Universidad

San Ignacio
de Loyola

Matemtica para las Finanzas

MDULO I
INTERS SIMPLE E INTERS COMPUESTO
EJERCICIOS: INTERS COMPUESTO

1.- Una tienda de electrodomsticos oferta una PC bajo las siguientes condiciones: US$50.00 de
cuota inicial y US$ 20.00 mensuales durante 5 meses. Las cuotas mensuales fueron calculadas
tomando en cuenta una TNA del 20% capitalizable cada 20 das para los dos primeros meses y
una TES de 18% por el resto del periodo. Calcular el precio al contado.
2.- Una institucin financiera establece el da 18 de mayo como fecha focal para reprogramar el
conjunto de las deudas vencidas y por vencer de la empresa Alfa S.A. Las deudas vencidas eran
de US$ 8,250 y US$ 5,420 a ser pagadas el 21 de febrero y 05 de abril respectivamente. Las
deudas por vencer estaban programadas para el 17 de agosto y 15 de diciembre por montos de
US$ 8,540 y US$ 5,620 respectivamente.
Las deudas por vencer fueron negociadas a una tasa nominal semestral de 16% con capitalizacin
trimestral; mientras que las deudas vencidas estaban afectas a variacin en las tasas: una tasa
nominal de 75 das de 3.6% con capitalizacin mensual, durante los 45 primeros das; una tasa
nominal bimestral de 2.4% con capitalizacin trimestral durante los el resto de das.
La tasa de interes moratoria a considerar por las deudas vencidas es de 8% TET.
A cunto ascender la deuda total de la empresa en el momento de la negociacin (18 de mayo)?
3.- Una empresa desea saber al 28 de marzo del 2007, cunto tiene en una cuenta del banco de su
preferencia, porque ha realizado varios movimientos financieros el ao pasado: abri la cuenta de
ahorros el 05 de abril del 2006 con US$ 8,530, el 26 de junio deposit nuevamente US$ 4,320,
pero por falta de efectivo para comprar algunos insumos en su empresa decidi retirar el 30 de
julio por US$ 2,840, y finalmente llev al banco US$ 5,420 el 21 de noviembre.
Con respecto a las tasas de inters, el banco aplic tasas de acuerdo al mercado, de enero a julio
del ao pasado fue una TE de 75 das de 6.2%, y all en adelante, la tasa cambi a una TN de 132
das de 9.8% con capitalizacin cada 25 das.
a). Disear el diagrama de flujo (indicando los movimientos financieros).
b). Hallar el monto acumulado al 28 de marzo del 2007.
4.- Un seorita, muy emocionada por su primera tarjeta de crdito, haba realizado algunas
compras en una conocida tienda comercial, la compra fue realizada el 02 de enero y ascendi a
S/.3,240, cuando le preguntaron en cuntas cuotas deseaba pagar esta deuda, ella respondi, en 3
cuotas iguales, por lo tanto en su cronograma de pago figuraba las siguientes fechas para estos
cuotas, el 10 de febrero, el 25 de marzo y el 06 de mayo.
En cuanto a la tasa de inters, inicialmente se estableci en una TES del 12,4%, pero esta vari el
12 de marzo a una TNB del 3.8% con capitalizacin trimestral.

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A cunto asciende el valor el valor de las cuotas?

5.- Una persona obtuvo S/. 2,000 en intereses por un depsito en ahorros durante 10 meses. Si la
tasa de inters efectiva fue de 8% anual determinar el importe depositado.
6.- Jos Manuel, es un estudiante de la USIL, l est planeando realizar un viaje a Europa el
prximo ao (20 de julio del 2008), para ello est pensando ahorrar en un banco, porque no
cuenta con los recursos financieros necesarios, todo lo presupuesto para su viaje asciende a US$
2,580. El da de hoy (04 de setiembre del 2007), abre su cuenta de ahorro con US$ 450, y el resto
lo har en tres depsitos adicionales, como Jos Manuel no tiene un trabajo fijo, ha estimado las
fechas para los siguientes depsitos: el 15 de octubre de este ao, el 05 de enero del prximo ao
y 10 de mayo del prximo ao. El segundo depsito es el doble del primero, y el tercer depsito
es el triple del primero.
Sobre las tasas de inters, se sabe que para este ao ser una TET del 3.6% y para el prximo ao
se estima una TNS del 5.8% con capitalizacin quincenal.
a). Disear el diagrama de flujos.
b). Estimar el valor de las tres cuotas.
7.- La empresa Pacifico S.A. desea cancelar el 75% de su deuda el da 18 de junio, de un
conjunto de deudas vencidas y por vencer. Las deudas vencidas eran de US$ 6,250 y US$ 9,420 a
ser pagadas el 21 de enero y 05 de abril respectivamente. Las deudas por vencer estaban
programadas para el 17 de agosto y 15 de diciembre por montos de US$ 5,540 y US$ 8,620
respectivamente.
Las deudas por vencer fueron negociadas a una tasa nominal semestral de 16% con capitalizacin
bimestral; mientras que las deudas vencidas estaban afectas a variacin en las tasas: una tasa
nominal de 75 das de 3.6% con capitalizacin trimestral, durante los 45 primeros das; una tasa
nominal bimestral de 2.4% con capitalizacin cuatrimestral durante los el resto de das.
La tasa de interes moratoria a considerar por las deudas vencidas es de 36% TEA.
Cunto deber cancelar la empresa en el momento de la negociacin (18 de junio)?
8.- Una empresa solicita un prstamo a un banco por un valor de S/.60,000, para ser pagado en 4
cuotas iguales bimestrales. Dicha institucin aplica al prstamo una tasa de inters nominal anual
del 28%, con una capitalizacin cada cuatrimestral.
A fines del cuarto mes, por problemas de liquidez, la empresa negocia con la misma institucin
financiera una refinanciacin de las cuotas pendientes de pago. En tal sentido, la empresa
acuerda con el banco pagar de la siguiente manera la deuda pendiente: 3 pagos semestrales, los
que se incrementarn en S/. 2,000 cada uno respecto al anterior. La institucin financiera
considera una TEB del 5.2% para la refinanciacin.
a). Hallar los pagos bimestrales, inicialmente pactados.
b). Estimar el valor de las cuotas, de la refinanciacin.

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9.- La empresa Alfa S.A. se acerca al banco el da de hoy (23 de diciembre del 2007) para
determinar su estado financiero, porque ha realizado varios movimientos financieros en los
ltimos meses: se prest el 02 de abril del 2007 la suma de US$ 8,530, el 26 de junio cancel US$
4,320, pero por falta de efectivo para comprar algunos insumos en su empresa decidi prestarse
el 30 de setiembre por US$ 6,840, y finalmente llev al banco US$ 3,420 el 21 de noviembre para
cancelar parte del deuda.
Con respecto a las tasas de inters, el banco aplic tasas de acuerdo al mercado, de enero a julio
del 2007 fue una TE de 75 das de 6.2%, y all en adelante, la tasa cambi a una TN de 132 das
de 9.8% con capitalizacin cada 25 das.
a).- Disear el diagrama de flujo (indicando los movimientos financieros).
b).- Hallar la deuda acumulada al 23 de diciembre del 2007.
c).- Si desea cancelar el 80% de deuda el 23 de diciembre, y el saldo dentro de un ao a una TEB
del 2.8%, cunto cancelara al final de este periodo?.
10.- A continuacin se muestran las deudas que una empresa tiene con una Institucin
Financiera al 01/04/2008:
Situacin de la
Deuda
Vencida
Vencida
Por vencer
Por vencer

Fecha de
Vencimiento
08/01
25/02
10/05
12/06

Importe a
pagar S/.
10000
8,000
12,000
6,000

Las tasas de inters que se aplicaron para determinar los importes a pagar fueron como sigue:
Vigencia de la tasa de
inters efectiva
Hasta el 01/04/2008
A partir del 02/04/2008
Tasa Moratoria

Tasa de inters
TET = 4.00%
TEC = 6.00%
2.5% TEM

Si la empresa decidiera cancelar toda su deuda hoy, determinar el importe a pagar.

11.- Su empresa recibe un prstamo por $20,000 para ser cancelados en cuotas cuatrimestrales
durante un ao a una TET de 4.5% . Una vez pagada la primera cuota ud cuerda con el banco
cancelar las cuotas restantes en un solo pago dentro de 6 meses despus del vencimiento de la
ltima cuota y el banco le cobra en el segundo ao una TEC de 5.8%.
12.- La empresa Maestro S.A. desea cancelar el 85% de su deuda el da 18 de junio, de un
conjunto de deudas vencidas y por vencer. Las deudas vencidas eran de US$ 6,250 y US$ 9,420 a
ser pagadas el 21 de enero y 05 de abril respectivamente. Las deudas por vencer estaban

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programadas para el 17 de agosto y 15 de diciembre por montos de US$ 5,540 y US$ 8,620
respectivamente.
Las deudas por vencer fueron negociadas a una tasa nominal semestral de 16% con capitalizacin
bimestral; mientras que las deudas vencidas a una tasa nominal de 75 das de 3.6% con
capitalizacin trimestral.
La tasa de interes moratoria a considerar por las deudas vencidas es de 3% TEM.
a).- Hallar el monto que cancelar la empresa en el momento de la negociacin (18 de junio).
b).- Si la empresa desea cancelar el saldo en un plazo de 10 meses, a una TEQ del 1.22%, cunto
pagara al final de este plazo?.
13.- Por un prstamo otorgado hoy, una Institucin Financiera propone al prestatario que lo
cancele con tres pagos dentro de 6, 9 y 12 meses. Los importes a pagar seran de S/. 10.000, S/.
12.000 y S/. 14.000, determinados con una TNA de 12% con capitalizacin trimestral.
El prestatario propone a la Institucin Financiera que se le aplica una TET de 3,50% siempre
que los pagos se efecten dentro de 9, 12 y 15 meses, siendo los dos primeros pagos de S/.
12.000.
Si la Institucin Financiera acepta dicho planteamiento, determinar el importe del ltimo pago.
14.- Por un deposito a plazo de S/. X a realizar el 03/09/08 se cobrara 20% TEA por los meses
de setiembre y octubre, la cual cambiara a 6% TNT con capitalizacin quincenal por los meses
de noviembre y diciembre y a 12% TES por el mes de enero en adelante, si el 03/01/09 el
importe total retirado es por S/. 200,000:
a). Calcular el importe del prstamo.
b). Calcular el importe de los intereses a cobrar.
c). Calcular el importe del inters a cobrar por el mes de noviembre.
d). Calcular la TEM promedio ganada.
15.- Por un prstamo bancario de US $ 250 000 una empresa se compromete a pagar US $ X, US
$ 80 000 y US $ 2X a una institucin financiera, dentro de 5 meses, 10 meses y 15 meses, a partir
de hoy, respectivamente. Si la tasa de inters a pagar tendr el siguiente comportamiento:
18% TEA por los 90 primeros das
1% TEQ por los tres trimestres siguientes, y
0.1% TED por el plazo restante.
a). Calcular el valor del primer y tercer importe a pagar.
b). Al momento de cancelar el pago del 5 mes a cuanto asciende el saldo deudor del prstamo.
c). Si al cancelar el 1er pago la empresa acuerda pagar el saldo deudor con cuotas bimestrales
iguales en un plazo de 6 meses pero considerando 2.5% TEM, a cuanto asciende el importe de
cada cuota.

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16.- Lus Garca es el gerente financiero de una pequea empresa ubicada en el parque industrial
de Villa el Salvador y que se dedica a la fabricacin de muebles para su exportacin al mercado
americano. Debido a la cercana del inicio del Tratado de Libre Comercio la empresa se endeudo
con el Banco Financiero a fin de adquirir materia prima. Sin embargo, el seor Garca no
proyect correctamente su flujo de ingresos y egresos pues a la fecha tiene dos pagos vencidos y
dos que estn por vencer en los prximos meses: $1,800 el 16/08, $ 950 el 11/11, $1,200 el
14/02 y $ 780 el 23/03. Originalmente, el Banco Financiero otorg el prstamo a una tasa del
20% TNA con capitalizacin trimestral.
El seor Garca desea el da de hoy Lunes 19 de Enero proponerle al banco la refinanciacin de
toda la deuda a fin de cancelarla en cuatro cuotas trimestrales cada una de las cuales aumenta en
$100 respecto a la anterior. El Banco acepta su propuesta aplicando para este refinanciamiento
una tasa del 18% TES.
a). Determine el valor de la deuda a refinanciar el 19 de Enero considerando que el Banco
Financiero aplica una tasa moratoria del 15% TEA.
b). Determine el valor de cada una de las cuotas en el plan de refinanciamiento propuesto.
17.- Una empresa est planeando comprar una mquina el prximo ao (20 de febrero del 2010),
para ello est pensando ahorrar en un banco, porque ahora no cuenta con los recursos
financieros necesarios, todo la inversin de este activo asciende a US$ 25,580. El da de hoy (31
de marzo del 2009), abre su cuenta de ahorro con US$ 4,800, y el resto lo har en tres depsitos
adicionales, como este empresario no tiene ingresos estables, ha estimado las fechas para los
siguientes depsitos: el 5 de junio de este ao, el 15 de octubre de este ao y el 08 de enero del
prximo ao. El segundo depsito es el doble del primero, y el tercer depsito es el triple del
primero.
Sobre las tasas de inters, se sabe que para este ao (2009), ser una TET del 3.6% y para el
prximo ao se estima una TNS del 5.8% con capitalizacin semanal.
a). Disear el diagrama de flujos. (1 punto)
b). Estimar el valor de las tres cuotas. (4 puntos)
18.- Ud. desea adquirir una laptop y tiene dos posibilidades. Comprarla al contado en Saga a un
valor de S/ 2500 o comprarla a crdito en Ripley. Si decide comprarla a crdito (en Ripley)
tendra que pagar 3 cuotas bimestrales iguales de S/ 700 c/u adems de una cuota inicial del 25%
del precio de contado. Desde el punto financiero donde le convendra adquirir su laptop si la
tasa implcita de Ripley es una TEA del 15% para los 4 primeros meses del ao y una TNS del
5% con capitalizacin mensual para el resto del periodo.
19.- Una empresa recibi un prstamo para cancelarlo con un solo pago luego que transcurran
475 das. Por dicho prstamo se pact una tasa de inters efectiva cuatrimestral de 9%. Si la
informacin sobre dicho prstamo indica que el inters generado entre finalizado el da 180 y
finalizado el da 300 asciende a S/. 16.387,11 determinar:
a). El importe del prstamo.
b). El monto a pagar finalizado el plazo convenido.

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20.- Una Institucin Financiera propone que una empresa efecte 3 pagos de S/.15.000,
S/.20.000 y S/.25.000 dentro de 6, 9 y 12 meses respectivamente, por un prstamo a otorgar hoy
al que se le aplica una tasa de inters nominal de 13.20% a 300 das con capitalizacin bimestral.
Considerando su disponibilidad futura de efectivo, la empresa propone amortizar el prstamo
con pagos dentro de 270, 360 y 450 das con una TES de 9%. Si los pagos que la empresa
propone son de S/.18.000 y S/.28,000 en los das 360 y 450 respectivamente, y la Institucin
Financiera acepta dicho planteamiento. Determinar el importe del pago en el da 270.
21.- Fernando Gorosito decide colocar un monto de dinero en una cuenta de ahorros por
periodo de 3 aos, 2 meses y 18 das a una tasa del 4.5% TNA con capitalizacin trimestral. Al
trmino de este periodo, retira S/. 3,500 y el resto lo invierte en un papel comercial cuyo
vencimiento es en 270 das. Si este papel comercial paga un inters del 8.5% TEA, determine el
monto que originalmente deposit el seor Gorosito en su cuenta de ahorros si al vencimiento
del papel comercial acumula un monto de S/. 14,800.
22.- Juan Ratto recibi un prstamo de Interbanc por $ 30,000 para abrir un resturant de
comida tpica en su tierra natal de mazamari, el banco le cobrar una TEA de 18% y el pago ser
en cuatro cuotas trimestrales crecientes en $ 1,000 a comparacin de la cuota anterior.
Juan a terminado de cancelar las dos primeras cuotas y solicita al banco refinanciar los dos
ultimas cuotas porque prevee que no tendr liquidez debido a que ha invertido en la bolsa de
valores de Lima.-El banco le acepta su solicitud y Juan suguiere que sus cuotas sean fijas y
semestrales durante 18 meses aceptando una TNC = 10% capitalizable mensualmente por los
primeros 6 meses y una TET= 6% por el resto de tiempo.
Determinar:
a). El valor de las cuotas del prstamo inicial.
b). El valor de la cuota fija de la refinanciacin.
23.- El Dr. Manuel Icochea compro acciones en la BVL por $ 50,000 el dia 14-11-2008, el dia de
hoy 30 -03-09 vende sus acciones y recibe $ 66,500.
El Sr. Icochea emocionado por la ganancia obtenida desea volver a invertir el la bolsa de valores
todo el dinero recibido y adems un prstamo del banco para completar un monto de $ 100,000.
El banco le cobrar una TES de 9% por los primeros 7 meses y por el resto de tiempo una
TNA= 20% capitalizable trimestralmente y las cuotas fijas se pagaran cuatrimestralmente durante
un ao.
Determinar:
a). El rendimiento (tasa de inters) de su inversin originalmente.
b). El valor de la cuota fija del prstamo.
24.- La empresa CRECER S.A recibe un prstamo por $20,000.00 para ser cancelados en cuotas
fijas trimestrales durante un ao a una TES de 4.5% para las dos primeras cuotas y una
TNA=15% Capitalizable bimestramente para las cuotas restantes. Una vez pagada la primera

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cuota ud cuerda con el banco cancelar las cuotas restantes en un solo pago en el vencimiento de
la ltima cuota.
Determinar:
a). Su diagrama de flujos para la operacin original.
b). Para cancelar toda la deuda Cunto pagara?.
25.- Un empresario, se realiz un prstamo hace exactamente 15 meses, hoy deba pagar
US$3,450 por concepto solo de intereses, y la tasa pactada fue una TEC del 5.2%. Pero por
razones financieros, este empresario decide refinanciar toda su deuda hoy. El banco pone las
siguientes condiciones para esta refinanciacin:
Hoy debe pagar el 25% de la deuda actual, y el saldo se cancelar en un plazo de un ao,
mediante tres cuotas que crecen en US$500 entre una cuota y otro. La nueva tasa es una TNT del
6.3%, capitalizable quincenalmente.
a).- Hallar la deuda inicial.
b).- Cuanto refinancia el da de hoy.
c).- Hallar las cuotas a pagar de la refinanciacin.
26.- La empresa Mrmol S.A. recibe un prstamo de US$80,000 del Banco Continental para ser
cancelado en la siguiente manera: US$ 18,500 a los 70 das, US$ 25,200 a los 105 das, y el saldo a
195 das.
El banco tiene poltica aplicar tasas de inters variables en los prstamos corporativos, como este
es el caso: Tasa nominal cuatrimestral del 6 % capitalizable mensualmente, para los 45 primeros
das, Tasa Nominal Semestral del 15 % con capitalizacin trimestral, para los 60 das siguientes,
TEA 28% para el resto de das.
Determinar:
a). El diagrama flujo indicando las fechas respectivas.
b). Calcular el valor del ltimo pago.
c). Si desea cancelar el prstamo en el da 35, Cunto pagara?.
27.- La empresa CRECER S.A recibe un prstamo por $20,000.00 para ser cancelados en cuotas
fijas trimestrales durante un ao a una TES de 4.5% para las dos primeras cuotas y una
TN=15% A / M para las cuotas restantes. Una vez pagada la primera cuota ud cuerda con el
banco cancelar las cuotas restantes en un solo pago en el vencimiento de la ltima cuota.
Determinar:
a). Su diagrama de flujos para la operacin original.
b). Para cancelar toda la deuda Cunto pagara?
28.- En el siguiente grfico calcular el tercer depsito D en una cuenta de ahorros efectuado en
el da 180:

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TEA = 20%

TEC = 7%

75

8,000

4,000

125

180

250 das

24,000

29.- En el siguiente grfico determinar el importe del primer prstamo: P, de dos recibidos de
una Institucin Financiera, considerando que al finalizar el bimestre 6 cambi la tasa de inters y
que el inters generado por la deuda en los ltimos 4 bimestres fue S/. 2,000:
TEC = 5%
0

P=?

60,000

10

14 bimestres
INTERES = 2,000
150,000

30.- El seor Meja esta evaluando la posibilidad de renovar parte de los activos fijos de su
negocio, para lo cual esta viendo la compra de una maquina remalladora. Las condiciones al
crdito que le indica el vendedor son las siguientes: realizar el pago en 5 cuotas bimestrales, de las
cuales las cuatro primeras irn aumentando en S/. 150 respecto a la cuota anterior, en tanto que
la ltima cuota representa el 20% del valor de la remalladora al contado. El local comercial aplica
para sus ventas a crdito un inters del 5% tasa nominal semestral con capitalizacin trimestral.
a). Elabore el diagrama de flujo.
b). Determine el valor al contado de la remalladora.
31.- Un ahorrista por un deposito a plazo de S/. X a realizar el 31/08/09 se cobrara una tasa de
inters TIPMN de 12% TEA por los meses de setiembre, octubre y noviembre, la cual cambiara
a 15% TNA con capitalizacin quincenal por los meses de diciembre y enero (del 2010), y a 4%
TET en adelante, si el 18/02/10 el importe total retirado es de S/. 300,000:
a). Calcular el importe del prstamo.
b). Calcular el importe de los intereses a cobrar.
c). Calcular el importe del inters a cobrar para el mes de noviembre.
d). Calcular la TEA promedio ganada.
32.- Una empresa solicita un prstamo a una institucin financiera por un monto de S/.50,000,
para ser pagado en 4 cuotas iguales mensuales vencidas. Dicha institucin aplica al prstamo una
tasa de inters nominal anual del 24%, con una capitalizacin cada tres meses.
a). Plantear el diagrama de flujos y la ecuacin de valor.
b). Hallar los pagos mensuales.
A fines del segundo mes, por falta de liquidez, la empresa negocia con la misma institucin
financiera una refinanciacin de las cuotas pendientes de pago. En tal sentido, la empresa celebra
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un contrato con la institucin mencionada para que la deuda sea pagada de la siguiente manera: 3
pagos mensuales vencidos los que se incrementarn en 5% cada uno respecto al anterior. La
institucin financiera considera una TEA del 30% para la refinanciacin.
c). Estimar cada uno de los tres pagos.

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FRMULAS DE INTERS COMPUESTO

1.- Valor futuro (S)
S = P (1 + i ) n
2.- Inters compuesto (I)

I = P (1 + i ) n 1

3.- Factor simple de capitalizacin (FSC)

FSC = (1 + i )

S = P (FSC ) = P (1 + i ) n

4.- Factor simple de actualizacin (FSA)

FSA =

(1 + i )n

P = S ( FSA) = S *

(1 + i )n

5.- Valor futuro con tasas variables

S = P(1 + i1 ) 1 (1 + i2 ) 2 (1 + i3 ) 3 .....(1 + ik ) k
n

6.- Valor presente con tasas variables

P=

(1 + i1 ) (1 + i 2 ) (1 + i3 )n .....(1 + i k )n
n1

n2

7.- Inters con tasas variables

I = P (1 + i1 ) 1 (1 + i2 ) 2 (1 + i3 ) 3 .....(1 + ik ) k 1

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