TEMA 11.

El dinero y los
bancos.
En el proceso de financiacin de toda economa aparece un colectivo de
oferentes de recursos financieros, otro de demandantes y un conjunto de
instituciones financieras que median entre unos y otros. En este proceso el
dinero desempea un papel fundamental.

1. El dinero: origen y tipo de dinero.

El dinero es todo aquello que constituye un medio de cambio o de
pago generalmente aceptado.
El conjunto de bienes que han desempeado el papel de dinero ha ido
evolucionando a lo largo de la historia.
LAS FORMAS DE DINERO A TRAVS DE LA HISTORIA
Dinero Mercanca
Dinero fiduciario

Dinero Papel

Sal
Productos agrcolas
Metales preciosos

Certificados de
orfebres
Dinero bancario

Billetes y
Cheques

bancarios
Dinero legal

Convertible

en oro
Cuentas Bancarias*
Dinero
Bancario
Tarjetas de Crdito y Tarjetas*
Monedero
No convertible en oro

Dinero

legal

DINERO MERCANCA
Es todo bien que adems de tener un valor por s mismo, es
utilizado como medio de cambio por una sociedad. Debe reunir
una serie de cualidades:
Duradera
Transportable
Homognea
De oferta limitada

(Por ejemplo, la sal, el azafrn, el oro o la plata)

El oro, la plata y el bronce (dinero metlico) han sido,

generalmente, las mercancas elegidas para ser utilizadas como
dinero.
Los problemas asociados al uso de los mismos, tienen que ver con
la cantidad de pureza y el peso. Para garantizar estos requisitos se
empezaron a acuar monedas respaldadas por el sello de la
autoridad.

DINERO PAPEL
El papel rene prcticamente todas las caractersticas que debe
tener la mercanca que se pretenda utilizar como dinero. El nico
problema es que su valor intrnseco es prcticamente nulo. Es
necesario que su valor sea reflejado por quin lo amita y en este
caso su valor ser el que figure impreso.
El dinero papel de pleno contenido eran certificados de papel que
estaban respaldados por depsitos de oro de igual valor de los
certificados emitidos.
Cuando una economa utiliza oro como dinero o dinero papel que
es convertible en oro a la vista, se dice que la economa se rige
por un patrn de oro.
Este tipo de dinero tiene su origen en la actividad desarrollada por
los orfebres en la Edad Media. Estos disponan de cajas de
seguridad en las que guardaban sus existencias y que
progresivamente fueron ofreciendo al pblico, en un servicio de
custodia.
Los orfebres en la edad media
El servicio que ofreca el orfebre se basaba en la confianza. Este
simplemente extenda un recibo prometiendo devolver al
depositante sus pertenencias cuando as lo requera. La cantidad
confiada al orfebre se denomina depsito y a cambio de entrega
un recibo.
Estos recibos, que en un principio fueron nominativos, fueron
emitindose al portador y las compras y ventas fueron saldndose
mediante la simple entrega de un papel, que era plenamente
convertible en oro.
El dinero papel convertible en oro: con el tiempo los orfebres
comenzaron a emitir dinero-papel por un valor superior al oro que

realmente posean. As se convirtieron en banqueros y crearon el

llamado dinero papel convertible en oro, que es el antecedente del
dinero actual.
Dinero papel: certificado emitido por una entidad bancaria o por
un orfebre para dar constancia de que una persona ha realizado
un depsito oro y que puede ser cambiado por oro cuando su
propietario lo exija.

DINERO FIDUCIARIO
En la actualidad el dinero papel no tiene ningun respaldo en
trminos metales preciosos y lo mismo ocurre con el dinero en
forma de monedas.
El valor del dinero actual descansa en la confianza de cada
individuo de que ser aceptado como medio de pago por los
dems y en que se establece como dinero por defecto
gubernamental.
Dinero fiduciario: dinero que se basa en su valor en el crdito y la
confianza que merece quin lo emite.
(Fiducia significa confianza en latn)
El dinero del sistema fiduciario actual:
El dinero en la actualidad ya no tiene valor como mercanca no es
convertible en oro.
Lo crea la autoridad monetaria y su aceptacin est establecida
por ley.
Actualmente solemos distinguir tres clases de dinero:
i.
Efectivo en manos del pblico
Est formado por los billetes y monedas que tenemos en
casa o en nuestros bolsillos. El efectivo constituye una
pequea parte del dinero disponible.

ii.

El dinero depositado en los bancos

Por comodidad o seguridad, las personas depositan la

mayor parte del dinero en entidades bancarias en diferentes
tipos de depsitos:
a. DEPSITOS A LA VISTA O CUENTAS CORRIENTES
Tienen una disponibilidad inmediata al permitir pagar
nuestras compras por medio de cheques o usando
tarjetas.

b. DEPOSITOS DE AHORRO O CUENTAS DE AHORRO

Gozan de una disponibilidad menor que los depsitos
a la vista y no permiten el uso de cheques.
c. DEPSITOS A PLAZO FIJO
El depositante se compromete a no retirar el dienro
durante un periodo de tiempo, y si lo hace tendr una
penalizacin (se pierden intereses).
iii.

El cuasidinero
Es el invertido en pagars y letras del tesoro o ttulos
similares. Se puede recuperar a muy corto plazo y sin riesgo
alguno.

2. La oferta monetaria: Los agregados monetarios

La oferta monetaria o cantidad de dinero que circula en una economa
se define como el efectivo en manos del pblico (billetes y monedas)
y los depsitos bancarios.
Como existe una gran variedad de depsitos y no todos tienen la
misma liquidez (Capacidad de convertirse en dinero), se diferencian:

Efectivo
Depsitos a la vista
M1
Oferta
M2

Depsitos de ahorro

Monetaria
M3

Depsitos a plazo
Activos lquidos (CUASIDINERO)

ALP
(ALP: activos lquidos en manos del pblico)

3. La demanda de dinero
Las razones por las que se demanda dinero son:
A. Demanda para transacciones: familias y empresas necesitan
dinero para realizar compras o pagar gastos.
B. Demanda por precaucin: para poder hacer frente a gastos
imprevistos (enfermedades, accidentes, pagos inesperados).

El simple hecjo de tener dinero no satisface ninguna necesidad e

incluso puede ocurrir que pierda parte de su valor.
Cuando se demanda dinero se tienen en cuenta los siguientes
factores:
El nivel de los precios
El nivel de la renta
El tipo de intereses
El riesgo y las expectativas

4. Los bancos y la creacin de dinero

En Espaa, los billetes y las monedas de curso legal los emite el
Banco de Espaa por delegacin del Banco Central Europeo, pero
adems existe otro tipo de dinero, el dinero bancario, creado por los
bancos a travs de prstamos que realizan con el dinero depositado
por sus clientes.
Los bancos son instituciones financieras que tienen autorizacin para
aceptar depsitos y conceder crditos. La capacidad de los bancos
para crear dinero reside en el sistema de reservas de los mnimos.
Deben, mantener obligatoriamente en forma de reservas un
porcentaje de los depsitos que poseen (en efectivo y en los
depsitos de los bancos centrales) por dos motivos:
-

Para hacer frente a la retirada de efectivo por parte de sus

clientes.
Porque las autoridades monetarias lo exigen

La proporcin de los depsitos (por ejemplo un 10%) que los bancos

deben guardar en forma de reservas se llama coeficiente de caja o
coeficiente de reservas o encaje bancario = R

El hecho de que las reservas solo representen un % del total es lo que

hace que se cree dinero bancario en un proceso de expansin
mltiple del crdito, que hace por ejemplo, un depsito inicial de
1000 y con un coeficiente de reservas (R) de un 20% se conviertan
en 5000.
Etapas
1
2
3
4

1000
5000
5000
5000

Depsitos

+
=
=
=

R (20%)

Nuevos
prstamos
1000
200
800
800
160
640
640
128
512
512
102
410

5000

800 + 640 + 512 +.=5000

1000 1/R (R, expresado en tanto por uno)
1000 1/0,2
1000 5

El valor total del dinero creado puede calcularse:

Dinero total creado = depsito inicial (1/R)
1/R = multiplicador bancario = m
En el ejemplo, m= 1/0,2 = 5

5. El sistema financiero espaol

El sistema financiero es el conjunto de instituciones que proporcionan
los medios de financiacin al sistema econmico para el desarrollo de
sus actividades.
Suelen dividirse entre intermediarios financieros bancarios y no
bancarios.
5.1.

INTERMEDIARIOS FINANCIEROS BANCARIOS

Crean dinero al conceder prstamos por encima de los depsitos

totales. Modifican la oferta monetaria y con ello influyen en la
demanda agregada de la economa.
En Espaa son:

El banco de Espaa.
Presidente (Miguel ngel Fernndez Ordez).
Financia a:

Al sector pblico concediendo crditos y comprando Deuda

Pblica.
Otros intermediarios financieros, concediendo crditos
especiales.
Al resto del mundo.
Banca privada.
Las cajas de ahorro, tienden a equipararse a los bancos aunque
conservan una funcin social que las diferencian. Con la nueva
normativa debern convertirse en bancos.

5.2.
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS NO BANCARIOS
El instituto de Crdito Oficial (ICO).
El ICO es un organismo pblico que complementa a los
intermediarios financieros privados y canaliza su financiacin,
generalmente a medio y largo plazo, a los sectores que se
consideran prioritarios desde la perspectiva de la poltica
econmica del Gobierno.
Las compaas aseguradoras.
Las compaas aseguradoras (sociedades o mutuas) emiten como
activo financiero especfico plizas de seguros, esto es, ofrecen
determinadas indemnizaciones en el caso que se produzca el
evento asegurado.

Las entidades del leasing.

Las entidades de arrendamiento financiero(leasing) se dedican a
financiar en especie, cediendo a sus clientes bienes de equipo o
inmuebles a cambio de una cuota peridica.
Las entidades del factoring.
Las entidades de factoring anticipan fondos a sus clientes a
cambio de la cesin de sus deudas comerciales, cuyo cobro se
gestiona y se garantiza a cambio de unas comisiones muy
elevadas.