ESTADO DE RESULTADOS

2012
VENTAS
4311
COSTO DE VENTAS
-1544
UTILIDAD BRUTA
2767

2011
3890
-1621
2269

GASTOS OPERATIVOS
GASTOS DE COMERCIALIZACION
GASTOS ADMINISTRATIVOS
DEPRECIACIONES
GASTOS FINANCIEROS
TOTAL GASTOS OPERATIVOS
UTILIDAD OPERATIVA

-373
-120
-980
-100
-1573
1194

-370
-100
-471
-50
-991
1278

A.I.T.B
UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO
IUE 25%
UTILIDAD DE LA GESTION

-31
1163
-267
896

-22
1256
-201
1055

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Bancos
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total Activo Corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Vehiculo
Dep. Acumulada Vehculos
Total Activo No Corriente
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
Total Pasivo Corriente
PASIVO NO CORRIENTE
Prstamo Bancario
Total Pasivo No Corriente
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
TOTAL PATRIMONIO NETO

PARTIENDO DE ESTOS DATOS:

1 INDICE DE LIQUIDEZ

2012

2011

2010

155
150
420
725

200
250
350
800

300
480

5120
-2025
3095
3820

4120
-1025
3095
3895

512
512

620
620

720
720
1232

820
820
1440

2588

2455

700

1.1 CAPITAL DE TRABAJO (KT)

A) FORMULA:

KT = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

B) KT2011=

800 620 = 180

KT2012= 725 512 = 213

El capital de Trabajo (KT) de la gestin 2011 es 180
d) El capital de Trabajo (KT) de la gestin 2012 es 213
C)

e) El KT de la gestin 2012 aumento de Bs. 180 a Bs. 213 con

respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

BS. 200

La empresa se encuentra en excelentes condiciones teniendo a

considerar los excedentes a corto plazo.
1.2 INDICE DE SOLVENCIA (IS)
A) FORMULA: IS = ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

B) IS2011=

800 =
620

1.29

IS2012=

725 =
512

1.42

NOTA: Si el ndice de Solvencia es ms de Bs. 1 entonces la

empresa puede responder los Pasivos a Corto Plazo (Pasivo
Corriente)

C) Al 31 de diciembre del 2011 se tiene Bs. 1.29 en el activo para

responder con el Pasivo Corriente de 1 Bs.
D) Al 31 de diciembre del 2012 se tiene Bs. 1.42 en el activo para
responder con el Pasivo Corriente de 1 Bs.
E) En la gestin 2012 el ndice de Solvencia (IS) ha mejorado de
Bs. 1.29 a Bs. 1.42 con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

BS. 1.22

La empresa se encuentra en excelentes condiciones para cubrir

sus pasivos a corto plazo.
1.3 PRUEBA ACIDA (PA)
A) FORMULA: PA = ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE
B) PA2011=

800 - 350 =
620

0.72

PA2012=

725 - 420 =
512

0.60

C) La Prueba Acida (PA) en gestin 2011 es 0.73 para cubrir

pasivos a corto plazo (Pasivo Corriente) de Bs. 1.
D) La Prueba Acida (PA) en gestin 2012 es 0.60 para cubrir
pasivos a corto plazo (Pasivo Corriente) de Bs. 1.
E) La prueba Acida (PA) de la gestin 2012 ha empeorado de Bs.
0.73 a Bs. 0.60 con respecto a la gestin 2011.

PROMEDIO DEL SECTOR:

BS. 0.90

La empresa se encuentra en malas condiciones con respecto a la

gestin 2011 y al promedio del Sector.
1.4 PRUEBA ACIDA INMEDIATA (PAI)
A) FORMULA: PAI = EFECTIVO O EQUIVALENTES DE EFECTIVO
PASIVO CORRIENTE
B) PAI2011=

200
620

0.32

PAI2012=

155
512

0.30

C) La Prueba Acida Inmediata (PAI) en gestin 2011 es 0.32 para

cubrir pasivos a corto plazo (Pasivo Corriente) de Bs. 1.
D) La Prueba Acida Inmediata (PAI) en gestin 2012 es 0.30 para
cubrir pasivos a corto plazo (Pasivo Corriente) de Bs. 1.
E) La prueba Acida Inmediata (PAI) de la gestin 2012 ha
empeorado de Bs. 0.32 a Bs. 0.30 con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

BS. 0.20

La empresa se encuentra en ptimas condiciones con respecto al

sector, pero hay que observar la disminucin con respecto a la
gestin 2011.
1.5 MARGEN DE SEGURIDAD EN LA LIQUIDEZ (MSL)

A) FORMULA: MSL = ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE
B) MSL2011= 800-620
620

MSL2012=

725-512
512

0.29

0.42

C) La empresa tiene un Margen de Seguridad en la Liquidez

(MSL) en gestin 2011 de 0.29 que esta libre de deudas y esta
disponible en liquidez.
D) La empresa tiene un Margen de Seguridad en la Liquidez
(MSL) en gestin 2012 de 0.42 que esta libre de deudas y esta
disponible en liquidez.
E) La empresa en su Margen de Seguridad en la Liquidez (MSL)
en la gestin 2012 ha mejorado de Bs. 0.29 a Bs. 0.42 con
respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

BS. 0.45

La empresa se encuentra en una regular situacin teniendo que

mejorar esta situacin.
CONCLUSION.
SITUACIO
MALAS
N
CONDICIONES REGULAR
KT (Capital de Trabajo)
IS (ndice de Solvencia)
PA (Prueba Acida)
PAI (Prueba Acida Inmediata)
MSL (Margen de Seguridad en la Liquidez)

EXELENTES
CONDICIONES
X
X

X
X
X

KT, IS, PAI, muestran que la empresa se encuentra en optimas

condiciones para funcionar y cubrir sus deudas a corto plazo.

Sin embargo:
La PA ha disminuido en la gestin 2012 de forma significativa y
el MSL de formar regular.
2. INDICES DE ACTIVIDAD (ndice de Eficiencia)
Ciclo operativo de un negocio:
Compras

Inventario

ventas

Cuentas por cobrar + Inventario - Cuentas por Pagar

Efectivo
Efectivo

2.1 ROTACION DE INVENTARIOS (RI)

A) FORMULA:

COSTO DE VENTAS

RI =

INVENTARIO INICIAL + INVENTARIO FINAL

2
B) RI2011=

1621
=
480+350
2

3.91

RI2012=

1544
=
350+420
2

4.01

C) La Rotacin de Inventarios (RI) en la gestin 2011 es de 3.91

veces al ao.
D) La Rotacin de Inventarios (RI) en la gestin 2012 es de 4.01
veces al ao.

E) La Rotacin de Inventarios (RI) en la gestin 2012 en la

gestin 2012 ha mejorado de 3.91 veces al ao a 4.01veces al
ao con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

6 veces al ao

La Rotacin de Inventarios es muy lenta habr que pensar en una

venta mas rpida considerando que el sector realiza 6 veces al ao
2.2 PLAZO PROMEDIO DEL NVENTARIO (RI)
A) FORMULA:

365

PPI =

RI

B) PPI2011=

PPI2012=

365
3.91
365
4.01

93.35 DIAS

(93 DIAS)

91.02 DIAS

(91 DIAS)

C) El plazo Promedio del inventario (PPI) en la gestin 2011 es

de 93dias.
D) El plazo Promedio del inventario (PPI) en la gestin 2012 es
de 91dias.
E) El plazo Promedio del inventario (PPI) de la gestin 2012 ha
mejorado de 93 das a 91 das con respecto a la gestin 2011. (De
93 das que tardaba en vender mi inventario a 91 das)
PROMEDIO DEL SECTOR:

77 das

La empresa se encuentra en malas condiciones, habr que hacer

rotar el inventario con ms velocidad.
2.3 ROTACION DE LAS CUENTAS POR COBRAR (RCC)

A) FORMULA:
RCC =

VENTAS AL CREDITO (VENTAS)

PROMEDIO DE CUENTAS POR COBRAR

PROMEDIO DE CUENTAS
POR COBRAR
= CUENTAS X COBRAR INICIAL + CUENTAS X COBRAR FINAL
2

B) RCC2011=

3890
=
300+250
2
RCC2012= 4311 =
250+150
2

14.15

21.56

C) La rotacin de cuentas x cobrar (RCC) en la gestin 2011 es

de 14.15 veces al ao.
D) La rotacin de cuentas x cobrar (RCC) en la gestin 2012 es
de 21.56 veces al ao.
E) La rotacin de cuentas x cobrar (RCC) ha mejorado en la
gestin 2012 de 14.15 a 21.56 veces al ao con respecto a la
gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

12 veces al ao

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

2.4 PLAZO PROMEDIO DE COBRO (PPC)
A) FORMULA:

365

PPC =

RCC
B) PPC2011=

365

25.80

(26 DIAS)

PPC2012=

14.15
365
20.56

16.93

(17 DIAS)

C) El Plazo Promedio de Cobro (PPC) en la gestin 2011 es de 26

das de recuperacin.
D) El Plazo Promedio de Cobro (PPC) en la gestin 2012 es de 17
das de recuperacin.
E) El Plazo Promedio de Cobro (PPC) en la gestin 2012 ha
mejorado de 26 das a 17 das de recuperaciones de 17 das de
recuperacin.
PROMEDIO DEL SECTOR:

30 das

La empresa se encuentra en ptimas condiciones. (Los cobradores

son buenos)
2.5 ROTACION DE CUENTAS POR PAGAR (RCP)
A) FORMULA:
RCP =

COMPRAS AL CREDITO (COMPRAS)

PROMEDIO DE CUENTAS POR PAGAR

PROMEDIO DE CUENTAS
POR PAGAR
= CUENTAS X PAGAR INICIAL + CUENTAS X PAGAR FINAL
2

B) RCP2011=

1491
=
2.26
700+620
2
RCP2012= 1614 = 2.85
620+512
PARA ENCONTRAR
LA CUENTA COMPRAS:
2

CV= IIM (INV. INIC. DE MERC.)+COMPRAS - IFM (INV. FIN. DE MERC.)

1621 = 480 + COMPRAS-350
COMPRAS = 1491 (para la Gestin 2011)
CV= IIM (INV. INIC. DE MERC.)+COMPRAS - IFM (INV. FIN. DE MERC.)
1544 = 350 + COMPRAS - 420
COMPRAS = 1614 (para la Gestin 2012)

OTRA FORMULA DE COSTOS PARA ENCONTRAR COMPRAS:

CV= IIMP+C-IFMP+MOD+CIF+IIPP-IFPP+IIAT-IFAT
INCLUYE: MATERIA PRIMA (MP), MANO DE OBRA DIRECTA (MOD),
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION (CIF), PRODUCTOS EN
PROCESO (PP) Y ARTICULOS TERMINADOS (AT)

C) La Rotacin de cuentas por Pagar (RCP) en la gestin 2011 es

de 2.26 veces al ao.
D) La Rotacin de cuentas por Pagar (RCP) en la gestin 2012 es
de 2.85 veces al ao.
E) La Rotacin de cuentas por Pagar (RCP) de la gestin 2012 ha
aumentado de 2.26 veces al ao a 2.85 veces al ao con respecto a
la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

6 veces al ao

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

Nota.INVENTARIOS: el inventario debe salir lo ms antes posible.
CUENTAS X COBRAR: se deben cobrar lo ms antes posible.
CUENTAS X PAGAR: se debe mantener por el tiempo ms largo que se
pueda, sin poner en riesgo la imagen de la empresa.

2.6 PLAZO PROMEDIO DE PAGO (PPP)

A) FORMULA:

PPP =

365
RCP

B) PPC2011=

365
=
161.50
(162 DIAS)
2.26
PPC2012= 365 =
128.07
(128 DIAS)
2.85
C) El Plazo Promedio de Pago (PPP) en la gestin 2011 es de 161
das que transcurrieron para poder pagar una deuda.
D) El Plazo Promedio de Pago (PPP) en la gestin 2012 es de 128
das que transcurrieron para poder pagar una deuda.
E) El Plazo Promedio de Pago (PPP) de la gestin 2012 ha
reducido de 162 das a 128 das con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

65 das

La empresa se encuentra en ptimas condiciones. (Pero se debe

revisar si se esta poniendo en riesgo la imagen de la empresa)
CONCLUSION.
RI (Rotacin de Inventarios)
PPI (Plazo Promedio del Inventario)
RCC (Rotacin de cuentas x cobrar)
PPC (Plazo Promedio de Cobro)
RCP (Rotacin de cuentas x pagar)
PPP (Plazo Promedio de pago)

SITUACIO
MALAS
N
CONDICIONES REGULAR
X
X

EXELENTES
CONDICIONES

X
X
X
X

Los ndices de actividad muestran que la Empresa es eficiente en

sus rotaciones de pago y cobro, y en sus plazos de cobro y pago
excepto por el plazo promedio de inventarios que el sector esta
haciendo realizable su mercadera en menos tiempo posible
mientras que la empresa tiene deficiencias en la salida del
inventario.
3. MEDIDAS DE ENDEUDAMIENTO.

3.1 ENDEUDAMIENTO DEL PATRIMONIO NETO (EPN)

A) FORMULA:
EPN =

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO NETO

B) EPN2011=

1440
=
0.59
X 100
(59%)
2455
EPN2012= 1232 = 0.48
X 100
(48%)
2588
C) El Endeudamiento del patrimonio neto (EPN) de la gestin
2011 es de Bs. 0.59 por cada boliviano en el patrimonio.
Tenemos una deuda en el total pasivo de Bs. 0.59
D) El Endeudamiento del patrimonio neto (EPN) de la gestin
2012 es de Bs. 0.48 por cada boliviano en el patrimonio.
Tenemos una deuda en el total pasivo de Bs. 0.48
E) La empresa tiene un Endeudamiento del patrimonio neto
(EPN) en la gestin 2012 de Bs. 0.48 que ha disminuido de Bs.
0.59 con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

Bs. 0.60

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

3.1 ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO TOTAL (EAT)
A) FORMULA:
EAT =

TOTAL PASIVO
TOTAL ACTIVO

B) EAT2011=

EAT2012=

1440
3895
1232
3820

0.37

X 100

(37%)

0.32

X 100

(32%)

C) El Endeudamiento del pasivo con respecto al activo (EAT) de

la gestin 2011 es de Bs. 0.37.
D) El Endeudamiento del pasivo con respecto al activo (EAT) de
la gestin 2012 es de Bs. 0.32.
E) El Endeudamiento del pasivo con respecto al activo (EAT) de
la gestin 2012 ha mejorado de Bs. 0.37 a Bs. 0.32 con respecto a
la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

Bs. 0.50

50%

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

CONCLUSION.
SITUACIO
MALAS
N
CONDICIONES REGULAR
EPN (Endeudamiento del patrimonio neto)
EAT (Endeudamiento del activo total)

EXELENTES
CONDICIONES
X
X

La empresa ha mejorado su endeudamiento en ptimas condiciones

tanto el patrimonio neto como en el activo.

4. MEDIDAS DE RENTABILIDAD
4.1 MARGEN DE LA UTILIDAD BRUTA (MUB)
A) FORMULA:
MUB =

MUB
VENTAS

B) MUB2011= 2269
=
0.58
X 100 (58%)
3890
MUB2012= 2767 = 0.64
X 100 (64%)
4311
C) El Margen de la utilidad Bruta (MUB) de la gestin 2011 es de
58 % (Bs. 0.58) con respecto a las ventas.

D) El Margen de la utilidad Bruta (MUB) de la gestin 2012 es de

64 % (Bs. 0.64) con respecto a las ventas.
E) El Margen de la utilidad Bruta (MUB) de la gestin 2012 ha
aumentado de 58 % a 64 % con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

32%

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

4.2 MARGEN DE LA UTILIDAD OPERATIVA (MUO)
A) FORMULA:
MUO =

UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS

B) MUO2011= 1278
=
0.33
X 100 (33%)
3890
MUO2012= 1194 =
0.28
X 100 (28%)
4311
C) El Margen de la utilidad operativa (MUO) de la gestin 2011
es de 33 % (Bs. 0.33) con respecto a las ventas.
D) El Margen de la utilidad operativa (MUO) de la gestin 2012
es de 28 % (Bs. 0.28) con respecto a las ventas.
E) La Empresa en su Margen de la utilidad operativa (MUO) de
la gestin 2012 ha disminuido de 33% a 28% con respecto a la
gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

22%

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

4.3 MARGEN DE LA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO

(MUAI)
A) FORMULA:
MUAI = UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
VENTAS
B) MUAI2011= 1246
=
0.32
X 100 (32%)
3890
MUAI2012= 1163 =
0.27
X 100 (27%)
4311
C) El Margen de la utilidad antes del impuesto (MUAI) de la
gestin 2011 es de 32 % (Bs. 0.32) con respecto a las ventas.
D) El Margen de la utilidad antes del impuesto (MUAI) de la
gestin 2012 es de 27 % (Bs. 0.27) con respecto a las ventas.
E) La Empresa en su Margen de la utilidad antes del impuesto
(MUAI) en la gestin 2012 ha disminuido de 32% a 27% con
respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

16%

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

4.4 MARGEN DE LA UTILIDAD NETA (MUN)
A) FORMULA:
MUN = UTILIDAD DE LA GESTION
VENTAS
B) MUN2011= 1055
=
0.27
X 100 (27%)
3890
MUN2012= 896 =
0.21
X 100 (21%)
4311
C) El Margen de la utilidad neta (MUN) de la gestin 2011 es de
27 % (Bs. 0.27) con respecto a las ventas.

D) El Margen de la utilidad neta (MUN) de la gestin 2012 es de

21 % (Bs. 0.21) con respecto a las ventas.
E) La Empresa en su Margen de la utilidad neta (MUN) en la
gestin 2012 ha disminuido de 27% a 21% con respecto a la
gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

12%

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

4.5 RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO NETO (RPN)

(ROE)
A) FORMULA:
RPN = UTILIDAD NETA (de la gestin)
PATRIMONIO NETO
B) RPN2011= 1055
=
0.43
X 100 (43%)
2455
RPN2012= 896 =
0.35
X 100 (35%)
2588
C) La empresa en la gestin 2011 obtuvo una rentabilidad del
43% con respecto al patrimonio.
D) La empresa en la gestin 2012 obtuvo una rentabilidad del
35% con respecto al patrimonio.
E) La empresa en su Rentabilidad del patrimonio neto
(RPN..ROE) en la gestin 2012 ha disminuido del 43% a 35%
con respecto a la gestin 2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

25%

La empresa se encuentra en ptimas condiciones.

4.6 RENTABILIDAD DEL ACTIVO TOTAL (RAT)

(ROA)
A) FORMULA:
RAT = UTILIDAD NETA (de la gestin)
TOTAL ACTIVO
B) RAT2011= 1055
=
0.27
X 100 (27%)
3895
RAT2012= 896 =
0.23
X 100 (23%)
3820
C) La empresa en su rentabilidad del activo total (RAT) en la
gestin 2011 tiene 27% con respecto al activo.
D) La empresa en su rentabilidad del activo total (RAT) en la
gestin 2012 tiene 23% con respecto al activo.
E) La empresa en la gestin 2012 en su rentabilidad con respecto
al activo ha disminuido de 27% a 23% con respecto a la gestin
2011.
PROMEDIO DEL SECTOR:

23%

La empresa se encuentra en regulares condiciones.

CONCLUSION.
SITUACIO
MALAS
N
CONDICIONES REGULAR
MUB (Margen de la utilidad Bruta)
MUO (Margen de la utilidad operativa)
MUAI (Margen de la util. Antes de impuest)
MUN (Margen de la utilidad neta)
RPN O ROE (Rent. Patrimonio neto)
RAT O ROA (Rent. Activo Total)

EXELENTES
CONDICIONES
X
X
X
X
X

La empresa en las medidas de rentabilidad se encuentra en optimas

condiciones excepto en el Activo.

CONCLUSION GENERAL
La empresa en sus ndices y medidas se encuentra de la siguiente
manera:

- ndice de Liquidez
KT, IS, PAI, muestran que la empresa se encuentra en optimas
condiciones para funcionar y cubrir sus deudas a corto plazo.
Sin embargo: La PA ha disminuido en la gestin 2012 de forma
significativa y el MSL de formar regular.
- ndice de Actividad
Muestran que la Empresa es eficiente en sus rotaciones de pago y
cobro, y en sus plazos de cobro y pago excepto por el plazo
promedio de inventarios que el sector esta haciendo realizable su
mercadera en menos tiempo posible mientras que la empresa
tiene deficiencias en la salida del inventario.
- Medidas de Endeudamiento
La empresa ha mejorado su endeudamiento en ptimas
condiciones tanto el patrimonio neto como en el activo.
- Medidas de Rentabilidad
La empresa en las medidas de rentabilidad se encuentra en
optimas condiciones excepto en el Activo.