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Trabajo Domiciliario
1. Especialidades Qumicas, es una compaa mediana que produce una variedad de
productos qumicos para varios clientes. En el ao 2009 estuvo considerando
producir un aditivo para uso en la industria de plsticos. En ese entonces, un
estudio de mercado indicaba que el proyecto no cumpla con los requerimientos de
rentabilidad de Especialidades Qumicas, de modo que el proyecto fue archivado.
A finales del 2012 Especialidades Qumicas es adquirida por Productos Plsticos,
una empresa consolidada en el Sector Industrial de Plsticos. Productos Plsticos
quiere integrarse hacia atrs ingresando a la produccin de materias primas, de
forma que la empresa gane una mejor posicin en el mercado y en su rentabilidad.
Productos Plsticos ha estado revisando los mrgenes de utilidad de todos los
productos en la adquisicin.
El rea de marketing de Productos Plsticos ha preparado la siguiente
informacin de mercado para los prximos 10 aos del aditivo:
Ao
Ventas Potenciales
(millones de libras)
Precio
estimado
(US$/lb)
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
40
42
45
48
50
50
47
45
40
35
0.80
0.80
0.82
0.82
0.85
0.86
0.80
0.78
0.77
0.75
Equipo
Tanques
Bombas
Intercambiadores de Calor
Filtros
Reactores
Miscelneos
Total
UNI-FIQT
Para estimar el costo de la planta, considere la tabla 6.9 del libro PlantDesign and
EconomicsforChemicalEngineers - 5th Edition de Peters&Timmerhaus
UNI-FIQT
Se piensa financiar una parte de la inversin con un prstamo bancario en las siguientes
condiciones:
40% de la inversin inicial total
(incluyendo capital de trabajo)
14%
5 aos incluyendo un ao de
gracia con pago de intereses
Pago constante
Monto
Tasa de inters
Tiempo de pago
Tipo de pago
Variacin
15%
20%
20%
15%
Distribucin
Normal
Normal
Normal
UNI-FIQT
SOLUCIN:
1. Determinacin del costo de inversin:
1.1. Determinacin de los costos de equipo
Los costos de los equipos se tom como referencia del Peters
(http://www.mhhe.com/engcs/chemical/peters/data/ce.html) Para el ao 2002, (CE=390.4)
y que se actualizo al ao 2011 (CE= 727.6). Adems algunos precios de los
intercambiadores han sido ajustados a otros de mayor tamao por no existir en las datas
dimensiones descritas en las caractersticas de los equipos.
727.6
390.4
EQUIPO
AO 2010 ($)
CONDENSER
25419.41
BOTTOMS COOLER
72685.45
TERMOSYPHON
60198.46
DISTILLATE COOLER
146446.27
322425.20
FEED PUMP
15245.31
BOTTOMS PUMP
8983.18
13735.69
FEED DRUM
45288.63
CONDENSATE DRUM
17612.24
728039.84
UNI-FIQT
COSTO
factor
Total
Costo de equipos
728039.84
1.00
728039.84
Costo de instalacin
0.47
342178.72
Instrumentacin y control
0.36
262094.34
Tuberas y accesorios
0.68
495067.09
Instalaciones elctricas
0.11
80084.38
Edificios y estructuras
0.18
131047.17
Delimitaciones
0.10
72803.98
Facilidades y servicios
0.70
509627.89
2620943.42
Factor
Total
Ingeniera y supervisin
0.33
240253.15
Costos de construccin
0.41
298496.33
Costos legales
0.04
29121.59
Honorarios de contratista
0.22
160168.76
Contingencias
0.44
320337.53
1048377.37
factor
Total
5.04
3669320.79
0.89
647955.46
5.93
4317276.25
UNI-FIQT
2. Determinacin de los costos de produccin:
2.1. Determinacin de los costos directos de produccin (CDP)
Si el tiempo de operacin es de 8736 horas (364 das laborables) y la capacidad de
produccin es de 8736000Kg por ao, adems se tiene:
COSTOS DIRECTOS:
Requerimientos por
servicios
Unidad
Total
Unidad
Total
Materia prima
15.5Kg/s
691445 m3/ao
120.00 (U$/m3)
82973400
Vapor 32 barg
89x106kg/ao
89000000 kg/ao
0.019 U$/kg
1691000
Electricidad
1.94x10 kW/ao
194000kw/ao
0.098 U$/kWh
19012
Agua de enfriamiento
3x106m3/ao
3000000 m3/ao
0.056 U$/m3
168000
TOTAL
84851412
Mano de obra
50000
Supervisin
140000
Cargos de planilla
294000
Mantenimiento
220159
Cargos de laboratorio
360000
TOTAL
1714159
700000
86565571
ECONOMA DE LOS PROCESOS PI-510/B
UNI-FIQT
2.2. Determinacin de los costos indirectos de produccin (CINP)
2.2.1 Costos fijos de produccin (CFP)
La depreciacin de costos fijos es lineal y se mantiene constante por 10 aos con 10% de
valor de rescate sin embargo los costos intangibles tambin se deprecian pero por 5 aos en
forma de suma de dgitos anuales y por ello van cambiando por ao, la suma de ambas
depreciaciones nos da la depreciacin actual.
Otros cargos fijos dependen del 10% del costo total del producto, los costos fijos tendrn la
siguiente forma:
Donde CTP es el costo total del producto, esta frmula cambia de valores por ao ya que la
depreciacin no es constante.
2.2.2 Otros costos indirectos de produccin (overhead) (OCIP)
Los otros costos indirectos de produccin son el 25% del CTP, entonces:
UNI-FIQT
DEPRECIACION POR AO
COSTOS
FIJOS
Depreciacin
activos fijos
Depreciacin
activos
intangibles
Otros cargos
fijos por
ao**
Otros costos
indirectos
(Overhead)**
TOTAL POR
AO
Factor
Tipo de
depreciacin
10
V.
libros
10
aos lineal
235885
235885
235885
235885
235885
235885
235885
235885
235885
235885
262094
aos suma de
dgitos anuales
349459
279567
209675
139784
69892
TOTAL
DEPRECIACION
POR AO
585344
515452
445560
375669
305777
235885
235885
235885
235885
235885
19366870
19351339
19335807
19320276
19304744
19289212
19289212
19289212
19289212
19289212
48417175
48378346
48339518
48300689
48261860
48223031
48223031
48223031
48223031
48223031
68369389
68245137
68120885
67996633
67872381
67748129
67748129
67748129
67748129
67748129
0.1
0.25
TOTAL
GASTOS GENERALES
Costos administracin
Porcentaje
10
0.04
7746748
7740535
7734323
7728110
7721898
7715685
7715685
7715685
7715685
7715685
Costos marketing
0.11
21303557
21286472
21269388
21252303
21235218
21218134
21218134
21218134
21218134
21218134
Investigacin y
desarrollo
TOTAL
0.05
9683435
9675669
9667904
9660138
9652372
9644606
9644606
9644606
9644606
9644606
38733740
38702677
38671614
38640551
38609488
38578425
38578425
38578425
38578425
38578425
UNI-FIQT
2.4. Determinacin del costo total de producto (CTP)
El costo total del producto ser la suma del CDP, CFP, CIP y CGP, esta ecuacin ser:
(
El costo total de produccin depende de la depreciacin pero como este valor cambia por ao, entonces, tendremos distintos costos
totales de produccin por ao, estos valores son:
Ao
10
Costos directos
86565571
86565571
86565571
86565571
86565571
86565571
86565571
86565571
86565571
86565571
Costos indirectos
68369389
68245137
68120885
67996633
67872381
67748129
67748129
67748129
67748129
67748129
Costos generales
38733740
38702677
38671614
38640551
38609488
38578425
38578425
38578425
38578425
38578425
COSTO TOTAL DE
PRODUCTO
193668701
193513385
193358070
193202755
193047440
192892125
192892125
192892125
192892125
192892125
**como tenemos depreciacin de cada ao obtenemos el costo de producto de cada ao, con lo cual hallamos los valores de otros
costos fijos y otros costos indirectos para cada ao.
UNI-FIQT
3. Determinacin de VAN econmico y VAN Financiero
Con los valores determinaremos el VAN econmico y con los datos presentados hallaremos adems el VAN financiero, esto se refleja
en la siguiente tabla:
VAN Econmico
0
10
32000000
33600000
36900000
39360000
42500000
43000000
37600000
35100000
30800000
26250000
14833661.54
14925969.23
15249046.15
16679815.4
16818276.9
16449046.2
15687507.7
15179815.4
13910584.6
12641353.85
Depreciacion
2100000
1860000
1620000
1380000
1140000
900000
900000
900000
900000
900000
UN
9793120
10929120
13020120
13845120
15952120
16673120
13658120
12363120
10393120
8260620
Depreciacion
2100000.00
1860000.00
1620000.00
1380000.00
1140000.00
900000.00
900000.00
900000.00
900000
900000.00
Ingresos
venta de activos
inversion
14825000
capital de trabajo
2225000
capital fijos
12600000
valor de recupero
2225000.00
FNF
-14825000
11893120
12789120
14640120
15225120
17092120
17573120
14558120
13263120
11293120
11385620
Valor actual
-14825000
9514496.00
8185036.80
7495741.44
6236209.15
5600745.88
4606687.97
3053059.05
2225182.29
1515736.91
1222521.64
-14825000
-5310504.00
2874532.80
10370274.24
16606483.39
22207229.27
26813917.24
29866976.29
32092158.58
33607895.49
34830417.13
VAN
34830417.13
10
UNI-FIQT
VAN Financiero
Periodo
Deuda
Inters
Amortizacin
Pago
0
Ingresos
0
5930000
1
5930000
830200
0
830200
2
3
4724995.635 3351290.659
830200
661499.3889
1205004.365 1373704.976
2035204.36 2035204.36
4
1785266.987
469180.6923
1566023.673
2035204.36
5
-1E-08
249937.3781
1785266.987
2035204.36
10
32000000
33600000
36900000
39360000
42500000
43000000
37600000
35100000
30800000
26250000
16449046.2
15687507.7
15179815.4
13910584.6
12641353.8
Venta de activos
1000
15663861.54
15756169.23
15910545.54
17148996.08
17068214.30
830200
830200
661499.39
469180.69
249937.38
Depreciacin
2100000
1860000
1620000
1380000
1140000
900000
900000
900000
900000
900000
UN
10618490
11598490
13643145.4
14437152.6
16531310.7
17258120
14243120
12948120
10978120
8845620
Depreciacin
2100000
1860000
1620000
1380000
1140000
900000
900000
900000
900000
900000
Intereses
inversin Propia
8895000
Capital de trabajo
2225000
Capital fijo
12600000
deuda
5930000
Amortizacin
1205004.36
1373704.98
1566023.67
1785266.99
FNF
-8895000
12718490
12253485.64
13889440.42
14251128.88
15886043.72
18158120.00
15143120.00
13848120.00
11878120.00
9745620.00
Valor actual
-8895000
10174792.00
7842230.81
7111393.50
5837262.39
5205538.81
4760042.21
3175742.44
2323329.00
1594254.28
1046427.98
-8895000
1279792.00
9122022.81
16233416.30
22070678.69
27276217.50
32036259.71
35212002.14
37535331.15
39129585.43
40176013.41
VAN
40176013.41
11
UNI-FIQT
4. Determinacin del TIR econmico y financiero.
Esta determinacin se realiza con la suma de los valores actuales para cada ao.
0 FNF 0
FNF 1
FNF 2
FNFn
......
1
2
1 TIR 1 TIR
1 TIR n
0
FNFj
1 TIR
j 0
TIR ECONMICO
Perodo
10
FNF
-14825000
13258120
13998120
15693120
16122120
17833120
18158120
15143120
13848120
11878120
9745620
Valor actual
-14825000
10606496.00
8958796.80
8034877.44
6603620.35
5843556.76
4760042.21
3175742.44
2323329.00
1594254.28
1046427.98
VAN
38122143.27
TIR
91.77%
TIR FINANCIERO
Perodo
10
FNF
-8895000
12718490
12253485.64
13889440.42
14251128.88
15886043.72
18158120.00
15143120.00
13848120.00
11878120.00
9745620.00
Valor actual
-8895000
10174792.00
7842230.81
7111393.50
5837262.39
5205538.81
4760042.21
3175742.44
2323329.00
1594254.28
1046427.98
VAN
40176013.41
TIR
142.65%
12
UNI-FIQT
*Periodo de Pago econmico y financiero:
Econmico:
Perodo
10
VANA
-14825000
-5310504.00
2874532.80
10370274.24
16606483.39
22207229.27
26813917.24
29866976.29
32092158.58
33607895.49
34830417.13
VAN
34830417.13
-10000000
-20000000
13
10
UNI-FIQT
Financiero:
Perodo
10
VANA
-8895000
1279792.00
9122022.81
16233416.30
22070678.69
27276217.50
32036259.71
35212002.14
37535331.15
39129585.43
40176013.41
VAN
40176013.41
-10000000
-20000000
14
10
UNI-FIQT
5. Anlisis de riesgo por el mtodo al VAN econmico y financiero:
10
32000000
33600000
36900000
39360000
42500000
43000000
37600000
35100000
30800000
26250000
costo total de
produccion
14833661.54
14925969.23
15249046.15
16679815.38
16818276.92
16449046.15
15687507.69
15179815.4
13910584.6
12641353.8
UN
11158120
12138120
14073120
14742120
16693120
17258120
14243120
12948120
10978120
8845620
Depreciacion
2100000.00
1860000.00
1620000.00
1380000.00
1140000.00
900000.00
900000.00
900000.00
900000
900000.00
Ingresos
venta de activos
inversion
14825000
capital de trabajo
2225000
capital fijos
12600000
valor de recupero
0.961538462
0.924556213
0.888996359
0.854804191
0.821927107
0.790314526
0.759917813
0.73069021
0.70258674
0.67556417
FNF
-14825000
13258120
13998120
15693120
16122120
17833120
18158120
15143120
13848120
11878120
9745620
FNFi
-14825000
13788444.8
15140366.59
17652625.74
18860600.09
21696717.21
22975814.58
19927312.84
18952108.4
16906268.5
14425898.3
Valor actual
-14825000
11030755.84
9689834.619
9038144.377
7725301.796
7109580.294
6022971.936
4179060.399
3179636.17
2269120.95
1548969.04
Valor actual
acumulado
-14825000
-3794244.16
5895590.46
14933734.84
22659036.63
29768616.93
35791588.86
39970649.26
43150285.43
45419406.38
46968375.41
VAN
46968375.41
15
UNI-FIQT
ANALISIS DE RIESGO PARA EL VAN FINANCIERO
0
Ingresos
10
32000000
33600000
36900000
39360000
42500000
43000000
37600000
35100000
30800000
26250000
16449046.15
15687507.69
15179815.4
13910584.6
12641353.8
venta de activos
1000
costo total de
produccion
25864417.38
11131725.07
15249046.15
16679815.38
16818276.92
11030755.84
-3794244.16
0.00
0.00
0.00
Depreciacion
2100000
1860000
1620000
1380000
1140000
900000
900000
900000
900000
900000
UN
3988128.704
14604378.7
14073120
14742120
16693770
17258120
14243120
12948120
10978120
8845620
Depreciacion
2100000
1860000
1620000
1380000
1140000
900000
900000
900000
900000
900000
INTERESES
13258120
inversion Propia
8895000
capital de trabajo
2225000
capital fijos
12600000
deuda
5930000
Amortizacion
1205004.36
1373704.98
1566023.67
1785266.99
0.961538462
0.924556213
0.888996359
0.854804191
0.821927107
0.790314526
0.759917813
0.73069021
0.70258674
0.67556417
FNF
-8895000
6088128.704
15259374.34
14319415.02
14556096.33
16048503.01
18158120.00
15143120.00
13848120.00
11878120.00
9745620.00
FNFi
-8895000
6331653.852
16504539.29
16107394.46
17028573.89
19525457.77
22975814.58
19927312.84
18952108.4
16906268.5
14425898.3
valor de recupero
Valor actual
-8895000
5065323.082
10562905.14
8246985.964
6974903.865
6398102.002
6022971.936
4179060.399
3179636.17
2269120.95
1548969.04
Valor actual
acumulado
-8895000
-3829676.92
6733228.22
14980214.19
21955118.05
28353220.06
34376191.99
38555252.39
41734888.56
44004009.51
45552978.54
VAN
45552978.54
16
UNI-FIQT
6. Anlisis de sensibilidad VAN econmico
6.1. Precio de Venta
10
VAN
0.85
-14825000
10138120.00
10722120.00
12095370.00
14444519.32
13689370.00
13965620.00
11477120.00
10425870.00
8875120.00
7186245.00
26,522,606.47
0.9
-14825000
11178120.00
11814120.00
13294620.00
15723719.32
15070620.00
15363120.00
12699120.00
11566620.00
9876120.00
8039370.00
30,684,030.64
0.95
-14825000
12218120.00
12906120.00
14493870.00
17002919.32
16451870.00
16760620.00
13921120.00
12707370.00
10877120.00
8892495.00
34,845,454.82
-14825000
13258120.00
13998120.00
15693120.00
18282119.32
17833120.00
18158120.00
15143120.00
13848120.00
11878120.00
9745620.00
334972236
1.05
-14825000
14298120.00
15090120.00
16892370.00
19561319.32
19214370.00
19555620.00
16365120.00
14988870.00
12879120.00
10598745.00
43,168,303.16
1.1
-14825000
15338120.00
16182120.00
18091620.00
20840519.32
20595620.00
20953120.00
17587120.00
16129620.00
13880120.00
11451870.00
47,329,727.33
1.15
-14825000
16378120.00
17274120.00
19290870.00
22119719.32
21976870.00
22350620.00
18809120.00
17270370.00
14881120.00
12304995.00
51,491,151.50
17
10
VAN
0.8
-14825000
8933120
9681120
11193120
11692320
13217120
13633120
11221120
10185120
8609120
9128120
23,139,930.96
0.85
-14825000
9673120
10458120
12054870
12575520
14185870
14618120
12055370
10954620
9280120
9692495
26,062,552.50
0.9
-14825000
10413120
11235120
12916620
13458720
15154620
15603120
12889620
11724120
9951120
10256870
28,985,174.04
0.95
-14825000
11153120
12012120
13778370
14341920
16123370
16588120
13723870
12493620
10622120
10821245
31,907,795.59
-14825000
11893120
12789120
14640120
15225120
17092120
17573120
14558120
13263120
11293120
11385620
34,830,417.13
1.05
-14825000
12633120
13566120
15501870
16108320
18060870
18558120
15392370
14032620
11964120
11949995
37,753,038.67
1.1
-14825000
13373120
14343120
16363620
16991520
19029620
19543120
16226620
14802120
12635120
12514370
40,675,660.21
1.15
-14825000
14113120
15120120
17225370
17874720
19998370
20528120
17060870
15571620
13306120
13078745
43,598,281.76
1.2
-14825000
14853120
15897120
18087120
18757920
20967120
21513120
17895120
16341120
13977120
13643120
46,520,903.30
UNI-FIQT
6.3. Costo de materia prima
10
VAN
0.8
-14825000
12853120
13797120
15720120
16377120
18292120
18773120
15686120
14343120
12253120
12225620
38,612,941.14
0.85
-14825000
12613120
13545120
15450120
16089120
17992120
18473120
15404120
14073120
12013120
12015620
37,667,310.14
0.9
-14825000
12373120
13293120
15180120
15801120
17692120
18173120
15122120
13803120
11773120
11805620
36,721,679.13
0.95
-14825000
12133120
13041120
14910120
15513120
17392120
17873120
14840120
13533120
11533120
11595620
35,776,048.13
-14825000
11893120
12789120
14640120
15225120
17092120
17573120
14558120
13263120
11293120
11385620
34,830,417.13
1.05
-14825000
11653120
12537120
14370120
14937120
16792120
17273120
14276120
12993120
11053120
11175620
33,884,786.13
1.1
-14825000
11413120
12285120
14100120
14649120
16492120
16973120
13994120
12723120
10813120
10965620
32,939,155.12
1.15
-14825000
11173120
12033120
13830120
14361120
16192120
16673120
13712120
12453120
10573120
10755620
31,993,524.12
1.2
-14825000
10933120
11781120
13560120
14073120
15892120
16373120
13430120
12183120
10333120
10545620
31,047,893.12
0.9 -13342500
1
2
1025152
0 10835520
1022128
0 10805280
1021372
0 10797720
3
4
5
6
1220877
0 12397920 13802770 14079020
1217853
0 12367680 13772530 14048780
1217097
0 12360120 13764970 14041220
7
8
9
10
1159052
0 10539270 8988520 7299645
1156028
0 10509030 8958280 7269405
1155272
0 10501470 8950720 7261845
0.92 -13639000
1019860 10782600
0.85 -12601250
0.89 -13194250
18
VAN
28266515.8
27565543.8
27390300.8
UNI-FIQT
0
0.95 -14083750
0.96 -14232000
1 -14825000
1.01 -14973250
1.05 -15566250
1.06 -15714500
1.09 -16159250
1.1 -16307500
1.11 -16455750
1.12 -16604000
..1.15 -17048750
19
1017592
0
1016836
0
1013812
0
1013056
0
1010032
0
1009276
0
1007008
0
1006252
0
1005496
0
1004740
0
1002472
0
0
10759920
10752360
10722120
10714560
10684320
10676760
10654080
10646520
10638960
10631400
10608720
1213317
0
1212561
0
1209537
0
1208781
0
1205757
0
1205001
0
1202733
0
1201977
0
1201221
0
1200465
0
1198197
0
0
12322320 13727170 14003420
12314760 13719610 13995860
12284520 13689370 13965620
12276960 13681810 13958060
12246720 13651570 13927820
12239160 13644010 13920260
12216480 13621330 13897580
12208920 13613770 13890020
12201360 13606210 13882460
12193800 13598650 13874900
12171120 13575970 13852220
1151492
0
1150736
0
1147712
0
1146956
0
1143932
0
1143176
0
1140908
0
1140152
0
1139396
0
1138640
0
1136372
0
UNI-FIQT
Beta vs VAN
Beta vs VAN
50000000
45000000
40000000
35000000
30000000
Vol de venta
25000000
materia prima
20000000
15000000
10000000
5000000
0
0
20
0.2
0.4
0.6
0.8
1.2
1.4
UNI-FIQT
7. Anlisis de riesgo usando simulacin Montecarlo
400
232
350
432
300
250
200
33 150
100
50
-167
0
-366
-600
-400
631
-200
831
0
200
VAN
21
400
600
800
1000