ALUMNO

LUGO

: EDGAR JAIR MENDOZA

PROYECCIN DE EE. FF.

DEL BANCO DE COMERCIO
S. A.
Periodo Junio
2010 Junio 2014
CURSO
: ANALISIS Y PROYECCION
DE ESTADOS FINANCIEROS

PROFESOR
: DR. GUILLERMO
AZNARAN CASTILLO

INFORMACION GENERAL
CAPITULO PRIMERO

BANCO DE COMERCIO
HISTORIA
Constituido dentro del marco del proceso de reorganizacin societaria del antiguo Banco de Comercio, mediante
escritura pblica de reorganizacin simple, el Banco de Comercio cambi de denominacin y objeto social. Su
organizacin y funcionamiento fueron autorizados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP el 27 de agosto
del 2004. Registrndose con domicilio legal en la avenida Canaval y Moreyra 452 - 454, San Isidro, Lima. El nmero de
su central telefnica es 513-6000, cuenta con una oficina principal, catorce agencias ubicadas en Lima, as como
cuatro en las provincias de Arequipa, Iquitos, Piura, y Pisco. Adicionalmente, tiene doce oficinas especiales ubicadas en
diversas instituciones pblicas y privadas. Los socios fundadores del Banco de Comercio son: Administradora de
Comercio y Almacenera Peruana de Comercio.
Por junta general de accionistas del Banco de Comercio, en noviembre del 2004, se acord aumentar el capital social
del Banco. Incremento que lo elev a 51 894 500 soles, mediante la conversin en acciones de obligaciones
constituidas por 500 bonos subordinados. Los acuerdos de aumento de capital social y consiguiente modificacin
parcial del estatuto, aprobados por la Superintendencia de Banca y Seguros en diciembre del 2004 y enero del 2005,
fueron elevados a escritura pblica en febrero de 2005.
Actualmente el principal accionista del Banco de Comercio es la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP), institucin
constituida en el pas en virtud de la transferencia de acciones realizada a su favor por Administradora de Comercio
S.A., con previa aprobacin por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP's.

DESCRIPCION DEL NEGOCIO

El Banco de Comercio inicio sus operaciones el 27 de setiembre de 2004 producto de una reorganizacin simple a
travs de la cual el ex Banco de Comercio (actualmente Administradora de Comercio) transfiri al nuevo Banco de
Comercio un bloque patrimonial conformado por bienes, derechos, obligaciones y garantas que cuentan con la calidad
necesaria para el normal desenvolvimiento de las operaciones de un banco. Dicho bloque patrimonial fue valorizado
por un equipo profesional independiente y el proceso de reorganizacin conto con el apoyo constante de la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS).
El Banco de Comercio viene concentrando esfuerzos en fortalecer e impulsar la imagen de su marca, en potenciar
unidades de negocio que contribuyan a elevar los ingresos (MYPES, Mercado de Capitales, Leasing, Tesoreria, entre
otros), asi como en expandir sus negocios en los sectores de banca empresa, banca personal y convenios. Si bien el

segmento de banca por convenios se mantiene como el principal mercado para el crecimiento de sus operaciones,
principalmente en moneda local, la estrategia del Banco apunta hacia una mayor diversificacin entre segmentos, a
ampliar la base de clientes, a ofrecer nuevos productos en condiciones competitivas, a mejorar la eficiencia operativa
y a lograr presencia en el mercado de capitales a fin de reducir el costo de fondeo.
Al cierre del primer semestre del periodo 2014, el Banco desarrolla sus actividades agrupando 761 trabajadores.
Asimismo, registra una participacin de mercadeo de 0.65% en colocaciones directas y 0.70% en depsitos totales,
ocupando el decimo segundo lugar en el sistema en ambos casos.

GRUPO ECONOMICO
El Banco de Comercio forma parte del grupo econmico liderado por la Caja de Pensiones Militar Policial (CPMP),
institucin encargada de la administracin del Fondo de Pensiones del Personal de las Fuerzas Armadas y de la Polica
Nacional del Per. El Banco de Comercio es una subsidiaria de la Caja de Pensiones Militar Policial.
A su vez, la CPMP se crea mediante Decreto Ley N 21021, el 17 de diciembre de 1974 con la finalidad de
administrar el Rgimen de Pago de Pensiones y Compensaciones de sus Miembros, de conformidad con lo dispuesto
en el Decreto Ley N 19846 del Rgimen Unificado de Pensiones del Personal Militar y Policial. Son pensionistas de la
CPMP tanto el personal egresado de las escuelas de formacin, como los miembros de las Fuerzas Armadas y la Polica
Nacional del Per, desde 1 de enero de 1974 a la fecha.
Sus principales inversiones estuvieron orientadas a diversos sectores de la actividad econmica del pas, como el
turismo, las finanzas y el inmobiliario. En el rea de los inmuebles, la CPMP realiz inversiones en centros
empresariales, comerciales y de vivienda; estos ltimos dirigidos a los sectores A, B y C de la poblacin.
Forman parte tambin del grupo econmico de la CPMP la empresa Almacenera Peruana de Comercio SA (ALPECO),
constituida el 6 de julio de 1981 y que opera como almacn de depsito simple, y la empresa Inversiones Banco de
Comercio SA (INVERPECO), constituida el 5 de noviembre de 1980, cuya actividad principal es la compra-venta de
bienes inmuebles.
Asimismo, la empresa Administradora del Comercio SA (antes Banco de Comercio), constituida el 5 de enero de 1967,
conforma el grupo econmico de la CPMP. Actualmente, la empresa tiene por objeto realizar todo tipo de operaciones y
servicios de cobranza y recuperacin judicial y prejudicial, asesora en el refinanciamiento de deudas, asesora en la
compra y venta de cartera y administracin por encargo de terceros de cartera de cobranza.

ACCIONISTAS

Caja de Pensiones Militar Policial

99.9%

ALPECO

0.1%

TOTAL

100%

DIRECTORIO Y PLANA DIRIGENCIAL

DIRECTORIO

Cargo

Sr. Eduardo Juan Court Monteverde

Vicepresidente

Sr. Ivn Csar Vega Loncharich

Director

Sr. Jakke Raimo Milagro Valakivi Alvarez

Director

Sra. Kitty Elisa Trinidad Guerrero

Directora

Sr. Enrique Guillermo Castellanos Robles

Director

Sr. Roberto Carlos Reynoso Peaherrera

Director

GERENCIA

Cargo

Sr. Aron Kizner Zamudio

Gerente General

Sr. Luis Guevara Flores (e)

Gerente de la Divisin de Administracin y Finanzas

Sr. Ral Ramrez Paliza (e)

Gerente de la Divisin de Asesora Legal

Sr. Mario Balln Garcia

Gerente de la Divisin de Recursos Humanos

Sr. Jorge Alvarado Valdivia

Gerente de la Divisin de Riesgos

Sr. Carlos Bechet Bustamante (e)

Gerente de la Divisin de Tecnologa, Operaciones y Procesos

Sr. Javier Manrique Vidal

Gerente de la Divisin de Negocios Banca Empresa

Sr. Nestor Plasencia Angulo

Gerente de la Divisin de Auditora Interna

Sra. Marisa Freire Trigoso

Gerente de la Divisin de Negocios de Convenios Institucionales

Sr. Carlos Fernndez Rojas

Gerente de la Divisin de Banca Personas, Emprendedores y Agencias

OPERACIONES Y DESARROLLO DEL BANCO DE COMERCIO

El Banco de Comercio es una empresa privada dedicada a todas las actividades bancarias permitidas por la Ley N
26702 Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca,
Seguros y Administradoras de Fondos de Pensiones. Igualmente, le son de aplicacin las dems disposiciones
complementarias y reglamentarias, en las que se establecen los requisitos, derechos, garantas, restricciones y dems
condiciones de funcionamiento a las cuales estn sujetas las entidades y personas jurdicas de derecho privado que
operan en el sistema financiero y de seguros. De acuerdo con la Clasificacin Industrial Internacional Uniforme (CIIU),
al Banco de Comercio le corresponde el Cdigo 6519, referido a otros tipos de intermediacin monetaria, clase que

abarca la intermediacin monetaria realizada por instituciones monetarias diferentes a los bancos centrales. Estas
incluyen las actividades de la banca comercial, los bancos de descuentos y las cajas de ahorros, as como las de
instituciones especializadas en concesin de crditos para la compra de viviendas que tambin reciben depsitos.
El Banco de Comercio emple a 774 personas al 31 de diciembre de 2013, mientras que a finales de 2012 el total de
empleados del Banco era de 845.
El plazo de duracin del Banco es de tiempo indeterminado.

INFORMACION FINANCIERA
CAPITULO SEGUNDO

BALANCE GENERAL(miles de nuevos soles)

ACTIVO

jun-10

jun-11

jun-12

jun-13

jun-14

168188

32914
9

30895
2

36726
8

31270
5

38983
24670
9

43537
29931
8

39823
25029
1

ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja

28338

Banco Central de Reserva

116049

34401
27510
3

Banco y otras empresas del sistema financiero del pas

3642

1289

5272

6421

1018

Banco y otras instituciones financieras del exterior

7323

12661

4413

11089

8558

Canje

8819

3687

4120

1534

1755

Otros disponibles

4017

2008

9455

5369

11260

ESTADO DE GANANCIAS Y
PERDIDAS(miles de nuevos
soles)

FONDOS INTERBANCARIOS

INVERSIONES EN VALORES(NETO)

3000

22258

29347

7801

7116

39539

75085

Inversiones a valor razonable con cambio en resultados

1353

1528

1346

526

Inversiones disponibles para la venta

27994

6273

5770

39013

75085

0
2012
0

0
2013
0

0
2014
0

0
45677
10903
44
818
10457
6441
79

0
44886
11451
92
1198
10875
3745
58

0
11546
50
11168
56

0
11174
02
10725
33

52936
0

49829
0

34720

15955

16282

14470
9934

5188

10461

Inversiones al vencimiento
CUENTA
DERIVADOS PARA NEGOCIACION

2010

INGRESOS
DERIVADOS DE COBERTURA
INGRESOS FINANCIEROS
38737
CARTERA DE CREDITOS(NETO)
OTROS INGRESOS OPERACIONALES
4474
INGRESOS
Cartera EXTRAORDINARIOS
de crditos vigente
Cartera
TOTAL INGRESOS
de crditos reestructurados

2011

1959

0
49750
962149
2652

257

929400
1670

43468

48916

46957

Cartera de crditos refinanciados EGRESOS

GASTOS
Cartera
FINANCIEROS
de crditos vencidos

13382

54072
0
11883

26661

17718

19561
13959

Cartera
PROVISION
de crditos
PARAen
INCOBRABILIDAD
cobranza judicial
5773
6419
DE CREDITOS
CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE SEGUROS(NETO)
INVERSIONES Y OTROS EGRESOS
1845
0
CUENTAS POR COBRAR
A REASEGURADORES Y
FINANCIEROS
COASEGURADORES(NETO)
GASTOS DE ADMINISTRACION
17285
20352
ACTIVOS POR RESERVAS TECNICAS A CARGO DE REASEGURADORAS
OTROS GASTOS
2370
544
CUENTAS POR COBRAR(NETO)
PARTICIPACION DE LOS
124
0
TRABAJADORES
CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS(NETO)
IMPUESTO A LA RENTA
868
1281
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS CORRIENTES
GASTOS EXTRAORDINARIOS
10
0
ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA
TOTAL EGRESOS
41657
46314
OTROS ACTIVOS(NETO)

6907
9172

11526
7121

12980
4419

16651

18126

0
3251

0
5487

0
21817
0
391
3598
0
0
162
0
0
0
52239
0
14308
92

0
19574
0
0
5594
0
0
1839
0
0
0
45789
0
14668
54

40

104

9533

2923

0
15932
88

0
15082
19

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
21016
0
0
2937
0
0
1394
0
0
0
51143
0
116562
1

19497
6378

CARTERA DE CREDITOS(NETO)

CUENTAS POR COBRAR(NETO)

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS(NETO)

BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE
USO(NETO)

8696

12525

17553

26683

28133

ANALISIS FINANCIERO
CAPITULO TERCERO

ANALISIS VERTICAL BANCO DE COMERCIO(miles de

nuevos soles)
ACTIVO
ACTIVO NO CORRIENTE
DISPONIBLE
Caja
Banco Central de Reserva
Banco y otras empresas del
sistema financiero del pas
Banco y otras instituciones
financieras del exterior
Canje
Otros disponibles
FONDOS INTERBANCARIOS
INVERSIONES EN
VALORES(NETO)
Inversiones a valor razonable
con cambio en resultados
Inversiones disponibles para la
venta
Inversiones al vencimiento
DERIVADOS PARA NEGOCIACION
DERIVADOS DE COBERTURA
CARTERA DE CREDITOS(NETO)
Cartera de crditos vigente
Cartera de crditos
reestructurados
Cartera de crditos
refinanciados
Cartera de crditos vencidos
Cartera de crditos en cobranza
judicial
CUENTAS POR COBRAR POR
OPERACIONES DE

jun10

jun11

(201
0201
1)

(201
1201
2)

jun13

16818
8

13.42
%

32914
9

21.69
%

30895
2

19.65
%

28338
11604
9

2.26%
9.26%

34401
27510
3

2.27%
18.13
%

38983
24670
9

2.48%
15.69
%

43537
29931
8

2.53%
17.37
%

39823
25029
1

2.44%
15.32
%

3642

0.29%

1289

0.08%

5272

0.34%

6421

0.37%

1018

0.06%

7323

0.58%

12661

0.83%

4413

0.28%

11089

0.64%

8558

0.52%

8819

0.70%

3687

0.24%

4120

0.26%

1534

0.09%

1755

0.11%

4017

0.32%

2008

0.13%

9455

0.60%

5369

0.31%

jun12

(201
2201
3)

jun14

(201
32014
)

36726
8

21.31
%

31270
5

19.14
%

11260

0.69%

1.29%

0.00%

39539

2.29%

75085

4.60%

3000

0.24%

0.00%

29347

2.34%

7801

0.51%

1353

0.11%

1528

0.10%

1346

0.09%

526

0.03%

0.00%

27994

2.23%

6273

0.41%

5770

0.37%

39013

2.26%

75085

4.60%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0
96214
9
92940
0

0.00%
76.80
%
74.18
%

0
10903
44
10457
79

0.00%
71.86
%
68.92
%

0
11451
92
10875
58

0.00%
72.82
%
69.15
%

0
11546
50
11168
56

0.00%
67.01
%
64.81
%

0
11174
02
10725
33

0.00%
68.41
%
65.66
%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

11883

0.95%

26661

1.76%

34720

2.21%

15955

0.93%

16282

1.00%

13959

1.11%

6378

0.42%

9934

0.63%

5188

0.30%

10461

0.64%

6907
0

0.55%
0.00%

11526
0

0.76%
0.00%

12980
0

0.83%
0.00%

16651
0

0.97%
0.00%

18126
0

1.11%
0.00%

=
=
-

0.00%

22258

7116

0.45%

=
=
+

=
=
-

=
=
+

SEGUROS(NETO)
CUENTAS POR COBRAR A
REASEGURADORES Y
COASEGURADORES(NETO)
ACTIVOS POR RESERVAS
TECNICAS A CARGO DE
REASEGURADORAS
CUENTAS POR COBRAR(NETO)
CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS(NETO)
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
CORRIENTES
ACTIVOS NO CORRIENTES
MANTENIDOS PARA LA VENTA
OTROS ACTIVOS(NETO)
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
CARTERA DE CREDITOS(NETO)
CUENTAS POR COBRAR(NETO)
CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS(NETO)
BIENES REALIZABLES,
RECIBIDOS EN PAGO,
ADJUDICADOS Y FUERA DE
USO(NETO)
INVERSIONES PERMANENTES EN
VALORES(NETO)
INVERSIONES EN
INMUEBLES(NETO)
INMUEBLES, MOBILIARIO Y
EQUIPO(NETO DE DEPRECIACION
Y DESVALORIZACION
ACUMULADA)
ACTIVOS INTANGIBLES(NETO)
OTROS ACTIVOS(NETO)
IMPUESTOS A LAS GANANCIAS
DIFERIDAS
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
PASIVO

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2937

0.23%

3598

0.00%

0.00%

0.00%

0.24%

=
+

5594

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0
11656
21

0.00%
93.04
%

0
14308
92

0.00%
94.31
%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

=
=
=
=

0.00%

0.00%

8696

0.69%

12525

5021

0.40%

7454

0.00%

0.00%

0.36%

=
+

40

0.00%

0.00%

0.00%

0
14668
54

0.00%
93.27
%

0.00%

0.00%

=
=
=
=

0.00%

0.83%

17553

5172

0.34%

0.59%

6408

0.42%

25996

2.08%

27752

1.83%

6867

0.55%

9903

0.65%

33160

2.65%

24627

1.62%

0.00%

0.00%

87194
12528
15

6.96%
100.0
0%

86387
15172
79

5.69%
100.0
0%

+
=
-

0.00%

0.00%

0.00%

=
=

104

0.01%

=
+

9533

0.55%

2923

0.18%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0
15932
88

0.00%
92.46
%

0
15082
19

0.00%
92.34
%

0.00%

0.00%

0.00%

=
=
=
=

0.00%

=
=
=
=

0.00%

0.00%

1.12%

26683

1.55%

28133

1.72%

5432

0.35%

5022

0.71%

5014

0.31%

9624

0.61%

12198

0.71%

17079

1.05%

31038

1.97%

29708

1.31%

26074

1.60%

15815

1.01%

22657

1.35%

22223

1.36%

26335

1.67%

23180

1.35%

21592

1.32%

0
10579
7
15726
51

0.00%

10468
12991
6
17232
04

0.61%

5041
12515
6
16333
75

0.31%

6.73%
100.0
0%

+
+
+
=
+

7.54%
100.00
%

+
+
+

7.66%
100.0
0%

+
+
+

OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

FONDOS INTERBANCARIOS
DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL
SISTEMA FINANCIERO Y
ORGANISMOS FIN.
INTERNACIONALES
ADEUDADOS Y OBLIGACIONES
FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR A
INTERMEDIARIOS Y AUXILIARES
CUENTAS POR PAGAR A
ASEGURADOS
CUENTAS POR PAGAR A
REASEGURADORES Y
COASEGURADORES
CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN CIRCULACION
PROVISIONES
RESERVAS TECNICAS POR
SINIESTROS
OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
ADEUDOS Y OBLIGACIONES
FINANCIERAS
RESERVAS TECNICAS POR
PRIMAS
RESERVAS TECNICAS POR
SINIESTROS
CUENTAS POR PAGAR
CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN CIRCULACION
IMPUESTOS A LAS GANACIAS
DIFERIDAS
OTRAS PROVISIONES
OTROS PASIVOS
INGRESO DIFERIDO

10489
93

83.73
%

12708
69

83.76
%

0.00%

0.00%

+
=

13123
25

83.45
%

0.00%

24127

1.93%

45262

2.98%

11056

0.88%

14666

0.00%

27707

1.76%

0.97%

15345

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

5210

0.42%

13196

0.87%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

8333

0.67%

2576

0.17%

0.00%

0.00%

1935
10996
54

0.15%
87.77
%

4963
13515
32

21199

1.69%

=
+
=
=
-

14091
02

81.77
%

0.00%

19830

1.15%

0.98%

15656

0.00%

0.00%

0.00%

11397

0.72%

0.00%

0.00%

3085

0.20%

0.00%

0.33%
89.08
%

=
+
+

5287
13751
46

20979

1.38%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

88

0.01%

43

0.00%

0.00%

0.00%

=
=
=

20241

1.62%

20286

1.34%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

=
=
=
=

=
=
=
+

12786
79

78.28
%

0.00%

17032

1.04%

0.91%

42987

2.63%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

13253

0.77%

12603

0.77%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

2827

0.16%

5474

0.34%

0.00%

0.34%
87.44
%

=
+
-

6578
14672
46

23804

1.51%

0.00%

0.00%

0.00%

=
+
=
=
-

=
+

0.00%

0.38%
85.15
%

=
+
-

5269
13620
44

0.32%
83.39
%

=
-

86507

5.02%

10415
9

6.38%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

=
=

0.00%

0.00%

0.00%

29

0.00%

0.00%

0.00%

9383

0.54%

0.00%

=
=
=

0.00%

=
+
=

30290

1.93%

0.00%

0.00%

5132

0.30%

0.00%

0.00%

1076

0.07%

776

0.05%

0.00%

0.00%

=
=
+
=

=
=
=

+
=
+

=
=

TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL ADICIONAL
RESERVAS
RESULTADOS ACUMULADOS
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO NETO
ATRIBUIBLE A LA MATRIZ
INTERES MINORITARIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

41528
11411
82

3.31%
91.09
%

41308
13928
40

2.72%
91.80
%

10573
1

8.44%

11919
8

7.86%

0.00%

0.00%

6112

0.49%

7609

0.50%

(3640)

(5873)

3421

0.29%
0.002
%

3496

0.39%
0.002
%

11163
3

8.91%

12443
9

8.20%

0
11163
3
12528
15

0.00%
8.91%
100.0
0%

0
12443
9
15172
79

0.00%
8.20%
100.0
0%

+
=
+
+
+
=
-

55178
14303
24

3.51%
90.95
%

13321
7

8.47%

0.00%

9167

0.58%

(4652)
4586

0.30%
0.003
%

14232
7

9.05%

0
14232
7
15726
51

0.00%
9.05%
100.0
0%

+
-

10179
8
15690
44

5.91%
91.05
%

+
=
+
+

14623
5

8.49%

0.00%

10613

0.62%

(2951)
254

0.17%
0.0000
2%

15416
0

8.95%

+
=
+

0
15416
0
17232
04

0.00%
8.95%
100.00
%

+
+

10418
8
14662
32

6.38%
89.77
%

+
=
+
=

15127
4

9.26%

0.00%

11173

0.68%

(3783)
8470

0.23%
0.005
%

16714
3

10.23
%

0
16714
3
16333
75

0.00%
10.23
%
100.0
0%

=
-

+
+
=
+
+
+
+
=
+

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS(miles de nuevos

soles)
CUENTA

201
1

(20102011)

201
2

2010

3873
7

469
57
195
9

96.00
%

4474

89.12
%
10.29
%

4.00%

257
4346
8

0.59%
100.0
0%

0
489
16

0.00%
100.0
0%

1338
2

32.12
%

177
18

38.26
%

195
61

5773

13.86
%

641
9

13.86
%

1845
1728
5

4.43%
41.49
%

0
203
52

0.00%
43.94
%

OTROS GASTOS
PARTICIPACION DE LOS
TRABAJADORES

2370

5.69%

544

1.17%

+
-

124

0.30%

0.00%

IMPUESTO A LA RENTA
GASTOS
EXTRAORDINARIOS

868

2.08%

0
128
1

2.77%

10
4165
7

0.02%
100.0
0%

0
463
14

0.00%
100.0
0%

(20112012)

201
3

(20122013)

(20132014)

2014

448
86

90.08
%

INGRESOS
INGRESOS FINANCIEROS
OTROS INGRESOS
OPERACIONALES
INGRESOS
EXTRAORDINARIOS
TOTAL INGRESOS

497
50
265
2
167
0
540
72

92.01
%

456
77

86.29
%

4.90%

1.55%
12.17
%
100.0
0%

1198

2.40%

818
644
1
529
36

3.09%
100.0
0%

3745
498
29

7.52%
100.0
0%

38.25
%

194
97

37.32
%

144
70

31.60
%

917
2

17.93
%

13.63
%

4419

0
210
16

0.00%
41.09
%

6.22%
41.76
%

0.00%

391

0.75%

+
+

5487
195
74

9.65%
11.98
%
42.75
%

712
1
325
1
218
17

0.00%

+
-

0
139
4

0.00%

0.00%

0.00%

2.73%

162

0.31%

1839

4.02%

0
511
43

0.00%
100.0
0%

0
522
39

0.00%
100.0
0%

0
457
89

0.00%
100.0
0%

EGRESOS
GASTOS FINANCIEROS
PROVISION PARA
INCOBRABILIDAD DE
CREDITOS
INVERSIONES Y OTROS
EGRESOS FINANCIEROS
GASTOS DE
ADMINISTRACION

TOTAL EGRESOS

ANALISIS HORIZONTAL BANCO DE COMERCIO(miles de

nuevos soles)
jun10

jun11

Analisi
s de la
variaci
on
20102011

16818
8

32914
9

16096
1

Caja
Banco Central de
Reserva
Banco y otras
empresas del
sistema finaciero
del pas
Banco y otras
instituciones
finacieras del
exterior

28338
11604
9

34401
27510
3

38983
24670
9

43537
29931
8

39823
25029
1

3642

1289

5272

6421

1018

7323

12661

4413

11089

8558

Canje

8819

3687

4120

1534

1755

Otros disponibles
FONDOS
INTERBANCARIOS
INVERSIONES EN
VALORES(NETO)
Inversiones a valor
razonable con
cambio en
resultados
Inversiones
disponibles para la
venta
Inversiones al
vencimiento
DERIVADOS PARA
NEGOCIACION

4017

2008

9455

5369

11260

3000

29347

7801

1353

1528

1346

526

27994

6273

5770

39013

75085

ACTIVO
ACTIVO
CORRIENTE
DISPONIBLE

-3000
21546

(201
0201
1)

Analisis
de
tenden
cias
20102011

0.96

jun12

Analisi
s de la
variaci
on
20112012

(201
1201
2)

Analisis
de
tenden
cias
20112012

30895
2

20197

-0.06

jun13

Analisi
s de la
variaci
on
20122013

(201
2201
3)

Analisis
de
tenden
cias
20122013

36726
8

58316

0.19

jun14

Analisi
s de la
variaci
on
20132014

(201
3201
4)

Anali
de
tende
ias
2013
201

31270
5

54563

-0.1

-1.00

0.00

22258

22258

1.00

22258

-1.0

-0.73

7116

-685

-0.09

39539

32423

4.56

75085

35546

0.9

0.0

0.00

0.00

0.00

DERIVADOS DE
COBERTURA
CARTERA DE
CREDITOS(NETO)
Cartera de creditos
vigente
Cartera de creditos
reestructurados
Cartera de creditos
refinanciados
Cartera de creditos
vencidos
Cartera de creditos
en cobranza
judicial
CUENTAS POR
COBRAR POR
OPERACIONES DE
SEGUROS(NETO)
CUENTAS POR
COBRAR A
REASEGURADORES
Y
COASEGURADORES
(NETO)
ACTIVOS POR
RESERVAS
TECNICAS A CARGO
DE
REASEGURADORAS
CUENTAS POR
COBRAR(NETO)
CUENTAS POR
COBRAR
DIVERSAS(NETO)
IMPUESTOS A LAS
GANANCIAS
CORRIENTES
ACTIVOS NO
CORRIENTES
MANTENIDOS PARA
LA VENTA
OTROS
ACTIVOS(NETO)
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
CARTERA DE
CREDITOS(NETO)
CUENTAS POR
COBRAR(NETO)
CUENTAS POR
COBRAR
DIVERSAS(NETO)

0
96214
9
92940
0

0
10903
44
10457
79

0
12819
5

0.00

0.13

0
11451
92
10875
58

0.00

54848

0.05

0
11546
50
11168
56

0.00

9458

0.01

0
11174
02
10725
33

0
37248

0.0

-0.0

11883

26661

34720

15955

16282

13959

6378

9934

5188

10461

6907

11526

12980

16651

18126

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

2937

3598

661

0.23

5594

1996

0.55

40

-5554

-0.99

104

64

1,6

0.00

0.00

9533

9533

1.00

2923

-6610

-0.6

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

0
11656
21

0
14308
92

0
26527
1

0.00

0.23

0
14668
54

0.00

0.00

0.09

0
85069

0.0

0.03

0
15082
19

0
12643
4

35962

0
15932
88

-0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

BIENES
REALIZABLES,
RECIBIDOS EN
PAGO,
ADJUDICADOS Y
FUERA DE
USO(NETO)
INVERSIONES
PERMANENTES EN
VALORES(NETO)
INVERSIONES EN
INMUEBLES(NETO)
INMUEBLES,
MOBILIARIO Y
EQUIPO(NETO DE
DEPRECIACION Y
DESVALORIZACION
ACUMULADA)
ACTIVOS
INTANGIBLES(NETO
)
OTROS
ACTIVOS(NETO)
IMPUESTOS A LAS
GANANCIAS
DIFERIDAS
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

8696

12525

3829

0.44

17553

5028

0.40

26683

9130

0.52

28133

1450

0.0

5021

5172

151

0.03

5432

260

0.05

5022

-410

-0.08

5014

-8

0.0

7454

6408

-1046

-0.14

9624

3216

0.50

12198

2574

0.27

17079

4881

0.4

25996

27752

1756

0.07

31038

3286

0.12

29708

-1330

-0.04

26074

-3634

-0.1

6867

9903

3036

0.44

15815

5912

0.60

22657

6842

0.43

22223

-434

-0.0

33160

24627

-8533

-0.26

26335

2068

0.09

23180

-3155

-0.12

21592

-1588

-0.0

0.00

0.00

1.00

-0.5

-807
26446
4

-0.01

19410

0.22

0.23

-0.0

0.21

55372

0.04

0.10

-4760
15034
59

24119
15055
3

5041
12515
6
16333
75

-5427

86387
15172
79

10468
12991
6
17232
04

10468

87194
12528
15

0
10579
7
15726
51

11.5

10489
93

12708
69

22187
6

0.21

13123
25

41456

0.03

14091
02

96777

0.07

12786
79

13042
3

-0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

24127

45262

21135

0.88

27707

17555

-0.39

19830

-7877

-0.28

17032

-2798

-0.1

11056

14666

3610

0.33

15345

679

0.05

15656

311

0.02

42987

27331

1.7

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

PASIVO
OBLIGACIONES
CON EL PUBLICO
FONDOS
INTERBANCARIOS
DEPOSITOS DE
EMPRESAS DEL
SISTEMA
FINANCIERO Y
ORGANISMOS FIN.
INTERNACIONALES
ADEUDADOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS
CUENTAS POR
PAGAR A
INTERMEDIARIOS Y
AUXILIARES
CUENTAS POR
PAGAR A
ASEGURADOS

CUENTAS POR
PAGAR A
REASEGURADORES
Y
COASEGURADORES
CUENTAS POR
PAGAR
CUENTAS POR
PAGAR DIVERSAS
VALORES, TITULOS
Y OBLIGACIONES
EN CIRCULACION

0.00

0.00

0.00

0.0

5210

13196

7986

1.53

11397

0.00

13253

1856

0.16

12603

-650

-0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.00

0.0

PROVISIONES
RESERVAS
TECNICAS POR
SINIESTROS

8333

2576

-5757

-0.69

3085

509

0.20

2827

-258

-0.08

5474

2647

0.9

0.00

0.00

0.00

0.0

OTROS PASIVOS

1935

4963

3028

1.56

5287

324

0.07

6578

1291

0.24

5269

-0.2

10996
54

13515
32

25187
8

0.23

13751
46

23614

0.02

14672
46

92130

0.07

13620
44

-1309
10520
2

-0.0

21199

20979

-220

-0.01

23804

2825

0.13

86507

62703

2.63

10415
9

17652

0.2

0.00

0.00

0.00

0.0

0.00

0.00

0.0

88

43

-45

-0.51

-35

-0.81

9383

9375

0.00
1171,8
6

-9383

-1.0

0.00

0.00

0.00

0.0

20241

20286

45

0.00

30290

10004

0.49

0.00

0.0

0.00

0.00

5132

5132

1.00

0.0

TOTAL PASIVO
CORRIENTE
ADEUDOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS
RESERVAS
TECNICAS POR
PRIMAS
RESERVAS
TECNICAS POR
SINIESTROS
CUENTAS POR
PAGAR
CUENTAS POR
PAGAR DIVERSAS
VALORES, TITULOS
Y OBLIGACIONES
EN CIRCULACION
IMPUESTOS A LAS
GANACIAS
DIFERIDAS
OTRAS
PROVISIONES

0.00

0.00

0.00

0.0

OTROS PASIVOS

0.00

1076

1076

1.00

776

-300

-0.28

29

-747

-0.9

INGRESO DIFERIDO
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE

0.00

0.00

0.00

0.0

41308

-220

-0.01

55178

13870

0.36

46620

0.84

0
10418
8

41528

0
10179
8

0.0

TOTAL PASIVO

11411
82

13928
40

25165
8

0.22

14303
24

37484

0.03

15690
44

13872
0

0.10

14662
32

2390
10281
2

-0.0

10573
1

11919
8

13467

0.13

13321
7

14019

0.12

14623
5

13018

0.10

15127
4

5039

0.0

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL

CAPITAL
ADICIONAL
RESERVAS
RESULTADOS
ACUMULADOS
RESULTADOS NETO
DEL EJERCICIO
TOTAL PATRIMONIO
NETO ATRIBUIBLE
A LA MATRIZ
INTERES
MINORITARIO
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

0.00

0.00

0.00

0.0

6112

7609

1497

0.24

9167

1558

0.20

10613

1446

0.16

11173

560

0.0

3640

5873

2233

0.61

4652

-1221

-0.21

2951

-1701

-0.37

3783

832

0.2

3421

3496

75

0.02

4586

1090

0.31

254

-4332

-0.95

8470

8216

32.3

11163
3

12443
9

12806

0.11

14232
7

17888

0.14

15416
0

11833

0.08

16714
3

12983

0.0

0
11163
3
12528
15

0
12443
9
15172
79

0.00

0.00

0.00

0.0

12806
26446
4

0.11

17888

0.14

0.08

0.0

0.21

55372

0.04

0.10

12983
89829

11833
15055
3

-0.0

0
14232
7
15726
51

0
15416
0
17232
04

0
16714
3
16333
75

ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS(miles de nuevos soles)

CUENTA
INGRESOS
FINANCIEROS
OTROS
INGRESOS
OPERACIONALE
S
INGRESOS
EXTRAORDINA
RIOS
TOTAL
INGRESOS
GASTOS
FINANCIEROS
PROVISION
PARA
INCOBRABILID

201
0

201
1

Analis
is de
la
variac
ion
20102011

387
37

469
57

8220.
0

447
4

195
9

2515.
0

257
434
68

0
489
16

-257.0
5448.
0

133
82
577
3

177
18
641
9

4336
646

(201
0201
1)

Analisis
de
tenden
cias
20102011

201
2

Analis
is de
la
variac
ion
20112012

(201
1201
2)

Analisis
de
tenden
cias
20112012

201
3

Analis
is de
la
variac
ion
20122013

(201
2201
3)

Analisis
de
tenden
cias
20122013

201
4

Analis
is de
la
variac
ion
20132014

(201
3201
4)

Analisis
de
tenden
cias
20132014

0.21

INGRESOS
497
50
2793

0.06

456
77

-4073

-0.08

448
86

-791

-0.02

-0.56

265
2

693

0.35

818

-1834

-0.69

119
8

380

0.46

-1.00

1670

1.00

4771

2.87

-2696

-0.42

0.13

5156

0.11

-1136

-0.02

-3107

-0.06

+
+

0.10
0.43

-64
-2051

0.00
-0.22

-5027
-2702

-0.26
-0.38

+
+

0.32
0.11

167
0
540
72

EGRESOS
195
61
1843
917
2753
2

644
1
529
36
194
97
712
1

374
5
498
29
144
70
441
9

AD DE
CREDITOS
INVERSIONES Y
OTROS
EGRESOS
FINANCIEROS
GASTOS DE
ADMINISTRACI
ON
OTROS
GASTOS
PARTICIPACION
DE LOS
TRABAJADORE
S
IMPUESTO A LA
RENTA
GASTOS
EXTRAORDINA
RIOS
TOTAL
EGRESOS

184
5

-1845

-1.00

0.00

325
1

3251

1.00

548
7

2236

0.69

172
85
237
0

203
52

3067

0.18

210
16

664

0.03

218
17

801

0.04

195
74

-2243

-0.10

544

-1826

-0.77

0.00

391

391

1.00

-391

-1.00

124

-124

-1.00

0.00

0.00

0.00

0.48

113

0.09

162

-1232

-0.88

0
183
9

413

0
139
4

868

0
128
1

1677

10.35

10
416
57

0
463
14

-10

-1.00

0.00

0.00

0.00

4657

0.11

4829

0.10

0
522
39

1096

0.02

-6450

-0.12

0
511
43

0
457
89

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

Activo Corriente:

DISPONIBLE: El crecimiento promedio mas alto se da entre los periodos 2010-2011(96% ), en los
periodos 2013-2014 cierra con una cada (15% ), la mas grande dentro de estos 5 periodos analizados.

INVERSIONES EN VALORES: Fruto de una poltica inversionista al corto plazo la cuenta toma un giro
relativo en los periodos 2013(2.29%)-2014(4.60%), hay mayor incidencia en el periodo 2013 con un
incremento de 32423 miles de soles respecto al periodo 2012.
CARTERA DE CRDITOS: Es la cuenta mas representativa del activo, entre los periodos 2010-2012 se
mantiene relativamente superior al 70%; relativamente ha venido decreciendo, pero en termino absolutos
la tendencia ha sido creciente a excepcin del periodo 2014(-3%).
CUENTAS POR COBRAR: Relativamente la cuenta no resulta muy representativa, para el periodo 2013 se
redujo en 40 miles de soles, mientras para el periodo 2014 se incremento (1.6% ).

Activo no corriente:

BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO: La cuenta dentro de

los 5 periodos relativamente ha ganado mayor representatividad, su crecimiento ha sido progresivo como
se muestra para el periodo 2014(1.72% , el mayor crecimiento se da entre los periodos 20122013(52% ).

INVERSIONES PERMANENTES EN VALORES: La cuenta entre los periodos 2010-2012 presenta un

crecimiento progresivo, para los periodos 2013-2014 se ralentizan las inversiones disminuyendo 8000
miles de soles.
INVERSIONES EN INMUEBLES: La cuenta presenta un crecimiento mas progresivo a partir del periodo
2011, cerrando el 2014 con un incremento de 4881 miles de soles respecto al periodo anterior (40% ).

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO: En los 5 periodos analizados, relativamente la cuenta es la ms

representativa, en trminos absolutos entre los periodos 2013-2014 presenta la menor depreciacin y
desvalorizacin acumulada (12% ).

ACTIVOS INTANGIBLES: Se ha invertido progresivamente en esta cuenta, entre los periodos 2011-2012
se da el mayor incremento en trminos absolutos, para el 2014 se ralentiza un 2% el crecimiento.
(32%
IMPUESTOS CORRIENTES: aparecen recin en el balance general a partir del 2013.
IMPUESTOS A LA RENTA DIFERIDOS: Esta cuenta aparece desde el 2010, donde es relativamente bajo
y va aumentando en trminos absolutos como relativos.
OTROS ACTIVOS: Es la segunda cuenta mas representativa, en trminos absolutos ha venido
decreciendo.

Pasivo Corriente:

OBLIGACIONES CON EL PBLICO: Es la cuenta mas representativa del pasivo, en termino absolutos
presenta un incremento entre los periodos 2010-2011 con una captacin de 221876 miles de soles.
DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y DE ORGANISMOS FINANCIEROS
INTERNACIONALES: Entre los periodos 2010-2012, la captacin de depsitos es creciente ralentizndose
en los siguientes periodos, para el periodo 2013 la captacin cae (28% ), siendo la recaudacin mas
baja entre los 5 periodos.

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS: Es la cuenta que presenta mayor incremento, en trminos

absolutos para el periodo 2014 muestra un incremento de 175% respecto al periodo 2013.
CUENTAS POR PAGAR: Relativamente en el periodo 2010 se incremento la cuenta en 87%, el crecimiento
mas significativo de la cuenta se da entre los periodos 2010-2011 (153% ), mientras que para el
periodo 2014 se reduce (5% ).

PROVISIONES: La cuenta presenta un crecimiento relativo, sin embargo este crecimiento no resulta
mayor al periodo 2010 (67%); en trminos absolutos se incrementan las provisiones para el 2014 con 5474
miles de soles.
OTROS PASIVOS: La cuenta crece relativamente, para el periodo 2014 lo hace en menor porcentaje
(32%); en trminos absolutos crece entre los periodos 2010-2013, mientras para el periodo 2014 se pagan
provisiones por 1309 miles de soles.

Pasivo no Corriente:

ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS: Entre los periodos 2010-2011 la cuenta muestra una
tendencia decreciente para luego en los siguientes periodos crecer, se muestra un gran avance para el
periodo 2013(5.02% ) y 2014 (6.38% )

CUENTAS POR PAGAR: Estas cuentas cubren un porcentaje muy pequeo del pasivo no corriente, para
el periodo 2013 se registra con un monto de 1374 miles de soles, relativamente mayor a 8 miles de soles
que se presento para el periodo 2012.
VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION: La cuenta registra operaciones hasta el
2013, con un porcentaje de 49% respecto al periodo 2012.
IMPUESTO A LAS GANACIAS DIFERIDAS (IMPUESTO A LA RENTA): Solo se registra monto para el
periodo 2013 con 5132 miles de soles.
OTROS PASIVOS: Se registran operaciones a partir del periodo 2013, decrece en trminos absolutos para
el periodo 2014.

Patrimonio:

CAPITAL SOCIAL: Para el periodo 2010 se registra con 105731 miles de soles, en trminos relativos
crecer pero por debajo del promedio del 2010, con un incremento solo en el 2014 de 5039 miles de soles.
CAPITAL ADICIONAL: Se registra para el periodo 2010 con 9 miles de soles, y as se mantendr en los
siguientes periodos.

RESERVAS: La cuenta se aprovisiona mas en cada periodo, creciendo tanto en trminos relativos como
absolutos.
RESULTADOS ACUMULADOS: La cuenta presenta variabilidad entre los periodos 2010-2011, crece
relativamente, decrece y en el periodo 2014 vuelve a crecer relativamente.
RESULTADO NETO DEL EJERCICIO: Relativamente muestra muchas fluctuaciones, para el periodo 2013
registra la utilidad mas baja, y para el periodo 2014 se recupera con 8470 miles de soles.

ANLISIS VERTICAL Y HORIZONTAL DEL ESTADO DE

GANANCIAS Y PRDIDAS
Ingresos:

INGRESOS FINANCIEROS: Presenta variabilidad, relativamente se mantiene por encima del 85% en los 5
aos, en trminos absolutos ha crecido hasta el periodo 2013, presentando una cada el siguiente periodo.
OTROS INGRESOS OPERACIONALES: La cuenta ha venido decreciendo, en trminos relativos para el
periodo 2011 registra el mayor porcentaje (10.29%), en trminos absolutos las cadas han sido fluctuantes.
INGRESOS EXTRAORDINARIOS: La cuenta ha ido creciendo relativamente, en el periodo 2013 logra
mayor representatividad (12.17 ), en trminos absolutos el crecimiento se contrasta con cadas leves
en los siguientes periodos.

Egresos:

GASTOS FINANCIEROS: Los gastos en los 5 periodos implicaron una provisin mayor en trminos
relativos, luego decrecieron levemente.
PROVISION PARA INCOBRABILIDAD DE CREDITOS: Entre los periodos 2010-2012, la cuenta se
mantenido casi constante, reducindose relativamente en los siguientes periodos; como entre los periodos
2013-2014 en que la cuenta se ha reducido en 2702 miles de soles.
INVERSIONES Y OTROS EGRESOS FINANCIEROS: Entre los periodos 2010-2013, presenta un
crecimiento relativo, para el periodo 2014 destina inversiones 2236 miles de soles.
GASTOS DE ADMINISTRACION: Relativamente es el gasto ms representativo, presenta un crecimiento
continuo, para el periodo 2014 se reduce su provisin (10% .
OTROS GASTOS: Entre los periodos 2010-2011 se incrementa la partida relativamente, no se vuelve a
registrar hasta el periodo 2013.
PARTICIPACION DE TRABAJADORES: Solo se registra pago de participaciones para el periodo 2010 por
124 miles de soles.
IMPUESTO A LA RENTA: Relativamente ha sido fluctuante, con un mayor pago efectuado en el periodo
2014 respecto a periodos anteriores.
GASTOS EXTRAORDINARIOS: Solo re registran gastos extraordinarios para el periodo 2010 por 10 miles
de soles.

ANALISIS DE RATIOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ
Liquidez General (Rango ptimo 1.4 a 1.6)
El ratio muestra niveles fuera del rango ptimo, parte de la explicacin recae en el aumento d el pasivo corriente a
partir del 2010, paralelamente se da el aumento del activo corriente impulsado por la captacin de depsitos, lo que
lleva al incremento del nivel general de liquidez.
ACTIVO
CORRIENTE
PASIVO
CORRIENTE
RATIO

2010

2011

2012

2013

2014

1165621

1430892

1466854

1593288

1508219

1099654
1.060

1351532
1.059

1375146
1.067

1467246
1.086

1362044
1.107

Liquidez Caja (Rango ptimo 0.2 a 0.4)

A partir del 2010, la empresa mejora su capacidad de operar con sus activos ms lquidos, sin embargo este
incremento de resulta ser fluctuante justificado por con el incremento de adeudados y obligaciones financieras.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO
PASIVO CORRIENTE
RATIO

2010

2011

2012

2013

2014

168188
1099654
0.153

329149
1351532
0.244

308952
1375146
0.225

367268
1467246
0.250

312705
1362044
0.230

SOLVENCIA
Cobertura de las obligaciones (Rango ptimo 0.8 a 12.00 Instituciones Financieras)
La tendencia decreciente del indicador contrasta con el incremento del patrimonio y la fluctuacin de los resultados
acumulados, el ratio se mantiene dentro de la brecha permitida, dada la constitucin del negocio del banco y podra
utilizar mejor su potencial.

PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
RATIO

2010
1141182
111633
10.223

2011
1392840
124439
11.193

2012
1430324
142327
10.050

2013
1569044
154160
10.178

2014
1466232
167143
8.772

Estructura de la Deuda (Rango ptimo 0.3 )

La mayor parte de la deuda (por encima del 90.00%) constituido por deudas de corto plazo, principalmente por
obligaciones con el pblico, el rango esta fuera del optimo, una poltica de reestructurar las deudas corriente por
deudas a largo plazo podra aplicarse.
PASIVO CORRIENTE
PASIVO TOTAL
RATIO

2010
1099654
1141182
0.964

2011
1351532
1392840
0.970

2012
1375146
1430324
0.961

2013
1467246
1569044
0.935

2014
1362044
1466232
0.929

Cobertura de la Deuda de Largo Plazo (Rango ptimo 1)

Los tres primeros periodos referidos a los aos 2010, 2011, 2012 se solventa capacidad para afrontar las deudas a
largo plazo; sin embargo para los periodos 2013 y 2014 el promedio decrece en gran medida ante al aumento del
pasivo no corriente.
INMUEBLES, MOBILIARIO Y
EQUIPO+IFP
PASIVO NO CORRIENTE
RATIO

2010

2011

2012

2013

2014

38471
41528
0.926

40568
41308
0.982

46094
55178
0.835

46928
101798
0.461

48167
104188
0.462

RENTABILIDAD
Margen Comercial (Rango ptimo 0.4 )
El ratio muestra un ndice positivo, a pesar de la tendencia decreciente que muestra del 2010-2013, est por encima
del optimo y puede mejorar con una adecuada poltica de prstamos reajustando tasas para obtener mas colocaciones
de productos (cuentas, prestamos, etc.).

UTILIDAD BRUTA
VENTAS NETAS
RATIO

2010
25355
38737
0.655

2011
29239
46957
0.623

2012
30189
49750
0.607

2013
26180
45677
0.573

2014
30416
44886
0.678

Utilidad sobre Ventas (Rango ptimo

)

0.04

Del 2010 al 2012 el ratio refleja un crecimiento sostenido por las mayores ventas, para el 2013-2014 la utilidad neta
ha disminuido significativamente por la decisin de incrementar las inversiones financieras de largo plazo.
UTILIDAD NETA
VENTAS NETAS
RATIO

2010
3421
38737
0.088

2011
3496
46957
0.074

2012
4586
49750
0.092

2013
254
45677
0.006

2014
8470
44886
0.189

(Rango ptimo 0.08 )

ROE

El
ndice
muestra el poco valor que se est generando
para los accionistas, el ratio se viene deteriorando, hay un problema de gastos, principalmente financieros y
administrativos.
UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
RATIO

2010
3421
111633
0.031

2011
3496
124439
0.028

2012
4586
142327
0.032

2013
254
154160
0.002

2014
8470
167143
0.005

0.051

0.032

0.031

0.028

0.002
2010

2011

2012

2013

2014

INDICADORES BANCARIOS
SOLVENCIA
RATIO DE CAPITAL GLOBAL (Patrimonio Efectivo/Activos y Contingentes Ponderados por Riesgo Totales,
en porcentaje)
Este ndice muestra el requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo de Crdito, Mercado y Operacional, ubicando el
ratio mas ajustado del Sistema Financiero, el Banco de Comercio actualmente busca capitalizar sus resultados para
incrementar sus niveles de generacin, y obtener un mejor ratio para el crecimiento de su Activo, el principal
accionista la Caja de Pensiones Militar Policial afronta perdidas y por ende est imposibilitado de aportar al capital.
2010

2011

2012

2013

2014

RATIO

11.62%

11.66%

12.88%

11.86%

12.20%

APALANCAMIENTO GLOBAL (Activos y Crditos Contingentes ponderados por riesgo Crediticio mas
posiciones afectadas a riesgos de mercado/Patrimonio Efectivo nmero de veces)
La capacidad de apalancamiento del Banco de Comercio muestra un ratio por encima del promedio del sistema
financiero (7.02). Teniendo capacidad de solventar las obligaciones adquiridas.
RATIO

2010
8.550

2011
8.560

2012
8.090

2013
8.430

2014
8.200

PASIVO TOTAL/CAPITAL SOCIAL MAS RESERVAS (nmero de veces)

El ratio muestra una tendencia decreciente, inferior al promedio del sistema financiero (9.18%) en los ltimos aos,
pero es capaz de solventar el pago de su cartera con sus provisiones.

2010
10.180

RATIO

2011
10.020

2012
9.810

2013
9.790

2014
8.440

PASIVO/ACTIVO nmero de veces

El ratio se encuentra en el nivel promedio del Sector Financiero (0.9), muestra una tendencia decreciente en mayor
parte por el aumento de Activo No Corriente y la disminucin en la captacin de depsitos.
RATIO

2010
0.910

2011
0.912

2012
0.902

2013
0.910

2014
0.890

INDICADORES DE CALIDAD DE ACTIVOS

CARTERA ATRASADA/CREDITOS DIRECTOS (en porcentaje)
Los crditos directos en situacin de vencido o en proceso de cobranza judicial en promedio se encuentra por debajo
del promedio del sistema financiero (2.36%), a excepcin del 2014, dndose esta situacin por el nulo crecimiento de
las colocaciones para el 2014.
RATIO

2010
1.69%

2011
1.58%

2012
2.18%

2013
1.83%

2014
2.46%

CREDITOS REFINANCIADOS Y REESTRUCTURADOS/CREDITOS DIRECTOS

El ratio para los ltimos aos muestra una tendencia creciente, parte de ello justificado en los problemas de morosidad
en el banco impulsado por el segmento emprendedor, donde encontramos la pequea y mediana empresa; para el
2014 se supera el promedio del sector financiero(3.24%).
RATIO

2010
3.18%

2011
4.62%

2012
4.18%

2013
3.21%

2014
3.92%

PROVISIONES/CARTERA ATRASADA
El Banco de Comercio destina un alto porcentaje de sus provisiones para coberturar su cartera atrasada, resultando
estar por encima del promedio del Sector Financiero (176.11%).
RATIO

2010
231.61%

2011
244.85%

2012
201.98%

2013
235.14%

2014
192.69%

INDICADORES DE EFICIENCIA Y GESTION

GASTOS DE ADMINISTRACION ANUALIZADOS/ACTIVO RENTABLE PROMEDIO
El ratio se encuentra por encima del promedio en el Sector Financiero (2.48%), resultado del elevado porcentaje que
se destina a cubrir los gastos administrativos, ya que la elevada planilla de personal (encima del 40% de los
egresos)no se ve reflejada en un mismo nivel de eficiencia del mismo.
RATIO

2010
4.30%

2011
4.75%

2012
4.89%

2013
4.65%

2014
5.00%

GASTOS OPERATIVOS/MARGEN FINANCIERO TOTAL

El ratio confirma el alto porcentaje en que se incurre en el pago de personal administrativo, lo que conlleva a una
disminucin de la utilidad neta para los accionistas.
RATIO

2010
43.09%

2011
41.84%

2012
40.83%

2013
41.30%

2014
41.54%

GASTOS OPERATIVOS / MARGEN BRUTO

RATIO

2010
65.64%

2011
66.37%

2012
65.65%

2013
70.60%

2014
62.83%

INDICADORES DE RENTABILIDAD
UTILIDAD NETA ANUALIZADA/PATRIMONIO PROMEDIO
El ratio de Banco de Comercio muestra niveles de rentabilidad debajo del promedio del Sector Financiero (21.76%),
presenta una tendencia decreciente, pero para el 2014 incrementa significativamente el ratio debido a la disminucin
progresiva de la tasa de inters pasiva.
RATIO

2010
9.16%

2011
8.69%

2012
7.23%

2013
1.78%

2014
10.15%

UTILIDAD

NETA ANUALIZADA/ACTIVO PROMEDIO

El ratio se
rango por
medianos,
el activo

muestra favorable para los ltimos aos, ubicando su

encima del 1.00% que es la media para los bancos
pero aun menor al promedio de retorno rentabilidad sobre
del Sector Financiero (1.97%).

RATIO

2010
1.13%

2011
1.06%

2012
0.90%

2013
0.70%

2014
1.09%

INDICADORES DE LIQUIDEZ
RATIO DE LIQUIDEZ EN M.N
El ratio muestra una tendencia creciente en los 5 aos, con un promedio muy atractivo superior al promedio del Sector
Financiero (29.70%) y superior mnimo al establecido por la SBS (8.00%)
2010
18.79%

RATIO

2011
24.09%

2012
33.17%

2013
37.66%

2014
38.87%

RATIO DE LIQUIDEZ EN M.E

Al igual que el ratio en moneda nacional, muestra una tendencia creciente, superior al promedio del Sector Financiero
(53.13%) y superior al lmite establecido por la SBS(20%).
RATIO

2010
54.83%

2011
68.48%

2012
75.01%

2013
78.43%

2014
61.71%

CAJAS Y

BANCOS EN M.N/OBLIGACIONES A LA VISTA EN M.N

El

muestra que el calce por monedas locales esta en niveles

adecuados, logrando un supervit de S/97.74 millones en
nacional. Muy por encima del ratio promedio del Sector
Financiero (57.30%).

ratio

moneda

RATIO

2010
75.49%

2011
98.13%

2012
122.81%

2013
120.24%

2014
124.49%

DISPONIBLE/DEPOSITOS A LA VISTA
Ratio que indica buen nivel de liquidez, ubicndose en promedio debajo de la media del Sector Financiero (31.91%).

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
RATIO

2010
3421
111633
24.67%

2011
3496
124439
28.41%

2012
4586
142327
27.51%

2013
254
154160
30.72%

2014
904
167143
30.49%

INDICADORES CORPORATIVOS
INDICADOR DE CRECIMIENTO SOSTENIBLE (Semestral del enero-junio 2014)
El banco de Comercio mantiene un ratio que refleja el sostenimiento del negocio en el tiempo que no involucra
totalmente al accionista, se debe fortalecer el vnculo si se busca un crecimiento sostenido. El 0.061% se destina a
resultados acumulados, mientras el 99.39% es utilidad liquida del accionista. No hay una buena gestin de resultados.
ICS=1

Dividendos
0.063 148768
=1
=0.0061
Utilidad Neta
9430

(*) Montos calculados en miles de nuevos soles, a excepcin de la utilidad por accin.

YIELD
La utilidad para los accionistas resultante es de 6.3%, que en trminos absolutos resulta atractivo, a pesar de ello, la
mayor parte de las acciones recae en la Caja Militar Policial accionista mayoritario (99.9%).
YIELD=

Utilidad por accion 0.063

=
=0.063
Precio de la accion
1

ANALISIS ESTRATEGICO
CAPITULO CUARTO

MACROENTORNO GLOBAL
ECONOMIA MUNDIAL

El crecimiento anual de la economa mundial en el ao 2013 fue de 3.0%, ligeramente inferior al registrado el ao
precedente, debido al menor ritmo de crecimiento de las economas avanzadas.

En Estados Unidos, la expansin econmica en el ao 2013 fue de 1.9%, principalmente por el mayor aumento de las
exportaciones, el incremento de la inversin privada y la recuperacin del mercado laboral. Es preciso mencionar que
la Reserva Federal de Estados Unidos en diciembre de 2013 inici la reduccin del estmulo monetario de $85 mil
millones inicialmente a $75 mil millones mensuales en activos respaldados por hipotecas (MBS) y Bonos del Tesoro, lo
cual muestra una seal de fortaleza para el pas.
Con respecto a la Zona Euro, cabe recordar que la economa obtuvo un inicio de ao poco alentador; sin embargo, en
la segunda mitad del ao consigui una expansin moderada de su PBI. Los datos reflejaron que la economa de los 17
pases de la eurozona en el ltimo trimestre de 2013 creci un 0.3% en relacin al 0.1% del tercer trimestre. Esto se
debe principalmente a la evolucin que tuvieron las exportaciones en el cuarto trimestre de 2013 (+0.7% en
relacin al IIIT13), mientras que las importaciones se redujeron 1.4% con respecto al tercer trimestre de 2013,
mostrando que las exportaciones netas impulsaron principalmente el crecimiento del PBI en el ltimo trimestre de
2013.
Adems, la evolucin de la produccin industrial en noviembre de 2013 compens la disminucin de los dos meses
anteriores debido al aumento de los pedidos industriales, lo que reflejara una recuperacin continua del sector
industrial en los primeros meses de 2014. De este modo, el aumento de las ventas minoristas al final del ao 2013,
sumado a la estabilidad del desempleo (12.0% desde abril de 2013) y a la moderada tasa de inflacin, reflej que el
consumo privado interno de los 17 pases contribuyera al crecimiento del PBI en los ltimos meses del ao 2013.
En Asia, el crecimiento econmico de los pases es diverso. En el norte del continente (China y Japn), el progreso del
producto bruto interno (PBI) se ha mantenido en alza; sin embargo, en algunos pases como India e Indonesia el
crecimiento se ha debilitado como consecuencia de la volatilidad del flujo de capitales por la incertidumbre que gener
la Reserva Federal (FED) sobre la reduccin del estmulo monetario durante el ao 2013. Esto refleja la gran influencia
que tienen los movimientos de la poltica monetaria de Estados Unidos en dichos pases de Asia. En China, el
crecimiento del PBI se ubic en 7.7% al finalizar el ao 2013, con una serie de reformas estructurales y sociales, como
el proceso de liberalizacin en el sector financiero, la flexibilizacin del control de precios sobre los servicios pblicos
de suministros y la mayor participacin de la inversin privada, con el fin de completar la transicin hacia una
economa de mercado y enfrentar los riesgos sistmicos. En Japn, el desarrollo de la economa ha sido positiva
durante 2013 por el apoyo de los estmulos fiscales y monetarios. El PBI de Japn en 2013 fue de 1.7% superior al del
ao 2012 (1.4%).

ECONOMA LATINOAMERICANA
La economa de Amrica Latina y el Caribe (ALC) obtuvo un crecimiento de 2.6% en el ao 2013, ubicndose por debajo del resultado del perodo
anterior (3.0%), segn las cifras oficiales del FMI. El PBI que alcanzaron Amrica Latina y el Caribe reflej el impacto negativo que generaron las
economas de Estados Unidos y Europa en el primer semestre, debido a su cercana comercial. En la mayora de los pases, la poltica monetaria
moder el efecto negativo de la contraccin de la demanda externa sobre la actividad econmica. En pases como Mxico y Brasil, la inflacin se ubic
transitoriamente en 3.97% y 5.9%, respectivamente, situndose por encima del lmite superior de la meta de cada pas; sin embargo, Venezuela registr
la tasa de inflacin ms alta del mundo (56.3%). En la regin, en conjunto, se fij en 8.6% encontrndose por encima de la obtenida en el ao 2012
(5.8%). El menor desempeo de la regin coincidi con la fuerte desaceleracin econmica de dos pases: la economa de Mxico creci 1.2%, monto
inferior con respecto al ao anterior (3.7%) y en Venezuela se espera que el PBI se ubique alrededor de 1%. En contraste, Brasil una de las mayores
economas de la regin creci 2.3%, monto superior respecto del ao anterior (1.0%).

ENTORNO ESPECFICO
VARIABLES MACROECONMICAS
Durante el ao 2013, la economa peruana registr un crecimiento de 5.02% pero mostr una desaceleracin del PBI
con respecto al perodo anterior (6.3%); el resultado de 2013 estuvo afectado por el menor crecimiento de la inversin
privada y por el dbil entorno econmico internacional que afect a las exportaciones. Por su parte, los sectores no
primarios registraron un mayor crecimiento de 5.4%, impulsados por los sectores de la construccin, el comercio y
otros servicios; mientras que el crecimiento en los sectores primarios fue menos dinmico (3.1%).

Por sectores econmicos, el mayor crecimiento en el ao 2013 se encuentra en la pesca y la construccin, que
aumentaron en 12.6% y 8.56%, respectivamente. El crecimiento del sector pesca es explicado por el mayor
desembarque de especies destinadas al consumo humano directo, que aument en 11.5%, como tambin por el
desembarque de especies destinadas al consumo humano indirecto (harina y aceite), en 27.1%. Por otro lado, se
registr crecimientos moderados en los sectores de manufactura, el agropecuario y el de minera e hidrocarburos, con
1.71%, 2.20% y 2.91%, respectivamente. Con respecto a la demanda interna, esta acumul un crecimiento de 5.7% en
el ao 2013, influenciado principalmente por el aumento del consumo privado (5.2%) y por la confianza mostrada por
parte de los consumidores y empresarios en la economa peruana, lo cual promovi una expansin de los crditos de
consumo durante el perodo. La inversin pblica acumul una expansin de 14.9%, lo que refleja principalmente los
mayores gastos en proyectos de inversin en los gobiernos locales y nacionales.

INFLACIN Y TIPO DE CAMBIO

Para el cierre de 2013 la inflacin medida como la variacin anual del ndice de precios al consumidor (IPC) se
ubic en 2.86%, dentro del rango meta establecido por el BCRP (1% - 3%). Cabe resaltar el retroceso en los precios
de los alimentos y bebidas, cuya cada contina reflejando la reversin en los choques de la oferta interna en el ltimo
trimestre del ao 2013.

Por otro lado, el tipo de cambio cerr, en diciembre de 2013, en 2.80 Nuevos Soles/US$, con una variacin de 8.5%
respecto del ao anterior. Entre los posibles factores que han contribuido a la depreciacin del tipo de cambio se
encuentran la incertidumbre que gener el anuncio de la reserva federal con respecto al retiro del estmulo monetario
y el menor ingreso de dlares va exportaciones.
SECTOR EXTERNO
En el ao 2013, la economa peruana registr un dficit de $365 millones en la balanza comercial, como consecuencia
del resultado que gener la menor demanda de los productos exportados. Las exportaciones se redujeron en 9.5%, a $
41,826 millones con respecto a 2012, debido tambin a la disminucin de los precios de exportacin y al menor
consumo de productos tradicionales por parte de China; sin embargo, las importaciones crecieron un 2.6%, a $ 42,191
millones.

VARIABLES FINANCIERAS
Colocaciones
El total de colocaciones directas del sistema bancario peruano a diciembre de 2013, ascendi a S/. 169,555 millones,
monto superior en 17.6%, con respecto a similar perodo del ao anterior, explicado por el mayor dinamismo en los
crditos de consumo. A diciembre de 2013, la banca concentra el 83.6% de las colocaciones totales directas del
sistema financiero. Asimismo, el acumulado de colocaciones directas en el sistema bancario es explicado por el mayor
dinamismo en aquellas dirigidas al sector Minera (57.6%), Hipotecarios (21.1%), Manufactura (20.5%) y Agropecuario
(19.4%), con respecto a diciembre de 2012.

Depsitos

El total de depsitos del Sistema Bancario a diciembre de 2013 ascendi a S/. 170.32 miles de millones (21.4%) con
respecto a diciembre de 2012. Los depsitos en moneda nacional ascendieron a S/. 89.7 miles de millones, monto
superior en 9.5%, y en moneda extranjera (expresado en moneda local) ascendi a S/. 80.7 miles de millones, con un
incremento de 38.1%.

Tasas de inters
La tasa de inters activa promedio en moneda nacional al 31 de diciembre de 2013 se redujo de 19.1% en 2012 a
15.9% en 2013, a causa de la cada de la tasa de inters activa en la mayora de segmentos; sin embargo, el

segmento de consumo registr un alza respecto de 2012. En cambio, la tasa de inters pasiva en moneda nacional
durante el ao 2013 se mantuvo constante (2.3%).

ANALISIS FODA
FORTALEZAS

_Tener el respaldo de la Caja Militar Policial, que siendo una entidad del estado no presenta riesgo de quiebra.
_Muy adecuados niveles de calce y liquidez.
_Prestamos de colocacin segura bajo convenios de bajo riesgo con la FAP Y LA PNP.
_ Adecuada cobertura de deudas atrasadas y estructura de financiamiento.

DEBILIDADES
_ Tener un solo accionista, implica limitado soporte del patrimonio.
_ Ajustado ratio de capital global que limita el crecimiento de prstamos.
_ Cambios continuos en los puestos directrices en la gestin del banco.

OPORTUNIDADES
_ La baja intermediacin financiera a cargo principalmente de la SBS.
_ Mayor entrada al segmento hipotecario con colocaciones agresivas.
_ Alternativas de ingreso de accionistas, para reforzar y expandir el capital.

AMENAZAS
_ Mnima renovacin de la cartera administrada, que atraviesa un proceso de deterioro progresivo.
_ Mayor diversificacin de la competencia en crditos, con tasas ms atractivas.
_ Riesgo de la cartera de caer en morosidad, por el sobreendeudamiento en prstamos de consumo.
_ Tipo de cambio ascendente a favor del dlar.

MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES

ESCENA
RIO

F
A

FORTALEZAS

AMENAZAS

_ Respaldo de la

_Mayor
competencia y
consecuente
reduccin de
mrgenes
comerciales.

Caja Militar
Policial; entidad
del Estado no
presenta riesgo
de quiebra.
_Muy adecuados
niveles de calce
y liquidez.
_Prestamos de
colocacin
segura bajo
convenios de
bajo riesgo con
la FAP Y LA PNP.
_ Adecuada
poltica de
financiamiento
para la
cobertura de
deudas
atrasadas.

_ Mnima
renovacin de la
cartera
administrada,
que atraviesa un
proceso de
deterioro
progresivo.
_ Riesgo de la
cartera de caer
en morosidad,
por el
sobreendeudami
ento en
prstamos de
consumo.
_ Tipo de cambio
ascendente a
favor del dlar.

ESTRATEGIAS
DE
GENERICAS

_ El Banco de
Comercio se
orienta
bsicamente su
negocio hacia
los sectores
socioeconmic
os C y D,
conformado
por personas
naturales,
empleados
militares y
policas.
_ Se logra la
diferenciacin
con productos
determinados
como
PRESTAMO
CONVENIO,
MAXI CTS,
COFICASA, etc.

ACTIVIDADES
PRIMARIAS

ACTIVIDADE
S DE APOYO

_Mejorar la
produccin a
travs una
mayor
colocacin de
crditos, y
captacin de
depsitos, para
ello se intenta
ofrecer tasas
atractivas.

_La posibilidad
de asociarse
estratgicame
nte, en busca
de
incrementar la
base de
capital que
permita un
mayor
financiamiento
.

_Constante
capacitacin
del personal de
atencin
directa al
cliente, se les
brinda
herramientas
para mejorar la
percepcin del
cliente con
respecto al
banco.
_Seguimiento
de clientes en
el cobro de
deudas, y optar
por mejores
parmetros en
el sistema de
evaluacin
para el
otorgamiento
de crditos.
_ Realizar
campaas de
marketing,
para exponer

_ La inversin
en
infraestructura
permitir
incrementar la
red de
agencias y la
captacin de
nuevos
clientes.
_ Adquirir
tecnologa,
que permita
acelerar los
procesos del
banco.

MATRIZ DE DECISIONES
GERENCIALES
CAPITULO QUINTO

ACTIVO

jun14

(20132014)

36726
8

31270
5

DISPONIBLE

TECNOLOGIA

PERSONAL

LOGISTICA

MARKETING

OPERACIONES

INVERSION

ACTIVO CORRIENTE

ONADMINISTRACI

jun13

TOFINANCIAMIEN

BANCO DE
COMERCIO(miles
de nuevos
soles)

Caja
Banco Central de
Reserva
Banco y otras empresas
del sistema finaciero del
pais
Banco y otras
instituciones finacieras
del exterior

43537
29931
8

39823
25029
1

6421

1018

11089

8558

Canje

1534

1755

Otros disponibles
FONDOS
INTERBANCARIOS
INVERSIONES EN
VALORES(NETO)
Inversiones a valor
razonable con cambio
en resultados
Inversiones disponibles
para la venta
Inversiones al
vencimiento
DERIVADOS PARA
NEGOCIACION
DERIVADOS DE
COBERTURA
CARTERA DE
CREDITOS(NETO)
Cartera de creditos
vigente
Cartera de creditos
reestructurados
Cartera de creditos
refinanciados
Cartera de creditos
vencidos
Cartera de creditos en
cobranza judicial
CUENTAS POR COBRAR
POR OPERACIONES DE
SEGUROS(NETO)
CUENTAS POR COBRAR
A REASEGURADORES Y
COASEGURADORES(NET
O)
ACTIVOS POR RESERVAS
TECNICAS A CARGO DE
REASEGURADORAS
CUENTAS POR
COBRAR(NETO)
CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS(NETO)

5369

11260

22258

39539

75085

526

39013

75085

0
11546
50
11168
56

0
11174
02
10725
33

15955

16282

5188

10461

16651

18126

40

104

9533

2923

IMPUESTOS A LAS
GANANCIAS
CORRIENTES
ACTIVOS NO
CORRIENTES
MANTENIDOS PARA LA
VENTA

OTROS ACTIVOS(NETO)
TOTAL ACTIVO
CORRIENTE
CARTERA DE
CREDITOS(NETO)
CUENTAS POR
COBRAR(NETO)
CUENTAS POR COBRAR
DIVERSAS(NETO)
BIENES REALIZABLES,
RECIBIDOS EN PAGO,
ADJUDICADOS Y FUERA
DE USO(NETO)
INVERSIONES
PERMANENTES EN
VALORES(NETO)
INVERSIONES EN
INMUEBLES(NETO)
INMUEBLES,
MOBILIARIO Y
EQUIPO(NETO DE
DEPRECIACION Y
DESVALORIZACION
ACUMULADA)
ACTIVOS
INTANGIBLES(NETO)

0
15932
88

0
15082
19

26683

28133

5022

5014

12198

17079

29708

26074

22657

22223

OTROS ACTIVOS(NETO)
IMPUESTOS A LAS
GANANCIAS DIFERIDAS
TOTAL ACTIVO NO
CORRIENTE

23180

21592

10468
12991
6
17232
04

5041
12515
6
16333
75

14091
02

12786
79

19830
15656

17032
42987

TOTAL ACTIVO
PASIVO
OBLIGACIONES CON EL
PUBLICO
FONDOS
INTERBANCARIOS
DEPOSITOS DE
EMPRESAS DEL SISTEMA
FINANCIERO Y
ORGANISMOS FIN.
INTERNACIONALES
ADEUDADOS Y
OBLIGACIONES

X
X

FINANCIERAS
CUENTAS POR PAGAR A
INTERMEDIARIOS Y
AUXILIARES
CUENTAS POR PAGAR A
ASEGURADOS
CUENTAS POR PAGAR A
REASEGURADORES Y
COASEGURADORES

CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR
DIVERSAS
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION

13253

12603

PROVISIONES
RESERVAS TECNICAS
POR SINIESTROS

2827

5474

OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO
CORRIENTE
ADEUDOS Y
OBLIGACIONES
FINANCIERAS
RESERVAS TECNICAS
POR PRIMAS
RESERVAS TECNICAS
POR SINIESTROS

6578
14672
46

5269
13620
44

86507

10415
9

CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR
DIVERSAS
VALORES, TITULOS Y
OBLIGACIONES EN
CIRCULACION
IMPUESTOS A LAS
GANACIAS DIFERIDAS

9383

5132

OTRAS PROVISIONES

776

29

0
10179
8
15690
44

0
10418
8
14662
32

14623
5

15127
4

OTROS PASIVOS
INGRESO DIFERIDO
TOTAL PASIVO NO
CORRIENTE
TOTAL PASIVO

+
-

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL
CAPITAL ADICIONAL

RESERVAS
AJUSTES AL
PATRIMONIO
RESULTADOS
ACUMULADOS
RESULTADO NETO DEL
EJERCICIO
RESULTADOS NO
REALIZADOS
TOTAL PATRIMONIO
NETO ATRIBUIBLE A LA
MATRIZ

10613

11173

254

904

2951

3783

15416
0

16714
3

INTERES MINORITARIO

0
15416
0
17232
04

0
16714
3
16333
75

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y
PATRIMONIO

+
+
-

PROYECCIONES FINANCIERAS
CAPITULO SEXTO

SITUACION PRINCIPAL DE LOS PRINCIPALES RATIOS

LIQUIDEZ CAJA
Para el ratio de liquidez a pesar de estar ajustadamente por encima del mnimo (0.2), se va a buscar que el ratio se
ubique por encima del 0.4 para cubrir las obligaciones financieras y solventar los ajustes necesarios para incrementar
la rentabilidad.

EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE
EFECTIVO
PASIVO CORRIENTE
RATIO

2010

2011

2012

2013

2014

168188
1099654
0.153

329149
1351532
0.244

308952
1375146
0.225

367268
1467246
0.250

312705
1362044
0.230

SOLVENCIA
Para el ratio solvencia se evala la cobertura de la deuda de los accionistas, en este caso el banco de Comercio cuenta
con un ndice aceptable conociendo que el lmite permitido para las entidades financieras es hasta 12.
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
RATIO

2010
1141182
111633
10.223

2011
1392840
124439
11.193

2012
1430324
142327
10.050

2013
1569044
154160
10.178

2014
1466232
167143
8.772

RENTABILIDAD
Este es el ratio que requerir la mayor atencin, nos mostrara las utilidades netas respecto a los accionistas, esto
tiene que ver con el costo de oportunidad de los accionistas, observamos que el ratio del banco de Comercio es menor
al promedio de la tasa de inters pasiva (0.008), vamos a reajustar el balance buscando superar este ratio.

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO
RATIO

2010
3421
111633
0.031

2011
3496
124439
0.028

2012
4586
142327
0.032

2013
254
154160
0.002

2014
8470
167143
0.005

PROYECCIONES FINANCIERAS
1. AJUSTE DE LIQUIDEZ:
El banco de Comercio, como observamos ubica su ratio de liquidez en 0.23, siendo este un indicador manejable,
buscamos que este sea superior a 0.4, por ello aprovechamos la solvencia de la empresa (8.772) para solicitar un
prstamo a largo plazo por 250000, a una tasa de 3% a largo plazo, con lo que obtendremos un efecto negativo en

el Estado de Ganancias y Prdidas, con un aumento de los gastos financieros, pero llegaremos al ratio inicialmente
propuesto de liquidez.
Obtendremos en miles de soles:

DISPONIBL
E

312705

PASIVO
CORRIENTE

1362044

RATIO

0.31

EFECTIVO
DESPUES
DEL
AJUSTE
PASIVO
CORRIENTE
RATIO
DESPUES
DEL
AJUSTE

562705

1362044
0.41

Con esto logramos el aumento del disponible, incurriendo en gastos financieros, conllevando a aumentar las obligaciones en el pasivo
no corriente, se reducirn aun ms los resultados acumulados. Con este nuevo ratio de liquidez tenemos la disponibilidad de solventar
colocaciones.

2014

MONTOS (en miles de soles)

DISPONIBLE

312705

INCREMENTO DESPUES DEL

REAJUSTE

250000

DISPONIBLE REAJUSTADO

562705

ACTIVO TOTAL DESPUES DEL

REAJUSTE

1883375

INCREMENTO DE LAS
OBLIGACIONES FINANCIERAS

250000

PASIVO TOTAL DESPUES DEL

REAJUSTE

1716232

GASTOS FINANCIEROS

7500

Se logra un ratio de liquidez caja de 0.41, afectando los estados de Resultados, hay intereses financieros por pagar.
La tasa de rentabilidad se ver afectada directamente ya que la Utilidad Neta se ver disminuida por el pago aumento
de gastos financieros

2014

Montos(en miles de soles)

GASTOS
ADICIONALES

FINANCIEROS (41359)

GASTOS
REAJUSTADOS

FINANCIEROS (7500)

UTILIDAD NETA

970

UTILIDAD
IMPUESTOS

DESPUES

DE 291

El cambio del ratio rentabilidad es

UTILIDAD NETA

970

PATRIMONIO
NETO

167143

RATIO

0.005

Ahora con el ratio de liquidez realizaremos colocaciones en el plan de prstamos para el sector exportador mediano
denominada Plazo Efectivo a una tasa de 18%, por un total de 290000 miles de soles. Adems debemos sealar
que el gasto administrativo representa el 42.75% de los gastos financieros, por lo que se disminuirn.

Gastos administrativos 19754

=
=0.43
Gastos Totales
45789

Conociendo que este porcentaje no debe ser mayor al 0.15, reduciremos la planilla de trabajadores, a 6874, por lo que
obtendremos un nuevo ratio
Gastos administrativos 6874
=
=0.15
Gastos Totales
45789

Luego de los reajustes habremos Afectado al Balance y Estado de Ganancias y Prdidas, obteniendo.

BALANCE GENERAL(en miles de nuevos soles)

ACTIVO
DISPONIBLE
FONDOS INTERBANCARIOS
INVERSIONES EN VALORES(NETO)
DERIVADOS PARA NEGOCIACION
DERIVADOS DE COBERTURA
CARTERA DE CREDITOS(NETO)

jun-14
31270
5
0
75085
0
0
11174
02

CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE SEGUROS(NETO)

CUENTAS POR COBRAR A REASEGURADORES Y
COASEGURADORES(NETO)

ACTIVOS POR RESERVAS TECNICAS A CARGO DE REASEGURADORAS

CUENTAS POR COBRAR(NETO)

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS(NETO)

104
2923

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS CORRIENTES

ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA

OTROS ACTIVOS(NETO)
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

0
15082
19

CARTERA DE CREDITOS(NETO)

CUENTAS POR COBRAR(NETO)

CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS(NETO)

BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE
USO(NETO)

INVERSIONES PERMANENTES EN VALORES(NETO)

28133
5014

INVERSIONES EN INMUEBLES(NETO)
INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO(NETO DE DEPRECIACION Y
DESVALORIZACION ACUMULADA)

17079

ACTIVOS INTANGIBLES(NETO)

22223

OTROS ACTIVOS(NETO)

21592

IMPUESTOS A LAS GANANCIAS DIFERIDAS

26074

5041

PROYECCI
ON 2015
285205
0
75285
0
0
1467402
0
0
0
104
2923
0
0
0
1755634
0
0
0
28133
5014
17079
26074
22223
21592
5041

12515
6
16333
75

TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

TOTAL ACTIVO

125156
1880790

PASIVO
OBLIGACIONES CON EL PUBLICO

12786
79

FONDOS INTERBANCARIOS
DEPOSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS
FIN. INTERNACIONALES

0
17032

ADEUDADOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

42987

CUENTAS POR PAGAR A INTERMEDIARIOS Y AUXILIARES

CUENTAS POR PAGAR A ASEGURADOS

CUENTAS POR PAGAR A REASEGURADORES Y COASEGURADORES

CUENTAS POR PAGAR

12603

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION

PROVISIONES

5474

RESERVAS TECNICAS POR SINIESTROS

OTROS PASIVOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE
ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS

0
5269
13620
44
10415
9

RESERVAS TECNICAS POR PRIMAS

RESERVAS TECNICAS POR SINIESTROS

CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR PAGAR DIVERSAS

VALORES, TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION

IMPUESTOS A LAS GANACIAS DIFERIDAS

OTRAS PROVISIONES

OTROS PASIVOS

29

INGRESO DIFERIDO
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO

0
10418
8
14662
32

1278679
0
17032
42987
0
0
0
12603
0
0
5474
0
5269
1362044
294129
0
0
0
0
0
0
0
29
0
294158
1656202

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL

15127
4

151274

CAPITAL ADICIONAL

RESERVAS

11173

RESULTADOS ACUMULADOS

(3783)

RESULTADO NETO DEL EJERCICIO

8470
16714
3

TOTAL PATRIMONIO NETO ATRIBUIBLE A LA MATRIZ

INTERES MINORITARIO

0
16714
3
16333
75

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Obteniendo los siguientes indicadores finales:

LIQUIDEZ

SOLVENCIA

EFECTIVO Y EQUIVALENTE
EFECTIVO

285205

PASIVO CORRIENTE

1362044

RATIO

0,21

9
11173
(3783)
65915
224588
0
224588
1880790

PASIVO TOTAL

1656202

PATRIMONIO TOTAL

224588

RATIO

7.37

UTILIDAD NETA

65915

PATRIMONIO TOTAL

224588

RATIO

0,223

RENTABILIDAD

Logrando de esta manera que el banco de Comercio, mejore sus ratios, encontrndose todos dentro un buen rango.