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p ar a Cur s os e m E AD
Sobre os autores
GUILHERME MONTEIRO DE MENEZES
Mestre em Administrao pela PUC Minas/FDC, ps-graduado em Engenharia Econmica
pela FDC, graduado em Engenharia Eltrica pela PUC Minas e em Administrao de
Empresas pelo ICES Instituto Champagnat de Ensino Superior. Professor universitrio da
rea de finanas, tendo lecionando diversas disciplinas como Matemtica Financeira,
Administrao Financeira, Anlise de Investimentos e Financiamentos, Sistema Financeiro
Nacional, Oramento Empresarial, Finanas Corporativas, Fundamentos de Finanas,
Administrao do Capital de Giro, tanto na graduao quanto na ps-graduao, em vrias
instituies de ensino como IEC/PUC Minas, FDC, FGV, UFMG, IBMEC e CIESA.
Atualmente, coordenador dos cursos presenciais de ps-graduao em Gesto Financeira
(lato sensu) pelo IEC Instituto de Educao Continuada da PUC Minas e do curso de
ps-graduao em Gesto Financeira a Distncia da PUC Minas Virtual. Possui mais de 12
anos de experincia na rea de EAD, atuando na PUC Minas Virtual desde 2001.
Atualmente, professor das disciplinas Matemtica Financeira, nos cursos de graduao de
Cincias Contbeis a Distncia e Administrao a Distncia, e da disciplina de Calculo
Financeiro, no curso de ps-graduao em Gesto Financeira Distncia, da PUC Minas
Virtual.
1.1
CONCEITOS
VARIVEIS
UTILIZADAS
NA
MATEMTICA FINANCEIRA
CAPITAL (P): a quantidade de moeda (dinheiro) ou o valor
representado por um bem que possa ser transformado em valor
monetrio, disponvel em determinada poca, seja para financiamentos,
emprstimos ou aplicaes financeiras.
da
operao
financeira
(financiamentos,
emprstimos,
aplicaes financeiras).
TAXA DE JUROS (i): Pode ser apresentada na forma unitria ou forma
percentual. Na forma unitria, ela a razo entre os juros produzidos e
o capital inicialmente aplicado ou emprestado, no fim de certo perodo
de tempo.
Juros Recebidos
Capital Aplicado
Razo =
Juros Pagos
Capital tomado por emprstimo
Razo(i) x 100 = i%
Razo(i) x 100 = i%
30
JurosPagos
i=
i = 0,30
100
Capital
em
funo
de
oportunidades
de
Ateno:
Na resoluo de problemas de Matemtica Financeira, tanto o prazo
quanto a taxa devem estar em igual periodicidade. Se o enunciado da
questo apresentar prazo e taxa em periodicidade diferentes, deve-se
proceder converso do prazo, adequando-o taxa, ou converter a
taxa adequando-a ao prazo.
Nesse ponto, importante saber que em Matemtica Financeira,
convencionou-se que 1 ms tem 30 dias, 1 trimestre tem 90 dias, 1
semestre tem 180 dias, 1 ano tem 360 dias. A nica exceo quando
temos um intervalo entre data. Nesse caso, deve-se calcular o nmero
real de dias. Para se calcular o nmero real de dias entre um intervalo
de datas, podem-se utilizar as calculadoras financeiras. Na HP-12C, por
D.MY
elaborarmos
linha
do
tempo
dessa
operao
financeira,
0
|
|
1.000,00
1
|
1.200,00
|
3 perodos (meses, anos, etc.)
|
2
|
|
0
|
$
|
1
|
2
|
3
|
4
$
|
|
5
$
|
0
|
1
|
2
|
3
|
$
|
4
|
5
|
6
|
7
|
|
8
perodos
|
0
|
$
|
0
|
1
|
1
|
2
|
2
|
3
|
3
|
$
|
4
|
4
$
|
|
5
|
5
|
6
|
7
$
|
|
8
perodos
Regra de Ouro
Jamais se pode somar, subtrair ou sequer
comparar valores, em momentos diferentes.
10
Frmula 2
S=P+J
J=Pxixn
S = P + (P x i x n)
Frmula 3
S = P(1 + i x n)
11
Onde:
S = Montante (ou Valor Futuro)
P = Capital (ou Valor Presente)
J = Juros
i = taxa de juros
n = prazo
O Valor Presente (P) o valor do capital que, aplicado a dada taxa (i) e
a dado prazo (n), nos d um montante conhecido (S).
Assim, como
S = P(1 + i x n)
teremos que:
P=S/1+ixn
apresentada
de
forma
percentual,
ela
deve
ser
100
12
ou
(taxa)
podero
ser
divididas
ou
multiplicadas
diretamente.
4 Passo Escolha a frmula que melhor o atenda, lance os dados e
calcule a incgnita do problema.
13
do
prazo:
Ex.: i = 2% ao ms
n = 28 dias
n = 28 dias
14
De i ou d = 2,3 % ao ms para:
i ou d (diria) = 0,023 30
i ou d (diria) = 0,000766667
i ou d (anual) = 0,023 x 12
i ou d (anual) = 0,276000000
n (dias) = 24 x 30
n (dias) = 720
n (anos) = 24 12
n (anos) = 2
15
De n = 2 anos para:
n (ms) = 2 x 12
n (ms) = 24
n (dias) = 2 x 360
n (dias) = 720
Lembrete:
Aps inserir os dados na frmula e iniciar os clculos, devemos
obedecer a seguinte ordem: primeiramente, as potncias e razes;
depois, as multiplicaes e divises, e, em seguida, as somas e
subtraes,
resolvendo
primeirmente
as
operaes dentro
dos
equao
vice-versa,
ou
seja,
sempre
que
incgnita
17
1.5 EXEMPLOS
A
seguir
veremos
alguns
exemplos
dos
clculos
das
variveis
apresentadas.
1.5.1 Clculo dos Juros (J)
Exemplo 1 Calcule os juros obtidos no final de seis meses, referente
aplicao de R$1.000,00 a uma taxa de juros simples de 2% ao ms.
Dados: J = ?
n = 6 meses
P = 1.000,00
i = 2% ao ms
Soluo:
J = P x i x n J = 1.000,00 x 2/100 x 6 J = 1.000,00 x 0,02 x 6
J = 120,00
Resp.: Os juros obtidos no final de seis meses ser de R$120,00.
Exemplo 2 Calcule os juros produzidos por R$40.000,00, taxa de
juros simples de 15% ao ano, aplicados durante 125 dias.
Dados: P = 40.000,00
i = 15%a.a.
n = 125 dias
J=?
Soluo:
J = P x i x n J = 40.000,00 x 15/100 x 125/360
J = 40.000,00 x 0,15 x 0,347222222 J = 2.083,33
Resp.: Sero produzidos juros no valor de R$2.083,33.
18
P = 600,00
i = 2,5% am = 2,5/100
n = 1 ano e 3 meses
J = P i n J = 600,00
2,5
15 J = 600,00 0,025 15 J = 225,00
100
P = 42.600,00
n = 37 meses e 15 dias
i = 1,63%
a.m.
n = 37 meses e 15 dias n = (37 x 30) + 15 dias n = 1.110 + 15
dias n = 1.125 dias
i=
1,63%
0,0163
i = 0,0163aoms i =
ao dia
100
30
Soluo:
J = P i n J = 42.600,00
0,0163
1.125 J = 26.039,25
30
19
n = 9 meses
i = 1,5% a.m.
J = 135,00
Soluo:
J = P x i x n 135,00 = P x 1,5/100 x 9 135,00 = P x 0,015 x 9
135,00 = P x 0,135 135,00/0,135 = P 1.000,00 = P
Resp.: O capital aplicado foi de R$1.000,00.
20
J = 6.696,40
i = 36%a.a. = 36/100
Soluo:
J = Pin P =
6.696,40
J
6.696,40
P=
P=
36
954
ixn
0,954
x
100 360
P = 7.019,287212
Resp.: O capital ser de R$7.019,29.
Exemplo 8 Qual o capital que, diminudo de seus juros, depois de
aplicado durante 16 meses a uma taxa de juros simples de 10% a.a.,
reduz-se a R$9.426,00.
Dados: P = ? P J = 9.426,00 i = 10% a.a. n = 16 meses
Soluo:
J = P x i x n J = P x 0,10 x 16/12 J = P x 0,1333333333 J =
0,133333333P
P J = 9.426,00 P 0,133333333P = 9.426,00 0,866666667P =
9.426,00 P = 9.426,00 / 0,866666667 P = 10.876,15.
Resp.: O capital ser de R$10.876,15.
21
n = 10 meses
P = 2.500,00
1%
a.m.
i = 4,26% ao trim.
n = 20 meses
S=?
S = 8.153,40
22
n = 2 anos, 5 meses
e 21 dias.
n = 2 anos + 5 meses + 21 dias n = (2 x 360) + (5 x 30) + 21 dias
n = 720 + 150 + 21 dias n = 891 dias
i = 8,65% ao trimestre 8,65% 90 0,096111111% ao dia
Soluo:
0,096111111
S = P(1 + i n) S = 16.320,001 +
891 S = 16.320,00(1 + 0,85635)
100
23
Dados:
Primeiro Depsito:
P1 = 10.000,00
i1 = 2,5% a.m.
n1 = 437 dias
S1 = ?
Segundo Depsito:
P2 = S1
i2 = 3% a.m.
S2 = ?
100 30
S1 = 10.000,00(1 + 0,025 14,56666667 ) S1 = 10.000,00(1 + 0,364166667 )
3 888
S 2 = P 2(1 + i 2 n 2 ) S 2 = 13.641,671 +
100 30
24
P = 42.600,00
i = 6% a.m. = 6/100
J = 46.008,00
Soluo:
J = P i n 46.008,00 = 42.600,00
1,08 = 0,06n n =
6
46.008,00
n
= 0,06 n
100
42.600,00
1,08
n = 18 meses.
0,06
i=
i = 2,5% a.m.
S = 23.750,00
n = ? dias
2,5%
0,083333333
i = 0,083333333%aodia i =
i = 0,000833333 ao
30
100
dia.
Primeiramente, devemos trabalhar para que a taxa e o prazo estejam na mesma
unidade de tempo. Nesse caso, vamos converter a taxa em taxa diria, para que o
prazo encontrado seja dirio.
No se esquea de que a taxa deve ser lanada na frmula na forma unitria, ou seja,
dividida por 100.
Depois, basta lanar os dados na frmula e calcular o n.
25
Soluo:
S = P(1 + i n ) 23.750,00 = 12.500,00(1 + 0,000833333 n )
23.750,00
= 1 + 0,000833333n 1,90 = 1 + 0,000833333n
12.500,00
1,90 1 = 0,000833333n n =
0,90
n = 1.080,000432 dias
0,000833333
P = 5.200,00
i = 27% a.a.
S = 8.300,50
8.300,50
1,596250
n = 795 dias.
Resp.: Deverei aplicar a importncia de R$5.200,00 durante 795 dias.
26
i = 5% a.m.
P=?
S = 3P
Soluo:
Se considerarmos P = 100,00, ento S = 3 x 100,00 = 300,00,
teremos:
S = P(1 + i x n) 300,00 = 100,00 (1 + 0,05/30 x n)
300,00 = 100,00 (1 + 0,001666667 n)
300,00/100,00 = 1 +
teremos
como
remunerao
desse
capital
quantia
de
J = 5.560,00
n = 5 meses i = ?% ao ms.
Soluo:
J = P x i x n
5.560,00 = 56.000,00 x i x 5
5.560,00 =
27
n = 2 anos
S = 12.320,00 i = ? % ao bimestre
12.320,00
= 1 + 12i
8.500,00
0,449411765
i = 0,037450980
12
P = 1.500,00
n = 3anos e 4 meses
S = 3.300,00
28
40i = 2,2 1 i =
3.300,00
= 1 + 40i
1.500,00
1,2
i = 0,03 x 100 i = 3,00% ao ms.
40
n = 5 anos
J = 4/5P = 0,80P
P=?
Soluo:
J = P i n 0,80 P = P i 5
0,80 P
0,80 P
0,80
= i5
= 5i i =
P
P
5
29
30
32