TEXTO REFUNDIDO DEL REGLAMENTO DE LAS TASAS BANCARIA NOMINALES,

CERO, BCP Y BCU

Texto refundido del Reglamento de las Tasas Bancaria Nominales, Cero, BCP y BCU acordado en
sesin de Directorio de la Asociacin de Bancos e Instituciones Financieras de Chile A.G., el da 8
de enero del ao 2010. El texto original fue acordado en sesin de Directorio de la Asociacin de
Bancos e Instituciones Financieras de Chile A.G., el da 31 de agosto de 2001. Fue publicado en el
Diario Oficial el da 4 de octubre de 2001 y se efectu una rectificacin el 13 de octubre del mismo
ao. Posteriormente se efectu modificacin con fecha 19 de diciembre de 2005, y publicado en el
Diario Oficial el da 06 de febrero de 2006.
1.-

Objetivo de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU

1.1.- Las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU constituyen tasas de inters de referencia que
tienen, entre otras, la finalidad de ser utilizadas en operaciones financieras y en la administracin de
riesgos del mismo tipo.
1.2.- Las tasas TAB Nominal, pretenden reflejar el costo de fondos de las instituciones
financieras, calculando dicho costo sobre la base de las tasas marginales de captacin y de los
dems factores que incidan en l, tales como el encaje, sin incluir los gastos de administracin
asociados a la gestin de los pasivos ni de ningn otro tipo.
1.3.- Las tasas Cero, BCP y BCU, pretenden reflejar el promedio de las tasas de inters de
compra y venta de este tipo de papeles en el mercado secundario.
1.4.- En definitiva, las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU intentan representar la tasa bsica
a partir de la cual las entidades financieras, en caso de utilizarlas en operaciones financieras,
agregaran o descontaran mrgenes para cubrir sus gastos y remunerar su gestin.
2.-

Determinacin y Publicacin de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU

2.1.- Las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU sern determinadas cada da hbil bancario por
la Asociacin de Bancos e Instituciones Financieras de Chile A.G., y sern informadas diariamente,
antes de las 12:30 horas, a las instituciones financieras que participen en su determinacin. A los
medios de prensa y al pblico en general, por su parte, se les comunicar, diariamente, los valores
de las tasas antes mencionadas a travs del mecanismo que la Asociacin de Bancos determine para
tales efectos.
2.2.- La Asociacin procurar que las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU sean publicadas en
algn medio de comunicacin escrito, al da siguiente de su determinacin.
2.3.- Si los depsitos y captaciones netos de canje de la suma de todas las instituciones
financieras que aportan informacin en un determinado da, representan menos del 20% de los
depsitos y captaciones totales del sistema financiero, las tasas TAB Nominal correspondientes a
ese da, sern iguales a las del da hbil inmediatamente anterior.

Para el caso de las tasas Cero, BCP y BCU, si la suma de todas las instituciones financieras que
aportan informacin en un determinado da, representan menos del 30% del nmero de instituciones
que normalmente informan, las tasas correspondientes a ese da sern iguales a las del da hbil
inmediatamente anterior.
2.4.1.- Las tasas TAB Nominal, sern determinadas para operaciones en pesos chilenos,
distinguindose entre aquellas a plazos de 30, 90, 180 y 360 das.
2.4.2.- Las tasas Cero, sern determinadas para operaciones en UF, distinguindose entre aquellas a
plazos de 2, y 3 aos.
2.4.3.- Las tasas BCP, sern determinadas para operaciones en pesos, distinguindose entre aquellas
a plazos de 2, 5 y 10 aos.
2.4.4.- Las tasas BCU, sern determinadas para operaciones en UF, distinguindose entre aquellas a
plazos de 5, 10 y 20 aos.
2.5.- Diariamente se comunicar a los bancos que informan sus tasas marginales de captacin
para efectos del clculo de las Tasas TAB Nominal, todas las tasas marginales de captacin a 30,
90, 180 y 360 das de los bancos partcipes para cada uno de los plazos.
2.6.- La informacin antes descrita, se enviar a travs de un mensaje electrnico a la persona
que el banco acredit para recibir la informacin adicional de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y
BCU.
3.-

Definicin de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU

3.1.- Las tasas TAB Nominal son aquellas tasas de inters promedio ponderada que informa y
determina, para cada da hbil bancario, la Asociacin de Bancos e Instituciones Financieras de
Chile A.G., sobre la base de los datos que le proporcionan cada da las instituciones financieras
participantes, a ms tardar a las 11:45 A.M., acerca de sus tasas marginales de captacin. La
Asociacin, agregar a estas tasas, el costo que representan aquellos factores objetivos,
cuantificables y comunes para todo el sistema financiero que, encarecen la captacin de fondos del
pblico.
3.2.- Las tasas Cero, BCP y BCU son aquellas tasas de inters que informa y determina, para cada
da hbil bancario, la Asociacin de Bancos e Instituciones Financieras de Chile A.G., sobre la base
de los datos que le proporcionan cada da las instituciones financieras participantes, a ms tardar a
las 11:45 A.M.
3.3.- Por instituciones financieras participantes se entienden aquellos bancos o sociedades
financieras que seleccione la Asociacin y que accedan a proporcionar la informacin necesaria
para calcular las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU, de la forma que les sea requerida por la
Asociacin.
3.4.- Por tasa de inters promedio ponderada se entender el promedio de las tasas informadas,
ponderndose stas por el porcentaje que represente el total de depsitos y captaciones netas de
canje de cada institucin financiera participante, sobre el total de depsitos y captaciones netas de
canje de todas las instituciones financieras participantes. Las ponderaciones se recalcularn cada
2

vez que se cuente con informacin ms actualizada sobre saldos de depsitos y captaciones totales
de las entidades bancarias, segn la informacin contenida en los respectivos estados de situacin y
de acuerdo a los formatos requeridos por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.
3.5.- Por tasa marginal de captacin se entender la ms alta tasa de inters que las instituciones
financieras participantes requieran pagar para obtener recursos, cada da, por depsitos a plazo en
pesos chilenos a 30, 90 y 180 das, y por pagars de captaciones en pesos chilenos entre 366 y 375
das plazo (TAB 360), en base 360 das. Esta no considerar el efecto viernes.
3.6.- Por tasas Cero, BCP y BCU se entender el promedio lineal entre la TIR de compra y venta
para cada uno de los plazos de cada instrumento, en base anual 365. En el caso de los CERO, BCP
y BCU se informarn segn forma de pago PH (Pagadero hoy con vista).
3.7.- Los bancos debern informar la TIR a la cual estn dispuestos a comprar o vender cada uno
de los instrumentos, con un margen mximo de 5 puntos bases entre ambos.
3.8.- Con el objeto de contar con tasas referenciales homogneas para cada uno de los papeles y
plazos (genricos), los papeles que se utilizarn para enviar la informacin de tasas debern
corresponder a las series que el Banco Central se encuentre licitando (series vigentes) y que publica
en su pgina Web, o por el medio que ste lo realice al mercado.
3.9.-

Se entender por plazo de los CERO los siguientes:

DAS
549-914
915-1280

PLAZO
2
3

En la eventualidad de ser modificados, la Asociacin de Bancos dar aviso con la suficiente

antelacin y realizar las modificaciones respectivas.
3.8.- Ser la Asociacin de Bancos quien calcule el promedio lineal entre la TIR compra y venta
informado por cada institucin, valores que representarn las observaciones para el clculo de las
tasas Cero, BCP y BCU.
4.-

Seleccin de las instituciones financieras participantes.

4.1.- La Asociacin de Bancos har sus mejores esfuerzos para que la mayor cantidad de las
instituciones asociadas participe en la determinacin de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU,
de manera que stas sean lo ms representativas posibles.
4.2.- Las instituciones financieras que sean seleccionadas como participantes, debern obligarse
con la Asociacin a aportar informacin veraz y a proporcionarla de la forma y la periodicidad que
la Asociacin determine.
4.3.- Cada da la Asociacin de Bancos excluir del clculo de las tasas TAB Nominal, Cero,
BCP y BCU, aquellas observaciones de tasas que no estn comprendidos entre los percentil 15 y
percentil 85, ambas cotas incluidas; para cada uno de los plazos informados.

4.4.- La Asociacin de Bancos dispondr de una nmina actualizada de las instituciones

financieras participantes, la que dar a conocer a cualquier persona interesada en ello.
5.De los factores que encarecen la obtencin de fondos del pblico por parte de las
Instituciones Financieras.
5.1.- Para determinar las tasas TAB Nominal se agregarn a las tasas marginales de captacin, el
costo que representan aquellos factores que encarecen la obtencin de fondos del pblico por parte
de las instituciones financieras.
5.2.- Actualmente se considera como un factor que produce dicho efecto, tanto el encaje que
deben mantener las instituciones financieras en el Banco Central por sus depsitos y captaciones a
plazo, como la remuneracin que por dicho concepto paga el instituto emisor. Dadas las normas
sobre encajes para depsitos y captaciones a plazo, vigentes a la fecha, para agregar el costo de
encaje las tasas marginales de captacin en pesos chilenos a 30, 90 y 180 das, se dividirn por
0,964. Adicionalmente, se considerar el 50% de remuneracin que rige sobre el encaje, por
concepto de inflacin. A las tasas para operacin a 366 das o ms no se les agregar costo de
encaje. Se deja constancia que este mecanismo de clculo del costo de encaje ha sido establecido
considerando las tasas de encaje actualmente vigentes, sus modalidades de constitucin y la
estructura de remuneracin del encaje actualmente contemplada en la norma. Cualquier
modificacin normativa sobre estos aspectos implicar, en consecuencia, una modificacin al
mecanismo de clculo del citado costo.
5.3.- En el futuro podrn considerarse, adicionalmente, otros factores derivados de normas
generales dictadas por alguna autoridad reguladora que encarezcan el costo de obtencin de fondos
del pblico.
6.-

De la Comisin Administrativa de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU

6.1.- Existir una Comisin Administrativa de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU
integrada por los siguientes miembros: el Gerente General y Gerente de Estudios de la Asociacin
de Bancos y dos integrantes de la Mesa Directiva del Comit de Finanzas perteneciente a la
Asociacin de Bancos.
6.2.-

La Comisin Administrativa tendr las siguientes funciones:

a)

Determinar los factores que encarecen la obtencin de fondos del pblico por parte de las
instituciones financiera, y cuyo costo deba ser agregado a las tasas marginales de captacin
para determinar las tasas TAB Nominal, as como establecer el mecanismo para calcular dicho
costo.

b)

Velar por la transparencia y veracidad de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU.

c)

Proponer al Directorio de la Asociacin modificaciones al presente reglamento.

6.3.- La Comisin Administrativa de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU tomarn sus
acuerdos por la unanimidad de sus miembros.

7.-

De las formalidades de aprobacin y modificacin del presente reglamento

7.1.- Corresponder al Directorio de la Asociacin de Bancos, por mayora de sus miembros,

aprobar este reglamento y las modificaciones que le proponga la Comisin Administrativa.
7.2.- El reglamento de las tasas TAB Nominal, Cero, BCP y BCU y las modificaciones que se le
introduzcan sern publicadas en el Diario Oficial o, en su defecto, en algn peridico de circulacin
nacional en forma destacada. Asimismo, la parte pertinente del acta de la sesin del Directorio en se
apruebe el reglamento o sus modificaciones, firmada por los Directores asistentes, se protocolizar
en una notara de la ciudad de Santiago.
8.- Vigencia
Los trminos del presente reglamento comenzarn a regir del quince de mayo del ao 2010.