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IV
Contenido
aplicacin prctica
IV-1
IV-5
IV-8
Clculo y contabilizacin del valor residual del activo fijo (Parte final)
IV-11
IV-14
Donde:
y = el costo semivariable a ser dividido.
x = cualquier medida dada de actividad tal como volumen
de produccin, volumen de ventas u horas de mano de
obra directa.
a = componente de costo fijo
b = tasa variable por unidad de x.
Existen varios mtodos disponibles para separar un costo semivariable en sus componentes variables y fijos. Ellos son:
El mtodo del punto alto y del punto bajo.
El mtodo del grfico de dispersin.
El mtodo de los mnimos cuadrados. (Anlisis de regresin)
1.1.1. El mtodo del punto alto y del punto bajo
El mtodo del punto alto y del punto bajo, como el nombre lo
indica, utiliza datos de dos puntos extremos para determinar los
N 277
Informe Especial
InformE especial
Diferencia en costo y
Diferencia en cantidad x
Caso N 1
Una empresa industrial decidi relacionar los costos indirectos
de fabricacin totales con las horas de mano de obra directa
(HMOD) para desarrollar una frmula costo-volumen en la forma
de y = a + bx. Se recogieron doce observaciones mensuales,
las cuales se dan en la tabla siguiente1:
Mes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Total
Costo indirecto de
fabricacin Y
9
19
11
14
23
12
12
22
7
13
15
17
174
15
20
14
16
25
20
20
23
14
22
18
18
S/.225
Actualidad Empresarial
IV-1
IV
Informe Especial
Los puntos altos de los puntos bajos seleccionados de las observaciones mensuales de un plan de produccin en un centro
de costos del proceso de productivo en una fbrica de pintura
son los siguientes:
Horas X
Costo Y
Alto
Detalle
23 horas
S/.25
Bajo
7 horas
14
Diferencia
16 horas
11
Frmulas a utilizar:
n(xy) (x) (y)
n(x2 (x)2
b=
Meses
Mayo
b=
Septiembre
b = 0.5632
Detalle
1,818
3,228
a = y bx
Punto Bajo
S/.25.00
S/.14.00
(15.8125)
(4.8125)
Costo fijo
S/.9.1875
S/.9.1875
a = 10.5836
y = S/.10.5836 + S/.0.5632x
Caso N 3
Caso N 2
Utilizando los datos del caso anterior, procedemos hacer la
siguiente tabla2:1
Horas mano de
obra directa X
9
19
11
14
23
12
12
22
7
13
15
17
Costo
indirecto Y
15
20
14
16
25
20
20
23
14
22
18
18
XY
X2
Y2
135
380
154
224
575
240
240
506
98
286
270
306
81
361
121
196
529
144
144
484
49
169
225
289
225
400
196
256
625
400
400
529
196
484
324
324
IV-2
Instituto Pacfico
Costos indirectos de
fabricacin (Y)
Enero
5,000
S/.14,000
Febrero
3,000
10,000
Marzo
4,000
12,000
Abril
6,000
16,000
Total
18,000
S/.52,000
Punto alto
Punto bajo
diferencia
6,000
3,000
3,000
S/.16,000
10,000
S/.6,000
IV
Detalle
Costo indirecto
Costo variable (S/.2)
Costo fijo
Punto bajo
S/.16,000
S/.10,000
12,000
6,000
S/.4,000
S/.4,000
16,000
(4,000)
12,000
Detalle
Ventas
(-) Costo variable
Costo
Margen contribucin
(-) Costo fijo
Utilidad neta
16,000
14,000
Con
pedido
especial
(200,000
unidades)
Diferencia
S/.48,000
40,000
Por
unidad
2.00
1.00
Sin pedido
especial
(180,000
unidades)
360,000
180,000
368,000
180,000
8,000
0
S/.8,000
El cuadro anterior detalla que al aceptar el pedido con el precio especial, la empresa incrementa sus utilidades en S/.8,000,
(S/.0.40 x 20,000 unidades= S/.8,000), teniendo como condicin
que el costo fijo permanezca igual, es decir en S/.1.00 por unidad.
12,000
10,000
8,000
6,000
4,000
2,000
0
Caso N 5
2000
4000
6000
8000
Unidades producidas
Caso N 4
Aceptar un pedido especial
Una empresa, con capacidad de fabricar 200,000 unidades, est
produciendo y vendiendo solamente 180,000 unidades cada
ao a un precio regular de S/.4.00. Si el costo variable es de
S/.2.00 y el costo fijo anual es de S/.200,000, el reporte para la
gerencia se presentara en forma siguiente:
Concepto
N 277
Total
Unitario
S/.720,000
360,000
S/.4.00
2.00
360,000
180 000
2.00
1.00
S/.180,000
S/.1.00
Por unidad
S/.10
8
8
12
Total
S/.160,000
128,000
128,000
192,000
38
S/.608,000
IV-3
IV
Informe Especial
Total de 16,000
unidades
Comprar Fabricar Comprar
S/.32
S/.512,000
160,000
128,000
Por unidad
Elementos
Precio de compra
Material directo
Mano de obra directa
Costo indirecto de fabricacin
variable
Costo indirecto de fabricacin fijo
que se pueden evitar no fabricando
Costo relevante total
Diferencia a favor de fabricar
Fabricar
S/.
10
8
8
128,000
4
S/.30
64,000
S/.32 480,000
512,000
32,000
Caso N 6
Un supermercado de Lima tiene tres lneas principales de productos: hortalizas, carnes y alimentos enlatados. La empresa
est considerando la decisin de suprimir la lnea de carnes,
porque el estado de resultados muestra que se est vendiendo
a prdida, tal como podemos observar en el siguiente cuadro:
Hortalizas
S/.20,000
12,000
8,000
Carnes
S/.30,000
16,000
14,000
Enlatados
S/.50,000
24,000
26,000
Total
S/.100,000
52,000
48,000
4,000
2,000
6,000
S/.2,000
13,000
3,000
16,000
S/.(2,000)
8,000
5,000
13,000
S/.13,000
25,000
10,000
35,000
S/.13,000
Mantener
carnes
S/.100,000
52,000
48,000
Suprimir
carnes
S/.70,000
36,000
34,000
25,000
10,000
35,000
S/.13,000
12,000
10,000
22,000
S/.12,000
Diferencia
S/.(30,000)
(16,000)
(14,000)
(13,000)
0
(13,000)
S/.(1,000)
IV-4
Instituto Pacfico
Caso N 7
Se dan los siguientes datos para una empresa industrial S.A.C.
Costo inicial del equipo propuesto
S/.150 000
Vida til estimada
7 aos
Ahorros anuales estimados en gastos de operacin de caja S/.36,000
Valor residual pronosticado al final de la vida til
S/.6,000
Costo de capital
12 %
Calcular lo siguiente:
Concepto
Ventas
(-) Costo variable
Margen contribucin
(-) Costos fijos:
Directos
Indirectos
Total costo fijo
Utilidad neta
3. Presupuesto de capital
a.
b.
c.
d.
e.
f.
Periodo de repago.
Valor presente de los ahorros anuales estimados.
Valor presente del valor residual estimado.
Valor presente total de los ingresos estimados de caja.
Valor presente neto.
Tasa interna de retorno.
Solucin:
a)
Periodo de repago=
Inversin inicial
S/.150 000
=
= 4.167 aos
Ahorros anuales
S/.36 000
= S/.164,304 + S/.2,712
= S/.167,016
e) VPN
= VP I
= S/.167,016 150 000
= S/.17,016
f) En TIR, I = VP
As,
S/.150,000
= 4.167
S/.36,000
TIR = 14 % +
= 14 % +
4.288
4.288
4.167
4.039
0.249
0.121
4.288 4.167
(16 % - 14 %)
4.288 - 4.039
0.121 x (2 %)
0.249
= 14 % + 0.97 %
= 14.97 %5
3 Factor calculado en base del valor presente de una anualidad.
4 Factor calculado en base del valor presente de 1.
5 Shim, Jae. Contabilidad administrativa.
N 277
IV
El flujo de caja como herramienta financiera
Ficha Tcnica
Autora : C.P.C. Luz Hirache Flores
Ttulo : El flujo de caja como herramienta financiera
Fuente : Actualidad Empresarial N 277 - Segunda
Quincena de Abril 2013
1. Introduccin
El flujo de caja es una herramienta financiera muy utilizada por las empresas, tiene
la finalidad de identificar la capacidad de
la empresa de contar con disponibilidad
o deficiencia de efectivo.
Su elaboracin implicar que la entidad
realice pronsticos sobre hechos futuros
que se esperan lograr sobre la base de
un plan de negocios. Hay que tener en
consideracin que cuando elaboramos un
flujo de caja, debemos de identificar el
flujo de efectivo operativo que se produce
o producirn por las operaciones propias
del giro del negocio. A continuacin proporcionamos mayor detalle y casustica.
Egresos
Ingresos
Ventas al contado
Pago de impuestos
Prstamos de accionistas
2. Flujo de caja
Tambin conocido como cash flow,
muestra el saldo de los ingresos menos
los egresos de efectivo (en trminos
nominales del efectivo) de una empresa,
generados por una inversin, actividad
productiva o proyecto, en un periodo
determinado. Es posible tambin elaborar
un flujo de caja proyectado, conocido
tambin como presupuesto de caja o
pronstico de tesorera.
Su elaboracin est a cargo de tesorera
o la que haga sus veces, la que reporta
a la gerencia financiera de la empresa,
puede realizarse de manera mensual,
bimestral, semestral, anual, etc.; sin embargo, mientras ms corto sea el periodo
de evaluacin, los resultados obtenidos
sern ms precisos.
2.1. Importancia y objetivo del flujo
de caja
La importancia y objetivo del flujo de caja
radican en que:
- Permiten conocer la liquidez de la
empresa y controlar el movimiento
del efectivo para un periodo determinado.
- Permiten establecer el nivel mnimo
de efectivo, para identificar los periodos de dficit o excedente de efectivo.
- Permiten identificar la necesidad mnima de efectivo, para fijar polticas
de financiamiento (como ajustar el
periodo de condiciones crediticias).
N 277
Aplicacin Prctica
Ingresos
Actividades de
operacin
Egresos
Flujo de caja
econmico
Capital de trabajo
Actividades de
inversin
Inversiones
Valor de recupero
IV-5
IV
Aplicacin Prctica
Presupuesto de
caja econmico o
operativo
Ingresos
Actividades de
operacin
Egresos
Capital de trabajo
Actividades de
inversin
Flujo de Caja
Financiero
Inversiones
Valor de recupero
Presupuesto de
caja financiero
neto
Ingreso de prstamos
Actividades de
financiamiento
3. Casustica
Amortizacin de prstamos
Intereses
Flujo de Caja
Operativo
EBITDA
+/- Capital de trabajo
-
Inversiones
-
Impuestos
Flujo de Caja
Financiero
+
-
-
+
+
=
+
=
Flujo de Caja
Accionistas
IV-6
-
-
Caja final
Instituto Pacfico
980,000
Noviembre
890,000
Diciembre
1,600,000
910,000
Febrero
950,000
Marzo
980,000
Abril
970,000
Mayo
990,000
Junio
980,000
Ene.
Feb.
Mar.
Abr.
70,000
90,000
92,000
72,000
7,241.00
9,310.00
9,517.00
May.
Jun.
98,000
96,000
7,448.00 10,138.00
9,931.00
*En enero se paga Essalud y ONP del mes de diciembre 2012, ascendente a S/.24,700.
N 277
IV
Dic.-12
Ventas men1,600,000
suales
Ene.
Feb.
Mar.
Abr.
May.
Jun.
910,000
950,000
980,000
970,000
990,000
980,000
Solucin
Paso1. Elaborar los presupuestos correspondientes a las
ventas, cobranza, compras y pagos a proveedores
Abr.
May.
Jun.
May.
Jun.
665,000
686,000
679,000
693,000 686,000
320,000
182,000
190,000
196,000
194,000 198,000
Crdito 60 d (10 %)
89,000
160,000
91,000
95,000
Total
98,000
97,000
Ene.
Feb.
Mar.
Abr.
May.
Jun.
Crdito 30 d (70 %)
382,200
399,000
411,600
407,400
415,800 411,600
Crdito 90 d (30 %)
163,800
171,000
176,400
174,600
178,200 176,400
Totales
546,000
Oct.
Nov.
Dic.
Crdito 30 d (70 %)
411,600
373,800
Crdito 90 d (30 %)
176,400
160,200
288,000
Totales
588,000
534,000
960,000
672,000
Ene.
Compras: oct.-12
Feb.
686,000
679,000
693,000
686,000
182,000
190,000
196,000
194,000
198,000
196,000
Compras: abr.-13
91,000
95,000
98,000
97,000
99,000
98,000
Compras: may.-13
Abr.
May.
Jun.
160,200
672,000
288,000
382,200
Compras: feb.-13
665,000
Mar.
176,400
Compras: ene.-13
637,000
Abr.
637,000
Compras: dic.-12
Mar.
Mar.
Contado (70 %)
Contado (70 %)
Ventas Totales
Feb.
Compras: nov.-12
1. Presupuesto de ventas
Feb.
Ene.
Crdito 30 d (20 %)
Condicin de
pago
Ene.
Condicin de
cobranza
3. Presupuesto de compras
Pago a cuenta IR (1.5 %) 24,000.00 13,650.00 14,250.00 14,700.00 14,550.00 14,850.00 14,700.00
Condicin de
cobranza
2. Presupuesto cobranzas
163,800
399,000
Compras: mar.-13
171,000
407,400
176,400
407,400
415,800
Paso 2: Identificar los ingresos y egresos distinguindolos de aquellos producidos por el giro del negocio (operacionales),
de los no operacionales (inversin y financiamiento).
5. Flujo de caja i semestre 2013
Resumen
Caja al 01.01.13
Suma de cobros (entradas de efectivo)
Suma de pagos (salidas de efectivo)
Caja mnima
Flujo de caja neto (cobros - pagos)
Saldo de caja al final
Mar.
Abr.
May.
1,007,000.0
(668,751.0)
(1,200.0)
337,049.0
420,749.0
967,000.0
(821,958.0)
(1,200.0)
143,842.0
564,591.0
970,000.0
(685,164.0)
(1,200.0)
283,636.0
848,227.0
985,000.0
(715,657.0)
(1,200.0)
268,143.0
1,116,370.0
981,000.0
(863,832.0)
(1,200.0)
115,968.0
1,232,338.0
5,956,000.0
(4,723,462.0)
(7,200.0)
1,225,338.0
1,232,338.0
77,900.0
637,000.0
409,000.0
(70,000.0)
(24,700.0)
(848,400.0)
(1,000.0)
342,249.0
665,000.0
342,000.0
(90,000.0)
(17,701.0)
(542,400.0)
(1,000.0)
287,836.0
679,000.0
291,000.0
(72,000.0)
(23,264.0)
(571,200.0)
(1,000.0)
274,843.0
693,000.0
292,000.0
(98,000.0)
(18,207.0)
(578,400.0)
(1,000.0)
252,168.0
686,000.0
295,000.0
(96,000.0)
(24,782.0)
(592,200.0)
(1,000.0)
(24,000.0)
(13,650.0)
148,042.0
686,000.0
281,000.0
(92,000.0)
(22,758.0)
(687,000.0)
(1,000.0)
(1,950.0)
(14,250.0)
(14,700.0)
(14,550.0)
(14,850.0)
1,383,038.0
4,046,000.0
1,910,000.0
(518,000.0)
(131,412.0)
(3,819,600.0)
(6,000.0)
(1,950.0)
(96,000.0)
Flujos de inversin
Pagos por compras de activo fijo
Cobros por ventas de activo fijo
0.0
(4,000.0)
(4,000.0)
(3,000.0)
(3,000.0)
(3,000.0)
(3,000.0)
(5,500.0)
(5,500.0)
0.0
(15,500.0)
(15,500.0)
0.0
Flujos financieros
Pagos de intereses
Pagos de prstamos bancarios
Pagos de dividendos
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
(135,000.0)
(25,000.0)
(110,000.0)
(135,000.0)
(25,000.0)
(110,000.0)
0.0
Flujos operativos
Cobros por ventas al contado
Cobros por ventas a crdito
Pagos de planillas
Pagos de aportes y contribuciones
Pagos a proveedores
Pagos de arrendamientos
Pagos de servicios de publicidad
Pagos de impuestos
N 277
Ene.
7,000.0
1,046,000.0
(968,100.0)
(1,200.0)
76,700.0
83,700.0
Feb.
Jun.
Total.
Actualidad Empresarial
IV-7
IV
Aplicacin Prctica
Ficha Tcnica
2,300,000.00 2.010,000.00
10
68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACTIVOS
Y PROVISIONES
681 Depreciacin
6814 Depreciacin de inmuebles,
maquinaria y equipo Costo
39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN Y
AGOTAMIENTO ACUMULADOS 323,333.42
391 Depreciacin acumulada
3913 Inmuebles, maq. y eq. - Costo
Por la depreciacin del activo fijo.
11
94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
323,333.42
79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTAS DE
COSTOS Y GASTOS 323,333.42
791 Cargas imp. a ctas. de costos y gastos
Por la transferencia a gastos.
2,300,000.00
33
2,010,000.00
39
2,010,000.00
410,000.00
433,333.29
433,333.29
323,333.42
IV-8
Instituto Pacfico
56,700.00
15
65 OTROS GASTOS DE GESTIN
6551 Costo neto de enajenacin de activos
inmovilizados
290,000.00
290,000.00
27
2,300,000.00 2,010,000.00
290,000.00
16
DEBE HABER
Caso prctico
Consolidacin de estados financieros cuando la
controladora tiene el 100 % de inversin
410,000.00
2,300,000.00 2,300,000.00
94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
290,000.00
79 CARGAS IMPUTABLES A CUENTAS DE
COSTOS Y GASTOS 290,000.00
791 Cargas imputables a cuentas de costos
y gastos
Por la transferencia a gastos.
39 DEPRECIACIN, AMORTIZACIN Y
AGOTAMIENTO ACUMULADOS
2,010,000.00
391 Depreciacin acumulada
3913 Inmuebles, maq. y eq. - Costo
27 ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS
PARA LA VENTA
276 Depreciacin acumulada Inmuebles,
maquinaria y equipo
Por ajuste de depreciacin del activo fijo al haberse dispuesto su venta.
315,000.00
2,300,000.00 2,300,000.00
13
2,300,000.00 2,300,000.00
DEBE HABER
14
323,333.42
12
2,300,000.00 2,010,000.00
2,010,000.00 2,010,000.00
NIC 27
Estados financieros consolidados y separados
Prrafo 18
Al elaborar los estados financieros consolidados, una entidad
combinar los estados financieros de la controladora y sus
N 277
Caso prctico
1. La empresa National S.A. con el fin de poder dirigir la poltica financiera y sus operaciones de la empresa Coby S.A.
para obtener beneficios de sus actividades, ha adquirido
la totalidad de sus acciones, convirtindose en la empresa
controladora, siendo Coby S.A. la empresa subsidiaria que
tiene un capital de S/.850,000.00; para concretarse dicha
operacin se ha realizado los siguientes asientos contables:
Asiento contable de National S.A.
x
DEBE HABER
30 INVERSION ES MOBILIARIAS
850,000.00
302 Instrumentos financieros representativos
de derecho patrimonial
3022 Acciones representativas de
capital social-Comunes
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones financieras
1041 Cuentas corrientes operativas
Por la compra de acciones a la empresa Coby S.A.
850,000.00
N 277
15,000.00
20,000.00
85,200.00
120,200.00
850,000.00
1,290,000.00
2,140,00.00
2,260,200.00
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar S/.
Otras cuentas por pagar
Total pasivos corrientes
Patrimonio neto
Capital
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
280,000.00
55,000.00
335,000.00
1,800,000.00
125,200.00
1,925,200.00
8,000.00
22,500.00
78,600.00
109,100.00
Activos no corrientes
Inmuebles, maq. y equipo
900,200.00
Total activos no corrient.
900,200.00
Total activos
1,009,300.00
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar S/.
Otras cuentas por Pagar
Total pasivos corrientes
7,700.00
151,600.00
159,300.00
Patrimonio neto
Capital
850,000.00
Reservas
Total patrimonio neto
850,000.00
Total pasivos y patrim. 1,009,300.00
DEBE HABER
30 INVERSIoNES MOBILIARIAS
25,600.00
302 Instrumentos financieros representativos
e derecho patrimonial
3022 Acciones representativas de capital
social-Comunes
77 INGRESOS FINANCIERO
772 Rendimientos ganados
7724 Inversiones mantenidas hasta
su vencimiento
Para registrar la ganancia obtenida por la Subsidiaria,
25,600.00
x
DEBE HABER
IV
850,000.00
DEBE HABER
12,000.00
Actualidad Empresarial
12,000.00
IV-9
IV
Aplicacin Prctica
x
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
104 Ctas. corrientes en instituciones financ.
1041 Cuentas corrientes operativas
12,000.00
12,000.00
Activos
Pasivos y patrimonio
Activos corrientes
Pasivos corrientes
25,000.00
.24,700.00
91,500.00
Existencias
91,500.00
Total pasivos corrientes
395,400.00
Activos no corrientes
13,000.00
28,500.00
61,500.00
103,000.00
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar S/.
Otras cuentas por pagar
Total pasivos corrientes
297,600.00
35,000.00
332,600.00
Activos no corrientes
Inversiones
875,600.00
Inmuebles, maq. y equipo 1,290,000.00
Total activos no corrient. 2,165,600.00
Patrimonio neto
Capital
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total activos
2,268,600.00
1,800,000.00
136,000.00
1,936,000.00
12,000.00
8,200.00
30,000.00
50,200.00
900,200.00
900,200.00
950,400.00
Pasivos y patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar S/.
Otras cuentas por pagar
Total pasivos corrientes
6,300.00
68,500.00
74,800.00
Patrimonio neto
Capital
Resultados acumulados
Total patrimonio neto
Total pasivos y patrim.
850,000.00
25,600.00
875,600.00
950,400.00
4. Con la informacin obtenida se realiza el proceso de consolidacin, para tal efecto se elabora la siguiente hoja de
trabajo
Patrimonio neto
141,200.00
303,900.00
2,190,200.00
Capital
1,800,000.00
Resultados acumulados
136,000.00
1,936,000.00
Total activos
2,331,400.00
Comentarios
1. En el caso desarrollado referente a las empresas National
S.A. y Coby S.A., se puede observar que para obtener un
estado financiero consolidado que muestre el total de los
activos, pasivos y patrimonio de las empresas controladora y subsidiaria, se elabora una hoja de trabajo donde
se pueda efectuar la suma de cada una de sus partidas
correspondientes; sin embargo, en este proceso de consolidacin, las cuentas por cobrar y pagar que se mantienen
entre ambas empresas se deben eliminar, tal como se
muestra en este caso en la columna de eliminaciones de
la hoja de trabajo.
2. En el caso desarrollado, se puede observar tambin que el
proceso de consolidacin de la controladora y la subsidiaria,
se eliminan en la columna de eliminaciones de la hoja de
trabajo, los importes en libros que tienen como inversiones
la empresa controladora con el mismo importe del patrimonio que tiene la empresa subsidiaria, en este caso se toma
el total del patrimonio debido a que la controladora tiene
una inversin del 100 % de dicho patrimonio.
3. El procedimiento descrito se denomina mtodo de participacin patrimonial, en el que los montos de inversin de
la controladora siempre tienen que ser igual al monto del
patrimonio de la subsidiaria, aumentando o disminuyendo
el monto invertido, cuando aumenta o disminuye el monto
de patrimonio de la subsidiaria.
National S.A.
Coby S.A.
Eliminaciones
Debe
Balance
consolidado
Haber
Activo
Efectivo y equiv. de efect.
13,000.00
12,000.00
28,500.00
8,200.00
Existencias
61,500.00
30,000.00
Inversiones
875,600.00
25,000.00
12,000.00
24,700.00
91,500.00
875,600.00
0.00
1,290,000.00
900,200.00
2,190,200.00
2,268,600.00
950,400.00
2,331,400.00
Pasivo y patrimonio
Cuentas por pagar
Otras cuentas por pagar
297,600.00
6,300.00
35,000.00
68,500.00
12,000.00
303,900.00
91,500.00
1,800,000.00
850,000.00
850,000.00
1,800,000.00
136,000.00
25,600.00
25,600.00
1,936,000.00
950,400.00
622,000.00
Patrimonio
Capital
Resultados acumulados
IV-10
Instituto Pacfico
136,000.00
622,000.00
N 277
2,331,400.00
IV
1. Objetivos
Estimar el deterioro por desvalorizacin cuando el valor neto de un
activo generador de efectivo excede
al monto estimado por recuperar a
travs del uso o venta.
Establecer los casos en que se debe reversar una prdida por desvalorizacin.
Revelacin en notas respecto a los
activos desvalorizados.
2. Alcance
Aplicable a activos o unidad generadora
de efectivo, diferentes de:
Existencias
NIC 2
Contratos de construccin
NIC 11
NIC 12
NIC 39
NIC 40
NIC 41
3. Definiciones
Monto recuperable: El valor de venta
neto o el valor de uso de un activo
generador de efectivo, el mayor.
Valor de uso: El valor actual de los
flujos efectivos futuros estimados
calculado con la tasa de inters del
mercado, que se preven provendrn
del uso continuo; as como de su
venta final de su vida til.
Valor de venta neto: El monto
obtenible por la venta del activo
efectuada en una transaccin de libre
mercado, deducidos los costos de
enajenacin.
Costo de enajenacin: Costos directamente atribuibles a la disposicin
de un activo, excluyendo los costos
financieros e impuesto a la renta.
4. Identificacin
El valor en libros del activo excede a
su importe recuperable.
N 277
5. Indicios de desvalorizacin
Si existe algn indicio de que el valor
del activo puede haberse deteriorado, la
empresa considerar como mnimo las
fuentes de informacin siguientes:
- Fuente externa
- Fuente interna
5.1. Fuente externa
Disminucin considerable del valor
de mercado
Cambios desfavorables para la empresa:
- Tecnolgicos
- Comerciales
- Econmicos
- Legales
Incremento de las tasas de inters
ocasionando una reduccin en la tasa
de descuento.
Valor contable de los activos netos mayor que valor de mercado de capitales.
Fuente externa de informacin
Indicio: El valor de mercado del activo ha
disminuido significativamente respecto a
lo esperado por el paso del tiempo o por
su uso normal.
Ejemplo: Buses a petrleo diesel por la
aparicin de los buses a gas natural
6. Determinacin de desvalorizacin
6.1. Primera situacin
Importe recuperable
Mayor
que
Valor en libros
Efecto
No hay prdida
Actualidad Empresarial
IV-11
IV
Aplicacin Prctica
Ejemplo 1
S/.
Enunciado
De un determinado bien del activo fijo tangible se tiene la
informacin siguiente:
Valor de venta
Valor de uso
Valor contable
8,500
9,000
10,000
S/.
-
Valor de venta
3,600
Valor de uso
3,000
Valor contable
3,200
Solucin
Valor de venta
S/.8,500
De los dos
el mayor
Valor de uso
S/.3,000
Valor de venta
S/.3,600
De los dos
el mayor
Valor recuperable
(Valor de uso) S/.9,000
Valor recuperable
(Valor de venta) S/.3,600
Mayor
Valor contable
S/.3,200
Valor de uso
S/.9,000
Menor
Valor contable
S/.10,000
Prdida
S/.1,000
No prdida por
desvalorizacin
Importe recuperable
Menor
que
Valor en libros
Efecto
Ejemplo 2
Enunciado
Se dispone de informacin relacionada con un determinado
activo intangible:
IV-12
Instituto Pacfico
DEBE HABER
1,000
N 277
IV
Flujo de efectivo
estimado (miles
de soles)
Factor de valor
presente al 15 %
de tasa de dscto.
Flujo de efectivo
futuro descontado
(miles de soles)
2011
180
0.86957
156.52
2012
150
0.75614
113.42
2013
120
0.65752
78.90
2014
100
0.57175
57.18
2015
85
0.49718
42.26
2016
60
0.43233
25.94
2017
42
0.37594
15.79
2018
40
0.32690
13.08
777
Valor de uso
503.09
Tercer paso:
Estimacin por desvalorizacin
700,000 -100,000
Valor de venta =
600,000
Segundo paso:
Determinar el valor de uso
Debido a que el valor razonable no permite recuperar el valor
contable hay que determinar su valor de uso, para lo cual se
ha efectuado una proyeccin de flujos de efectivo para los
prximos ocho aos que le queda de vida til a la planta, esto
es, hasta el ao 2018.
Dichos flujos sern descontados con una tasa del 15 % que
refleja las condiciones actuales del mercado.
Factor de descuento (F.D.)
F.D. =
1
(1 + i )n
Donde:
F. D. = Factor de descuento = ?
i
= tasa de inters
= 15 % anual
n
= nmero de periodos = 8 aos
N 277
1
(1 + i )n
= 0.86957
S/.
600,000
503,090
S/.
800,000
600,000
200,000
Cuarto paso:
Reconocimiento de desvalorizacin
x
DEBE HABER
200,000
Comentarios
a) En el entendido que resulta beneficioso para la empresa
optar por el uso de la planta elctrica a base de gas natural
en lugar de aquella que funciona a petrleo insumo de costo
caro es un indicio de prdida por deterioro de su valor,
se hace necesario medir su valor de recuperacin aplicando
los criterios de medicin sealados en la NIC 36 Deterioro
del valor de los activos.
b) Una vez elegido el mayor valor entre el valor de uso y
el valor razonable de su venta, ser comparado con su
valor en libros para estimar la desvalorizacin de la planta
industrial.
c) El valor original de la planta elctrica est reconocida en la
cuenta 3324 Instalaciones; y su depreciacin acumulada en
la cuenta 39131 Edificaciones.
Actualidad Empresarial
IV-13
IV
Aplicacin Prctica
2. Determinacin del valor recuperable
Caso N 2
S/.
a) Valor de venta
486,000
(41,000)
(24,300)
Enunciado
Horas de uso
Flujos
esperados
2X12
14,200
200,600
2X13
10,800
152,500
2X14
8,600
121,500
2X15
6,400
90,400
40,000
565,000
421,320
3. Clculo de desvalorizacin
S/.
Valor de venta
421,320
Valor de adquisicin
575,000
Depreciacin acumulada
(575,000 : 50,000) x 10,000 h
(115,000)
Valor neto
460,000
(38,680)
4. Reconocimiento de desvalorizacin
x
Ao
Horas de uso
2X12
14,200
200,600
0.8695563
174,433
2X13
10,800
152,500
0.7561508
115,313
2X14
8,600
121,500
0.6575144
79,888
2X15
6,400
90,400
0.5717478
51,686
40,000
565,000
421,320
DEBE HABER
68 EVALUACIN Y DETERIORO DE
ACTIVOS Y PROVISIONES
38,680
685 Deterioro del valor de los activos
6852 Desvalorizacin de inmuebles,
maquinaria y equipo
36 DESVALORIZAC. DE ACTIVO INMOVILIZ.
363 Desvaloriz. inmueb., maquin. y equipo
3633 Maquinaria y equipos de explot.
Factor 15 %
421,320
c) Valor recuperable
Flujos esperados
(65,300)
420,700
38,680
Comentarios
a) En aplicacin de la NIC 36 Deterioro del valor de los
activos ha sido necesario determinar, por un lado, el valor
de uso de la mquina sobre la base de la proyeccin de
flujos de efectivo descontados; y, por otro lado, el valor
razonable de su venta, a fin de elegir de los dos, el que
resulte mayor valor.
b) El valor original de la mquina se encuentra registrado en
la cuenta 3331 Maquinarias y equipos de explotacin.
c) Para efecto tributario, la tratativa contable aplicada genera
diferencia temporal y el correspondiente activo diferido
tributario, por lo que se aplicar la NIC 12 Impuesto a las
ganancias.
Glosario Contable
2. Qu se entiende por pasivo?
IV-14
Un activo es un recurso controlado por la entidad como resultado de sucesos pasados, del que la entidad espera obtener, en el futuro, beneficios
econmicos.
Los beneficios econmicos futuros incorporados a un activo consisten en el
potencial del mismo para contribuir, directa o indirectamente, a los flujos de
efectivo y otros equivalentes de efectivo de la empresa.
Instituto Pacfico
N 277