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Consiste en dividir cada una de las partes del todo, entre el mismo todo, y el cociente
multiplicado por 100. por ejemplo, si el activo total de la empresa es S/. 1 000 000,00 ;
y el activo fijo es S/. 450 000,00 ; el activo total se considera como 100%.
1 000 000,00
450 000,00
X =
= 100%
= X
7 500,00
8 250,00
15 500,00
31 250,00
30 000,00
30 000,00
61 250,00
100 000,00
6 200,00
10 000,00
116 200,00
177 450,00
ACTIVO
%
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos
Clientes
Mercaderias
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE
Inmuebles Maquinaria E.
Total activo no corriente
Total activo
14
7
34
4
5
9
17
56
3
6
Observese que los porcentajes del activo y del pasivo suman 100. Una vez que se han calculado
los porcentajes, ya se pueden tener algunas conclusiones:
Etapas del
Anlisis en
Porcentajes
Comparacin entre
el activo circulante
y el exigible a corto
plazo
Peso de la deuda
Liquidez
Endeudamiento
descapitalizacion
Composicin del
Activo y del pasivo
PASIVO
ACTIVO
PASIVO
100%
Representacin grafica
del balance en porcentajes.
Activos
Circulantes
Patrimonio 65%
55%
Activos Fijos
Pasivo exigible
corto plazo...18%
45%
Deudas a Largo
plazo .... .......17%
Representacin grafica del balance en
en porcentajes segn grupos patrimoniales.
Presentare a modo de ilustracin ejemplos graficos de diversos balances con problemas
de distinta indole.
ACTIVO
PASIVO
No exigible
Activos Fijos
Exigible a
Medio plazo
Activo
Circulante
Exigible a
Corto plazo
Interpretacin.- CorrespondeEjemplo
a una empresa
que esta
descapitalizada, ya que tiene un
de empresa
descapitalizada
exceso de deudas, a esta empresa le falta capital , le sobran deudas. Sin embargo
momentneamente podra hacer frente a los pagos, puesto que el activo circulante
( disponible, exigible y realizable ), supera a las deudas a corto plazo. Posteriormente la
empresa puede estar en periodo de quiebra.
ACTIVO
PASIVO
No exigible
Activos
Fijos
Activo
Circulante
Exigible a
corto plazo
No exigible
Activos
Fijos
ACTIVO
Activos
Fijos
Exigible a
Medio plazo
PASIVO
ACTIVO
No exigible
PASIVO
Exigible a
Largo plazo
Activo
Circulante
Exigible a
corto plazo
Activo
Circulante
Exigible a
Corto plazo.
Ejemplo de balance
Exigible total
Pasivo + Patrimonio
Endeudamiento
61 250,00
177 450,00
= 0.35
Interpretacin.En este caso, dado que el valor del ratio es menor al 0.60 o 60% , entonces se puede
afirmar que esta empresa no tiene exceso de deuda. Dicho de otra manera, las deudas
totales equivalen al 35% del pasivo mas patrimonio.
4.3.2. Ratio de calidad de la deuda.- Estudia la composicin de esta , se calcula
dividiendo el exigible a corto plazo por el exigible total
Cuanto menor sea el valor de este ratio, mejor sera la calidad de la deuda de la
empresa A la deuda a corto plazo ( dentro del ao ) se la considera de poca calidad,
ya que se ha de devolver antes que el exigible a medio y largo plazo.
Si el valor de este ratio es muy elevado, significa que la deuda es de baja calidad,
ya que predomina la deuda a corto plazo.
Ratio de calidad de la deuda= Exigible a corto plazo
Exigible total
Ratio de calidad de la deuda= 31 250,00
61 250,00
Ratio de calidad de la deuda = 0.51 o sea 51%
Interpretacin.- De toda la deuda de la empresa, el 51% debera devolverse a corto
Plazo, la deuda es de baja calidad, porque debemos demasiado a terceras personas.
(Tributos por pagar, remuneraciones por pagar, proveedores ).
4.3.3.-RATIO DE LIQUIDEZ..El ratio de liquidez en general se calcula dividiendo el activo circulante o activo
corriente ( disponible, exigible y realizable ) entre el pasivo corriente o exigible a corto
plazo. Su valor ha de ser mayor a 1 , ya que en caso contrario la empresa tiene
problemas de liquidez.
Ratio de liquidez =
Activo circulante
Exigible a corto plazo
Clientes
Ventas
X 365
Al Saldo de clientes, hay que aadir todos aquellos importes que estan
pendientes de pago por parte de los clientes (efectos a cobrar, efectos descontados
pendientes de vencer ...)
Su valor indica el numero de dias que la empres a tarda en cobrar, en
promedio , a sus clientes.
Cuando menor sea el valor de este ratio, sera mejor porque asi la empresa
cobrara antes a sus clientes.
En el caso practico, asumire que las ventas anuales de la empresa son de S/. 150
000,00. El ratio de periodo de cobranza sera:
Ratio de periodo de cobranza
12 450,00
150 000,00
X 365 = 30
Interpretacin:
Por tanto, el plazo de cobro sera de 30 dias.
4.3.5.- Ratio del periodo de pago.- Llamado tambien creditos obtenidos, se calcula
dividiendo el saldo de la cuenta de proveedores por las compras anuales y multiplicado
por 365, ademas este coeficiente mide la velocidad o plazo de vencimiento de los
creditos recibidos de los acreedores. Su valor indica el numero de dias que la empresa
tarde en pagar en promedio a sus proveedores.
Cuanto mayor sea el valor de este ratio sera mejor.
Para el presente caso practico asumiremos que las compras ascienden a S/.135 000
Ratio de periodo de pago
Proveedores
Compras
X 365
15 500,00
135 000,00
X 365 = 42
Interpretacin:
El promedio de periodo de pago es de 42 dias,
5.-ANLISIS DE DOS O MAS BALANCES (ANLISIS PATRIMONIAL
DINAMICO. )
5.1 Definicion.
El anlisis patrimonial dinamico consiste en el anlisis conjunto de dos o mas balances,
de una empresa . Es mas complejo que el estatico , ya que ademas de estudiarun balance
en un momento dado analiza su evolucion a lo largo del tiempo.
Activo Corriente
Caja Bancos
Clientes
Mercaderias
Total activo corriente
Activo no Corriente
Inmuebles Maquinaria E.
Total activo no corriente
Total pactivo
Pasivo
Pasivo corriente
Proveedores
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Deudas a Largo Plazo
Total pasivo no corriente
Patrimonio
Capital
Resultados Acumulados
Total pasivo y patrimonio
100,00
350,00
700,00
1 150,00
137,00
548,00
959,00
1 644,00
480,00
480,00
1 630,00
1 096,00
1 096,00
2 740,00
430,00
750,00
500,00
800,00
550,00
150,00
700,00
1 630,00
959,00
231,00
1 190,00
2 740,00
31.12.1999
1 200,00
( 600,00 )
600,00
31-12-2000
1 500,00
( 780,00 )
720,00
( 250,00 )
( 150,00 )
( 285,00 )
( 175,00 )
50,00 )
150,00
(
9,00 )
29,00 )
231,00
( 13,86 )
141,00
217,14
12,00 )
129,00
( 38,70 )
90,30
18,48 )
198,66
( 59,60 )
139,06
% Variaciones
Activo
Activo Corriente
Caja Bancos
Clientes
Mercaderias
Total activo corriente
Activo no Corriente
Inmuebles Maquinaria E.
Total activo no corriente
Total activo
Pasivo
Pasivo corriente
Proveedores
Total pasivo corriente
Pasivo no corriente
Deudas a Largo Plazo
Total pasivo no corriente
Patrimonio
Capital
Resultados Acumulados
Total pasivo y patrimonio
100,00
350,00
700,00
1 150,00
6
21
43
480,00 30
480,00
1 630,00 100%
6%
5
20
35
37
198
259
1 096,00
1 096,00
2 740,00
40
616
100%
1110
430,00
26
750,00
27
320
500,00
31
800,00
29
300
550,00
150,00
700,00
1 630,00
34
9
959,00
231,00
1 190,00
2 740,00
35
9
409
81
100%
1110
100%
137,00
548,00
959,00
1 644,00
9,00 )
31-12-2000
1 500,00
( 780,00 )
720,00
100
52
300
-180
( 285,00 )
( 175,00 )
19
12
- 35
- 25
29,00 )
231,00
2
15
- 21
81
(
(
141,00
(
12,00 )
129,00
( 38,70 )
90,30
13,86 )
217,14
18,48 )
198,66
( 59,60 )
139,06
AO 1999
AO 2000
930,00 = 0.57
1 630,00
1 550,00 = 0,56
2 740,00
Calidad de la
Deuda
430,00 = 0,46
930,00
750,00 = 0,48
1 550,00
Liquidez
= Activo circulante
Exigible a corto plazo
1 150,00 = 2,67
430,00
1 644,00 = 2,19
750,00
Este ratio es importante, porque mide la rentabilidad de las ventas en la utilidad liquida o
sea antes de las reservas y distribucin entre los accionistas, aqu se trata de conocer si la
gestion fue o no positiva.
Para al ao 1999
RV = Ulitidad liquida del ejercicio
Ventas del ejercicio
RV =
90,30
1 200,00
Para al ao 2000
RV = Ulitidad liquida del ejercicio
Ventas del ejercicio
RV =
139,06
1 500,00