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Actualidad en materia de Precios

de Transferencia y Economa
Enero 2015 | N1

Contexto Econmico Venezolano durante el 2014

Para el cierre del ao 2014, se observ una disminucin del Producto Interno Bruto (PIB) acompaado de una alta tasa
de inflacin, la creacin de un sistema complementario de asignacin de divisas denominado SICAD II y la cada en los
precios del petrleo. Adicionalmente, se promulgaron ms de 50 Leyes va Ley Habilitante por parte del Presidente de la
Repblica. Entre estas leyes destaca la reforma de la Ley de Impuesto sobre la Renta, Ley del Impuesto al Valor
Agregado, el Cdigo Orgnico Tributario y Ley de Precios Justos.
A continuacin se muestra un anlisis de los indicadores econmicos ms importantes, tomando como fuente las cifras
publicadas a la fecha por el Banco Central de Venezuela (BCV), el Instituto Nacional de Estadstica (INE) y el Ministerio
del Poder Popular de Petrleo y Minera.
Inflacin
De enero a noviembre 2014, la tasa de inflacin acumulada en meses, fue de 63,3%, la cual refleja un aumento del
9,38% en relacin a al mismo perodo del 2013 (58,16%). El grupo que presenta un mayor ndice de inflacin en sus
precios es el de Alimentos y Bebidas No Alcohlicas con un 92,87%, seguido por las Bebidas Alcohlicas y Tabaco, y
Restaurantes y Hoteles con un 85,69% y 75,42%, respectivamente.
Producto Interno Bruto (PIB)
Para el tercer trimestre del 2014 se presenta una disminucin de 3,97% en el PIB Consolidado, en comparacin con el
mismo trimestre del 2013, siendo esta recesin ocasionada en primera instancia por las actividades no petroleras, las
cuales registraron una cada de 3,75%, mientras que las actividades petroleras reflejaron una expansin de apenas
0,32%. Por otra parte, dentro de los sectores que presentaron un mayor crecimiento se encuentran; Instituciones
Financieras y Seguros (14,23%) y Comunicaciones (5,05%). En contraposicin, Manufactura (-9,17%), Construccin
(-10,02%) Comercio y Servicios de Reparacin (-10,77%), fueron los sectores ms destacados con tasas negativas.
Sector Externo
Para el tercer trimestre del 2014 se registr un supervit acumulado de US$ 28.344 millones en la balanza comercial,
representando un aumento del 4,34% comparado con el acumulado al mismo perodo del ao anterior. Esto fue
ocasionado por un descenso de las exportaciones totales, que se ubicaron en US$ 60.497 millones y las importaciones
de bienes, que se situaron en US$ 32.153 millones. En trminos porcentuales, se reflej una baja del 9,55% y 19,04%
respectivamente, en comparacin al monto acumulado al cierre del tercer trimestre del 2013. Las reservas
internacionales cerraron el ao en un nivel de US$ 22.061 millones (21.481 millones en 2013).
Para el 2013, en promedio, la cesta petrolera venezolana cerr en US$ 98,08 1, mientras que para el 2014 el precio
promedio cerr en US$ 88,42, con una variacin negativa del 9,85%. Venezuela, cuyos ingresos de fuente extranjera
provienen principalmente de la venta del petrleo, se vio afectada de forma significativa por este comportamiento
(-9,42%). Para el mes de diciembre del 2014 el precio del petrleo cerr en promedio en US$ 54,03.
Las importaciones de bienes sufrieron una contraccin al cierre del tercer trimestre del 2014, debido a una disminucin
del 14,13% en las compras del sector pblico, y una baja del 22,78% en las compras del sector privado, en comparacin
con el total acumulado al tercer trimestre del 2013. La variacin negativa en las compras del sector pblico est
influenciada por una descenso del 31,67% de las compras petroleras, que representan un 38,62% del total del sector.
Por otra parte, segn cifras oficiales del Centro Nacional de Comercio Exterior (CENCOEX), en el ao 2014 se
adjudicaron a travs de SICAD I US$ 5.223 millones (US$ 1.818 millones en 2013) a una tasa promedio de 10,88 Bs/$,
siendo el sector automotriz al cual se le adjudic una mayor cantidad de divisas con un total de US$ 1.602 millones, lo
que representa el 31,22% del total subastado.
La cuenta corriente tambin registr un supervit acumulado al tercer trimestre del 2014 de US$ 9.909 millones en
comparacin al mismo perodo del ao anterior, representando un incremento del 100,63%. Es decir, el flujo de entrada
de capital supera al flujo de salida. Sin embargo, comparando el tercer trimestre del 2014 con el mismo perodo 2013 se
refleja un deterioro de la cuenta corriente en 71,40%.
Desempleo
El mercado laboral evidenci mejora al cerrar el mes de noviembre con una tasa de desempleo anualizada de 5,9%
(6,6% en 2013). Adems, la tasa de desempleo juvenil cerr el mes de septiembre en 14,1%, representando una
disminucin de 15,06% con respecto al ao anterior. Para el 2014, el mercado laboral estaba conformado en un 58, 50%
por el sector formal (59,00% en 2013) y en un 41,50% por la economa informal (41,00% en 2013).
Tasas Activas de Inters
En lo que respecta a las tasas de intereses activas cobradas por los seis principales bancos del pas, para el cierre de
2014, las mismas se encontraban en promedio en 17, 38%, lo cual representa un aumento de 10,7% con respecto al 2013
(15,7%). Las tasas de inters pasivas, medidas mediante los instrumentos de plazo y ahorro, promediaron 14,73% y
13,93%, respectivamente (14,5% y 12,6% para el 2013). Debido a la alta tasa de inflacin presente en Venezuela, las tasas
de intereses pasivas reales (tomando como referencia los depsitos de ahorro) fueron de -30,4% en 2014 (-27,9% en
2013) y las tasas activas reales ascendieron a -28,3% (-29,3% en 2013).

Espieira, Pacheco y Asociados

(PricewaterhouseCoopers)
1

Fuente: Ministerio del Poder Popular de Petrleo y Minera: http://www.menpet.gob.ve/secciones.php?option=view&idS=45

BEPS
La Erosin de la Base y Traslado de las Utilidades (BEPS, por
sus siglas en ingls) se refiere a estrategias de planificacin
fiscal que aprovechan los vacos presentes en las normas
tributarias actuales para obtener beneficios fiscales o para
desplazar beneficio a lugares donde hay escasa actividad,
pero con una tasa impositiva baja.
Las autoridades fiscales han percibido que los grupos
multinacionales han venido tomando ventaja de estos vacos
entre jurisdicciones diferentes, lo cual ha impulsado la
transferencia de utilidades y como consecuencia ha
erosionado la base tributaria de las distintas jurisdicciones.
El 19 de julio de 2013 la OCDE public un Plan de Accin
conformado por 15 acciones divididas en cinco grupos,
aprobado por los 34 pases miembros y los lderes
financieros de los pases del G20. Esto, con la intencin de
tomar las medidas correspondientes a efectos de disminuir el
grado de erosin de la base tributaria, ayudar a restaurar los
beneficios de las normas internacionales y garantizar mayor
transparencia. A continuacin se presentan los reportes y
proyectos de las normativas implementados:
Reportes
Economa Digital- Identificacin de las principales
dificultades que la economa digital plantea a nivel
tributario (Accin 1);
Desarrollo de un Instrumento Multilateral- Identificacin
de problemas internacionales y tributarios (Accin 15); y
Equilibrar las prcticas de competencia fiscal lesiva de
manera ms efectiva- Revisin de Regmenes (Accin 5).
Normativas
Neutralizacin de los efectos de instrumentos generadores
de doble no imposicin, doble deduccin (Accin 2);
Prevencin del abuso de Convenios para evitar doble
imposicin (CDIs) (Accin 6);
Precios de Transferencia de los Intangibles (Accin 8); y
Re-examinacin de los precios de la Documentacin de
los Precios de Transferencia (Accin 13).
Es importante destacar que 4 de los 15 Planes de Accin
propuestos estn dirigidas a los Precios de Transferencia. Sin
embargo, su aplicacin en esta materia ha sido mnima a
causa de la incertidumbre y controversia generada en
algunas jurisdicciones por la puesta en prctica. No obstante,
en fechas recientes han surgido dos aplicaciones como
consecuencia de las BEPS, el primero referente a los servicios
intragrupo y el segundo a los establecimientos permanentes.

Las modificaciones propuestas al Captulo VII de las

Directrices de la OCDE (servicios intragrupo) tratan de
lograr un equilibrio entre las cargas apropiadas para los
servicios de bajo valor aadido y la necesidad de proteger la
base impositiva de los pases en los cuales se establecen las
entidades que pagan las tarifas de los servicios. Hay seis
reas en las que la OCDE propone una orientacin adicional
para lograr el equilibrio: proporcionar una definicin de los
servicios intragrupo de bajo valor agregado; aclarar el
significado de las actividades de los accionistas y los costos
duplicados, especficamente en este contexto; orientacin
sobre los mrgenes adecuados; orientacin sobre
metodologas de asignacin adecuadas de costos para
favorecer la aplicacin; orientacin sobre la satisfaccin de
una prueba de beneficio simplificado en lo que respecta a
estos servicios; y orientacin sobre la documentacin que los
contribuyentes deben preparar y presentar con el fin de
calificar para el enfoque simplificado.
En cuanto a la segunda aplicacin, se proponen cambios
fundamentales a las normas para establecimientos
permanentes existentes, con un potencial impacto sobre
muchas estructuras actualmente en uso por las empresas
multinacionales. Este punto es tratado en la Accin 7 del
Plan de Accin de la OCDE (Prevencin de la Evasin
artificial del Status de establecimiento permanente)
publicada el 31 de octubre 2014. Las diversas opciones
propuestas en el proyecto van ms all de lo que son los
establecimientos permanentes e incluyen la ampliacin de
las disposiciones de agentes dependientes y reduccin tanto
de las exenciones de agentes independientes como por
actividad especfica.
Hay cinco reas en las que la OCDE propone cambios:
acuerdos con los comisionistas y estrategias similares; una
variedad de asuntos relacionados a las exenciones especficas
de la actividad, incluyendo el funcionamiento de la prueba
"preparatoria o auxiliar" y la capacidad de las empresas para
segmentar sus actividades; reglas para contrarrestar el
fraccionamiento de los contratos; propuestas de
establecimiento permanente especificas al sector de seguros
y asuntos sobre la atribucin de beneficios de los
establecimientos permanentes.
Debido a que cada vez nuestras economas se encuentran
ms interconectadas es importante disminuir la brecha
creada por la interaccin de polticas fiscales distintas.
Iniciativas como las observadas por parte de la OCDE
aspiran a eliminar esta brecha y a aproximarse a un sistema
ms trasparente a travs incrementando el nivel de
comunicacin entre las diferentes autoridades fiscales a nivel
mundial.

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