Informe Prototipo

UNIVERSIDAD CATLICALOS NGELES DE
CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE
ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO DE
LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR
COMERCIO-RUBRO-COMPRA/VENTA DE
TEXTILERA DE CHIMBOTE, 2010-2011
INFORME PROTOTIPO DEL REA DE FINANZAS
AUTOR
MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO
CHIMBOTE-PER
2011
UNIVERSIDAD CATLICALOS NGELES DE

CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE
ADMINISTRACIN
CARACTERIZACIN DEL FINANCIAMIENTO DE
LAS MICRO Y PEQUEAS EMPRESAS DEL SECTOR
COMERCIO-RUBRO-COMPRA/VENTA DE
TEXTILERA DE CHIMBOTE, 2010-2011.
INFORME PROTOTIPO DEL REA DE FINANZAS
AUTOR
MG. ECON. FERNANDO VSQUEZ PACHECO
CHIMBOTE-PER
2011
ii
JURADO DE TESIS
DR. CPCC. EZEQUIEL EUSEBIO LARA

PRESIDENTE
DR. CPCC. LIUIS ALBERTO TORRES GARCA

SECRETARIO
DR. CPCC. ROBERTO REYNA MRQUEZ

MIEMBRO
iii
AGRADECIMIENTOS
iv
DEDICATORIAS
RESUMEN
El presente trabajo de investigacin tuvo como objetivo general, determinar y
describir las principales caractersticas del financiamiento de las MYPE del sector
comercio rubro compra/venta de textilera de Chimbote, 2010-2011. La
investigacin fue descriptiva, para llevarla a cabo se escogi de manera dirigida una
muestra de 15 MYPE de una poblacin de 30, a quienes se les aplic un cuestionario
de 42 preguntas, utilizando la tcnica de la encuesta, obtenindose los siguientes
resultados: Respecto a los empresarios de las MYPE: el 100% de representantes
legales de las MYPE encuestadas son adultos, el 53% son del sexo masculino y el
47% son del sexo femenino; adems, solo el 25%
tiene grado de instruccin
secundaria completa y el 15% secundaria incompleta. Respecto a las caractersticas

de las MYPE: el 100% se dedica a la textilera hace ms de 4 aos, el 74% no tiene
trabajadores permanentes, mientras que el 74%
tiene un trabajador eventual.
Respecto al financiamiento: el 60% de las MYPE encuestadas financian sus

actividades con fondos de terceros y el 40% lo hacen con fondos propios; adems,
el 60% de los crditos de terceros recibidos los invirtieron en capital de trabajo y el
40% en mejoramiento y/o ampliacin de sus locales, en tecnologa, capacitacin y en
activos fijos. Finalmente, se concluye que, la mayora de las MYPE que solicitaron
crdito de terceros, los crditos otorgados fueron de corto plazo; por lo tanto no
tienen posibilidades de crecer y desarrollarse.
Palabras Clave: Financiamiento, MYPE.
vi
ABSTRACT
The present research had as its overall objective to identify and describe the main
features of MSE finance in commerce - item purchase / sale of textiles from
Chimbote, 2010-2011. The research was descriptive, to carry it out was chosen so
directed a sample of 15 MSBs of a population of 30, who were administered a
questionnaire of 42 questions, using the technique of the survey, with the following
results: Regarding MSE entrepreneurs: 100% of legal representatives of MSEs are
adults surveyed, 53% are male and 47% were female; addition, only 25% have
completed secondary level education and 15% secondary comprehensive. Regarding
the characteristics of MSEs: 100% dedicated to textiles over 4 years ago, 74% have
permanent workers, while 74% have an casual worker. On financing: 60% of
surveyed MSEs finance their activities with third-party funds and 40% do so with
their own funds; addition, 60% of loans received the third invested in working capital
and 40% in improvement and / or expansion of their premises, technology, training
and fixed assets. Finally, it is concluded that most MSEs requested third party credit,
loans were granted short-term; therefore have no chance to grow and develop.
Key words: Financing, MYPE.
vii
CONTENIDO
Pg.
I. INTRODUCCIN.......9
II. REVISIN DE LITERATURA.....12
2.1 Antecedentes.12
2.2 Bases tericas....16
2.3 Marco conceptual .23
III. METODOLOGA.24
3.1 Tipo y nivel de investigacin................................................................................25
3.2 Diseo de la investigacin....................................................................................25
3.3 Poblacin y muestra..............................................................................................27
3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables.................................................27
3.5 Tcnicas e instrumentos.......................................................................................28
IV. RESULTADOS Y ANLISIS DE
RESULTADOS ............................................31
4.1 Resultados.............................................................................................................31
4.2 Anlisis de los resultados.....................................................................................32
V. CONCLUSIONES................................................................................................34
Aspectos complementarios.......................................................................................34
Referencias bibliogrficas..........................................................................................37
Anexos....................................................................................................................... 37
viii
NDICE DE CUADROS
Pg.
Cuadro N 01..............................................................................................................28
Cuadro N 02..............................................................................................................29
Cuadro N 03..............................................................................................................30
ix
I. INTRODUCCIN
El mundo avanza a una velocidad acelerada hacia la globalizacin de la
economa, la cultura y todas las esferas del quehacer de la humanidad, lo que
implica grandes retos a los pases y a las micro y pequeas empresas
(MYPE), en cuanto a diversos temas, tales como: generacin de empleo,
mejora de la competitividad y, sobre todo, el crecimiento de los pases
(Flores, 2004), convirtiendo a las MYPE en un elemento esencial para el
sostenimiento y desarrollo a las economas de los pases, por representar en
trminos cuantitativos mayor presencia en el mbito empresarial.
Esta concepcin de relevancia econmica de las MYPE en los pases, ha dado
lugar al desarrollo de programas, polticas y otras relacionadas dirigidas a
stas, con la finalidad de fortalecer su permanencia y apoyar su crecimiento
en forma ordenada, manifestndose experiencias ms conocidas como la del
continente Europeo y los pases de Amrica Latina.
En Europa, se acordaron y establecieron polticas y programas de apoyo a la
MYPE como: capacitaciones, prstamos y subvenciones, de tal manera que
estas entidades generadoras de ingreso tengan las facilidades necesarias para
que desarrollen sus actividades. Actualmente en los pases europeos como
Italia, Inglaterra y otros de la Comunidad Europea, obtienen el 98.2 % de sus
ingresos de estas pequeas empresas, y el 1,8% de sus ingresos provienen de
las medianas y grandes empresas. Demostrando de esta manera que, tomando
adecuadas decisiones se puede engrandecer a los pases. Por lo que la
financiacin y la capacitacin de estas pequeas empresas fueron vitales, para
generar un desarrollo y crecimiento de las economas de los pases (Flores,
2004).
En Amrica Latina y el Caribe, las MYPE son los motores del crecimiento
econmico; adems, son una poderosa herramienta para combatir la pobreza,
reducir la informalidad y la inseguridad. Asimismo, se est impulsando la
participacin de la mujer en la sociedad, los mercados laborales y la poltica.
10
Por ello, es preocupacin de los gobiernos y de la sociedad civil en general,

generar los instrumentos adecuados para apoyarlas a travs de la creacin de
un entorno poltico, social, financiero y de formacin de capacidades, ms
eficaz, ms accesible, ms articulado y pertinente para las microempresas
(Bernilla, 2006).
Sin embargo, recin en los ltimos tiempos las instituciones financieras
bancarias y no bancarias estn tomando algunas medidas positivas para
mejorar el financiamiento a las MYPE. Al respecto, Len de Cermeo y
Schereiner (1998) establecen que las entidades financieras de los pases
latinoamericanos estn implementando algunos mecanismos financieros
favorables para satisfacer las necesidades financieras crecientes de las Mypes.
En el Per, las MYPE conforman el grueso del tejido empresarial, dado que,
del total de empresas existentes en el pas, el 98,4% son MYPE, las mismas
que aproximadamente generan el 42% del Producto Bruto Interno (PBI),
proporcionando el 88% del empleo privado del pas (Agencia Federal, 2009).
Estos datos estaran implicando que los rendimientos y/o productividad de las
MYPE son bajos, en contraposicin a las medianas y grandes empresas, ya
que slo el 1,6% (que representan dichas empresas) estara generando el 58%
del Producto Bruto Interno (PBI).
Sin embargo, a pesar de gran aporte que realizan las MYPE para solucionar el
problema del empleo en el pas, como lo afirma Flores, no existen polticas ni
programas de apoyo relacionados a la capacitacin y financiamiento que
contribuyan a mejorar e incrementar su rentabilidad; y an ms, garantizar su
permanencia en el mercado. Asimismo, son muchos los obstculos para que
las MYPE puedan acceder al financiamiento, puesto que desde el punto de
vista de la demanda se encuentran los altos costos del crdito, la falta de
confianza de las entidades financieras respecto a los proyectos, la peticin de
excesivas garantas, los plazos muy cortos, entre otros. Dadas estas
dificultades, los micro y pequeos
empresarios tienden a recurrir a
11
prestamistas usureros y asociaciones de crdito. El primero, se da en el corto

plazo y con altas tasas de inters; mientras el segundo, se basa en la confianza
entre los socios participantes (Zevallos, 2003).
El Per tiene muchas oportunidades para ser exitoso, sin embargo, no es

posible aprovecharlas, simplemente por los obstculos para acceder al
financiamiento, ya que desde el punto de vista de la demanda al crdito, hay
muchos obstculos, como se ha dicho en el prrafo anterior. Sin embargo, hay
que destacar que a un micro empresario en sus comienzos, cuando casi no se
ven las ganancias, tiene la responsabilidad del sustento de una o ms familias,
por lo tanto, es muy difcil comenzar a pagar los crditos a las entidades
financieras, y ms an, sujetos a tan altos costos del crdito.
Otro punto muy relevante es la falta de informacin de los micro y pequeos
empresarios respecto al financiamiento, es por ello que muchos piensan de la
siguiente manera: "un prstamo no porque cobran muy caro", "no porque
luego me quitan mi casa", o no porque no saben los beneficios que tambin
pueden traer dichas entidades, todo ello hace que recurran a las entidades
financieras informales, an teniendo una gran variedad de instituciones
financieras formales como: Las Cajas Municipales, las Cajas Rurales, Mi
Banco, ONGs, cooperativas de ahorro y de crdito, el Banco del Trabajo,
entre otros.
Los microempresarios no pueden triunfar en los negocios aun siendo personas

tan ingeniosas, creativas y con inmensa capacidad para solucionar problemas,
no pueden triunfar en una MYPE por el desconocimiento de tcnicas y
procesos de gestin, falta de informacin del mercado, de la economa, y
sobre todo, por la falta de capacitacin. Hay muchas personas con ganas de
emprender un negocio y no pueden porque no cuentan con los conocimientos
necesarios del negocio, muchas veces se lanzan como se dice, a una piscina
sin fondo, no saben muy bien o nada del negocio, lo inician, hacen malas
administraciones de su dinero, disminuye su capital hasta que llegan a
quebrar; pero en otros casos, las personas pueden conocer el tipo de negocio,
12
pero no conocen de finanzas ni de contabilidad, es por ello que, se dejan

estafar con grandes prdidas, o en el peor de los casos, con prdida de todo su
capital. Esto les pasa por lo general, porque trabajan con familiares que de
alguna forma la confianza hace que se dejen estafar (piensan que los lazos
familiares son suficientes y que no hace falta papeles ni formalizacin)
(Zambrano, 2006).
En la regin Ancash, las MYPE presentan una deficiente organizacin a nivel

empresarial
que
involucra
aspectos
econmicos,
financieros
administrativos, que impide el desarrollo de experiencias asociativas de tipo

gremial y empresarial. As mismo, la escasa capacitacin de las MYPE, no les
permite tener capacidad competitiva frente a sus competidores, estas
limitantes es en la mayora de los casos por que los mismos microempresarios
tienen poca valoracin a la capacitacin y desarrollo empresarial, es decir,
son renuentes al cambio. Por ello, las MYPE en la regin Ancash casi no
cuentan con el financiamiento, ni la capacitacin adecuados para hacer surgir
su negocio, ni las condiciones para formalizarlas (Zorrilla, 2007).
En la ciudad de Chimbote donde hemos desarrollado el estudio, existen
varios establecimientos de negocios conocidas como MYPE del sector
comercio - rubro textileras, Estas MYPE se encuentran ubicadas en Av.
Espinar y Glvez, se dedican fundamentalmente a la compra venta de
textiles. Estas MYPE tienen ms o menos las siguientes: al parecer son
formales, la mayora se ubican en la galera Baha Center, que se encuentra
ubicada en el cruce de Espinar y Glvez de la ciudad de Chimbote. Sin
embargo, se desconoce si dichas MYPE acceden o no a financiamiento de
terceros, por ejemplo, se desconoce si para hacer sus prstamos recurren al
sistema bancario o no bancario, qu tasa de inters pagan por los crditos
recibidos, etc, Por lo anteriormente expresado, el enunciado del problema de
investigacin es el siguiente: Cules son las principales caractersticas
del financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector comercio
rubro compra/venta de textilera de Chimbote, 2010-2011?
13
Para dar respuesta al problema, se ha planteado el

general: Determinar y describir las
principales
siguiente objetivo
caractersticas
del
financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector comercio rubro

compra/venta de textilera de Chimbote, 2010-2011.
Para poder conseguir el
objetivo general,
nos hemos planteado los
siguientes objetivos especficos:

1. Describir las principales caractersticas de los gerentes y/o representantes
legales de las MYPE del mbito de estudio.
2. Describir las principales caractersticas de las MYPE del mbito de
estudio.
3. Describir y analizar las principales caractersticas del financiamiento de
las MYPE del mbito de estudio.
El estudio es importante porque
nos permitir describir las principales
caractersticas del financiamiento del sector comercio-rubro-compra/venta

de textilera de Chimbote; Es decir, la investigacin nos permitir tener
ideas mucho ms concretas de cmo opera el financiamiento en las MYPE
del sector y rubro estudiado.
Finalmente, la investigacin tambin se justifica porque servir de base para
realizar otros estudios similares en diferentes sectores productivos y de
servicios del distrito de Chimbote y de otros mbitos geogrficos de la
regin y del pas.
II. REVISIN DE LITERATURA
2.1 Antecedentes
Zapata (2004) investig cmo se genera el conocimiento en las
pequeas y medianas empresas de las tecnologas de la informacin y
cmo se transfiere el conocimiento en dichas
empresas.
En
una
primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro empresas del

sector de tecnologas de la informacin del rea metropolitana de
14
Barcelona-Espaa con el objetivo de elaborar el marco terico en que se

basa la investigacin cuantitativa. Y en la segunda fase encuest a 11
pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando a la conclusin
que las pequeas y medianas empresas consideran que el conocimiento
organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su oferta de
productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las empresas
en la que expresa: somos conscientes de que nuestro sector es un sector
continuamente
cambiante
tienes
que
estar
constantemente
desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se

rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo
esquema porque ese esquema dentro de un ao ya no funcionara. Por lo
que colige el investigador en lo siguiente: en la PYME debe existir una
cultura organizativa abierta, es decir, que permita al director general
alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la
comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de
creacin interna de conocimiento. Asimismo, Zapata Investig cmo se
genera el conocimiento en las pequeas y medianas empresas de las
tecnologas de la informacin y cmo se transfiere el conocimiento en
dichas empresas. En una primera fase de investigacin cualitativa
analiz cuatro empresas del sector de tecnologas de la informacin del
rea metropolitana de Barcelona con el objetivo de elaborar el marco
terico en que se basa la investigacin cuantitativa. Y en la segunda
fase encuest a 11 pequeas empresas y 4 medianas empresas. Llegando
a la conclusin que las pequeas y medianas empresas consideran que el
conocimiento organizativo les permite ampliar, modificar y fortalecer su
oferta de productos y servicios; toma de base la filosofa de una de las
empresas en la que expresa: somos conscientes de que nuestro sector
es un sector continuamente cambiante tienes que estar constantemente
desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se
rompen continuamente por lo que puedes quedarte con un mismo
esquema porque ese esquema dentro de un ao ya no funcionar. Por lo
que colige el investigador en lo siguiente: en la PYME debe existir
15
una cultura organizativa abierta, es decir, que permita al director general

alentar a los empleados a compartir su conocimiento y que facilite la
comunicacin entre los miembros de la empresa como fuente de
creacin interna de conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el
nico atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la
facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y
monitoreo constante. Conocimiento. Otra de las conclusiones fue que el
nico atributo del conocimiento que facilita sus transferencia es la
facilidad de enseanza, es decir un entrenamiento, capacitacin y
monitoreo constante.
Por otro lado, Vargas (2005) evalu los factores que afectan el
desarrollo de la mediana empresa en Lima Metropolitana, precisando el
papel del financiamiento, sus instrumentos y mecanismos, de acuerdo a
su realidad y necesidades. Asimismo estudi cmo mejorar la
intervencin de los diversos factores que se oponen al desarrollo
de la eficiente formacin y capacitacin de los recursos humanos, como
tambin la obsolescencia de los equipos e instalaciones, as como un
adecuado mantenimiento, todos estos factores atentan contra una mayor
eficiencia de la produccin, dificultando el desarrollo de la mediana
empresa en Lima Metropolitana.
Por su parte, Herrera (2006) se centr en la creacin de un programa de
capacitacin para el hotel boutique "La Quinta Luna" el cual consta de
seis habitaciones, ubicado en la ciudad de Cholula, Puebla, con el fin de
conocer la preparacin, entrenamiento y adiestramiento con la que
cuentan los empleados para poder desempear satisfactoriamente su
trabajo. Dentro del marco terico se detall: aprendizaje, adiestramiento,
capacitacin, tipos de errores en la capacitacin, proceso de capacitacin,
entre otros. Se aplic una entrevista que consta de diecisiete preguntas a
cuatro departamentos del hotel, los cuales fueron: subgerencia,
recepcin, ama de llaves y anfitriones con el fin de conocer cul es el
nivel de capacitacin con el que cuentan dentro de estos departamentos.
El anlisis de resultados le permiti al investigador observar cules son
16
los puntos de vista de cada uno de
los
empleados
entrevistados,
llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas.

Concluy que es importante que los empleados reciban capacitacin
en cuanto a idiomas, estandarizacin de sus check list, la creacin de un
folleto de ventas, entre otros puntos importantes. Quedando como
propuesta de un programa de capacitacin para el hotel boutique "La
Quinta Luna", que da pautas para
que la empresa implemente y
desarrolle dicha propuesta.

Por otro lado, Vsquez (2008) en un estudio en el sector turismo rubro
restaurantes, hoteles y agencias de viaje del distrito de Chimbote
lleg a las siguientes conclusiones: a) En la muestra estudiada predomina
la instruccin superior universitaria. b) El 72% de los mypes del sector
turismo estudiadas tienen ms de 3 aos de antigedad, destacando el
rubro hoteles con 94.7%. c) Tomando en cuenta el promedio, los
mximos y mnimos, podemos afirmar que en la muestra estudiada, el
rubro hoteles es estrictamente microempresa (bajo el criterio de nmero
de trabajadores). En cambio, en los rubros agencias de viajes y
restaurantes hay una mezcla de micro y pequea empresa. d) En los
rubros restaurantes y hoteles la tendencia a solicitar crdito a las
entidades financieras formales es creciente. En cambio, en el rubro
agencias de viaje la tendencia es decreciente. e) En los rubros
restaurantes y hoteles la tendencia de otorgamiento de crditos tambin
es creciente; en cambio, en el rubro de agencias de viaje la tendencia
es decreciente. f) La tendencia de los montos de crditos otorgados y
recibidos ha sido creciente en los rubros restaurantes y hoteles; en
cambio, en el rubro agencias de viaje la tendencia ha sido decreciente. g)
Las MYPE del sector turismo estudiadas, reciben crditos financieros
en mayor proporcin de la banca comercial que de la banca no
comercial. h) Los crditos recibidos por las MYPE estudiadas han sido
invertidos en mayores proporciones en: mejoramiento y ampliacin de
locales, capital de trabajo y activos fijos. i) El 60% de las MYPE
encuestadas manifiestan de que las polticas de atencin de crditos
17
han incrementado la rentabilidad de dichas MYPE. j) Tambin, el 60%

de las MYPE encuestadas perciben que el crdito financiero contribuy
al incremento de la rentabilidad empresarial. k) Asimismo, el 57%
de
las
MYPE estudiadas manifestaron que el crdito financiero
incremento la rentabilidad en ms del 5%, destacando el intervalo de

ms de 30%, con 16%. l) Slo el 38% de las MYPE estudiadas
recibieron capacitacin antes del otorgamiento del crdito, destacando
los hoteles y las agencias de viajes. ll) Asimismo de las MYPE
analizadas, solamente el 32% recibieron una capacitacin antes del
otorgamiento del crdito. m) En cuanto a los cursos recibidos en la
capacitacin, destacan los cursos sobre inversin del crdito financiero y
marketing empresarial. n) En el 48% de las MYPE estudiadas, su
personal ha recibido alguna capacitacin, destacando el rubro hoteles
con 73.7%. ) En el 42% de las MYPE encuestadas, su personal ha
recibido una capacitacin, destacando tambin el rubro hoteles
con
68.4%. o) La tendencia de la capacitacin en la muestra de

MYPE estudiadas es creciente, destacando el rubro de hoteles. p) El
68% de la muestra estudiada indica que las capacitaciones recibidas por
su personal ha sido considerada como una inversin, destacando las
agencias de viaje con 100% y los hoteles con 94.7%. q) El 60% de las
MYPE del sector turismo estudiadas considera que las capacitaciones a
su personal es relevante, destacando el rubro hoteles con 89.5%. r) El
54% de la muestra analizada han recibido capacitacin en prestaciones
de mejor servicio al cliente. s) El 60% de los restaurantes estudiados
consideran que la principal causa de la demanda de su servicio es el
sabor. t) El 47.4% de los hoteles estudiadas consideran que las
principales causas de la demanda de su servicio son la publicidad y
el precio.
Por su parte, Reyna (2008) en un estudio sobre la incidencia del
financiamiento y la capacitacin en la micro y pequeas empresas del
sector Comercio estaciones de servicio de combustible en el distrito
18
de Nuevo Chimbote, llega a las siguientes conclusiones: a)
La
edad promedio de los conductores de las micro y pequeas empresas fue

de 50 aos. b) En cuanto al sexo del representante legal, el 100% est
representado por el sexo masculino. c) En cuanto al grado de instruccin,
el 66.7% tienen estudios secundarios, y el 33.3% tienen estudios
superiores. d)
En cuanto al financiamiento
el monto promedio
del microcrdito fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms

solicitadas fueron el
sector comercial con el 100%. Puntualizando,
el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el Banco

Continental 4 veces (44.4%). En relacin al destino del crdito
financiero, el 66.7% respondieron que era para capital de trabajo y el
33.3% para activos fijos. En lo que respecta al crdito y la rentabilidad,
el 100% de MYPE que utilizaron crdito financiero tuvieron mejores
utilidades. e) En lo que se refiere a la capacitacin, el 66.7% s recibi
capacitacin y el 33.3%no. Los tipos de cursos ms solicitados sobre
capacitacin fueron: Sobre recursos humanos 66.7%, marketing
55.6%,
seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4% e inversiones
11.1%.
Por otro lado, Sagastegui (2010), en un estudio en el sector servicios
rubro polleras del distrito de Chimbote llega a las siguientes
conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La de edad promedio de
los representantes legales de las MYPE encuestados es de 41.67 aos b)
El 66.7% de los representantes legales encuestados es del sexo femenino.
c) El 33.3% de los empresarios encuestados tiene grado de instruccin
superior no universitaria y universitaria respectivamente. Respecto al
financiamiento: d) El 33.4% de las MYPE encuestadas recibieron
crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 slo el
16.7% recibieron crdito. e) El 33.4 % de las MYPE encuestadas dijeron
que obtuvieron crdito del sistema no bancario. f) El 100% de las MYPE
que recibieron crdito invirtieron dicho crdito en el mejoramiento y/o
ampliacin de sus locales y el 50% dijeron que invirtieron en activos
19
fijos y capital de trabajo, respectivamente. g) El 33.3% de los

representantes legales de las MYPE encuestados dijeron que el
microcrdito financiero s contribuy al mejoramiento de la rentabilidad
de sus empresas y el 66.7% no respondieron. h) El 16.3% de los
representantes legales de las MYPE encuestadas dijeron que la
rentabilidad de sus empresas se increment en 5% y 15%
respectivamente.
Por otro lado, Trujillo (2010), en su estudio en el sector industrial
rubro confecciones de ropa deportiva de la provincia de Arequipa, llega a
las siguientes conclusiones: Respecto a los empresarios: a) La edad de
los representantes legales de las MYPE encuestadas que ms predomina
es la que flucta en el rango de 45 a 64 aos con un 55 %. b) El 65% de
los representantes legales encuestados son de sexo masculino. c) El 40%
de los empresarios encuestados tienen el grado de instruccin Tcnica
Superior y la universitaria respectivamente. Respecto al financiamiento:
a) El 75% de las MYPE encuestadas solicit y obtuvo un crdito para su
negocio ver tabla (4). b) El 55% de las MYPE encuestadas recibieron
crditos financieros en el ao 2008; en cambio en el ao 2009 tuvo un
ligero descenso a un 45% que recibieron crdito. c) El 100% de las
MYPE encuestadas que; accedieron a un crdito financiero indicaron que
les fue oportuno para su negocio. d) El 65% de las MYPE encuestadas
manifestaron que solicitaron el crdito est de acuerdo y consideran el
monto suficiente, el 10% indica que el monto desembolsado por las
entidades financieras fue suficiente. e) El 100% de las MYPE
encuestadas que obtuvieron un crdito financiero lo hicieron a travs del
sistema no bancario. f) En lo que respecta a las entidades no bancarias la
que ms destaca por la preferencia es la Caja Municipal de Arequipa con
un 25%. g) El 55% de las MYPE que recibieron crdito invirtieron dicho
crdito en capital de trabajo, el 15% en activos fijos y un 5% en otros
relacionados al giro del negocio. h) El 45% de los representantes legales
de las MYPE encuestados dijeron que el microcrdito financiero s
20
contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el 30%

no respondieron por desconocimiento. i) El 20% de los representantes
legales de las MYPE encuestadas dijeron que la rentabilidad de sus
empresas se increment en 5%, el 25% indic una rentabilidad de 10%,
15% y 20% respectivamente Respecto a las MYPE, los empresarios y
los trabajadores: d) El 100% de los representantes legales de las MYPE
encuestados dijeron tener ms de 3 aos en la actividad empresarial
(rubro de confecciones ropa deportiva). e) El 70% de los empresarios
dijeron que tienen de 1 a 3 trabajadores, el 30% dijeron que tienen de 4 a
8 trabajadores. f) El 85% de los empresarios encuestados tienen por
objetivo el de generar ingresos para la familia, el 10% para maximizar
ganancias y un 5% dar empleo a la familia.
2.2 Bases tericas:
2.2.1. Teora del financiamiento
Desde el punto de vista terico, el comportamiento de las empresas
en materia de financiamiento a dado lugar a diversas explicaciones
siendo incluso a veces contradictorios. Durante largo tiempo, la
metodologa
consisti
en
el apalancamiento basado en las
hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller. Donde los

ltimos son los nicos que afirman la ausencia del impacto del
financiamiento sobre el valor de la firma, despus muchos autores
explican tericamente el caso contrario. La primera explicacin
est dada por las teoras tradicionales al comienzo de los aos
60s, las cuales afirman la existencia de una estructura ptima
de capital, que resulta de un arbitraje entre las economas
impositivas relacionadas a la deduccin de los gastos financieros
y a los riesgos de quiebra: en estos aspectos fue donde
avanzaron los tericos al demostrar la existencia de un equilibrio
entre costos y las ventajas del endeudamiento. La segunda
explicacin est fundamentada por la corriente contractual, donde
la teora de los costos de agencia propone los medios especficos
21
para minimizar los costos de adquisicin de fondos. Estos tratan de

reducir el conflicto de intereses susceptibles de aparecer entre los
diferentes actores de la firma a saber: el directivo, el accionario y
el acreedor. Jensen y Meckling identifican dos tipos de conflictos:
el primero de naturaleza interna, concerniente entre los dirigentes
y los accionistas y el segundo en lo que respecta a los accionistas y
los acreedores. Estas divergencias de intereses son la base de
ciertas ineficiencias en materia de gestin tales como la
imperfeccin de la asignacin de recursos de las 4 firmas o el
consumo excesivo de los directivos (la tesis del despilfarro de
recursos de la empresa que son suntuarios cuando existen flujos de
caja libre o excedentes de tesorera). Paralelamente a la teora de la
agencia se desarroll el fundamento sobre la asimetra de
informacin. Los avances de la teora de las asimetras en el
entorno del financiamiento de las firmas ofrece una tercera
explicacin complementaria diferente a las dos anteriores: los
recursos de financiamiento son jerrquicos. Dentro del contexto de
la asimetra de informacin, donde los dirigentes respetan el
mandato
de
los
accionistas,
la
mejor
seleccin
es
el
autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede beneficiar de

esta posibilidad para asegurar el crecimiento, la emisin de una
deudas es preferible al aumento de capital. Es as como se presenta
la teora del financiamiento jerrquico o pecking order theory
(POT) desarrollada por Myers y Majluf . Esta es aparentemente en
relaciona a las teoras tradicionales, muy innovadora y ms
prxima a la realidad. Dicha teora ha sido muy controvertida.
Pero es en si la POT la teora ms simple o la ms acertada con la
realidad.
Algunos elementos pueden ayudar a responder tal
cuestionamiento y es hallar una explicacin a travs de la teora de

juegos. J. Von Neumann y Oskar Morgenstern , pusieron en
contexto un anlisis del comportamiento de los agentes
econmicos como un juego de suma cero. Esto ofrece un mtodo
22
de resolver por un juego de dos agentes generalizndose a varios

agentes J.Nash y en definitiva el equilibrio de Nash como una
solucin de juegos donde cada uno de los jugadores maximiza su
ganancia teniendo en cuenta la seleccin de los otros agentes
(Hermosa, 2000). Por otro lado Alarcn, nos nuestra las teoras de
la estructura financiera.
As mismo, el financiamiento posee ciertas fuentes de obtencin,
como son:
Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la

principal fuente de capital, proviene de ahorros y otras formas
de recursos personales. Frecuentemente, tambin se suelen
utilizar las tarjetas de crdito para financiar las necesidades
de los negocios.
Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los

amigos y la familia, son otra opcin de conseguir dinero. ste
se presta sin intereses o a una tasa de inters baja, lo cual es
muy benfico para iniciar las operaciones.
Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de

financiamiento son los bancos y las uniones de crdito. Tales
instituciones proporcionarn el prstamo, solo si usted
demuestra que su solicitud est bien justificada.
Las empresas de capital de inversin: Estas empresas

prestan ayuda a las compaas que se encuentran en expansin
y/o crecimiento, a cambio de acciones o inters parcial en
el negocio (Fazzari, 1998).
Por otro lado, el financiamiento se divide en:

El Financiamiento a corto plazo, est conformado por:
a. Crdito comercial: Es el uso que se le hace a las cuentas por
pagar de la empresa, del pasivo a corto plazo acumulado,
como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y del
financiamiento de inventario como fuentes de recursos.
23
b. Crdito
bancario: Es un tipo de
financiamiento a corto
plazo que las empresas obtienen por medio de los bancos con
los cuales establecen relaciones funcionales.
c. Lnea de crdito: Significa dinero siempre disponible en el
banco, pero durante un perodo convenido de antemano
d. Papeles comerciales: Esta fuente de financiamiento a corto
plazo, consiste en los pagars no garantizados de grandes e
importantes empresas que adquieren los bancos, las compaas
de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas
industriales que desean invertir a corto plazo sus recursos
temporales excedentes.
e. Financiamiento por medio de la cuentas por cobrar:
Consiste en vender las cuentas por cobrar de la empresa a un
factor (agente de ventas o comprador de cuentas por cobrar)
conforme a un convenio negociado previamente, con el fin de
conseguir recursos para invertirlos en ella.
f. Financiamiento por medio de los inventarios: Para este tipo
de financiamiento, se utiliza el inventario de la empresa como
garanta de un prstamo, en este caso el acreedor tiene el
derecho de tomar posesin de esta garanta, en caso de que la
empresa deje de cumplir (Herrera, Limn y Soto, 2006 ).
El Financiamiento a largo plazo, est conformado por:
a) Hipoteca: Es cuando una propiedad del deudor pasa a manos
del prestamista (acreedor) a fin de garantizar el pago del
prstamo.
b) Acciones: Es la participacin patrimonial o de capital de una
accionista, dentro de la organizacin a la que pertenece.
c) Bonos: Es un instrumento escrito certificado, en el cual el
prestatario hace la promesa incondicional, de pagar una suma
especificada y en una
fecha determinada, junto con los
intereses calculados a una tasa determinada y en fechas

determinadas.
24
d) Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

propietario
de
los
bienes
(acreedor)
la
empresa
(arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos bienes

durante un perodo determinado y mediante el pago de una
renta especfica, las estipulaciones pueden variar segn sea la
situacin y las necesidades de cada una de las partes (Brisos y
Bigier, 2006).
Es por ello, que en nuestros pases existe un gran nmero de
instituciones de financiamiento de todo tipo comunitario, pblico
e internacional. Estas instituciones otorgan crditos de diversos
tipos a diferentes plazos, a personas y organizaciones. Estas
instituciones se clasifican como:
i. Instituciones
financieras privadas: bancos, sociedades
financieras, asociaciones mutualistas de ahorro y crdito para la

vivienda, cooperativas de ahorro
y crdito que realizan
intermediacin financiera con el pblico.

ii. Instituciones financieras pblicas: bancos del Estado, cajas
rurales de instituciones estables. Estas instituciones se rigen
por sus propias leyes, pero estn sometidas a la legislacin
financiera de cada pas y al control de la superintendencia de
bancos.
Entidades financieras: e s t e Es el nombre que se le da a las
organizaciones que mantiene lneas de crdito para proyectos
de desarrollo y pequeos proyectos productivos a favor de las
poblaciones pobres. Incluyen los organismos internacionales, los
gobiernos y las ONG internacionales o nacionales (Briceo,
2010).
25
2.2.2. Teora de la MYPE

El
financiamiento de las MYPE o PYME en los pases
desarrollados: En los Estados Unidos, donde el segmento

representa casi el 98% de todas las empresas con empleados, la
Agencia Federal para el Desarrollo de la Pequea Empresa
comenz en
1994 a realizar un seguimiento del otorgamiento de prstamos a
las PYME. Desde entonces, la cantidad de prstamos para
pequeas empresas (definidos por esa entidad como los prstamos
menores de US$1 milln) se multiplic ms de cuatro veces,
superando los 27 millones de
prstamos valuados en ms de
US$700 000 millones (o el 5% del PIB) en 2008 ((Herrera,

Limn y Soto, 2006). La expansin considerable del crdito para
pequeas empresas en el mundo desarrollado en las ltimas dos
dcadas puede ser uno de los motivos por los que solo el 30% de
los pases (desarrollados) de la OCDE dicen tener una brecha en
el financiamiento mediante deuda para PYME (Vsquez, 2010).
El banco reestructur sus operaciones sobre la base de esos datos y
segment sus prstamos en dos programas: los programas de
crdito, que ofrecen productos muy estructurados para las PYME
ms pequeas, y financiamiento PYME, que ofrecen servicios
ms personalizados a las de mayor tamao. Actualmente, el banco
est mejorando sus capacidades de manejo de relaciones con
clientes y de SIA a fin de emplear la informacin de su cartera
actual para incrementar las ventas y desarrollar sus propios
modelos de calificacin crediticia (Mitnik, Descalzi y Ordoes,
2010 ).
El financiamiento de las MYPE o PYME en Amrica
Latina: Segn Emilio Zevallos V. En el caso de Argentina,
el acceso al financiamiento fue el obstculo ms comnmente
26
sealado por los empresarios entrevistados, y tambin el ms

importante. Los aspectos considerados ms relevantes, en cuanto
a este mbito, son las garantas, las altas tasas de inters y la
ausencia de mecanismos para evaluar los prstamos dirigidos a
pymes (como puede verse en el cuadro 5). Otros factores de
menor importancia fueron la falta de lneas especficas para
pymes, el exceso de exigencias formales por parte de los bancos
y los elevados gastos administrativos para la tramitacin de
crditos. En Colombia, el acceso al financiamiento es el tercer
obstculo ms importante para los empresarios (luego de la
violencia y los impuestos). En esta rea, al igual que en Argentina,
los siguientes se revelan como los aspectos ms sensibles de la
problemtica: las garantas (insuficientes), los altos costos
crediticios, los altos costos del sistema financiero (asociados a la
relacin entre el tamao del crdito pyme y los costos fijos de los
bancos, la concentracin de los prstamos en los conglomerados
empresariales, etctera), la ausencia de capital de riesgo (por la
carga tributaria para los inversionistas, el marco legal restrictivo,
entre otras razones), la ausencia de mecanismos como el factoring
y el leasing (los cuales tienden a no resultar debido al riesgo
asociado, los pequeos montos y la poca informacin disponible),
entre otros factores.
En Costa Rica, el tema del acceso al financiamiento aparece en el
tercer lugar de las prioridades de los empresarios, despus de las
elevadas cargas sociales y la ilegalidad. Por el lado de la oferta,
se observa la existencia de fuentes de financiamiento disponibles
para las pymes; sin embargo, se reconoce la presencia de altos
costos fijos en el sistema financiero que encarecen el crdito y, por
tanto, su colocacin. Adems, no hay una definicin homognea
para identificar a los sujetos de crdito, los trmites de aprobacin
son lentos (45 das slo para obtener la documentacin
requerida por el sistema) y los gastos de formalizacin son altos
27
(legalizacin de documentos, peritajes, etctera). Como en los

pases anteriores, el nivel de garantas reales es alto y no existe el
concepto de cliente (no hay memoria sobre este), ya que cada
nueva
operacin
de un mismo cliente pasa por el mismo
trmite regular.
En el caso de
Chile, el
financiamiento como obstculo es
considerado en el cuarto lugar de la jerarqua, luego de la

competencia desleal, el funcionamiento del aparato estatal y la
situacin macroeconmica general. El problema no es tanto el
acceso al financiamiento, sino las condiciones en que es otorgado.
Lo ms crtico para los empresarios son las garantas y las tasas
de inters. Con menor frecuencia fueron mencionadas las altas
comisiones, el tiempo invertido en los trmites y la falta de
informacin. Estos obstculos fueron sealados como causales de
prdida de negocio, retraso o cancelacin de proyectos. Otro hecho
relevante sealado por los empresarios entrevistados fue que su
principal fuente de financiamiento es el capital propio.
En El Salvador, el tema del acceso al financiamiento recibi el
segundo lugar en la jerarqua de los problemas, slo despus de las
condiciones de la competencia interna (bsicamente, poder de
mercado y competencia desleal). Los aspectos ms sensibles de
la problemtica fueron las elevadas tasas de inters, el tipo de
garantas exigidas (hipotecaria de la empresa, hipotecaria de una
propiedad personal, firma solidaria, bienes muebles, fiadores,
etctera) y los requisitos excesivos. Otros obstculos de menor
jerarqua fueron el sistema de evaluacin del riesgo crediticio,
los plazos otorgados para la cancelacin de los crditos, entre
otros.
En Panam, las condiciones de acceso al financiamiento ocuparon
el primer lugar en la problemtica de las pymes. Este resultado
encierra una aparente paradoja, pues la percepcin inicial de
Panam como uno de los centros financieros ms importantes de
28
Amrica hara suponer que el tema del financiamiento no es un

problema en ese pas. El mensaje, al parecer, es que no se cuenta
con un diseo adecuado de financiamiento para las pymes.
En este caso, los problemas sealados por los empresarios como
los ms importantes fueron las elevadas garantas (entre el 100% y
el 150% del monto del crdito solicitado), las tasas de inters
(entre 11% y 15% anual3) y los requisitos excesivos (estados
financieros auditados de por lo menos los dos ltimos aos de
operaciones, avalo de propiedades, estudios de factibilidad, entre
otros).
Como puede apreciarse, el tema del acceso al financiamiento tiene
lugares comunes en las tasas de inters, las garantas y los
requisitos. Otros elementos menos sealados, pero importantes,
son los sistemas de evaluacin del riesgo y los costos de los
trmites financieros.
Lo anterior muestra indirectamente varios aspectos de la
problemtica. Por un lado, en muchos casos las pymes no
cumplen los requisitos comnmente solicitados por los bancos.
Este
problema
de informacin supone la necesidad de
contar con otros mecanismos de difusin, de modo que tanto la

oferta de financiamiento como las condiciones del mismo lleguen,
efectivamente, a los potenciales clientes.
Al mismo tiempo, el poco grado de formalidad de la gestin
administrativa en varias de estas empresas es un factor limitante
para el acceso al financiamiento.
En este punto, la responsabilidad de los empresarios es clara.
Adicionalmente,
nos encontramos con un sistema financiero
donde no existen o son inoperantes los sistemas de evaluacin de

empresas de menor tamao, o para montos pequeos de prstamo.
Este es un indicador del poco inters del sistema financiero
por este mercado, pero tambin de su propia ineficiencia para
captar otros segmentos donde el volumen de clientes es ms
29
importante que el monto
individual de los crditos. Esto
supone el desarrollo de sistemas ms adecuados para clientes

pequeos, pero tambin un incremento de la eficiencia del sistema
financiero (Chacaltana, 2005).
El financiamiento de las MYPE en el Per: El sistema

financiero se rige de acuerdo a lo establecido por la Ley No.
26702, posteriores modificaciones y sus normas reglamentarias.
La Ley No. 26702 estableci cuatro tipos de crdito: comercial,
de consumo, hipotecario y crdito
Paralelamente
flexibiliz
las
microempresas
(ME).
condiciones de participacin y
desarrollo de las CMAC, CRAC y las EDPYME en el mercado

de las microfinanzas, posibilitando as un mayor nivel de
competencia en dicho mercado. En esta direccin, una de las
innovaciones
introducidas
ms
importantes
es
aqulla,
contenida en el Artculo 222, que estableci que la evaluacin

para la aprobacin de los crditos estuviera en funcin de la
capacidad de pago del deudor dejando as a un rol subsidiario a
las garantas- lo cual favoreci una mayor inclusin de las pymes
en la oferta crediticia formal. Otra innovacin importante es la
creacin de mdulos de operaciones, que son conjuntos de
operaciones a los que las IMFs pueden acceder segn cumplan
con ciertos requisitos de capital social, sistemas administrativos y
de control interno
de
calificacin de la empresa
las
operaciones
financiera.
involucradas,
Este
sistema
graduacin buscaba promover una mayor participacin
en
y
de
el
sistema de las entidades financieras no bancarias y posibilit a

las IMF ampliar progresivamente la gama de servicios que podan
ofrecer a sus clientes.
Actores en las Polticas financieras para PYME
Un actor llamado a tener un rol importante en facilitar el crdito a
las pymes es la Corporacin Financiera de Desarrollo OFIDE,
30
nica institucin financiera de propiedad del Estado. A partir

de 1992, COFIDE tiene un rol de banco de segundo piso, cuya
tarea es canalizar lneas de crdito a travs de las instituciones
del sistema financiero formal, reguladas por la SBS.
Actualmente maneja cinco lneas de crdito orientadas a pymes.
Otra institucin importante es el Fondo de Garanta para
Prstamos a la Pequea Industria (FOGAPI).
Esta es una
fundacin privada, creada como tal en 1979 por iniciativa de

la Cooperacin Tcnica Alemana (GTZ), la Corporacin
Financiera de Desarrollo (COFIDE), la Asociacin de Pequeos y
Medianos Industriales del Per (APEMIPE), la Sociedad
Nacional de Industrias (SNI) a travs de su Comit de Pequea
Industria (COPEI), el Servicio Nacional de Adiestramiento en
Trabajo Industrial (SENATI) y el Banco Industrial del Per (BIP)
en ese entonces. Su funcin es proveer garantas para crditos a
pymes. Durante el ao 2004 garantiz crditos por alrededor de
US$150 millones. Finalmente, estn en operacin algunos fondos
orientados a pymes. As, se cuenta con el Fondo de Asistencia a
la Pequea Empresa (FAPE) que provee capital de entre
50,000 y 300,000 dlares a pequeas empresas orientadas a la
exportacin, generalmente a travs de participacin minoritaria en
el accionariado.
2.3 Marco conceptual
2.3.1. Definiciones de Micro y Pequea Empresa:
La Micro y Pequea Empresa es la unidad econmica
constituida por una persona natural o jurdica, bajo cualquier
forma de organizacin o gestin empresarial contemplada en
la legislacin vigente, que tiene como objeto desarrollar
actividades
de
extraccin,
transformacin,
produccin,
comercializacin de bienes o prestacin de servicios. Cuando en

esta Ley se hace mencin a la sigla MYPE, se est refiriendo a las
Micro y Pequeas empresas.
31
Caractersticas de las MYPE:

Nmero de trabajadores:
Microempresa: de uno (1) hasta diez (10) trabajadores
inclusive. Pequea Empresa: de
uno
(1)
hasta
cien
de
150
el monto mximo de
1700
(100) trabajadores inclusive.
Ventas Anuales
Microempresa:
hasta
el
monto
mximo
Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

Pequea
Empresa: hasta
Unidades Impositivas Tributarias (UIT).

El incremento en el monto mximo de ventas anuales
sealado para la Pequea Empresa ser determinado por Decreto
Supremo refrendado por el Ministro de Economa y
Finanzas
cada dos (2) aos y no ser menor a la variacin porcentual

acumulada del PBI nominal durante el referido perodo.
Las entidades pblicas y privadas promovern la uniformidad de
los criterios de medicin
datos
homognea
que
fin
de construir una base de
permita dar coherencia al diseo y
aplicacin de las polticas pblicas de promocin y formalizacin

del sector (Dessler, 1998).
2.3.2. Definiciones de financiamiento

En trminos generales, el financiamiento es un prstamo concedido
a un cliente a cambio de una promesa de pago en una fecha
futura indicada en un contrato. Dicha cantidad debe ser devuelta
con un monto adicional (intereses), que depende de lo que ambas
partes hayan acordado (Ferruz, 2000).
As mismo, es el conjunto de recursos monetarios financieros para
llevar a cabo una actividad econmica, son generalmente sumas de
dinero que llegan a manos de las empresas, o bien de algunas
32
gestiones de gobierno y sirven para complementar los recursos

propios (Snchez, 2002 y Actualidad Empresarial, 2006). Por
otro lado, es el dinero en efectivo que recibimos para hacer
frente a una necesidad financiera y que nos comprometemos a
pagar en un plazo determinado, a un precio determinado (inters),
con o sin pagos parciales, y ofreciendo de nuestra parte garantas
de satisfaccin de la entidad financiera que le aseguren el cobro
del mismo (Sosa, 2007).
Finalmente, es el mecanismo que tiene por finalidad, obtener
recursos con el menor costo posible y tiene como principal
ventaja la obtencin de recursos y el pago en aos o meses
posteriores a un costo de capital fijo (Ley que facilita el desarrollo
econmico de las Mype, 2009).
III. METODOLOGA
3.1 Tipo y nivel de investigacin
3.1.1
Tipo de investigacin
El tipo de la investigacin fue cuantitativo, porque en la
recoleccin de datos y la presentacin de los resultados se
utilizaron procedimientos
estadsticos
instrumentos
de
medicin.
3.1.2
Nivel de investigacin
El nivel de investigacin fue descriptivo, debido a que slo se
limit a describir la principal caracterstica de la variable en
estudio.
3.2 Diseo de la investigacin

El diseo fue no experimental - descriptivo.
M
33
Donde:
M = Muestra conformada por las MYPE encuestadas.
O = Observacin de las variables complementarias y principal.
1. No experimental
Fue
no
experimental
porque
se
realizara
sin
manipular
deliberadamente la variable, se observara el fenmeno tal como se

mostr dentro de su contexto.
2. Descriptivo
Fue
descriptivo
porque el estudio se limit a describir las
principales caractersticas de las variables complementarias y

principal.
3.3 Poblacin y muestra
3.3.1
Poblacin
La poblacin estuvo constituida por 30 micro y pequeas
empresas dedicadas al sector comercio - rubro textilera del
distrito de Chimbote, periodo 2010- 2011.
3.3.2
Muestra
Para realizar la investigacin se tom una muestra dirigida de 15
Mypes que representa el 50% de la poblacin.
3.4 Definicin y operacionalizacin de las variables

Variable
complementaria
Definicin
conceptual
Definicin
operacional:
Indicadores
Edad
Perfil de los
propietarios y/o
gerentes de las
MYPE
Son algunas
caractersticas
de
los propietarios
y/o
gerentes de las
MYPE
Sexo
Grado de
instruccin
Escala de medicin
Razn: Aos
Nominal:
Masculino
Femenino
Nominal:
Sin instruccin
Primaria
Secundaria
Instituto
Universidad.
34
Variable
complementaria
Definicin
conceptual
Definicin
operacional:
Indicadores
Giro del negocio
de las MYPE.
Antigedad de
las MYPE.
Perfil de las
MYPE.
Son algunas
caractersticas
de
las MYPE.
Nmero de
trabajadores
Objetivos de las
MYPE.
Variable
complementaria
Financiamiento en
las MYPE.
Definicin
conceptual
Son algunas
caractersticas
relacionadas
con el
financiamiento
de las MYPE.
Definicin
operacional:
Indicadores
Solicito crdito
Escala de medicin
Nominal:
Especificar
Razn:
Un ao
Dos aos
Tres aos
Ms de tres aos
Razn:
01
06
15
16 20
Ms de 20
Nominal:
Maximizar ganancias
Dar empleo a la familia
Generar ingresos
para
la familia
Otros: especificar
Escala de medicin
Nominal:
Si
Recibi crdito
Nominal:
Si
Monto del crdito Cuantitativa:
Especificar el monto
solicitado
Monto del crdito Cuantitativa:
recibido
Especificar el monto
Nominal:
Entidad a la que
solicito el crdito Bancaria
No bancaria
Entidad que le
Nominal:
otorgo el crdito Bancaria
No bancaria
35
Tasa de inters
cobrada por el
crdito
Crdito oportuno
Cuantitativa:
Especificar la tasa
Nominal:
Si
Crdito inoportuno Nominal:

Si
Fuente: elaboracin propia.
Monto del crdito:

Suficiente
Insuficiente
Cree que el
financiamiento
mejora la
Rentabilidad de su
empresa.
Nominal:
Si No
Si No
Nominal:
Si
No
3.5 Tcnicas e instrumentos

3.5.1
Tcnicas
En el recojo de la informacin de campo se utiliz la tcnica de la
encuesta.
3.5.2
Instrumentos
Para el recojo de la informacin se utiliz un cuestionario
estructurado de 20 preguntas.
IV. RESULTADOS Y ANLISIS DE RESULTADOS

4.1 Resultados
4.1.1. Respecto a los empresarios (objetivo especfico 1)
ITEMS
Edad
CUADRO N 01
COMENTARIOS
TABLA
N 01
1
El 100% (15) son Adultos, porque todos
tienen ms de 24 aos de edad.
Sexo
El 53% (8) de los representantes legales o

dueos de las MYPE encuestadas son del sexo
masculino y el 47% (7) son del sexo femenino.
Grado de
instruccin
Del 100% de los representantes encuestados, el

25% (4) tiene grado de instruccin de
secundaria completa, el 15% (2) secundaria
36
incompleta, 25% (4) no tiene estudios y el

35%(5) tiene superior no universitaria
completa.
Estado civil
4
Del 100% de los representantes legales de las
MYPE encuestadas, el 45% (7) son casados,
20% (3) son convivientes y el 35%(5) son
solteros.
Profesin u
5
El 80% (12) de los representantes legales o
ocupacin
dueos de las MYPE encuestados se dedican
al comercio y el 20% (3) se dedican a la
confeccin de textiles..
Fuente: tablas 01, 02, 03, 04 y 15 (ver Anexo 02).
4.1.2. Respecto a las caractersticas de las MYPE (objetivo especfico 2):
ITEMS
Tiempo que
se dedica al
rubro
CUADRO N 02
TABLA
COMENTARIOS
N 02
6
El 100% (15) de las MYPE encuestadas se
dedica al negocio o rubro de estudio por ms de
4 aos.
Formalidad de
las MYPE.
El 80%(12) de las MYPE dedicadas al rubro en

estudio son formales (inscritos en el RUS) y el
20%(3) son informales.
Nro. De
trabajadores
permanentes
El 74%(11) de las MYPE encuestadas no tiene

ningn trabajador permanente y el 26%(4) tiene
03 trabajadores permanentes.
Nro. De
trabajadores
eventuales
El 21% (3) no tienen ningn trabajador eventual,

el 74% (11) tienen 01 trabajador eventual y el
5% (1) tienen 02 trabajadores eventuales.
Motivo de
formacin de
las MYPE.
10
El 100%(15) de las MYPE encuestadas se form

para obtener ganancias.
Fuente: tablas 06, 08, 09,10 (ver Anexo 02).
37
4.1.3. Respecto al financiamiento (objetivo especfico 3):
ITEMS
TABLA
N
Forma de
financiamiento
11
CUADRO N 03
COMENTARIOS
El 60%(9) de las MYPE encuestadas financi sus
actividades con fondos
financieros solicitados a
terceros y el 40%(6) financi sus actividades con

fondos financieros propios.
De qu
sistema
12
El 11% (1) ha obtenido
crdito de entidades
bancarias, el 65% (6) de entidades no bancarias y el

25% (2) de usureros.
Nombre de la
institucin
Financiera
13
El 65% (6) que obtuvo crditos de terceros, lo hizo

del sistema no bancario, siendo: Caja Piura, Edificar
y otras, el 25% (2) lo obtuvo mediante usureros y el
11% (1) lo hizo del Banco de Crdito del Per.
Entidad
financiera que
otorga
facilidades
14
El 80% (7) de las MYPE que solicit crdito de

terceros, lo hizo en entidades no bancarias, porque
dichas entidades dan mayores facilidades para la
obtencin de crditos y el 20% (2) lo hizo de
usureros.
Plazo del
crdito
solicitado(ao
2010)
Plazo del
crdito
solicitado(ao
2011)
18
El 20% (2) no precisa a qu tiempo fue el crdito

solicitado y el 80% (7) fue a corto plazo.
25
El 30% (3) de las MYPE que solicit crditos de

terceros, no precisa a qu tiempo se les otorg
dichos crditos y el 70% (6) dijo que los crditos
solicitados fue de corto plazo.
En que invirti
el crdito
29
60% (5)
de las MYPE que solicit crditos de
terceros, dedic dichos crditos como capital de

trabajo y 40% (4) en mejoramiento y/o ampliacin
de sus locales y en activos fijos.
38
Fuente: tablas 11, 12, 13, 14, 18, 25 y 29 (ver Anexo 02). Las tablas referidas al
financiamiento, 9 MYPE es el 100%.
4.2 Anlisis de los resultados

4.2.1
Respecto a los empresarios (objetivo especfico 1):

a) El 100% de los
representantes legales de las MYPE
encuestados son personas adultas ya que todos tienen ms de

24 aos de edad. Estos resultados
ms o menos concuerdan
con los resultados encontrados por
Sagastegui (2010) y
Trujillo (2010), donde la edad promedio de los representantes

legales de la MYPE estudiadas fue de 24 y 30, y 31 y 40 aos,
respectivamente.
b) El 53% de los representantes legales de las MYPE encuestadas
son del sexo masculino. Estos resultados ms o menos son
parecidos a los encontrados por Trujillo (2010), donde los
representantes legales de las MYPE estudiadas en un 65% son
del sexo masculino.
c) El 35% de los microempresarios estudiados tienen grado de
instruccin de superior universitaria completa. Estos resultados
ms o menos son parecidos a los encontrados por Sagastegui
(2010) y Trujillo (2010), en donde los microempresarios
estudiados: El 33.3% y 40% poseen instruccin
superior
universitaria, respectivamente.
d) El 80% de los microempresarios encuestados son de ocupacin
comerciantes, estos resultados estaran implicando que, esta
caracterstica de los microempresarios estudiados vendra a ser
una fortaleza para el desarrollo de los negocios emprendidos,
que unido a la instruccin superior universitaria completa que
tienen en un 35%, potenciaran sus posibilidades de xito.
39
4.2.2
Respecto a las caractersticas de las MYPE (objetivo especfico

2):
a) El 100% de los microempresarios estudiados se dedican al
rubro de compra /venta de textilera hace ms de 4 aos. Estos
resultados estaran implicando que, las MYPE encuestadas
tienen la antigedad suficiente para ser estables. Asimismo,
estos resultados ms o menos coinciden a los encontrados por
Sagastegui (2010) y Trujillo (2010), donde el 100% tienen ms
de tres aos en el sector servicio en los rubros estudiados.
b) El 80% de las MYPE encuestadas son formales, estos
resultados estaran implicando que, las microempresas
estudiadas tienen las condiciones legales para ser sujetos de
crditos y oros beneficios ms que otorga la condicin de la
formalidad empresarial. Sin embargo, slo el 60% de ellas
solicitaron crditos de terceros.
c) El 74% de las MYPE encuestadas solo tienen un trabajador
eventual y el 74 no tienen ningn trabajador permanente. Estos
resultados estaran implicando que, desde el punto de vista del
nmero de trabajadores que contratan las MYPE encuestas
son microempresas; adems seran muy pequeitas.
d) El 100% de las MYPE encuestadas se formaron con la
finalidad de obtener ganancias. Estos resultados, tambin
estaran reforzando las fortalezas que tienen las MYPE
encuestadas.
4.2.3
Respecto al financiamiento
a) El 60% de las MYPE encuestadas financia sus actividades
productivas con prstamos financieros de terceros y el 20% lo
hacen con recursos financieros propios. Estos resultados
estaran implicando que, las MYPE
que recurren a
financiamiento de terceros prefieren arriesgar en el negocio

capital ajeno que propio, o tambin por estar utilizando los
40
crditos recibidos en la compra de activos fijos.

b) El 80% de las MYPE estudiadas que solicit crditos de
terceros manifestaron que, las entidades que les dieron
mayores facilidades para la obtencin de sus crditos fueron
las entidades del sistema no bancario. Estos resultados estaran
implicando que, las MYPE que solicitaron crditos no obstante
que la mayora son formales (efectivamente, en este estudio se
demuestra que el 80% de las MYPE encuestadas son
formales), que las entidades financieras no bancarias les
solicitan
menos requisitos para el otorgamiento de los
crditos.
c) El 80% de las MYPE que solicitaron crditos financieros de
terceros, los crditos otorgados fueron de corto plazo. Estos
resultados estaran significando que estas MYPE no tienen la
credibilidad y las garantas suficientes para ser sujetos de
crditos de largo plazo, sin embargo, algunos de esos crditos
fueron canalizados a la compra de activos, lo que les permitir
mejorar su rentabilidad y crecer en el futuro.
d) El 60% de las MYPE encuestadas que solicitaron crditos de
terceros, utilizaron dichos crditos como capital de trabajo y el
40% los utilizaron en arreglo de sus locales y en la compra de
activos fijos. Estos resultados estaran implicando que el futuro
las MYPE que invirtieron los crditos recibidos en la compra
de activos, podran crecer ms adelante, debido seguramente a
la mejora de la rentabilidad empresarial.
V. CONCLUSIONES:
5.1. Respecto a los empresarios (objetivo especfico 1):
1. La totalidad de los dueos o representantes legales de las MYPE
encuestadas son adultos.
2. Poco ms de la mitad de los representantes legales de las MYPE
encuestadas son del sexo masculino.
41
3. Poco ms de un tercio de los representantes legales de las MYPE

encuestadas tienen instruccin de superior universitaria completa.
4. La mayora de los empresarios encuestados son de ocupacin
comerciantes.
5.2. Respecto a las caractersticas de las MYPE (objetivo especfico 2):
1.La mayora de las MYPE encuestadas tienen ms de 4 aos operando
en el rubro de compra-venta de textilera.
2. La mayora de las MYPE encuestadas son formales.
3. Poco ms de dos tercios de las MYPE encuestadas no tienen ningn
trabajador permanente, pero s tienen un trabajador.
4.La totalidad de las MYPE encuestadas se constituyeron para obtener
ganancias y no por subsistencia.
5.3. Respecto a las caractersticas del financiamiento (objetivo especfico
3):
1. Poco menos de dos tercios
financiamiento
de las MYPE encuestadas recurren a
de terceros para desarrollar sus actividades de
comercializacin.
2. Para la mayora
de las MYPE encuestadas que recurren a
financiamiento de terceros, es el sistema no bancario quien les otorga

mayores facilidades de crdito.
3. Para la mayora de las MYPE que solicitaron crditos de terceros, los
crditos otorgados fueron de corto plazo.
4. Cerca de dos tercios de las MYPE encuestadas utilizaron los crditos
de terceros recibidos como capital de trabajo y poco ms de un tercio,
los utilizaron en el mejoramiento de sus locales y en la compra de
activos fijos.
42
VI. REFERENCIAS BIBLIOGRFICAS:

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empresa. [serie en internet]. 2006. [citada 2010 Abril 13]; 111: disponible
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2012
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http://www.gestiopolis.com.
45
ANEXOS:
Anexo N 01
UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES
DE CHIMBOTE
FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE
CANTABILIDAD
DEPARTAMENTO ACADMICO DE METODOLOGA DE LA
INVESTIGACIN DEMI
Cuestionario aplicado a los dueos, gerentes o representantes legales de
las mypes del mbito de estudio
El presente cuestionario tiene por finalidad recoger informacin de las micro y
pequeas Empresas para desarrollar el trabajo de investigacin denominado
Caracterizacin del Financiamiento, la capacitacin y la rentabilidad de
las Mypes del sector............. Rubro..............del distrito..........., periodo 2000
2010.
La informacin que usted proporcionar ser utilizada slo con fines acadmicos y
de Investigacin, por lo que se le agradece por su valiosa informacin y
colaboracin.
Encuestador(a):..................................................................................Fecha:
......./.../.
I. DATOS GENERALES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LAS MYPES
1,1 Edad del representante legal de la empresa: ..
1.2 Sexo: Masculino..Femenino.
1.3 Grado de instruccin: Ninguno. Primaria: Completa..,
Primaria
Incompleta.......... Secundaria completa... Secundaria Incompleta..
Superior No Universitaria Completa.............Superior No Universitaria
Incompleta........ Superior Universitaria Completa..............
1.4 Estado Civil: Soltero........
Casado...........Conviviente........Divorciado........Otros..........
1.5 Profesin.........................................Ocupacin..............................
II PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS MYPES
46
2.1 Tempo en aos que se encuentra en el sector y rubro.............

2.2 La Mype es formal: S.......No.......La Mype es informal: S.........No..........
2.3 Nmero de trabajadores permanentes..............Nmero de trabajadores
Eventuales..................
2.4 La Mype se form para obtener ganancias: Si........... No.......La Mype se form
por
Subsistencia (sobre vivencia): S.................No......
III. DEL FINANCIAMIENTO DE LAS MYPES:

3.1 Cmo financia su actividad productiva: Con financiamiento propio
(Autofinanciamiento): Si.........No...........Con financiamiento de terceros:
S.........No.......
3.2 Si el financiamiento es de terceros: A qu entidades recurre para obtener
Financiamiento: Entidades bancarias (especificar el nombre de la
entidad bancaria)...........................................
Que tasa inters mensual paga...........................
Entidades no bancarias (especificar el nombre de las entidades no
bancarias)..........................................Qu tasa de inters mensual
paga....................
Prestamista usureros........................ Qu tasa de inters
mensual paga..............................
Qu entidades financieras le otorga mayores facilidades para la obtencin del
crdito.: Las entidades bancarias...........................Las entidades no
bancarias..............................................los prestamistas
usureros..............................
3.3 En el ao 2009: Cuntas veces solicit crdito............A qu entidad
financiera............................................Le otorgaron el crdito solicitado..............El
crdito fue de corto plazo...............el crdito fue de largo plazo.....................Qu
tasa de inters mensual pag.........Los crditos otorgados fueron en los montos
solicitados: Si...
Monto Promedio Otorgado..............................No..,.......
3.4 En el ao 2010: Cuntas veces solicit crdito............A qu entidad
financiera (especificar).................................................Le otorgaron el crdito
solicitado: S...... Monto Promedio Otorgado........................No.......El crdito
fue de corto plazo: S
....No......El crdito fue de largo plazo.: S......No....,,...Qu tasa de inters
mensual pag...........Los crditos otorgados fueron en los montos
solicitados: Si...No..,.
3.5 En qu fue invertido el crdito financiero que obtuvo: Capital de trabajo (%)
..
Mejoramiento y/o ampliacin del local (%)Activos fijos
(%).. Programa de capacitacin (%)..Otros Especificar:
.%..........
47
Anexo N 02
PRESENTACIN Y ANLISIS DE LOS RESULTADOS SEGN OBJETIVOS
PLANTEADOS EN LA INVESTIGACIN
TABLA N 01
Edad de los representantes legales de las MYPES

Edad (aos)
No precisa
18 - 23 aos
24 - 30 aos
31 - 40 aos
Ms de 40 aos
Total
Frecuencia Porcentaje
0
0%
0
0%
0
0%
0
%
15
100%
15
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype en estudio.

En la tabla 01 se observa que, el 100% de los representantes legales de las Mype
encuestadas, son adultos.
GRAFICO N01
16
14
15
12
10
8
Series1
6
4
2
0
No precisa 18 - 23 aos 24 - 30 aos 31 - 40 aos Ms de 40
aos
Fuente: Tabla N 01
48
TABLA N 02
Sexo de los representantes legales de las MYPE
Sexo
Masculino
Femenino
Total
8
53%
7
47%
15
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes.
En la tabla 02 se observa que, el 53% (8) de los representantes legales o dueos son
del sexo masculino, y el 47% (7) restante son del sexo femenino.
Fuente: Tabla N 02
GRAFICO N 02
47%
53%
Masculino
Femenino
49
TABLA N 03
Grado de instruccin de los representantes legales de
las MYPES
Grado de Instruccin
Ninguno
Primaria completa
Primaria incompleta
Secundaria completa
Secundaria incompleta
Superior universitario
completa
Superior universitario
incompleta
Superior no universitario
completa
Superior no universitario
incompleta
Total
4
25%
0
0%
0
0%
4
25%
2
15%
0
0%
0%
35%
0
15
0%
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.
En la tabla 03 se observa que el 25% (4) tiene grado de instruccin secundaria

completa, el 15% (2) secundaria incompleta, 25%(4) no tiene estudios y el 35%(5)
tiene superior no universitario completa.
Fuente: Tabla N 03
GRAFICO N03
6
5
4
3
2
1
0
25%
0%
0%
25%
15%
0%
0%
35%
0%
50
TABLA N 04
Estado civil de los representantes legales
Estado civil
5
35%
7
45%
3
20%
0
0%
0
0%
15
100%
Soltero
Casado
Conviviente
Divorciado
No precisa
Total
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.
En la tabla 04 se observa que el 45% (7) son casados, 20% (3) son conviviente y el
35%(5) son solteros.
Fuente: Tabla N 04
GRAFICO N 04
8
7
6
5
4
3
2
1
35%
45%
Soltero
Casado
20%
0%
0%
0
Conviviente
Divorciado
No precisa
51
TABLA N 05
Profesin u ocupacin de los representantes legales
Profesin u ocupacin
No precisa
Comercio
Confeccionista
Total
0
0%
12
80%
3
20%
15
100%
El 80% (12) de los representantes legales o dueos se dedican slo al comercio, el

20%(3) son confeccionistas
Fuente: Tabla N 05
GRAFICO N05
0%
20%
No precisa
Comercio
Confeccionista
80%
52
5.1.2 Respecto a las caractersticas de las Mype:

TABLA N 06
Hace cunto tiempo se dedica al sector y
rubro empresarial?
Tiempo del
negocio
No precisa
01 ao
02 aos
03 aos
Ms de 03 aos
Total
0
0%
0
0%
0
0%
0
0%
15
100%
15
100%
El 100% (15) de las Mype estudiadas se dedica al negocio por ms de 3 aos.

Fuente: Tabla N 06
GRAFICO N06
16
14
12
10
8
6
4
2
0%
0%
0%
0%
01 ao
02 aos
03 aos
100%
0
No precisa
Ms de 03 aos
53
TABLA N 07
Formalidad de las Mypes
Formalidad de las
Mypes
Formal
12
80%
Informal
3
20%
Total
15
100%
El 80%(12) de las Mype dedicadas al rubro en estudio son formales (inscritos en el

RUS) y el 20%(3) son informal.
Fuente: Tabla N 07
14
12
12
10
8
6
3
4
2
80%
20%
0
1
2
Formal
Informal
54
TABLA N 08
Nmero de trabajadores permanentes de
las Mypes
N de
trabajadores
Ninguno
1 Trabajador
2 Trabajadores
3 Trabajadores
Ms de 3
trabajadores
Total
11
0
0
3
74%
0%
0%
26%
0
15
0%
100%
En la tabla y grfico 08 se observa El 74%(11) no tiene ningn trabajador

permanente y el 26%(4) tiene 03 trabajadores permanentes.
Fuente: Tabla N 08
GRAFICO N08
12
10
8
6
4
2
74%
0%
0%
26%
0%
0
Ninguno
1 Trabajador 2 Trabajadores 3 Trabajadores
Ms de 3
trabajadores
55
TABLA N 09
Nmero de trabajadores eventuales de las
Mype
N de
trabajadores
Ninguno
1 Trabajadores
2 Trabajadores
3 trabajadores
Ms de 3
trabajadores
Total
3
21%
11
74%
1
5%
0
0%
0
15
0%
100%

En la tabla N 09 se observa que: El 21% (3) no tienen ningn trabajador eventual, el
74% (11) tienen 01 trabajador eventual, el 5% (1) tiene 02 trabajadores eventuales.
Fuente: Tabla N 09
GRAFICO N 09
12
10
8
6
4
2
21%
74%
5%
0%
0%
0
Ninguno
1 Trabajadores 2 Trabajadores 3 trabajadores
Ms de 3
trabajadores
56
TABLA N 10
Motivos de formacin de las Mype
Formacin por:
No precisa
Obtencin de
ganancias
Subsistencia
Total
0
0%
15
0
15
100%
0%
100%
El 100%(15) se form para obtener ganancias.

Fuente: Tabla N 10
16
14
12
10
8
6
4
2
0
15
0%
100%
0
0%
No precisa
Obtencin de
ganancias
Series1
Subsistencia
Series2
57
5.1.3 Respecto al financiamiento

TABLA N 11
Cmo financia su actividad productiva?
Su financiamiento
es:
Financiamiento
propio
6
40%
Financiamiento de
terceros
9
60%
Total
15
100%
El 60%(9) financian sus actividades con fondos de terceros y el 40%(6) fue con
fondos propios.
Fuente: Tabla N 11
GRAFICO N11
Financiamiento propio
Financiamiento de terceros
60%
40%
1
58
TABLA N 12
Si el financiamiento es de terceros: De qu
tipo de entidades financieras ha obtenido los
crditos?
Institucin
Financiera
Entidades bancarias
1
10%
Entidades no
bancarias
10
65%
Usureros
4
25%
No precisa
0
0%
Total
4
0%
El 10% (1) ha obtenido su crdito de entidades bancarias, el 65% (10) de no

bancarias, el 25% (4) de usureros.
Fuente: Tabla N 12
GRAFICO N12
12
10
8
6
Series1
Series2
2
10%
65%
25%
0%
0
Entidades
bancarias
Entidades no
bancarias
Usureros
No precisa
59
TABLA N13
Nombre de la Institucin financiera?
Institucin
Financiera
Entidades
bancarias
Entidades
no
bancarias
Usureros
No precisa
Total
5%
60%
5
0
15
35%
0%
100%

En la tabla y grfico N 13 se observa El 60% (8) obtuvo su crdito de la banca no
comercial siendo estas: Caja Piura, Edificar y otras el 35% (5) lo obtuvo mediante
usureros, el 10% (1) mediante el banco de Crdito del Per.
Fuente: Tabla N 13
GRAFICO N13
9
8
7
6
5
4
Series1
Series2
2
1
5%
60%
35%
0%
0
Entidades
bancarias
Entidades no
bancarias
Usureros
No precisa
60
TABLA N 14
Qu entidades financieras otorga mayores
facilidades para la obtencin del crdito?
Facilidades del
crdito
Entidades bancarias
Entidades no
bancarias
Usureros
No precisa
Total
0
0%
12
3
0
15
80%
20%
0%
100%
El 80% (12) indic que las entidades no bancarias dan mayores facilidades para la
obtencin de crditos, el 20% (3) los usureros.
Fuente: Tabla N 14
GRAFICO N14
14
12
10
8
Series1
Series2
4
2
0%
80%
20%
0%
0
Entidades
bancarias
Entidades no
bancarias
Usureros
No precisa
61
TABLA N 15
En el ao 2010: Cuntas veces solicito
crdito?
Cuntas veces
solicito crdito
Ninguna
1 vez
2 veces
3 veces
Ms de 3 vez
Total
Frecuencia
Porcentaje
9
7
0
0
0
4
60%
40%
0%
0%
0%
100%
Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 50% manifest

que solicit una sola vez crdito durante dicho ao, el 50% manifest que no solicito
crdito en ese ao.
Fuente: Tabla N 15
GRFICO N 15
Series1, 2
veces, 0%,
0%
Series
1, 1
vez,
50%,
50%
Series1, 3
veces, 0%, 0%
Series1, Ms
de 3 vez, 0%,
0%
Series1,
Ninguna, 50%,
50%
Ninguna
1 vez
2 veces
3 veces
Ms de 3 vez
62
TABLA N 16
En el ao 2010: A qu entidad financiera
solicito el crdito?
Entidad
financiera
No precisa
15
100%
Bco. de crdito
0
0%
Scotiabank
0
0%
Total
15
100%
El 100% de encuestados que recibieron crditos durante el ao 2010 no precisaron de

dnde obtuvieron dichos crditos.
Fuente: Tabla N 16
GRFICO N 16
Series1,
Series1,
Bco.,
Scotiabank
de crdito,
0%, 0% 0%,
0%
No precisa
Series1, No
precisa, 100%,
100%
Bco. de crdito
Scotiabank
63
TABLA N 17
En el ao 2010: Le otorgaron el crdito
solicitado?
Otorgaron
crdito
No precisa
si
No
Total
el
12
3
0
15
80%
20%
0%
100%

El 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010 manifestaron que el
25% si recibieron el crdito solicitado y el 75% no precisa.
Fuente: Tabla N 17
GRFICO N 17
Series1, No ,
0%
Series1, Si,
25%
No precisa
Series1, No
precisa, 75%
Si
No
64
TABLA N 18
En el ao 2010: A qu tiempo fue el crdito
solicitado?
Tiempo del crdito Frecuencia Porcentaje
No precisa
3
20%
Corto Plazo
12
80%
Largo Plazo
0
0%
Total
15
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype.
El 20% (3) no precisa a qu tiempo fue el crdito Solicitado y el 80% (12) a corto
plazo.
GRAFICO N18
14
12
10
8
Series1
Series2
4
2
20%
80%
0%
0
No precisa
Corto Plazo
Largo Plazo
65
TABLA N 19
En el ao 2010: Qu tasa de nteres pago?
Tasa de nteres
No precisa
8% mensual
6% mensual
12
75%
3
25%
0
0%
Total
15
100%
Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010, el 75% no precisa

que tasa de inters mensual pag, el 25% pag una tasa de inters de 8% mensual.
GRFICO N 19
Series1, 6%
mensual, 0%
Series1, 8%
mensual, 25%
No precisa
8% mensual
Series1, No
precisa, 75%
6% mensual
66
TABLA N 20
En el ao 2010: Los crditos otorgados
fueron en los montos solicitados
Monto solicitado
No precisa
15
100%
Si
0
0%
No
0
0%
Total
15
100%
El 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010 no precisa
informacin.
GRFICO N 20
Series1,
0%,0%
0%
Series1, No,
Si, 0%,
No precisa
Si
No
Series1, No precisa,
100%, 100%
67
TABLA N 21
En el ao 2010: Cunto es el monto del
crdito solicitado?
Monto del crdito Frecuencia Porcentaje
No precisa
15
100%
De S/.1000.00 a
S/.10,000.00
0
0%
De S/.10,500.00 a
S/.30,000.00
0
0%
Ms de S/.30,000.00
0
0%
Total
15
100%
El 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2010 recibieron crditos

pero no precisa la cantidad.
GRFICO N 21
Series1, Ms
de
S/.30,000.00,
0% De
Series1,
S/.10,500.00 a
S/.30,000.00,
0% De
Series1,
S/.1000.00 a
S/.10,000.00,
0%
No precisa
De S/.1000.00 a
S/.10,000.00
De S/.10,500.00 a
S/.30,000.00
Ms de S/.30,000.00
Series1, No
precisa, 100%
68
TABLA N 22
En el ao 2011: Cuntas veces solicito
crdito?
Cuntas veces
solicito crdito
Frecuencia
Porcentaje
Ninguna
0
0%
1 vez
3
25%
2 veces
12
75%
3 veces
0
0%
Ms de 3 vez
0
0%
Total
15
100%
Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2011, el 25% manifest

que solicit crdito una sola vez durante dicho ao y el 75% manifest que solicit
crdito dos veces.
Series1, Ms de
3 vez, 0%, 0%
GRFICO N 22
Series1, 3
veces, 0%,
0%
Series1, 2
veces, 75%,
75%
Series1,
Ninguna, 0%, 0%
Series1, 1 vez,
25%, 25%
Ninguna
1 vez
2 veces
3 veces
Ms de 3 vez
69
TABLA N 23
En el ao 2011: A qu entidad financiera
solicito el crdito?
Entidad
financiera
No precisa
15
100%
Bco. Crdito
0
0%
Scotiabank
0
0%
Total
15
100%
Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2011, no precisa a que

entidad financiera solicito el crdito.
GRFICO N 23
Series
1,
Bco.
Crdit
Series1, Scotiabank,
0%,
o,0%
0%,
0%
No precisa
Bco. Crdito
Series1, No precisa, 100%,
100%
Scotiabank
70
TABLA N 24
En el ao 2011: Le otorgaron el crdito
solicitado?
Otorgaron
el
crdito
No precisa
0
0%
Si
15
100%
No
0
0%
Total
15
100%
El 100% de encuestados que recibi crditos en el ao 2011 manifest que si le

otorgaron el crdito solicitado.
GRFICO N 24
Series1, No ,
0%
Series1, Si,
No precisa
100%
Series1, No
precisa, 0%
Si
No
71
TABLA N 25
En el ao 2011: A qu tiempo fue el crdito
solicitado?
Tiempo del crdito Frecuencia Porcentaje
No precisa
5
30%
Corto Plazo
10
70%
Largo Plazo
0
0%
Total
15
100%
Fuente: Encuesta aplicada a los representantes legales de las Mypes en estudio.
El 30% (5) no precisa a que tiempo se le otorg el prstamo solicitado y el 70% (10)
fue de corto plazo..
GRAFICO N 25
12
10
8
Series1
Series2
4
2
30%
70%
0%
0
No precisa
Corto Plazo
Largo Plazo
72
TABLA N 26
En el ao 2011: Qu tasa de nteres pago?

Tasa de nteres
No precisa
2
20%
14% mensual
2
20%
10% mensual
11
60%
Total
15
100%
Del 100% de encuestados que recibieron crditos en el ao 2011, el 25% no precis

qu tasa de inters pago, el 25% pagaron una tasa de inters mensual del 14%y el
50% pagaron una tasa de inters mensual del 10%.
GRFICO N 26
Series1, 10%
mensual, 50%
Series1, 14%
mensual, 25%
No precisa
14% mensual
10% mensual
Series1, No
precisa, 25%
73
TABLA N 27
En el ao 2011: Los crditos otorgados
fueron en los montos solicitados
Tasa de nteres
No precisa
Si
No
Total
10
70%
5
30%
0
0%
15
100%

si recibieron sus crditos en los montos solicitados, el 50% si recibieron sus crditos
en los montos que fueron solicitados.
GRFICO N 27
Series1, No,
0%, 0%
Series1, Si,
50%, 50%
Series1, No
precisa, 50%,
50%
No precisa
Si
No
74
TABLA N 28
En el ao 2011: Cunto es el monto del
crdito solicitado?
Monto del crdito Frecuencia Porcentaje
No precisa
15
100%
De S/.1000.00 a
S/.10,000.00
0
0%
De S/.10,500.00 a
S/.30,000.00
0
0%
Ms de S/.30,000.00
0
0%
Total
15
100%
Fuente: encuesta aplicada a los representantes legales de las Mype.

el monto del crdito solicitado.
GRFICO N 28
Series1, Ms de
S/.30,000.00, 0%
Series1, De
S/.10,500.00 a
S/.30,000.00, 0%
Series1, De
S/.1000.00 a
S/.10,000.00, 0%
No precisa
De S/.1000.00 a
S/.10,000.00
De S/.10,500.00 a
S/.30,000.00
Ms de S/.30,000.00
Series1, No
precisa, 100%
75
TABLA N 29
En qu fue invertido el crdito financiero
que obtuvo?
En
qu
fue
invertido el crdito
No precisa
0
0%
Capital de trabajo
9
60%
Mejoramiento y/o
ampliacin del local
6
40%
Activos fijos
0
0%
Programa
de
capacitacin
0
0%
Otros
0
0%
Total
15
100%
60% (9) lo invirti en capital de trabajo, 40% (6) en mejoramiento y/o ampliacin de
local y en activos fijos.
76

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UNIVERSIDAD CATLICALOS NGELES DE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

UNIVERSIDAD CATLICALOS NGELES DE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES,

DR. CPCC. EZEQUIEL EUSEBIO LARA

DR. CPCC. LIUIS ALBERTO TORRES GARCA

DR. CPCC. ROBERTO REYNA MRQUEZ

tiene grado de instruccin

secundaria completa y el 15% secundaria incompleta. Respecto a las caractersticas

tiene un trabajador eventual.

Respecto al financiamiento: el 60% de las MYPE encuestadas financian sus

Palabras Clave: Financiamiento, MYPE.

Key words: Financing, MYPE.

Por ello, es preocupacin de los gobiernos y de la sociedad civil en general,

empresarios tienden a recurrir a

prestamistas usureros y asociaciones de crdito. El primero, se da en el corto

El Per tiene muchas oportunidades para ser exitoso, sin embargo, no es

Los microempresarios no pueden triunfar en los negocios aun siendo personas

pero no conocen de finanzas ni de contabilidad, es por ello que, se dejan

En la regin Ancash, las MYPE presentan una deficiente organizacin a nivel

administrativos, que impide el desarrollo de experiencias asociativas de tipo

Para dar respuesta al problema, se ha planteado el

financiamiento de las micro y pequeas empresas del sector comercio rubro

nos hemos planteado los

siguientes objetivos especficos:

nos permitir describir las principales

caractersticas del financiamiento del sector comercio-rubro-compra/venta

primera fase de investigacin cualitativa analiz cuatro empresas del

Barcelona-Espaa con el objetivo de elaborar el marco terico en que se

desaprendiendo y aprendiendo de nuevo. Las reglas y los esquemas se

una cultura organizativa abierta, es decir, que permita al director general

los puntos de vista de cada uno de

llevando a cabo un anlisis de cada una de las entrevistas.

que la empresa implemente y

desarrolle dicha propuesta.

han incrementado la rentabilidad de dichas MYPE. j) Tambin, el 60%

MYPE estudiadas manifestaron que el crdito financiero

incremento la rentabilidad en ms del 5%, destacando el intervalo de

68.4%. o) La tendencia de la capacitacin en la muestra de

de Nuevo Chimbote, llega a las siguientes conclusiones: a)

edad promedio de los conductores de las micro y pequeas empresas fue

del microcrdito fue de s/ 24,111. Las entidades financieras ms

sector comercial con el 100%. Puntualizando,

el Banco de Crdito fue solicitado 5 veces (55.6%) y el Banco

seguridad 55.6%, manejo empresarial 44.4% e inversiones

fijos y capital de trabajo, respectivamente. g) El 33.3% de los

contribuy al mejoramiento de la rentabilidad de sus empresas, el 30%

el apalancamiento basado en las

hiptesis fundamentales de Modigliani y Miller. Donde los

para minimizar los costos de adquisicin de fondos. Estos tratan de

autofinanciamiento. Los que la empresa no se puede beneficiar de

Algunos elementos pueden ayudar a responder tal

cuestionamiento y es hallar una explicacin a travs de la teora de

de resolver por un juego de dos agentes generalizndose a varios

Los ahorros personales: Para la mayora de los negocios, la

Los amigos y los parientes: Las fuentes privadas como los

Bancos y uniones de crdito: Las fuentes ms comunes de

Las empresas de capital de inversin: Estas empresas

Por otro lado, el financiamiento se divide en:

fecha determinada, junto con los

intereses calculados a una tasa determinada y en fechas

d) Arrendamiento Financiero: Contrato que se negocia entre el

(arrendatario), a la cual se le permite el uso de esos bienes