Ao de la Promocin de la Industria Responsable y del Compromiso

Climtico

UNIVERS
IDAD
Facultad de Ingeniera de Sistemas y de
NACIONA
L DE Ingeniera Civil
UCAYALI
Escuela Profesional de Ingeniera Civil

Evaluacin y formulacin de Proyectos

Docente: Mg. Walter Roman Claros

Integrantes:

Tapullima
Conislla
Russber Omar
Gonzales
Bocanegra
Victor Hugo
Paima
Amasifuen
Alejandro Magno
Popolizio Garcia Aldo
Danilo
Jorge Alania Francis adau

Pucallpa-Per
2014
1

Evaluacin y Formulacin de Proyecto Universidad Nacional

Ucayali

Evaluacin y Formulacin de Proyecto Universidad Nacional

Ucayali

ndice
1.- HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL..................................................3

1.1.- El patrn oro....................................................................................... 4

1.2.-El sistema de Bretton Woods...............................................................5
1.3.-El fin del rgimen de cambios fijos......................................................6
1.4.-El rgimen de flotacin........................................................................7
2.-HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL PER...........................................................8
3.- INTERMEDIACIN FINANCIERA........................................................................................ 10

3.1.- CONCEPTO........................................................................................ 10
3.2.- TIPOS................................................................................................ 10
A). INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA...........................................10
B). INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA........................................10
4.- BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN.............................................................................12

4.1 Concepto............................................................................................. 12
4.1.2 La bancarizacin en el Per.............................................................12
4.2.-Importancia........................................................................................ 13
4.3.-Medios de pago.................................................................................. 14
5.- SISTEMA FINANCIERO PERUANO.....................................................................................15

5.1.- Composicin..................................................................................... 15
5.2.- Tipos de empresa.............................................................................. 15
5.3.- Banco................................................................................................ 16
5.4.- Organismo de supervisin y control..................................................16
5.4.1. Banco Central de Reserva del Per..............................................16
5.4.2 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS):.................................16
5.4.3 Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV)
............................................................................................................... 16
5.4.4 Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones
(SAFP).................................................................................................... 17
5.5. Banca Central de reserva...................................................................17
5.6. CONASEV........................................................................................... 18
5.7. TIPOS DE CENTRALES DE RIESGO......................................................19
CONSEJOS PARA TENER UN BUEN HISTORIAL CREDITICIO.....................19
5.8. TIPOS DE INTERESES..........................................................................21
5.9. I.T.F..................................................................................................... 24

1.- HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

Como toda actividad comercial, el comercio internacional necesita de un buen sistema
de financiamiento. Aparte de los tradicionales crditos comerciales que otorga el
sistema financiero internacional privado, el sistema financiero internacional privado, el
sistema econmico internacional surgido a partir del ao 1945, cuando finaliza la
guerra, se apoya bsicamente en tres instituciones: el Fondo Monetario Internacional
(FMI), el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (Banco Mundial) y el
Acuerdo de Aranceles y Comercio (GATT).
En junio del ao 1944, las Naciones Unidas promueven una conferencia en Breton
Woods, New Hampshire, Estados Unidos, Los representantes de 45 pases acuden al
llamado y acuerdan crear una organizacin econmica que permitiera la colaboracin
internacional y pudiera evitar que se repitiera las equivocadas medidas de poltica
econmica que conllevaron a la gran depresin de los aos 30.
El organismo creado, El Fondo Monetario Internacional (FMI), tiene como objetivo
principal evitar las crisis en los sistemas monetarios, alentando a los pases a adoptar
medidas de poltica econmica bien fundadas.
Como su nombre indica, las instituciones es tambin un fondo al que los pases
miembros que necesiten financiamiento temporal puedan recurrir para superar los
problemas de balanza de pagos. Otro objetivo es promover la cooperacin
internacional en temas monetarios internacionales y facilitar el movimiento del
comercio a travs de la capacidad productiva.
Desde 1870 hasta la actualidad, se han utilizado diversos esquemas organizativos del
SMI a partir de las seis funciones definidas en el segundo prrafo de este artculo. Los
tipos de SMI resultante han sido bsicamente tres, habindose reimplantado
elementos de los tres para un segundo periodo: el patrn oro entre 1880 y 1914 y
entre 1925 y 1931; el rgimen de flotacin dirigida entre 1918 y 1925, y nuevamente
desde 1973 hasta la actualidad; y el sistema de Bretton Woods, articulado
institucionalmente en torno al FMI y operativo desde 1946 hasta 1973, aunque sus
principales instituciones y algunas de sus normas perviven en la actualidad. Los
principales rasgos diferenciadores de cada modelo radican en la mayor o menor
flexibilidad de los tipos de cambio resultantes, as como en el mecanismo de ajuste
asociado a cada uno y en el funcionamiento de las instituciones de decisin y
supervisin.

1.1.- El patrn oro

En los aos del patrn oro (1870-1914 y 1925-1931), la clave del SMI radica en el uso
de las monedas de oro como medio de cambio, unidad de cuenta y depsito de valor.
Los bancos centrales nacionales emitan moneda en funcin de sus reservas de oro, a
un tipo de cambio fijo, pues expresaban su moneda en una cantidad fija de oro,
aunque a su vez pudieran establecer cambios con la plata o algn otro metal. Esto
estimulaba el desequilibrio inicial entre pases que tenan oro y los que no lo tenan;
aunque con el tiempo el sistema tendi a ajustarse. La cantidad de dinero en
circulacin estaba limitada por la cantidad de oro existente. En un principio, el sistema
funcionaba:

la masa

monetaria era

suficiente

para

pagar

las

transacciones

internacionales, pero a medida que el comercio y las economas nacionales se fueron

desarrollando, se volvi insuficiente para hacer frente a los cobros y pagos. Si
las exportaciones de un pas eran superiores a sus importaciones, reciba oro (o
divisas convertibles en oro) como pago, y sus reservas aumentaban provocando a la
vez la expansin de la base monetaria. El aumento de la cantidad de dinero en
circulacin correga automticamente el desequilibrio haciendo crecer la demanda de
productos
nacionales

importados
reduciendo

provocando inflacin,
sus

exportaciones.

Si

lo

que encareca los

el comercio

productos

exterior del

pas

era deficitario, la disminucin de las reservas de oro provocaba contraccin de la masa

monetaria, reduciendo la demanda interior de bienes importados y abaratando los
productos nacionales en el exterior. Pero el sistema tena tambin serios
inconvenientes. El pas cuyo dficit exterior provocaba contraccin de la masa
monetaria sufra una fuerte reduccin de su actividad econmica, generalizndose
el desempleo. Los pases con supervit podan prolongar su privilegiada situacin
"esterilizando el oro", impidiendo que el aumento en sus reservas provocase
crecimiento en la circulacin monetaria e inflacin. De ah que los principales pases
abandonaron el patrn oro durante la primera Guerra Mundial, para financiar parte de
sus gastos militares imprimiendo dinero. A consecuencia de la guerra, la fuerza de
trabajo y la capacidad productiva se redujeron considerablemente, lo que hizo subir los
precios. El recurso generalizado al gasto pblico para financiar la reconstruccin
provoc procesos inflacionistas, agravados por aumentos de la oferta monetaria. La
vuelta al patrn oro tras la guerra agrav la situacin de recesin mundial, aunque en
el periodo de entreguerras, por la aparicin relativa de la potencia estadounidense,
tras 1922 se otorg junto al oro un papel importante tanto a la libra como al dlar,
consagradas como instrumentos de reserva internacional, si bien las devaluaciones de
ambas y el retorno al proteccionismo impidieron que el patrn resistiera. Los
resultados se haban manifestaron en inestabilidad financiera, desempleo y

desintegracin econmica internacional. Ya en 1931, como moneda convertible en oro

a efectos de transacciones entre los Bancos centrales, slo qued el dlar.
1.2.-El sistema de Bretton Woods
En 1944, al crearse en Bretton Woods el Fondo Monetario Internacional, se estableci
un patrn de cambios dlar oro, que funcion hasta 1972 como casi verdadera
moneda universal. As lo previ de hecho Mr. White, el delegado estadounidense en
Bretton Woods, cuando John Maynard Keynes, como delegado britnico, preconiz la
idea de un Banco Mundial de emisin (que habra sido el propio Fondo Monetario
Internacional), y una moneda igualmente universal, a la que incluso puso como
nombre: Bancor. La respuesta de Mr. White fue drstica: Para qu crear una nueva
moneda mundial si ya tenemos el dlar; y para qu un Banco Mundial si ah est el
Sistema de la Reserva Federal?". Pero all se crearon el FMI y el Banco Mundial, el
primero para coordinar y controlar el SMI, y el segundo para facilitar financiacin para
el desarrollo. Sus objetivos eran disear un SMI que pudiera promover el pleno
empleo y la estabilidad de precios de los pases (equilibrio interior y exterior) sin
perjudicar el comercio exterior. Surgi as un sistema de tipos de cambio fijos pero
ajustables, con el dlar como eje central y con la referencia del oro, de modo que los
pases quedaban obligados a mantener el tipo de cambio, aunque la paridad se poda
modificar hasta un 10% sin que el FMI pidiera explicaciones o pusiera objeciones. Los
Estados Unidos, que fijaban el precio del oro en dlares, se comprometan a comprar y
vender el oro que se le ofreciese o demandase a ese precio. Las dems monedas
fijaban sus tipos de cambio con respecto al dlar. Los bancos centrales nacionales que
se sumaron a los 44 iniciales se comprometan a intervenir en los mercados de divisas
para mantener el tipo de cambio de su moneda. Si las compras de mercancas de su
pas era superiores a las ventas, esa economa demandaba ms divisas que la
cantidad de moneda nacional demandada por los extranjeros. Eso presionaba hacia
la depreciacin de la respectiva divisa, y el banco central deba intervenir para evitar la
fluctuacin en los tipos de cambio, vendiendo divisas de sus reservas a cambio de su
moneda. La solucin era slo vlida a corto plazo, porque las reservas de divisas eran
limitadas. Si las causas del dficit por cuenta corriente permanecan a largo plazo, el
pas deba devaluar. Cuando las dudas sobre la estabilidad de una moneda generaban
expectativas de devaluacin (o reevaluacin), la oferta (o la demanda) de esa moneda
en los mercados de divisas presionaba con tanta fuerza que obligaba al reajuste. Y al
confirmarse las expectativas, los especuladores obtenan pringues beneficios, por lo
que el sistema incentivaba la especulacin. Pero el problema ms grave fue que la
expansin del comercio internacional requera una gran liquidez que no poda seguir
dependiendo de los Estados Unidos.

1.3.-El fin del rgimen de cambios fijos

En efecto, como el dlar era el mayor instrumento de la liquidez internacional, ya
desde los aos cincuenta y en el transcurso de la dcada de los sesenta aparecieron
los problemas de liquidez que hicieron necesario crear como nuevo instrumento de
reserva a partir de 1969: los Derechos Especiales de Giro emitidos por el FMI. Pero el
problema

paso

ser

que

no

todos

los

pases

tenan

igualdad

de derechos y obligaciones, lo que unido a los propios problemas norteamericanos

(malas cosechas, efectos inflacionistas de la guerra de Vietnam, necesidad de
devaluar el dlar, etc.) llev a los EEUU a suspender en 1971 la convertibilidad del
dlar en oro, dando lugar a ajustes cambiarios que llevaron a la ruptura de uno de los
principales pilares del SMI surgido en Bretton Woods, a consecuencia de la falta de
liquidez y de confianza, as como de la necesidad de un ajuste cambiario. Durante un
par de aos ms el SMI sigui teniendo formalmente al dlar como patrn, hasta que
en 1973 se decidi permitir la libre flotacin de las monedas en los mercados de
divisas. La situacin no ha cambiado desde entonces. Lo ocurrido en las ms de tres
dcadas posteriores confirma que era inevitable la prdida de referencia del oro y del
dlar, pues los EEUU han incurrido en persistentes dficit por cuenta corriente, hasta
el punto de convertirse en mayor deudor mundial que la suma de todos los
dems pases en vas de desarrollo y con problemas de balanza de pagos que les han
llevado a incrementar tambin considerablemente la deuda, lo que ha causado desde
principios de los aos ochenta peridicos episodios de suspensiones de pagos y
consiguientes renegociaciones e impagos de la deuda. Pero el sistema ha sobrevivido
gracias a las sucesivas reformas del FMI y, sobre todo, a que EEUU ha encontrado
siempre crdito para

mantener

su hegemona econmica, tecnolgica, cultural, militar e incluso poltica, primero con

los supervit europeos(sobre todo alemanes), luego con los de Japn, y desde los
aos noventa en que ambas economas han atravesado tambin problemas con otros
pases asiticos, tarea financiadora a la que en los ltimos aos se han
sumado China (cuyas reservas rondan los 800.000 millones de dlares) e incluso
recientemente la India (cuyas reservas llevan camino de los 200.000 millones de
dlares). Por eso el euro, el yen, el yuan (cuya revaluacin reclaman desde hace aos
sin xito los EEUU), y ahora la rupia india, han erosionado la hegemona del dlar.
1.4.-El rgimen de flotacin
Entre tanto, e instalado el mundo desde los aos setenta en un patrn fiduciario, las
reformas instrumentadas en el SMI desde el FMI no acabaran en la de los DEG de
1969 para mantener tipos fijos. En 1975 hubo acuerdos para el aumento de las cuotas
del FMI un 32,5%, abolicin del precio del oro y reajuste de las reservas de oro y en

1978 hubo que pasar de tipos de cambio fijos a flexibles o mltiples, con el fin
de desmonetizar el oro, que desaparece como activo de reserva, mientras que
en 1992 el FMI se dota del poder de suspender los DEG a los pases que no cumplen
sus obligaciones. De ah que el FMI, surgido con los objetivos centrales de regular el
funcionamiento del SMI y ayudar a los pases pobres con problemas en balanza de
pagos, haya tenido que reajustarse en funcin de los problemas de cada etapa, para
encajar los desafos del derrumbe del sistema de paridades de Bretton Woods, las
crisis del petrleo en los setenta, la crisis de la deuda de los aos ochenta y
las perturbaciones de los mercados asiticos emergentes en la dcada de 1990,
el colapso de las economas estatistas de Europa oriental y ahora los problemas de los
pases pobres muy endeudados (FMI, Libro 45 de Organizacin y operaciones
financieras del FMI, Fondo Monetario Internacional, 2001). Hoy lo integran 184 pases
con cuotas por valor de 312.000 millones de dlares (al 31 de agosto de 2005) y
prstamos pendientes de reembolso por 71.000 millones a favor de 82 pases, de los
cuales 59 reciben prstamos por 10.000 millones en condiciones concesionarias.
Mientras que algunas voces claman por su desaparicin, siguen siendo necesarias
funciones que se le atribuyeron al nacer como fomentar la cooperacin monetaria
internacional,

facilitar

la expansin

y el crecimiento equilibrado del comercio

internacional, fomentar la estabilidad cambiaria, coadyuvar a establecer un sistema

multilateral de pagos y poner a disposicin de los pases miembros con dificultades de
balanza de pagos (con las garantas adecuadas) los recursos de la institucin. El
penltimo presidente, el espaol Rodrigo Rato, ha propuesto algunas reformas para
atender la necesidad de dar una nueva orientacin al asesoramiento que a sus
miembros, nuevos rumbos en sus tareas de supervisin para corregir desequilibrios, la
mejora de su funcin en las economas emergentes (prevencin de las crisis y
respuesta a las mismas), ms eficaz participacin en los pases de bajo ingreso y la
actualizacin del propio Gobierno del FMI, sin olvidar el Fortalecimiento de las
capacidades.

2.-HISTORIA DEL SISTEMA FINANCIERO EN EL PER

El sistema bancario del siglo XIX.- Durante los tiempos de la Independencia existi el
Banco Auxiliar de Papel Moneda (1821-1824), que funcion en la calle Melchormalo
(cuadra 3 del jirn Huallaga), pero que por prcticas inadecuadas, desapareci. Se
cuenta que all trabaj un grabador que inici la impresin de papel moneda en una
mquina rudimentaria, con tcnica deficiente, por lo que la falsificacin lleg a
extremos.
Por ello, el sistema bancario peruano tiene sus orgenes en los tiempos de la bonanza
del guano, pues la fundacin de los primeros bancos se asoci a la canalizacin de
capitales orientados al negocio guanero y a la agricultura, as como a la concesin de
algunos crditos o colocacin de capitales en el extranjero (bsicamente Europa) por
parte de los empresarios (consignatarios) del guano. No es por casualidad que
encontremos entre los miembros de los directorios de estos bancos encontremos los
nombres de estos consignatarios.
El primer banco naci el 15 de noviembre de 1862 y fue el Banco de la Providencia,
fundado por el ciudadano belga Francisco Watteau en un local de la calle San Pedro y
con un capital de un milln de pesos; gobernaba el Per el general Miguel de San
Romn. En 1868, el banco se mud a sus oficinas definitivas en la calle Mercaderes,
la ms importante de la capital, local que ha sobrevivido hasta nuestros das y en las
esquinas de uno de sus balcones neoclsicos se aprecian dos caduceos, smbolos
del Banco de la Providencia.
Luego siguieron el Banco del Per (1863), el Banco de Londres (1863) el Banco de
Crdito Hipotecario (1866), la Caja de Ahorros de la Beneficencia Pblica (1868) y el
Banco de Lima (1869). Tambin iniciaron sus operaciones el Banco Nacional del Per,
el Banco Garantizador, el Banco Mercantil del Per, el Banco la Patronal, el Banco de
Comercio del Per y el Banco del Callao. Todos estos bancos emitan sus propios
billetes ya que, dentro del esquema liberal del XIX, la idea de introducir controles a la
emisin de los bancos estaba mal vista, pues se trataba de una transaccin entre el
banco y el cliente que confiaba en l.
Todo este boom bancario entr en colapso incluso antes de la Guerra con Chile por la
grave crisis econmica; cuando estall el conflicto, la mayora quebr y desapareci, y
solo sobrevivieron los que estuvieron en mejores condiciones, como el Banco del Per
y Londres y el Banco del Callao.
De la Reconstruccin Nacional a la crisis de los aos 30.- Luego de la catstrofe de la
guerra, el sistema bancario fue sobreponindose. El Banco Italiano hoy Banco de

Crdito se inici en 1889 como una asociacin de comerciantes italianos. En 1897, el

Banco de Londres, Mxico y Sudamrica se asoci al Banco del Callao dando origen
al Banco del Per y Londres, que financiaba exportaciones agrcolas de la costa norte
y la costa central. En 1899, la familia Prado fund el Banco Popular, como mecanismo
para financiar las actividades empresariales del grupo familiar. El capital bancario ms
importante era movido por el Banco del Per y Londres y el Banco Italiano; cada uno
colocaba alrededor de un milln de libras peruanas. Tambin en Lima empezaron otras
entidades financieras privadas como la Compaa de Seguros Rmac, la Compaa
Internacional de Seguros y el Banco Internacional 1899, hoy llamado Interbank,
Durante el Oncenio de Legua, se quiso crear un Banco de la Nacin para emitir
cheques circulares y regular el circulante, labor que hasta entonces era realizada por
los bancos comerciales o privados. El proyecto no prosper. Recin el 9 de marzo de
1922 se aprob el funcionamiento de un Banco de Reserva para organizar el sistema
crediticio y la emisin monetaria. Es a partir de este momento que recin se puede
hablar de una moneda nacional en el Per. Su capital inicial fue de 2 millones de libras
peruanas y su directorio lo formaban siete miembros: tres elegidos por los bancos, uno
como defensor de los intereses extranjeros y tres nombrados por el gobierno. Adems
de tener total independencia del Ejecutivo, deba emitir billetes respaldados por oro
fsico, fondos efectivos en dlares y en libras esterlinas, no menores del 50% del
monto de dichos billetes. Por ltimo deba atender imposiciones de cuenta corriente de
los accionistas y del gobierno, actuara como Caja de Depsitos, podra aceptar
depsitos del pblico pero sin intereses y negociar en moneda extranjera de oro u oro
fsico, adems establecer los tipos de descuento.
El Oncenio tambin inaugur en el pas la llamada banca de fomento, fiel al nuevo
papel asignado al Estado por Legua como principal promotor del desarrollo
econmico. De esta forma, en 1928 inici sus funciones el Banco de Crdito Agrcola,
que deba impulsar la produccin agropecuaria en el pas. Lamentablemente, sus
crditos estuvieron destinados a los barones del azcar y del algodn, no as a los
pequeos propietarios o a las comunidades campesinas de la sierra. Ese mismo ao,
se fund el Banco Central Hipotecario para facilitar el crdito a los pequeos y
medianos propietarios.

3.- INTERMEDIACIN FINANCIERA

3.1.- CONCEPTO
La intermediacin financiera que consiste en el proceso de traslado de recursos
financieros (fondos) desde los agentes econmicos superavitarios hacia los agentes
deficitarios, es decir desde quienes tienen excesos de fondos hacia quienes los
necesitan. La intermediacin financiera es la tarea cumplida por los intermediarios
financieros, donde adems intervienen mercados, instituciones e instrumentos
financieros.
3.2.- TIPOS
La intermediacin financiera suele ser de dos tipos: Intermediacin financiera directa e
Intermediacin financiera indirecta.
A). INTERMEDIACION FINANCIERA DIRECTA
Es aquel donde existe un contacto directo entre los agentes superavitarios y los
agentes deficitarios.
La intermediacin directa se realiza en el Mercado de valores, donde concurren los
agentes deficitarios emitiendo acciones y bonos, para venderlos a los agentes
superavitarios y captar recursos de ello, que ser invertido en actividades
productivas .Esta regulada y supervisada por la comisin Nacional Supervisora de
empresas y valores (conasev). Entre ellos encontramos:

Emisores de valores

Bolsas

Sociedad agente de bolsa

Administradora de fondos mutuos y fondos de inversin

Clasificadoras de riesgo

B). INTERMEDIACION FINANCIERA INDIRECTA

La intermediacin financiera indirecta es realizada por los bancos comerciales y otras
entidades financieras que cumplen funciones bsica de captar depsitos de quienes
(personas, empresas, gobiernos y otras entidades) y otorgar prstamos a personas e
instituciones que requieren de fondos. Las tasas que se pagan por depsitos se
conocen como tasas pasivas en tan que las que se cobran por los crditos otorgados
se denominan tasas activas. Son regulados y supervisados por la superintendencia de
Banca y Seguros (SBS). Entre ellos encontramos:

Bancos

Financieras

Seguros

Reaseguros

Administradoras privadas de fondos de pensiones

Cajas municipales

Cajas rurales, etc.

4.- BANCARIZACIN E INTERMEDIACIN

4.1 Concepto
Es la denominacin con la cual se conoce al hecho de haberse ordenado por ley que
todas las personas y empresas que realizan operaciones econmicas las canalicen a
travs de empresas del sistema financiero y utilizando los medios de pago del sistema,
para luchar contra la evasin tributaria y procurar la formalizacin de la economa.
4.1.2 La bancarizacin en el Per
La bancarizacin en el Per se ha incrementado de 20 a 28% en los ltimos seis aos
gracias al dinamismo de la actividad econmica en dicho lapso3.
El incremento de la bancarizacin bancaria, sustentada en la confianza que tienen las
personas en las instituciones financieras, ha sido importante aunque falta an igualar
el nivel de otros pases como Chile que tiene una bancarizacin de 70%. Sin embargo,
la actual crisis internacional podra afectar el ritmo de crecimiento de la bancarizacin
registrada en el Per en los ltimos aos, no obstante las personas que mantuvieron
sus recursos en los bancos, en forma de ahorros o depsitos a plazos, no fueron
afectados por las secuelas de la crisis externa y han pasado esta incertidumbre mejor
que muchas otras personas que los tuvieron en los fondos mutuos y la Bolsa de
Valores de Lima (BVL).
En el Per el sistema financiero viene compuesto por empresas bancarias, financieras,
instituciones microfinancieras no bancarias y empresas de arrendamiento financiero, al
respecto a diciembre del 2011 se cuenta con 15 bancos, el detalle se muestra en el
cuadro N 3.

BANCARIZACIN EN AMERICA LATINA

JUNIO 2011
(en porcentajes)
63.54

54.42
46.06 45.69

42.36
36.81 36.35 35.97
31.03 29.63

27.02 26.30 26.22 25.32

CHILE
NICARAGUA
URUGUAY
COSTA
EL SALVADOR
RICA
GUATEMALA
BOLIVIA
VENEZUELA
BRASIL
COLOMBIA
REPUBLICA
ECUADOR DOMINICANA
PERU
ARGENTINA

Bancarizacin: Depsitos totales / PBI anualizado

Fuentes: FELABAN, Bancos Centrales e Institutos Estadsticos de los diferentes
pases.
Elaboracin: Estudios Econmicos- ASBANC
4.2.-Importancia

Es importante para Impulsar la formalizacin de la economa va la canalizacin

por el sistema financiero de gran parte de las transacciones realizadas en

la economa.
Reducir la evasin y la informalidad en la medida que potencia la fiscalizacin,

al servir como fuente de informacin.

Promover la documentacin de operaciones entre agentes econmicos.
Desincentivar la realizacin de operaciones marginadas y simuladas. Cabe
mencionar que internacionalmente se ha demostrado que existe una innegable

relacin entre los niveles de bancarizacin y de evasin tributaria.

Permite detectar operaciones de origen ilcito, como lavado de dinero y

corrupcin.
La administracin tributaria obtiene informacin de los ingresos y egresos no
declarados en los actuales contribuyentes y facilita la deteccin de acciones

evasivas.
Darle mayor valor al dinero (rentabilidad).
Crecimiento (ser sujeto de crdito y mejorar mi negocio propio).
La bancarizacin es para operaciones mayores a 3500.00 nuevos soles (tres
mil quinientos nuevos

soles) o 1000.00 (mil dlares americanos).

4.3.-Medios de pago

Depsitos en Cuentas.
Giros o transferencias de fondos.
rdenes de pago.
Tarjetas de dbito expedidas en el pas.
Tarjetas de crdito expedidas en el pas.
Cheques con la clusula de "no negociables", "intransferibles", "no a la orden"
u otra equivalente, emitidos al amparo del artculo 190 de la Ley de

Ttulos Valores.
Asimismo, se establece que los notarios y jueces de paz incluyan, en
los documentos en los que participen, el detalle del medio de pago que se
utiliz, independientemente del monto transado.

Por otro lado, se establece la obligacin para que en todo prstamo de dinero se utilice
un medio de pago para acreditar la recepcin y la devolucin del dinero.

5.- SISTEMA FINANCIERO PERUANO

5.1.- Composicin

5.2.- Tipos de empresa

Bancos.
Financieras.
Compaa se Seguros.
AFP
Banco de la Nacin.
COFIDE.
Bolsa de Valores.
Bancos de Inversiones.
Sociedad Nacional de Agentes de Bolsa

5.3.- Banco
El Per cuenta son un slido sistema Bancario y Financiero integrado tanto por
Bancos Peruanos como Bancos Extranjeros, ambos regulados y supervisados por la
Superintendencia de Banca y Seguros. La Banca peruana ofrece mltiples y eficientes
herramientas para personas naturales y jurdicas, y la mayora de sus servicios

pueden ser gestionados va web desde su banca por internet, banca online o banca
mvil, agentes y cajeros automticos para realizar mltiples operaciones y
transaciones bancarias y comerciales, para compras y servicios personales del hogar,
tecnolgicos, recreativos entre otros. Desde 1967 los bancos estn agrupados en la
Asociacin de Bancos del Per, para promover el fortalecimiento del sistema
financiero privado, otorgando a sus afiliados servicios de informacin, asesora y
consulta en asuntos de inters general.
5.4.- Organismo de supervisin y control
5.4.1. Banco Central de Reserva del Per: Encargado de regular la moneda y
el crdito del sistema financiero. Sus funciones principales son:
Propiciar que las tasas de inters de las operaciones del sistema
financiero, sean determinadas por la libre competencia, regulando el
mercado.
La regulacin de la oferta monetaria
La administracin de las reservas internacionales (RIN)
La emisin de billetes y monedas.
5.4.2 Superintendencia de Banca y Seguro (SBS): Organismo de control del
sistema financiero nacional, controla en representacin del estado a las
empresas bancarias, financieras, de seguros y a las dems personas naturales
y jurdicas que operan con fondos pblicos. La Superintendencia de Banca y
Seguros es un rgano autnomo, cuyo objetivo es fiscalizar al Banco Central
de Reserva del Per, Banco de la Nacin e instituciones financieras de
cualquier naturaleza. La funcin fiscalizadora de la superintendencia puede ser
ejercida en forma amplia sobre cualquier operacin o negocio.
5.4.3 Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV):
Institucin Pblica del sector Economa y Finanzas, cuya finalidad es promover
el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y
normar la contabilidad de las mismas. Tiene personera jurdica de derecho
pblico y goza de autonoma funcional administrativa y econmica.
5.4.4 Superintendencia de Administracin de Fondos de Pensiones
(SAFP): Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional
de AFP.
5.5. Banca Central de reserva

El Banco

Central

de

Reserva

del

Per o BCRP es

un organismo constitucional autnomo del Estado Peruano. La finalidad del BCRP es

preservar la estabilidad monetaria y sus funciones son regular la cantidad de dinero,
administrar las reservas internacionales, emitir billetes y monedas e Informar sobre las
finanzas nacionales.
Misin
La finalidad del Banco Central de Reserva del Per es preservar la estabilidad
monetaria en el Per.
Funciones
De acuerdo a la Constitucin Poltica del Per y la Ley Orgnica del BCRP (Ley
26123) sus funciones son:

Regular la cantidad de dinero

Administrar las reservas internacionales

Emitir billetes y monedas

Informar sobre las finanzas nacionales.

Marco Legal
El Banco se rige por lo establecido en la Constitucin, su Ley Orgnica y su
Estatuto.
La Constitucin Poltica de 1993, como lo hizo la de 1979, consagra los
principios fundamentales del sistema monetario de la Repblica y del rgimen
del Banco Central de Reserva del Per.
El Banco Central, como persona jurdica de derecho pblico, tiene autonoma
dentro del marco de su Ley Orgnica y su finalidad es preservar la estabilidad
monetaria.
El Directorio es la ms alta autoridad institucional del BCRP y est compuesto
por siete miembros que ejercen su mandato en forma autnoma. El Poder
Ejecutivo designa a cuatro, entre ellos al Presidente. El Congreso ratifica a ste
y elige a los tres restantes, con la mayora absoluta del nmero legal de sus
miembros.

La Ley Orgnica del BCRP (Ley N 26123), vigente desde enero de 1993,
contiene disposiciones sobre aspectos generales; direccin y administracin;
atribuciones; obligaciones y prohibiciones; presupuesto y resultado; y
relaciones con el Gobierno y otros organismos autnomos, entre otros.
5.6. CONASEV
La Superintendencia del Mercado de Valores (siglas: SMV) es un organismo pblico
descentralizado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas del Per. Tiene como
finalidad promover el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las
empresas y normar la contabilidad de las mismas. Asimismo, tiene como finalidad
velar por el cumplimiento de la Ley del Mercado de Valores. Tiene como sede la
ciudad de Lima.
La cual fue fundada como la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores
(CONASEV)

el 28

de

mayo de 1968,

durante

el

primer

gobierno

del presidente Fernando Belande Terry, e inici sus funciones el 2 de junio de 1970.
El golpe de estado del General Juan Velasco Alvarado interrumpi su implementacin,
la misma que continu con la promulgacin del Decreto Ley N 18302.
El 30 de diciembre de 1992, durante el gobierno de Alberto Fujimori, se expidi el
Decreto Ley N 26126 que es la norma que regula esta entidad actualmente y la
establece como institucin pblica del Sector Economa y Finanzas.
Funciones
De acuerdo a su ley orgnica, la Superintendencia del Mercado de Valores
tiene como sus funciones:

Estudiar, promover y reglamentar el mercado de valores, controlando a las

personas naturales y jurdicas que intervienen en ste.

Velar por la transparencia de los mercados de valores, la correcta formacin de

precios en ellos y la informacin necesaria para tales propsitos.

Promover el adecuado manejo de las empresas y normar la contabilidad de las

mismas

Reglamentar y controlar las actividades de las empresas administradoras de

fondos colectivos.

5.7. TIPOS DE CENTRALES DE RIESGO

Las centrales de riesgo son un sistema integrado de registro de riesgos financieros,
crediticios, comerciales y de seguros, conteniendo informacin consolidada y
clasificada sobre los deudores de las empresas del sistema financiero y de seguros.
Entre otras situaciones se registran los riesgos por endeudamientos financieros y
crediticios en el pas y en el exterior, los riesgos comerciales en el pas, los riesgos
vinculados con el seguro de crdito y otros riesgos de seguro, dentro de los lmites que
determine la Superintendencia de Banca y Seguros.
El historial de crdito de una persona es un registro de todos los crditos aceptados,
ya sean pagados oportunamente o con retraso; constituye un instrumento en la toma
de decisin de la entidad financiera para el otorgamiento de un crdito. De otro lado,
una central de riesgo es un sistema integrado de registro de informacin de riesgos
financieros, crediticios y comerciales relacionados con personas naturales o jurdicas,
con el propsito de difundir por cualquier medio mecnico o electrnico, de manera
gratuita u pagada, reportes de crdito acerca de stas.
En el Per, la SBS tiene a su cargo un sistema integrado de registro de riesgos
financieros, crediticios, comerciales y de seguros que cuenta con informacin
consolidada y clasificada sobre los deudores de las empresas, con el propsito de
difundir reportes de crdito sobre stas.
Tambin existen las centrales de riesgo privadas que tienen por objeto proporcionar al
pblico informacin sobre los antecedentes crediticios de los deudores de las
empresas de los sistemas financieros y de seguros.
Por ello, un buen historial crediticio permite acceder a crditos para adquirir una casa o
un departamento (crdito hipotecario), un prstamo para la compra de un auto (crdito
vehicular), prstamo para el pago de estudios; tambin se puede obtener mejores
condiciones en las tasas de inters en tarjetas de crdito, entre otros.
CONSEJOS PARA TENER UN BUEN HISTORIAL CREDITICIO

Contar con un buen historial crediticio le ser de utilidad para el otorgamiento

de nuevos crditos.

Recuerde que de incumplir con el pago de sus deudas, ser reportado como

moroso a las centrales de riesgo.

Al solicitar un prstamo, programe el pago de las cuotas en las fechas en las

que cuente con dinero.

Si tiene problemas para cumplir con el pago, acrquese a su entidad financiera

para negociar la reprogramacin de su deuda.

Puede acceder gratuitamente a su reporte de la Central de Riesgos de la SBS

una vez al ao.

Para la SBS, los deudores de crditos corporativos, a grandes empresas, a medianas

empresas, a pequeas empresas, a microempresas, de consumo revolvente, de
consumo no revolvente y de crditos hipotecarios para vivienda, se clasifican de la
siguiente manera:

5.8. TIPOS DE INTERESES

La tasa de inters (o tipo de inters) es el precio del dinero o pago estipulado, por
encima del valor depositado, que un inversionista debe recibir, por unidad de tiempo
determinando, del deudor, a raz de haber usado su dinero durante ese tiempo. Con
frecuencia se le llama "el precio del dinero" en el mercado financiero, ya que refleja
cunto paga un deudor a un acreedor por usar su dinero durante un periodo.

En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes)

representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la
utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este
sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por
tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si
las tasas de inters fueran las mismas tanto para depsitos en bonos del Estado,
cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie
invertira en acciones o depositara en un banco. Tanto la industria como el banco
pueden ir a la bancarrota, un pas no. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una
empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa
de inters ser menor para bonos del Estado que para depsitos a largo plazo en un
banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses ganados en una
inversin industrial.
Los tipos de inters como instrumento de la poltica monetaria
Desde el punto de vista de la poltica monetaria del Estado, una tasa de inters
alta incentiva el ahorro y una tasa de inters baja incentiva el consumo. De ah
la intervencin estatal sobre los tipos de inters a fin de fomentar ya sea el
ahorro o la expansin, de acuerdo a objetivos macroeconmicos generales.
Dado lo anterior, las tasas de inters "reales", al pblico quedan fijadas por:

La tasa de inters fijada por el banco central de cada pas para prstamos
(del Estado) a los otros bancos o para los prstamos entre los bancos (la
tasa interbancaria). Esta tasa corresponde a la poltica macroeconmica del
pas (generalmente es fijada a fin de promover el crecimiento econmico y
la estabilidad financiera).

La situacin en los mercados de acciones de un pas determinado. Si los

precios de las acciones estn subiendo, la demanda por dinero (a fin de
comprar tales acciones) aumenta, y con ello, la tasa de inters.

La relacin a la "inversin similar" que el banco habra realizado con el

Estado de no haber prestado ese dinero a un privado. Por ejemplo, las
tasas fijas de hipotecas estn referenciadas con los bonos del Tesoro a 30
aos.

Las tasas de inters en la banca

En el contexto de la banca se trabaja con tasas de inters distintas:

Tasa de inters activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de

acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco
central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios
de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca.

Tasa de inters pasiva: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a

quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal
efecto existen.

Tasa de inters preferencial: Es un porcentaje inferior al "normal" o general

(que puede ser incluso inferior al costo de fondeo establecido de acuerdo a
las polticas del Gobierno) que se cobra a los prstamos destinados a
actividades especficas que se desea promover ya sea por el gobierno o
una institucin financiera. Por ejemplo: crdito regional selectivo, crdito a
pequeos comerciantes, crdito a ejidatarios, crdito a nuevos clientes,
crdito a miembros de alguna sociedad o asociacin, etc.

Tipos de intereses reales y nominales

Los tipos de inters se modulan en funcin de la tasa de inflacin. El tipo de
inters nominal engloba el crecimiento de los precios (tasa de inflacin) y el tipo
de inters real, (con el que el prestamista gana dinero). Cuando el tipo de
inters nominal es igual a la tasa de inflacin, el prestamista no obtiene ni
beneficio ni prdida, y el valor devuelto en el futuro es igual al valor del dinero
en el presente. Una tasa de inflacin superior al tipo de inters nominal implica
un tipo de inters real negativo y, como consecuencia, una rentabilidad
negativa para un inversor.
Tasas de inters fijo e inters variable
Los conceptos de tipo de inters fijo y tipo de inters variable se utilizan en
mltiples operaciones financieras, econmicas e hipotecarias -como la compra
de vivienda.
La aplicacin de inters fijo supone que el inters se calcula aplicando un tipo
nico o estable (un mismo porcentaje sobre el capital) durante todo lo que dura
el prstamo o el depsito.
En la aplicacin de inters variable el tipo de inters (el porcentaje sobre el
capital aplicado) va cambiando a lo largo del tiempo. El tipo de inters variable
que se aplica en cada periodo de tiempo consta de dos cifras o tipos y es el
resultado de la suma de ambos: un ndice o tipo de inters de referencia
(p.e. Euribor) y un porcentaje o margen diferencial.
Tipos de inters del mercado

El mercado, en el que se negocian valores tales como bonos, acciones, futuros,

etc., por efecto de la oferta y la demanda, fija para cada clase de activos un tipo
de inters que depende de factores tales como:

Las expectativas existentes sobre la tasa de inflacin.

El riesgo asociado al tipo de activo: los inversores exigen un tipo de inters

mayor como contrapartida por asumir mayores riesgos.

La preferencia por la liquidez: cuanto menos lquido sea el activo, mayor

compensacin exigirn los inversores. Por este motivo los inversores suelen
exigir retribuciones mayores por inversiones a mayor plazo.

5.9. I.T.F.
Es el impuesto creado por la Ley N 28194, que graba las operaciones en moneda
nacional o extranjera por cualquier ingreso o salida de dinero en las cuentas abiertas
en empresas del sistema financiero, y las operaciones que trasmitan pagos de dinero
cualquiera que sea el medio que se utilice, excepto las operaciones exoneradas
sealadas en el apndice de la citada ley.

El ITF es un impuesto que afecta a determinadas transacciones financieras con

0.005% del monto total de la operacin; como los retiros o depsitos hechos en
cualquier cuenta abierta en alguna empresa del sistema financiero.

Tambin se paga ITF si se ordena o adquiere sin usar una cuenta:

Transferencias de fondos dentro o hacia fuera del pas

Cheques de gerencia.

Giros nacionales (rdenes de pago pas) o al extranjero.

Certificados bancarios.

Otros instrumentos financieros.

Este impuesto es deducible como gasto para el Impuesto a la Renta para los
contribuyentes

generadores

de

rentas

de

tercera

categora; y, para los contribuyentes con otras categoras de renta tiene un lmite, que
es

equivalente

la

renta

neta

global,

sin

considerar las rentas de quinta categora.

Todos los retiros y depsitos realizados en cualquier cuenta pagan ITF. Las comisiones
y gastos que no estn derivados por mantenimiento de cuenta y portes estn afectos
al cobro del ITF, la Ley N 28194 establece que para el clculo del impuesto slo se
considerarn dos decimales. En tal sentido, para los importes menores a S/. 100.00,
no existir impuesto a cobrar debido al procedimiento de truncamiento (considerando
la alcuota aplicable de 0.005% durante el ejercicio 2011).