1.

Anlisis de los principales indicadores:

1.1. Ratios de gestin

CAPITAL DE TRABAJO = ACTIVO CTE PASIVO CTE

2008
101,080
45,746
55,334

ACTIVO CTE
PASIVO CTE

2009
162,503
46,656
115,847

2010
146,210
44,103
102,107

2011
58,885
59,660
-775

2012
150,598
56,497
94,101

PASIVO CORRIENTE
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2008

2009

2010

2011

2012

ACTIVO CORRIENTE
200,000
150,000
100,000
50,000
0
2008

2009

2010

2011

2012

Podemos apreciar que las ganancias de la empresa han variado en el transcurso de

los aos, fueron relativamente buenas hasta el 2010, le fue en el 2011 y se recuper
en el 2012. En cuento a sus deudas a corto plazo tuvo un incremento en el 2011 y
hubo una leve disminucin en el 2012. Esto significa que la empresa recuper su
capital de trabajo para la gestin del 2012.

CAPITAL DE TRABAJO
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
2008
-20,000

2009

2010

2011

2012

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (das) = CUENTAS POR COBRAR X 360/

VENTAS NETAS
2008
4,097
230,599
6.40

C X COBRAR
V NETAS

2009
1,995
229,838
3.12

2010
3,515
235,494
5.37

2011
333
264,007
0.45

2012
3,268
299,808
3.92

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

8.00
6.00
4.00
2.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

Podemos apreciar que la gestin del rea de cobranza no ha sido estable, en el ao

2011 no demor en el cobro las ventas realizadas a crdito y demor 4 das en el ao
2012.

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (veces) = VENTAS NETAS/ CUENTAS

POR COBRAR

V NETAS

2008
230,599

2009
229,838

2010
235,494

2011
264,007

2012
299,808

C X COBRAR

3,368

1,301

2,028

68.47

176.66

116.12

43
6,139.7
0

2,955
101.46

ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR

7,000.00
6,000.00
5,000.00
4,000.00
3,000.00
2,000.00
1,000.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

Podemos apreciar que en el ao 2011 fue el mayor nmero de veces que cobr sus
ventas al crdito.

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO = VENTAS/ CAPITAL DE TRABAJO

V NETAS
C TRABAJO

2008
230,599
55,334
4.17

2009
229,838
115,847
1.98

2010
235,494
102,107
2.31

2011
264,007
-775
-340.65

2012
299,808
94,101
3.19

ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

50.00
0.00
2008
-50.00
-100.00
-150.00
-200.00
-250.00
-300.00
-350.00
-400.00

2009

2010

2011

2012

Podemos apreciar que en el ao 2011 el nmero de veces que los rotaron con
respecto al periodo de ventas fue negativo. La eficiencia en el empleo de todos los
activos de la empresa para la generacin de ingresos fue bueno a excepcin del ao
2011.

ROTACIN DEL PATRIMONIO = VENTAS/ PATRIMONIO

V NETAS
PATRIMONIO

2008
230,599
253,514
0.91

2009
229,838
361,197
0.64

2010
235,494
389,724
0.60

2011
264,007
275,726
0.96

2012
299,808
395,190
0.76

El nmero de veces que las ventas significan respecto al patrimonio de la empresa es

1 para los 5 aos.

RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL = PASIVO

PATRIMONIO NETO
PASIVO TOTAL
PATRIMONIO
NETO

TOTAL X 100/

2008
52,837

2009
53,185

2010
69,247

2011
74,431

2012
78,499

253,514

361,197

389,724

275,726

395,190

20.84

14.72

17.77

26.99

19.86

RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL

30.00
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

Las deudas totales respecto al patrimonio fueron menores en los aos 2009 y 2010 y
alta en el ao 2011.

ENDEUDAMIENTO A LP = PASIVO NO CTE X 100/ PATRIMONIO NETO

PASIVO NO CTE
PATRIMONIO
NETO

2008
7,091

2009
6,529

2010
25,144

2011
14,771

2012
22,002

253,514

361,197

389,724

275,726

395,190

2.80

1.81

6.45

5.36

5.57

ENDEUDAMIENTO A LP
7.00
6.00
5.00
4.00
3.00
2.00
1.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

Nuestras deudas a LP se pudieron cubrir en los aos 2010, 2011 y 2012 ya que los
cocientes fueron mayores a comparacin del 2008 y 2009, esto significa que mayor
fue el tiempo para solventar los gastos.

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO = PASIVO TOTAL X 100/ ACTIVO TOTAL

2008
52,837
306,351
17.25

PASIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL

2009
53,185
414,382
12.83

2010
69,247
458,971
15.09

2011
74,431
350,157
21.26

2012
78,499
473,689
16.57

ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO

25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

La razn de endeudamiento fue 13% en el ao 2009 y 21% en el ao 2011.

ENDEUDAMIENTO A CP = PASIVO CTE/ PATRIMONIO

PASIVO CTE
PATRIMONIO

2008
45,746
253,514
18.04

2009
46,656
361,197
12.92

2010
44,103
389,724
11.32

2011
59,660
275,726
21.64

2012
56,497
395,190
14.30

ENDEUDAMIENTO A CP
25.00
20.00
15.00
10.00
5.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

Las deudas a CP de la empresa frente al capital propio aportado ms la utilidad fueron

menores en el ao 2010 y mayores en el 2011.

1.2. Ratios de rentabilidad:

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA = UTILIDAD BRUTA/ VENTAS NETAS
UTILIDAD BRUTA
V NETAS

2008
230,599
230,599
1.00

2009
229,838
229,838
1.00

2010
235,494
235,494
1.00

2011
264,007
264,007
1.00

2012
299,808
299,808
1.00

El saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de administracin y

ventas de la empresa es 1 en los 5 aos.

MARGEN DE UTILIDAD NETA = UTILIDAD NETA X 100/ VENTAS NETAS

UTILIDAD NETA
V NETAS

2008
27,924
230,599
12.11

2009
135,683
229,838
59.03

2010
82,499
235,494
35.03

2011
86,504
264,007
32.77

2012
96,404
299,808
32.16

MARGEN DE UTILIDAD NETA

80.00
60.00
40.00
20.00
0.00
2008

2009

2010

2011

2012

La razn de las ventas frente a la utilidad neta de la empresa fue de 59 en el ao 2009

y 12 en el ao 2008.

RENTABILIDAD PATRIMONIAL = UTILIDAD NETA X 100/ PATRIMONIO

2008
27,924
253,514
11

UTILIDAD NETA
PATRIMONIO

2009
135,683
361,197
38

2010
82,499
389,724
21

2011
86,504
275,726
31

2012
96,404
395,190
24

RENTABILIDAD PATRIMONIAL
0
0
0
0
0
0
0
0
2008

2009

2010

2011

2012

La productividad de los capitales propios de la empresa fue 11 en el ao 2008 y 38 en

el ao 2009.

RENTABILIDAD DEL ACTIVO (NDICE DE DUPONT) = UTILIDAD NETA/ ACTIVO

TOTAL
UTILIDAD NETA
ACTIVO TOTAL

2008
27,924
306,351
0

2009
135,683
414,382
0

2010
82,499
458,971
0

2011
86,504
350,157
0

2012
96,404
473,689
0

El ndice de dupont muestra que la eficiencia en el uso de los activos de la empresa es

0 en los 5 aos.

1.1. Ratios financieros:

LIQUIDEZ:
LIQUIDEZ CORRIENTE = Activo circulante/ Pasivo circulante

2008 2009 2010 2011 2012

2.21 3.48 3.32 0.92 2.67

En el ao 2011 la empresa no puede cumplir con sus deudas a corto plazo, mientras
que en los aos 2008, 2009, 2011 y 2012 hay un exceso de dinero que no genera
rentabilidad a la empresa (supotimizacin de recursos).

PRUEBA CIDA
=

Act. Circ - Exist/ Pasivo

circulante

200
8

200
9

201
0

2011

201
2

2.19

3.46 3.29

0.98

2.64

En el ao 2011 la empresa no puede cumplir con sus deudas a corto plazo con sus
activos ms lquidos, mientras que en los aos 2008, 2009, 2011 y 2012 hay un
exceso de dinero que no genera rentabilidad a la empresa (supotimizacin de
recursos).

PRUEBA DEFENSIVA =

Efectivo/ Pasivo circulante

2008 2009 2010 2011 2012

0.42 0.35 0.76 0.42 0.19

La capacidad que tiene la empresa para afrontar sus compromisos de pago a corto
plazo con sus activos lquidos en menor a 1 en los 5 aos.

SOLVENCIA:
2008
0.81
1

Activo fijo / Patrimonio

Activo fijo / Fondos de LP

2009
0.70
1

2010
0.80
1

2011
1.06
1

2012
0.82
1

El activo fijo es el 81% del patrimonio.

El activo fijo es el 100% de los fondos de LP, no tiene necesidad de financiamiento a
CP.

COBERTURA:
COBERTURA DE GASTOS FINANCIEROS = (BENEFICIO BRUTO/ GASTOS
FINANCIEROS) X 100%
BENEFICIO BRUTO
GASTOS
FINANCIEROS

2008
230,599

2009
229,838

2010
235,494

2011
264,007

2012
299,808

51,265

2,681

1,222

2,960

2,147

4.50

85.73

192.71

89.19

139.64

Los beneficios van incrementando por lo tanto no hay dificultades financieras, por lo
tanto la empresa puede pagar los intereses anuales.