SETTLEMENT AGREEMENT

THIS SETTLEMENT AGREEMENT (the "Agreement"), made 

as of December 11, 1996, between and among MURJANI GROUP 

INC. ("MGI") and APPAREL CORPORATION OF INDIA PVT. LTD. 

("ACI") and TOMMY HILFIGER U.S.A., INC. ("THUSA") and TOMMY 

HILFIGER (EASTERN HEMISPHERE) LIMITED (formerly known as 

Tommy Hilfiger (Far East) Limited) ("THEH").  MGI, ACI, 

THUSA and THEH shall hereinafter collectively be referred to 

as the "Parties".

WHEREAS, THEH is purported to be the buying agent 

for THUSA and performs product development, sourcing, 

production scheduling and quality control functions on 

THUSA's behalf; and

WHEREAS, on or about August 31, 1994, MGI, THUSA 

and THEH entered into an agreement whereby MGI would act as 

the sub­agent of THEH in connection with THEH's purchase of 

goods in India and certain other countries, in exchange for 

a 7% commission on purchases of such goods (the "Buying 

Agreement"); and

NY1: 82364.03
 WHEREAS, by letter agreement dated April 6, 1995, 

MGI and THEH agreed that the terms of the Buying Agreement 

would apply to sales to any THUSA licensees in India (the 

"Letter Agreement"); and

WHEREAS, on or about June 15, 1995, MGI purported 

to assign its rights and obligations under the Buying 

Agreement to its affiliate Inmark Brands Private Limited, a 

predecessor of ACI; and 

WHEREAS, THUSA and THEH dispute the validity of 

the purported assignment to ACI of MGI's rights and 

obligations under the Buying Agreement; and

WHEREAS, on or about May 6, 1996, THEH purported 

to give notice to MGI and ACI of its intention to terminate 

the Buying Agreement; and

WHEREAS, on or about May 28, 1996, THEH and THUSA 

commenced a lawsuit in the Supreme Court of the State of New 

York, County of New York, against MGI and ACI, alleging 

breach of the Buying Agreement (the "Action"); and 

2
NY1: 82364.03
 WHEREAS, MGI and ACI and THUSA and THEH consider 

it desirable and in their best interests that the Action be 

compromised and settled, subject to the terms and conditions 

contained in this Agreement;

NOW, THEREFORE, in consideration of the mutual 

promises contained herein and other good and valuable 

consideration, the Parties agree as follows:

1. Settlement Amount.  THUSA and/or THEH shall 

pay to MGI the sum of $800,000.  Such payment shall be made 

via certified check, denominated in U.S. dollars and 

delivered to MGI on December 11, 1996, in New York City.  In 

the event that payment is not made, this Agreement shall be 

null and void and the documents exchanged hereunder shall be 

returned to the delivering party and shall be null and void.

2. Releases.  Simultaneously with the full 

execution and exchange of this Agreement, the Parties shall 

execute and exchange limited releases in the form attached 

hereto as Exhibits A and B of the Agreement.  MCI and ACI 

acknowledge: (a) the termination of the Buying Agreement and 

3
NY1: 82364.03
the Letter Agreement; and (b) the right of THEH to source 

merchandise covered under such agreements directly from 

factories located in the territory specified in the Buying 

Agreement.

3. Stipulation of Discontinuance. 

Simultaneously with the full execution of this Agreement, 

counsel for the Parties will execute and deliver to 

Wachtell, Lipton, Rosen & Katz for filing with the Court, a 

stipulation of discontinuance in the form attached as 

Exhibit C of this Agreement.  That stipulation shall not be 

filed with the Court until after the payment required by 

paragraph 1 above is made.

4. Covenant Not to Sue.  THUSA, THEH, MGI and 

ACI and their respective successors, assigns, officers, 

directors, agents, employees, attorneys, servants, parents, 

subsidiaries and shareholders covenant and agree not to 

commence or prosecute any action, suit or proceeding, civil 

or criminal, against any one of the other Parties or any of 

the other Parties' officers, directors, employees, agents or 

4
NY1: 82364.03
representatives, which arises out of or relates to the 

Buying Agreement or the Letter Agreement, in any court or 

tribunal, including any court or tribunal in the nation of 

India; provided that nothing herein shall be deemed to 

prevent any party from asserting any claim arising out of or 

relating to the Trademark License Agreement, dated as of 

April 20, 1990, between Mrs. Guni Murjani and TOMMY HILFIGER 

INC.

5. Effective Date of Settlement.  The date on 

which this Agreement becomes effective (the "Effective 

Date") shall be the date upon which the stipulation of 

discontinuance annexed hereto as Exhibit C is filed with the 

Court.

6. Confidentiality.  The Parties and their 

respective officers, directors, employees, agents and 

attorneys represent, warrant and covenant that the terms of 

this Agreement are and shall be treated as confidential and 

shall not be disclosed, described or characterized to any 

other person, attorney, entity, publication or member of the 

5
NY1: 82364.03
communications media, except pursuant to legal process, 

order of a court, or written agreement of the Parties 

hereto, or to enforce the terms hereof, or otherwise as 

required by law, and if asked about the Action shall state 

only that the Action has been amicably resolved and that the 

Parties exchanged releases.

7. Entire Agreement.  This Agreement, including 

all exhibits, constitutes the entire agreement and 

understanding between and among the Parties hereto with 

respect to the subject matter addressed by this Agreement, 

and supersedes any prior or contemporaneous oral or written 

agreements, proposed agreements, negotiations and 

discussions with respect to such subject matter.  This 

Agreement may not be altered, modified, or amended, unless 

by a writing executed by all of the Parties, nor any of its 

provisions waived, unless in writing by the party granting 

such waiver.  Each of the Parties acknowledges that other 

than as stated in this Agreement, no person has made any 

promise or representation or warranty to induce it to enter 

6
NY1: 82364.03
into this Agreement and that it has not executed this 

Agreement in reliance upon any promise, representation or 

warranty not contained herein.

8. Successors Bound.  This Agreement shall be 

binding upon and inure to the benefit of the Parties hereto 

and their respective successors and assigns, and any 

corporation, partnership or other entity into or with which 

any party hereto may merge, consolidate or reorganize.  

9. Authorization; Consultation with Attorneys. 

Each party executing this Agreement and each party executing 

a release attached to this Agreement represents and warrants 

to each other party that it has not assigned or transferred 

any claim or cause of action that is the subject of this 

settlement (other than pursuant to the purported assignment 

dated as of June 15, 1995) and that it has full power, 

authority and legal right, and has obtained all approvals 

and consents necessary, to execute, deliver and perform all 

actions required under this Agreement.  Each party to this 

Agreement acknowledges that it has consulted with its 

7
NY1: 82364.03
attorneys and fully understands the terms of this Agreement, 

and that this Agreement was drafted jointly with the other 

Parties.

10. Paragraph Headings.  Paragraph headings 

contained in this Agreement are inserted solely as reference 

aids for the ease and convenience of the reader; they shall 

not be deemed to define or limit the scope or substance of 

the provisions they introduce, nor shall they be used in 

construing the intent or effect of such provisions or any 

other aspect of this Agreement.

11. Execution in Counterparts.  This Agreement 

may be executed in two or more counterparts, all of which 

shall be considered the same as if a single document shall 

have been executed, but shall become effective when such 

counterparts have been signed by each of the Parties.

IN WITNESS WHEREOF, this Agreement is executed as 

of the  
    day of December 1996.

MURJANI GROUP INC.

By: _________________________

8
NY1: 82364.03
 Title:

APPAREL CORPORATION 
  OF INDIA PVT. LTD.

By: __________________________
Title:

TOMMY HILFIGER U.S.A., INC.

By: __________________________
Title:

TOMMY HILFIGER (EASTERN 
  HEMISPHERE) LIMITED

By: __________________________
Title:

9
NY1: 82364.03