Caso prctico: Preparacin de un estado de flujos de efectivo (NIC - 7)

Preparar un estado de flujos de efectivo de acuerdo con la NIC 7, usando el mtodo indirecto, a partir de la informacin contenida en los siguientes balances de apertura y de cierre,
cuenta de resultados e informacin adicional.
Balance de situacin
Activo
Activo fijo: Costo
Activo fijo: Amortizacin acumulada
Activo fijo: Neto
Existencias
Cuentas a cobrar
Caja
Total activo
Pasivo
Cuentas a pagar
Intereses por pagar
Impuesto de Renta a pagar
Pasivos por arrendamientos financieros
Prestamos a Largo Plazo a pagar
Total pasivo

Fondos Propios
Capital social
Reservas
Total fondos propios
Activo Neto

Cierre

Apertura

3.440
(1.140)
2.300
3.600
1.800
1.000
8.700

1.800
(800)
1.000
2.500
1.400
1.200
6.100

1.200
250
1.100
700
2.000
5.250

950
200
1.000
200
2.100
4.450

1.500
1.950
3.450
8.700

1.250
400
1.650
6.100

Cuenta de Resultados
Ventas
Costo de ventas
Margen Bruto (utilidad de operacin)
Amortizaciones
Otros Gastos de operacin
Ingresos financieros
Gastos financieros
Utilidad antes de impuestos
Impuesto de Renta
Utilidad neta
Dividendos pagados
Utilidad Retenida o Excedente

40.000
(35.000)
5.000
(500)
(750)
100
(300)
3.550
(1.200)
2.350
(800)
1.550

Informacin adicional
1. Durante el ao, el grupo hizo una adquisicin en efectivo de 750, que se financi mediante una ampliacin de capital por 250, otros 250 con prstamos a largo plazo y el
resto con el efectivo existente. Los valores razonables de los activos netos de la empresa adquirida a la fecha de adquisicin son:
Activos fijos
Existencias
Cuentas a cobrar
Caja
Cuentas a pagar
Prstamos a largo plazo

700
300
100
60
(110)
(300)

2.

Las cuentas a cobrar al final del ao incluyen 30 de intereses pendientes de cobro. No

haba ninguna cantidad en esta cuenta al principio del ao.

3.

Otros gastos de operacin incluyen un ingreso (utilidad) por la venta de activos fijos
por 80. Los cuales corresponden a activos con un precio de costo de 180 y una amortizacin acumulada de 160.

4.

Durante el ao, el grupo compr activos fijos por un costo total de 1.120 de los cuales
600 fueron financiados mediante arrendamientos financieros y el resto se pag en
efectivo.

5.

Se liquidaron durante el ejercicio prstamos a largo plazo por 650.

Solucin: Mtodo Indirecto

El estado de flujos de efectivo se presenta a continuacin, explicndose las cifras en las
notas adjuntas. Debe tenerse en cuenta que la norma permite cierta flexibilidad, en funcin
de su naturaleza, acerca de la clasificacin de intereses y dividendos, por lo que existen
ciertas alternativas a la solucin propuesta respecto a estos conceptos.

Estado de flujos de efectivo

Notas

Flujos de efectivo de actividades de explotacin

Beneficio antes de impuestos
Amortizaciones
Ingresos por venta de activos fijos
Ingresos Financieros
Gastos Financieros
Beneficio operativo antes de variaciones en el capital circulante
Aumento de existencias
Aumento en cuentas a cobrar
Aumento en cuentas a pagar
Flujos generados de las operaciones
Pagos por intereses
Pagos de impuestos
Flujos netos de las actividades de explotacin
Flujos de efectivo de actividades de inversin
Importe pagado por la empresa subsidiaria neto de su tesorera
Compra de activos fijos
Fondos obtenidos en la venta de activos fijos
Intereses recibidos
Flujos netos empleados en las actividades de inversin
Flujos de efectivo de actividades de financiacin
Recursos procedentes de la emisin de capital
Recursos procedentes de prstamos a largo plazo
Devolucin de prstamos a largo plazo
Devolucin de deudas por arrendamientos financieros
Dividendos pagados
Flujos netos empleados en las actividades de financiacin

3.550
500
(80)
(100)
300
4.170
1
1
1
2
2

3
4
5
2

(800)
(270)
140
3.240
(250)
(1.100)
1.890

(690)
(520)
100
70
(1.040)

250
250
(650)
(100)
(800)
(1.050)

Disminucin neta del efectivo y equivalentes de efectivo

( 200)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo

1.200
1.000

Solucin: Mtodo Directo

Estado de flujos de efectivo
Flujos de efectivo por actividades de explotacin:
Cobros de clientes
Pagos a proveedores
Otros pagos de explotacin
Por actividades de explotacin
Pagos financieros
Por actividades financieras corrientes

Notas
1.890
7
8
9

39.730
(35.660)
(830)
3.240

(250)
(250)

Pago del impuesto

Por Impuesto sobre Sociedades
Flujos de efectivo por actividades de inversin
Pagos de adquisiciones de inmovilizado
Cobros por venta de inmovilizado
Cobros financieros
Otras inversiones
Flujos de efectivo por actividades de financiacin
Cobros por ampliacin de capital
Prstamos a largo plazo
Devolucin de prstamos
Pagos por arrendamiento financiero
Pagos por dividendos

(1.100)
(1.100)
(1.040)

(520)
100
70
(690)
(1.050)
250
250
(650)
(100)
(800)

Flujos netos de efectivo

(200)

Efectivo y equivalentes al comienzo del periodo

Efectivo y equivalentes al final del periodo

1.200
1.000

Notas
1. Ajustes a las partidas de capital circulante
Saldo inicial
Efecto de la adquisicin
Eliminacin de la periodicidad de los intereses
Saldo final
Ajustes

Cuentas a
cobrar
1.400
100
30
(1.800)
(270)

Cuentas a
pagar
(950)
(110)
1.200
140

Ingresos
Gastos
financieros financieros
100
(300)
(200)
(30)
250
70
(250)

Impuestos
(1.200)
(1.000)
1.100
(1.100)

Existencias
2.500
300
(3.600)
(800)

2. Intereses e impuestos
Cuenta de resultados
Saldo de apertura
Saldo de cierre
Movimiento de efectivo

Como se ha comentado antes, hay diferentes posibilidades de presentacin de los intereses.

3.

Es la diferencia entre las 750 u.m. pagadas menos las 60 de efectivo obtenidas como
resultado de la adquisicin.

4.

Es la parte de efectivo en las adquisiciones de activos, una vez deducida la parte financiada mediante arrendamiento financiero.

5.

Son los fondos obtenidos de la venta, se calcula sumando el valor neto contable de
los activos vendidos 20 (180-160) y el beneficio de la venta de 80.

6.

Las deudas por arrendamientos financieros han aumentado en 500 en el ao (700200), como 600 corresponden a los nuevos arrendamientos, se han tenido que pagar
100 en el ao.

7.

Cobros a clientes
Ventas
Saldo inicial - clientes
Saldo final - clientes
Intereses a cobrar incluidos en cuentas a cobrar
Adquisiciones cuentas a cobrar
Cobros a clientes

8.

Pagos a proveedores

40.000
1.400
(1.800)
30
100
39.730

Costo de ventas
Existencias finales
Existencias iniciales
Adquisicin de existencias
Total de compras
Saldo inicial de proveedores
Adquisiciones cuentas a pagar
Saldo final de proveedores
Pagos a proveedores

9.

(35.000)
(3.600)
2.500
300
(35.800)
(950)
(110)
1.200
(35.660)

Otros pagos de operacin

Gastos de operacin
Ingresos por venta de activos incluidos en gasto
Otros pagos de operacin

(750)
(80)
(830)