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Presentacin de la Compaa

Marzo de 2011

Advertencias
La informacin aqu presentada es de carcter exclusivamente informativo e ilustrativo, y no es, ni pretende ser,
fuente de asesora legal, tributaria y financiera en ningn tema. Esta informacin no constituye oferta de ningn tipo,
y est sujeta a cambios sin previo aviso.
El proceso de emisin y colocacin de Acciones Preferenciales sin derecho a voto de AviancaTaca Holding, sobre el
cual consta la promocin preliminar objeto de esta presentacin, se encuentra en trmite de aprobacin ante la
Superintendecia Financiera de Colombia.

Esta presentacin y el Prospecto Preliminar de Informacin de las Acciones Preferenciales sin derecho a voto de
AviancaTaca Holding no constituyen una oferta pblica vinculante, por lo cual, tanto la presentacin como el Prospecto
Preliminar de Informacin pueden ser complementados o corregidos. En consecuencia, no se pueden realizar
negociaciones de las acciones hasta que la oferta pblica sea autorizada y oficialmente comunicada a sus
destinatarios.
Los datos presentados estn contenidos en el prospecto preliminar y ste debe ser consultado por los futuros
inversionistas.
En el presente documento se incluyen las proyecciones financieras de AviancaTaca Holding y sus subsidiarias, acordes
con su plan de negocios. Las cifras que se presentan a continuacin son indicativas, y no constituyen una garanta de
cumplimiento por parte de la Compaa ni de sus asesores ni de sus accionistas, a los potenciales compradores de los
ttulos. La informacin financiera y proyecciones presentadas estn basadas en informacin y clculos realizados
internamente por AviancaTaca Holding, que pueden ser objeto de cambios o ajustes. Cualquier cambio de las
circunstancias actuales puede llegar a afectar la validez de la informacin o de las conclusiones presentadas.
AviancaTaca Holding expresamente dispone que no acepta responsabilidad alguna en relacin con acciones o
decisiones tomadas o no tomadas, con base en el contenido de esta informacin. AviancaTaca Holding no acepta
ningn tipo de responsabilidad por prdidas que resulten de la ejecucin de las propuestas o recomendaciones
presentadas. AviancaTaca Holding no es responsable de ningn contenido que sea proveniente de terceros.
AviancaTaca Holding podr realizar modificaciones y actualizaciones a la informacin aqu presentada.
2

Agenda
De Dnde
Venimos

Dos historias de xito


Un futuro comn tras una exitosa integracin
Extensa red de rutas
Lderes en los mercados de origen

Flota moderna y homognea

Quines
Somos

Marcas de alto valor y reconocimiento


Segmentos de negocio diversificados
Equipo gerencial de alto impacto y exitosa ejecucin
Slidos resultados financieros y operacionales

Consolidacin de la red de rutas y entrada a Star Alliance

Para Dnde
Vamos

Crecimiento y diversificacin de las fuentes de ingreso


Crecimiento y homologacin de flota
Optimizacin de sistemas y tecnologas

Captura de sinergias
3

Dos historias de xito y un futuro en comn

1919
Nace
SCADTA, la
segunda
aerolnea
comercial en el
mundo

1940
SCADTA y
SACO se
fusionan y
forman AVIANCA

1981
Comienza
operaciones en
el Terminal
Puente Areo
en Bogot

2004

2008

Salida exitosa

Inicio

ley de quiebras
de EEUU

renovacin
plan de flota

Entrada

Adquiere

Synergy Group

Tampa Cargo

1919
1931
Nace TACA
en Honduras

2010
1934

1960

1995

1999

Se establece
en El Salvador,
Guatemala,
Nicaragua,
Costa Rica y
Panam

Familia
Kriete obtiene
el control de
TACA

Se
Nace TACA
constituye
PER
GRUPO TACA
con aerolneas
regionales

2010
INTEGRACIN
AVIANCATACA

2010
TACA, mejor
aerolnea de
Centroamrica y
el Caribe

Extensa red de Rutas *

* Incluye operacin de Aerogal y la operacin regional de TACA

La ms extensa red de rutas de Latinoamrica *


Modelo Mixto: Mayores tasas de
ocupacin y ms frecuencias
4 Centros de Conexiones
Bogot, San Salvador, San Jos y
Lima
Punto a Punto en rutas de alta
densidad

Toronto
Chicago

Destinos*
16 en Norteamrica
13 en Centroamrica y Caribe + 28 Regionales
27 en Suramrica
21 en Colombia
2 en Europa

New York JFK


Wash, DC

San Francisco
Los Angeles

Madrid

Dallas/Ft. Worth

Barcelona

Houston
Orlando
Ft. Lauderdale
Miami
La Havana
Mexico
City

Cancun
Belize
Flores

Guatemala

San Salvador

Managua

Aruba
Curacao

Panama

Caracas

San Jose

Ms de 3,400 frecuencias semanales **

Santo Domingo
San Pedro Sula
Tegucigalpa

Cartagena
Medellin

Valencia

Cali

Bogota

Quito
Guayaquil

Ms de 600 destinos adicionales a travs de


9 acuerdos de cdigo compartido y programas
de viajero frecuente

Lima
La Paz
Santa Cruz
Rio de Janeiro
Asuncion

Avianca

Sao Paulo

TACA
Porto Alegre

Routes
Montevideo

Hubs

* Informacin a Febrero de 2011. ** No incluye la operacin de aerolneas regionales

Santiago
Buenos Aires

Lder en los mercados de origen *

* Incluye operacin de Aerogal y la operacin regional de TACA

Lder en el mercado domstico colombiano


COLOMBIA - DOMSTICO
Mercado Domstico 2010*
SATENA 10.5%

Rutas Top 10 2010*

Mercado total 13.2


millones

SATENA 2.1%
COPA 18.2%

Mercado total 8.4


millones

COPA 15.2%

53.4%
AIRES 20.0%

59.7%

AIRES 20.9%

46 millones - Tercera poblacin ms grande de Amrica Latina

19.4 millones de pasajeros en 2010, 23.7% ms que en 2009**


Ms de 900 frecuencias semanales
Aeropuerto #1 en Sur Amrica en transporte de carga

Aeropuerto #2 en Sur Amrica en transporte de pasajeros


* Fuente: Aerocivil, Pasajeros Saliendo. Periodo Ene Dic 2010

Lder en el mercado internacional colombiano


COLOMBIA - INTERNACIONAL

TOTAL

45.2%

COPA 14.3%
AMERICAN 7.2%
OTRAS 33.3%

Mercado total 6.2


millones

COL: Colombia
EUR: Europa
NAM: Norteamrica
LOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay
UPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Per y Ecuador

Fuente: Aerocivil

Lder en el mercado internacional colombiano


COLOMBIA - INTERNACIONAL
COL - NAM
AMERICAN 18.5%
SPIRIT 11.2%
OTRAS 30.9%

COL - EUR

39.4%
IBERIA 43.8%
OTRAS 0.4%

55.9%

Mercado total 2.3


millones

COL - UPSA
LAN 20.0%
COPA 8.1%
OTRAS 2.9%

Mercado total 0.6


millones

69.0%

Mercado total 1.1


millones

COL - LOSA

LAN 11.8%
VARIG 11.6%
OTRAS 15.1%

61.5%

COL: Colombia
Mercado total 0.5
EUR: Europa
millones
NAM: Norteamrica
LOSA: Lower South America. Se refiere a Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Paraguay y Uruguay
UPSA: Upper South America. Se refiere a Colombia, Venezuela, Per y Ecuador

Fuente: Aerocivil

10

Lder en el mercado centroamericano


INTERNACIONAL

CAM - CAM

CAM - NAM
COPA 44.2%
OTRAS 0.3%

AMERICAN 28.3%
CONTINENTAL 16.2%
OTRAS 20%

55.6%

35.5%

Mercado total 0.4


millones

Mercado total 1.6


millones

NAM - SAM
Mercado total 3.3
millones

MEX - SAM

AMERICAN 29.3%
LAN 15.0%
OTRAS 27.3%

AEROMEX 27.8%
LAN 19.1%
OTRAS 36.5%

Mercado total 0.6


millones

SAM - SAM

28.3%

LAN 22.8%
COPA 10.3%
OTRAS 14.1%

Mercado total 2.5


millones

16.7%

CAM: Centro Amrica


CAR: Caribe
NAM: Norteamrica
MEX: Mxico
SAM: Sur Amrica
* Se incluye la participacin de Aerogal durante todo el periodo

52.9%

Fuente: MIDT

11

Flota moderna y homognea *

* Informacin a Dic 2010

12

Flota en proceso de homologacin

A 330
Cantidad: 5
Pasajeros: 252
A 320
Cantidad: 18
Pasajeros: 150
A 319
Cantidad: 5
Pasajeros: 120

A 321
Cantidad: 5
Pasajeros: 194

A 320
Cantidad: 16
Pasajeros: 150

B 767 300/200
Cantidad: 1/2
Pasajeros: 210/180
MD 83
Cantidad: 3
Pasajeros: 147
F 100
Cantidad: 15
Pasajeros: 97
F 50
Cantidad: 10
Pasajeros: 52

A 319
Cantidad: 9
Pasajeros: 120

E 190
Cantidad: 9
Pasajeros: 96

13

Flota en proceso de homologacin

A 320
Cantidad: 3
Pasajeros: 150

ATR 42
Cantidad: 10
Pasajeros: 47

B 737
Cantidad: 7
Pasajeros: 150

C 208B
Cantidad: 16
Pasajeros: 12

B 757
Cantidad: 1
Pasajeros: 150

B 767
Cantidad: 1
Pasajeros: 150

B 767F
Cantidad: 4
Capacidad: 42 Toneladas

14

Flota moderna y homognea


FLOTA DIC 2010
A330
A320

B737

B757

FLOTA DIC 2011

Reduccin de 9 a 4 familias
de aviones
Reduccin de 5 a 3
fabricantes
Importantes ahorros en:
Entrenamientos de
tripulacin y personal en
tierra

B767

MD83

E190
F100
F50

*Nota: No incluye flota regional TACA.

A330

Economas de escala en
compra y administracin de
partes y aprovisionamiento
inicial

A320

E190

F50

Acceso a nuevos mercados y


mayor capacidad
Mayores beneficios para los
clientes
15

Marcas de alto valor y reconocimiento

16

Marcas de alto valor y reconocimiento


2009

2010

Mejor Aerolnea: Centro America & el Caribe


Mejor Aerolnea Regional: Centro America
Mejor Tripulacin de Cabina: Centro America
& el Caribe

Mejor Aerolnea: Centro America & el Caribe


Excelencia en Servicio del personal: Centro
America & el Caribe

Premio Nacional Portafolio al


Servicio al Cliente 2006

Mejor Sistema de
Entretenimiento a Bordo 2010

CERTIFICACIONES

AVIANCA certific todos sus


procesos ISO 9001

AVIANCA, primera aerolnea en


certificarse completamente
17

Cultura de servicio al cliente


Satisfaccin Clientes AVIANCA (%)*

Salas VIP

93.0
87.8

87.1

86.4

88.0

84.4
83.0

83.0

83.3

85.9
83.9

87.8

86.0

87.2
85.0

85.5

83.8

78.0

11 ppt

74.0

73.0

74.2

68.0
2003

2004

2005

2006

Domstico

2007

2008

2009

2010

Internacional

Medicin Skytrax(%)

Programas de Viajero Frecuente


2007

2008

2009

2010

40
50

59

4 millones de Miembros
+100 convenios con entidades
financieras y comerciales

100

102

+500 destinos
138
150
* Informacin Avianca y Sam de acuerdo con encuesta independiente realizada por la Sociedad ndices de Direccin Empresarial S.A. (ndices S.A.). Informacin para el segundo semestre

18

Negocios diversificados
Lider de carga Internacional en
Colombia
243 MM Tons en 2010
Ventas por USD 278 MM

330 destinos nacionales


220 destinos internacionales
Ventas por USD 64 MM
10 MM de envos

Mantenimientos mayores, lnea, y


talleres; servicios aeroportuarios y
cursos de formacin
Ventas por USD 20 MM

19

Negocios diversificados
Distribucin Ingresos Operacionales

Distribucin Ingresos de Pasajeros por Regin


CAR 2%
DOMPER 1%
MEX 4%

OTROS 3.1%
CARGA Y CORREO 11.4%

CAM 9%

DOMCOL 25%

EUR 10%

UPSA 12%
NAM 24%
PASAJES 85.5%

LOSA 13%

Operacin de carga y servicios conexos cada vez ms relevante en los ingresos


de AviancaTaca y con amplio margen de crecimiento.
Igualmente los ingresos de pasajeros cada vez tienen una mayor diversificacin

*Informacin para el periodo Ene-Sep 2010.


Regiones clasificadas por destino

20

Exitosa transformacin financiera y operacional

* Informacin gerencial a Dic 2010.

21

Exitosa transformacin financiera y operacional


Total Ingresos Operativos (USD MM)

EBITDA (USD MM)

,500
2,869

,000
2,400

,500

450
400
350
300
250
200
150
100
50
-

2,590

1,966

,000

1,637

,500

,000
500
-

2005

2006

2007

2008

550

16.9%
13.5%

434

450

498

404

8.8%
298

331

10.0%
5.0%

200
0.0%

115

-5.0%
-10.0%
2006

2007

2008

20.0%

2009

436

15.0%
278

5.0%

222

0.0%

150

315
185

152

-5.0%

50
(50)

12.8%

254

10.0%

332

350
250

14.1%

12.4%

Disponible y Equivalentes de Efectivo(USD MM)

19.2%

18.1%

7.0%

2005

2009

EBITDAR (USD MM)

650

10.2%

-10.0%

2005

2006

2007

2008

2009

-15.0%

* Resultados basados en Estados Financieros Auditados USGAAP suma simple

2005

2006

2007

2008

2009
22

Exitosa transformacin financiera y operacional


Pasajeros Totales (000)

17,047 35,000

,000

,000

,000

,000

ASKs Regulares (MM)

14,228
11,629

14,961 14,835

30,000
25,691

12,388

25,000

,000

29,813

22,520

20,000

,000

15,000

,000

10,000

,000
2005

2006

2007

2008

2009

2005

2010

2006

Factor de Ocupacin

.0%

.0%

21,021

27,578 28,116

75.7%
71.7%

76.2%

2007

2008

2009

2010

Yield (USD)
75.9%

78.1%

0.16
0.14

71.5%

0.12

.0%

0.11

0.12

0.12

2006

2007

0.14

0.12

0.13

0.10

.0%

0.08
0.06

.0%

0.04

.0%

0.02

.0%

2005

2006

2007

* No incluye operacin de Aerogal

2008

2009

2010

2005

2008

2009

2010

23

Exitosa integracin empieza a mostrar resultados


Total Ingresos Operativos (USD MM)

2,600
2,400

2,203

2,200
2,000

1,860

1,800
1,600

1,400
1,200
1,000
Ene - Sep 09

Ene - Sep 10

EBITDA (USD MM)

EBITDAR (USD MM)

294

300
201

446

450

400

250
200

500

350

349

300
250

150

200

100

150
100

50
Ene - Sep 09

Ene - Sep 10

* Resultados basados en Estados Financieros Pro-forma COL GAAP

Ene - Sep 09

Ene - Sep 10
24

Exitosa transformacin financiera y operacional


Total Cargo Tonns Carried in Freighters (000)

.0

.0

.0

162.1
141.6

600.0
500.0

477.4

528.8

400.0

.0

.0

300.0

.0

200.0

.0

.0

100.0

.0

0.0

.0

.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0
.0

Freighter ATKs (million)

2009

2009

2010

Freighter Load Factor

80.6

2010

Average Rate (US$)

87.9

1.40
1.20
1.00

0.90

0.99

0.80
0.60
0.40
0.20
0.00
2009

2010

2009

2010
25

Equipo humano de clase mundial

26

Equipo directivo de clase mundial

CoB
Chairman of the Board

Junta Directiva
Miembros Principales

Roberto Kriete

Germn Efromovich
Jos Efromovich

CEO
Chief Executive Officer
Fabio Villegas

Alexander Bialer
Roberto J. Kriete
Joaqun A. Palomo
Federico Golcher V
Marco A. Baldocchi K
Isaac Yanovich F.

COO

CFO

Chief Operating Officer


Estuardo Ortiz

CFO

Chief Financial Officer


Gerardo Grajales

CEO

CoB

COO

lvaro Jaramillo Buitrago


Ramiro Valencia Cossio
Juan Guillermo Serna V.

Miembros Independientes

27

Un compromiso de todos con el mundo

28

Crecimiento sostenible
Programas de apoyo a la niez de la
poblacin menos favorecida principalmente en
temas de educacin, salud y recreacin (Nios
al Mar y Banco de Millas, Navidad TACA)
Asistencia y participacin activa en
situaciones de emergencia
Condiciones Dignas de Trabajo
Tecnologas amigables con el medio ambiente
Renovacin de flota
Adopcin de procesos y mecanismos para la
produccin limpia
Utilizacin de elementos biodegradables y
manejo de desechos

Polticas y estrategias para una actuacin


corporativa transparente / Gobierno
Corporativo / Cdigo de tica
AviancaTaca ha obtenido resultados
financieros positivos en los ltimos aos
29

Futuro de AviancaTaca

30

Business Plan
Ingresos Operacionales (USD MM)

EBITDAR(USD MM)

7,000

1,400

6,000
4,712

5,000
4,000

5,225

5,742

1,218

1,200

1,059
923

1,000

4,143
3,508

800

3,000

600

2,000

400

1,000

200

813
644

2011

2012

2013

2014

2015

2011

ASKs (MM)

61,747
50,693

50,000
40,000

2013

2014

2015

Load Factor(%)

70,000
60,000

2012

90.00%

80.00%

55,614

76.88%

74.87%

75.51%

77.02%

78.26%

2011

2012

2013

2014

2015

70.00%

43,626

60.00%

36,510

50.00%
40.00%

30,000

30.00%

20,000

20.00%
10,000

10.00%

0.00%
2011

2012

2013

2014

2015

31

Consolidacin de la red de rutas


Expansin mercado domstico Per y Ecuador
Consolidacin y optimizacin 3 HUBS
Intercambiabilidad de aviones
Fortalecer presencia Amrica Latina Europa
Incrementar participacin de mercado y
destinos en Norte y Suramrica

28 aerolneas afiliadas
21.200 vuelos diarios
1.172 aeropuertos
181 pases
32

Diversificacin de ingresos
2005
USD 868 Millones

2010
USD 3.1 Billones

2015
USD 5.7 Billones

OTROS 18.4%
OTROS 14.5%
OTROS 9.5%

PASAJES 90.5%

PASAJES 85.5%

PASAJES 81.6%

* Informacin Gerencial para 2010 y 2015

33

Diversificacin del ingreso de pasajeros


2005
USD 786 Millones

2010
USD 2.6 Billones

2015
USD 4.7 Billones

MEX 4.7%
CAM 4.7%

CAR 2.2%

MEX 3.8%

MEX 1.8% CAR 1.4%


CAM 2.4%
LOSA 7.5%

CAM 9.3%

EUR 7.8%
DOMCOL 45.9%

CAR 2.0%

DOMCOL 25.1%

DOMCOL 17.2%

LOSA 9.3%

LOSA 12.9%

UPSA 11.2%

EUR 13.5%

NAM 22.4%

EUR 10.0%
NAM 21.9%

NAM 23.9%
UPSA 12.8%

UPSA 26.2%
* Incluye la operacin
domstica en Ecuador y
Per as como la
internacional al interior
del Pacto Andino

* Informacin Gerencial para 2010 y 2015

34

Renovacin de flota
2011

2012

2013

2014

2015- post.

13

17

12

E 190

A 319

A 320

A 330

B 787

TOTAL
* rdenes en firme actuales

35

Renovacin de flota
Cambio de flota de largo alcance. A330 por B787 Dreamliner

La incorporacin de la flota B787 tiene


importantes ventajas en:

Uso de aeronaves con la ultima tecnologa en


el mercado que generar:
Reduccin en consumo de combustible
Menores costos de mantenimiento

Mayor alcance con mayor capacidad sin


restricciones operacionales para pasajeros y
carga

Mejor posicionamiento competitivo Uso de


aviones de ultima generacin: mejor
servicio, ms confiable y ms cmodo

La reduccin de costos operacionales


estimada por el uso del B787 es de
aprox.17%

36

Optimizacin de los sistemas


Enterprise Transformation Project

Sistemas

Procesos

Implementacin de plataformas tecnolgicas


unificadas, buscando homologacin funcional y
beneficios econmicos

Disear procesos y polticas homologadas,


alineados con los nuevos sistemas y reglas de
negocio

1. Amadeus:
Reservas
Inventario Multicarrier
Ticketing
Check in
W&B
2. PROS:
Revenue Management System O&D
Real Time Dynamic Pricing

Ventas
Optimizacin de ingresos
Documentacin y abordaje pasajeros
Peso y Balance
Manejo de Costos y Presupuesto

3. ERP:
Por definir

37

Sinergias un potencial por aprovechar

Red de Rutas

Dec.
2012

USD115 MM

Por capturar
USD 157 MM

Programas de Lealtad
USD 29 MM
Ingresos Netos
USD 25 MM
Sistemas
USD 22 MM
Carga y Otros
USD 22 MM
Dic.
2010

Feb.
2010

Proveedores
USD 7 MM

Capturadas
USD 57 MM
38

Emisin de Acciones - Resumen


Emisor

Tipo de Acciones

Acciones con dividendo preferencial y sin derecho a voto

Monto

Aprox. USD 250 MM

Destinatarios de la Oferta

El pblico inversionista en general

Estructurador

Asignacin por Capas

Capa 1: Colaboradores y Programas de Lealtad hasta COP 15MM


Capa 2: Todo aceptante Prorrata simple

Monto Mnimo a Demandar

COP 5MM

Destino de los Recursos

Programas de expansin
Necesidades corporativas de la entidad emisora y sus
subsidiarias

39

40

41