UNIVERSIDAD SANTO TOMAS

Escuela de Ingeniera Comercial

Administracin Financiera
Docentes: Ximena Claros Sergio lvarez Vivianne Palma
Ayudantes: Ismael Figueroa Carlos Moreno
Ayudanta N 2
ndices de Actividad y Rentabilidad
Se tiene el siguiente estado de resultados y balance general
correspondiente a la empresa Vidal e Hijos al 31 de diciembre del 2012
Vidal e Hijos

2012

BALANCE GENERAL

ACTIVOS (Miles de $ )
Disponible
Deudores por Venta (Neto)
Existencias (Neto)
TOTAL ACTIVOS CIRCULANTES
Otros Activos Fijos
Depreciacin (Menos)
TOTAL ACTIVOS FIJOS

TOTAL ACTIVOS

252.000
1.407.759
2.012.300
3.672.059
992.000
-123.700
868.300

4.540.359

PASIVOS
Oblig.Bcos. e Inst.Fin.Corto Plazo
Cuentas por Pagar
Impuestos a la Renta
Otros Pasivos Circulantes
TOTAL PASIVOS CIRCULANTES
Oblig. con Bcos. e Inst.Financieras LP
TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO
INTERES MINORITARIO

1.819.013
937.000
44.000
95.000
2.895.013
105.000
105.000

Capital Pagado
Utilidad (Prdida) del Ejercicio

1.490.442
49.904

TOTAL PATRIMONIO

1.540.346

TOTAL PASIVOS

4.540.359

ESTADO DE RESULTADO
Ingresos de Explotacin
Costos de Explotacin
Margen de Explotacin
Gastos Administracin y Ventas + Deprec.
RESULTADO OPERACIONAL
Otros Ingresos fuera de Explotacin
Gastos Financieros (Menos)
Otros Egresos Fuera de Explotacin (Menos)
RESULTADO NO OPERACIONAL
Resultado antes del Impuesto a la Renta
Impuesto a la Renta (Menos)
UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO

12.757.500
-10.957.000
1.800.500
-1.350.375
450.125
100.000
-240.000
-250.000
-390.000
60.125
-10.221
49.904

1. Realice las siguientes razones de actividad

ndices de actividad: Miden que tan rpido diversas cuentas se convierten
en ventas o efectivo, es decir, entradas o salidas. Con respectos a las
cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente inadecuadas
porque las diferencias en la composicin de los activos y pasivos corrientes
de una empresa pueden afectar de manera significativa su verdadera
liquidez. Por lo tanto, es importante ver ms all de las medidas de liquidez
general y evaluar la actividad (liquidez) de las cuentas corrientes ms
importantes.
a) CxC
Rotacin cuentas x cobrar (Clientes)
CxC (Clientes)

Vtas Anuales a crdito (Ing X vtas) /

b) CxP
Rotacin cuentas x pagar (proveedores) Costos de explotacin/CxP
(Proveedores)
c) Existencias
Rotacin de Existencias
(cta existencias)
d) PPC
Periodo promedio de cobro
crdito (ing x vtas)

Costo de ventas / Inventario prom.

CxC (clientes) * 365 / Vtas anuales a

365 / Rotacin CxC (clientes)

e) PPP Periodo promedio de pago (plazo promedio proveedores)
Cuentas x Pagar * 365 / Costo de
explotacin
365 / Rotacin cuentas x pagar
(Proveedores)
f)

PPE
Plazo promedio existencias

g) Ciclo de fabricacin
h) Ciclo de maduracin
Cobro
i)

Ciclo de caja
proveedores

365 / Rotacin de existencias

Existencias x 365 / Costo de ventas
Plazo Promedio de existencias
Plazo promedio existencias + Plazo Prom.

Ciclo de maduracin Plazo promedio

2. Realice las siguientes razones de rentabilidad y su interpretacin correspondiente a los

resultados:
I-

Rentabilidad en relacin con las ventas

a) Margen / Utilidad Bruta
Ventas Costo Ventas / Ventas
b) Margen / Utilidad Neta

Utilidad desp de Impuestos y Div

Preferentes / Ventas
II-

Rentabilidad en relacin con la inversin

a) Tasa retorno sobre activos totales (ROA)
Utilidad desp de Impuestos y Div
Preferentes / Total de activos
b) Tasa retorno sobre el patrimonio (ROE)

Utilidad desp de Impuestos y Div

Preferentes / Patrimonio

3. Comente
a) Qu ocurre cuando el PPP es mayor al PPC?
Al tener un periodo promedio de pago mayor al periodo promedio
de cobro, existe un beneficio en cuanto al tiempo que tenemos
disponible ese dinero. Por lo que la empresa intentar obtener el
mximo de beneficio posible, invertir el excedente en algn
instrumento financiero a plazo fijo, con la finalidad de aumentar el
beneficio justo a tiempo para pagar sus deudas.
b)

Qu puede decir cuando el ROA del mercado es 3,2%? Comparar

de acuerdo a la empresa Vidal e Hijos

Si el ROA promedio del mercado es mayor al de nuestra empresa

(3,2% > 1.1%), indica que el mercado es ms eficiente que Vidal e
Hijos, ya que por cada peso invertido en activos, es capaz de
generar una rentabilidad del 3,2%.