You are on page 1of 18

0.

33
0.98
1
1

e) Policy functions for c(kt) an


0.55
0.50

Steady-state
Consumpti css

0.388026

0.45

Capital sto k

0.185468

0.40

kt
0.092734
0.095544
0.098354
0.101164
0.103974
0.106785
0.109595
0.112405
0.115215
0.118025
0.120835
0.123645
0.126455
0.129265
0.132076
0.134886
0.137696
0.140506
0.143316
0.146126
0.148936
0.151746
0.154557
0.157367
0.160177
0.162987
0.165797
0.168607
0.171417
0.174227
0.177038
0.179848
0.182658
0.185468
0.188278

ss

kt+1 (DP)
0.147546
0.149007
0.150439
0.151844
0.153224
0.154578
0.155909
0.157217
0.158503
0.159769
0.161014
0.16224
0.163448
0.164638
0.16581
0.166966
0.168106
0.169231
0.17034
0.171435
0.172516
0.173584
0.174638
0.17568
0.176709
0.177726
0.178731
0.179725
0.180708
0.181681
0.182642
0.183594
0.184536
0.185468
0.186391

ct (DP)
0.308689
0.311745
0.314741
0.317681
0.320566
0.3234
0.326184
0.328921
0.331612
0.334259
0.336865
0.33943
0.341957
0.344446
0.346899
0.349318
0.351703
0.354055
0.356377
0.358668
0.360929
0.363163
0.365368
0.367547
0.3697
0.371828
0.373932
0.376011
0.378068
0.380102
0.382115
0.384106
0.386076
0.388026
0.389956

kt+1 (MUC) ct (MUC)


0.154866
0.155793
0.15672
0.157648
0.158575
0.159502
0.16043
0.161357
0.162284
0.163212
0.164139
0.165066
0.165994
0.166921
0.167848
0.168776
0.169703
0.17063
0.171558
0.172485
0.173412
0.17434
0.175267
0.176194
0.177122
0.178049
0.178976
0.179904
0.180831
0.181759
0.182686
0.183613
0.184541
0.185468
0.186395

Steady-state
0.324002
0
0.325942
0
0.327882
0
0.329822
0
0.331762
0
0.333702
0
0.335642
0
0.337582
0
0.339523
0
0.341463
0
0.343403
0
0.345343
0
0.347283
0
0.349223
0
0.351163
0
0.353104
0
0.355044
0
0.356984
0
0.358924
0
0.360864
0
0.362804
0
0.364744
0
0.366684
0
0.368625
0
0.370565
0
0.372505
0
0.374445
0
0.376385
0
0.378325
0
0.380265
0
0.382205
0
0.384146
0
0.386086
0
0.388026
1
0.389966
0

0.35
0.30
0.25
0.20
0.15
0.10
0.09

0.14

0.19

0.24

kt

0.191088
0.193898
0.196708
0.199518
0.202329
0.205139
0.207949
0.210759
0.213569
0.216379
0.219189
0.221999
0.22481
0.22762
0.23043
0.23324
0.23605
0.23886
0.24167
0.24448
0.24729
0.250101
0.252911
0.255721
0.258531
0.261341
0.264151
0.266961
0.269771
0.272582
0.275392
0.278202
0.281012
0.283822
0.286632
0.289442
0.292252
0.295063
0.297873
0.300683
0.303493
0.306303
0.309113
0.311923
0.314733

0.187304
0.188209
0.189104
0.189992
0.190871
0.191741
0.192604
0.193459
0.194307
0.195147
0.195979
0.196805
0.197624
0.198435
0.199241
0.200039
0.200831
0.201617
0.202397
0.20317
0.203938
0.2047
0.205456
0.206207
0.206952
0.207691
0.208426
0.209155
0.209879
0.210598
0.211312
0.212021
0.212725
0.213425
0.21412
0.21481
0.215496
0.216178
0.216855
0.217528
0.218197
0.218862
0.219522
0.220179
0.220832

0.391867
0.39376
0.395634
0.39749
0.399329
0.401151
0.402956
0.404745
0.406518
0.408275
0.410017
0.411745
0.413457
0.415156
0.41684
0.418511
0.420168
0.421812
0.423444
0.425062
0.426668
0.428262
0.429844
0.431415
0.432973
0.434521
0.436057
0.437583
0.439097
0.440601
0.442095
0.443579
0.445052
0.446516
0.44797
0.449415
0.45085
0.452276
0.453693
0.455101
0.4565
0.457891
0.459273
0.460646
0.462012

0.187323
0.18825
0.189177
0.190105
0.191032
0.191959
0.192887
0.193814
0.194741
0.195669
0.196596
0.197523
0.198451
0.199378
0.200305
0.201233
0.20216
0.203087
0.204015
0.204942
0.205869
0.206797
0.207724
0.208651
0.209579
0.210506
0.211433
0.212361
0.213288
0.214215
0.215143
0.21607
0.216997
0.217925
0.218852
0.219779
0.220707
0.221634
0.222561
0.223489
0.224416
0.225343
0.226271
0.227198
0.228125

0.391906
0.393846
0.395786
0.397726
0.399667
0.401607
0.403547
0.405487
0.407427
0.409367
0.411307
0.413248
0.415188
0.417128
0.419068
0.421008
0.422948
0.424888
0.426828
0.428769
0.430709
0.432649
0.434589
0.436529
0.438469
0.440409
0.442349
0.44429
0.44623
0.44817
0.45011
0.45205
0.45399
0.45593
0.457871
0.459811
0.461751
0.463691
0.465631
0.467571
0.469511
0.471451
0.473392
0.475332
0.477272

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

0.317543
0.320354
0.323164
0.325974
0.328784
0.331594
0.334404
0.337214
0.340024
0.342835
0.345645
0.348455
0.351265
0.354075
0.356885
0.359695
0.362505
0.365315
0.368126
0.370936

0.22148
0.222125
0.222766
0.223404
0.224037
0.224667
0.225294
0.225917
0.226537
0.227153
0.227765
0.228375
0.228981
0.229584
0.230184
0.23078
0.231374
0.231964
0.232551
0.233136

0.463369
0.464718
0.46606
0.467393
0.468719
0.470037
0.471348
0.472651
0.473948
0.475237
0.476519
0.477794
0.479062
0.480323
0.481578
0.482826
0.484067
0.485302
0.486531
0.487754

0.229053
0.22998
0.230907
0.231835
0.232762
0.23369
0.234617
0.235544
0.236472
0.237399
0.238326
0.239254
0.240181
0.241108
0.242036
0.242963
0.24389
0.244818
0.245745
0.246672

0.479212
0.481152
0.483092
0.485032
0.486972
0.488913
0.490853
0.492793
0.494733
0.496673
0.498613
0.500553
0.502493
0.504434
0.506374
0.508314
0.510254
0.512194
0.514134
0.516074

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

e) Policy functions for c(kt) and k+1(kt) obtained from dynamic programming solution (DP) and method of undetermined coefficients solution (MUC)

.55

.50

.45
Steady-state

.40

kt+1 (DP)
kt+1 (MUC)

.35

ct (DP)

.30

ct (MUC)

.25

.20

.15

.10
0.09

0.14

0.19

0.24

kt

0.29

0.34

efficients solution (MUC)

0.33
0.98
1
1

f) Convergence to
0.19

Steady-state
Consumpti c

ss

Capital sto k

ss

kt+1 (DP)

t
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34

0.092734
0.147546
0.171983
0.180905
0.18395
0.184965
0.185302
0.185413
0.18545
0.185462
0.185466
0.185467
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468

0.17

0.388026
0.185468
ct (DP)
0.308689
0.359814
0.37848
0.384849
0.386975
0.387679
0.387911
0.387988
0.388013
0.388022
0.388024
0.388025
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026

0.15

kt+1 (MUC) ct (MUC)


0.092734
0.154866
0.175369
0.182135
0.184368
0.185105
0.185348
0.185428
0.185455
0.185464
0.185466
0.185467
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468

Steady-state
0.324002
0
0.366898
0
0.381054
0
0.385725
0
0.387267
0
0.387775
0
0.387943
0
0.387999
0
0.388017
0
0.388023
0
0.388025
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
0
0.388026
1
0.388026
1
0.388026
1
0.388026
1
0.388026
1

0.13

0.11

0.09
0

10

20

f) Convergene to
0.39
0.38
0.37
0.36
0.35
0.34
0.33
0.32
0.31
0.30
0

10

20

35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79

0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468

0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026

0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468

0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026

1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100
101

0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468

0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026

0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468
0.185468

0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026
0.388026

1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1
1

f) Convergence to steady-state level of k+1(kt) obtained from DP and MUC


0.19

0.17

Steady-state

0.15

kt+1 (DP)
kt+1 (MUC)
0.13

0.11

0.09
0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

f) Convergene to steady-state level of c(kt) obtained from DP and MUC


0.39
0.38
0.37
0.36
Steady-state
0.35

ct (DP)
ct (MUC)

0.34
0.33
0.32
0.31
0.30
0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

DP and MUC

Steady-state
kt+1 (DP)
kt+1 (MUC)

P and MUC

Steady-state
ct (DP)
ct (MUC)