Reglamento Interior BMV Vigente 27112012

BOLSA MEXICANA DE VALORES,
S.A.B. DE C.V.
REGLAMENTO INTERIOR
Versin actualizada al 27 de noviembre de 2012.
NDICE
Pgina
Ttulo Primero
Disposiciones Generales
I-1
Ttulo Segundo
Miembros de la Bolsa
II-1
Captulo Primero
Requisitos y Procedimiento de Admisin
II-1
Captulo Segundo
Derechos y Obligaciones
II-2
Captulo Tercero
Formadores de Mercado
II-5
Seccin Primera Requisitos y Procedimiento de Aprobacin

Seccin Segunda Derechos, Obligaciones, Prohibiciones y Medidas
Disciplinarias y Correctivas
Seccin Tercera Reglas Especiales de Operacin
Captulo Cuarto
Esquemas para la Canalizacin de Posturas al Libro Electrnico
Seccin Primera Requisitos y Procedimiento de Aprobacin
Seccin Segunda Obligaciones, Medidas Preventivas, Disciplinarias y
Correctivas
Seccin Tercera Reglas de Operacin
Ttulo Tercero
Operadores
II-5
II-6
II-8
II-10
II-10
II-11
II-12
III-1
Captulo Primero
Requisitos y Procedimiento de Admisin
III-1
Captulo Segundo
Derechos y Obligaciones
III-3
Ttulo Cuarto
Valores Listados en Bolsa
IV-1
Captulo Primero
Listado
IV-1
Captulo Segundo
Listado en el Apartado de Valores Autorizados para Cotizar en la Bolsa
IV-2
Seccin Primera Generalidades

Seccin Segunda Procedimiento de Listado
IV-2
IV-10
Captulo Tercero
Listado en el Apartado de Valores Autorizados para Cotizar en el Sistema
Internacional de Cotizaciones
IV-15
Captulo Cuarto
Incorporacin de Sociedades Annimas en el Listado Previo
IV-18
ii
Pgina
Captulo Quinto
Derechos y Obligaciones de las Emisoras y Otros Participantes del Mercado
Seccin Segunda Eventos Relevantes
Seccin Tercera Del Analista Independiente
Apartado Primero Requisitos y Procedimiento de Aprobacin
Apartado Segundo Designacin del Analista Independiente y
Criterios de Independencia
Apartado Tercero Derechos, Obligaciones, Prohibiciones y
Medidas Disciplinarias y Correctivas
Captulo Sexto
Cancelacin del Listado
Ttulo Quinto
Operaciones del Mercado de Capitales
Captulo Primero
Disposiciones Comunes
Seccin Primera Esquemas de Operacin
Seccin Segunda Elementos de Validez y Requisitos de las
Operaciones
Seccin Tercera Operaciones de Colocacin y Alta de Valores
Captulo Segundo
Sistema Electrnico de Negociacin
Seccin Segunda Acceso al Sistema Electrnico de Negociacin
IV-19
IV-19
IV-31
IV-33
IV-33
IV-33
IV-34
IV-36
V-1
V-1
V-1
V-2
V-3
V-4
V-4
V-6
Captulo Segundo Bis

Preapertura
V-7
Captulo Tercero
Esquema de Operacin Continua
V-8
Seccin Primera Posturas

Seccin Segunda
V-9
V-10
Apartado Primero Posturas de Cruce

V-10
Apartado Segundo Posturas que Generan Operaciones de Cruces V-11
Seccin Tercera Modalidades de las Operaciones
Apartado Primero
Operaciones al Cierre
Apartado Primero Bis Operaciones a Precio Promedio del Da
Apartado Primero Bis 1 Operaciones a Precio Medio
Apartado Segundo
Operaciones de Venta en Corto
Apartado Tercero
Operaciones de Pico (Derogado)
Apartado Cuarto
Operaciones de Registro
Apartado Quinto
Operaciones de Ejecucin de Cauciones
Burstiles (Derogado)
V-11
V-11
V-12
V-12
V-13
V-14
V-14
V-15
iii
Pgina
Captulo Cuarto
Esquema de Operacin por Subasta
Seccin Primera Disposiciones Preliminares
Seccin Segunda Posturas
V-15
V-15
V-16
Captulo Quinto
Administracin de la Sesin de Remate
V-17
Captulo Sexto
Negociacin de Valores a Precio Ajustado
V-18
Captulo Sptimo
Cancelacin de Operaciones
V-20
Ttulo Sexto
Operaciones del Sistema Internacional de Cotizaciones
VI-1
Captulo Primero
VI-1
Captulo Segundo
Negociacin
VI-1
Ttulo Sptimo
Operaciones del Mercado de Deuda
VII-1
Captulo Primero
VII-1
Captulo Segundo
Registro
VII-1
Ttulo Sptimo Bis

Operaciones con Bonos UMS a travs del Mercado Global BMV-Deuda
VII Bis-1
Captulo Primero
VII Bis-1
Captulo Segundo
Generalidades y Acceso al Mercado Global BMV-Deuda
VII Bis-1
Captulo Tercero
Negociacin y Cumplimiento de las Operaciones
VII Bis-3
Ttulo Octavo
Cumplimiento de las Operaciones
VIII-1
Ttulo Noveno
Informacin
IX-1
Captulo Primero
Recepcin de Informacin
IX-1
Captulo Segundo
Divulgacin de Informacin Pblica
IX-2
iv
Pgina
Ttulo Dcimo
Medidas Preventivas
X-1
Captulo Primero
Suspensin de la Cotizacin de un Valor
Seccin Primera Por Eventos Relevantes
Seccin Segunda Por Fluctuaciones Extraordinarias en el Precio
Seccin Tercera Por Movimientos Inusitados del Valor
Seccin Cuarta Por Falta de Entrega de Informacin
Seccin Quinta Por Caractersticas Especiales en la Informacin
Financiera
Seccin Sexta
Por Eventos que Afecten a los Valores del Sistema
Internacional de Cotizaciones
Seccin Sptima Por Contingencias Tecnolgicas
Captulo Segundo
Suspensin de las Sesiones de Remate
Seccin Primera Por Caso Fortuito o Causa de Fuerza Mayor
Seccin Segunda Por Movimientos Inusitados del Mercado
X-1
X-1
X-2
X-4
X-5
X-5
X-6
X-6
X-7
X-7
X-8
Captulo Tercero
Programa de Contingencia
X-8
Captulo Cuarto
Visitas y Auditoras
X-9
Seccin Primera Visitas

Seccin Segunda Auditoras
X-9
X-10
Captulo Quinto
Vigilancia de la Bolsa
X-12
Ttulo Dcimo Bis

Vigilancia de la Bolsa
X Bis-1
Captulo Primero
Generalidades
X Bis-1
Captulo Segundo
Facultades y Obligaciones de la Bolsa en Materia de Vigilancia
X Bis-2
Seccin Primera Facultades de la Bolsa en Materia de Vigilancia

Apartado Primero
Apartado Segundo
Apartado Tercero
X Bis-2
Monitoreo de Mercado
Del Seguimiento
Investigacin e Integracin de Casos
X Bis-3
X Bis-3
X Bis-4
Seccin Segunda Obligaciones de la Bolsa en Materia de Vigilancia
X Bis-6
Captulo Tercero
Comit de Vigilancia
X Bis-6
Pgina
Ttulo Dcimo Primero
Medidas Disciplinarias y Correctivas, rgano y Procedimiento Disciplinarios
Captulo Primero
Medidas Disciplinarias y Correctivas
Seccin Primera Amonestacin
Seccin Segunda Suspensiones
Seccin Tercera Exclusiones
XI-1
XI-1
XI-1
XI-1
XI-2
Captulo Segundo
rgano Disciplinario
XI-3
Captulo Tercero
Procedimiento Disciplinario
XI-4
Seccin Primera Investigacin e Integracin de Casos (Derogada)

Seccin Segunda Procedimiento ante la Direccin General de la
Bolsa (Derogada)
Seccin Tercera Procedimiento ante el Comit Disciplinario de la
Bolsa
Apartado Primero Accin Disciplinaria
Apartado Segundo Emplazamiento
Apartado Tercero Contestacin
Apartado Cuarto Anlisis y Desahogo de Casos
Apartado Quinto Resolucin
Apartado Sexto
Gastos y Costas
Seccin Cuarta
Procedimiento ante el Consejo de Administracin

de la Bolsa (Derogada)
Ttulo Dcimo Segundo

Normas Autorregulatorias
XI-4
XI-4
XI-4
XI-4
XI-4
XI-5
XI-5
XI-6
XI-6
XI-7
XII-1
Captulo Primero
Proceso para la Emisin, Modificacin y Derogacin de Normas
Autorregulatorias
XII-1
Captulo Segundo
Supervisin y Verificacin del Cumplimiento de las Normas
Autorregulatorias
XII-3
Transitorias
T-1
I- 1
TTULO PRIMERO
DISPOSICIONES GENERALES
1.001.00
El presente Reglamento tiene por objeto establecer las actividades que se realizan a travs de la
Bolsa, mediante normas que establecen estndares y esquemas, tanto operativos cuanto de
conducta, tendientes a promover el desarrollo justo y equitativo del mercado de valores y de sus
participantes, as como contribuir a la integridad y transparencia del mismo.
Adicionalmente, en este Reglamento se contienen las reglas aplicables al proceso para la
adopcin, supervisin y verificacin del cumplimiento de las normas autorregulatorias a las que
debern sujetarse, en sus actividades, la Bolsa y los Miembros.
1.002.00
Sern sujetos de las normas contenidas en este Reglamento, en cuanto a las actividades que
realicen en el mercado de valores, las siguientes personas:
I.
II.
III.
IV.
V.
Los Miembros, por los actos que realicen sus consejeros, apoderados y dems
empleados.
Los Operadores.
Las Emisoras y las sociedades con inscripcin preventiva, en trminos de las
Disposiciones aplicables, por los actos que realicen sus consejeros, apoderados y dems
empleados.
Las instituciones fiduciarias en fideicomisos cuyo fin sea emitir valores listados en el
Listado, por los actos que realicen sus delegados fiduciarios o miembros del comit
tcnico, as como los fideicomitentes o, cualquier otra persona cuando tenga una
obligacin respecto de los valores que se emitan.
Las Entidades Financieras Patrocinadoras, las Instituciones Calificadoras, los
Analistas Independientes y los dems participantes en el mercado de valores a que se
refiere este Reglamento, en relacin a sus obligaciones con la Bolsa, por los actos que
realicen sus consejeros, apoderados y dems empleados, segn corresponda.
Asimismo, la Bolsa y su personal debern cumplir con las obligaciones a su cargo en trminos de
este Reglamento.
1.003.00
Los trminos definidos en la presente disposicin tendrn, para todos los efectos y propsitos de
este Reglamento, el significado que a continuacin se les atribuye, salvo que el contexto de
alguna disposicin establezca algn otro alcance, en el entendimiento de que los trminos
definidos en singular abarcarn igualmente el plural y viceversa:
ACCESO DIRECTO AL
MERCADO:
A los canales de acceso electrnico directo al mercado, mediante

los cuales uno o varios de los Miembros Integrales ingresan
directamente al Libro Electrnico rdenes derivadas de
instrucciones al libro en trminos de las Disposiciones
aplicables, a travs de un Enlace Lgico dedicado entre el
Miembro Integral de que se trate y la Bolsa. En todo caso, los
Miembros Integrales podrn ofrecer a varios de sus clientes el
mismo canal de acceso electrnico directo al mercado conforme a
lo previsto en las Disposiciones aplicables.
I- 2
ANALISTA
INDEPENDIENTE:
La persona moral, nacional o extranjera, distinta a una casa de

bolsa o institucin de crdito, aprobada por la Bolsa que preste
habitual y profesionalmente los servicios de Cobertura de Anlisis
a una o ms Emisoras, en los trminos de este Reglamento.
BOLSA:
La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
CERO PUJA ABAJO:
El precio pactado en una Operacin y que es igual al acordado en

la ltima Operacin concertada a travs del Sistema Electrnico
de Negociacin sobre el mismo valor, siempre que este ltimo sea
resultado de una variacin negativa.
CERO PUJA ARRIBA:
El precio pactado en una Operacin y que es igual al acordado en

la ltima Operacin concertada a travs del Sistema Electrnico
de Negociacin sobre el mismo valor, siempre que este ltimo sea
resultado de una variacin positiva.
CERTIFICADOS DE CAPITAL
DE DESARROLLO O CCD:
Los ttulos fiduciarios a plazo determinado o determinable emitidos
por fideicomisos con rendimientos variables e inciertos y, parcial o
totalmente vinculados a activos subyacentes fideicomitidos, cuyo
propsito sea la inversin que permita el desarrollo de actividades
o la realizacin de proyectos de sociedades o bien, la adquisicin
de ttulos representativos de capital social de sociedades.
COBERTURA DE
ANLISIS:
CDIGO DE TICA:
CDIGO DE MEJORES
PRCTICAS:
El seguimiento habitual y profesional, que hace uno o varios

analistas capacitados, de los factores que afectan el desempeo
financiero de una Emisora, con un carcter eminentemente
prospectivo. Esta cobertura se adecuar a las fechas y contenido
mnimo en los trminos de este Reglamento.
El Cdigo de tica Profesional de la Comunidad Burstil Mexicana
expedido por el Consejo de Administracin de la Bolsa.
El Cdigo de Mejores Prcticas Corporativas expedido a iniciativa

del Consejo Coordinador Empresarial.
COMISIN:
La Comisin Nacional Bancaria y de Valores.
CONTRAPARTE
CENTRAL:
La Contraparte Central de Valores de Mxico, S.A. de C.V.
DA DE AVISO:
El sexto da hbil previo al Da de Inicio de Ejercicio.
DA DE INICIO DE
EJERCICIO:
La fecha en que inicie el periodo para ejercer un derecho

corporativo o patrimonial decretado por una Emisora o bien, surta
sus efectos, segn corresponda.
I- 3
DIRECTOR DE VIGILANCIA
DE MERCADOS:
DISPOSICIONES:
EMISNET:
EMISORA:
ENLACE
LGICO:
ENTIDAD FINANCIERA
PATROCINADORA:
ESQUEMAS PARA
LA CANALIZACIN
DE POSTURAS:
EVENTO RELEVANTE:
La persona designada por el Consejo de Administracin de la

Bolsa, responsable de vigilar el cumplimiento a las disposiciones
establecidas en este Reglamento y en las normas
autorregulatorias que expida la Bolsa por parte de los sujetos
sealados en la disposicin 10.004.00 Bis, as como de proponer
las modificaciones a los citados Ordenamientos que considere
pertinentes.
Las leyes, los reglamentos y las disposiciones de carcter
general expedidas por las dependencias, los organismos
pblicos y el Banco de Mxico, incluida la Ley y este
Reglamento.
El sistema electrnico de la Bolsa autorizado por la Comisin que,
a travs de una red de comunicacin, permite el envo de
informacin por parte de las Emisoras, los Analistas
Independientes y otros participantes en el mercado de valores
conforme a lo establecido por las Disposiciones aplicables y este
Reglamento, as como la recepcin, difusin y transmisin de la
citada informacin al pblico en general, a la Bolsa y a la
Comisin, cuando as lo requiera este Reglamento.
La persona moral, nacional o extranjera, que tenga listados sus
valores en el Listado, comprendindose adems, entre otras, a las
instituciones fiduciarias en fideicomisos cuyo fin sea emitir valores
listados en el citado Listado, a las Entidades Federativas y
Municipios, as como a los Organismos Financieros Multilaterales a
que se refieren las Disposiciones aplicables.
El vehculo para la transmisin, segn corresponda, de las
rdenes derivadas de instrucciones al libro o a la mesa de los
Miembros Integrales a la Bolsa, conforme a lo establecido en las
Disposiciones aplicables.
El Miembro o las instituciones de crdito que soliciten el listado de
valores extranjeros en el apartado de valores autorizados para
cotizar en el Sistema Internacional de Cotizaciones y que adems
lleven a cabo ante la Bolsa los actos necesarios para obtener el
reconocimiento, segn sea el caso, de mercados de valores del
exterior de pases o emisores extranjeros.
Los medios con los que cuentan los Miembros Integrales para el
envo e ingreso de Posturas al Libro Electrnico derivadas de
instrucciones al libro a que se refieren las Disposiciones
aplicables, distintos a la terminal del Sistema Electrnico de
Negociacin y a los Mecanismos de Administracin de
rdenes.
El acto, hecho o acontecimiento, de cualquier naturaleza que
influya o pueda influir en el precio de un valor.
I- 4
FIBRA:
FORMADOR DE
MERCADO:
Los valores emitidos por fideicomisos dedicados a la adquisicin o

construccin de bienes inmuebles que se destinen al
arrendamiento o a la adquisicin del derecho a percibir ingresos
provenientes del arrendamiento de tales bienes, as como otorgar
financiamiento para esos fines y que cumplan con los requisitos
establecidos en las Disposiciones aplicables.
El Miembro Integral aprobado por la Bolsa que con recursos
propios interviene en el mercado de capitales para promover la
liquidez, establecer precios de referencia y contribuir a la
estabilidad y continuidad de precios de un valor o de un conjunto
de valores que integren el mercado de capitales, a travs del
mantenimiento de forma permanente de Posturas de compra y de
venta, en firme, sobre los citados valores, conforme a los criterios
que determine la Bolsa.
FORMATO:
El soporte electrnico que establece la Bolsa para la formulacin

de Posturas o para la formalizacin de Operaciones, cuyas
caractersticas se establecen en el Manual.
INDEVAL:
La sociedad denominada S.D. Indeval Institucin para el Depsito

de Valores, S.A. de C.V.
INSTITUCIN
CALIFICADORA:
La persona moral autorizada por la Comisin que preste habitual y

profesionalmente, entre otros, los servicios de evaluacin y
dictaminacin sobre la calidad crediticia de valores conforme a lo
previsto en las Disposiciones aplicables.
LEY:
La Ley del Mercado de Valores.
LIBRO ELECTRNICO:
El soporte electrnico establecido por la Bolsa en el que se

registran las Posturas y las Operaciones, cuyas caractersticas se
especifican en el Manual.
LISTADO:
El padrn de la Bolsa en que se listan valores en trminos de este

Reglamento.
LOTE:
La cantidad mnima de valores y sus mltiplos de una misma

Emisora y Serie que la Bolsa determina como unidad
estandarizada para la celebracin de Operaciones a travs del
Sistema Electrnico de Negociacin.
MANUAL:
El documento en el que se establecen los procedimientos de

carcter operativo a los que deben ajustarse los Miembros y la
Bolsa en materia de concertacin y registro de Operaciones.
MECANISMOS ALTERNOS: Se deroga.

MEDIOS DE ACCESO AL
SISTEMA ELECTRNICO
DE NEGOCIACIN:
A los Esquemas para la Canalizacin de Posturas, los

Mecanismos de Administracin de rdenes y las terminales del
Sistema Electrnico de Negociacin, a que se refiere este
Reglamento, que permiten a los Miembros Integrales ingresar
Posturas al Libro Electrnico.
I- 5
MECANISMOS DE
ADMINISTRACIN
DE RDENES:
MERCADO
GLOBAL BMV-DEUDA:
MIEMBRO:
MIEMBRO
ACOTADO:
MIEMBRO
INTEGRAL:
MOVIMIENTO
INUSITADO
DEL MERCADO:
MOVIMIENTO
INUSITADO
DEL VALOR:
A los sistemas desarrollados o adquiridos por los Miembros

Integrales para la formulacin de Posturas derivadas de
instrucciones a la mesa a que se refieren las Disposiciones
aplicables, distintos a la terminal del Sistema Electrnico de
Negociacin y a los Esquemas para la Canalizacin de
Posturas y cuya informacin es transmitida a travs de Enlaces
Lgicos.
Los programas electrnicos, equipos informticos y de

comunicacin, establecidos por la Bolsa que permiten la difusin
de cotizaciones y la celebracin de operaciones por parte de los
Miembros con valores emitidos en el exterior por el Gobierno
Federal de los Estados Unidos Mexicanos (Bonos UMS), listados
en la Seccin III del apartado de valores autorizados para cotizar en
la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00 y con instrumentos
de deuda listados en la Seccin SIC Deuda del apartado de
valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00 de este
Reglamento.
Los intermediarios burstiles admitidos por la Bolsa como Miembro
Integral o Miembro Acotado.
La casa de bolsa admitida por la Bolsa para realizar actividades de

intermediacin en el mercado de deuda, incluyendo la celebracin
de Operaciones en el apartado de Deuda del Sistema
Internacional de Cotizaciones conforme a este Reglamento y, en
su caso, registrar Operaciones de colocacin o llevar a cabo el
alta de valores de deuda que se negocien en el mercado de
capitales.
La casa de bolsa admitida por la Bolsa para realizar actividades de

intermediacin en los mercados de capitales y deuda a que se
refiere la Ley en los trminos de este Reglamento, incluyendo la
celebracin de Operaciones en el Sistema Electrnico de
Negociacin y en el Sistema Internacional de Cotizaciones.
Cualquier cambio en la oferta o demanda generalizada de valores

o en el ndice de precios y cotizaciones de la Bolsa, que no sea
consistente con la tendencia o el comportamiento histrico de
stos.
Cualquier cambio en la oferta, demanda, precio de un valor o

volumen negociado que no sea consistente con su comportamiento
histrico y que no pueda explicarse con la informacin que sea del
dominio pblico.
I- 6
OPERACIN:
OPERACIN AL
CIERRE:
OPERACIN
DE PICO:
OPERACIN DE
VENTA EN CORTO:
OPERADOR:
OPERADOR
ALTERNO:
ORDEN:
ORGANISMO
AUTORREGULATORIO:
El contrato de compra venta cuyo objeto son valores listados en el

Listado, concertado en el Sistema Electrnico de Negociacin.
Tambin quedarn comprendidos los contratos sobre valores que
celebrados fuera de dicho sistema deban registrarse en la Bolsa.
La Operacin que se perfecciona al Precio de Cierre, como

consecuencia de la ejecucin de Posturas presentadas durante el
perodo determinado por la Bolsa en el Manual.
Se deroga.
La Operacin que resulta de una Postura de venta derivada de

una Orden ejecutada bajo la modalidad de venta en corto a que se
refieren las Disposiciones aplicables, en la que la parte vendedora
manifiesta, conforme se previene en este Reglamento y en el
Manual, su intencin de cumplirla con la entrega de valores que
haya obtenido en prstamo.
La persona fsica aprobada por la Bolsa que cuenta con la
certificacin de algn Organismo Autorregulatorio y la
autorizacin de la Comisin, para que a nombre de un Miembro
Integral formule Posturas, celebre Operaciones, a travs de las
terminales del Sistema Electrnico de Negociacin y de los
Mecanismos de Administracin de rdenes y realice las dems
actividades en la Bolsa por cuenta del Miembro Integral al que
represente conforme a lo previsto por este Reglamento.
Se deroga.
La instruccin que haya girado un cliente a un Miembro para que
este ltimo formule una Postura, o la determinacin del mismo
Miembro, si es por cuenta propia.
Las asociaciones gremiales de intermediarios del mercado de

valores reconocidas para actuar como tal por la Comisin, que
cuenten con la autorizacin correspondiente para certificar la
capacidad tcnica de las personas fsicas que pretendan
desempear actividades en el mercado de valores en trminos de
las Disposiciones aplicables, y que tengan la facultad para emitir
normas de autorregulacin e imponer sanciones a sus asociados.
POSTURA:
La policitacin que formula un Miembro Integral o un Operador en

el Libro Electrnico para celebrar una Operacin.
PREAPERTURA:
El horario durante el cual se podrn registrar Posturas e iniciar la

celebracin de una o ms subastas, conforme a lo establecido en
este Reglamento.
I- 7
PRECIO
AJUSTADO:
PRECIO DE
APERTURA:
PRECIO
DE ASIGNACIN:
PRECIO
DE CIERRE:
PRECIO DE
REFERENCIA:
PRECIO MEDIO:
PRECIO PROMEDIO
DEL DA:
El precio resultante de aplicar al Precio de Cierre el valor que

implique el ejercicio de un derecho corporativo o patrimonial
decretado por la Emisora de que se trate, calculado por la Bolsa
conforme a la metodologa y criterios establecidos en el manual de
ajustes de derechos decretados por las Emisoras.
El Precio de Cierre o, en su caso, el Precio Ajustado calculado

por la Bolsa o, en su caso, el precio base para la negociacin por
subasta al inicio de una Sesin de Remate.
El precio o precios resultantes de una subasta, calculados por la

Bolsa conforme a la metodologa y criterios establecidos en el
Manual.
El precio promedio ponderado por volumen, de los precios de cada

una de las Operaciones realizadas para un valor, que calcule la
Bolsa al final de cada Sesin de Remate, respecto de las
Operaciones celebradas durante un periodo cercano al cierre de la
Sesin de Remate, conforme a los procedimientos y metodologa
que se especifiquen en el Manual, y en su defecto el Precio de
Referencia y a falta de ambos, el ltimo Precio de Cierre
conocido.
El precio de la ltima Operacin realizada durante cualquier

Sesin de Remate respecto de un valor determinado.
El precio promedio simple calculado por la Bolsa entre la mejor
Postura de venta y la mejor Postura de compra que existan
simultneamente en el Libro Electrnico al momento de la
ejecucin de las Posturas a precio medio.
El precio promedio ponderado por volumen de los precios de cada

una de las Operaciones a Precio Promedio del Da realizadas
para un valor, que calcule la Bolsa al final de cada Sesin de
Remate, respecto de las Operaciones de ese tipo celebradas
durante toda la referida sesin, conforme a los procedimientos y
metodologa que se especifiquen en el Manual.
PUJA:
La unidad mnima de fluctuacin que puede tener el precio de un

valor al ser negociado en la Bolsa, respecto del precio pactado en
la ltima Operacin, concertada a travs del Sistema Electrnico
de Negociacin, sobre el valor de que se trate.
PUJA ABAJO:
El precio pactado en una Operacin concertada a travs del

Sistema Electrnico de Negociacin, menor al acordado en el
ltimo Hecho sobre el mismo valor.
I- 8
PUJA ARRIBA:
El precio pactado en una Operacin concertada a travs del

Sistema Electrnico de Negociacin, mayor al acordado en el
ltimo Hecho sobre el mismo valor.
REGISTRO:
El Registro Nacional de Valores a cargo de la Comisin.
REGLAMENTO:
El presente Reglamento Interior de la Bolsa.
SERIE:
El conjunto de valores de la misma especie y calidad, que

confieren a sus tenedores iguales derechos y cuentan con las
mismas caractersticas.
SESIN
DE REMATE:
SISTEMA ELECTRNICO
DE NEGOCIACIN:
El horario durante el cual se podrn ingresar Posturas y concertar

Operaciones, incluyendo la Preapertura y las Operaciones al
Cierre, conforme a las etapas establecidas en el Manual.
Los programas electrnicos, equipos informticos y de

comunicacin establecidos por la Bolsa a los que tienen acceso
los Miembros Integrales, para la formulacin y envo de Posturas
al Libro Electrnico y concertacin de Operaciones.
SIVA:
El Sistema para el registro de Operaciones de colocacin de

instrumentos de deuda, de los precios de valuacin de las acciones
de Sociedades de Inversin y de los saldos de las Operaciones de
Venta en Corto.
SPLIT:
El aumento del nmero de acciones en circulacin de una

Emisora, sin variar el importe de su capital social, disminuyendo el
valor nominal o si ste no estuviere expresado, el valor terico de
la totalidad de acciones en circulacin.
SPLIT INVERSO:
La reduccin del nmero de acciones en circulacin de una

Emisora, sin variar su capital social, aumentando el valor nominal
o si ste no estuviere expresado, el valor terico de la totalidad de
acciones en circulacin.
TIPO DE VALOR:
Las categoras y clasificaciones que haya determinado la Bolsa

para diferenciar los valores que se hayan de listar en el Listado.
LTIMO HECHO:
La ltima Operacin realizada durante cualquier Sesin de

Remate respecto de un valor determinado.
VALOR NOMINAL
AJUSTADO:
VENTA EN CORTO
DINMICA:
El valor resultante de aplicar al valor nominal el procedimiento de

actualizacin establecido en el clausulado del acta de emisin o en
el ttulo de que se trate.
Es la Mejor Postura Limitada con precio limite de ejecucin que

sigue el precio mnimo a operar vigente para ejecutar una
Operacin de Venta en Corto.
I- 9
VOLUMEN MNIMO PARA

FIJAR PRECIO:
La unidad mnima de valores que determina la Bolsa, conforme a

los procedimientos que se especifiquen en el Manual, para fijar el
precio de una Operacin y poder ser considerada en el clculo del
Precio de Referencia de una Operacin.
1.004.00
La Bolsa recibir la informacin que en trminos de este Reglamento deban proporcionarle las
personas mencionadas en la disposicin 1.002.00 durante horas hbiles, entendindose por stas
las que medien desde las 8:30 hasta las 18:00 horas. No obstante lo anterior, la Bolsa podr
habilitar horas diferentes para la recepcin de informacin cuando lo considere necesario.
El horario de la Sesin de Remate ser determinado por la Bolsa, previa notificacin a la
Comisin, el cual deber ser divulgado oportunamente a travs de cualquiera de los medios
sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
1.005.00
Salvo que este Reglamento prevea reglas especiales, los comunicados y resoluciones que la
Bolsa emita debern ser notificados por escrito con acuse de recibo, conforme a las siguientes
reglas generales:
I.
II.
III.
La notificacin se efectuar en el domicilio que la persona de que se trate haya informado

a la Bolsa o en las instalaciones de esta ltima cuando la persona a ser notificada se
encuentre en las mismas.
La notificacin se entregar directamente a la persona de que se trate o a su representante
legal.
La notificacin surtir efectos a partir de la fecha de recepcin.
1.006.00
No obstante lo establecido en la disposicin anterior, la Bolsa podr requerir a travs de Emisnet
a las personas a que se refiere la fraccin III de la disposicin 1.002.00 de este Reglamento, la
informacin que se considere de inters general para el mercado.
II- 1
TTULO SEGUNDO
MIEMBROS DE LA BOLSA
CAPTULO PRIMERO
REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO DE ADMISIN
2.001.00
La casa de bolsa adquirir el carcter de Miembro cuando, habiendo cumplido con los
requerimientos que se contienen en este Reglamento, sea admitida por la Bolsa para realizar
Operaciones y las dems actividades de intermediacin a travs de la misma y utilizar los
servicios que en trminos de las Disposiciones aplicables la Bolsa preste.
2.002.00
Para ser admitido como Miembro Integral y realizar actividades de intermediacin en el mercado
de capitales y en el de deuda conforme a este Reglamento, la casa de bolsa deber reunir,
adems de los requisitos establecidos en las Disposiciones aplicables, los siguientes:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
Presentar a la Bolsa la solicitud correspondiente acompaada de la documentacin que a

continuacin se indica:
A)
Copia del oficio de autorizacin para organizarse y operar como casa de bolsa.
B)
Copia certificada de los estatutos sociales vigentes, as como de los poderes
vigentes que se otorguen para la realizacin de actividades en el mercado de
valores.
C)
Datos de inscripcin de la sociedad en el Registro Pblico del Comercio.
D)
Informe sobre la integracin de su capital social.
E)
Estados financieros relativos a los tres ltimos ejercicios sociales completos
anteriores a la fecha de la solicitud, o desde su constitucin si su antigedad es
menor.
F)
Informe sobre la integracin de su consejo de administracin y, en su caso, de sus
comits.
G)
Lista de sus principales funcionarios.
H)
Informe sobre la fecha de inicio de actividades.
I)
Cualquier otro documento que le sea requerido por la Bolsa.
Tener, a juicio de la Bolsa, la infraestructura necesaria de recursos humanos y sistemas
electrnicos, para celebrar Operaciones.
Contar con un mnimo de dos Operadores, cuando el Miembro Integral de que se trate
vaya a operar a travs de las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin y de
los Mecanismos de Administracin de rdenes.
Presentar a la Bolsa un documento que describa los programas para hacer frente a
contingencias que pudieran suscitarse en la operacin del Sistema Electrnico de
Negociacin.
Establecer mecanismos para la redundancia de los medios de comunicacin tendientes a
celebrar Operaciones en el Sistema Electrnico de Negociacin.
Presentar escrito firmado por su representante legal, previo acuerdo del consejo de
administracin, manifestando la intencin de la casa de bolsa de adherirse y hacer cumplir
a todo su personal el Cdigo de tica.
administracin, manifestando la conformidad expresa de la casa de bolsa para que, en su
caso, la Bolsa haga pblica la medida disciplinaria y correctiva impuesta como
consecuencia de un procedimiento disciplinario.
Tener el carcter de asociado o estar en proceso de adquirirlo en algn Organismo
Autorregulatorio.
II- 2
2.002.01
Para ser admitido como Miembro Acotado y realizar las actividades de intermediacin a que se
refiere este Reglamento, la casa de bolsa deber reunir, adems de los requisitos establecidos en
las Disposiciones aplicables, los siguientes:
I.
II.
III.
IV.
Presentar la documentacin a que se refieren las fracciones I, V y VI de la disposicin

2.002.00 de este Reglamento, y cumplir con el requisito a que se refiere la fraccin VII de la
disposicin anterior.
Designar a los funcionarios responsables de llevar a cabo el registro de colocaciones
primarias o el alta correspondiente de valores de deuda, a travs del SIVA.
Se deroga.
Tener, a juicio de la Bolsa, la infraestructura necesaria de recursos humanos y sistemas
electrnicos, para realizar las actividades de intermediacin a que se refiere esta
disposicin.
2.003.00
La Bolsa podr practicar visitas a las instalaciones de las casas de bolsa aspirantes a Miembros,
con el objeto de verificar que cuentan con los estndares mnimos de organizacin, funcionamiento
y seguridad para la realizacin de sus actividades de intermediacin con valores listados en el
Listado.
Las visitas a las que se refiere el prrafo anterior se realizarn en la forma y trminos que se
establecen en la Seccin Primera del Captulo Cuarto del Ttulo Dcimo.
2.004.00
Despus de haberse presentado la solicitud respectiva, la Bolsa evaluar y calificar la
documentacin correspondiente; y si notara alguna deficiencia u omisin, requerir por escrito a la
casa de bolsa aspirante a Miembro, concedindole un plazo mximo de treinta das hbiles
computado a partir de la fecha de notificacin, para que realice las aclaraciones respectivas o
entregue los documentos faltantes. La Bolsa podr ampliar el plazo anteriormente sealado, previa
solicitud debidamente justificada por parte de la casa de bolsa aspirante a Miembro.
En su caso, la Bolsa continuar el trmite de admisin una vez que se haya cumplido en tiempo y
forma con el requerimiento a que se refiere esta disposicin; de no satisfacerse el requerimiento, la
Bolsa tendr por abandonado el trmite.
2.005.00
La Bolsa resolver sobre la admisin de una casa de bolsa aspirante a Miembro una vez que se
integre la documentacin e informacin necesaria. La resolucin surtir efectos a partir de la fecha
en que sea notificada.
CAPTULO SEGUNDO
DERECHOS Y OBLIGACIONES
2.006.00
Los Miembros tendrn, en lo conducente, los siguientes derechos:
I.
II.
III.
IV.
Realizar Operaciones y las dems actividades de intermediacin, siempre y cuando se

cumplan los elementos de validez y otros requisitos a que se refiere este Reglamento.
Utilizar los servicios que la Bolsa preste en los trminos de las Disposiciones aplicables.
Solicitar a la Bolsa certificaciones respecto de las cotizaciones de los valores que estn
habilitados en el Sistema Electrnico de Negociacin.
Solicitar a la Bolsa constancias respecto de las Operaciones que celebren.
II- 3
2.007.00
Los Miembros tendrn, en lo conducente, las siguientes obligaciones:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
Actuar conforme a los sanos usos y prcticas burstiles en la formulacin de Posturas, en

la celebracin de Operaciones y en las dems actividades de intermediacin a que se
refiere este Reglamento.
Asegurar que las rdenes por cuenta propia de los Miembros Integrales y por cuenta de
sus clientes transmitidas a travs de los Medios de Acceso al Sistema Electrnico de
Negociacin y que sean registradas como Posturas en el Libro Electrnico de la Bolsa,
cuenten con todos los elementos necesarios para su plena identificacin y rastreo de
acuerdo con las Disposiciones aplicables.
Tratndose de Miembros Integrales, supervisar, validar y controlar el contenido de las
rdenes por cuenta propia y por cuenta de sus clientes al Libro Electrnico de la Bolsa
para su registro en el mismo como Posturas, debiendo establecer los controles, filtros y
alarmas necesarios, as como asumir toda responsabilidad por las consecuencias que
pueda tener el ingreso y la ejecucin de las mismas.
Cumplir puntualmente las Operaciones que concerten en la Bolsa, conforme a lo previsto
en el Reglamento Interior de la Contraparte Central y en su Manual Operativo, as como
otorgar las garantas necesarias que la Contraparte Central establezca en los citados
ordenamientos.
Tratndose de operaciones celebradas a travs del Mercado Global BMV-Deuda con
Bonos UMS, estas ltimas debern cumplirse conforme a lo previsto en el Reglamento
Interior del Indeval y en su Manual Operativo.
Divulgar el Cdigo de tica entre sus consejeros, directivos, apoderados y dems
empleados, as como procurar que esas personas den cumplimiento a los Principios
Fundamentales de Actuacin contenidos en el citado cdigo, mediante el establecimiento
de sistemas de organizacin, supervisin y sancin adecuados para tales fines.
Establecer mecanismos institucionales que eviten que entre sus diversas reas se originen
conflictos de inters.
En el caso de Miembros Integrales, supervisar diariamente, durante toda la Sesin de
Remate, la actividad operativa por cuenta propia o por cuenta de sus clientes garantizando
que sta se realice de acuerdo con las Disposiciones aplicables, el Cdigo de tica y el
Manual. Asimismo, aclarar a la Bolsa, a travs del rea responsable del Miembro
Integral, cualquier duda o controversia que surja por el envo de rdenes al Libro
Electrnico, la formulacin de Posturas o en la concertacin, modificacin del plazo de
cumplimiento o cancelacin de Operaciones durante las Sesiones de Remate, sean estas
propias o de sus clientes.
Tratndose de Miembros Integrales, cumplir con los requisitos tcnicos y operativos
establecidos por la Bolsa para poder ingresar Posturas al Libro Electrnico a travs de
los Esquemas para la Canalizacin de Posturas a que se refiere el Captulo Cuarto de
este Ttulo.
Abstenerse de difundir rumores o informacin que distorsione el proceso de formacin de
precios o que pueda afectar la toma de decisiones por parte de los inversionistas.
Asimismo, los Miembros debern informar a la Bolsa de manera expedita sobre cualquier
rumor relacionado con una Emisora, para que la Bolsa, si lo estima conveniente, requiera
la aclaracin del mismo a la Emisora correspondiente.
En caso de formular recomendaciones a sus clientes, stas debern estar fundadas en
informacin del dominio pblico.
Abstenerse de realizar actos, presentar Posturas o celebrar Operaciones que:
A)
Creen condiciones falsas de demanda o de oferta.
B)
Alteren o interrumpan la normalidad de las Operaciones en el Sistema Electrnico
de Negociacin o se realicen con la intencin de distorsionar el correcto
funcionamiento del referido sistema o del SIVA.
II- 4
C)
Impliquen manipulacin del mercado, Operaciones de simulacin, Operaciones con

conflicto de intereses o cualquier otra conducta prohibida por la Ley.
D)
Conlleven a la celebracin de una segunda Operacin con las mismas
caractersticas que la primera, modificando el Miembro Integral su Postura original
de compra por la de venta o viceversa.
XII.
Se deroga.
XIII.
Abstenerse de realizar cualquier acto o hecho que pudiere afectar la reputacin de la
Bolsa.
XIV.
Comunicar a la Bolsa, en forma inmediata, despus de que tenga verificativo el hecho de
que se trate, lo siguiente:
A)
Las sustituciones de consejeros, director general y directivos del nivel jerrquico
inmediato inferior al de este ltimo, contralor normativo, Operadores y funcionarios
que tengan acceso al SIVA.
B)
El cambio de la denominacin social y domicilio, as como de la ubicacin, de
nmeros telefnicos, de telefax y direccin de correo electrnico de sus oficinas.
XV.
Remitir a la Bolsa un reporte diario de las Operaciones que celebren fuera del Sistema
Electrnico de Negociacin, conforme a las Disposiciones aplicables y al Manual.
XVI.
Proporcionar toda la documentacin e informacin que la Bolsa les requiera, siempre y
cuando se respete el secreto burstil previsto en la Ley.
XVII. Permitir que la Bolsa realice visitas y auditoras para verificar el cumplimiento de las
obligaciones a su cargo previstas en este Reglamento, as como aquellas que tengan por
objeto verificar el uso del Sistema Electrnico de Negociacin, de las terminales del
referido sistema y de los Esquemas para la Canalizacin de Posturas para el envo de
Posturas al Libro Electrnico y que conlleven el acceso al referido sistema conforme a lo
previsto por el Ttulo Quinto de este Reglamento y del SIVA, segn corresponda, as como
de la compatibilidad y requisitos tcnicos de conexin al Sistema Electrnico de
Negociacin.
XVIII. Cumplir con el programa de contingencia que hubiere determinado la Bolsa.
XIX.
Contar con programas para hacer frente a las contingencias que pudieran suscitarse para
los Miembros Integrales en el acceso y la operacin del Sistema Electrnico de
Negociacin, incluyendo, entre otros, el uso de instalaciones compartidas con otros
Miembros Integrales. Asimismo, los Miembros debern informar a la Bolsa, por escrito y
en forma inmediata, sobre las actualizaciones que lleven a cabo en los citados programas.
XX.
Informar a la Bolsa, a travs de los medios y procedimientos establecidos en el Manual,
cuando se presente una contingencia que les impida formular Posturas, celebrar
Operaciones o tener acceso al SIVA.
XXI.
Cumplir con las medidas disciplinarias y correctivas que le sean impuestas por los rganos
disciplinarios de la Bolsa de conformidad con lo dispuesto en este Reglamento.
XXII. Pagar a la Bolsa los aranceles que la misma determine.
XXIII. Pagar los gastos y costas que se les determine en cualquier procedimiento disciplinario
conforme a este Reglamento.
XXIV. Contar con un mnimo de dos Operadores para aquellos Miembros Integrales que operen
a travs de las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin y de los Mecanismos
de Administracin de rdenes.
XXV. Informar a la Bolsa el nombre del funcionario o funcionarios designados como
supervisores de la mesa de operacin del Miembro Integral de que se trate.
XXVI. Participar y cumplir con los programas de pruebas que la Bolsa determine, con motivo de
revisiones, cambios o actualizaciones en las versiones del Sistema Electrnico de
Negociacin y del programa de contingencia a que se refiere el Captulo Tercero del Ttulo
Dcimo de este Reglamento, sujetndose a los procedimientos que se establezcan en el
Manual.
XXVII. Mantener el carcter de asociado en algn Organismo Autorregulatorio.
II- 5
XXVIII. Permitir que la Bolsa realice y conserve grabaciones de voz y dems registros en medios
electrnicos o digitales relativos a las conversaciones y/o comunicados que se realicen con
ellos y sus Operadores, directivos o empleados, en relacin con las actividades que lleven
a cabo en el mercado de valores, lo anterior con la finalidad de asegurar la calidad del
servicio prestado y para aclaraciones.
XXIX. Informar a la Bolsa, en los trminos y condiciones que se establezcan en el Manual, sobre
las actualizaciones a los saldos de Operaciones de Venta en Corto.
XXX. Cumplir con las dems obligaciones que les impongan las Disposiciones aplicables.
2.008.00
Los programas de contingencia a que se refiere la fraccin XV de la disposicin anterior, debern
prever el establecimiento de medidas de seguridad tendientes a evitar que en contingencias los
Miembros Integrales pudieren llegar a tener acceso a la informacin relacionada con las rdenes
de cualquier otro Miembro Integral.
CAPTULO TERCERO
FORMADORES DE MERCADO
SECCIN PRIMERA
REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO DE APROBACIN
2.009.00
El Miembro Integral que pretenda actuar como Formador de Mercado deber cumplir con los
siguientes requisitos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Presentar a la Bolsa la solicitud correspondiente, suscrita por el director general del

Miembro Integral o, en ausencia de ste, por algn apoderado o representante legal del
referido miembro, quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin.
Entregar copia del contrato de prestacin de servicios con la Emisora debidamente suscrito,
respecto de la cual actuar como Formador de Mercado. Adems, deber informar de la
fecha probable para el inicio de la prestacin de tal servicio.
Designar a los Operadores responsables de formular las Posturas y celebrar las
Operaciones por cuenta del Miembro que pretenda actuar como Formador de Mercado,
as como a sus suplentes, en el entendido de que tanto los Operadores como sus suplentes
debern suscribir un convenio de confidencialidad.
Informar a la Bolsa los mecanismos de control interno y administrativos que aplicar, para el
caso de que simultneamente a las actividades de formacin de mercado opere el fondo
para la adquisicin de acciones propias de alguna Emisora, tendientes a evitar y prevenir los
potenciales conflictos de inters entre tales actividades y el manejo de las cuentas de
terceros y propia del Miembro Integral de que se trate. Dentro de los citados mecanismos
se podr prever la celebracin de convenios de confidencialidad entre los funcionarios que
participen en el rea de negocio.
Acreditar ante la Bolsa que a la fecha de la presentacin de la solicitud correspondiente,
est clasificado por la Comisin dentro de la categora I atendiendo a su ndice de consumo
de capital, conforme a lo previsto por las Disposiciones aplicables.
Presentar la dems informacin que la Bolsa determine como necesaria.
Tratndose de Miembros Integrales que operen, o vayan a operar, el fondo para la adquisicin de
acciones propias de la Emisora a la que prestarn el servicio de formacin de mercado, debern
designar Operadores distintos para operar el citado fondo de recompra y la cuenta de formador de
mercado, informando por escrito y en forma inmediata a la Bolsa sobre tal designacin.
II- 6
2.010.00
La solicitud a que se refiere la disposicin anterior deber presentarse a la Bolsa con al menos
diez das hbiles previos a la fecha sealada por el Miembro Integral de que se trate para que
inicie actividades como Formador de Mercado respecto de los valores de una Emisora.
Despus de haberse presentado la citada solicitud, la Bolsa evaluar y calificar la documentacin
correspondiente; y si notara alguna deficiencia u omisin, requerir por escrito al Miembro Integral
de que se trate, concedindole un plazo mximo de cinco das hbiles computado a partir de la
fecha de notificacin, para que realice las aclaraciones respectivas o entregue los documentos
faltantes. La Bolsa podr ampliar el plazo anteriormente sealado, previa solicitud debidamente
justificada por parte del promovente.
En su caso, la Bolsa continuar con el trmite una vez que se haya cumplido en tiempo y forma
con el requerimiento a que se refiere esta disposicin; de no satisfacerse el requerimiento, la Bolsa
tendr por abandonado el trmite.
2.011.00
La Bolsa resolver sobre la aprobacin de un Miembro Integral para que acte como Formador
de Mercado, una vez que se integre la documentacin e informacin necesaria y en un plazo
mximo de cinco das hbiles, contado a partir de la recepcin de la solicitud o, en su caso, del
cumplimiento del requerimiento correspondiente.
La Bolsa al resolver sobre la aprobacin respectiva, deber evaluar la posible existencia de
conflictos de inters del Miembro Integral en el desarrollo conjunto de las actividades de
formacin de mercado y de aquellas otras que realice en el mercado de capitales por cuenta propia
y de terceros. Al respecto, la Bolsa documentar la existencia de los citados conflictos de inters y,
en su caso, determinar que no procede la aprobacin para actuar como Formador de Mercado.
La Bolsa notificar por escrito al Miembro Integral que pretenda actuar como Formador de
Mercado que cumple con los requisitos establecidos en este Reglamento y en el Manual y que ha
sido aprobado para participar con tal carcter o bien, que no cumple con tales requisitos.
Asimismo, la Bolsa notificar a la Emisora de que se trate, sobre la resolucin correspondiente.
SECCIN SEGUNDA
DERECHOS, OBLIGACIONES, PROHIBICIONES Y
MEDIDAS DISCIPLINARIAS Y CORRECTIVAS
2.012.00
Los Formadores de Mercado tendrn los siguientes derechos:
I.
II.
III.
Dar a conocer las actividades y servicios que presta como Formador de Mercado, a travs
de los medios con los que cuente la Bolsa.
Brindar el servicio de formacin de mercado respecto de varios Tipos de Valor y a
diferentes Emisoras.
Obtener exenciones o cuotas preferenciales a los aranceles determinados por la Bolsa en
aquellas Operaciones en las que participe como Formador de Mercado, siempre y cuando
no presente incumplimientos a las obligaciones que se sealan en la disposicin 2.013.00 de
este Reglamento.
2.013.00
Los Formadores de Mercado tendrn las siguientes obligaciones:
I.
Ingresar y mantener Posturas de compra y venta, a travs del Sistema Electrnico de

Negociacin durante cada Sesin de Remate, respecto de los valores en que acte con tal
carcter.
II- 7
II.
III.
IV.
V.
Para efectos de lo establecido en esta fraccin, los Formadores de Mercado se sujetarn a

los trminos, condiciones y parmetros establecidos en el Manual.
Satisfacer durante cada Sesin de Remate en las Posturas los parmetros operativos de
importe mnimo y diferencial mximo de precios establecidos en el contrato de formacin de
mercado respectivo, para el valor en el que participe como Formador de Mercado en el
ingreso de Posturas al Sistema Electrnico de Negociacin.
Dar aviso a la Bolsa de la rescisin anticipada del contrato celebrado con la Emisora y de
los motivos que suscitaron tal evento, con al menos cinco das hbiles previos a la fecha en
que pretenda dejar de actuar como Formador de Mercado sobre los valores de que se
trate.
Informar de manera inmediata a la Bolsa, sobre la prrroga o renovacin del contrato de
prestacin de servicios de formacin de mercado celebrado con la Emisora de que se trate,
as como de la incorporacin de otros valores de la misma Emisora.
Cumplir con las dems obligaciones a cargo de los Miembros en los trminos de este
Reglamento.
En el evento de que se actualice cualquiera de los supuestos a que se refiere la fraccin IV. de
esta disposicin, la Bolsa dar a conocer al mercado tal situacin, en el entendido de que la
aprobacin para actuar como Formador de Mercado continuar vigente.
2.014.00
Los Formadores de Mercado tendrn prohibido:
I.
II.
III.
IV.
De manera directa o indirecta, variar artificialmente el precio o volumen de los valores en los
que acte como Formador de Mercado.
Compartir las prdidas o las ganancias obtenidas con la Emisora a la que preste servicios
como Formador de Mercado.
Celebrar Operaciones de cruce a que se refiere la disposicin 5.037.00 de este
Reglamento.
Realizar cualquier otra conducta que est prohibida a los Miembros conforme a lo previsto
en este Reglamento.
Adicionalmente, los Formadores de Mercado debern abstenerse de desarrollar sus actividades

de formacin de mercado, cuando participen como lderes colocadores en una oferta pblica de
valores y durante el plazo en que celebren Operaciones de estabilizacin a que se refieren las
Disposiciones aplicables, segn sea el caso.
Los Formadores de Mercado no podrn prestar sus servicios a Emisoras que desarrollen giros
comerciales del mismo tipo, a menos de que demuestren ante la Bolsa que no existirn conflictos
de inters.
No obstante lo anterior y considerando las caractersticas propias del Tipo de Valor, as como
aspectos relacionados con el manejo de la informacin de la Emisora de los valores y la ausencia
de conflictos de inters, la Bolsa podr aprobar que dos o ms Formadores de Mercado presten
sus servicios para un mismo Tipo de Valor.
2.015.00
La Bolsa podr revocar la aprobacin otorgada al Formador de Mercado para actuar en uno o
ms valores, en cualquiera de los siguientes casos:
I.
A solicitud del Formador de Mercado o de la Emisora de que se trate.
II- 8
II.
III.
Cuando el Formador de Mercado incumpla reiteradamente con las obligaciones a su cargo

previstas en este Reglamento y en el Manual. En este caso, la Bolsa para la imposicin de
esta medida disciplinaria y correctiva se sujetar a los trminos sealados en el Ttulo
Dcimo Primero de este Reglamento.
Para efectos de lo establecido en esta fraccin, se entender por incumplimiento reiterado
cuando el Formador de Mercado deje de observar en dos o ms ocasiones las obligaciones
a su cargo durante el periodo de un mes.
En el caso de que el Formador de Mercado haya sido clasificado por la Comisin en la
categora III IV con base en su ndice de consumo de capital, de acuerdo a lo previsto en
las Disposiciones aplicables.
2.016.00
La Bolsa, previo desahogo del procedimiento disciplinario a que se refiere el Ttulo Dcimo
Primero de este Reglamento, podr imponer a los Formadores de Mercado las medidas
disciplinarias y correctivas que a continuacin se sealan:
I.
II.
III.
Amonestacin por infracciones a lo previsto en las fracciones I a III de la disposicin

2.013.00 de este Reglamento.
Suspensin de las actividades como Formador de Mercado por incumplir con las
prohibiciones sealadas en la disposicin 2.014.00 de este Reglamento.
Publicidad de las medidas disciplinarias y correctivas sealadas en las fracciones anteriores.
Con independencia de las medidas sealadas anteriormente y en el evento de que algn

Formador de Mercado reincida en los citados incumplimientos, la Bolsa podr cancelar las
exenciones o cuotas preferenciales a que se refiere la fraccin III de la disposicin 2.012.00 de
este Reglamento.
Se entender que el Formador de Mercado reincide en algn incumplimiento, cuando cometa dos
o ms veces las infracciones a que se refiere esta disposicin durante un periodo de un mes.
Adicionalmente, la Bolsa estar facultada para hacer del conocimiento de los Formadores de
Mercado que ha detectado algn incumplimiento a sus obligaciones previstas en este
Reglamento, por lo que proceder en trminos de lo sealado en el Ttulo Dcimo Primero de este
Reglamento.
SECCIN TERCERA
REGLAS ESPECIALES DE OPERACIN
2.017.00
Los Formadores de Mercado nicamente podrn celebrar Operaciones sobre ttulos
representativos del capital social de Emisoras y dems valores que se sealan en el Manual
respecto de los cuales estn aprobados, que se negocien en el mercado de capitales a travs del
esquema de operacin continua, subastas, Operaciones al Cierre y en la Preapertura, conforme
a lo previsto por el Ttulo Quinto de este Reglamento.
2.018.00
Los Formadores de Mercado podrn formular aquellas Posturas que se sealan en el Manual,
en los trminos y con las caractersticas que se describen en el citado manual.
Asimismo, podrn ingresar Posturas que generen Operaciones de cruces a que se refiere la
disposicin 5.041.01 de este Reglamento, as como celebrar Operaciones de compraventa,
Operaciones al Cierre y Operaciones de Ventas en Corto durante las Sesiones de Remate,
sujetndose a las disposiciones contenidas en el Ttulo Quinto de este Reglamento y a las
especificaciones del Manual.
II- 9
2.019.00
En caso de presentarse un Movimiento Inusitado del Valor durante una Sesin de Remate en
curso, sobre los valores que cuenten con Formador de Mercado, la Bolsa, siempre que medie
solicitud debidamente justificada del Formador de Mercado de que se trate, podr ampliar el
parmetro operativo, en los trminos en que se especifican en el Manual, relativo al diferencial
entre las Posturas de compra y venta que debe registrar el Formador de Mercado o bien, permitir
el ingreso de Posturas sin un lmite de precio especfico. En todo caso, la Bolsa dar a conocer su
determinacin por escrito al Formador de Mercado de que se trate.
En el evento de que se presente el supuesto a que se refiere esta disposicin, la Bolsa de manera
inmediata har del conocimiento del pblico en general la determinacin adoptada, a travs de
cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
Adicionalmente y en el caso de que se actualice el supuesto previsto en esta disposicin, la Bolsa
podr otorgar al Formador de Mercado excepciones temporales a sus obligaciones operativas
durante el plazo que determine, pudiendo ser ste igual al resto de la Sesin de Remate.
No obstante lo sealado en el prrafo anterior, la Bolsa como medida preventiva podr suspender
las actividades del Formador de Mercado cuando al presentarse algn Movimiento Inusitado del
Valor sobre los valores que opere, puedan generarse o se generen situaciones de manipulacin de
mercado u operaciones no conformes a sanos usos o prcticas de mercado conforme a lo previsto
por las Disposiciones aplicables. Lo anterior, sin perjuicio de las medidas disciplinarias y
correctivas que podr imponer la Bolsa al Formador de Mercado, en trminos de este
Reglamento.
2.020.00
La Bolsa por lo que se refiere a las actividades que desempeen los Formadores de Mercado,
tendr las obligaciones que a continuacin se mencionan:
I.
II.
III.
IV.
Dar aviso al Miembro Integral solicitante, a la Emisora de que se trate y al pblico en

general sobre la aprobacin que otorgue al citado miembro para actuar como Formador de
Mercado.
Informar al pblico en general sobre el inicio, la terminacin anticipada o prrroga del
contrato celebrado entre el Formador de Mercado y la Emisora de que se trate, as como
de la revocacin de la aprobacin otorgada por la Bolsa a algn Formador de Mercado.
Asimismo, la Bolsa informar a la Emisora sobre el desempeo del Formador de Mercado,
conforme a la periodicidad que se establezca en el Manual.
Mantener un padrn de los valores que cuenten con Formador de Mercado y darlo a
conocer al mercado a travs de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento.
Hacer del conocimiento de los Formadores de Mercado y al pblico en general en los
trminos y condiciones que se sealen en el Manual, los parmetros operativos a que se
refiere la fraccin II de la disposicin 2.013.00 de este Reglamento.
En el evento de que una Emisora contrate a un Formador de Mercado para uno o ms de sus
valores, prorrogue un contrato existente o bien, d por terminado el contrato respectivo, la Bolsa
una vez que tenga conocimiento de cualquiera de los eventos anteriores y de manera inmediata,
dar a conocer al mercado la informacin que se detalla en el Manual, a travs de cualquiera de
los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
Se deroga.
II- 10
CAPTULO CUARTO
ESQUEMAS PARA LA CANALIZACIN DE POSTURAS
AL LIBRO ELECTRNICO
SECCIN PRIMERA
2.021.00
El Miembro Integral que utilice Esquemas para la Canalizacin de Posturas al Libro
Electrnico, mediante el Acceso Directo al Mercado o bien, algoritmos de negociacin, deber
cumplir con los siguientes requisitos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
Presentar a la Bolsa la solicitud de aprobacin correspondiente, suscrita por el director

general del Miembro Integral o por algn apoderado o representante legal del referido
miembro, quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin. Asimismo, en
la citada solicitud el Miembro Integral deber manifestar expresamente la responsabilidad
total del Miembro Integral de que se trate, derivada de los movimientos en las rdenes o
Posturas e informar de la fecha probable para el ingreso de las mismas al Libro
Electrnico.
Tratndose del Acceso Directo al Mercado, contar al menos con un Enlace Lgico
dedicado al mismo.
Sujetarse a las capacidades de transmisin de informacin transaccional, incluyendo el
ingreso y cancelacin de Posturas que por Enlace Lgico la Bolsa establezca en el
Manual.
Sujetarse al periodo de pruebas que determine la Bolsa, relativas a la funcionalidad y
volmenes de las Posturas.
Presentar la dems informacin que la Bolsa justifique como necesaria para la aprobacin
correspondiente.
Tratndose del Acceso Directo al Mercado, informar a la Bolsa que cuentan con
mecanismos que permitan establecer controles para la administracin de riesgos de las
rdenes enviadas por sus clientes, a travs de los canales de acceso electrnico directo al
mercado en trminos de las Disposiciones aplicables.
En caso de que un Miembro Integral solicite la ubicacin contigua de su servidor
transaccional al Sistema Electrnico de Negociacin, deber firmar un contrato de
prestacin de servicio con la Bolsa en el que se establezcan las condiciones, obligaciones y
responsabilidades de los participantes.
2.022.00
La solicitud a que se refiere la disposicin anterior deber presentarse a la Bolsa con al menos
diez das hbiles previos a la fecha sealada por el Miembro Integral de que se trate para iniciar
con el envo de Posturas al Libro Electrnico a travs de los Esquemas para la Canalizacin
de Posturas a que se refiere este Captulo.
Despus de haberse presentado la citada solicitud, la Bolsa evaluar y calificar la documentacin
correspondiente; y si notara alguna deficiencia u omisin, requerir por escrito al Miembro Integral
de que se trate, concedindole un plazo mximo de cinco das hbiles computado a partir de la
fecha de notificacin, para que realice las aclaraciones respectivas o entregue los documentos
faltantes. La Bolsa podr ampliar el plazo anteriormente sealado, previa solicitud debidamente
justificada por parte del Miembro Integral correspondiente.
Asimismo, la Bolsa en coordinacin con el Miembro Integral realizarn las pruebas necesarias
para verificar el cumplimiento de los requisitos tcnicos y de conexin correspondientes.
En su caso, la Bolsa continuar con el trmite una vez que se haya cumplido en tiempo y forma
con el requerimiento a que se refiere esta disposicin; de no satisfacerse el requerimiento, la Bolsa
tendr por abandonado el trmite.
II- 11
2.023.00
La Bolsa resolver sobre la aprobacin respectiva, una vez que se integre la documentacin e
informacin necesaria y se acredite el cumplimiento de los requisitos tcnicos, dentro del plazo
mximo de cinco das hbiles, contado a partir de la recepcin de la solicitud o, en su caso, del
cumplimiento del requerimiento correspondiente.
Tratndose del Acceso Directo al Mercado, la Bolsa resolver de la aprobacin correspondiente
de acuerdo a lo establecido en el prrafo anterior y una vez que el Miembro Integral presente a la
Bolsa un documento en el que acredite que efectu la notificacin que l mismo tiene que hacer a
la Comisin respecto al cumplimiento de los canales de acceso electrnico directo al mercado, en
trminos de las Disposiciones aplicables.
La Bolsa notificar por escrito al Miembro Integral que pretenda enviar Posturas al Libro
Electrnico a travs de los Esquemas para la Canalizacin de Posturas a que se refiere este
Captulo, que cumple con los requisitos establecidos en este Reglamento y en el Manual y que ha
sido aprobado para tal efecto o bien, que no cumple con tales requisitos.
SECCIN SEGUNDA
OBLIGACIONES, MEDIDAS PREVENTIVAS,
DISCIPLINARIAS Y CORRECTIVAS
2.024.00
Los Miembros Integrales que enven Posturas al Libro Electrnico y realicen Operaciones a
travs de los Esquemas para la Canalizacin de Posturas a que se refiere este Captulo, tendrn
las siguientes obligaciones:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Establecer en sus sistemas filtros y parmetros de operacin para el envo de rdenes que
sean registradas como Posturas al Libro Electrnico, en trminos del Manual.
Contar con la redundancia en las comunicaciones que les permita atender cualquier
contingencia operativa que impida seguir operando en igualdad de circunstancias, cuando se
presenten problemas tcnicos.
Sujetarse a las capacidades que por Enlace Lgico la Bolsa establezca en el Manual.
Cumplir por Enlace Lgico con los ndices de eficiencia operativa que la Bolsa establezca
en el Manual.
Permitir que la Bolsa realice auditoras para la verificacin de las obligaciones a que se
refiere esta disposicin.
Cumplir con las dems obligaciones a cargo de los Miembros Integrales en los trminos de
este Reglamento y del Manual.
Los Miembros Integrales sern responsables en todo momento del envo de Posturas al Libro
Electrnico y, en consecuencia, de las Operaciones que celebren.
2.025.00
La Bolsa podr revocar la aprobacin otorgada al Miembro Integral para el envo por Enlace
Lgico de Posturas al Libro Electrnico a travs de los Esquemas para la Canalizacin de
Posturas a que se refiere este Captulo, en cualquiera de los siguientes casos:
I.
II.
A solicitud del Miembro Integral de que se trate.

Cuando el Miembro Integral incumpla reiteradamente con las obligaciones a su cargo
previstas en las fracciones I a III de la disposicin 2.024.00 este Reglamento. En este
caso, la Bolsa para la imposicin de esta medida disciplinaria y correctiva se sujetar a los
trminos sealados en el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
II- 12

cuando el Miembro Integral deje de observar en tres o ms ocasiones las obligaciones a su
cargo, previstas en las fracciones I a III de la disposicin anterior en un periodo de seis
meses.
2.026.00
Primero de este Reglamento, podr imponer a los Miembros Integrales las medidas disciplinarias
y correctivas que a continuacin se sealan:
I.
II.
III.
Amonestacin por infracciones a lo previsto en las fracciones I a IV de la disposicin

Suspensin de actividades a travs de los Esquemas para la Canalizacin de Posturas a
que se refiere este Captulo, por incumplir en dos ocasiones en un perodo de seis meses,
cualquiera de las obligaciones previstas en las fracciones I a IV de la disposicin 2.024.00 de
este Reglamento.
Adicionalmente, la Bolsa estar facultada para hacer del conocimiento de los Miembros
Integrales que ha detectado algn incumplimiento a sus obligaciones previstas en este
Reglamento o en el Manual, por lo que proceder en trminos de lo sealado en el Ttulo Dcimo
Primero de este Reglamento.
2.027.00
Sin perjuicio de lo sealado en la disposicin anterior, la Bolsa como medida preventiva podr
limitar e inclusive suspender uno o varios Enlaces Lgicos mediante los cuales los Miembros
Integrales enven informacin transaccional a la Bolsa, cuando no cumplan con las obligaciones
previstas en este Reglamento en materia de los Esquemas para la Canalizacin de Posturas a
que se refiere este Captulo o bien, pongan en riesgo la continuidad en el Sistema Electrnico de
Negociacin.
No ser necesario iniciar un procedimiento disciplinario conforme a lo previsto en el Ttulo Dcimo
Primero de este Reglamento, para llevar a cabo la suspensin o limitacin a que se refiere la
presente disposicin.
La Bolsa en ningn caso, ser responsable por daos y perjuicios que se pudieren ocasionar a los
Miembros Integrales por la aplicacin de la medida preventiva a que se refiere esta disposicin.
SECCIN TERCERA
REGLAS DE OPERACIN
2.028.00
Las Posturas que ingresen los Miembros Integrales al Libro Electrnico de la Bolsa a travs de
los Esquemas para la Canalizacin de Posturas a que se refiere este Captulo, debern sealar
en el Formato la informacin establecida en el Manual.
2.029.00
Tratndose de Posturas que enven los Miembros Integrales al Libro Electrnico cuyo origen es
una instruccin calificada como al libro, en trminos de las Disposiciones aplicables, el
Operador de que se trate, podr modificarla o cancelarla cuando existan problemas tcnicos que
impidan a quien la haya ingresado realizarlo directamente o bien, exista la instruccin expresa del
cliente, siempre y cuando no se haya concertado alguna Operacin. La modificacin y
cancelacin de Posturas se sujetarn a las disposiciones establecidas en este Reglamento y en
el Manual.
II- 13
Para acreditar la instruccin expresa del cliente a que se refiere el prrafo anterior, bastar que el
Miembro Integral de que se trate presente ante la Bolsa, el mismo da en que reciba tal
instruccin, un documento en el que manifieste bajo protesta de decir verdad que efectivamente
cont con la conformidad de su cliente para modificar o cancelar una instruccin calificada como al
libro, a que se refieren las Disposiciones aplicables.
III- 1
TTULO TERCERO
OPERADORES
3.001.00
El presente Ttulo tiene como objetivo establecer los requisitos y procedimientos de admisin de los
Operadores, as como los derechos y las obligaciones de los mismos.
Derogado.
CAPTULO PRIMERO
REQUISITOS Y PROCEDIMIENTO DE ADMISIN
3.002.00
La persona que pretenda actuar como Operador deber cumplir con los siguientes requisitos:
I.
II.
Tener plena capacidad legal.

Contar con honorabilidad e historial crediticio satisfactorios para desempear las actividades
de Operador en trminos de las Disposiciones aplicables.
III. Acreditar conocimientos y capacidad tcnica, burstil, jurdica y tica relacionada con el
mercado de valores y, en particular, con el Sistema Electrnico de Negociacin.
IV. Ser propuesta por un aspirante a Miembro o por un Miembro que solicite la aprobacin
correspondiente a la Bolsa.
3.003.00
La solicitud de aprobacin a que se refiere la fraccin IV de la disposicin anterior, deber estar
firmada por el representante legal del aspirante a Miembro o del Miembro promovente y por la
persona propuesta para actuar como Operador. Asimismo, deber acompaarse de lo siguiente:
I.
Documentacin que acredite el cumplimiento de los requisitos sealados en las fracciones I, II

y III de la disposicin 3.002.00 de este Reglamento.
II. Se deroga.
III. Comunicacin dirigida a la Bolsa, suscrita por el director general del aspirante a Miembro o
del Miembro promovente, en la que se acredite la experiencia prctica de la persona
propuesta para actuar como Operador.
IV. Escrito dirigido a la Bolsa, mediante el cual la persona propuesta para actuar como Operador
se obligue a cumplir con el Cdigo de tica.
V. Escrito dirigido a la Bolsa, mediante el cual la persona propuesta para actuar como Operador
manifieste su conformidad expresa para que, en su caso, la Bolsa haga pblica la medida
disciplinaria y correctiva que, previo procedimiento disciplinario, le sea impuesta.
VI. Cualquier otro documento que, a juicio de la Bolsa, sea necesario para acreditar que la
persona propuesta puede desempear las funciones de Operador.
3.004.00
La persona que anteriormente haya desempeado las funciones de Operador, podr ser
propuesta por un aspirante a Miembro o por un Miembro conforme a lo sealado en la disposicin
3.003.00; pero podr ser eximida, a juicio de la Bolsa, del cumplimiento de los requisitos sealados
en las fracciones II y III de la disposicin 3.002.00 de este Reglamento, si comprueba haberlos
acreditado anteriormente, siempre y cuando no hubiere dejado de ejercer tales funciones conforme
al plazo a que se refieren las Disposiciones aplicables.
3.005.00
La Bolsa fijar el importe de la cuota para el trmite de admisin de Operadores, la cual deber
ser cubierta por el aspirante a Miembro o por el Miembro promovente al momento de presentar la
solicitud correspondiente.
III- 2
3.006.00
Despus de haberse presentado la solicitud respectiva, la Bolsa evaluar y calificar la
documentacin correspondiente; y si notara alguna deficiencia u omisin, requerir por escrito al
aspirante a Miembro o al Miembro promovente, concedindole un plazo mximo de diez das
hbiles computado a partir de la fecha de notificacin, para que realice las aclaraciones respectivas
o entregue los documentos faltantes. La Bolsa podr ampliar el plazo anteriormente sealado,
previa solicitud debidamente justificada por parte del aspirante a Miembro o del Miembro
promovente.
Asimismo, la Bolsa podr, en cualquier momento durante el trmite, realizar entrevistas con la
persona propuesta a ser aprobada como Operador.
En su caso, la Bolsa continuar el trmite de admisin una vez que se haya cumplido en tiempo y
forma con el requerimiento a que se refiere esta disposicin; de no satisfacerse el requerimiento, la
Bolsa tendr por abandonado el trmite.
3.007.00
La Bolsa emitir la resolucin en la que conste que la persona propuesta para actuar como
Operador cumple con los requisitos establecidos en este Reglamento, notificando la aprobacin al
aspirante a Miembro o al Miembro promovente, as como a la referida persona. La aprobacin
prevista en la presente disposicin estar condicionada a que la persona propuesta obtenga de
algn Organismo Autorregulatorio, la certificacin de que se trate, y de la Comisin la
autorizacin correspondiente.
3.008.00
La persona que pretenda actuar como Operador podr desempear sus funciones una vez que
cuente con la certificacin del Organismo Autorregulatorio y la autorizacin de la Comisin, as
como el testimonio del poder correspondiente.
La Bolsa dar a conocer el nombre del Operador y del Miembro al que represente, a travs de
3.009.00
Para que el Operador desempee sus funciones se requerir la asignacin de la clave de acceso
al Sistema Electrnico de Negociacin, la cual deber ser solicitada por el Miembro mediante
escrito dirigido a la Bolsa, al que anexar carta responsiva relativa al uso de la clave, suscrita por
el director general del Miembro en los trminos previstos en el Manual. La Bolsa entregar la
referida clave en sobre cerrado a la persona que expresamente autorice el Miembro.
En caso de ausencia del director general del Miembro de que se trate, la carta responsiva a que se
refiere el prrafo anterior podr ser suscrita por algn apoderado o representante legal del referido
Miembro, quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin, sujetndose a los
trminos establecidos en el Manual.
3.010.00
Ser responsabilidad del Miembro asignar la clave de acceso a que se refiere la disposicin
anterior, debiendo vigilar que sta sea utilizada nicamente por el Operador al cual haya sido
asignada.
III- 3
CAPTULO SEGUNDO
DERECHOS Y OBLIGACIONES
3.011.00
Los Operadores tendrn el derecho de formular Posturas y concertar Operaciones a travs del
Sistema Electrnico de Negociacin, en nombre y por cuenta del Miembro al que representan.
3.012.00
Los Operadores debern cumplir, en lo conducente, con las siguientes obligaciones:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
XII.
XIII.
XIV.
XV.
XVI.
Sujetarse a las disposiciones de este Reglamento y del Manual, as como a los sanos
usos y prcticas burstiles en la formulacin de Posturas y en la celebracin de
Operaciones a travs del Sistema Electrnico de Negociacin.
Utilizar de manera responsable las claves de acceso al Sistema Electrnico de
Negociacin.
Abstenerse de utilizar la informacin que tengan acerca de las Posturas que manejen para
obtener un beneficio propio, para el Miembro al cual representan o para cualquier tercero.
Abstenerse de realizar actos que alteren o impidan o se lleven a cabo con la intencin de
distorsionar el correcto funcionamiento del Sistema Electrnico de Negociacin.
Abstenerse de realizar actos o celebrar Operaciones que impliquen manipulacin del
mercado, Operaciones de simulacin, Operaciones con conflicto de intereses o cualquier
otra conducta prohibida por la Ley, as como que conlleven a la celebracin de una
segunda Operacin con las mismas caractersticas que la primera, modificando el
Operador su Postura original de compra por la de venta o viceversa.
Se deroga.
Proporcionar toda la informacin que la Bolsa les requiera, siempre y cuando se respete el
secreto burstil previsto en la Ley.
Informar a su rea de Contralora Normativa cuando la Bolsa cancele Posturas que hayan
sido ingresadas en el Sistema Electrnico de Negociacin conforme a lo previsto en las
fracciones V y VI de la disposicin 5.074.00 de este Reglamento.
Abstenerse de realizar cualquier acto o hecho que pudiere afectar la reputacin de la
Bolsa.
Cumplir con el programa de contingencia que hubiere determinado la Bolsa.
Acatar las medidas de seguridad tendientes a evitar el acceso a la informacin relacionada
con las rdenes de cualquier otro Miembro, en caso de uso de los programas de
contingencia establecidos por el Miembro al cual representan en trminos de la
disposicin 2.008.00 de este Reglamento.
Cumplir con las medidas disciplinarias y correctivas que les sean impuestas por los
rganos disciplinarios de la Bolsa de conformidad con lo dispuesto en este Reglamento.
Pagar los gastos y costas que se les determinen en cualquier procedimiento disciplinario
Acreditar ante la Bolsa que cuentan con la actualizacin en la capacidad tcnica conforme
a lo establecido por las Disposiciones aplicables.
Satisfacer los requisitos de honorabilidad e historial crediticio que establecen las
Cumplir con las dems obligaciones que les impongan las Disposiciones aplicables.
IV- 1
TTULO CUARTO
VALORES LISTADOS EN BOLSA
CAPTULO PRIMERO
LISTADO
4.001.00
La Bolsa contar con un Listado que se integrar por los siguientes apartados:
I.
II.
De valores autorizados para cotizar en la Bolsa.

De valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de Cotizaciones.
El referido Listado ser pblico y tiene efectos declarativos, por lo que el listado de valores en la
Bolsa no implica certificacin sobre la bondad de los valores o la solvencia, liquidez o calidad
crediticia de la Emisora, ni convalida los actos jurdicos que sean nulos de conformidad con las
4.002.00
El apartado del Listado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa se dividir en las
siguientes Secciones:
I.
Seccin I.
II.
Seccin II.
III.
Seccin III.
IV.
V.
VI.
VII.
Seccin IV.
Seccin V.
Seccin VI.
Seccin VII.
De acciones y dems ttulos de crdito representativos de capital social o, en su

caso, del patrimonio fideicomitido de Emisoras, incluyendo a los de las
Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil.
De acciones representativas del capital social de Sociedades de Inversin de
Capitales o de Objeto Limitado o ttulos de crdito que representen a tales
acciones.
De valores emitidos por los Estados Unidos Mexicanos, incluyendo los
garantizados por ste, el Banco de Mxico, el Instituto para la Proteccin al
Ahorro Bancario, los Organismos Financieros Multilaterales, los organismos
autnomos nacionales, las instituciones de crdito, tratndose de ttulos de
deuda representativos de un pasivo a su cargo a plazos improrrogables iguales
o menores a un ao y las sociedades de inversin en el caso de que pretendan
listar sus acciones en el Listado, excepto las Sociedades de Inversin de
Capitales y de Objeto Limitado.
De instrumentos de deuda.
De ttulos opcionales.
De Certificados de Capital de Desarrollo.
De Fibras.
4.003.00
El apartado del Listado de valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones se dividir en las siguientes Secciones:
I.
II.
Seccin SIC
Capitales.
De acciones o certificados de participacin sobre acciones inscritos
exclusivamente en la Seccin Especial del Registro, as como de emisoras
extranjeras en los trminos de este Reglamento.
Seccin SIC
Deuda.
De instrumentos de deuda inscritos exclusivamente en la Seccin Especial del
Registro, as como de instrumentos de emisoras extranjeras, en los trminos
de este Reglamento.
IV- 2
4.004.00
Adicionalmente, la Bolsa contar con un listado previo que comprender aquellas sociedades
annimas que hayan obtenido la inscripcin preventiva de sus acciones o certificados de
participacin ordinarios sobre acciones en el Registro y pretendan en un plazo improrrogable de
dos aos colocar los referidos valores de acuerdo con las Disposiciones aplicables.
El referido listado previo ser pblico y tiene efectos declarativos, por lo que la incorporacin de
sociedades annimas en el listado a que se refiere esta disposicin, no implica certificacin sobre
la solvencia, liquidez o calidad crediticia de tales sociedades, ni convalida los actos jurdicos que
sean nulos de conformidad con las Disposiciones aplicables.
CAPTULO SEGUNDO
LISTADO EN EL APARTADO DE VALORES
AUTORIZADOS PARA COTIZAR EN LA BOLSA
SECCIN PRIMERA
GENERALIDADES
4.005.00
La promovente que pretenda listar valores en las Secciones I, II o IV del apartado de valores
autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, deber presentar a la
Bolsa, a travs de los medios electrnicos que sta determine, solicitud firmada por su
representante legal o apoderado, quien deber contar con poder para ejercer actos de
administracin, en la que manifieste la conformidad de su representada para que la Bolsa, en su
caso, haga pblicas las medidas disciplinarias y correctivas que, previo procedimiento disciplinario,
le sean impuestas, y en la que se adhiera al Cdigo de tica y asuma el conocimiento del Cdigo
de Mejores Prcticas, acompaada de la documentacin que en trminos de las Disposiciones
aplicables se especifica por Tipo de Valor, para su inscripcin en el Registro.
Tratndose de valores que se pretendan emitir a travs de fideicomisos, en lo conducente, la
mencionada solicitud deber estar suscrita por el delegado fiduciario, por el representante legal o
apoderado de la fideicomitente o por cualquier otra persona que tenga una obligacin en relacin
con los valores que se emitan, segn corresponda, quienes debern contar con poder para ejercer
actos de administracin.
Asimismo y, en su oportunidad, deber presentarse a la Bolsa, la siguiente documentacin:
I.
Designacin de los funcionarios responsables de proporcionar a la Bolsa, la informacin que la

promovente o cualquiera de las personas que se sealan en el inciso B) de la siguiente
fraccin se encuentre obligada a entregar una vez que los valores queden listados en el
Listado o que la sociedad annima sea incorporada en el listado previo.
Tratndose de instrumentos de deuda, la informacin que en trminos de las Disposiciones
aplicables deba proporcionarse a la Bolsa, podr realizarse por conducto del representante
comn, quien deber designar a los citados funcionarios.
Los funcionarios a que se refiere esta fraccin debern ocupar el cargo de director general o su
equivalente o ser algn funcionario de nivel jerrquico inmediato inferior a la de este ltimo o,
en su defecto, la promovente o el representante comn debern designar al funcionario
responsable, el cual deber contar con facultades generales para actos de administracin o
encontrarse facultado mediante carta poder.
Ser responsabilidad de la promovente o del representante comn acreditar a los funcionarios
a que se refiere esta fraccin.
En el documento en el que conste tal designacin, la promovente o el representante comn
debern expresar su conformidad para que el uso de las claves de identificacin electrnica
que la Bolsa otorgue a los funcionarios a que se refiere esta fraccin, sustituya a la firma
autgrafa de stos para los efectos a que se refiere este Reglamento.
IV- 3
II. Tratndose de fideicomisos cuyo fin sea emitir valores listados en el Listado, en el contrato
constitutivo en el cual conste, segn proceda para las partes y el tipo de fideicomiso de que se
trate, deber pactarse lo siguiente:
A)
Que la fiduciaria proporcione a la Bolsa, en lo conducente, la informacin a que se
refiere la disposicin 4.033.00 y la Seccin Segunda del Captulo Quinto de este Ttulo
respecto del patrimonio fideicomitido, as como su conformidad para que, en caso de
incumplimiento, le sean aplicables las medidas disciplinarias y correctivas a travs de los
rganos y procedimientos disciplinarios que se establecen en el Ttulo Dcimo Primero
de este Reglamento.
Adicionalmente, que sea responsabilidad del comit tcnico o de cualquier otra persona,
cuando tenga una obligacin en relacin con los valores que se emitan al amparo del
fideicomiso, vigilar y procurar que la fiduciaria cumpla con la obligacin establecida en
este inciso.
B)
Que la fideicomitente, el administrador del patrimonio del fideicomiso, el garante o el
avalista, cuando el cumplimiento de las obligaciones en relacin con los valores que se
emitan al amparo del fideicomiso, dependa total o parcialmente de tales sujetos,
proporcione a la Bolsa, en lo conducente, la informacin a que se refiere la disposicin
4.033.00 y la Seccin Segunda del Captulo Quinto de este Ttulo respecto de los
valores; as como su conformidad para que, en caso de incumplimiento, le sean
impuestas las medidas disciplinarias y correctivas a travs de los rganos y
procedimientos disciplinarios que se establecen en el Ttulo Dcimo Primero de este
Reglamento.
Para efectos de determinar que existe dependencia parcial, deber tomarse en
consideracin los porcentajes que sealan las Disposiciones aplicables.
C)
Asimismo, que se prevea la designacin de los funcionarios a que se refiere la fraccin
anterior.
III. La dems que la Bolsa determine como necesaria.
Tratndose de Sociedades de Inversin de Capitales y de Sociedades de Inversin de Objeto
Limitado debern presentar copia del oficio de autorizacin para organizarse y operar como tal.
La solicitud, as como la informacin y documentacin a que se refiere esta disposicin podr
presentarse por conducto de la persona que para tales efectos designe la promovente, sujetndose
a los procedimientos que determine la Bolsa.
Para el listado de valores que emitan las sociedades de nacionalidad extranjera, adems de
satisfacer los requisitos que en trminos de las Disposiciones aplicables deben cumplir para
obtener la inscripcin en el Registro, sern aplicables, en lo conducente, los requisitos a que se
refiere esta disposicin.
4.006.00
La promovente que pretenda listar valores en la Seccin III del apartado de valores autorizados
para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, deber presentar a la Bolsa, a
travs de los medios electrnicos que sta determine, solicitud firmada por su representante legal o
apoderado, quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin o bien, por la
persona facultada conforme a la legislacin aplicable que rija a la promovente, acompaada de la
documentacin que en trminos de las Disposiciones aplicables se especifica para la inscripcin
preventiva de valores en el Registro bajo la modalidad de genrica. Asimismo, la mencionada
solicitud deber acompaarse de la siguiente documentacin:
I.
II.
III.
IV.
Oficio de la Comisin que autorice la inscripcin de los referidos valores en el Registro.

Autorizacin para emitir los valores de que se trate, otorgada por autoridad competente, en
trminos de la Ley.
La jurdica que formalice la emisin de los valores correspondientes.
La dems que la Bolsa determine como necesaria.
IV- 4
Tratndose de sociedades de inversin, incluyendo a las Sociedades de Inversin Especializadas

de Fondos para el Retiro, as como los Organismos Financieros Multilaterales debern cumplir con
la obligacin sealada en la fraccin I de la disposicin 4.005.00 de este Reglamento.
Para el listado de los valores a que se refiere la presente disposicin sern aplicables, en lo
conducente, las disposiciones contenidas en la siguiente Seccin.
4.006.01
Las Entidades Federativas y los Municipios que pretendan listar valores en la Seccin IV del
apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00,
estarn obligadas a lo siguiente:
I.
II.
III.
Presentar a la Bolsa, a travs de los medios electrnicos que sta determine, solicitud
firmada por la persona que de conformidad con la legislacin local aplicable a la Entidad
Federativa o el Municipio de que se trate se encuentre facultada para realizar el trmite de
listado, en la que manifieste la conformidad de su representada para que la Bolsa, en su
caso, haga pblicas las medidas disciplinarias y correctivas, que previo procedimiento
disciplinario le sean impuestas, y en la que se adhiera al Cdigo de tica, acompaada de
la documentacin que en trminos de las Disposiciones aplicables se especifica para
valores que emitan las Entidades Federativas y Municipios.
Cumplir con la obligacin sealada en la fraccin I de la disposicin 4.005.00 de este
Reglamento.
Presentar la dems documentacin que la Bolsa determine como necesaria.

presentarse por conducto de la persona que para tales efectos designe la Entidad Federativa o el
Municipio, sujetndose a los procedimientos que determine la Bolsa.
4.006.02
Se deroga.
4.007.00
La promovente que pretenda listar documentos en la Seccin V del apartado de valores
autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, estar obligada a lo
siguiente:
I.
II.
III.
IV.
Presentar a la Bolsa a travs de los medios electrnicos que sta determine, solicitud
firmada por su representante legal o apoderado, quien deber contar con poder para
ejercer actos de administracin, en la que manifieste la conformidad de su representada
para que la Bolsa, en su caso, haga pblicas las medidas disciplinarias y correctivas que,
previo procedimiento disciplinario, le sean impuestas, y en la que se adhiera al Cdigo de
tica y asuma el conocimiento del Cdigo de Mejores Prcticas, acompaada de la
documentacin que para la inscripcin de ttulos opcionales en el Registro se especifica
en las Disposiciones aplicables.
Establecer en el acta de emisin que los ajustes tcnicos por los hechos a que se refiere la
disposicin 5.078.00 de este Reglamento, por la compra y suscripcin recproca de
acciones o por cualquier otro derecho que est considerado en la referida acta, se
efectuarn conforme a los procedimientos que la Bolsa establezca en este Reglamento y
en el Manual.
Presentar a la Bolsa la estrategia de cobertura que se constituya para llevar a cabo la
emisin, acompaada de la correspondiente fundamentacin tcnica.
Presentar la dems documentacin que la Bolsa determine como necesaria.
IV- 5

4.007.01
Tratndose de instrumentos de deuda que pretendan listarse en la Seccin IV del apartado de
valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, bajo la
modalidad de programa de colocacin, adems de satisfacer los requisitos establecidos en las
disposiciones 4.005.00 y 4.006.01 de este Reglamento, segn corresponda, la promovente deber
presentar, a travs de los medios electrnicos que la Bolsa determine, la documentacin que en
trminos de las Disposiciones aplicables se especifica para la inscripcin preventiva en el
Registro bajo este tipo de modalidad.
Para los efectos de este Ttulo, se entender por programa de colocacin a la modalidad que en
trminos de las Disposiciones aplicables, confiere la posibilidad de emitir y colocar una o ms
Series de valores, en forma sucesiva durante un plazo y un monto previamente determinados.
4.007.02
Tratndose de Emisoras que se encuentren al corriente en la entrega de la informacin a que se
refiere el Captulo Quinto de este Ttulo, podrn omitir en el trmite de listado correspondiente
aquella informacin y documentacin que por Tipo de Valor establezcan las Disposiciones
aplicables.
4.007.03
Las instituciones fiduciarias que pretendan listar ttulos fiduciarios en la Seccin VI del apartado de
valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, adems de
satisfacer, en lo conducente, los requisitos establecidos en la disposicin 4.005.00 de este
Reglamento, debern cumplir como mnimo con lo siguiente:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Presentar un plan de negocio en el cual se incluyan los trminos y condiciones en que se

llevarn a cabo las inversiones en los proyectos o bien, las adquisiciones de ttulos
representativos de capital social de sociedades, as como el manejo de los activos
fideicomitidos, acompaado de un calendario anual que detalle las fechas en que se espera
se realizarn las inversiones, desinversiones y, en su caso, que seale las consecuencias
en caso de incumplimiento.
Presentar un documento explicativo que contenga las caractersticas y los criterios de
elegibilidad de las sociedades respecto de las cuales el fideicomiso invertir o adquirir
ttulos representativos de su capital social.
Dar a conocer a la Bolsa el plazo mximo para que el fideicomiso lleve a cabo las
inversiones conforme al plan de negocios.
Que cuenten con los mecanismos de valuacin de los ttulos fiduciarios conforme a lo
establecido por las Disposiciones aplicables.
Que se alcance un nmero mayor a 20 inversionistas, una vez realizada la Operacin de
colocacin.
Se deroga.
Contar con reglas para la contratacin de cualquier crdito o prstamo con cargo al
patrimonio del fideicomiso, por el fideicomitente, administrador del patrimonio fideicomitido o
a quien se le encomienden dichas funciones, o por el fiduciario, en trminos de las
Los CCD podrn clasificarse segn el tipo de inversin en: (i) Certificados de Capital de
Desarrollo A dedicados a la inversin en ttulos representativos de capital o la adquisicin de
bienes o derechos sobre flujos o proyectos de varias sociedades; y (ii) Certificados de Capital de
Desarrollo B dedicados a la inversin en ttulos representativos de capital o a la adquisicin de
bienes o derechos sobre flujos o proyectos de una sociedad plenamente identificada. No quedarn
IV- 6
incluidos en estas clasificaciones los instrumentos bursatilizados que representen derechos de

crdito emitidos a travs de fideicomisos y cuyos activos subyacentes sean dichos derechos de
crdito y se cataloguen por las Disposiciones aplicables como instrumentos del mercado de
deuda.
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, se entender por flujos a los activos, ingresos,
ventas, producto de la cobranza, resultados o ganancias de alguna sociedad que otorgue algn
beneficio econmico a los tenedores de los CCD conforme a los trminos y condiciones de la
emisin de que se trate.
El Miembro que acte como colocador de los CCD deber distribuir los valores objeto de listado
entre aquellos inversionistas que manifiesten por escrito y de manera expresa su intencin de
adquirir el tipo de CCD de que se trate y conocer los potenciales riesgos que presentan las
inversiones en estos valores conforme a lo previsto por las Disposiciones aplicables, as como
que conocen y estn de acuerdo con las comisiones a favor del administrador de los activos y de
los esquemas de compensaciones de los distintos participantes.
Los valores a que se refiere esta disposicin sern negociados en un apartado especial del
mercado de capitales, por lo que su operacin se sujetar a las disposiciones contenidas en el
Ttulo Quinto de este Reglamento, en el entendido de que nicamente se podrn celebrar
Operaciones bajo el esquema de negociacin por subasta, conforme a las disposiciones
contenidas en el Captulo Cuarto del Ttulo antes mencionado.
Tratndose de fideicomitentes de fideicomisos emisores de CCD tipo B, debern listar sin oferta
pblica los ttulos representativos de su capital social en la Seccin I del apartado de valores
autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00 de este Reglamento,
en el entendido de que tales ttulos no sern susceptibles de negociarse en el mercado de
capitales hasta en tanto se lleve a cabo la Operacin de colocacin o alta correspondiente en los
trminos previstos por este Reglamento.
4.007.04
Las instituciones fiduciarias que pretendan listar valores en la Seccin VII de Fibras del apartado
de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, adems de
satisfacer los requisitos establecidos en la disposicin 4.005.00 de este Reglamento, segn
corresponda, debern cumplir como mnimo con lo siguiente:
I.
II.
III.
IV.
Que el precio de los valores objeto de listado en ningn caso sea inferior al importe
equivalente a una unidad de inversin por ttulo.
Que el nmero de valores a listar, una vez celebrada la Operacin de colocacin o el alta
correspondiente representen por lo menos el 15% del patrimonio fiduciario distribuido entre
el gran pblico inversionista.
Que se alcance un nmero de al menos 200 inversionistas, una vez realizada la Operacin
de colocacin o el alta correspondiente.
Para efectos de lo establecido en la presente fraccin, no se considerarn inversionistas a
partes relacionadas entre s ni con el fideicomitente o fideicomitentes del fideicomiso emisor
de los valores.
Que dentro del contrato de fideicomiso emisor, se prevea la formacin de un comit tcnico,
en el cual debern participar cuando menos el 25% de miembros independientes, respecto
de la institucin fiduciaria, el fideicomitente o el administrador y/u operador de los inmuebles,
y al menos una persona designada por los tenedores que en lo individual o en su conjunto
tengan el 10% del monto en circulacin de las Fibras o bien, por el representante comn en
el caso de que no se prevea el derecho anterior para los inversionistas minoritarios.
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, se entender por miembro
independiente a aquella persona que rena, en lo conducente, los requisitos establecidos en
el artculo 26 de la Ley.
IV- 7
V.
Que en el prospecto de colocacin o folleto informativo, segn sea el caso, se revele la

informacin a que se refiere el cuarto prrafo de la disposicin 4.008.00 de este
Reglamento.
4.008.00
Para el listado en el apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la
disposicin 4.002.00 y dependiendo del Tipo de Valor de que se trate, se tomar en consideracin
lo siguiente:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
Capital contable.
Utilidades operativas.
Potencial de crecimiento.
Accionistas de control e integrantes del consejo de administracin de la promovente.
Cumplimiento por parte de la promovente de sus obligaciones con la Bolsa y con el
mercado.
Historial crediticio de la promovente, de sus accionistas de control y consejeros.
Solvencia moral de los accionistas de control, consejeros y principales directivos de la
promovente, de la fideicomitente, del administrador de activos o de cualquier otra persona,
cuando tengan una obligacin en relacin a los valores que se emitan al amparo de un
fideicomiso.
Calificacin crediticia otorgada por Institucin Calificadora.
Garantas o avales de las emisiones.
Tratndose de acciones, certificados de participacin ordinarios sobre acciones y obligaciones

convertibles en acciones, la Bolsa tomar en consideracin, adicionalmente, las Series que
integren el capital social, as como la estrategia para su diversificacin.
En el caso de los Certificados de Capital de Desarrollo, la Bolsa adems tomar en
consideracin, de resultar procedente en cada caso, la informacin financiera de las sociedades y
entidades vinculadas a los proyectos, el historial y proyecciones sobre los rendimientos que
generen los activos a fideicomitirse, los trminos y condiciones bajo los cuales se transmitan los
activos a fideicomitirse tratndose de esquemas sobre proyectos, plan de negocios, calendario de
inversiones, riesgos, la experiencia y calidad del administrador de los activos, los esquemas de
compensacin y comisiones a favor del administrador de los activos, los criterios generales de
valuacin de los citados certificados, las caractersticas de los proyectos objeto de inversin o de
las sociedades respecto de las cuales se adquirirn los ttulos representativos de su capital social
y, en su caso, los criterios de elegibilidad que se debern cumplir para incorporar a las referidas
sociedades y proyectos.
En el caso de Fibras, la Bolsa adems tomar en consideracin, de resultar procedente en cada
caso, el nivel de revelacin de informacin en el prospecto de colocacin o folleto informativo sobre
el avalo practicado a los bienes inmuebles, as como la informacin sobre el estado que guardan
estos ltimos, incluyendo gravmenes, adeudos que presenten los bienes inmuebles o litigios, la
experiencia del administrador y operador de los inmuebles, el programa de mantenimiento de los
inmuebles y el grado de concentracin de los ingresos provenientes del arrendamiento de los
citados bienes, as como la relacin de contratos de arrendamiento y los trminos, condiciones y
situacin de los mismos.
Los elementos sealados en el prrafo anterior, tambin resultarn aplicables para el listado de
acciones o de certificados de participacin sobre acciones que emitan sociedades mexicanas cuyo
objeto primordial sea la adquisicin o construccin de bienes inmuebles que se destinen al
arrendamiento o la adquisicin del derecho a percibir ingresos provenientes del arrendamiento de
tales bienes, as como otorgar financiamiento para esos fines con garanta de los bienes
arrendados.
IV- 8
Para efectos de lo establecido en la fraccin VII de esta disposicin, se entender por solvencia
moral el que las personas antes sealadas no hayan sido condenadas por sentencia irrevocable
por delito doloso que les imponga pena por ms de un ao de prisin; no se encuentren, por
resolucin firme, suspendidas o inhabilitadas, administrativa o penalmente, para ejercer el
comercio, o para desempear un empleo, cargo o comisin en entidades del sector pblico o
financiero, ni hayan estado sujetas a procedimientos de averiguacin o investigacin de carcter
administrativo por infracciones graves o penales, en ambos casos, por violaciones a las leyes
burstiles y financieras nacionales o extranjeras, que hayan tenido como conclusin sentencia
condenatoria firme o cualquier otro tipo de resolucin o acuerdo que implique expresamente la
aceptacin de la culpa o responsabilidad.
4.008.01
Tratndose de sociedades que pretendan listar acciones o ttulos de crdito que representen
acciones en las Secciones I o II del apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que
se refiere la disposicin 4.002.00, adems de satisfacer los requisitos establecidos en la
disposicin 4.005.00 de este Reglamento, segn corresponda, debern cumplir como mnimo con
lo siguiente:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Que cuenten con un historial de operacin de por lo menos tres aos, salvo el caso de
sociedades controladoras, cuyas principales subsidiarias cumplan con este requisito.
Tratndose de sociedades de nueva creacin, por fusin o escisin, este requisito deber
acreditarse respecto de las sociedades fusionadas o de la sociedad escindente, segn
corresponda.
Tratndose de Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil
debern contar con un historial de operacin de por lo menos dos aos.
Que tengan como mnimo un capital contable por un importe equivalente a veinte millones
de unidades de inversin, con base en el balance general dictaminado o, en su caso, con
revisin limitada del auditor externo, cuyo cierre no sea mayor a seis meses de la fecha de
presentacin de la solicitud para el listado de los valores. Tratndose de sociedades
resultantes de fusiones o escisiones que hayan surtido efectos legales dentro de los cuatro
meses previos a la fecha de presentacin de la solicitud correspondiente, el citado capital
contable se computar segn el balance general que haya servido de base para llevar a
cabo tales fusiones o escisiones, en los trminos de las Disposiciones aplicables.
En el caso de Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil, el capital contable
con el cual debern contar es el equivalente a quince millones de unidades de inversin y
slo debern presentar estados financieros no auditados y comparativos conforme a lo
previsto en las Disposiciones aplicables.
Que la suma de resultados de los ltimos tres ejercicios sociales arroje utilidades
operativas. En el caso de Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil, las
utilidades se referirn a los ltimos dos ejercicios.
Que el nmero de valores objeto de listado, sea por lo menos de diez millones de ttulos y
su precio en ningn caso sea inferior al importe equivalente a una unidad de inversin por
valor.
Que el nmero de valores a listar, una vez celebrada la Operacin de colocacin o el alta
correspondiente representen por lo menos el 15% del capital social pagado de la Emisora
distribuido entre el gran pblico inversionista.
Tratndose de Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil el porcentaje del
capital social pagado, distribuido entre el gran pblico inversionista, no podr ser inferior al
12%.
Que se alcance un nmero de al menos doscientos inversionistas, una vez realizada la
Operacin de colocacin o el alta correspondiente.
Tratndose de valores representativos de capital social de Sociedades Annimas
Promotoras de Inversin Burstil, deber alcanzarse al menos veinte inversionistas.
IV- 9
VII.
VIII.
IX.
Que los valores objeto de listado en Mxico se distribuyan conforme a los siguientes
criterios:
A) Cuando menos el 50% del monto total deber colocarse entre personas que adquieran
menos del 5% del monto total de los valores objeto de listado.
B)
Ninguna persona podr adquirir ms del 40% del monto total de los valores objeto de
listado.
Que sus estatutos sociales vigentes se ajusten a los principios de gobierno societario que
seala la Ley.
Tratndose de sociedades de nacionalidad extranjera debern acreditar ante la Bolsa que
cuentan con derechos de minoras equivalentes o superiores a los exigidos para las
Sociedades Annimas Burstiles, as como que sus rganos sociales mantienen una
organizacin, funcionamiento, integracin, funciones, responsabilidades y controles internos
al menos equivalentes a los de tales sociedades.
Que el secretario del consejo de administracin d a conocer al propio consejo las
responsabilidades que conllevan el listar valores en el Listado e informarle peridicamente
sobre el cumplimiento con las Disposiciones aplicables.
Asimismo, ser responsabilidad del citado secretario el proporcionar a los miembros del
consejo de administracin, un ejemplar del Cdigo de tica, del Cdigo de Mejores
Prcticas y de este Reglamento.
La Bolsa podr aprobar excepciones a lo previsto por las fracciones I y III anteriores, siempre que
en su opinin se trate de Emisoras o Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil con
potencial de crecimiento.
Tratndose del listado de acciones o certificados de participacin sobre acciones que emitan
sociedades mexicanas cuyo objeto patrimonial sea la adquisicin o construccin de bienes
inmuebles que se destinen al arrendamiento o adquisicin del derecho a percibir ingresos
provenientes del arrendamiento de tales bienes, as como otorgar financiamiento para esos fines
con garanta de los bienes arrendados, adems de cumplir con los requisitos de listado a que se
refiere esta disposicin, debern revelar en el prospecto de colocacin o folleto informativo, segn
resulte aplicable, los elementos a que se refiere el cuarto prrafo de la disposicin 4.008.00 de este
Reglamento.
Tratndose del listado de acciones o certificados de participacin sobre acciones que emitan las
sociedades que participen como fideicomitentes en fideicomisos emisores de CCD tipo B a que se
refiere el ltimo prrafo de la disposicin 4.007.03, slo les resultarn aplicables los requisitos
establecidos en las fracciones VII. inciso B), VIII. y IX. anteriores.
En el caso de Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil, adems no les ser
aplicable el requisito a que se refiere la fraccin VIII anterior, pero en todo caso debern presentar
para aprobacin de la Bolsa un programa en el que se prevea la adopcin progresiva del rgimen
aplicable a las Sociedades Annimas Burstiles conforme a los lineamientos mnimos que se
establecen en la disposicin 4.008.03 de este Reglamento.
Para determinar el nmero de ttulos objeto de listado, porcentaje de capital social e inversionistas,
deber observarse lo establecido por las Disposiciones aplicables.
En el caso de acciones, el cumplimiento de los requisitos a que se refieren las fracciones IV y VI de
esta disposicin, deber ser por Serie accionaria; tratndose de certificados de participacin
ordinarios sobre acciones, deber ser por certificado y, tratndose de ttulos representativos que
incorporen dos o ms acciones de una o ms Series accionarias de la misma sociedad, deber ser
por ttulo y no por las acciones que represente.
IV- 10
4.008.02
Tratndose de fiduciarias que pretendan listar certificados de participacin ordinarios o certificados
burstiles sobre acciones de dos o ms Emisoras en la Seccin I del apartado de valores
autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, adems de satisfacer,
en lo conducente, los requisitos establecidos en la disposicin 4.005.00 de este Reglamento,
debern cumplir como mnimo con lo siguiente:
I.
II.
Que el nmero de valores objeto de listado, sea por lo menos de cinco millones de ttulos y
su precio en ningn caso sea inferior al importe equivalente de una unidad de inversin por
valor.
Que se alcancen un nmero de al menos doscientos inversionistas una vez realizada la
Operacin de colocacin o el alta correspondiente.
El cumplimiento de los requisitos a que se refiere esta disposicin, deber ser por certificado.
4.008.03
Las Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil que pretendan listar los ttulos
representativos de su capital social debern presentar para aprobacin de la Bolsa, un programa
con una duracin mxima de tres aos en el que se prevea la adopcin progresiva del rgimen
aplicable a las Sociedades Annimas Burstiles a que se refiere la Ley, sujetndose al calendario
de eventos establecido por la Bolsa.
El programa a que se refiere el prrafo anterior, deber estar suscrito por el director general de la
promovente o, en su ausencia, por algn apoderado legal que cuente con poder para ejercer actos
de administracin.
Adicionalmente, el citado programa deber darse a conocer a travs del prospecto de colocacin o
folleto informativo, segn sea el caso.
4.008.04
Las solicitudes para el listado de valores en el Listado, as como la documentacin e informacin
que las acompaen debern presentarse va electrnica a la Bolsa, en la forma y trminos que
esta ltima establezca en el manual de listado respectivo.
Asimismo, para el envo de las referidas solicitudes y la documentacin e informacin anexa, la
Bolsa asignar claves de identificacin electrnica a las personas que designe la promovente,
conforme al procedimiento y especificaciones tcnicas que para la comunicacin se prevean en el
manual a que se refiere el prrafo anterior. Adicionalmente, en el uso de las citadas claves
resultarn aplicables las disposiciones contenidas en el Captulo Primero del Ttulo Noveno de este
Reglamento.
No obstante lo sealado en los prrafos anteriores, la promovente deber presentar la solicitud de
listado de valores, as como la documentacin e informacin adjunta en original, previo a la
celebracin de la Operacin de colocacin o del alta de valores correspondiente.
SECCIN SEGUNDA
PROCEDIMIENTO DE LISTADO
4.009.00
La promovente deber entregar a la Bolsa, a travs de los medios que esta determine y en la
misma fecha en que entregue en la Comisin, la solicitud de listado con la documentacin y
requisitos que por Tipo de Valor sealan las Disposiciones aplicables. Asimismo, deber
presentar el prospecto de colocacin, folleto o suplemento informativo preliminares.
IV- 11
En caso de que la documentacin antes referida se encuentre completa, la Bolsa la ingresar

sealando fecha y hora de presentacin; de lo contrario, se tendr por rechazada.
Despus de haberse ingresado la solicitud respectiva, la Bolsa evaluar y calificar la
documentacin correspondiente; y si notara alguna deficiencia u omisin, requerir por escrito a la
promovente para que realice las aclaraciones respectivas o entregue los documentos faltantes. La
Bolsa enviar a la Comisin copia del escrito a que se refiere este prrafo.
4.010.00
La Bolsa realizar un estudio tcnico y jurdico sobre la procedencia del listado de valores, una vez
que la solicitud haya sido formalmente ingresada en los trminos de este Reglamento.
En el estudio tcnico a que se refiere el prrafo anterior, se incluir un anlisis de los aspectos
relacionados con la solvencia y liquidez de la promovente o bien, del patrimonio que integrar el
fideicomiso que emita los valores objeto de listado, segn corresponda, en el entendido de que el
citado anlisis se llevar a cabo conforme a los criterios que la Bolsa establezca en el manual de
listado respectivo, mismo que considera las disposiciones contenidas en el Ttulo Cuarto de este
Reglamento para el listado de valores.
Una vez que la Bolsa concluya con los estudios a que se refiere el prrafo anterior, en su caso,
emitir opinin favorable que por Tipo de Valor se especifica en las Disposiciones aplicables o
aprobacin, segn corresponda.
La Bolsa podr negar la opinin favorable o aprobacin correspondiente, cuando de las
caractersticas de los valores a ser listados o de los trminos de su colocacin o de las
circunstancias en que se pretenda realizar la emisin y considerando los estudios referidos,
pudieran preverse eventuales perjuicios o afectaciones al mercado y a los posibles inversionistas.
En todo caso, la Bolsa para emitir la opinin favorable o la aprobacin a que se refiere esta
disposicin, tomar en consideracin los requisitos que por Tipo de Valor se prevn en las
disposiciones 4.005.00 a 4.007.01, 4.007.03 y 4.007.04, as como 4.008.00 a 4.008.02 de este
Reglamento.
4.011.00
La Bolsa informar al pblico inversionista a travs de cualquiera de los medios sealados en el
Ttulo Noveno de este Reglamento, la denominacin de la promovente, el Tipo de Valor y el tipo
de oferta de que se trate, en la fecha en que la promovente lo determine.
Asimismo, la Bolsa tendr a disposicin del pblico la solicitud de inscripcin o inscripcin
preventiva de valores en el Registro y, en su caso, autorizacin de oferta pblica de compra o
venta, as como el prospecto de colocacin, folleto o suplemento informativo preliminares y toda la
documentacin de la promovente a partir de que esta ltima lo indique, pero en todo caso deber
estar disponible con la anticipacin que por Tipo de Valor se especifica en las Disposiciones
aplicables, en relacin con la Operacin de colocacin o el alta respectiva.
Para efectos de lo sealado en el prrafo anterior, la informacin antes mencionada deber
proporcionarse a la Bolsa a ms tardar a las doce horas del da de que se trate, para que corra el
plazo a que se refieren las Disposiciones aplicables.
La promovente podr solicitar a la Bolsa que no ponga a disposicin del pblico inversionista la
solicitud y dems documentacin a que se refiere esta disposicin, as como que no se informe la
denominacin de la promovente y el Tipo de Valor objeto de listado, en el entendido de que la
Bolsa har del conocimiento pblico la informacin a que se refiere el primer prrafo de esta
disposicin, a partir de la fecha que le indique la promovente. En ningn caso resultar procedente
el tratamiento confidencial que se solicite conforme a este prrafo cuando exista informacin
pblica en relacin con el trmite de que se trate.
IV- 12
Adicionalmente, la Bolsa revelar, a travs de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento, el momento a partir del cual la mencionada informacin se encuentra disponible al
pblico inversionista.
4.012.00
La Bolsa notificar a la promovente la opinin favorable o, en su caso, la resolucin que adopte
respecto de la solicitud correspondiente.
La opinin a que se refiere el prrafo anterior, deber versar sobre el cumplimiento de los
requisitos, que por Tipo de Valor se prevn en este Reglamento, incluyendo la revelacin de la
informacin contenida en el prospecto de colocacin, suplemento o folleto informativo, segn
corresponda.
Tratndose del listado de valores al amparo de programas, la citada opinin deber referirse al
programa de colocacin.
Cuando transcurran cuatro meses a partir de la fecha de presentacin de la solicitud de que se
trate, sin que hubiere recado resolucin favorable por causas imputables a la promovente o bien,
una vez otorgada la opinin favorable o resolucin respectiva sin que se cuente con el oficio
expedido por la Comisin, la promovente deber actualizar aquella informacin que la Bolsa
determine.
4.013.00
La promovente deber llevar a cabo la colocacin de los valores objeto de listado dentro del plazo
establecido para tal efecto por la Comisin, siempre y cuando est actualizada la informacin que
en trminos de las Disposiciones aplicables se encuentre obligada a proporcionar.
Durante el plazo autorizado, la promovente que desee colocar acciones, podr solicitar su
incorporacin en el listado previo a que se refiere la disposicin 4.004.00, siempre y cuando rena
los requisitos establecidos para tales efectos en las Disposiciones aplicables y este Reglamento.
4.014.00
La promovente o el intermediario colocador debern guardar confidencialidad respecto a los
trminos de la oferta pblica o listado de valores que pretenda llevar a cabo, as como abstenerse
de ofrecer pblicamente, promocionar, propalar o de cualquier forma divulgar, las pretensiones de
suscribir o enajenar los valores de que se trate, en tanto la Bolsa ponga a disposicin del pblico
la solicitud de inscripcin o inscripcin preventiva de valores en el Registro y, en su caso,
autorizacin de oferta pblica de compra o venta correspondiente, as como el prospecto de
colocacin, folleto o suplemento informativo preliminares, segn sea el caso.
Adicionalmente, la promovente, las personas designadas por esta ltima para llevar a cabo
trmites de listado ante la Bolsa conforme a lo establecido por este Reglamento o el intermediario
colocador, segn corresponda, debern abstenerse de difundir informacin o publicidad en la que
se mencione que los valores objeto de listado han sido aprobados por la Bolsa, hasta en tanto se
cuente con la opinin favorable o la aprobacin a que se refiere la disposicin 4.012.00 de este
Reglamento.
En caso de que las personas a que se refiere el prrafo anterior incumplan con la obligacin antes
mencionada, la Bolsa podr reservarse el derecho de emitir la opinin favorable o la aprobacin
del listado correspondiente.
IV- 13
4.015.00
La Bolsa dar a conocer, a travs de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento, el momento a partir del cual se encontrar a disposicin del pblico la solicitud de
inscripcin o inscripcin preventiva de valores en el Registro y, en su caso, autorizacin de oferta
pblica de compra o venta, el prospecto de colocacin, folleto o suplemento informativo
preliminares, segn corresponda, y dems documentacin e informacin relevante en los trmites
de listado.
En caso de que la promovente realice modificaciones al prospecto de colocacin, folleto o
suplemento informativo preliminares, deber hacerlas del conocimiento de la Bolsa, a travs de los
medios electrnicos que esta ltima determine. Una vez que la Bolsa tenga conocimiento de las
citadas modificaciones, las dar a conocer, a travs de los mismos medios sealados en el prrafo
anterior.
La Bolsa sustituir simultneamente los citados documentos por los que contengan las
modificaciones, situacin que har del conocimiento del pblico inversionista a travs de la red
mundial de informacin denominada Internet, y en el evento de que haya habido cambios
relevantes en la informacin hecha del conocimiento pblico de acuerdo a lo establecido en las
Disposiciones aplicables, los plazos en que deber estar disponible la referida informacin con la
anticipacin que por Tipo de Valor se especifica en las citadas disposiciones, empezarn a correr
a partir del momento en que la misma haya sido sustituida.
Para efectos de lo sealado en el prrafo anterior, la informacin antes mencionada deber
proporcionarse a la Bolsa a ms tardar a las doce horas del da de que se trate, para que corra el
plazo a que se refieren las Disposiciones aplicables.
La promovente deber entregar el prospecto de colocacin, folleto o suplemento informativo
definitivos a ms tardar a las doce horas del da de inicio de oferta. La Bolsa sustituir los
documentos preliminares por los definitivos, conforme a lo establecido en las Disposiciones
aplicables.
Se deroga.
4.016.00
La Bolsa aprobar la celebracin de la Operacin de colocacin y tratndose del listado de
valores sin oferta pblica el alta correspondiente, cuando la promovente:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Cuente, en su caso, con intermediario colocador.

Presente a la Bolsa el oficio expedido por la Comisin, mediante el cual autorice la
inscripcin en el Registro y apruebe las caractersticas de los valores objeto de oferta
pblica o de inscripcin, segn corresponda.
Haya puesto a disposicin del pblico el prospecto de colocacin, folleto o suplemento
informativo preliminares conforme a los plazos que establecen las Disposiciones
aplicables y substituya los mencionados documentos preliminares por los definitivos en los
trminos de este Reglamento.
En su caso, difunda previamente el aviso de oferta pblica, de conformidad con las
Presente en la Bolsa la constancia de depsito en el Indeval de los valores objeto de
inscripcin en el Registro y en el Listado. Este requisito no resultar aplicable en el caso
de listado sin oferta pblica de los ttulos representativos del capital social de las
sociedades que participen como fideicomitentes en fideicomisos emisores de CCD tipo B a
que se refiere el ltimo prrafo de la disposicin 4.007.03, hasta en tanto se lleve a cabo la
Operacin de colocacin o alta respectiva de los ttulos representativos de capital de las
citadas fideicomitentes.
Entregue a la Bolsa, el da de la celebracin de la Operacin de colocacin o del alta
correspondiente, carta con las caractersticas finales de los valores a listar en el Listado.
IV- 14
Para los efectos de lo establecido en el prrafo anterior y en caso del listado de acciones y
certificados de participacin ordinarios sobre acciones de una Emisora, el Miembro que acte
como colocador deber informar, por escrito, a la Bolsa con anterioridad a la celebracin de la
Operacin de colocacin de que se trate, el nmero de inversionistas que hayan aceptado la
oferta y puedan ser considerados gran pblico inversionista conforme a las Disposiciones
aplicables.
Tratndose de ttulos opcionales, la Emisora deber presentar a la Bolsa, a ms tardar a las doce
horas del da en que realice la Operacin de colocacin de cada emisin, la documentacin
relativa a la integracin de las coberturas.
Una vez celebrada la Operacin de colocacin a que se refiere esta disposicin, el Miembro que
hubiere actuado como colocador deber informar a la Bolsa dentro del plazo que sealen las
Disposiciones aplicables, el nmero de inversionistas que hayan participado en la colocacin
respectiva y, en su caso, el grado de diversificacin de tenencia de los valores que hubieren sido
colocados en la Bolsa. Asimismo, la Emisora deber dar a conocer al pblico en general a travs
de Emisnet, la informacin que obtenga del Miembro que hubiere fungido como colocador, sobre
el nmero de adquirentes, as como el grado de diversificacin de tenencia de los ttulos que
hubieren sido colocados en la Bolsa, a ms tardar el da hbil inmediato siguiente a aqul en que
la reciba.
La obligacin establecida en el prrafo anterior, no ser aplicable a las Emisoras de instrumentos
de deuda con plazo igual o menor a un ao.
4.016.01
Tratndose de sociedades de inversin que pretendan listar valores en la Seccin III del apartado
de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00 de este
Reglamento, la Bolsa dar de alta en el Sistema Electrnico de Negociacin el Tipo de Valor,
Serie y dems caractersticas esenciales de los valores de que se trate cuando la promovente:
I.
II.
III.
Presente a la Bolsa el oficio expedido por la Comisin, mediante el cual autorice la

inscripcin en el Registro y, en su caso apruebe las caractersticas de los valores objeto de
oferta pblica.
Proporcione a la Bolsa, la constancia de depsito en el Indeval de los valores objeto de
inscripcin en el Registro y en el Listado.
Entregue a la Bolsa, a ms tardar el da hbil anterior al alta correspondiente, carta con las
caractersticas finales de los valores a listar en el Listado.
4.017.00
La Bolsa registrar los valores y, en su caso, las caractersticas de la oferta pblica de que se trate
en el Sistema Electrnico de Negociacin, en forma previa a la celebracin de la Operacin de
colocacin correspondiente o del alta de los valores respectivos, una vez que haya sido aprobada
por la Bolsa.
4.018.00
El listado de valores en el Listado surtir efectos en el momento en que se lleve a cabo la
Operacin de colocacin o el alta de los valores a travs del Sistema Electrnico de
Negociacin.
La Emisora deber cubrir la cuota de listado que determine la Bolsa dentro de los tres das hbiles
siguientes a aqul en que se realice la mencionada Operacin o el alta correspondiente. En el
caso de que la Emisora no cubra la cuota de listado dentro del plazo antes referido, deber pagar
por cada da en que haya incurrido en mora los intereses moratorios que se calcularn conforme a
lo previsto por la fraccin VI de la disposicin 4.033.00 de este Reglamento.
IV- 15
CAPTULO TERCERO
LISTADO EN EL APARTADO DE VALORES AUTORIZADOS PARA
COTIZAR EN EL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES
4.019.00
La solicitud para el listado de un valor en el apartado de valores autorizados para cotizar en el
Sistema Internacional de Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00, deber presentarse
debidamente firmada por algn apoderado o representante legal de la Entidad Financiera
Patrocinadora, quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin, siempre y
cuando se cuente, con el reconocimiento de los mercados de valores del exterior o bien, de la
emisora extranjera respectiva, conforme a las Disposiciones aplicables.
La Bolsa, por s o a peticin de la Entidad Financiera Patrocinadora, ser la encargada de
gestionar ante la Comisin el reconocimiento patrocinado de mercados de valores del exterior de
pases o emisores extranjeros no comprendidos en los reconocimientos directos conforme a lo
previsto en las Disposiciones aplicables, en los trminos y condiciones que en estas ltimas se
sealen.
I.
II.
Se deroga.
Se deroga.
La Entidad Financiera Patrocinadora podr solicitar a la Bolsa que gestione alguno de los
reconocimientos a que se refiere esta disposicin, previo pago de la cuota que la Bolsa determine
por el dictamen en el que exprese su recomendacin sobre el reconocimiento correspondiente.
Se deroga.
4.020.00
No obstante lo sealado en la disposicin anterior, se considerarn reconocidos en forma directa
los mercados de valores del exterior de pases o emisores extranjeros que cumplan con lo
establecido en las Disposiciones aplicables.
4.021.00
La Bolsa presentar a la Comisin la solicitud de reconocimiento de mercado de valores del
exterior o de emisora extranjera, acompandola de la documentacin que sealan las
Disposiciones aplicables, incluyendo un informe del Indeval sobre la viabilidad de instrumentar
convenios con instituciones para el depsito centralizado de valores u otras entidades que
proporcionen tal servicio en el extranjero, mediante los cuales se asegure el cumplimiento de las
funciones de guarda, administracin, compensacin, liquidacin y transferencia de valores a nivel
internacional.
Se deroga.
4.022.00
Una vez que se cuente con el reconocimiento del mercado de valores del exterior o de la emisora
por parte de la Comisin, la Entidad Financiera Patrocinadora podr solicitar a la Bolsa el
listado en el apartado de valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00, en el entendido de que la solicitud junto con
la documentacin e informacin requerida, deber presentarse a travs de los medios electrnicos
que la Bolsa determine y con cuando menos diez das hbiles de anticipacin a la fecha
proyectada para el alta de valores que se listen en la Seccin SIC Capitales. Tratndose de
valores que se pretendan listar en el Seccin SIC Deuda, con cuando menos seis das hbiles de
anticipacin a la fecha proyectada para el alta respectiva.
IV- 16
Tratndose de reconocimientos de emisoras, la Entidad Financiera Patrocinadora deber asumir

por escrito el compromiso de proporcionar a la Bolsa la informacin financiera, econmica,
contable, jurdica, administrativa y sobre ejercicio de derechos corporativos y patrimoniales de la
emisora, as como la relativa a sus Eventos Relevantes, con la misma oportunidad y frecuencia
con que sea proporcionada en el mercado de origen o de cotizacin principal, para lo cual la
Entidad Financiera Patrocinadora deber designar a los funcionarios responsables de
proporcionar a la Bolsa, a travs de Emisnet, la mencionada informacin, sujetndose a lo
previsto por la fraccin I de la disposicin 4.005.00 y por la fraccin II de la disposicin 4.033.00 de
este Reglamento.
Adicionalmente, la Bolsa podr solicitar a la Entidad Financiera Patrocinadora que presente en
idioma espaol un resumen de la informacin a que se refiere el prrafo anterior.
Cuando la Entidad Financiera Patrocinadora incumpla con la entrega de la informacin a que se
refiere esta disposicin, la Bolsa podr sustituirla designando en este caso a otra casa de bolsa o
institucin de crdito que proporcione la informacin sobre los valores de las emisoras extranjeras.
Lo anterior, sin perjuicio de las medidas disciplinarias y correctivas que, previo procedimiento
disciplinario, podr imponer la Bolsa a la Entidad Financiera Patrocinadora incumplida en
trminos de lo previsto por este Reglamento.
En el caso de reconocimientos de mercados y de emisoras promovidos por la Bolsa, sin que
hubiere mediado una solicitud por parte de alguna Entidad Financiera Patrocinadora, la Bolsa
deber proveer lo conducente para la suscripcin de convenios que le permitan el acceso de
manera oportuna y simultnea a la informacin que sea divulgada por la emisora en los mercados
de que se trate, con objeto de difundirla.
4.022.01
Las Entidades Financieras Patrocinadoras que pretendan listar valores extranjeros en la Seccin
SIC Capitales del apartado de valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00, estarn obligadas a lo siguiente:
I.
II.
III.
IV.
Presentar a la Bolsa solicitud firmada por representante legal o apoderado, quien deber
contar con poder para ejercer actos de administracin, sealando la fecha estimada para
que se lleve a cabo el alta de los valores correspondientes.
Proporcionar a la Bolsa informacin general sobre la emisora extranjera de los valores que
se pretendan listar, el historial operativo y burstil de los valores, as como el grado de
cumplimiento de la regulacin que sea aplicable a la referida emisora, segn resulte
aplicable en funcin de la naturaleza de la misma.
Designar al funcionario responsable de proporcionar a la Bolsa, a travs de Emisnet, la
informacin a que se refiere la disposicin 4.022.00 de este Reglamento, sujetndose a lo
previsto por la fraccin I de la disposicin 4.005.00 y por la fraccin II de la disposicin
Proporcionar la dems documentacin que la Bolsa determine como necesaria.
Para efectos de la entrega de la solicitud, documentacin e informacin a que se refiere esta

disposicin, resultar aplicable lo previsto por la disposicin 4.008.04 de este Reglamento.
4.022.02
Las Entidades Financieras Patrocinadoras que pretendan listar valores extranjeros en la Seccin
SIC Deuda del apartado de valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00, estarn obligadas a lo siguiente:
I.
II.
Cumplir con los requisitos previstos en las fracciones I y III de la disposicin anterior.
Presentar a la Bolsa copia del prospecto de colocacin y del suplemento de la emisin
correspondiente, as como carta con las caractersticas y los trminos finales de la emisin.
IV- 17
III.
IV.
V.
Proporcionar a la Bolsa copia del dictamen sobre la calidad crediticia de la emisora de los
valores extranjeros de deuda o bien, del garante.
Entregar a la Bolsa un documento mediante el cual se acredite que los valores extranjeros
quedaron listados en el mercado de origen o de cotizacin principal.
Proporcionar la dems documentacin que la Bolsa determine como necesaria.
Para efectos de la entrega de la solicitud, documentacin e informacin a que se refiere esta

disposicin, resultar aplicable lo previsto por la disposicin 4.008.04 de este Reglamento.
4.023.00
Para el listado en el apartado de valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00 ser aplicable, en lo conducente, lo previsto
en las disposiciones 4.009.00 a 4.012.00 de este Reglamento.
4.024.00
Se deroga.
4.025.00
La Bolsa deber informar al pblico inversionista las denominaciones de la Entidad Financiera
Patrocinadora y de la emisora, as como el Tipo de Valor, Serie y dems caractersticas
esenciales de los valores de que se trate.
Asimismo, la Bolsa tendr a disposicin del pblico la solicitud de listado y, en su caso, de
reconocimiento de mercado o emisora, a partir de la fecha de divulgacin de la informacin a que
se refiere el prrafo anterior.
4.026.00
El listado en el apartado de valores autorizados para cotizar en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00, surtir efectos una vez que la Entidad
Financiera Patrocinadora haya obtenido de la Bolsa la aprobacin para listar los valores en el
Sistema Internacional de Cotizaciones y que efectivamente se lleve a cabo el alta de los mismos.
Adicionalmente, la referida entidad deber cubrir la cuota de listado que determine la Bolsa dentro
de los tres das hbiles siguientes a aqul en que se d el alta respectiva.
Tratndose de reconocimientos directos de mercados de valores del exterior de pases o de
emisoras extranjeras conforme a lo previsto por las Disposiciones aplicables, el listado en el
apartado a que se refiere el prrafo anterior surtir efectos a partir del momento en que la Bolsa d
de alta los valores de que se trate en el Sistema Internacional de Cotizaciones, situacin que
oportunamente har del conocimiento del mercado, a travs de cualquiera de los medios
sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
4.027.00
La Bolsa fijar el precio de apertura de los valores que coticen en el Sistema Internacional de
Cotizaciones a que refiere la disposicin 4.003.00, a efecto de que los mismos se coticen en
moneda nacional, conforme a la metodologa establecida en el Manual. Para ello, la Bolsa podr
tomar en consideracin el precio que los referidos valores mantengan en el mercado de origen o de
cotizacin principal o bien, el precio terico que la Bolsa determine con base en los precios de
mercado de acuerdo a la metodologa y criterios establecidos en el Manual, segn corresponda, al
momento de llevarse a cabo el alta en el Sistema Internacional de Cotizaciones.
4.028.00
Los valores que coticen en el Sistema Internacional de Cotizaciones a que se refiere la disposicin
4.003.00 de este Reglamento, podrn ser adquiridos por inversionistas institucionales o
calificados, as como por las personas fsicas y morales que residan en el extranjero, que cumplan
con los requisitos y perfiles que sealan las Disposiciones aplicables.
IV- 18
Se deroga.
Se deroga.
Ser responsabilidad de la Entidad Financiera Patrocinadora informar a sus clientes el perfil y
caractersticas de los inversionistas que pretendan adquirir valores listados en el Sistema
Internacional de Cotizaciones y verificar que los mismos cumplan con lo sealado en esta
disposicin.
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, la Entidad Financiera Patrocinadora podr
requerir a sus clientes un documento suscrito en el que manifiesten que cumplen los requisitos
necesarios para ser considerados como inversionistas institucionales o calificados o bien,
residentes en el extranjero.
Se deroga.
CAPTULO CUARTO
INCORPORACIN DE SOCIEDADES ANNIMAS
EN EL LISTADO PREVIO
4.029.00
La solicitud para la incorporacin de una sociedad annima en el listado previo a que se refiere la
disposicin 4.004.00, deber presentarse a travs de los medios electrnicos que la Bolsa
determine y debidamente firmada por representante legal o apoderado, quien deber contar con
poder para ejercer actos de administracin, en la que manifieste la conformidad de su representada
para que la Bolsa, en su caso, haga pblicas las medidas disciplinarias y correctivas que, previo
procedimiento disciplinario, le sean impuestas, y en la que se adhiera al Cdigo de tica y asuma
el conocimiento del Cdigo de Mejores Prcticas, acompaada de la documentacin que se
seala en las Disposiciones aplicables.
Para la incorporacin en el listado previo sern aplicables, en lo conducente, las disposiciones
4.005.00 y 4.008.00, as como las disposiciones contenidas en la Seccin Segunda del Captulo
Segundo del presente Ttulo.
La Bolsa no emitir opinin favorable sobre la incorporacin al listado previo, hasta en tanto la
promovente haya divulgado el folleto informativo a que se refieren las Disposiciones aplicables.
4.030.00
La sociedad annima incorporada en el listado previo deber cumplir, en lo conducente, con las
obligaciones sealadas en la disposicin 4.033.00 y en la Seccin Segunda del Captulo Quinto de
este Ttulo.
Adicionalmente, la referida sociedad deber cubrir las cuotas que en su caso se establezcan por la
incorporacin y el mantenimiento en el citado listado previo, en la forma y plazos que la Bolsa al
efecto determine.
4.031.00
La Operacin de colocacin de ttulos representativos de capital social de cualquier sociedad
annima incorporada en el listado previo, podr llevarse a cabo en cualquier tiempo, cuando la
sociedad de que se trate:
I.
Presente a la Bolsa la autorizacin de inscripcin y la aprobacin de oferta pblica

emitidas por la Comisin.
IV- 19
II.
III.
IV.
Satisfaga los elementos a que se refiere la disposicin 4.008.00 de este Reglamento.

Se encuentre al corriente en el cumplimiento de sus obligaciones de entrega de
informacin para con la Bolsa y con el mercado.
Cuente con la aprobacin de la Bolsa para la celebracin de la Operacin de colocacin,
previa presentacin de la documentacin definitiva correspondiente.
En caso de ser aprobada la Operacin de colocacin, los ttulos representativos de capital social
respectivos quedarn listados en la Seccin I del apartado de valores autorizados para cotizar en la
Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00 de este Reglamento.
CAPTULO QUINTO
DERECHOS Y OBLIGACIONES DE LAS EMISORAS
Y OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO
SECCIN PRIMERA
GENERALIDADES
4.032.00
El listado de valores en los apartados del Listado a que se refiere la disposicin 4.001.00,
generar el derecho de que los referidos valores pueden ser operados por los Miembros.
4.033.00
La Emisora cuyos valores se encuentren listados en el apartado de valores autorizados para
cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00 tendr, en lo conducente, las siguientes
obligaciones:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Cumplir con los requisitos de mantenimiento del listado que se sealan en la disposicin
4.033.01 de este Reglamento, segn corresponda.
Mantener actualizada ante la Bolsa las designaciones de los funcionarios encargados de
proporcionar la informacin a que se refiere este Reglamento.
Asimismo informar a la Bolsa, a travs de Emisnet y de forma inmediata, sobre cualquier
cambio del presidente del consejo de administracin de la Emisora, del director general y
de directivos del nivel jerrquico inmediato inferior al de este ltimo.
Informar a la Bolsa, a travs de los medios que esta ltima determine, cualquier cambio de
ubicacin de sus oficinas, de nmeros telefnicos, de telefax y direccin de correo
electrnico, dentro de los cinco das hbiles posteriores a aqul en que se efecte el
cambio correspondiente.
Informar a la Bolsa, a travs de Emisnet, cualquier cambio de auditor externo encargado
de dictaminar sus estados financieros, indicando las causas del cambio.
Aceptar que un representante de la Bolsa asista con voz, pero sin voto, a las asambleas
generales ordinarias y extraordinarias de accionistas, obligacionistas y tenedores de otros
valores.
Pagar durante el mes de enero de cada ao, las cuotas de mantenimiento del listado que
apruebe la Comisin por los servicios que le preste la Bolsa, en los trminos y
condiciones que esta ltima determine y, en caso de no hacerlo, cubrir por cada da en que
se haya incurrido en mora, intereses moratorios aplicando la Tasa de Inters Interbancaria
de Equilibrio (TIIE) a veintiocho das o la que en un futuro la substituya por uno punto
cinco, que corresponda a la publicada por el Banco de Mxico en el Diario Oficial de la
Federacin del da hbil siguiente al del incumplimiento, calculndose el referido inters
moratorio conforme a lo siguiente:
IV- 20
TIIE
1.5

100
DM CA IM
360
Donde
TIIE= Tasa de Inters Interbancaria de Equilibrio del primer
da de incumplimiento
DM= Das de mora (desde el primer da de incumplimiento
hasta el da de pago)
CA= Importe Cuota Anual (incluye IVA)
IM=
Inters moratorio a pagar (no incluye IVA)
VII.
VIII.
IX.
Dar a conocer a las personas respecto de las cuales la Ley presume que pueden tener
acceso a informacin privilegiada las obligaciones a su cargo, incluyendo las sealadas en
el Cdigo de Etica, por lo menos una vez al ao.
En su caso, denunciar ante la Bolsa cualquier acto u Operacin de que tenga
conocimiento y que a su juicio sea contrario a los sanos usos y prcticas del mercado.
Proporcionar a la Bolsa durante el mes de mayo de cada ao la informacin
correspondiente al nmero total de acciones representativas de su capital social,
certificados de participacin ordinarios sobre acciones de una o ms Emisoras, as como
ttulos representativos de dos o ms acciones de una o ms Series accionarias de la
misma Emisora distribuidas entre el pblico inversionista, identificando, segn proceda, las
tenencias accionarias por Serie que sean propiedad de:
A) Consejeros no independientes o directivos relevantes.
B) Personas que en lo individual mantengan directa o indirectamente el 30% o ms de
las acciones ordinarias o ttulos de crdito que las representen, o bien, tengan poder
de mando en una Emisora.
C) Personas que integren un grupo de personas que se encuentren vinculadas por razn
de parentesco por consanguinidad o afinidad hasta el segundo grado o civil,
incluyendo en el referido grupo a sus cnyuges, concubinas o concubinarios y a las
personas fsicas o morales, que acten de manera concertada o mantengan acuerdos
para tomar decisiones en un mismo sentido que los ubiquen en cualquiera de los
supuestos a que hace referencia el inciso B) anterior.
D) Personas que mantengan vnculos patrimoniales con las personas a que se refieren
los incisos B) y C) anteriores.
E) Instituciones fiduciarias de fideicomisos que se constituyan con el fin de establecer
fondos de pensiones, jubilaciones o primas de antigedad de su personal, de opciones
de compra de acciones para empleados, as como cualquier otro fondo con fines
semejantes a los anteriores, constituidos por la Emisora o en cuyo patrimonio
fiduciario sta participe.
F) Personas que en lo individual mantengan directa o indirectamente entre el 10% y
29.99%, debiendo precisar si en ellas se encuentran socios estratgicos, gobiernos o
instituciones que acten como fiduciarias de fideicomisos que se constituyan con fines
distintos al de establecer fondos de pensiones, jubilaciones o primas de antigedad
del personal de una Emisora, de opciones de compra de acciones para empleados.
Para los efectos establecidos en este inciso, se entender por socio estratgico aquel
accionista que aporta la posibilidad de crear ventajas competitivas o reforzar el
posicionamiento estratgico a travs del aprovechamiento de sinergias de toda ndole,
acceso a nuevos mercados, incorporacin de tecnologa, entre otros.
Tratndose de Emisoras de acciones y certificados de participacin ordinarios sobre
acciones, debern informar que dieron cumplimiento a lo establecido por la fraccin VII de
la disposicin 4.033.01 de este Reglamento.
IV- 21
X.
XI.
XII.
XIII.
XIV.
Informar a la Bolsa, a travs de los medios que esta ltima determine, sobre cualquier
incremento o disminucin en el nmero de acciones, de ttulos representativos de capital
social o de ttulos representativos de dos o ms acciones de una o ms Series accionarias
de la misma Emisora en circulacin, dentro de los cinco das hbiles posteriores a que
tenga lugar el referido incremento o disminucin.
Presentar a la Bolsa, a ms tardar el 30 de junio de cada ao y a travs de Emisnet, un
informe correspondiente al ejercicio social inmediato anterior, relativo al grado de adhesin
al Cdigo de Mejores Prcticas, conforme al formato electrnico que determine la Bolsa.
El informe a que se refiere el prrafo anterior, deber estar acompaado por una carta
suscrita por el secretario del consejo de administracin de la Emisora, al calce de la
leyenda siguiente:
El suscrito, manifiesto bajo protesta de decir verdad que, a mi leal saber y entender,
la informacin relativa a la emisora contenida en el presente cuestionario sobre el
grado de adhesin al Cdigo de Mejores Prcticas Corporativas, refleja
razonablemente su situacin; asimismo manifiesto que no tengo conocimiento de
informacin relevante que haya sido omitida en este cuestionario o que el mismo
contenga informacin que pudiera inducir a error a los inversionistas.
Adicionalmente deber entregar a la Bolsa, dentro de los cinco das hbiles siguientes al
envo a travs de Emisnet, un ejemplar original de la carta a que se refiere el segundo
prrafo de esta fraccin, debidamente suscrita por el funcionario facultado para ello.
La obligacin a que se refiere esta fraccin no resultar aplicable a las Sociedades
Annimas Promotoras de Inversin Burstil, ni a Emisoras de instrumentos de deuda a
plazos iguales o menores a un ao.
Se deroga.
Proporcionar a la Bolsa, a travs de los medios que esta ltima determine, la informacin
financiera, econmica, contable, jurdica y administrativa, as como aquella sobre
reestructuraciones societarias y actualizacin de la inscripcin en el Registro, que de
acuerdo al tipo de Emisora se encuentren obligadas a presentar conforme a las
Disposiciones aplicables, en la forma y plazos correspondientes.
Adicionalmente, y cuando una Emisora celebre una asamblea totalitaria conforme a lo
previsto por las Disposiciones aplicables, deber informar tal circunstancia a la Bolsa, a
travs de Emisnet, el mismo da en que tenga lugar la referida asamblea.
En caso de que las Emisoras lleven a cabo el trmite de toma de nota en el Registro
conforme a lo establecido por las Disposiciones aplicables, debern informarlo a la Bolsa,
a travs de los medios que esta ltima determine, a ms tardar el da hbil siguiente en
que realicen el referido trmite.
Tratndose de Entidades Federativas y Municipios, debern proporcionar a la Bolsa, a
travs de Emisnet, un aviso el mismo da en que presenten a la legislatura local o cabildo
o, publiquen, la informacin anual que conforme a lo establecido por las Disposiciones
aplicables deban entregar a la Comisin, a la Bolsa y al pblico inversionista.
Presentar a la Bolsa dentro de los cinco das hbiles siguientes a que se obtenga la
inscripcin en el Registro Pblico de Comercio o se realice el hecho correspondiente, la
siguiente informacin:
A) Copia del testimonio notarial o pliza de corredor pblico autentificada por el
secretario del consejo de administracin, relativa a las actas de asambleas generales
ordinarias de accionistas, cuando sea necesario cumplir con esta formalidad, as
como de las asambleas generales extraordinarias de accionistas; en este ltimo caso
debern incluirse los datos de inscripcin en el Registro Pblico de Comercio
correspondiente.
B) Copia del testimonio notarial o pliza de corredor pblico autentificada por el
secretario del consejo de administracin, relativa a las actas de asambleas generales
de obligacionistas y tenedores de otros valores.
C) Ejemplar cancelado o copia fotosttica por anverso y reverso, de uno de los
certificados provisionales de acciones emitidas como consecuencia de aumentos de
capital social, o para documentar canjes decretados por la asamblea de accionistas y,
en su oportunidad, de los ttulos definitivos que al efecto se expidan.
IV- 22
D)
XV.
XVI.
XVII.
XVIII.
XIX.
Ejemplar cancelado o copia fotosttica por anverso y reverso, de un ttulo de

obligaciones u otros valores emitidos para documentar canjes decretados por las
asambleas de obligacionistas y de tenedores de otros valores.
La informacin a que se refiere esta fraccin no ser aplicable a las Emisoras de
nacionalidad extranjera.
Tratndose de informacin financiera trimestral, la Emisora deber prepararla y
presentarla por conducto del sistema automatizado que determine la Bolsa y
proporcionarla a travs de Emisnet.
Divulgar a la Bolsa y por conducto de sta, a la Comisin y al pblico en general, los
Eventos Relevantes de conformidad con las Disposiciones aplicables.
Proporcionar a la Bolsa a travs de los medios que sta determine, la informacin que en
materia de ejercicio de derechos corporativos y patrimoniales se seala a continuacin:
A)
Resumen de los acuerdos adoptados en las asambleas generales o especiales de
accionistas, de obligacionistas y de tenedores de otros valores, a ms tardar el da
hbil inmediato siguiente al da de su celebracin.
B)
Copia autentificada por el secretario del consejo de administracin o por el secretario
designado al efecto, de los acuerdos adoptados en asamblea general o especial de
accionistas, de obligacionistas o de tenedores de otros valores, acompaada de la
lista de asistencia respectiva y firmada por los escrutadores designados en la misma,
indicndose el nmero de acciones o ttulos correspondientes a cada socio,
obligacionista o tenedor, segn corresponda y, en su caso, por quien represente a
estos ltimos. Asimismo, deber mencionarse el total de acciones, obligaciones o
ttulos representados, dentro de los cinco das hbiles siguientes a la celebracin de
la asamblea en cuestin.
C)
Copia autentificada por su secretario, de los acuerdos adoptados por el consejo de
administracin, que resuelvan sobre el ejercicio de derechos corporativos o
patrimoniales, en los casos en los que la asamblea de accionistas le hubiere
delegado la facultad de determinar las condiciones y trminos para el ejercicio de los
mismos, el tercer da hbil posterior al de la celebracin de la sesin respectiva.
D)
La informacin relativa a la tasa de inters, plazo, pago de intereses, Valor Nominal
Ajustado, amortizacin anticipada y vencimiento de la emisin, deber presentarse
a la Bolsa, en el plazo y forma que se seale en el ttulo o en el clausulado de
emisin respectivo o, en su defecto, por lo menos con cinco das hbiles de
anticipacin al da que corresponda el pago.
E)
Informar sobre los avisos a los accionistas, obligacionistas o tenedores de otros
valores, para el ejercicio de derechos corporativos y patrimoniales que se sealan en
la disposicin 5.078.00 de este Reglamento o de cualquier otro que corresponda,
cuando menos con seis das hbiles de anticipacin al Da de Inicio de Ejercicio.
Tratndose de instrumentos de deuda, se entender por cumplida la obligacin de
proporcionar la informacin contenida en los incisos A), D) y E) de esta fraccin, cuando se
entregue por el representante comn o por el fiduciario, cuando as proceda.
En caso de que la Emisora, el representante comn o el fiduciario, segn corresponda,
retransmita la informacin a que se refiere esta fraccin, debern hacerlo del conocimiento
de la Bolsa e identificar las causas que le hayan dado origen, debiendo en todo caso
pagar a la Bolsa las tarifas aplicables a reprocesos.
Proporcionar a la Bolsa a travs de Emisnet, en idioma espaol, con la misma
oportunidad y conforme a lo establecido por las Disposiciones aplicables, la informacin
que las Emisoras entreguen en los mercados del exterior en que coticen sus valores, que
haya sido requerida por las autoridades de los respectivos mercados, as como aqulla que
estn obligadas a entregar a las respectivas bolsas de valores o que las mencionadas
bolsas hagan pblica de la Emisora de que se trate.
Asimismo, debern proporcionar a travs de Emisnet, en idioma espaol y con la misma
oportunidad, aquella informacin que en trminos de las Disposiciones aplicables se
considere relevante y que la misma haya sido divulgada en los referidos mercados.
Informar a la Bolsa sobre la adquisicin de acciones propias y cumplir con las obligaciones
que en esta materia establezcan las Disposiciones aplicables.
IV- 23
XX.
XXI.
Abstenerse de difundir rumores o informacin falsa sobre su situacin o la de sus valores.

Utilizar de manera responsable Emisnet y, en consecuencia, abstenerse de enviar
cualquier otro tipo de informacin que no sea la que en trminos de las Disposiciones
aplicables y este Reglamento, la Emisora se encuentre obligada a divulgar.
XXII. Cumplir con el programa que, en su caso le requiera la Bolsa con motivo de la revisin
anual a los requisitos de mantenimiento del listado conforme a lo establecido por la
disposicin 4.040.00 de este Reglamento e informar a la Bolsa a travs de Emisnet sobre
las actividades realizadas para subsanar el incumplimiento correspondiente.
Tratndose de Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil adicionalmente
debern cumplir con los programas de adopcin progresiva a que se refiere la disposicin
XXIII. Cumplir con el programa de contingencia que hubiere determinado la Bolsa en trminos
del Ttulo Dcimo de este Reglamento.
XXIV. Cumplir con las medidas disciplinarias y correctivas que le sean impuestas por los rganos
disciplinarios de la Bolsa, de conformidad con lo dispuesto en este Reglamento.
XXV. Cumplir con las dems obligaciones que les impongan las Disposiciones aplicables.
XXVI. Proporcionar a la Bolsa cualquier otra informacin que sta le requiera.
Tratndose de certificados de participacin ordinarios sobre acciones de una Emisora, deber
presentarse la informacin a que hace referencia esta disposicin respecto de la fideicomitente. En
el caso de ttulos fiduciarios o de valores representativos de un crdito cuyo cumplimiento dependa
total o parcialmente del fideicomitente, administrador del patrimonio fideicomitido, del garante o
avalista o de cualquier otro tercero, la informacin a que hacen referencia las fracciones XIII, XV y
XVI anteriores, deber revelarse, segn corresponda, en relacin con tales sujetos.
En el caso de certificados de participacin sobre bienes distintos a acciones, certificados de
participacin ordinarios sobre acciones de dos o ms Emisoras y certificados burstiles emitidos
por fideicomisos, el fiduciario o el representante comn debern proporcionar a la Bolsa la
informacin referente al patrimonio afecto en fideicomiso conforme a lo establecido en las
Disposiciones aplicables, en el entendido de que la informacin anual deber proporcionarse a la
Bolsa a ms tardar el tercer da hbil inmediato siguiente al 30 de abril de cada ao.
En el evento de emisiones de instrumentos de deuda con avales o garantas, deber presentarse
por conducto de la Emisora de que se trate y a travs de Emisnet, la informacin financiera
trimestral respecto del aval o garante, excepto tratndose de subsidiarias de la Emisora, en los
mismos plazos que prevn las Disposiciones aplicables.
Las Emisoras cuyos valores cuenten con Formador de Mercado, debern informar a travs de
Emisnet con cinco das hbiles de anticipacin a que tenga lugar sobre la prrroga o renovacin
del contrato suscrito con el Formador de Mercado y de manera inmediata del hecho de que
dejarn de contar con los servicios del referido formador. Adicionalmente, las Emisoras no podrn
contratar a ms de un Formador de Mercado para una misma Serie, salvo los casos a que se
refiere la disposicin 2.014.00 de este Reglamento.
Cuando por causas no imputables a la Emisora de que se trate no fuere posible transmitir la
informacin que en trminos de este Reglamento deba proporcionarse a la Bolsa a travs de
Emisnet, la referida informacin deber enviarse a la Bolsa por cualquiera de los siguientes
mecanismos, correo electrnico, va telefax o entregar la citada informacin suscrita por el
funcionario responsable en las instalaciones de la Bolsa. Asimismo, la Bolsa est facultada para
determinar los mecanismos bajo los cuales divulgar la citada informacin, conforme a lo previsto
por las Disposiciones aplicables.
IV- 24
En caso de que la mencionada informacin se divulgue va telefax conforme al prrafo anterior, la

Emisora deber conservar una copia en papel membretado propio, que contenga el nombre, cargo
y firma autgrafa del funcionario a que se refiere la fraccin I de la disposicin 4.005.00 de este
Reglamento o bien, de cualquiera de las personas responsables de divulgar y proporcionar la
referida informacin de conformidad con las Disposiciones aplicables.
No obstante lo establecido en los prrafos anteriores, y una vez que se supere la causa que haya
imposibilitado transmitir la informacin, la Emisora deber proporcionar a la Bolsa a travs de
Emisnet la informacin correspondiente.
Para efectos de lo establecido en el sexto prrafo de esta disposicin, la Bolsa no aceptar como
vlido el argumento de que el funcionario a que se refiere la fraccin I de la disposicin 4.005.00 de
este Reglamento se encontraba ausente o que el referido funcionario perdi la clave de
identificacin electrnica.
La Bolsa tendr la facultad de requerir a las Emisoras que precisen o rectifiquen la informacin a
que se refiere esta disposicin, cuando la misma sea confusa, incompleta o no se ajuste a lo
establecido en este Reglamento.
En el caso de que alguna Emisora presente uno o ms incumplimientos a las obligaciones antes
mencionadas, con independencia de las medidas disciplinarias previstas en el Ttulo Dcimo
Primero de este Reglamento, la Bolsa podr dar a conocer al mercado a travs de su pgina en
Internet, una lista de las Emisoras que presenten incumplimientos a las citadas obligaciones, con
la mencin del incumplimiento de que se trate.
4.033.01
Para mantener el listado en la Seccin I del apartado de valores autorizados para cotizar en la
Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, las Emisoras de acciones o certificados de
participacin sobre acciones, incluyendo a las Sociedades Annimas Promotoras de Inversin
Burstil, debern cumplir como mnimo con lo siguiente:
I.
Se deroga.
II. Se deroga.
III. Se deroga.
IV. Que el nmero de inversionistas sea al menos de cien.
Tratndose de valores representativos de capital social de Sociedades Annimas Promotoras
de Inversin Burstil, este nmero no podr ser menor a veinte.
Las instituciones financieras que presten servicios de custodia de valores a favor de terceros,
que no especifiquen el nmero de inversionistas que representan, as como las sociedades de
inversin y dems personas morales, fondos y fideicomisos, se considerarn como un
inversionista.
V. Se deroga.
VI. En el caso de Emisoras de ttulos representativos de capital, mantener colocado entre el
pblico inversionista por lo menos el 12% de su capital pagado.
VII. Que el secretario del consejo de administracin d a conocer al propio consejo, por lo menos
una vez al ao, las obligaciones, responsabilidades y recomendaciones que deriven del
Cdigo de tica, del Cdigo de Mejores Prcticas, de este Reglamento y de las dems
Disposiciones aplicables, as como el grado de cumplimiento con estos ltimos.
Ser responsabilidad del secretario del consejo de administracin de las Emisoras
proporcionar los referidos documentos a los miembros del consejo.
Tratndose de sociedades de nacionalidad extranjera cuyos valores se encuentren inscritos
en mercados reconocidos, no ser aplicable lo relativo al Cdigo de Mejores Prcticas,
debiendo divulgar aquellos principios de gobierno corporativo que practiquen.
IV- 25
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, se considerarn mercados reconocidos,

aquellos mercados de valores de los Estados que formen parte de la Unin Europea, o cuyas
comisiones de valores u organismos equivalentes sean miembros del Comit Tcnico de la
Organizacin Internacional de Comisiones de Valores.
VIII. Que cuente con Cobertura de Anlisis de sus valores efectuada por al menos una casa de
bolsa o una institucin de crdito, o bien, por un Analista Independiente, en los trminos
previstos en este Reglamento.
Para determinar el nmero de inversionistas, deber observarse lo establecido por las
Disposiciones aplicables, en el entendido de que no se considerarn como inversionistas a las
Emisoras que hayan adquirido acciones representativas de su capital social.
En el caso de acciones, el cumplimiento del requisito a que se refiere la fraccin IV de esta
disposicin, deber ser por Serie accionaria; tratndose de certificados de participacin ordinarios
sobre acciones, deber ser por certificado y, tratndose de ttulos representativos de dos o ms
acciones de una o ms Series accionarias de la misma sociedad, deber ser por ttulo y no por las
acciones que represente. Tratndose del requisito a que se refiere la fraccin VI de esta
disposicin el cumplimiento ser por Emisora.
Para efectos de lo establecido en las fracciones IV, VI y VII de esta disposicin, la Bolsa verificar
durante el mes de mayo de cada ao el cumplimiento de los requisitos a que se refiere la misma.
Tratndose del requisito a que se refiere la fraccin VIII de esta disposicin, las Emisoras debern
presentar el mismo da en que reporten su informacin financiera trimestral, a travs de Emisnet,
la confirmacin de que cuentan con un Analista Independiente o una casa de bolsa o institucin
de crdito que da Cobertura de Anlisis a tal informacin. Asimismo, la Bolsa verificar su
cumplimiento de manera trimestral.
Tratndose de certificados de participacin ordinarios o certificados burstiles sobre acciones de
dos o ms Emisoras en la Seccin I del apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a
que se refiere la disposicin 4.002.00, las Emisoras para mantener el listado debern cumplir con
al menos cien inversionistas.
4.033.02
Las Sociedades Annimas Promotoras de Inversin Burstil debern presentar el 30 de junio de
cada ao y a travs de Emisnet, un informe sobre el grado de avance y cumplimiento a sus
programas de adopcin progresiva al rgimen aplicable a las Sociedades Annimas Burstiles a
que se refiere la disposicin 4.008.03 de este Reglamento. Las sociedades a que se refiere este
prrafo que hubieren obtenido el listado de sus acciones o ttulos de crdito que las representen
dentro de los noventa das naturales previos a la fecha en que deba presentarse el referido
informe, podrn presentarlo en el ejercicio social siguiente.
La Bolsa verificar anualmente, durante el mes de julio de cada ao, los avances y grado de
cumplimiento a los programas mencionados en el prrafo anterior y en caso de incumplimiento
requerir a la Sociedad Annima Promotora de Inversin Burstil de que se trate, que presente las
aclaraciones conducentes dentro de los veinte das hbiles siguientes a aqul en que haya sido
requerida.
En todo caso, la Bolsa deber informar a la Comisin sobre los incumplimientos que detecte a los
citados programas, dentro de los cinco das hbiles siguientes a que tenga conocimiento de los
mismos.
IV- 26
4.033.03
Las Emisoras de CCD adems de cumplir con las obligaciones previstas en la disposicin
4.033.00, segn corresponda, debern cumplir como mnimo con lo siguiente:
I.
II.
III.
Proporcionar a la Bolsa, a travs de los medios que esta ltima determine, la informacin
financiera, econmica, contable, jurdica y administrativa, as como aquella sobre la
actualizacin de la inscripcin en el Registro que se encuentren obligadas a presentar
conforme a las Disposiciones aplicables, en la forma y plazos correspondientes.
En el evento de que la informacin relativa a las sociedades respecto de las cuales el
fideicomiso invierta o adquiera ttulos representativos de su capital social, que representen
individualmente el 10% o ms del patrimonio del fideicomiso no se refleje de manera
consolidada en la informacin financiera presentada al efecto, adems debern presentarse
los estados financieros anuales dictaminados en relacin con cada una de las citadas
sociedades en trminos de las Disposiciones aplicables.
Proporcionar a la Bolsa, el reporte anual que establecen las Disposiciones aplicables, en el
que se contengan las caractersticas de la sociedad o sociedades o proyectos financiados,
incluyendo informacin detallada sobre el cumplimiento al plan de negocios, sus avances,
as como las consecuencias que se generaron por el incumplimiento al mismo.
Divulgar los Eventos Relevantes que se sealen en las Disposiciones aplicables respecto
a la Emisora y en relacin con las sociedades respecto de las cuales el fideicomiso invierta
o adquiera ttulos representativos de su capital social.
4.033.04
Para mantener el listado en la Seccin VI del apartado de valores autorizados para cotizar en la
Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, las instituciones fiduciarias emisoras de CCD
debern mantener ms de 20 inversionistas.
Para determinar el nmero de inversionistas, deber observarse lo establecido por las
El cumplimiento del requisito a que se refiere el primer prrafo de esta disposicin, deber ser por
certificado.
Para efectos de lo establecido por esta disposicin, la Bolsa verificar durante el mes de mayo de
cada ao el cumplimiento de los requisitos a que se refiere la misma.
4.033.05
A las sociedades que participen como fideicomitentes en fideicomisos emisores de CCD tipo B a
que se refiere el ltimo prrafo de la disposicin 4.007.03 y que hayan listado los ttulos
representativos de su capital social en la Seccin I del apartado de valores autorizados para cotizar
en la Bolsa, les resultarn aplicables, en lo conducente, las obligaciones previstas en la
disposicin 4.033.00 de este Reglamento, en el entendido de que hasta en tanto los citados ttulos
representativos de capital no hayan sido objeto de una Operacin de colocacin o alta
correspondiente en los trminos de este Reglamento, no les resultarn aplicables los requisitos de
mantenimiento del listado que seala la disposicin 4.033.01.
En caso de que las sociedades a que se refiere esta disposicin no presenten en tiempo y forma la
informacin que conforme a este Reglamento deben proporcionar al mercado o bien, el dictamen
a sus estados financieros anuales dictaminados presenten salvedades, menciones, aclaraciones o
prrafos de nfasis o cuando proceda, la opinin del comisario determine que la informacin
presentada no se adecua a las polticas y criterios contables y de informacin seguidos por las
citadas sociedades o no se han aplicado consistentemente, la Bolsa podr suspender la cotizacin
de los CCD, sujetndose en lo conducente a las disposiciones contenidas en las Secciones Cuarta
y Quinta del Captulo Primero del Ttulo Dcimo de este Reglamento.
IV- 27
Adicionalmente y en caso de que las citadas sociedades no divulguen conforme a lo establecido

por las Disposiciones aplicables la informacin contenida en el dictamen a sus estados
financieros o bien, este ltimo sea negativo o constituya una abstencin de opinin por parte del
auditor externo de la sociedad de que se trate, la Bolsa suspender la cotizacin de los CCD,
resultando aplicable lo previsto por las disposiciones 10.015.04 y 10.015.05 de este Reglamento.
4.033.06
Los Organismos Financieros Multilaterales debern proporcionar a la Bolsa, en la misma fecha en
que se haga del conocimiento pblico en Mxico o en el extranjero, en donde ocurra primero y a
travs de Emisnet, la informacin que se seala a continuacin:
I.
II.
III.
Informe o reporte anual.

Estados financieros anuales y a fechas intermedias.
Las modificaciones que, en su caso, se efecten respecto de los derechos y obligaciones de
los tenedores de los valores.
4.033.07
Para mantener el listado en la Seccin VII de Fibras del apartado de valores autorizados para
cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, las instituciones fiduciarias adems de
cumplir con las obligaciones previstas en la disposicin 4.033.00, segn corresponda, debern
presentar a la Bolsa en su informacin trimestral, un reporte que contenga como mnimo lo
siguiente:
I.
II.
III.
IV.
Diversificacin y categora de inquilinos, plazo de contratos vigentes y vencimientos

prximos.
Informacin sobre nuevas adquisiciones de inmuebles o ventas de los mismos.
Informacin sobre financiamientos relevantes para la adquisicin de inmuebles.
Operaciones que se lleven a cabo entre partes relacionadas, entendindose por stas a las
personas que se sealan en el segundo prrafo de la fraccin III de la disposicin 4.007.04
de este Reglamento.
4.033.08
Adicionalmente a lo sealado en la disposicin 4.033.07 de este Reglamento, las instituciones
fiduciarias debern presentar a la Bolsa en el reporte anual a que se refieren las Disposiciones
aplicables, informacin que se considere relevante sobre la situacin de cada inmueble, incluyendo
ubicacin, superficie rentable, porcentaje de ocupacin, ingresos por metro cuadrado, gastos de
operacin y programas de mantenimiento y remodelacin, as como el avalo actualizado de los
bienes inmuebles, gravmenes y adeudos existentes, la evaluacin del administrador y operador
de los inmuebles, los contratos de arrendamiento y la situacin legal de tales bienes, as como de
su desempeo.
4.033.09
Tratndose de las Fibras a que se refiere la disposicin 4.007.04 de este Reglamento, adems de
dar cumplimiento a lo sealado en la disposicin anterior, las instituciones fiduciarias debern
cumplir como mnimo con lo siguiente:
I.
II.
Que el nmero de inversionistas sea al menos de 100.

Que se mantenga colocado entre el pblico inversionista valores que representen por lo
menos el 12% del patrimonio fiduciario.
Para efectos de la verificacin a los requisitos anteriores por parte de la Bolsa, resultar aplicable,
en lo conducente, lo establecido por la disposicin 4.040.00 de este Reglamento.
IV- 28
Adicionalmente y en el evento de que las Fibras presenten algn incumplimiento a los requisitos a
que se refiere esta disposicin, sern negociadas bajo el esquema de operacin por subasta,
conforme a las disposiciones contenidas en el Captulo Cuarto del Ttulo Quinto de este
Reglamento, en el entendido de que tales valores continuarn negocindose a travs del citado
esquema hasta en tanto se subsane el incumplimiento de que se trate y la Bolsa revele, a travs
de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento, el momento a
partir del cual los citados valores podrn negociarse en el esquema de operacin continua.
4.033.10
La Emisora con ttulos representativos de su capital social listados en las Secciones I o II del
apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00,
que incumpla con la obligacin establecida en el quinto prrafo de la disposicin 4.033.01 de este
Reglamento, previo requerimiento de la Bolsa, contar con un plazo de veinte das hbiles
siguientes al requerimiento, para informar que alguna entidad financiera efectuar Cobertura de
Anlisis o bien, que solicita la asignacin de un Analista Independiente en los trminos de este
Reglamento.
4.034.00
La Emisora que sea sociedad de inversin de renta variable o en instrumentos de deuda deber
proporcionar a la Bolsa la informacin financiera, estadstica y operativa, as como la legal que se
seale en las Disposiciones aplicables, a travs de Emisnet, conforme sta lo determine. La
Bolsa mantendr la mencionada informacin a disposicin del pblico en general, a travs de los
medios que la misma establezca.
Adicionalmente, las referidas sociedades tendrn las obligaciones a que se refieran las fracciones
II, III, V, VI, inciso E) de la fraccin XVII, XX, XXI, XXIV, XXV y XXVI de la disposicin 4.033.00 de
este Reglamento. Asimismo, debern presentar a la Bolsa, a travs de los medios que esta
ltima determine y dentro de los dos das hbiles de la semana siguiente a la que corresponda, un
reporte sobre las operaciones de compraventa de sus activos objeto de inversin.
En caso de que las citadas sociedades decreten algn derecho corporativo y patrimonial, debern
proporcionar a la Bolsa a travs de los medios que esta ltima determine, la informacin necesaria
para que la Bolsa calcule y aplique el Precio Ajustado conforme a lo previsto por este
Reglamento.
4.034.01
Tratndose de Emisoras que sean Sociedades de Inversin Especializadas de Fondos para el
Retiro debern proporcionar la informacin a que se refieren las fracciones II, III, V, VI, inciso E) de
la fraccin XVII, XX, XXI, XXIV, XXV y XXVI de la disposicin 4.033.00, as como la establecida en
el ltimo prrafo de la disposicin 4.034.00 de este Reglamento.
No obstante lo anterior, las referidas sociedades debern proporcionar a la Bolsa, aquella
informacin que sealen las Disposiciones aplicables.
4.035.00
La Emisora de ttulos opcionales deber entregar a la Bolsa la informacin que se detalla en las
Disposiciones aplicables en la forma y plazos establecidos.
Asimismo, deber hacer del
conocimiento de la Bolsa las modificaciones que realice a la estrategia de cobertura respecto de
cada emisin, a ms tardar al da hbil siguiente en que se produzcan las mismas.
Asimismo, deber entregar la informacin que la Bolsa le requiera en relacin con cada una de las
emisiones o por el conjunto de emisiones que realice, en la forma y plazos que sta determine.
4.036.00
Se deroga.
IV- 29
4.037.00
Para los efectos del clculo de la cobertura, la Emisora deber establecer en el acta de emisin y
en el prospecto de colocacin, los rangos permitidos de fluctuacin de la delta del portafolio de
cobertura que considere adecuados para neutralizar, al cierre del da, la exposicin al riesgo del
total de ttulos opcionales vigentes.
4.038.00
Se deroga.
4.039.00
La Bolsa podr expedir, a travs de los medios que la misma determine, recomendaciones para
que las Emisoras de ttulos opcionales puedan adoptar en su rgimen interno medidas para el
control del riesgo de mercado y del riesgo crediticio.
4.039.01
Las Instituciones Calificadoras que dictaminen sobre la calidad crediticia de emisiones de
instrumentos de deuda listados en el Listado, para efectos de su participacin en el mercado,
tendrn las siguientes obligaciones:
I.
II.
III.
IV.
Proporcionar a la Bolsa, a travs de Emisnet, la informacin sobre las calificaciones que

otorguen, as como sus modificaciones o cancelaciones, indicando la Emisora, clave de
cotizacin, tipo de emisin, plazo, monto autorizado, fecha de calificacin inicial y dems
informacin relevante utilizada para su determinacin, en el plazo que al efecto sealen las
Entregar a la Bolsa, a travs de Emisnet, la informacin mensual relativa al listado de las
calificaciones otorgadas, altas, bajas y modificaciones en el periodo que se informe,
especificando la Emisora, clave de cotizacin, tipo de emisin, plazo, monto autorizado,
fecha de calificacin inicial y de ltima revisin, calificacin y tendencia actual de los valores
que hubieren sido objeto de dictaminacin en ese perodo, en el plazo que al efecto sealen
Designar a los responsables de proporcionar a la Bolsa, la informacin a que se refiere esta
disposicin.
Los funcionarios antes mencionados debern contar con facultades generales para actos de
administracin o, en su defecto, encontrarse facultados mediante carta poder.
Mantener actualizada ante la Bolsa las designaciones de los funcionarios a que se refiere la
fraccin anterior.
4.040.00
A la Emisora con acciones o con certificados de participacin ordinarios sobre acciones listados en
las Secciones I o II del apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la
disposicin 4.002.00 que, derivado de la revisin anual que practique la Bolsa conforme a las
Disposiciones aplicables, incumpla con alguno de los requisitos de mantenimiento del listado a
que se refieren las fracciones IV, VI y VII de la disposicin 4.033.01 de este Reglamento, la Bolsa
dentro del plazo que sealan las Disposiciones aplicables le requerir un programa tendiente a
subsanar el incumplimiento de que se trate, el cual deber sujetarse a lo establecido en las
referidas disposiciones y proporcionarse dentro de los cuarenta das hbiles siguientes a aqul en
que le haya sido requerido.
En caso de que la Emisora de que se trate no presente el programa conforme a lo establecido en
el prrafo anterior, o ste no resulte ser satisfactorio a juicio de la Bolsa o bien, cuando no se
presente un grado significativo en la correccin del incumplimiento, la Bolsa suspender la
cotizacin de las Series accionarias o certificados de participacin ordinarios sobre acciones
respecto de los cuales se d el incumplimiento.
La Bolsa para decretar la suspensin de la cotizacin a que se refiere esta disposicin, se sujetar
a lo siguiente:
IV- 30
I.
II.
Se otorgar audiencia a la Emisora, quien en un plazo de diez das hbiles, contado a partir
del da hbil siguiente a aqul en que surta efectos la notificacin correspondiente, deber
manifestar lo que a su inters convenga, ofrecer pruebas, la documentacin y en general
todos los elementos que la Emisora considere convenientes.
En caso de que la Emisora no hiciere uso del derecho de audiencia, dentro del plazo
concedido o bien, habindolo ejercido no logre aportar mayores elementos para que los
valores correspondientes continen cotizando, la Bolsa suspender la cotizacin de los
valores respecto de los cuales se d el incumplimiento, previa autorizacin de la Comisin.

Primero de este Reglamento, para llevar a cabo la suspensin a que se refiere la presente
disposicin.
Adicionalmente, la Bolsa podr requerir a las Emisoras modificaciones o actualizaciones a los
citados programas con anterioridad a que inicie la siguiente revisin anual conforme a lo previsto
en esta disposicin, cuando se presenten eventos que cambien la situacin de la Emisora de que
se trate.
La Bolsa deber informar a la Comisin de manera inmediata sobre los requerimientos que
formule y las resoluciones adoptadas con motivo de los programas a que se refiere esta
disposicin, as como de los grados de avance en la correccin de los incumplimientos de que se
trate.
Derogado.
4.040.01
Con independencia de que la Emisora de que se trate presente el programa a que se refiere la
disposicin anterior, los valores de esta ltima respecto de los cuales se presente algn
incumplimiento a los requisitos de mantenimiento del listado previstos por la disposicin 4.033.01,
sern negociados bajo el esquema de operacin por subasta, conforme a las disposiciones
contenidas en el Captulo Cuarto del Ttulo Quinto de este Reglamento, en el entendido de que
tales valores continuarn negocindose a travs del citado esquema hasta en tanto se subsane el
incumplimiento de que se trate y la Bolsa revele, a travs de cualquiera de los medios sealados
en el Ttulo Noveno de este Reglamento, el momento a partir del cual los citados valores podrn
negociarse a travs del esquema de operacin continua.
Lo sealado en el primer prrafo de esta disposicin no resultar aplicable y por ende, los valores
respectivos podrn seguir negocindose en el esquema de operacin continua, cuando el
incumplimiento a los requisitos de mantenimiento del listado se presente en Emisoras cuyos
valores:
I.
II.
III.
Estn en niveles de alta y media bursatilidad segn la clasificacin que establezca la Bolsa.
Formen parte de algn Indicador de Mercado a que se refiere el Ttulo Noveno de este
Reglamento.
Cuenten con Formador de Mercado y el incumplimiento al requisito de mantenimiento del
listado sea respecto al nmero de inversionistas.
Para la aplicacin de la excepcin mencionada en el prrafo anterior, el programa mencionado en

la disposicin 4.040.00 deber ser satisfactorio a juicio de la Bolsa o bien, que se presente un
grado de avance significativo en la correccin del incumplimiento y en todos los casos, la Emisora
de que se trate deber encontrarse al corriente en la entrega de la informacin a que se refiere el
Captulo Quinto de este Ttulo.
IV- 31
4.040.02
Cuando por alguna circunstancia se negocien en el esquema de operacin por subasta a que se
refiere la disposicin anterior, valores de alta y media bursatilidad segn la clasificacin que
establezca la Bolsa o bien, stos formen parte de algn Indicador de Mercado a que se refiere el
Ttulo Noveno de este Reglamento, la Bolsa podr determinar que los citados valores regresen al
esquema de operacin continua, siempre que la Emisora respectiva presente grados de avance
significativos en la correccin del incumplimiento a los requisitos de mantenimiento del listado
mencionados en la disposicin 4.040.01 y se encuentre al corriente en la entrega de la informacin
a que se refiere el Captulo Quinto de este Ttulo.
SECCIN SEGUNDA
EVENTOS RELEVANTES
4.041.00
La informacin sobre Eventos Relevantes que se divulgue, deber ser veraz, clara, precisa,
oportuna y suficiente, para que el pblico inversionista pueda comprender su alcance y no induzca
a confusin o errores de interpretacin. Tal informacin deber redactarse en castellano, debiendo
las Emisoras divulgarla a travs de Emisnet.
4.042.00
No obstante lo sealado en la fraccin XVI de la disposicin 4.033.00, las Emisoras podrn, bajo
su propia responsabilidad, diferir la divulgacin de Eventos Relevantes siempre que se cumplan
las siguientes condiciones:
I.
II.
III.
No se trate de actos, hechos o acontecimientos consumados.

No exista informacin en medios masivos de comunicacin.
No existan Movimientos Inusitados del Valor.
La informacin cuya divulgacin se difiera ser considerada como informacin privilegiada para
todos los efectos a que haya lugar.
4.043.00
Para efectos de determinar si un evento reviste el carcter de relevante, se debern considerar los
actos, hechos o acontecimientos que de manera enunciativa, ms no limitativa, prevn las
4.044.00
Cuando se trate de valores que coticen en la Bolsa y en uno o ms mercados del exterior, las
Emisoras debern entregar simultneamente a la Bolsa la informacin sobre Eventos
Relevantes que deban proporcionar en el mercado o mercados del exterior.
4.045.00
La informacin sobre Eventos Relevantes que las Emisoras enven a la Bolsa a travs de
Emisnet se difundir por la propia Bolsa en forma inmediata en el Sistema Electrnico de
Negociacin y en sus sistemas electrnicos de difusin. Asimismo, la Bolsa transmitir con la
misma oportunidad la citada informacin a la Comisin conforme a lo establecido por las
Cuando por causas no imputables a la Emisora de que se trate no fuere posible la transmisin de
informacin a travs de Emisnet, sta deber enviarse va telefax o por correo electrnico a la
Bolsa. En este supuesto, ser responsabilidad de la Emisora divulgar con la misma oportunidad al
pblico inversionista, a travs de cuando menos dos medios de comunicacin electrnica y un
peridico de circulacin nacional, la informacin sobre Eventos Relevantes de que se trate.
IV- 32
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, la Bolsa no aceptar como vlido el

argumento de que el funcionario a que se refiere la fraccin I de la disposicin 4.005.00 de este
Reglamento se encontraba ausente o que el referido funcionario perdi la clave de identificacin
electrnica.
En caso de que el Evento Relevante se divulgue va telefax o por correo electrnico conforme a lo
previsto en esta disposicin, la Emisora deber conservar una copia en papel membretado propio,
que contenga el nombre, cargo y firma autgrafa del funcionario a que se refiere la fraccin I de la
disposicin 4.005.00 de este Reglamento o bien, de cualquiera de las personas responsables de
divulgar y proporcionar la referida informacin de conformidad con las Disposiciones aplicables.
Cuando la transmisin de informacin no se lleve a cabo conforme a lo previsto en esta
disposicin, la Bolsa tendr por no divulgada la informacin correspondiente y podr proceder
conforme al Ttulo Dcimo Primero.
4.046.00
La Bolsa tendr la facultad de requerir a las Emisoras mayor informacin sobre Eventos
Relevantes cuando la existente en el mercado sea a su juicio insuficiente, imprecisa o confusa.
Adicionalmente, la Bolsa podr requerir a las Emisoras que rectifiquen, ratifiquen, nieguen o
amplen algn evento que hubiere sido divulgada por terceros entre el pblico inversionista y que,
por su incorrecta interpretacin pueda afectar o influir en la cotizacin de los valores de una
Emisora.
La Bolsa deber informar a la Comisin de manera inmediata sobre los requerimientos de
informacin adicional que aqulla formule a las Emisoras.
Las Emisoras debern remitir a la Bolsa, el mismo da en que reciban el requerimiento, la
comunicacin mediante la cual cumplan con lo solicitado, misma que deber satisfacer los
requisitos de contenido y forma previstos en la presente Seccin. La Bolsa, cuando lo estime
conveniente, podr hacer del conocimiento pblico el requerimiento que haya formulado en
trminos de esta disposicin.
4.047.00
Cuando la Bolsa detecte un Movimiento Inusitado del Valor, solicitar a la Emisora que le
informe inmediatamente, a travs de Emisnet, si existe algn Evento Relevante pendiente de
revelar y que, en su caso, lo divulgue con la misma oportunidad. Si la Emisora desconoce las
causas que pudieran haber dado origen al Movimiento Inusitado del Valor, deber divulgar en
forma inmediata una declaracin en tal sentido. Asimismo, las Emisoras debern aclarar si los
miembros de su consejo de administracin, directivos relevantes o el fondo de recompra, realizaron
operaciones con los valores de la Emisora de que se trate, en caso negativo, deber aclararse en
ese sentido.
4.048.00
En tanto la informacin sobre Eventos Relevantes no se divulgue en trminos de lo establecido en
la presente Seccin, la Emisora, los Miembros Integrales por cuenta propia o las personas que la
conozcan debern abstenerse de realizar, los siguientes actos:
I.
II.
III.
Ordenar o celebrar Operaciones sobre los valores que correspondan.

Revelar la referida informacin a terceros.
Recomendar a un tercero que adquiera, mantenga o enajene sus valores o haga que otros
los adquieran, mantengan o enajenen basndose en la citada informacin.
IV- 33
SECCIN TERCERA
DEL ANALISTA INDEPENDIENTE
APARTADO PRIMERO
4.048.01
Para obtener la aprobacin como Analista Independiente y realizar actividades de Cobertura de
Anlisis conforme a este Reglamento, el promovente deber reunir los requisitos siguientes:
I.
II.
III.
Presentar a la Bolsa la solicitud correspondiente firmada por su representante legal o

apoderado, quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin,
acompaada de la documentacin que a continuacin se indica:
A) Copia simple del instrumento pblico en que conste la constitutiva y los estatutos
sociales vigentes.
B) Copia simple del poder vigente del representante legal que suscriba la solicitud.
C) Lista de sus principales funcionarios y empleados, especificando aqullos encargados
de dar Cobertura de Anlisis.
D) Cualquier otro documento que le sea requerido por la Bolsa que sta considere
relevante.
administracin, manifestando la intencin del promovente de adherirse y hacer cumplir a
todo su personal el Cdigo de tica.
administracin, manifestando su adhesin a este Reglamento, as como la conformidad
expresa de su representada para que, en su caso, la Bolsa haga pblica la medida
disciplinaria y correctiva impuesta como consecuencia de un procedimiento disciplinario.
4.048.02
Despus de haberse presentado la solicitud a que se refiere la disposicin anterior, la Bolsa
resolver sobre la aprobacin para actuar como Analista Independiente, en un plazo mximo de
diez das hbiles, contado a partir de la recepcin de la solicitud.
La Bolsa notificar por escrito al promovente que pretenda actuar como Analista Independiente
la resolucin respectiva, procediendo a su inscripcin en el padrn que lleve la Bolsa.
El citado padrn es pblico y la Bolsa deber mantenerlo actualizado en todo momento.
En caso de que la Bolsa no d respuesta a la solicitud de que se trate en el plazo a que se refiere
esta disposicin, se considerar que la resolucin de la Bolsa es en sentido negativo.
La aprobacin que otorgue la Bolsa a algn Analista Independiente en los trminos de este
Reglamento, no implica que el citado analista est autorizado y supervisado por la Comisin.
APARTADO SEGUNDO
DESIGNACIN DEL ANALISTA INDEPENDIENTE Y
CRITERIOS DE INDEPENDENCIA
4.048.03
A solicitud de una Emisora o cuando se detecte que una Emisora no tenga Cobertura de
Anlisis de sus valores, se le designar un Analista Independiente de entre el padrn a que se
refiere la disposicin 4.048.02 de este Reglamento.
El procedimiento particular para la designacin de un Analista Independiente a una Emisora, lo
establecer la Bolsa y lo dar a conocer a travs de los medios que esta ltima determine.
IV- 34
El Analista Independiente tendr dentro de sus responsabilidades dar Cobertura de Anlisis a la

informacin de una o varias Emisoras que sea del dominio pblico. Asimismo, deber dar a
conocer su reporte en los trminos de este Reglamento.
Los Analistas Independientes debern contar con empleados que rindan Cobertura de Anlisis
con experiencia, capacidad tcnica y prestigio profesional, considerando que por sus
caractersticas puedan desempearse libres de conflictos de inters y sin estar supeditados a
intereses personales, patrimoniales o econmicos, respecto de las Emisoras a las cuales les
presten sus servicios.
4.048.04
Para determinar la calidad de independencia del Analista Independiente, la Bolsa deber tomar
en cuenta, en lo conducente, los criterios de independencia aplicables a los auditores externos que
dictamen los estados financieros de las Emisoras a que se refieren las Disposiciones aplicables
emitidas por la Comisin en esta materia.
APARTADO TERCERO
DERECHOS, OBLIGACIONES, PROHIBICIONES Y
4.048.05
A los Analistas Independientes les resultarn aplicables los esquemas de remuneraciones, los
trminos y condiciones para la prestacin del servicio de Cobertura de Anlisis, que determine y
d a conocer la Bolsa.
4.048.06
Los Analistas Independientes tendrn las siguientes obligaciones:
I.
II.
III.
IV.
V.
Mantener en todo momento el carcter de independencia y, en caso contrario, deber

informar de manera inmediata a la Bolsa sobre la causa que origin el conflicto de intereses.
Elaborar y presentar a la Bolsa, a travs de Emisnet, la Cobertura de Anlisis sobre la
informacin financiera que sea del dominio pblico, correspondiente a las Emisoras a las
cuales les preste este servicio, en los trminos y plazos establecidos en este Reglamento.
Sustentar su anlisis con base en informacin financiera, econmica, contable, jurdica,
administrativa que sea del dominio pblico o bien, con aquella que sin tener el carcter de
informacin privilegiada, haya sido proporcionada por la Emisora.
Vigilar y controlar que su personal, no participe en actividades, negocios u Operaciones que
impliquen conflictos de inters.
Revelar en el reporte a que se refiere la fraccin II anterior, que no son autorizados ni
supervisados por la Comisin.
4.048.07
El Analista Independiente deber presentar el reporte de Cobertura de Anlisis a que se refiere
la fraccin II de la disposicin 4.048.06 de este Reglamento, conforme a lo siguiente:
I.
II.
Dentro de los noventa das naturales posteriores al inicio de la prestacin de los servicios de
anlisis independiente.
Dentro de los cinco das hbiles siguientes a que la Emisora entregue su informacin
financiera trimestral y anual dictaminada conforme a los plazos previstos en este
Reglamento.
IV- 35
El reporte a que se refiere esta disposicin deber contener como mnimo lo siguiente:
A.
B.
C.
D.
Informacin General.
1) Descripcin de la Emisora.
2) Sector al que pertenezca.
3) Principales Directivos.
4) Estrategia a Futuro.
Informacin Financiera.
1) Resumen de Estados Financieros.
2) Razones Financieras.
3) Modelo Financiero.
Informacin Burstil.
1) Valor de capitalizacin.
2) Tendencia de Precios de los valores de la Emisora.
Conclusin.
1) Precio objetivo.
2) Valuacin y clculo del precio objetivo.
3) Explicacin de los supuestos del Modelo de Proyecciones.
4.048.08
Los Analistas Independientes tendrn prohibido:
I.
II.
III.
Prestar a la Emisora de que se trate, cualquier otro servicio que no sea de los relacionados
con la Cobertura de Anlisis.
Emitir cualquier reporte, comentario o pronunciamiento sobre la Emisora de que se trate,
cuando por cualquier razn se ubique en supuestos que originen conflictos de inters.
Celebrar Operaciones, directa o indirectamente, con valores de la Emisora, as como
operaciones con instrumentos financieros derivados que tengan como activo subyacente
valores de la Emisora.
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, no quedarn comprendidas las
operaciones realizadas a travs de sociedades de inversin, de fideicomisos constituidos
para ese nico fin en los que no intervengan en las decisiones de inversin, as como de
ttulos de crdito que representen acciones del capital social de dos o ms Emisoras al
amparo de fideicomisos.
4.048.09
La Bolsa podr revocar la aprobacin otorgada al Analista Independiente para actuar en una o
ms Emisoras, en cualquiera de los siguientes casos:
I.
II.
III.
A solicitud del Analista Independiente de que se trate.

Cuando el Analista Independiente incumpla reiteradamente con las obligaciones a su cargo
previstas en este Reglamento. En este caso, la Bolsa para la imposicin de esta medida
disciplinaria y correctiva se sujetar a los trminos sealados en el Ttulo Dcimo Primero de
este Reglamento.
cuando el Analista Independiente deje de observar en dos o ms ocasiones las
obligaciones a su cargo durante el periodo de seis meses a partir del primer incumplimiento.
Cuando a su juicio el Analista Independiente pierda su calidad de independencia, con
respecto a la Emisora a la cual le preste el servicio, tomando en cuenta, entre otros, los
criterios establecidos en la disposicin 4.048.04 de este Reglamento.
IV- 36
4.048.10
Primero de este Reglamento, podr imponer a los Analistas Independientes las medidas
disciplinarias y correctivas que a continuacin se sealan:
I.
II.
III.
Amonestacin por infracciones a lo previsto en las fracciones I a IV de la disposicin

4.048.06 y de la disposicin 4.048.07 de este Reglamento.
Suspensin de las actividades como Analista Independiente por incumplir con las
prohibiciones sealadas en la disposicin 4.048.08 de este Reglamento.
La Bolsa levantar la suspensin de que se trate en el momento en que se superen las
causas que la hubieren motivado.
Con independencia de las medidas sealadas anteriormente y en el evento de que algn Analista
Independiente reincida en los citados incumplimientos, la Bolsa podr revocar su aprobacin, en
trminos de la disposicin 4.048.09 de este Reglamento.
Se entender que el Analista Independiente reincide en algn incumplimiento, cuando le sean
impuestas dos o ms veces las medidas disciplinarias y correctivas a que se refiere esta
disposicin durante un periodo de seis meses a partir de la primera imposicin de alguna de las
referidas medidas.
Adicionalmente, la Bolsa estar facultada para hacer del conocimiento de los Analistas
Independientes que ha detectado algn incumplimiento a sus obligaciones previstas en este
Reglamento, por lo que proceder en trminos de lo sealado en el Ttulo Dcimo Primero de este
Reglamento.
CAPTULO SEXTO
CANCELACIN DEL LISTADO
4.049.00
La Emisora que decida cancelar el listado de sus valores en el apartado de valores autorizados
para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, deber presentar:
I.
II.
La solicitud correspondiente debidamente firmada por su representante legal y, en su caso,

copia autentificada por el secretario designado al efecto, del acta de la asamblea general de
accionistas o tenedores que haya decidido cancelar el listado de sus valores en el Listado.
En su caso, copia del aviso de oferta pblica de compra.
Las Emisoras que soliciten la cancelacin de la inscripcin de sus valores en el Registro, debern
entregar a la Bolsa, copia de la citada solicitud, en la misma fecha en que la entreguen a la
Comisin.
Asimismo y, en su oportunidad, debern proporcionar a la Bolsa, copia del oficio emitido por la
Comisin, mediante el cual sta revoque la autorizacin de la inscripcin de tales valores en el
Registro.
4.050.00
La Bolsa podr cancelar el listado de un valor en el Listado, sin que medie solicitud de la
Emisora, en cualquiera de los siguientes casos:
I.
II.
III.
IV.
Amortizacin total de la emisin.

Disolucin o liquidacin de la Emisora.
Declaracin judicial de quiebra de la Emisora.
Cancelacin de la inscripcin en el Registro.
IV- 37
V.
VI.
Tratndose de sociedades de inversin, excepto Sociedades de Inversin de Capitales y de

Objeto Limitado, cuando se les revoque la autorizacin para actuar con tal carcter o bien,
que hayan dejado de registrar el precio diario actualizado de valuacin de sus acciones a la
Bolsa y no hayan cubierto las cuotas de mantenimiento del listado, en estos ltimos casos,
por ms de dos aos, debiendo acreditar en todo momento que no existen acciones de la
parte variable colocadas entre el pblico inversionista.
Fusin de dos o ms Emisoras.
Para lo dispuesto en esta fraccin, surtir efectos en la Bolsa la referida fusin, cuando la
Emisora de que se trate haga del conocimiento de la misma tal situacin, por lo que se
cancelar el listado de los valores de aquella Emisora que haya sido fusionada.
Cuando los tenedores de instrumentos de deuda hayan acordado prorrogar la vigencia de una
emisin, la Bolsa mantendr el listado de los valores correspondientes en su Listado, siempre y
cuando la Emisora o el representante comn proporcionen el da hbil inmediato anterior al
vencimiento de la emisin correspondiente la informacin que determine la Bolsa para acreditar tal
situacin.
Adicionalmente, la Bolsa cancelar el listado de un valor cuando se presente un incumplimiento
grave o reiterado a los supuestos previstos en las fracciones I y III del artculo 248 de la Ley,
sujetndose a los trminos y condiciones establecidas en el citado artculo.
4.051.00
La cancelacin del listado en el apartado de valores autorizados para cotizar en el Sistema
Internacional de Cotizaciones a que se refiere la disposicin 4.003.00, proceder cuando:
I.
II.
III.
IV.
El valor de que se trate haya sido objeto, de manera reiterada, de suspensiones en la

cotizacin en trminos de la disposicin 10.016.00 de este Reglamento.
Se haya verificado algn hecho de los previstos en la disposicin 10.016.00 y se considere
de gravedad extrema, a juicio de la Bolsa.
El valor de que se trate haya dejado de negociarse por ms de dos aos en el Sistema
Internacional de Cotizaciones o de manera definitiva en el mercado de origen o de cotizacin
principal. Tratndose de instrumentos de deuda, cuando stos hayan sido amortizados.
La Comisin haya revocado el reconocimiento otorgado al mercado de valores o a la
emisora de que se trate.
Se deroga.
4.052.00
La sociedad annima que desee cancelar su incorporacin en el listado previo a que se refiere la
disposicin 4.004.00, deber presentar a la Bolsa la solicitud correspondiente debidamente
firmada por su representante legal.
En el evento de que la sociedad annima no lleve a cabo la colocacin de los valores dentro del
plazo de dos aos a que se refieren las Disposiciones aplicables, la Bolsa cancelar, sin que
medie solicitud de la referida sociedad, su incorporacin en el listado previo.
En caso de que la sociedad annima no proporcione a la Bolsa, en lo conducente, la informacin a
que se refiere la disposicin 4.033.00 y la Seccin Segunda del Captulo Quinto de este Ttulo, la
Bolsa previa audiencia de la referida sociedad, y sin necesidad de que medie solicitud cancelar
su incorporacin en el listado previo.
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, resultar aplicable en lo conducente, el
procedimiento previsto por la disposicin 4.040.00 de este Reglamento, segn corresponda.
IV- 38
En cualquiera de los supuestos a que se refiere esta disposicin, la Bolsa cancelar la

incorporacin de la sociedad annima en el listado previo, una vez que la Comisin haya emitido
el oficio de cancelacin en el Registro.
4.053.00
Las cancelaciones a que se refiere el presente Captulo surtirn efectos y sern dadas a conocer
por la Bolsa al pblico inversionista a ms tardar el da hbil siguiente a aqul en que tengan lugar.
V- 1
TTULO QUINTO
OPERACIONES DEL MERCADO DE CAPITALES
CAPTULO PRIMERO
DISPOSICIONES COMUNES
5.001.00
El presente Ttulo tiene como objetivo regular las Posturas y las Operaciones en el mercado de
capitales dentro del Sistema Electrnico de Negociacin, los esquemas de operacin de la
Bolsa, as como los elementos de validez y otros requisitos, que deben cumplirse en la
concertacin de Operaciones en el referido mercado.
Para los efectos del presente Ttulo, el trmino Miembro se referir a la definicin de Miembro
Integral que establece la disposicin 1.003.00 de este Reglamento, salvo que el contexto de
alguna disposicin especifique la definicin de Miembro Integral o Miembro Acotado.
5.002.00
El mercado de capitales se integra por los valores listados en las Secciones I, excepto los ttulos
representativos de capital de las sociedades que participen como fideicomitentes en fideicomisos
emisores de CCD a que se refiere el ltimo prrafo de la disposicin 4.007.03, II, V, VI y VII, por las
acciones listadas en la Seccin III, as como por las obligaciones y certificados listados en la
Seccin IV del apartado de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la
disposicin 4.002.00, siempre que:
I.
II.
En su caso, se haya realizado la oferta pblica.

Se haya realizado la Operacin de colocacin por parte del Miembro que haya actuado
como agente colocador o el alta correspondiente.
La Bolsa dar a conocer los valores que conforme a esta disposicin integren el mercado de
capitales, a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento.
Los ttulos representativos del capital social de las sociedades que participen como fideicomitentes
en fideicomisos emisores de CCD a que se refiere el ltimo prrafo de la disposicin 4.007.03 de
este Reglamento, sern susceptibles de negociarse en el mercado de capitales, cuando la
sociedad de que se trate acredite el cumplimiento de todos los requisitos establecidos en la
disposicin 4.008.01 o bien, que satisface los requisitos de mantenimiento del listado previstos en
la disposicin 4.033.01 de este Reglamento.
SECCIN PRIMERA
ESQUEMAS DE OPERACIN
5.003.00
Los valores que integren el mercado de capitales podrn negociarse conforme a cualquiera de los
siguientes esquemas de operacin:
I.
II.
III.
Continua.
Por subasta.
Se deroga.
5.004.00
Se entiende por esquema de operacin continua el procedimiento mediante el cual las Posturas
puedan registrarse y las Operaciones perfeccionarse en cualquier momento durante la Sesin de
Remate.
V- 2
5.005.00
Se entiende por esquema de operacin por subasta el procedimiento conforme al cual las
Posturas slo puedan registrarse durante el perodo de subasta, y las correspondientes
Operaciones se perfeccionan conforme a lo dispuesto en el Captulo Cuarto de este Ttulo.
5.006.00
Se deroga.
5.007.00
Para determinar los valores que sern negociados a travs de los diferentes esquemas de
operacin a que se refiere esta Seccin, la Bolsa podr tomar en cuenta, entre otros, los
siguientes criterios:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Bursatilidad.
Formacin de precios.
Volatilidad.
Transparencia.
Evitar condiciones desordenadas de mercado o manipulacin de precios.
Historial de operacin, antecedentes de la Emisora en cuanto al grado de cumplimiento de
sus obligaciones frente al mercado y avances significativos en la correccin del
incumplimiento a los requisitos de mantenimiento del listado a que se refiere este
Reglamento.
SECCIN SEGUNDA
ELEMENTOS DE VALIDEZ Y REQUISITOS
DE LAS OPERACIONES
5.008.00
Las Operaciones que se concerten en el Sistema Electrnico de Negociacin conforme a los
esquemas de operacin descritos en este Captulo, debern:
I.
II.
Haber sido concertadas mediante el uso de la clave de acceso aprobada por la Bolsa,
tratndose de las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin o de los
Mecanismos de Administracin de rdenes.
Tener por objeto valores que se encuentren listados en el Listado y coticen en el Sistema
Electrnico de Negociacin.
5.009.00
Las Operaciones que se concerten en la Bolsa, se perfeccionarn por el consentimiento expreso
manifestado a travs de los Formatos respectivos y desde ese momento, las partes estarn
obligadas no slo al cumplimiento de lo pactado, sino tambin a las consecuencias que segn su
naturaleza sean conformes a la buena fe, a los sanos usos y prcticas burstiles, a este
Reglamento, la Ley y dems Disposiciones aplicables.
Las Operaciones debern formalizarse mediante los Formatos.
5.010.00
Para que las Operaciones sean vlidas debern concertarse durante las Sesiones de Remate y,
por ende, no podrn perfeccionarse antes de la iniciacin ni despus de la terminacin de cada
sesin.
Tratndose de Operaciones que se concerten en la Preapertura y de Operaciones al Cierre, se
perfeccionarn en el horario determinado por la Bolsa en el Manual.
V- 3
5.011.00
El precio de las Operaciones deber corresponder a cualquiera de las siguientes opciones:
I.
II.
III.
IV.
Al Precio de Apertura o al correspondiente a la ltima Operacin sobre el valor de que se

trate o bien, al que resulte de aplicar al precio de la ltima Operacin, a la alza o a la baja,
una Puja o mltiplos de sta.
Al Precio de Asignacin, en caso de subasta.
Al Precio Ajustado o al Valor Nominal Ajustado.
Al Precio de Cierre.
5.012.00
Para que las Posturas y Operaciones sean vlidas se deber cumplir con todos los elementos de
validez y otros requisitos que se prevn en este Ttulo, salvo que exista disposicin expresa que
supla algn requisito en caso de omisin.
5.013.00
Las Posturas y Operaciones estarn estandarizadas por volumen conforme a los Lotes que
determine la Bolsa, pudiendo esta ltima fijar Lotes diferentes por Tipo de Valor, Emisora o
Serie.
Asimismo, los precios de las Posturas y Operaciones estarn sujetos a las Pujas que determine
la Bolsa.
La Bolsa dar a conocer a los Miembros y al pblico en general los Lotes y Pujas que determine,
a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
SECCIN TERCERA
OPERACIONES DE COLOCACIN Y ALTA DE VALORES
5.014.00
El Miembro Integral o el Miembro Acotado que haya actuado como agente colocador o
participado en trmites de listado sin oferta pblica de valores que se pretendan cotizar en el
mercado de capitales y, por ende, hacerlos objeto de negociacin secundaria, deber registrar la
Operacin de colocacin o el alta respectiva, a travs de las terminales del Sistema Electrnico
de Negociacin o del SIVA, segn corresponda.
Una vez registrada la Operacin de colocacin o el alta correspondiente a que se refiere el prrafo
anterior no podr ser modificada o cancelada por el Miembro Integral o el Miembro Acotado de
que se trate, salvo en casos debidamente justificados ante la Bolsa.
El registro en el Sistema Electrnico de Negociacin o en el SIVA de la Operacin de
colocacin o del alta correspondiente implica para todos los efectos legales, el final de la
negociacin primaria de los valores de que se trate.
5.015.00
El Miembro Integral o el Miembro Acotado que desee registrar una Operacin de colocacin o el
alta correspondiente deber ingresar el volumen colocado o listado, a travs de los Formatos,
indicando que se trata de una Operacin de colocacin o alta de valores.
Al efecto, el registro en el Sistema Electrnico de Negociacin o en el SIVA, segn corresponda,
de la Operacin de colocacin o el alta de valores listados sin oferta pblica, deber realizarse
conforme a las especificaciones y procedimientos establecidos en el Manual.
V- 4
5.016.00
El precio de inicio para la negociacin secundaria de un valor ser aqul que corresponda a la
Operacin de colocacin o al alta respectiva de valores listados sin oferta pblica y, a partir de ese
momento, quedar sujeto a las reglas que en materia de precios se establecen en este
Reglamento.
5.017.00
El Miembro Integral o el Miembro Acotado que haya registrado una Operacin de colocacin
podr registrar una Operacin de sobreasignacin, previa autorizacin de la Comisin, incluso en
aquellos casos en que haya habido negociaciones en el mercado secundario. Al efecto, el
Miembro Integral o el Miembro Acotado deber ingresar el volumen sobreasignado a travs de
los Formatos correspondientes, y deber indicar que se trata de una Operacin de
sobreasignacin.
Las Operaciones a que se refiere esta disposicin debern registrarse al mismo precio de la
Operacin de colocacin original y no sern consideradas para el efecto de fijar el precio vigente
en el mercado secundario.
5.018.00
Una vez realizado el registro de una Operacin de colocacin, de sobreasignacin o el alta
correspondiente de valores listados sin oferta pblica, stas se considerarn realizadas en la Bolsa
para todos los efectos legales a que haya lugar.
CAPTULO SEGUNDO
SISTEMA ELECTRNICO DE NEGOCIACIN
SECCIN PRIMERA
GENERALIDADES
5.019.00
Las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin estarn ubicadas fsicamente en las
instalaciones de los Miembros. Los Miembros, previa aprobacin de la Bolsa, determinarn la
cantidad de terminales que utilizarn.
Los Miembros que pretendan utilizar terminales del Sistema Electrnico de Negociacin
debern presentar la solicitud que se especifica en el Manual, siendo su obligacin instalar dichas
terminales, bajo condiciones que permitan su ptimo funcionamiento, debiendo los Miembros
sujetarse a las instrucciones que reciban de la Bolsa.
La Bolsa verificar, en forma previa a la instalacin respectiva, que la configuracin y dems
caractersticas tcnicas de la red electrnica del Miembro de que se trate sean compatibles con los
estndares establecidos por la Bolsa.
Una vez instaladas las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin, la Bolsa
directamente o a travs de un tercero, verificar mediante visitas y/o auditoras el cumplimiento de
lo previsto en la presente disposicin y en el Manual.
5.020.00
Los Miembros debern informar a la Bolsa la ubicacin exacta, en sus instalaciones, de las
terminales del Sistema Electrnico de Negociacin. En ningn caso se podr cambiar o
modificar su ubicacin sin la previa aprobacin de la Bolsa.
V- 5
Las terminales del referido sistema podrn ubicarse en cualquier lugar, sujetndose en todo
momento a las disposiciones contenidas en la Seccin Segunda de este Captulo.
Los Miembros no debern instalar programas de cmputo en las terminales del Sistema
Electrnico de Negociacin, ni vincular a otro sistema las referidas terminales por ningn medio,
an dentro del territorio de los Estados Unidos Mexicanos, salvo que cuenten con la aprobacin
expresa de la Bolsa.
5.021.00
Los Miembros y sus Operadores sern los nicos responsables por todos los actos y las
Operaciones que celebren en el Sistema Electrnico de Negociacin, ya sea por cuenta propia
o por cuenta de terceros, conforme a las Disposiciones aplicables. Asimismo, sern los nicos
responsables de la negligencia o mal uso que hagan del Sistema Electrnico de Negociacin
incluyendo las terminales del referido sistema y los Mecanismos de Administracin de rdenes,
as como por el envo de cualquier Orden y del incumplimiento de los procedimientos,
especificaciones y dems reglas establecidas al respecto en el Manual, por lo que la Bolsa no
ser responsable por los daos y perjuicios que se pudieran originar por el uso o problemas
tecnolgicos que se pudieran presentar en el Sistema Electrnico de Negociacin.
5.022.00
Los Operadores a quienes se haya asignado una clave de acceso, en los trminos de este
Reglamento, debern evitar que una persona distinta formule Posturas y, por ende, concerte
Operaciones mediante el uso de la referida clave.
5.023.00
En caso de que un Miembro ingrese Posturas al Sistema Electrnico de Negociacin y, por
causas tcnicas no le sea posible seguir operando, la Postura que ste hubiere ingresado con
anterioridad a dicho evento, permanecer vigente hasta en tanto no sea cancelada en trminos de
lo establecido en la fraccin V de la disposicin 5.074.00 de este Reglamento.
5.023.01
Los Miembros podrn solicitar a la Bolsa el servicio de acceso al Sistema Electrnico de
Negociacin por medio de la red mundial conocida como Internet, para su uso exclusivo en
aquellos casos en que no puedan formular Posturas o concertar Operaciones a travs de las
terminales del referido sistema por los problemas tcnicos que se especifican en el Manual, y
sujetndose a lo sealado en las disposiciones siguientes.
5.023.02
Los Miembros que pretendan utilizar el servicio a que se refiere la disposicin anterior debern
presentar a la Bolsa la solicitud que se contiene en el Manual, suscrita por el director general del
Miembro o, en ausencia de ste, por algn apoderado o representante legal del referido Miembro,
quien deber contar con poder para ejercer actos de administracin.
Adicionalmente, el Miembro deber asumir por escrito que conoce las obligaciones y
responsabilidades que deriven del uso de este medio de acceso al Sistema Electrnico de
Negociacin, y que la Bolsa en ningn caso ser responsable de los daos y perjuicios que se
pudieran originar por el uso de este servicio.
La utilizacin de este servicio de acceso al Sistema Electrnico de Negociacin, en ningn caso
exime a los Miembros de dar cumplimiento a los programas de contingencia a que se refiere la
fraccin XV de la disposicin 2.007.00 de este Reglamento.
5.023.03
Para activar el servicio a que se refiere la disposicin anterior, los Miembros debern solicitarlo a
la Bolsa va telefnica, sealando el nombre del Operador que har uso del citado servicio y
acreditar que se ubican en alguno de los problemas tcnicos que se especifican en el Manual.
V- 6
Una vez que se efecte lo mencionado en el prrafo anterior, la Bolsa habilitar la clave de acceso
del Operador de que se trate para que pueda ingresar al Sistema Electrnico de Negociacin
por medio de la red mundial conocida como Internet.
En todo caso los Miembros y sus Operadores debern dar cumplimiento a lo establecido por las
disposiciones 5.026.00 a 5.028.00 de este Reglamento.
5.023.04
Una vez superadas las causas que hayan motivado el acceso al Sistema Electrnico de
Negociacin a travs de la red mundial conocida como Internet, la Bolsa inhabilitar la clave de
acceso del Operador con la que ingres al referido sistema por medio de la red antes mencionada.
El Miembro de que se trate, deber regresar a formular Posturas y concertar Operaciones a
travs de las terminales del referido sistema, salvo en aquellos casos en que la Bolsa lo autorice
expresamente en atencin a las condiciones que guarde el Miembro de que se trate y conforme a
los lineamientos establecidos en el Manual.
5.023.05
La Bolsa podr habilitar, a los Operadores de los Miembros, la clave de acceso al Sistema
Electrnico de Negociacin a travs de la red mundial conocida como Internet, en aquellos
casos en los que a su juicio, las circunstancias derivadas de los supuestos establecidos en la
disposicin 5.023.01 de este Reglamento as lo requieran, sin que para ello sea necesaria la
solicitud va telefnica a la que se refiere la disposicin 5.023.03 de este Reglamento.
SECCIN SEGUNDA
ACCESO AL SISTEMA ELECTRNICO DE NEGOCIACIN
5.024.00
El acceso al Sistema Electrnico de Negociacin es restringido y se llevar a cabo a travs de
los Medios de Acceso al Sistema Electrnico de Negociacin.
Sin perjuicio de lo establecido en el primer prrafo de esta disposicin, tendrn acceso al
mencionado sistema los funcionarios de la Bolsa aprobados, o un tercero que sta contrate al
efecto, aprobados para llevar a cabo funciones de auditoria, vigilancia, seguimiento y control.
5.025.00
Los Operadores debern cambiar su clave de acceso en la primera ocasin en que hagan uso de
ella y tendrn la obligacin de modificarla con la periodicidad que se seale en el Manual.
Se deroga.
5.026.00
Los Miembros y sus Operadores debern guardar absoluta confidencialidad respecto de la clave
de acceso a las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin; en caso de incumplimiento
sern responsables por los daos y perjuicios que se causen, independientemente de las dems
acciones legales que procedan.
5.027.00
La Bolsa determinar en el Manual las reglas de carcter operativo a que se sujetarn los
Operadores para acceder al Sistema Electrnico de Negociacin.
La Bolsa podr negar el acceso al Sistema Electrnico de Negociacin a los Operadores que
incumplan las obligaciones establecidas en el prrafo anterior.
V- 7
Adicionalmente, la Bolsa podr negar el acceso al referido sistema a los Operadores que
incumplan con lo establecido en la disposicin 5.025.00 de este Reglamento. Esta medida de
seguridad durar hasta en tanto el Operador de que se trate solicite a la Bolsa, va telefnica, la
habilitacin de su clave.
5.028.00
Conforme a las prcticas burstiles el uso de las claves de acceso de las terminales del Sistema
Electrnico de Negociacin constituir, para todos los efectos, la sustitucin de la firma autgrafa
y producir las mismas consecuencias que las leyes otorguen a los documentos privados.
La Bolsa no aceptar como vlido el argumento de que una clave de acceso hubiere sido utilizada
por persona no aprobada, por lo que las Posturas que se formulen y las Operaciones que se
concerten mediante el uso de las claves de acceso surtirn todos sus efectos y sern vlidas,
siempre que satisfagan los elementos de validez y otros requisitos previstos en el presente Ttulo.
CAPTULO SEGUNDO BIS

PREAPERTURA
5.028.01
En la Preapertura los Miembros podrn formular Posturas en los trminos, con las caractersticas
y sobre los Tipos de Valor que la Bolsa establezca en el Manual, con la finalidad de ingresarlas
en el Libro Electrnico para su registro.
Asimismo, los Miembros podrn modificar o cancelar las citadas Posturas, en el entendido de que
el perfeccionamiento de la Operacin de que se trate, nicamente se llevar a cabo a partir del
horario que la Bolsa establezca en el Manual.
Adicionalmente, durante la Preapertura la Bolsa podr convocar a una o ms subastas para
determinar el precio de mercado de los valores de una Emisora, conforme a los criterios, trminos
y condiciones establecidos en el Manual.
Para la celebracin de subastas en Preapertura, resultarn aplicables, en lo conducente, las
disposiciones contenidas en el Captulo Cuarto del presente Ttulo, en el entendido de que las
Operaciones resultado de las referidas subastas se presentarn en el Libro Electrnico a partir
del horario que la Bolsa determine en el Manual.
5.028.02
En la Preapertura podrn formularse las Posturas a que se refieren las fracciones I, II, V y VII a X
de la disposicin 5.029.00, as como la disposicin 5.041.01 de este Reglamento, en los trminos
y con las caractersticas que se describen en el Manual.
En ningn caso se podrn formular Posturas de cruce que se contienen en la disposicin 5.037.00
de este Reglamento.
Las Posturas a que se refiere esta disposicin, nicamente tendrn por objeto una cantidad de
valores equivalentes a un Lote y sus mltiplos y sern aplicables, en lo conducente, las
V- 8
CAPTULO TERCERO
ESQUEMA DE OPERACIN CONTINUA
5.029.00
En el esquema de operacin continua podrn formularse cualquiera de los siguientes tipos de
Posturas o combinacin de estas, en los trminos y con las caractersticas que se describan en el
Manual:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
XI.
A mercado, entendindose por tal a la Postura para ejecutarse al mejor precio que se pueda
obtener en el mercado. Los Miembros debern ingresar tales Posturas al Sistema
Electrnico de Negociacin, cerrando directamente Posturas contrarias desplegadas en el
Libro Electrnico o colocndose como la mejor Postura.
A mercado con proteccin, entendindose por tal a la Postura para ejecutarse al mejor
precio que se pueda encontrar en el mercado sin rebasar el precio lmite establecido en la
Postura. Los Miembros debern ingresar tales Posturas al Sistema Electrnico de
Negociacin, cerrando directamente Posturas contrarias desplegadas en el Libro
Electrnico o colocndose como la mejor Postura.
Limitada, entendindose por tal a la Postura con precio determinado. Los Miembros
ingresarn tales Posturas a dicho precio determinado, cerrando Posturas contrarias
desplegadas en el Libro Electrnico o mediante cruces a precio igual o mejor al referido
precio.
A Precio Medio, entendindose por tal a la Postura que se ingresa para ejecutarse al
Precio Medio que registre el mercado.
Al cierre, entendindose por tal a la Postura que se ejecuta al final de una Sesin de
Remate al Precio de Cierre del valor de que se trate, de acuerdo a los trminos en que se
definen tales Operaciones en este Reglamento.
Al Precio Promedio del Da, entendindose por tal a la Postura que se ejecuta al final de
una Sesin de Remate al Precio Promedio del Da del valor de que se trate, de acuerdo a
los trminos en que se definen tales Operaciones en este Reglamento.
De tiempo especfico, entendindose por tal a la Postura que se ingresa al Libro
Electrnico por un perodo determinado, dentro de una Sesin de Remate. En caso de que
el vencimiento de esta Postura ocurra al momento en que la misma d origen o participe en
una subasta convocada por la Bolsa, su vigencia se prolongar hasta la terminacin de la
subasta o del cruce respectivo. En caso de que la Postura se ingrese por cuenta de
terceros, los Miembros sern responsables de informar a sus clientes lo establecido en esta
fraccin.
Se deroga.
Volumen Oculto, entendindose por tal a la Postura que muestra nicamente una parte de
su volumen total. En caso de ejecutarse la parte expuesta, el Sistema Electrnico de
Negociacin mostrar su porcin adicional, ocupando esta el ltimo lugar en la prelacin de
ejecucin de las Posturas que se encuentren desplegadas en dicho Sistema al mismo
precio que la orden oculta. En el ingreso de tales Posturas, los Miembros se ajustarn al
porcentaje mnimo que deber exponerse al mercado, mismo que determine el Manual.
Mejor Postura Limitada, entendindose por tal a la Postura con precio lmite de ejecucin
que sigue los Precios de Referencia o Posturas ingresadas en el Libro Electrnico sobre
el mismo Tipo de Valor. Esta Postura podr ingresarse bajo las modalidades operativas de:
Mejor Postura Limitada activa, Mejor Postura Limitada pasiva, Mejor Postura Limitada pasiva
en sentido opuesto y de Venta en Corto Dinmica, conforme a las especificaciones y
procedimientos establecidos en el Manual.
Venta en Corto, entendindose por tal a la Postura de venta de valores cuya liquidacin por
parte del Miembro vendedor se efecta con valores obtenidos en prstamo, conforme a las
caractersticas de las Operaciones de Venta en Corto que se establecen en este
Reglamento.
V- 9
XII.
De Paquete, entendindose por tal a la Postura de oportunidad que ejecutan los Miembros
por cuenta propia, con el propsito de ofrecer al precio de ejecucin, asignar la Operacin y
valores correspondientes a aquellos clientes que as lo soliciten.
Tal Postura deber ingresarse siempre que exista una Postura contraria que cumpla con los
criterios de precio, Serie y clave de cotizacin y slo podr perfeccionarse hasta el lmite de
esta ltima. Cuando por causas ajenas al Miembro no se satisfaga totalmente la Postura de
Paquete que presente, deber cancelarse la parte no satisfecha.
Se deroga.
SECCIN PRIMERA
POSTURAS
5.030.00
Derogada.
5.031.00
Para que una Postura produzca todos sus efectos jurdicos, deber indicar en el Formato
respectivo los datos establecidos en el Manual.
Una vez que se formule una Postura, para que el resto de los Miembros puedan participar de la
referida Postura, el Sistema Electrnico de Negociacin desplegar la informacin indicada en
el Manual.
5.032.00
La vigencia de las Posturas podr ser, dependiendo de lo establecido por cada Miembro en el
Formato, hasta por el nmero de das que solicite, sin poder exceder de aquel que sealen las
Una vez concluida la vigencia de la Postura, toda aqulla no ejecutada, ser cancelada despus
de concluida la Sesin de Remate.
Siempre que no hubieren perfeccionado una Operacin, las Posturas podrn modificarse con el
objeto de mejorar el precio propuesto, incrementar el volumen, modificar la vigencia, o el tipo de
Postura de venta por la de venta en corto, en trminos de la disposicin 5.051.00 del presente
Reglamento y viceversa, en cuyo caso se considerarn como nuevas Posturas y perdern el
nmero de folio consecutivo, ocupando en el Libro Electrnico el nuevo lugar que les
corresponda.
Los Miembros podrn modificar las Posturas con el objeto de disminuir el volumen, siempre que
no hubieren perfeccionado una Operacin, sin que por tal motivo la Bolsa asigne un nuevo
nmero de folio consecutivo, ni se consideren como nuevas Posturas.
Adicionalmente, los Miembros podrn modificar de manera simultnea el volumen y el precio de
una Postura, con lo cual perder folio y se considerar como una nueva Postura, para los efectos
sealados en esta disposicin.
Asimismo, las Posturas que no hubieren perfeccionado una Operacin podrn ser canceladas.
5.033.00
Las Posturas debern ser ingresadas en el Libro Electrnico correspondiente para su registro,
consignndose el folio y la hora de ingreso, con objeto de establecer su prioridad.
La Bolsa cancelar las Posturas registradas, cuando realice el clculo de Precio Ajustado en los
trminos de este Reglamento, a fin de que los Operadores ingresen nuevas Posturas que sean
acordes con las nuevas condiciones del precio.
V- 10
5.034.00
Tendrn prioridad de ejecucin entre s las Posturas que tengan el mejor precio y, en caso de
igualdad, la prioridad se establecer por el orden cronolgico de ingreso en el Libro Electrnico.
5.035.00
Las Posturas de compra y de venta perfeccionarn una Operacin cuando el precio de las
primeras sea igual o mayor que el de las segundas o cuando el precio de las segundas sea igual o
menor que el de las primeras. Lo anterior, en el entendimiento de que la Operacin respectiva
tendr como precio el correspondiente a la Postura que primeramente se haya ingresado en el
Libro Electrnico.
Si las Posturas de compra y de venta no coinciden en volumen de negociacin, la Operacin se
perfeccionar automticamente hasta por el monto de la Postura de menor volumen, quedando
vigente la Postura con el remanente del volumen no negociado, excepto en los casos previstos en
el Manual.
5.036.00
La Bolsa, concertada una Operacin, actualizar el Libro Electrnico establecindose la
prioridad de las Posturas que se encuentren vigentes, de conformidad con lo establecido en la
SECCIN SEGUNDA
APARTADO PRIMERO
POSTURAS DE CRUCE
5.037.00
El Miembro podr formular Posturas de cruce cuando represente simultneamente al comprador y
al vendedor en una potencial Operacin, siempre que lo realice en forma pblica a travs de los
dispositivos establecidos en el Manual.
Asimismo, los Miembros en la formulacin de Posturas de cruce a que se refiere este Apartado
debern sujetarse a los procedimientos que se sealan en el Manual.
5.038.00
Para que las Posturas de cruce produzcan todos sus efectos jurdicos, el Miembro deber indicar
en el Formato respectivo:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
Que se trata de una Postura de cruce.

El Tipo de Valor.
La clave de cotizacin y Serie.
La cantidad de valores.
Se deroga.
El precio.
La identificacin del Miembro que la formule a travs del uso de la clave de acceso
respectiva.
Se deroga.
5.039.00
Para que las Posturas de cruce puedan perfeccionar una Operacin debern primeramente
satisfacer las dems Posturas que se encuentren vigentes en el Libro Electrnico al mismo o
mejor precio, conforme a las condiciones establecidas en el Manual.
V- 11
5.040.00
Se deroga.
5.041.00
La Bolsa podr declarar invlidas las Posturas de cruce conforme a los trminos y condiciones
establecidos en el Manual, en cuyo caso el Miembro podr ejecutar un nuevo cruce.
APARTADO SEGUNDO
POSTURAS QUE GENERAN OPERACIONES DE CRUCES
5.041.01
Cuando un Miembro formule Posturas que representen simultneamente al comprador y al
vendedor, utilizando el Formato correspondiente, sin indicar que se trata de una Postura de cruce,
se podr perfeccionar una Operacin de cruce ajustndose para ello a los procedimientos
establecidos en el Manual.
SECCIN TERCERA
MODALIDADES DE LAS OPERACIONES
APARTADO PRIMERO
OPERACIONES AL CIERRE
5.042.00
Las Operaciones al Cierre podrn concertarse sobre los valores que se determinen en las
Disposiciones aplicables. Al efecto, la Bolsa dar a conocer los valores que sean susceptibles de
negociarse al cierre a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento.
5.043.00
Para que una Postura mediante la cual se pretenda concertar una Operacin al Cierre, produzca
todos sus efectos jurdicos, el Operador deber indicar en el Formato respectivo la informacin
que se especifica en el Manual.
5.044.00
Para efectos de establecer la prioridad de las Posturas a que se refiere la disposicin anterior, el
Sistema Electrnico de Negociacin registrar al momento en que se ingresen en el Libro
Electrnico, el folio y la hora de ingreso.
5.045.00
La Postura podr ser modificada o cancelada por el Operador que la hubiere formulado, siempre y
cuando no haya encontrado contraparte, en trminos de las Disposiciones aplicables.
Los Operadores podrn consultar las caractersticas de las Operaciones al Cierre que se
especifiquen en el Manual, a travs del Sistema Electrnico de Negociacin.
5.046.00
Una vez que la Bolsa haya determinado el Precio de Cierre proceder a perfeccionar
automticamente las Operaciones al Cierre correspondientes, mediante la formalizacin de las
Posturas de compra con las de venta, coincidentes en Tipo de Valor, Emisora, Serie y volumen,
sujetndose, en todo momento, al principio de primero en tiempo primero en derecho y a las
etapas de ejecucin previstas en el Manual.
V- 12
Si hubiere coincidencia en todos los elementos mencionados en el prrafo anterior, salvo en el

volumen, la Operacin al Cierre se perfeccionar por la totalidad del volumen menor, quedando
vigente la Postura que corresponda por el remanente no negociado, la cual podr ser ejecutada en
una siguiente etapa en la Sesin de Remate en curso, conforme al procedimiento previsto en el
Manual.
Las Posturas que no hubieren encontrado contraparte al final de la Sesin de Remate sern
canceladas en forma automtica por la Bolsa.
5.047.00
Si una Postura de compra concurre con otra de venta, realizada por el mismo Miembro, que
coincidan en Tipo de Valor, Emisora y Serie, la Operacin al Cierre deber perfeccionarse
primero con las Posturas de otros Miembros que le sigan en orden cronolgico. Si no hubiere
Posturas de otros Miembros por perfeccionarse, la Operacin al Cierre podr formalizarse,
sujetndose a las Disposiciones aplicables a las Operaciones por cuenta propia.
Se deroga.
Las Operaciones al Cierre que realicen los Miembros durante una misma Sesin de Remate, no
podrn exceder del porcentaje del volumen negociado del valor correspondiente previsto en el
Manual, incluyendo todas las Posturas de compra y venta del Miembro de que se trate, que se
determine conforme a los criterios, trminos y condiciones establecidos en el Manual.
APARTADO PRIMERO BIS

OPERACIONES A PRECIO PROMEDIO DEL DA
5.047.01
Las Operaciones a Precio Promedio del Da podrn concertarse sobre los valores que la Bolsa
determine y d a conocer a travs del Manual.
5.047.02
Tratndose de Operaciones a Precio Promedio del Da a que se refiere el presente Apartado,
sern aplicables, en lo conducente, las disposiciones 5.043.00 a 5.047.00 de este Reglamento.
APARTADO PRIMERO BIS 1

OPERACIONES A PRECIO MEDIO
5.047.03
Las Operaciones a Precio Medio podrn concertarse sobre los valores y en el horario que la
Bolsa determine y d a conocer a travs del Manual.
5.047.04
Para que una Postura a Precio Medio produzca todos sus efectos jurdicos, el Miembro deber
indicar en el Formato respectivo:
I.
II.
III.
IV.
V.
Que se trata de una Postura a Precio Medio.

El Tipo de Valor.
La clave de cotizacin y Serie.
La cantidad de valores.
La identificacin del Miembro que la formule a travs del uso de la clave de acceso
respectiva.
V- 13
5.047.05
Las Posturas a Precio Medio slo podrn interactuar con Posturas de su mismo tipo, bajo un
modelo de prioridad de volumen/tiempo, sujetndose a los procedimientos establecidos en el
Manual.
En ningn caso las Posturas a Precio Medio podrn perfeccionar una Operacin de cruce.
5.047.06
Para efectos de establecer el orden de ingreso de las Posturas a Precio Medio el Sistema
Electrnico de Negociacin registrar al momento en que se integren en el Libro Electrnico
correspondiente a este tipo de Posturas, el folio y la hora de registro.
5.047.07
La Postura a Precio Medio podr ser modificada o cancelada por el Miembro que la hubiere
formulado, siempre y cuando no haya encontrado contraparte, conforme a las condiciones
establecidas en el Manual.
Los Miembros podrn consultar las caractersticas de las Posturas y Operaciones a Precio
Medio que se especifiquen en el Manual, a travs del Sistema Electrnico de Negociacin.
5.047.08
Las Operaciones al Precio Medio que realicen los Miembros durante una misma Sesin de
Remate no podrn exceder los lmites establecidos en el Manual.
5.047.09
Las Posturas a Precio Medio que no hubieran sido ejecutadas durante la etapa de mercado
continuo, podrn ser asignadas solamente entre ellas, al Precio de Cierre.
5.047.10
Las Posturas que no hubieran encontrado contraparte al final de la Sesin de Remate sern
canceladas en forma automtica por la Bolsa.
APARTADO SEGUNDO
OPERACIONES DE VENTA EN CORTO
5.048.00
Los Miembros que pretendan celebrar Operaciones de Venta en Corto debern presentar la
solicitud que se especifica en el Manual, con la finalidad de que la Bolsa los habilite en el Sistema
Electrnico de Negociacin y puedan formular Posturas de Venta en Corto en los trminos de
este Reglamento.
5.049.00
Las Operaciones de Venta en Corto podrn concertarse sobre los valores que se determinen en
5.050.00
Las Operaciones de Venta en Corto debern concertarse Puja Arriba, excepcin hecha de
aquellos casos en que la ltima Operacin registrada sobre el valor de que se trate sea
consecuencia de una variacin positiva en el precio, caso en el cual las Operaciones de Venta en
Corto podrn concertarse Cero Puja Arriba.
V- 14
No ser aplicable lo previsto en el prrafo anterior, a Operaciones de Venta en Corto para

mantener coberturas en emisiones de ttulos opcionales y las que tengan por objeto valores
representativos de capital que coticen en el Sistema Internacional de Cotizaciones en la Seccin
SIC Capitales o bien aquellas Operaciones de Venta en Corto celebradas en virtud de los
servicios de un Formador de Mercado.
En caso de que la primera Operacin en una Sesin de Remate sea una Operacin de Venta en
Corto, deber concertarse Puja Arriba en relacin con el Precio de Apertura del valor de que se
trate.
Lo dispuesto en la presente disposicin se aplicar aunque el Precio de Apertura coincida con el
Precio Ajustado calculado por la Bolsa.
5.051.00
El Operador que concerte una Operacin de Venta en Corto deber precisar tal circunstancia en
el Formato respectivo indicando, en su caso, si la misma se celebra por cuenta propia, por cuenta
de terceros o para mantener coberturas en emisiones de ttulos opcionales.
En caso de que el Operador no especifique que se trata de una Operacin de Venta en Corto por
cuenta de terceros, la misma se considerar celebrada por cuenta propia para efectos de la
informacin que los Miembros proporcionen a la Bolsa.
Si el Operador no especifica que se trata de una Operacin de Venta en Corto, la Operacin se
considerar como una venta ordinaria.
5.052.00
La Bolsa dar a conocer mensualmente, a travs de cualquiera de los medios sealados en el
Ttulo Noveno de este Reglamento, la denominacin de los Miembros que concertan
Operaciones de Venta en Corto y los valores susceptibles de ser negociados conforme a esta
modalidad, por Emisora y Serie, con la indicacin de la categora de bursatilidad a la que
pertenezcan.
Asimismo, la Bolsa dar a conocer en forma inmediata, dentro de cualquier perodo mensual,
cualquier modificacin a las cuestiones a las que alude el prrafo anterior.
APARTADO TERCERO
OPERACIONES DE PICO
Derogado
5.053.00 y 5.054.00 Derogadas.
APARTADO CUARTO
OPERACIONES DE REGISTRO
5.055.00
Siempre que cuenten con la previa autorizacin de la Comisin, los Miembros, a travs de sus
Operadores, podrn efectuar Operaciones de registro cuyo objeto sean valores listados en el
Listado.
Para los efectos establecidos en el presente Apartado, se entender por Operaciones de registro
a aqullas en que no puedan intervenir otros Miembros.
V- 15
5.056.00
El Miembro que desee efectuar una Operacin de las mencionadas en este Apartado deber
ingresar en el Libro Electrnico respectivo la cantidad de valores, a travs de los Formatos
correspondientes, indicando que se trata de un registro en Bolsa.
APARTADO QUINTO
OPERACIONES DE EJECUCIN DE CAUCIONES BURSTILES
Derogado
5.057.00 a 5.059.00 Derogadas.
CAPTULO CUARTO
ESQUEMA DE OPERACIN POR SUBASTA
SECCIN PRIMERA
DISPOSICIONES PRELIMINARES
5.060.00
En el esquema de operacin por subasta se podrn presentar las Posturas y realizar los tipos de
subasta que se sealan en el Manual, en los trminos y con las caractersticas que se describen
en el citado manual.
5.061.00
La Bolsa, no obstante lo sealado en la disposicin 5.007.00, iniciar la celebracin de una o ms
subastas durante la Sesin de Remate cuando lo estime necesario, entre otros, para:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Determinar el precio de mercado de los valores de que se trate, incluyendo aquellos

valores que hayan dejado de operar por ms de veinte das hbiles.
Iniciar ordenadamente la negociacin de un valor en una Sesin de Remate.
Reanudar ordenadamente la negociacin de un valor cuya cotizacin haya sido
suspendida por cualquier causa prevista en el Ttulo Dcimo de este Reglamento.
Ejecutar Operaciones que deriven de la adquisicin o colocacin de acciones propias de
una Emisora conforme a lo establecido por las Disposiciones aplicables.
Permitir una adecuada formacin de precios para los valores de aquellas Emisoras que
presenten incumplimientos a los requisitos de mantenimiento del listado a que se refiere la
Determinar el precio para aquellos valores en los que hubo una Postura que rebas el
rango dinmico de fluctuacin mxima a que se refiere la disposicin 10.009.01 de este
Reglamento.
5.062.00
La Bolsa podr determinar, en cada una de las subastas, un precio base que servir como
referencia para la presentacin de Posturas, conforme a los criterios establecidos en el Manual. El
precio base deber comunicarse en la convocatoria a que se refiere la disposicin 5.063.00 de este
Reglamento.
5.063.00
La Bolsa convocar anticipadamente a cualquier subasta que determine realizar, con fundamento
en lo sealado en la disposicin 5.061.00 de este Reglamento.
La convocatoria a subasta deber contener la duracin, el Tipo de Valor, la clave de cotizacin, la
Serie y dems caractersticas particulares de los valores a subastar.
V- 16
5.064.00
Las Operaciones que se concerten mediante el esquema de negociacin por subasta, no estarn
sujetas a las disposiciones aplicables en materia de fluctuaciones extraordinarias en los precios,
previstas en el Ttulo Dcimo de este Reglamento.
5.065.00
La Bolsa podr declarar desierta una subasta a la que haya convocado, cuando se presente
cualquiera de los siguientes supuestos:
I.
II.
III.
Que las Posturas presentadas reflejen un desequilibrio de precio o volumen que no

permita la determinacin del Precio de Asignacin.
Que las Posturas presentadas no cumplan con los elementos de validez y otros requisitos
establecidos en el presente Ttulo.
Que haya transcurrido la duracin establecida por la Bolsa en la convocatoria a que se
refiere la disposicin 5.063.00 de este Reglamento, sin que hayan Posturas susceptibles
de perfeccionar Operaciones.
SECCIN SEGUNDA
POSTURAS
5.066.00
Para que una Postura produzca todos sus efectos jurdicos en una subasta, se deber manifestar
en el Formato respectivo la informacin sobre el tipo de Postura, conforme a lo dispuesto en el
Manual.
Una vez que se formule una Postura en trminos de esta disposicin, para que el resto de los
Operadores puedan participar de la referida Postura, en el Sistema Electrnico de Negociacin
se desplegar la informacin que se especifica en el Manual.
5.067.00
Las Posturas que se presenten en una subasta implicarn la aceptacin de todas las
consecuencias que deriven de la subasta respectiva.
5.068.00
Los Formatos de las Posturas debern ser ingresados en el Libro Electrnico correspondiente
para su registro, consignndose el folio y la hora de ingreso, en trminos del Manual.
5.069.00
Las Posturas tendrn la vigencia necesaria para que participen en la subasta de que se trate, por
lo que no se tomar en cuenta ninguna estipulacin en contrario. Una vez concluida la subasta de
que se trate, las Posturas no perfeccionadas se mantendrn como tales en el Libro Electrnico.
5.070.00
Las Posturas presentadas en la subasta podrn ser modificadas o canceladas durante la misma,
siempre y cuando no hubieren encontrado contraparte con la cual se hayan de asignar al trmino
de la subasta.
5.071.00
La Bolsa determinar el Precio de Asignacin y las Operaciones correspondientes se
perfeccionarn automticamente, conforme a los criterios de asignacin establecidos en la
presente Seccin y en el Manual.
5.072.00
Las Posturas ingresadas durante la subasta perfeccionarn Operaciones en trminos del Manual,
conforme a los siguientes criterios de asignacin:
V- 17
I.
II.
III.
IV.
V.
Se considerarn todas las Posturas ingresadas en el Libro Electrnico respectivo.

Se buscar la negociacin al mejor precio posible del mayor volumen de valores.
Se otorgar prioridad a las Posturas que tengan mejor precio.
En caso de igualdad de precio entre varias Posturas se observar el principio de primero
en tiempo, primero en derecho.
En caso de que una Postura indique un volumen que no pueda ser negociado en su
totalidad, se perfeccionar hasta por el mximo volumen posible.
CAPTULO QUINTO
ADMINISTRACIN DE LA SESIN DE REMATE
5.073.00
La Bolsa, en la administracin de toda Sesin de Remate, tendr las atribuciones y obligaciones
que se establecen en el presente Captulo.
5.074.00
La Bolsa tendr, en todo momento, las atribuciones que a continuacin se mencionan:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
X.
Negar el acceso al Sistema Electrnico de Negociacin a personas no aprobadas

Inhabilitar el uso del Sistema Electrnico de Negociacin por contravenir lo establecido en
este Reglamento.
Limitar por Enlace Lgico el envo de informacin transaccional de un Miembro Integral al
Libro Electrnico, a efecto de prevenir o cuando se ponga en riesgo la continuidad de las
Sesiones de Remate.
Determinar el flujo de Posturas por Enlace Lgico, conforme a los criterios que la Bolsa
establezca en el Manual.
Cancelar una Postura que se haya ingresado en el Sistema Electrnico de Negociacin
previa solicitud del Operador de que se trate y siempre que la referida Postura no haya
perfeccionado una Operacin en trminos de la disposicin 5.023.00 de este Reglamento.
Cancelar las Posturas que haya ingresado un Miembro en el Sistema Electrnico de
Negociacin que haya sido suspendido por la Bolsa en los trminos de la disposicin
Certificar, a peticin de parte interesada, las cotizaciones de los valores que se negocien en
el Sistema Electrnico de Negociacin.
Conciliar, a peticin de parte, los conflictos que se susciten entre los Miembros y los
Operadores en las Sesiones de Remate con motivo de la concertacin de Operaciones.
Establecer los trminos y condiciones para la celebracin de periodos de pruebas entre los
Miembros, a fin de comprobar el correcto funcionamiento de los Enlaces Lgicos.
Realizar y conservar grabaciones de voz y dems registros en medios electrnicos o
digitales relativos a las conversaciones y/o comunicados que se sostengan con los
Miembros o sus Operadores, directivos o empleados en el desarrollo de actividades en el
mercado de valores.
Lo previsto por las fracciones I, II y III de esta disposicin, es sin perjuicio de las medidas
disciplinarias y correctivas que podr imponer la Bolsa en trminos de lo previsto por el Ttulo
Dcimo Primero de este Reglamento.
5.075.00
La Bolsa tendr, en todo momento, las obligaciones que a continuacin se mencionan:
I.
Verificar el funcionamiento y uso adecuado del Sistema Electrnico de Negociacin.
V- 18
II.
III.
IV.
Contar con sistemas de soporte, procedimientos y medidas de seguridad relacionadas con

el Sistema Electrnico de Negociacin, as como implementar mecanismos tendientes a
su perfeccionamiento.
Contar con un programa de contingencia que procure la continuidad de la Sesin de
Remate, as como programar y realizar simulaciones peridicas para probar su eficiencia.
Levantar la suspensin de la cotizacin de algn valor cuando se lo ordene la Comisin,
conforme a lo establecido en las Disposiciones aplicables, a travs del esquema de
negociacin que la Bolsa determine y, en su caso, suspender la cotizacin del valor de
que se trate.
CAPTULO SEXTO
NEGOCIACIN DE VALORES A PRECIO AJUSTADO
5.076.00
La Bolsa har del conocimiento del mercado, a ms tardar el da hbil inmediato siguiente al Da
de Aviso, la informacin sobre ejercicio de derechos corporativos y patrimoniales, as como sobre
tasas de inters, pago de intereses, Valor Nominal Ajustado y amortizaciones que las Emisoras
le proporcionen en trminos de lo previsto por este Reglamento, a travs de los medios y horario
5.077.00
En caso de que la informacin a que se refiere la disposicin anterior sea confusa o incompleta, la
Bolsa tendr la facultad de requerir a la Emisora que la precise o rectifique.
La Emisora deber remitir a la Bolsa, dentro de las veinticuatro horas siguientes a que reciba el
requerimiento, un comunicado mediante el cual d cumplimiento a lo previsto en el prrafo anterior.
5.078.00
La Bolsa calcular, en los trminos establecidos en el Manual, el Precio Ajustado cuando se
presente cualquiera de los siguientes hechos:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
IX.
Derogada.
Pago de dividendo en acciones.
Suscripcin.
Canje de ttulos.
Split.
Split Inverso.
Reembolso.
Escisin.
Fusin.
5.079.00
El Precio de Apertura corresponder al Precio Ajustado, conforme a lo siguiente:
I.
II.
En caso de valores cuyo cumplimiento sea al tercer da hbil a partir de su concertacin, el

Precio Ajustado tendr vigencia durante tres das hbiles previos al Da de Inicio de
Ejercicio.
En caso de valores cuyo cumplimiento sea al da hbil siguiente a partir de su
concertacin, el Precio Ajustado tendr vigencia durante el da hbil previo al Da de
Inicio de Ejercicio.
V- 19
Tratndose de valores representativos de capital de Emisoras de nacionalidad extranjera que se

negocien en el mercado de capitales, el Precio Ajustado se calcular, en su caso, conforme a los
procedimientos y plazos que prevalezcan en el mercado de origen del valor respectivo, debiendo la
Emisora de que se trate informar a la Bolsa, con la suficiente anticipacin, de las fechas para el
ejercicio de los derechos corporativos o patrimoniales correspondientes.
No obstante lo sealado en el prrafo anterior y en el evento de que conforme a los procedimientos
y plazos del mercado de origen de la Emisora de nacionalidad extranjera de que se trate, los
derechos corporativos o patrimoniales que la misma decrete tengan lugar en la misma fecha en
que deban pagarse, la Bolsa no tomar en consideracin los procedimientos prevalecientes en el
citado mercado de origen y calcular el Precio Ajustado conforme a los trminos y condiciones
5.080.00
En caso de suscripcin, el Precio Ajustado tendr vigencia a partir del segundo da hbil siguiente
a aqul en que la Bolsa reciba copia del aviso dirigido a los accionistas publicado en el peridico
oficial del domicilio de la Emisora.
5.081.00
En el caso de que una Emisora no proporcione la informacin en materia de ejercicio de derechos
corporativos y patrimoniales dentro de los plazos previstos en este Reglamento, la Bolsa har del
conocimiento del mercado tal circunstancia a travs de cualquiera de los medios sealados en el
Ttulo Noveno de este Reglamento, y el Precio Ajustado tendr vigencia conforme a lo siguiente:
I.
II.
Al segundo da hbil siguiente del Da de Aviso, cuando la informacin respectiva sea

recibida por la Bolsa el quinto da hbil anterior al Da de Inicio de Ejercicio.
Al da hbil siguiente cuando la Bolsa haya recibido la informacin respectiva dentro de un
plazo menor al sealado en la fraccin anterior en relacin con el Da de Inicio de
Ejercicio.
Los valores de deuda que coticen en el Sistema Electrnico de Negociacin, si la Emisora no

proporciona la tasa de inters o Valor Nominal Ajustado dentro de los plazos establecidos en este
Reglamento, se operarn sin considerar la tasa de inters o Valor Nominal Ajustado.
Lo anterior, sin perjuicio de las sanciones que podr imponer la Bolsa a la Emisora, en trminos
de lo previsto por este Reglamento.
5.082.00
La Bolsa, previa solicitud de la Emisora y por razones operativas o corporativas debidamente
justificadas por esta ltima, podr calcular y aplicar el Precio Ajustado en fechas distintas a las
previstas en este Captulo.
5.083.00
En caso de que una Emisora decrete un pago de dividendos en efectivo referido a una moneda
extranjera, deber informar a la Bolsa su equivalencia, en moneda nacional, debiendo la Emisora
observar las disposiciones aplicables en materia monetaria que fije la ley.
5.084.00
En caso de que una Emisora decrete un derecho de suscripcin cuyo precio se exprese en
moneda extranjera, deber informar a la Bolsa su equivalencia, en moneda nacional, debiendo la
Emisora observar las disposiciones aplicables en materia monetaria que fije la ley.
V- 20
5.085.00
Tratndose de ttulos opcionales, cuando la Emisora del valor de referencia decrete el ejercicio de
un derecho corporativo o patrimonial o cuando se efecte una reestructuracin corporativa que
tenga como consecuencia la determinacin del Precio Ajustado del valor de referencia, la Bolsa
realizar los ajustes tcnicos que correspondan al ttulo opcional, conforme a la metodologa y
criterios establecidos en el Manual, procurando que se mantengan constantes tanto el precio de
ejercicio del ttulo opcional cuanto el valor que resulte de multiplicar el precio de ejercicio
correspondiente a cada unidad del valor de referencia por el nmero de valores de referencia que
ampare cada ttulo opcional antes y despus de que la Emisora haya decretado el derecho
correspondiente.
Los ajustes tcnicos previstos en el prrafo anterior surtirn sus efectos en la fecha en que se
lleven a cabo por la Bolsa de conformidad con lo establecido en el Manual.
CAPTULO SPTIMO
CANCELACIN DE OPERACIONES
5.086.00
Para cancelar una Operacin concertada a travs del Sistema Electrnico de Negociacin se
requerir de la manifestacin expresa y por escrito de la voluntad de las partes que hubieren
intervenido, conforme al procedimiento que establezca el Manual.
Las solicitudes que se formulen a la Bolsa para los efectos previstos en el prrafo anterior,
debern expresar las causas que las hayan motivado y slo sern procedentes cuando de los
elementos de la Operacin se desprenda en forma evidente para la Bolsa la existencia de un error
que afecte la voluntad o el consentimiento de las partes.
Tratndose de cancelacin de Operaciones por cuenta de terceros, ser responsabilidad de los
Miembros informar a sus clientes de tal medida a travs de los medios convenidos, dejando
constancia de la cancelacin en el expediente del cliente de que se trate. Asimismo, y para
proceder a la cancelacin en la Bolsa de este tipo de Operaciones, los Miembros debern
manifestar bajo protesta de decir verdad en la solicitud a que se refiere el prrafo anterior, que
dieron cumplimiento a lo establecido en esta disposicin.
En ningn caso se podrn cancelar Operaciones una vez finalizada la Sesin de Remate.
Tratndose de Operaciones celebradas durante la Preapertura, la Bolsa slo las podr cancelar
en casos debidamente justificados por las partes involucradas en las mismas.
5.087.00
En caso de que la Operacin que se haya cancelado tuviere como objeto valores y Series que
afecten algn indicador de la Bolsa, la variacin que stos hayan experimentado ser corregida, y
la Bolsa divulgar, a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento, el indicador real de que se trate.
5.088.00
Los Miembros participantes sern los nicos responsables de la cancelacin de Operaciones que
se lleven a cabo en trminos de este Captulo.
5.089.00
Los Miembros que cancelen una o varias Operaciones previamente concertadas, debern pagar
a la Bolsa las tarifas aplicables por reprocesos.
Asimismo, la Bolsa notificar a la Comisin las Operaciones que hayan sido objeto de
cancelacin en los trminos de este Captulo.
VI- 1
TTULO SEXTO
OPERACIONES DEL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES
CAPTULO PRIMERO
6.001.00
El presente Ttulo tiene como objetivo regular los elementos de validez y otros requisitos que deben
cumplirse para el alta de valores y la celebracin de Operaciones en el Sistema Internacional de
Cotizaciones.
6.002.00
El Sistema Internacional de Cotizaciones se integrar por los valores listados en el apartado a que
se refiere la disposicin 4.003.00. Los Miembros podrn negociar los mencionados valores
siempre que se haya realizado el alta correspondiente en trminos de este Reglamento.
La Bolsa dar a conocer, a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de
este Reglamento, los valores que integren el Sistema Internacional de Cotizaciones.
6.003.00
El Sistema Internacional de Cotizaciones se divide, para efectos operativos y segn la naturaleza
del valor de que se trate, en:
I.
II.
Capitales.
Deuda.
CAPTULO SEGUNDO
NEGOCIACIN
6.004.00
Las Operaciones que se celebren en el Sistema Internacional de Cotizaciones respecto del
apartado de Capitales a que se refiere la fraccin I de la disposicin anterior, se regirn por las
disposiciones que en materia de tipos de Posturas, elementos de validez y otros requisitos,
Sistema Electrnico de Negociacin, esquemas de operacin, modalidades de las Operaciones
y administracin de la Sesin de Remate sean aplicables en el mercado de capitales, segn lo
determine la Bolsa. Asimismo, se sujetarn a las disposiciones de carcter general expedidas por
la Comisin.
6.004.01
Tratndose de operaciones que se celebren en el Sistema Internacional de Cotizaciones respecto
del apartado de Deuda a que se refiere la fraccin II de la disposicin 6.003.00 de este
Reglamento, se llevarn a cabo a travs del Mercado Global BMV-Deuda, y se regirn por las
disposiciones que al efecto determine la Bolsa, en materia de elementos de validez y otros
requisitos, esquemas de operacin, modalidades de las operaciones y programas de contingencia.
Asimismo, se sujetarn a las Disposiciones aplicables.
Los Miembros podrn celebrar las operaciones a que se refiere el prrafo anterior dentro del
horario que establezca la Bolsa conforme a lo establecido por la disposicin 7.003.00 Bis de este
Reglamento.
VI- 2
6.005.00
Para el ejercicio de derechos corporativos o patrimoniales, el Precio Ajustado se calcular, en su
caso, conforme a los procedimientos y plazos que prevalezcan en el mercado de origen o de
cotizacin principal del valor respectivo, debiendo la Entidad Financiera Patrocinadora
interesada informar a la Bolsa, con la suficiente anticipacin, de las fechas para el ejercicio de los
referidos derechos.
6.006.00
En caso de que la Entidad Financiera Patrocinadora interesada no proporcione la informacin en
materia de ejercicio de derechos corporativos o patrimoniales dentro de los plazos previstos en
este Reglamento, la Bolsa dar a conocer tal circunstancia al mercado a travs de cualquiera de
los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento, y podr calcular y aplicar el Precio
Ajustado el da hbil siguiente a aqul en que tenga conocimiento.
VII- 1
TTULO SPTIMO
OPERACIONES DEL MERCADO DE DEUDA
CAPTULO PRIMERO
7.001.00
cumplir los Miembros en el registro de las Operaciones del mercado de deuda.
7.002.00
El mercado de deuda se integrar por los valores listados en las Secciones III y IV del apartado
de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00, siempre
que se cumpla con lo siguiente:
I.
II.
Que, en su caso, se haya realizado la oferta pblica, en trminos de las Disposiciones

aplicables.
Que se cuente con la autorizacin de la Comisin mediante disposiciones de carcter
general, para que el valor de que se trate pueda ser objeto de negociacin secundaria por
los Miembros, en trminos de las Disposiciones aplicables.
La Bolsa dar a conocer los valores que integren el mercado de deuda, a travs de cualquiera de
los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
CAPTULO SEGUNDO
REGISTRO
7.003.00
Los Miembros debern registrar en la Bolsa la Operacin de colocacin o el alta correspondiente
celebrada sobre valores que integren el mercado de deuda, en el plazo que al efecto sealen las
Disposiciones aplicables. Asimismo, debern remitir a la Bolsa un reporte diario de todas las
Operaciones que celebren en mercado secundario sobre valores del mercado de deuda, conforme
a los medios y dentro del horario establecidos en el Manual, a fin de que la Bolsa proceda a su
registro.
El reporte deber contener, como mnimo:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
La clave de cotizacin.
El Tipo de Valor.
El precio o, en su caso, tasa de rendimiento.
El plazo.
El volumen o, en su caso, importe.
Si se trata de compra-venta, de reporto o de prstamo.
La fecha de celebracin.
La informacin adicional a la prevista en los incisos anteriores, que la Bolsa requiera.
Tratndose de Miembros Acotados el registro en la Bolsa de la Operacin de colocacin o el

alta correspondiente, deber efectuarse por conducto de los funcionarios a que se refiere la
fraccin II de la disposicin 2.002.01 de este Reglamento, resultndoles aplicable, en lo
conducente, las disposiciones 3.009.00, 3.010.00, 5.022.00, 5.025.00, 5.027.00 y 5.028.00 de este
Reglamento.
VII- 2
7.004.00
El registro de las Operaciones a que se refiere la disposicin anterior surtir sus efectos a partir de
que la Bolsa reciba el reporte correspondiente, y tendr como consecuencia que se consideren
como Operaciones concertadas en la Bolsa para todos los efectos legales a que haya lugar.
VII Bis- 1
TTULO SPTIMO BIS

OPERACIONES CON BONOS UMS A TRAVS
DEL MERCADO GLOBAL BMV-DEUDA
CAPTULO PRIMERO
7.001.00 Bis
cumplir los Miembros en la negociacin de Bonos UMS a travs del Mercado Global BMVDeuda.
7.002.00 Bis
La Bolsa dar a conocer, a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de
este Reglamento, las emisiones de los Bonos UMS que podrn negociarse a travs del Mercado
Global BMV-Deuda.
Asimismo, la Bolsa har publicaciones y tendr a disposicin del pblico, respecto de las
operaciones con Bonos UMS que los Miembros celebren a travs del Mercado Global BMVDeuda, de manera enunciativa ms no limitativa, la siguiente informacin:
I.
II.
III.
IV.
Cotizaciones.
Desglose de operaciones y operatividad por Miembro.
Calificaciones de emisiones.
Avisos de inters para el mercado.
Tratndose de la informacin a que se refiere la fraccin II anterior, la Bolsa considerar que los
Miembros dieron cumplimiento a la obligacin contenida en el Captulo Segundo del Ttulo
Sptimo de este Reglamento.
7.003.00 Bis
La Bolsa determinar el horario en el que los Miembros podrn celebrar operaciones a travs del
Mercado Global BMV-Deuda, previa notificacin a la Comisin, el cual deber ser divulgado
oportunamente a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento.
CAPTULO SEGUNDO
GENERALIDADES Y ACCESO AL MERCADO GLOBAL BMV-DEUDA
7.004.00 Bis
El Mercado Global BMV-Deuda tendr las aplicaciones, funciones, herramientas, procedimientos,
especificaciones tcnicas y dems caractersticas que al efecto determine la Bolsa.
7.005.00 Bis
Los Miembros que pretendan celebrar operaciones a travs del Mercado Global BMV-Deuda
debern presentar una solicitud a la Bolsa y acreditar que cuentan con los sistemas electrnicos y
de conexin, as como con los equipos para tales efectos y que la configuracin y dems
caractersticas tcnicas de sus equipos y red electrnica sean compatibles con los estndares que
fije la Bolsa.
En caso de que los Miembros pretendan instalar programas de cmputo o vincular a otro sistema
los equipos destinados para accesar al Mercado Global BMV-Deuda, debern obtener la previa
aprobacin de la Bolsa.
VII Bis- 2
7.006.00 Bis
El acceso al Mercado Global BMV-Deuda ser restringido, por lo que exclusivamente se efectuar
a travs de la persona que designe el Miembro, quien deber satisfacer los requisitos que sealen
las Disposiciones aplicables para celebrar operaciones con valores.
Para efectos de lo establecido en el prrafo anterior, el Miembro de que se trate, deber informar
por escrito a la Bolsa el nombre de la citada persona y anexar carta en la que solicite la asignacin
de la clave de acceso al Mercado Global BMV-Deuda y en la que asuma para todos los efectos a
que haya lugar la responsabilidad por el uso de la referida clave.
La Bolsa entregar la clave de acceso a que se refiere el prrafo anterior, en sobre cerrado a la
persona que expresamente autorice el Miembro de que se trate.
7.007.00 Bis
Los Miembros debern mantener actualizada ante la Bolsa las designaciones de las personas a
que se refiere el primer prrafo de la disposicin anterior.
7.008.00 Bis
Los Miembros y las personas a que se refiere el primer prrafo de la disposicin 7.006.00 Bis de
este Reglamento, sern los nicos responsables de la negligencia o mal uso que hagan de los
componentes del Mercado Global BMV-Deuda.
7.009.00 Bis
Las personas a quienes se haya asignado una clave de acceso al Mercado Global BMV-Deuda
en los trminos de este Reglamento, debern evitar que una persona distinta concerte
operaciones mediante el uso de la referida clave.
7.010.00 Bis
Los Miembros y las personas a que se refiere el primer prrafo de la disposicin 7.006.00 Bis de
este Reglamento, debern guardar absoluta confidencialidad respecto de la clave de acceso al
Mercado Global BMV-Deuda; en caso de incumplimiento sern responsables por los daos y
perjuicios que se causen, independientemente de las dems acciones legales que procedan.
7.011.00 Bis
La Bolsa determinar las reglas de carcter operativo a que se sujetarn las personas a que se
refiere el primer prrafo de la disposicin 7.006.00 Bis de este Reglamento, para acceder al
Mercado Global BMV-Deuda.
La Bolsa podr negar el acceso al Mercado Global BMV-Deuda a las referidas personas que
incumplan las obligaciones establecidas en el prrafo anterior.
7.012.00 Bis
Conforme a las prcticas burstiles el uso de las claves de acceso al Mercado Global BMV-Deuda
constituir, para todos los efectos, la sustitucin de la firma autgrafa y producir las mismas
consecuencias que las leyes otorguen a los documentos privados.
La Bolsa no aceptar como vlido el argumento de que una clave de acceso hubiere sido utilizada
por persona no aprobada, por lo que las operaciones que se concerten mediante el uso de las
claves de acceso surtirn todos sus efectos y sern vlidas, siempre que satisfagan los elementos
de validez y otros requisitos previstos en el presente Ttulo.
VII Bis- 3
CAPTULO TERCERO
NEGOCIACIN Y CUMPLIMIENTO DE LAS OPERACIONES
7.013.00 Bis
Las operaciones con Bonos UMS que se celebren a travs del Mercado Global BMV-Deuda se
regirn por las disposiciones que al efecto determine la Bolsa, en materia de elementos de validez
y otros requisitos, esquemas de operacin, modalidades de las operaciones y programas de
contingencia. Asimismo, se sujetarn a las Disposiciones aplicables.
7.014.00 Bis
La Bolsa, bajo ninguna circunstancia, asumir el carcter de contraparte de cualquiera de los
Miembros en las operaciones que celebren con Bonos UMS a travs del Mercado Global BMVDeuda, por lo que no ser responsable de los daos y perjuicios que se pudieran originar por el
incumplimiento de tales operaciones.
7.015.00 Bis
Las operaciones con Bonos UMS que realicen los Miembros a travs del Mercado Global BMVDeuda, en ningn caso se considerarn realizadas en la Bolsa para todos los efectos a que haya
lugar.
7.016.00 Bis
Tratndose de operaciones con Bonos UMS que celebren los Miembros a travs del Mercado
Global BMV-Deuda, el cumplimiento de las obligaciones respectivas deber efectuarse dentro de
los tres das hbiles siguientes a su concertacin y a travs del Indeval, en los trminos previstos
en las Disposiciones aplicables, en el Reglamento Interior del Indeval y en su Manual Operativo.
Para efectos de lo establecido en esta disposicin, la Bolsa informar, diariamente y a travs de
los medios que al efecto determine, al Indeval y a cada Miembro sobre las operaciones que stos
hayan celebrado con Bonos UMS a travs del Mercado Global BMV-Deuda, identificando la Serie
y precio, as como contraparte, volmenes, importes, intereses devengados, fecha de concertacin
y de cumplimiento.
VIII- 1
TTULO OCTAVO
CUMPLIMIENTO DE LAS OPERACIONES
8.001.00
Los Miembros debern cumplir las Operaciones que concerten en la Bolsa, a travs de la
entrega de los valores contra el pago correspondiente, a ms tardar en los siguientes plazos:
I.
II.
III.
Dentro de los tres das hbiles siguientes a su concertacin o colocacin, segn corresponda,
cuando tengan por objeto valores que integren el mercado de capitales o valores que coticen
en la Seccin SIC Capitales del Sistema Internacional de Cotizaciones del Listado.
En el evento de que en el mercado de origen o de cotizacin principal de los valores que se
negocien en la Seccin SIC Capitales del Sistema Internacional de Cotizaciones se presente
un da inhbil o ms consecutivos, el cumplimiento de las Operaciones con los citados
valores en el Sistema Internacional de Cotizaciones podr llevarse a cabo dentro del nmero
de das adicionales que correspondan. En todo caso, el Miembro de que se trate deber
notificar de esta situacin a la Bolsa, el mismo da en que celebre la Operacin.
Se deroga.
Dentro del da hbil siguiente al de la celebracin de la Operacin de colocacin o del alta
correspondiente, cuando tengan por objeto valores que integren el mercado de deuda.
En casos debidamente justificados, a solicitud del Miembro o la Emisora de que se trate, la Bolsa
podr modificar los plazos a que se refiere esta disposicin, siempre y cuando el Reglamento
Interior de la Contraparte Central lo permita y se d aviso a la Comisin. El Miembro o la
Emisora que solicite la modificacin deber sujetarse a los procedimientos establecidos en el
Manual y cubrir a la Bolsa las tarifas aplicables por reprocesos.
8.002.00
El cumplimiento de las Operaciones en el plazo a que se refiere la fraccin I de la disposicin
anterior, deber efectuarse a travs de la Contraparte Central, en los trminos previstos en las
Disposiciones aplicables, en el Reglamento Interior de la Contraparte Central y en su Manual
Operativo.
8.003.00
Para efecto de lo establecido en la disposicin anterior, la Bolsa informar diariamente, con la
frecuencia que al efecto determine, a la Contraparte Central y a cada Miembro las Operaciones
que stos hayan celebrado a travs del Sistema Electrnico de Negociacin, identificando el
Tipo de Valor, Emisora, Serie y precio, as como contraparte, volmenes, importes, fecha de
concertacin y de cumplimiento.
La informacin a que se refiere la presente disposicin ser enviada diariamente a travs de
cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento, con sujecin a las
caractersticas, trminos y condiciones establecidos en el Manual.
8.004.00
Las obligaciones en efectivo derivadas de las Operaciones se cumplirn en moneda nacional, por
lo que los Miembros debern tomar las providencias necesarias al efecto, y ser su
responsabilidad el disponer de sistemas de informacin confiable y oportuna sobre las cotizaciones
vigentes, para las divisas en que, en su caso, est denominado algn valor.
En casos excepcionales y debidamente justificados, la Bolsa podr permitir que las obligaciones
en efectivo expresadas en moneda extranjera derivadas de la celebracin de Operaciones, se
cumplan en la moneda pactada, previa notificacin a la Comisin.
VIII- 2
8.005.00
El Miembro Integral tenedor de ttulos opcionales, deber notificar simultneamente a la Bolsa y a
la Contraparte Central su decisin de ejercer el derecho que le confieran stos, el mismo da en
que lo decida o en que reciba la instruccin de terceros.
Toda notificacin deber realizarse durante la Sesin de Remate. El precio de mercado de los
valores de referencia, que se emplear para determinar el valor intrnseco de los ttulos, ser el
Precio de Cierre de ese mismo da.
8.006.00
Las fracciones del valor de referencia de ttulos opcionales en especie que se generen por ajustes
tcnicos, se pagarn en efectivo al momento de su ejercicio, considerando la diferencia
proporcional entre el Precio de Cierre y el precio de ejercicio (ttulo opcional de compra) y entre el
precio de ejercicio y el Precio de Cierre (ttulo opcional de venta) en los trminos del Manual.
8.007.00
En caso de que un Miembro incumpla alguna Operacin en el plazo previsto en la disposicin
8.001.00, se considerar en mora y la Contraparte Central proceder para la obtencin de
valores, efectivo o el establecimiento de garantas para realizar el pago, conforme a los
procedimientos extraordinarios contenidos en su Reglamento Interior y Manual Operativo.
I.
a III. Derogadas.
Asimismo, el Miembro incumplido deber cubrir los diferenciales de precios y penas

convencionales conforme lo determine la Contraparte Central en su Reglamento Interior y Manual
Operativo.
El Miembro incumplido contar con el plazo que al efecto seale la Contraparte Central conforme
a su Reglamento Interior y Manual Operativo, para cumplir con la Operacin de que se trate
conforme a los procedimientos extraordinarios correspondientes.
8.008.00
Una vez agotados los procedimientos extraordinarios a que se refiere la disposicin anterior y que
el Miembro contine incumpliendo con las Operaciones, o cuando un Miembro no establezca las
garantas necesarias conforme a lo previsto en el Reglamento Interior de la Contraparte Central y
ste sea suspendido de manera temporal o definitiva por la Contraparte Central, la Bolsa una vez
que sea notificada de tal medida por la Contraparte Central proceder conforme a lo siguiente:
I.
II.
Tratndose de una suspensin temporal, la Bolsa una vez que sea notificada de tal medida
por la Contraparte Central proceder de inmediato a suspender al Miembro incumplido y a
cancelar todas las Posturas registradas por el Miembro de que se trate en el Sistema
Electrnico de Negociacin. En todo caso, la Bolsa har del conocimiento del Miembro
incumplido el detalle de las Posturas objeto de cancelacin en los trminos y condiciones
que se sealen en el Manual.
La suspensin en la Bolsa continuar vigente hasta que la Contraparte Central deje sin
efectos la suspensin temporal que haya declarado en la misma y lo notifique a la Bolsa.
Para efectos de lo establecido en esta fraccin se entender como suspensin de
actividades de un Miembro por parte de la Bolsa, la inhabilitacin total para la concertacin
o el registro de Operaciones, as como el ingreso, modificacin o cancelacin de Posturas
al Sistema Electrnico de Negociacin.
En el caso de una suspensin definitiva, la Bolsa una vez que sea notificada de tal medida
por la Contraparte Central proceder a excluir al Miembro incumplido.
VIII- 3

Primero de este Reglamento, para llevar a cabo la suspensin o la exclusin a que se refiere la
presente disposicin.
La Bolsa har del conocimiento de la Comisin las resoluciones que contengan la suspensin o
exclusin a que se refiere esta disposicin, as como del momento en que la suspensin quede sin
efectos en virtud de la notificacin que se reciba de la Contraparte Central.
IX- 1
TTULO NOVENO
INFORMACIN
9.001.00
La Bolsa recibir, mantendr y, en su caso, divulgar entre el pblico en general la informacin a
que se refiere el presente Ttulo, en los medios sealados en el mismo.
CAPTULO PRIMERO
RECEPCIN DE INFORMACIN
9.002.00
Ser obligacin de las Emisoras, representantes comunes, Miembros, Instituciones
Calificadoras y dems personas a las que la Bolsa les haya asignado una clave de identificacin
electrnica para el envo de informacin conforme a lo previsto por este Reglamento, confirmar la
correcta recepcin, por parte de la Bolsa, de la informacin que hayan enviado a travs de
Emisnet, de conformidad con las especificaciones tcnicas establecidas por la Bolsa.
Asimismo, las citadas personas debern abstenerse de enviar a travs de Emisnet cualquier otro
tipo de informacin que no sea la que en trminos de las Disposiciones aplicables y este
Reglamento, se encuentren obligadas a proporcionar, por lo que la informacin que divulguen ser
responsabilidad de las personas antes mencionadas.
9.003.00
El envo de informacin a travs de Emisnet deber efectuarse mediante el uso de las claves de
identificacin electrnica habilitadas por la Bolsa a los funcionarios a que se refiere la fraccin I de
la disposicin 4.005.00, la disposicin 4.022.00 y la fraccin III de la disposicin 4.039.01 de este
Reglamento, conforme al procedimiento y especificaciones tcnicas que para la comunicacin
establezca la Bolsa en el instructivo correspondiente.
Conforme a las prcticas burstiles el uso de las claves de identificacin electrnica sustituir, para
todos los efectos, a la firma autgrafa, por lo que las constancias documentales o tcnicas en
donde aparezcan producirn las mismas consecuencias que las leyes otorgan a los documentos
privados.
En todo caso las personas a que se refiere la disposicin 9.002.00 anterior, sern las nicas
responsables por el uso de las claves de identificacin electrnica para el envo de informacin a
travs de Emisnet.
Las mencionadas personas podrn solicitar a la Bolsa el cambio o la anulacin de las claves de
identificacin electrnica antes mencionadas.
Tratndose de informacin que conforme a este Reglamento las Emisoras deban proporcionar a
travs de Emisnet, la Bolsa har oportunamente del conocimiento de las mismas, los formatos
electrnicos para tales efectos mediante comunicados por Emisnet, por correo electrnico, por
escrito o, en su defecto, por cualquier otro medio que determine la Bolsa.
9.004.00
En caso de que por cualquier circunstancia imputable a la Bolsa se interrumpa, altere o impida la
comunicacin entre las personas a que se refiere la disposicin 9.002.00 de este Reglamento y la
Bolsa, a travs de cualquier medio electrnico, de cmputo o de telecomunicacin o bien, cuando
este Reglamento no seale algn medio especfico para presentar informacin, la entrega de la
citada informacin deber realizarse en las instalaciones de la Bolsa y en las de la Comisin de
acuerdo a las Disposiciones aplicables.
IX- 2
CAPTULO SEGUNDO
DIVULGACIN DE INFORMACIN PBLICA
9.005.00
Se considera informacin pblica aqulla que de acuerdo con las Disposiciones aplicables, deba
mantenerse y, en su caso, divulgarse entre el pblico en general a travs de los medios a los que
se refiere el presente Ttulo, incluyendo los Indicadores de Mercado.
La Bolsa sistematizar y compilar la informacin pblica precisando en todo caso la fuente
correspondiente.
9.006.00
Para los efectos del presente Captulo se entender por Indicadores de Mercado las cifras y
grficas que muestran el comportamiento burstil y financiero del mercado de valores y de las
Emisoras. La Bolsa establecer en el Manual el procedimiento de clculo y las polticas de
mantenimiento de los referidos indicadores.
9.007.00
La Bolsa har publicaciones y tendr a disposicin del pblico los Indicadores de Mercado, en
particular cuando sean utilizados como activos subyacentes en productos derivados que coticen en
mercados burstiles.
9.008.00
La Bolsa har publicaciones y tendr a disposicin del pblico, respecto de las Operaciones del
mercado de capitales de manera enunciativa mas no limitativa, la siguiente informacin:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Cotizaciones.
Indicadores de Mercado y estadsticas.
Desglose de Operaciones y operatividad por Miembro.
Informacin jurdica, financiera y contable de las Emisoras.
Incumplimientos de las Emisoras respecto de sus obligaciones de pago.
9.009.00
mercado de deuda, de manera enunciativa mas no limitativa, la siguiente informacin:
I.
II.
III.
IV.
V.
Operaciones que reporten los Miembros para su registro en Bolsa.

Informacin jurdica, financiera y contable de las Emisoras.
Calificaciones de emisiones.
Incumplimientos de las Emisoras respecto de sus obligaciones de pago.
9.010.00
Sistema Internacional de Cotizaciones, de manera enunciativa mas no limitativa, la siguiente
informacin:
I.
II.
III.
IV.
Cotizaciones.
Indicadores de Mercado y estadsticas.
Desglose de Operaciones y operatividad por Miembro.
IX- 3
9.011.00
La Bolsa podr hacer publicaciones peridicas en medios impresos o electrnicos, las cuales se
editarn con la frecuencia que determine la Bolsa, con base en las caractersticas de la
informacin que se pretenda difundir.
9.012.00
La informacin que se haya hecho llegar a la Bolsa a travs de Emisnet, se transmitir a la
Comisin de acuerdo con las Disposiciones aplicables.
Tratndose de informacin que las Emisoras proporcionen por Emisnet, la Bolsa la pondr a
disposicin del pblico inversionista a travs de su pgina electrnica en la red mundial de
informacin denominada Internet, y en el caso de aquella informacin que reciba de manera
impresa, la Bolsa la pondr en forma inmediata a disposicin del pblico para consulta en sus
oficinas, a travs de medios fsicos o electrnicos que al efecto determine.
Adicionalmente, la Bolsa difundir a travs de mecanismos adicionales que al efecto determine,
aquella informacin que de acuerdo con las Disposiciones aplicables deba procurarse la amplia y
oportuna divulgacin.
9.013.00
La Bolsa podr publicar en cualquiera de los medios a que se refiere la disposicin 9.011.00
anterior, las disposiciones de carcter general que expidan las autoridades financieras y que le
sean remitidas, con el propsito de facilitar su conocimiento y correcta aplicacin.
X- 1
TTULO DCIMO
MEDIDAS PREVENTIVAS
10.001.00
El presente Ttulo tiene por objeto establecer las medidas que, con carcter preventivo, puede
adoptar la Bolsa para procurar una transparente y ordenada formacin de precios.
10.002.00
La Bolsa podr aplicar cualquiera de las siguientes medidas preventivas:
I.
II.
III.
IV.
V.
Suspender la cotizacin de un valor, incluso durante la Preapertura.

Suspender la Sesin de Remate en curso.
Llevar a cabo programas de contingencia.
Realizar visitas.
Efectuar auditoras.
Para efectos de lo establecido en la fraccin I de esta disposicin, los certificados de participacin

ordinarios sobre acciones de dos o ms Emisoras y los Bonos UMS negociados a travs del
Mercado Global BMV-Deuda, no estarn sujetos a la referida medida preventiva contenida en el
Captulo Primero de este Ttulo.
10.003.00
La Bolsa informar al pblico, a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno
de este Reglamento, las causas que hayan dado origen a las suspensiones a que se refiere la
disposicin anterior. Durante la suspensin de la cotizacin de un valor no se permitir el ingreso,
modificacin o cancelacin de Posturas. Adicionalmente, tratndose de valores que integren el
mercado de deuda, la Bolsa har del conocimiento del pblico en los citados medios, la
denominacin de la Emisora que haya incumplido con la entrega de informacin o su informacin
financiera presente caractersticas especiales en los trminos de las Disposiciones aplicables.
Asimismo la Bolsa al levantar las suspensiones a que se refiere la disposicin anterior, informar
al pblico a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este
Reglamento, tal situacin salvo por lo que se refiere a las suspensiones contenidas en la Seccin
Segunda del Captulo Primero de este Ttulo, y adoptar las medidas que estime necesarias para
que el reinicio de Operaciones se lleve a cabo de manera ordenada y transparente.
CAPTULO PRIMERO
SUSPENSIN DE LA COTIZACIN DE UN VALOR
SECCIN PRIMERA
POR EVENTOS RELEVANTES
10.004.00
La Bolsa podr suspender la cotizacin de un valor con motivo de la divulgacin de informacin
sobre Eventos Relevantes, cuando lo considere conveniente para que tal informacin pueda ser
oportuna y debidamente conocida por el pblico inversionista o cuando est pendiente la
divulgacin de cualquier informacin o aclaracin.
Cuando los valores de una Emisora coticen simultneamente en mercados del extranjero, la Bolsa
podr tomar en consideracin las medidas que se adopten en aquellos mercados, para en su caso
decretar la suspensin del valor de que se trate y el levantamiento de la misma.
X- 2
No obstante lo anterior, la Bolsa levantar la suspensin correspondiente cuando considere que la

informacin haya podido ser ya conocida por el pblico inversionista o que se haya realizado la
divulgacin de informacin o aclaracin pertinentes y requeridas por la Bolsa y que la misma haya
sido suficiente y no induzca a errores o confusiones.
10.005.00
Las Emisoras podrn solicitar a la Bolsa, a travs de los medios que sta determine, que
suspenda la cotizacin de sus valores previamente a la divulgacin de informacin sobre un
Evento Relevante.
10.006.00
La suspensin que decrete la Bolsa, por s misma o a solicitud de la Emisora de que se trate,
podr comprender todos los Tipos de Valor y Series de la Emisora, incluyendo, en su caso, los
ttulos opcionales que tengan como activo subyacente los valores de que se trate.
10.007.00
La suspensin de la cotizacin a que se refiere esta Seccin podr durar hasta en tanto la Emisora
no divulgue la informacin sobre Eventos Relevantes, dentro del plazo que, en su caso,
establezca la Bolsa, el cual se podr hacer del conocimiento pblico, a travs de cualquiera de los
medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
En caso de que la Emisora no realice la divulgacin de informacin correspondiente, la Bolsa
podr proceder en trminos de lo dispuesto en el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
La Bolsa levantar la suspensin de que se trate, bajo el esquema de operacin que determine y
que oportunamente d a conocer al mercado, a travs de cualquiera de los medios sealados en el
Ttulo Noveno de este Reglamento, en el momento en que la Emisora proporcione la informacin
correspondiente al mercado.
SECCIN SEGUNDA
POR FLUCTUACIONES EXTRAORDINARIAS EN EL PRECIO
10.008.00
La Bolsa podr suspender la cotizacin del valor de que se trate e informar de la respectiva
determinacin cuando una Postura de compra rebase los lmites de los rangos estticos de
fluctuacin mxima a la alza o cuando una Postura de venta rebase los lmites de los rangos
estticos de fluctuacin mxima a la baja, en trminos de la presente Seccin.
Se entender por rango esttico al parmetro de variacin mxima a la alza o a la baja en los
precios de los valores de que se trate y que de rebasarse generar la suspensin de la cotizacin
de los citados valores, en los trminos de esta Seccin.
10.009.00
El lmite del rango esttico de fluctuacin mxima, a la alza y a la baja, por Tipo de Valor, ser el
resultado de aplicar a los precios a que se refiere la disposicin 10.010.00 los siguientes
porcentajes de variacin:
I.
15% tratndose de acciones, certificados de participacin ordinarios sobre acciones, o

ttulos representativos de dos o ms acciones de una o ms series accionarias de una
misma Emisora, as como las Fibras y los valores que se negocian en la Seccin SIC
Capitales; o
X- 3
II.
5% tratndose de obligaciones y otros certificados de participacin.
En caso de que el resultado de aplicar los porcentajes antes mencionados arroje precios con
decimales y stos no se ajusten a las Pujas, se tomar la cifra ms cercana a la Puja
correspondiente, determinndose nuevos lmites de fluctuacin mxima tanto a la alza cuanto a la
baja.
La Bolsa podr modificar temporalmente los porcentajes de variacin antes mencionados, cuando
lo considere conveniente, previa notificacin a la Comisin. Asimismo, la Bolsa har del
conocimiento del pblico en general las referidas modificaciones.
10.009.01
La Bolsa adicionalmente aplicar a los valores a que se refiere la fraccin I de la disposicin
anterior, excepto a valores que se negocian en la Seccin SIC Capitales, lmites por rangos
dinmicos de fluctuacin mxima conforme a lo siguiente:
I.
II.
A los precios del valor que se trate, se le aplicar un 10% de variacin a la alza o a la baja
conforme a la metodologa establecida en el Manual.
La Postura que rebase el porcentaje de variacin a que se refiere la fraccin anterior,
calculado conforme al procedimiento establecido en el Manual, dar lugar a que el valor de
que se trate se negocie a travs del esquema de operacin por subasta, resultando
aplicable, en lo conducente, las disposiciones contenidas en el Captulo Cuarto del Ttulo
Quinto de este Reglamento.
La Bolsa podr modificar temporalmente los porcentajes de variacin a que se refiere la fraccin I
anterior, cuando lo considere conveniente, previa notificacin a la Comisin. Asimismo, la Bolsa
har del conocimiento del pblico en general las referidas modificaciones.
Se entender por rangos dinmicos a los parmetros calculados continuamente por la Bolsa
durante la Sesin de Remate en curso y sobre los precios de un mismo valor, conforme a la
metodologa establecida en el Manual. En el evento de que los citados parmetros se rebasen a la
alza o a la baja, los valores de que se trate se negociarn bajo el esquema de operacin por
subasta en los trminos de este Reglamento.
10.010.00
Los precios que la Bolsa utilizar para la determinacin del lmite del rango esttico de fluctuacin
mxima por Tipo de Valor sern, segn corresponda, los siguientes:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
El de la Operacin que resulte de una oferta pblica;

El Precio de Cierre;
El Precio de Referencia, cuando se exceda del lmite de fluctuacin mxima respectivo
durante una Sesin de Remate;
El Precio de Asignacin en caso de subasta, excepto tratndose de subastas que
convoque la Bolsa en trminos de la fraccin VI de la disposicin 5.061.00 de este
Reglamento;
El Precio Ajustado; o
El precio de la mejor Postura presentada durante el perodo de subasta en la Sesin de
Remate en curso, en los trminos que se especifican en el Manual, en caso de que sta
se declare desierta de conformidad con la disposicin 5.065.00 de este Reglamento.
La Bolsa, en la apertura de cualquier Sesin de Remate o durante ella, si ha tenido lugar una
suspensin en los trminos de esta Seccin, dar a conocer el precio que utilizar para la
determinacin del lmite del rango esttico de fluctuacin mxima con el que se iniciar la
cotizacin por Tipo de Valor, Emisora y Serie.
X- 4
10.011.00
La Bolsa, una vez que determine la suspensin de la cotizacin de un valor en los trminos de
esta Seccin o bien, que una Postura rebase el lmite del rango dinmico de fluctuacin mxima
en los trminos a que se refiere esta Seccin, proceder a verificar si existe informacin en el
mercado que explique la fluctuacin del precio y, en su caso, podr requerir a la Emisora o al
Miembro Integral respectivos que informen de inmediato si conocen la causa que pudiere haber
dado origen a la referida fluctuacin. La suspensin de la cotizacin a que se refiere esta Seccin
no podr exceder de la Sesin de Remate en curso.
La suspensin de la cotizacin a que se refiere esta Seccin podr durar hasta el trmino de la
Sesin de Remate en curso. En caso de que transcurra la Sesin de Remate sin que la Emisora
realice la divulgacin de informacin sobre Eventos Relevantes, la Bolsa podr proceder en
trminos de lo dispuesto en el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento, sin perjuicio de que
suspenda la cotizacin en trminos de la Ley.
La Bolsa levantar la suspensin a que se refiere esta Seccin cuando considere que la
informacin haya podido ser conocida por el pblico inversionista o que se ha divulgado la
informacin o aclaracin pertinentes, bajo el esquema de operacin que determine y que
oportunamente d a conocer al mercado, a travs del Sistema Electrnico de Negociacin.
En caso de que el reinicio de la negociacin se lleve a cabo mediante el esquema de operacin por
subasta, la Postura que haya rebasado los lmites del rango esttico de fluctuacin mxima podr
ser cancelada por el Miembro que la ingres, cuando no tenga volumen preasignado o bien,
modificar su volumen sin que este sea inferior al volumen preasignado, lo anterior conforme al
procedimiento establecido en el Manual.
SECCIN TERCERA
POR MOVIMIENTOS INUSITADOS DEL VALOR
10.012.00
La Bolsa podr suspender la cotizacin de un valor, en una o ms ocasiones durante la Sesin de
Remate en curso, cuando se presente un Movimiento Inusitado del Valor.
10.013.00
10.014.00
Una vez que determine la suspensin de la cotizacin de un valor en los trminos de esta Seccin,
la Bolsa proceder a verificar si existe informacin en el mercado que explique el Movimiento
Inusitado del Valor y, en su caso, requerir al Miembro Integral o a la Emisora correspondiente
para que informe de inmediato si conocen la causa que pudiere haber dado origen al mismo.
Derogado.
10.015.00
no divulgue la informacin sobre Eventos Relevantes, dentro del plazo que, en su caso,
establezca la Bolsa, el cual se podr hacer del conocimiento pblico, a travs de cualquiera de los
medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
En caso de que la Emisora no realice la divulgacin de informacin correspondiente, la Bolsa
podr proceder en trminos de lo dispuesto en el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
X- 5
La Bolsa levantar la suspensin de que se trate, bajo el esquema de operacin que determine y
que oportunamente d a conocer al mercado, a travs de cualquiera de los medios sealados en el
correspondiente al mercado.
SECCION CUARTA
POR FALTA DE ENTREGA DE INFORMACIN
10.015.01
La Bolsa en funcin de la evaluacin que realice y de las condiciones prevalecientes en el
mercado, podr suspender la cotizacin de un valor cuando las Emisoras no presenten la
informacin en los plazos y a travs de los medios a que se refiere este Reglamento o bien, la
misma sea confusa, incompleta o no se ajuste a lo previsto por el mismo.
La Bolsa podr permitir que los valores continen cotizando mientras subsista la deficiencia o
incumplimiento por un plazo no mayor a veinte das hbiles, contado a partir de la fecha en que se
actualice el supuesto correspondiente, siempre que no se presenten condiciones desordenadas en
el mercado.
10.015.02
no divulgue la informacin faltante o realice las aclaraciones pertinentes requeridas por la Bolsa.
La Bolsa levantar la suspensin de que se trate bajo el esquema de operacin que determine y
oportunamente d a conocer al mercado, a travs de cualquiera de los medios sealados en el
correspondiente al mercado y que a juicio de la Bolsa sea suficiente.
Lo anterior, sin perjuicio de las medidas disciplinarias y correctivas que podr imponer la Bolsa a la
Emisora, en trminos de lo dispuesto por el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
SECCION QUINTA
POR CARACTERSTICAS ESPECIALES EN LA INFORMACIN FINANCIERA
10.015.03
La Bolsa en funcin de la evaluacin que realice sobre la importancia de las salvedades,
menciones, aclaraciones o prrafos de nfasis en el dictamen de los estados financieros de alguna
Emisora y atendiendo a la adecuada y suficiente informacin proporcionada al pblico
inversionista, podr suspender la cotizacin de un valor cuando el dictamen a los estados
financieros de una Emisora presente tales caractersticas o bien, en caso de que la opinin del
comisario determine que la informacin presentada no se adecua a las polticas y criterios
contables y de informacin seguidos por la Emisora o no se han aplicado consistentemente.
Adicionalmente, la Bolsa suspender la cotizacin de un valor cuando una Emisora no divulgue
conforme a lo establecido por las Disposiciones aplicables la informacin contenida en el
dictamen a sus estados financieros o bien, este ltimo sea negativo o constituya una abstencin de
opinin por parte del auditor externo de la Emisora de que se trate.
10.015.04
La suspensin que decrete la Bolsa en los trminos previstos por esta Seccin comprender todos
los Tipos de Valor y Series de la Emisora, incluyendo, en su caso, los ttulos opcionales que
tengan como activo subyacente los valores de que se trate.
X- 6
10.015.05
no divulgue la informacin faltante o se subsane la causa que le haya dado origen.
correspondiente al mercado y que a juicio de la Bolsa sea suficiente.
Lo anterior, sin perjuicio de las medidas disciplinarias y correctivas que podr imponer la Bolsa a la
Emisora, en trminos de lo dispuesto por el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
SECCIN SEXTA
POR EVENTOS QUE AFECTEN A LOS VALORES
DEL SISTEMA INTERNACIONAL DE COTIZACIONES
10.016.00
La suspensin de la cotizacin de un valor que integre el Sistema Internacional de Cotizaciones
proceder cuando:
I.
II.
III.
IV.
En el mercado de origen o de cotizacin principal se haya decretado la suspensin de la

cotizacin o la suspensin de la inscripcin del valor respectivo.
En el mercado de origen o de cotizacin principal se hayan decretado medidas que
imposibiliten la conversin de divisas o la transferencia monetaria entre pases o que
pongan en riesgo los procesos de guarda, administracin, transferencia, compensacin y
liquidacin de valores.
La Bolsa se encuentre imposibilitada para divulgar informacin al mercado sobre los
valores de que se trate.
La Bolsa haya suspendido la cotizacin de un valor de una Emisora listado en el apartado
de valores autorizados para cotizar en la Bolsa a que se refiere la disposicin 4.002.00 de
este Reglamento, por cualquiera de los eventos previstos en las Secciones Primera a
Quinta de este Captulo, y al mismo tiempo se encuentren listados valores de la misma
Emisora en la Seccin SIC Deuda que seala la disposicin 4.003.00 de este
Reglamento.
10.017.00
Ttulo Noveno de este Reglamento, en el momento en que se superen las causas que hubieren
motivado la suspensin.
SECCIN SPTIMA
POR CONTINGENCIAS TECNOLGICAS
10.017.01
La Bolsa podr suspender la cotizacin de un valor cuantas veces sea necesario en una misma
Sesin de Remate, cuando por problemas tecnolgicos se altere, dificulte, limite o impida el
registro y difusin inmediata de las Posturas y Operaciones en el Sistema Electrnico de
Negociacin del valor de una misma Emisora.
10.017.02
La Bolsa har del conocimiento del pblico en general, de los Miembros Integrales y de los
Operadores, el inicio de la suspensin.
X- 7
Durante el perodo de suspensin los Miembros Integrales o los Operadores no podrn modificar
o cancelar las Posturas que se hayan ingresado antes de que la Bolsa aplique la medida
preventiva a que se refiere esta Seccin.
10.017.03
La Bolsa levantar la suspensin de la cotizacin de un valor a que se refiere esta Seccin cuando
se haya superado el problema tecnolgico que la haya motivado, conforme al procedimiento
establecido en el Manual.
10.017.04
Al levantarse la suspensin de la cotizacin, permanecern en el Sistema Electrnico de
Negociacin las Posturas, Operaciones y precios que se encontraban vigentes antes de haberse
adoptado tal medida.
10.017.05
La Bolsa dar aviso al pblico en general y a los Miembros Integrales de la reanudacin de la
cotizacin del valor. Tratndose de Posturas de Tiempo Especfico que se sealan en la
disposicin 5.029.00, fraccin V de este Reglamento y cuya vigencia hubiere vencido durante la
suspensin de la cotizacin de un valor a que se refiere esta Seccin, sern canceladas del
Sistema Electrnico de Negociacin.
CAPTULO SEGUNDO
SUSPENSIN DE LAS SESIONES DE REMATE
SECCIN PRIMERA
POR CASO FORTUITO O CAUSA DE FUERZA MAYOR
10.018.00
La Bolsa podr suspender una Sesin de Remate en curso cuantas veces sea necesario en un
mismo da, cuando por caso fortuito o causa de fuerza mayor se altere, dificulte, limite o impida el
registro inmediato de las Posturas y Operaciones o la difusin de informacin a travs de
La Bolsa al decretar la suspensin de la Sesin de Remate se sujetar en todo momento al
procedimiento y reglas establecidas en el Manual.
10.019.00
La Bolsa har del conocimiento del pblico en general, de los Miembros Integrales y de los
Operadores el inicio de la suspensin.
Durante el perodo de suspensin los Miembros Integrales y los Operadores podrn modificar o
cancelar las Posturas que se hayan ingresado antes de que la Bolsa aplique la medida preventiva
a que se refiere esta Seccin conforme al procedimiento establecido en el Manual.
En caso de que la Postura se ingrese por cuenta de terceros, los Miembros Integrales y los
Operadores podrn modificar o cancelar las referidas Posturas, siempre y cuando cuenten con la
previa instruccin de sus clientes.
10.020.00
La Bolsa levantar la suspensin de la Sesin de Remate a que se refiere esta Seccin cuando
se haya superado el caso fortuito o la causa de fuerza mayor que la haya motivado, conforme a lo
establecido en el Manual.
X- 8
10.021.00
Al levantarse la suspensin, permanecern en el Sistema Electrnico de Negociacin las
Posturas, Operaciones y precios que se encontraban vigentes antes de haberse adoptado tal
medida, siempre que no se haya actualizado el supuesto a que se refiere el segundo prrafo de la
Sesin de Remate. Tratndose de Posturas de Tiempo Especfico cuya vigencia hubiere vencido
durante la suspensin de la Sesin de Remate a que se refiere esta Seccin, sern canceladas
del Sistema Electrnico de Negociacin.
SECCIN SEGUNDA
POR MOVIMIENTOS INUSITADOS DEL MERCADO
10.022.00
La Bolsa podr suspender una Sesin de Remate en curso, cuantas veces sea necesario durante
un mismo da, cuando se presente un Movimiento Inusitado del Mercado.
10.023.00
La Bolsa podr tomar en consideracin las medidas que, en su caso, se adopten en mercados
extranjeros, para en su caso decretar la suspensin a que se refiere la disposicin anterior.
10.024.00
La suspensin de una Sesin de Remate conforme a esta Seccin tendr la duracin que la
Bolsa considere necesaria.
10.025.00
Sern aplicables a la presente Seccin, en lo conducente, las disposiciones 10.019.00 y 10.020.00
de este Reglamento.
Al levantarse la suspensin, permanecern en el Sistema Electrnico de Negociacin las
Operaciones y precios que se encontraban vigentes antes de haberse adoptado tal medida,
siempre que no se haya actualizado el supuesto a que se refiere el segundo prrafo de la
Sesin de Remate. Tratndose de Posturas de Tiempo Especfico cuya vigencia hubiere vencido
durante la suspensin de la Sesin de Remate a que se refiere esta Seccin, sern canceladas
del Sistema Electrnico de Negociacin.
CAPTULO TERCERO
PROGRAMA DE CONTINGENCIA
10.026.00
Al presentarse un caso fortuito o causa de fuerza mayor que altere, dificulte, limite o impida la
operacin a travs del Sistema Electrnico de Negociacin o bien, la difusin de la informacin
que reciba, la Bolsa atender tal situacin de conformidad con los procedimientos establecidos en
el programa de contingencia que hubiere establecido al efecto, el cual deber darse a conocer por
la Bolsa a travs de cualquiera de los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento.
X- 9
Ante cualquier contingencia, la Bolsa podr modificar el horario de las Sesiones de Remate
establecido en la disposicin 1.004.00, previo informe a la Comisin, en cuyo caso lo dar a
conocer a los Miembros y al pblico en general a travs de cualquiera de los medios sealados en
el Ttulo Noveno de este Reglamento.
10.027.00
El programa de contingencia deber procurar:
I.
II.
III.
IV.
La continuidad de la operacin.
La igualdad de condiciones para la celebracin de Operaciones.
La igualdad en la difusin de toda la informacin de Posturas y Operaciones.
La disponibilidad e igualdad para que los participantes del mercado consulten la informacin
que esta Bolsa reciba.
Se deroga.
10.028.00
En caso de que la contingencia que altere, dificulte, limite o impida la operacin a travs del
Sistema Electrnico de Negociacin, no pueda ser resuelta conforme al programa a que se
refiere este Captulo, la Bolsa decretar la suspensin de la Sesin de Remate en curso.
10.029.00
La Bolsa no ser responsable por los daos y perjuicios que se pudieran originar con motivo de las
suspensiones que decrete o de la aplicacin del programa de contingencia a que se refiere este
Captulo.
CAPTULO CUARTO
VISITAS Y AUDITORAS
SECCIN PRIMERA
VISITAS
10.030.00
La Bolsa podr realizar visitas con el objeto de verificar el cumplimiento de los requisitos
necesarios para listar valores en el Listado o incorporar sociedades annimas en el listado previo,
as como para ser admitido como Miembro, y se sujetarn a las disposiciones contenidas en esta
Seccin.
10.031.00
Las visitas se llevarn a cabo por las personas aprobadas expresamente por la Bolsa.
10.032.00
Las visitas se llevarn a cabo con la participacin de los funcionarios, representantes legales o
empleados de la Emisora o de la sociedad annima o del Miembro de que se trate que, a juicio de
las personas que las lleven a cabo, fueren necesarios.
10.033.00
Las personas aprobadas por la Bolsa que hayan de practicar alguna visita debern identificarse
previamente y entregar al representante legal de la Emisora o de la sociedad annima o del
Miembro de que se trate, previo acuse de recibo, el original de la aprobacin correspondiente
expedida por la Bolsa.
X- 10
10.034.00
Las personas de la Bolsa que practiquen la visita tendrn la obligacin de mantener
confidencialidad respecto de aquella informacin a la que tengan acceso con motivo de sus
funciones.
10.035.00
Las personas de la Bolsa que practiquen la visita debern formular un reporte dentro de los cinco
das hbiles posteriores a aqul en que se haya concluido la visita. El reporte mencionado
comprender todos los aspectos que se hayan presentado durante la misma y deber reunir, en lo
conducente, los requisitos aplicables a las auditoras a que alude la Seccin Segunda siguiente.
La Bolsa deber notificar el referido reporte dentro de un plazo que no exceda de diez das hbiles
posteriores a la elaboracin del mismo, a la Emisora o a la sociedad annima o al Miembro
visitado y enviar copia a la Comisin.
SECCIN SEGUNDA
AUDITORAS
10.036.00
La Bolsa podr realizar auditoras a los Miembros Integrales con objeto de comprobar el
cumplimiento de las obligaciones a cargo de stos en relacin con el uso de las terminales del
Sistema Electrnico de Negociacin, as como con la compatibilidad, requisitos tcnicos de
conexin de los Esquemas para la Canalizacin de Posturas al propio Sistema Electrnico de
Negociacin; y verificar las terminales del Sistema Electrnico de Negociacin con que cuenten
los Miembros Integrales.
Asimismo, la Bolsa podr exigir a los Miembros Integrales la utilizacin de programas tendientes
a subsanar las deficiencias e irregularidades detectadas con motivo de la prctica de una auditoria.
Tratndose de Miembros que pretendan realizar operaciones a travs del Mercado Global BMVDeuda, la Bolsa podr practicarles auditoras conforme a las disposiciones contenidas en esta
Seccin.
10.037.00
Las auditoras a que se refiere la disposicin anterior, podrn ser llevadas a cabo en cualquier
tiempo, directamente por la Bolsa o a travs de terceros, conforme a los programas de auditora de
sistemas que sta determine.
10.038.00
Las auditorias se practicarn por orden expresa de la Bolsa. Cada orden deber notificarse por
escrito al Miembro Integral de que se trate, en su domicilio, y debern llevarse a cabo en
presencia de los funcionarios, representantes legales o empleados del Miembro Integral que, a
juicio del auditor de sistemas, fueren necesarios.
10.039.00
La orden de auditora deber contener:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
El lugar y la fecha de su expedicin.

La denominacin del Miembro Integral a quien se dirija.
La firma del representante legal de la Bolsa.
El lugar o los lugares en que debe efectuarse la auditora.
Los nombres de las personas designadas para practicar la auditora.
La indicacin de los aspectos o temas especficos objeto de la auditora, de conformidad
con lo previsto en la disposicin 10.036.00 de este Reglamento.
X- 11
VII.
VIII.
El apercibimiento de que en caso de que el Miembro Integral de que se trate se niegue a

la prctica de la auditoria o la obstaculice, la Bolsa proceder en trminos de lo dispuesto
en el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
La fecha en que se practicar la auditoria.
10.040.00
Una vez efectuada la notificacin en trminos de las disposiciones anteriores, el Miembro Integral
que haya de ser auditado deber permitir la prctica de la auditoria, conforme a lo establecido en la
presente Seccin.
El representante legal o el funcionario del Miembro Integral a quien se entregue la notificacin
deber firmar de recibido una copia de la misma, asentando su nombre, fecha y hora.
10.041.00
El personal de la Bolsa que practique la auditoria deber levantar un acta de inicio en la que se
consignar la fecha de notificacin, el objeto de la auditoria, as como los nombres y firmas del
representante legal o funcionario del Miembro Integral auditado y de los funcionarios de la Bolsa
que intervengan.
10.042.00
Los das durante los cuales se practique una auditoria, los auditores debern levantar un acta
parcial en la que describan los aspectos o temas especficos que se hayan analizado durante cada
da. Las actas parciales debern ser firmadas por el auditor y por el representante legal o
funcionario del Miembro Integral de que se trate.
Cuando en la prctica de una auditoria se conozca un hecho que no pueda ser acreditado con la
documentacin en poder del Miembro Integral auditado, el representante legal o funcionario de
ste, a requerimiento expreso de los auditores, deber de rendir hasta antes de que se levante el
acta parcial correspondiente, un informe que describa, aclare o precise el hecho de referencia. En
caso de que no se rinda el informe, se consignar tal circunstancia en el acta respectiva.
10.043.00
Una vez finalizada la auditoria, el auditor deber levantar un acta final en la que conste la
terminacin de la misma, que deber ser firmada por el auditor y el representante legal o el
funcionario del Miembro Integral de que se trate.
En caso de que la auditoria finalice en un mismo da, el personal de la Bolsa deber levantar una
sola acta que comprenda el inicio y la terminacin de la auditoria, as como los aspectos o temas
especficos que se hayan analizado.
10.044.00
La Bolsa formular, dentro de los cinco das hbiles posteriores a aqul en que haya concluido la
auditoria, un dictamen que ser notificado al Miembro Integral de que se trate, dentro de un plazo
que no exceda de diez das hbiles posteriores a la elaboracin del mismo.
El dictamen a que se refiere el prrafo anterior comprender todos los aspectos que se hayan
presentado durante la auditoria y deber reunir los requisitos que se establecen en la disposicin
siguiente.
10.045.00
El dictamen de las auditoras deber contener:
I.
II.
III.
La referencia al objeto de la auditora practicada y las fechas o la duracin

correspondientes.
Las actividades en que haya consistido la auditoria.
Los resultados de la auditoria.
X- 12
IV.
V.
VI.
VII.
VIII.
La opinin razonada sobre la manera en que el Miembro Integral auditado cumpla con las
disposiciones establecidas en este Reglamento en materia del Sistema Electrnico de
Negociacin, as como los comentarios del auditor.
En su caso, las observaciones respecto a irregularidades u otras situaciones inusuales
detectadas durante la auditoria.
En su caso, las recomendaciones sobre las medidas que deber adoptar el Miembro
Integral auditado para facilitar auditorias posteriores, as como de medidas para mejorar el
desempeo del Miembro Integral.
Las conclusiones y, en su caso, las salvedades o excepciones que deriven de la auditoria.
Fecha, nombre y firma del auditor.
El auditor, para respaldar los hechos consignados en el dictamen, deber cuando sea relevante,
acompaar copias de la documentacin que los acredite, as como de todas las actas parciales que
se hayan levantado durante el desarrollo de la auditoria.
10.046.00
Los auditores tendrn la obligacin de observar confidencialidad respecto de aquella informacin a
la que tengan acceso con motivo de la auditora.
10.047.00
Los Miembros Integrales auditados debern facilitar el cumplimiento de los objetivos durante el
plazo previsto para cada auditoria. Una vez iniciada una auditoria, sta no podr suspenderse sin
aprobacin expresa de la Bolsa.
10.048.00
El incumplimiento de la obligacin de aceptar y permitir la prctica de una auditoria ordenada por la
Bolsa a un Miembro Integral, o de rendir los informes que, en su caso, le haya solicitado el
auditor, ser sancionado en los trminos previstos en este Reglamento.
CAPTULO QUINTO
VIGILANCIA DE LA BOLSA
Derogado
10.049.00 a 10.051.00 Se derogan.
X Bis- 1
TTULO DCIMO BIS

VIGILANCIA DE LA BOLSA
10.001.00 Bis
El presente Ttulo tiene como objetivo establecer el ejercicio de la funcin de vigilancia de
mercados que compete a la Bolsa, respecto de los sujetos obligados en los trminos de este
Reglamento, as como prever las facultades, derechos y obligaciones de la Bolsa en el ejercicio
de la citada funcin.
CAPTULO PRIMERO
GENERALIDADES
10.002.00 Bis
Las facultades de vigilancia previstas en este Ttulo, comprendern, entre otras, el seguimiento al
cumplimiento de las obligaciones previstas en este Reglamento por parte de los sujetos a que se
refiere la disposicin 10.004.00 Bis, as como la aplicacin de las medidas preventivas a que se
refiere el Ttulo Dcimo de este Reglamento.
10.003.00 Bis
La Bolsa, en el ejercicio de la funcin de vigilancia de mercados, procurar por el desenvolvimiento
ordenado, eficiente y transparente del mercado, as como la actuacin tica de los participantes del
mercado.
10.004.00 Bis
Los sujetos respecto de los cuales la Bolsa ejercer la funcin de vigilancia, en cuanto a las
actividades que realicen en el mercado de valores en los trminos de este Reglamento son:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Los Analistas Independientes.

Las Emisoras.
Las Entidades Financieras Patrocinadoras, los representantes comunes y los dems
participantes en el mercado de valores a que se refiere este Reglamento.
Los Formadores de Mercado.
Los Miembros.
Los Operadores.
10.005.00 Bis
La Bolsa en ejercicio de sus facultades de vigilancia podr utilizar los sistemas, equipos
informticos, dispositivos, mecanismos y medidas que considere necesarios para vigilar la correcta
operacin del mercado y el cumplimiento de las obligaciones a cargo de los sujetos a que se refiere
la disposicin 10.004.00 Bis anterior, a fin de procurar el desarrollo de un mercado ordenado,
eficiente y transparente.
10.006.00 Bis
La funcin de vigilancia a que se refiere este Ttulo, ser llevada a cabo de manera coordinada
entre el Director de Vigilancia de Mercados, el rea de vigilancia de mercados y el Comit de
Vigilancia de la Bolsa, en sus respectivos mbitos de competencia, en los trminos establecidos
en las disposiciones 10.007.00 Bis, 10.024.00 Bis y 10.025.00 Bis, segn corresponda.
X Bis- 2
CAPTULO SEGUNDO
FACULTADES Y OBLIGACIONES DE LA BOLSA
EN MATERIA DE VIGILANCIA
SECCIN PRIMERA
FACULTADES DE LA BOLSA EN MATERIA
DE VIGILANCIA
10.007.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados y el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa tendrn,
de manera enunciativa ms no limitativa, las siguientes facultades:
I.
Monitorear durante el desarrollo de la Sesin de Remate en curso, el mercado de capitales

y las Operaciones que se celebren a travs del Sistema Electrnico de Negociacin y en
el Sistema Internacional de Cotizaciones en su segmento de capitales.
II.
Vigilar la conducta de los Miembros para verificar que el envo de Posturas y la celebracin
de Operaciones en el Sistema Electrnico de Negociacin se realicen conforme a lo
previsto por las Disposiciones aplicables, as como a los sanos usos y prcticas del
mercado.
III.
En los trminos de este Ttulo, dar seguimiento al cumplimiento, en tiempo y forma, de las
obligaciones a cargo de los sujetos a que se refiere la disposicin 10.004.00 Bis de este
Reglamento.
IV.
Aplicar cualquiera de las medidas preventivas a que se refieren las disposiciones 10.004.00
a 10.017.05 del Captulo Primero del Ttulo Dcimo de este Reglamento.
V.
Identificar y, en su caso, investigar los presuntos incumplimientos o violaciones a las
disposiciones contenidas en este Reglamento, Manual y, en su caso, a los sanos usos y
prcticas del mercado.
VI.
Requerir a las Emisoras que precisen, rectifiquen o aclaren la informacin a que se refieren
las disposiciones 4.033.00 y 4.041.00 de este Reglamento, cuando la misma sea confusa,
incompleta o no se ajuste a lo establecido en este Reglamento.
VII. Ejecutar las medidas disciplinarias y correctivas que le instruya el Comit Disciplinario.
VIII. Llevar un registro sobre los incumplimientos en que incurran los sujetos a que se refiere la
disposicin 10.004.00 Bis de este Reglamento.
IX.
Requerir a los sujetos a que se refiere la disposicin 10.004.00 Bis de este Reglamento
cualquier tipo de informacin y documentacin que se considere necesaria para el ejercicio
de sus facultades de vigilancia.
X.
Atender y evaluar las denuncias de hechos que le presenten sobre presuntos
incumplimientos a las disposiciones contenidas en este Reglamento, conforme a lo previsto
en la disposicin 10.012.00 Bis de este Reglamento.
XI.
Realizar, en su mbito de competencia, visitas y auditoras en los trminos previstos en este
Reglamento.
XII. Supervisar que los Miembros y el personal de la Bolsa cumplan con las normas
autorregulatorias que se expidan conforme al procedimiento previsto en este Reglamento,
en trminos de las disposiciones 12.014.00 y 12.018.00 del citado Ordenamiento.
XIII. Solicitar opiniones a terceros expertos independientes, sobre asuntos particulares
relacionados con las funciones de vigilancia del mercado.
XIV. Las dems que le confiera expresamente el Comit de Vigilancia de la Bolsa.
X Bis- 3
APARTADO PRIMERO
MONITOREO DE MERCADO
10.008.00 Bis
La actividad de monitoreo del mercado consiste en vigilar la operacin del mercado de capitales y
de las Operaciones que se celebren a travs del Sistema Electrnico de Negociacin y el
Sistema Internacional de Cotizaciones en su segmento de capitales, a fin de analizar el
comportamiento de los valores y de los Miembros Integrales.
10.009.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia de mercados de la
Bolsa en la actividad de monitoreo del mercado podrn:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Verificar el proceso de formacin de precios.

Supervisar la operacin del mercado en tiempo real.
Vigilar la conducta de los Miembros Integrales en la celebracin de Operaciones en el
Sistema Electrnico de Negociacin y en el Sistema Internacional de Cotizaciones en su
segmento de capitales.
Dar seguimiento a Movimientos Inusitados del Valor.
Aplicar las medidas preventivas a que se refiere el Captulo Primero del Ttulo Dcimo de
este Reglamento.
Verificar que la Entidad Financiera Patrocinadora cumpla con lo previsto en el segundo
prrafo de la disposicin 4.022.00 de este Reglamento, as como solicitar la informacin que
considere necesaria o requerir las aclaraciones que estime pertinentes.
APARTADO SEGUNDO
DEL SEGUIMIENTO
10.010.00 Bis
La actividad de seguimiento consiste en verificar de manera continua el nivel de cumplimiento por
parte de las Emisoras, Analistas Independientes, Miembros, Formadores de Mercado y
representantes comunes, en tiempo y forma, de sus obligaciones en materia de revelacin de
informacin al mercado y, en particular, aqullas a que se refieren las disposiciones 2.007.00,
2.013.00, 2.024.00, 4.033.00, 4.033.02, 4.033.03, 4.033.05, 4.033.06, 4.033.07, 4.033.08, 4.034.00,
4.034.01, 4.035.00 y 4.048.06 de este Reglamento.
10.011.00 Bis
Bolsa en la actividad de seguimiento podrn:
I.
II.
III.
IV.
Aplicar las medidas preventivas en los trminos y condiciones establecidos en el Captulo

Primero del Ttulo Dcimo de este Reglamento.
Requerir a las Emisoras que aclaren informacin divulgada en medios informativos, a fin de
que la misma sea clara, suficiente y oportuna.
Requerir la presentacin de programas correctivos para subsanar incumplimientos a los
requisitos de mantenimiento del listado, conforme a lo previsto en la disposicin 4.040.00 de
este Reglamento.
Solicitar a los Miembros y representantes comunes que entreguen en tiempo y forma la
informacin al mercado conforme a sus obligaciones previstas en este Reglamento.
X Bis- 4
APARTADO TERCERO
INVESTIGACIN E INTEGRACIN DE CASOS
10.012.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados y el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa sern los
responsables de iniciar la investigacin de un caso, como consecuencia de la deteccin o
presuncin razonable de que se haya incumplido alguna norma establecida en este Reglamento.
De toda investigacin deber integrarse un expediente.
La investigacin de un caso podr iniciarse:
I.
II.
De oficio, cuando el Director de Vigilancia de Mercados y/o el rea de vigilancia de

mercados de la Bolsa detecten algn presunto incumplimiento; o
A peticin de parte, cuando un tercero presente una denuncia respecto de algn presunto
incumplimiento.
Las denuncias a que se hace mencin en la fraccin II anterior debern hacerse por los medios
electrnicos que la Bolsa habilite a este efecto y establecer de manera clara los hechos que se
consideren como un incumplimiento a este Reglamento. El Director de Vigilancia de Mercados
conjuntamente con el rea de vigilancia de mercados y el Comit de Vigilancia de la Bolsa, en sus
respectivos mbitos de competencia, en trminos de las disposiciones 10.007.00 Bis, 10.024.00
Bis y 10.025.00 Bis, segn corresponda, sern los responsables de valorar la procedencia o
improcedencia de cualquier denuncia de hechos, debiendo notificar por escrito la resolucin
respectiva a quien la hubiese presentado.
La investigacin de un caso se realizar con independencia del cumplimiento de los elementos de
validez y otros requisitos de las Operaciones.
10.013.00 Bis
Durante la investigacin de un caso, el Director de Vigilancia de Mercados y/o el rea de
vigilancia de la Bolsa podrn requerir a las personas a que se refiere la disposicin 10.004.00 Bis,
la informacin que estimen pertinente, siempre y cuando se respete el secreto burstil en trminos
de la Ley. Asimismo, podrn citar a cualquier persona relacionada con el presunto incumplimiento
o bien, que pueda aportar mayores elementos con motivo de la investigacin de un caso o
contribuir al adecuado desarrollo de la citada investigacin, a las instalaciones de la Bolsa para
que realicen las aclaraciones o presenten la documentacin necesaria.
Las personas a que se refiere el prrafo anterior, estarn obligadas a cooperar y cumplir con los
requerimientos y citatorios que el Director de Vigilancia de Mercados y/o el rea de vigilancia
formulen en trminos del prrafo anterior.
10.014.00 Bis
Sin perjuicio de lo sealado en la disposicin 10.012.00 Bis anterior, el Director de Vigilancia de
Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia de mercados en ejercicio de sus facultades de
investigacin, podrn adems realizar a los Miembros y Emisoras, en cualquier momento,
auditoras de investigacin cuando tengan indicios de los cuales pueda desprenderse la realizacin
de alguna conducta que presuntamente contravenga alguna disposicin de este Reglamento.
La prctica de las auditoras de investigacin tendr como objetivo recabar directamente la
documentacin e informacin que el Director de Vigilancia de Mercados y/o el rea de vigilancia
de mercados de la Bolsa requieran y consideren necesaria para la adecuada integracin del caso.
En la realizacin de las auditoras de investigacin resultarn aplicables, en lo conducente, las
X Bis- 5
10.015.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia, una vez que
hayan integrado el expediente de un caso y consideren que cuentan con los elementos suficientes,
procedern a elaborar el escrito de presentacin a que se refiere la disposicin 10.017.00 Bis; en
caso contrario, procedern a cerrar el caso y archivarlo mediante un escrito en el que justifique su
decisin, el cual deber agregarse al expediente respectivo.
Bolsa debern informar por escrito al Comit de Vigilancia de la Bolsa con la periodicidad y detalle
que ste le indique, respecto de aquellos casos que hayan archivado.
10.016.00 Bis
El expediente que se integre debe incluir en forma relacionada los hechos, pruebas, aclaraciones,
documentacin, informacin y dems elementos de que se hayan allegado el Director de
Vigilancia de Mercados y/o el rea de vigilancia, para poder iniciar el procedimiento disciplinario
que corresponda, conforme a lo previsto por el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento.
10.017.00 Bis
El escrito de presentacin de un caso de presuntos incumplimientos a este Reglamento que
elabore el Director de Vigilancia de Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia de
mercados de la Bolsa deber:
I.
II.
III.
IV.
V.
Estar debidamente fundado y motivado.

Sealar los generales, incluyendo el domicilio, el nmero telefnico y direccin de correo
electrnico que haya acreditado ante la Bolsa el presunto responsable.
Detallar los actos o hechos que presumiblemente constituyan un incumplimiento a este
Reglamento, citando las disposiciones presuntamente incumplidas.
Contener los argumentos que se estimen procedentes para la resolucin del caso de que se
trate.
Contener el nombre completo y firma en original del funcionario del rea de vigilancia de
mercados de la Bolsa que presente el caso.
10.018.00 Bis
El escrito de presentacin, acompaado del expediente que se haya integrado, deber enviarse al
Comit Disciplinario a fin de que se inicie el procedimiento disciplinario correspondiente en los
trminos de este Reglamento.
Ser responsabilidad del Comit de Vigilancia o en aquellos casos en que este ltimo instruya al
Director de Vigilancia de Mercados y/o al rea de vigilancia de mercados de la Bolsa, la
presentacin del citado escrito ante el Comit Disciplinario.
10.019.00 Bis
La informacin contenida en los expedientes que se integren conforme a lo sealado en este Ttulo
ser confidencial y slo podr ser consultada por el presunto responsable, por sus representantes
legales debidamente acreditados, por el Director de Vigilancia de Mercados y/o el rea de
vigilancia de mercados de la Bolsa, por la Comisin y por los rganos que deban conocer y
resolver el caso.
La Bolsa har del conocimiento de la Comisin los casos respecto de los cuales haya indicios de
que el incumplimiento de que se trate pueda llegar a constituir un delito.
X Bis- 6
SECCIN SEGUNDA
OBLIGACIONES DE LA BOLSA EN MATERIA
DE VIGILANCIA
10.020.00 Bis
El Comit de Vigilancia, el Director de Vigilancia de Mercados y el rea de vigilancia de
mercados de la Bolsa, en ejercicio de las facultades previstas en las disposiciones 10.007.00 Bis,
10.024.00 Bis y 10.025.00 Bis de este Reglamento respectivamente, debern actuar en todo
momento libres de conflictos de inters y con independencia de actuacin para un adecuado
ejercicio de las funciones que tienen encomendadas.
La Bolsa deber velar que tanto el Comit de Vigilancia, el Director de Vigilancia de Mercados,
as como el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa, acten libres de conflictos de inters y con
la independencia necesaria para el adecuado ejercicio de sus funciones, para lo cual brindar el
apoyo e instrumentar los mecanismos necesarios para tal fin.
10.021.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados y el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa a efecto
de evitar incurrir en conflictos de inters, debern:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
Contar con mecanismos de control para el adecuado manejo y flujo de informacin a la que
tengan acceso en ejercicio de sus funciones.
Asegurar que la informacin a que tengan acceso con motivo de sus actividades no se
encuentre, directa o indirectamente, al alcance de aquellas reas que pudieren hacer uso
indebido de la misma.
Considerar la separacin fsica o el acceso restringido a las instalaciones en las que lleven a
cabo sus funciones.
Evitar que las reas de negocio de la Bolsa, influyan o ejerzan presiones sobre las
actividades que realicen.
Asegurar que su personal no participe en actividades, negocios u operaciones que impliquen
conflictos de inters.
Establecer los mecanismos para evitar que cualquiera de sus empleados ofrezca, d, solicite
o acepte, incentivo alguno que pudiere resultar en un conflicto de inters.
10.022.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados y el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa debern
guardar confidencialidad, respecto de toda aquella informacin que obtengan en ejercicio de sus
funciones, de los sujetos a que se refiere la disposicin 10.004.00 Bis de este Reglamento, por lo
que en ningn caso debern dar noticia a las dems reas de negocio de la Bolsa o a cualquier
tercero de la citada informacin, salvo que exista un requerimiento expreso de la Comisin o bien,
cuando sea indispensable para el desempeo de las actividades de las reas de negocio de la
Bolsa.
Asimismo, la informacin contenida en los expedientes de integracin de un caso ser confidencial
y slo tendrn acceso a la misma, las personas que por ejercicio de sus funciones deban
conocerla, incluyendo a la Comisin.
CAPTULO TERCERO
COMIT DE VIGILANCIA
10.023.00 Bis
Corresponde al Comit de Vigilancia de la Bolsa coordinar las funciones de vigilancia del mercado
a que se refiere este Reglamento.
X Bis- 7
Las reglas aplicables a las facultades, organizacin y funcionamiento del referido Comit se
encontrarn previstas en las normas autorregulatorias que expida la Bolsa conforme al
procedimiento establecido en el Ttulo Dcimo Segundo de este Reglamento.
10.024.00 Bis
El Comit de Vigilancia de la Bolsa, en ejercicio de las funciones a que se refiere la disposicin
anterior, podr:
I.
II.
III.
IV.
V.
Instruir al Director de Vigilancia de Mercados y por ende al rea de vigilancia de mercados

de la Bolsa sobre la forma en que debern conocer y resolver, en el mbito de su
competencia, sobre casos de presuntos incumplimientos a disposiciones contenidas en las
normas autorregulatorias o en este Reglamento.
Emitir criterios generales, lineamientos y manuales relativos a las actividades de vigilancia
que desempeen el Director de Vigilancia de Mercados y/o el rea de vigilancia de
mercados de la Bolsa.
Conocer de los informes y propuestas que le presente el Director de Vigilancia de
Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa, con la
periodicidad y trminos que acuerde el Comit de Vigilancia.
Presentar al Comit Disciplinario una opinin acompaada de las conclusiones a las que
llegue con motivo de las investigaciones que realice con la colaboracin del Director de
Vigilancia de Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa.
Turnar al Comit Disciplinario aquellos casos en los que el presunto responsable no haya
dado cumplimiento en tiempo y forma a algn requerimiento formulado por el Director de
Vigilancia de Mercados y/o el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa.
10.025.00 Bis
El Director de Vigilancia de Mercados de la Bolsa tendr, en relacin con el Comit de
Vigilancia, entre otras, las siguientes atribuciones:
I.
II.
III.
IV.
Convocar al Comit de Vigilancia de la Bolsa por lo menos dos veces al ao o bien, en otro
momento cuando se requiera por la importancia de los asuntos que se deban someter a la
consideracin del Comit de Vigilancia.
Preparar reportes sobre sus actividades y las del rea de vigilancia de mercados de la Bolsa
y someterlos a la consideracin del Comit de Vigilancia con la periodicidad que ste le
seale.
Auxiliar y apoyar al Comit de Vigilancia de la Bolsa, en el desempeo de su encargo, en
particular desarrollando las actividades preparatorias, de investigacin, de asesora y
asistencia y proponer las medidas disciplinarias y correctivas que correspondan.
Elaborar y presentar al Comit de Vigilancia de la Bolsa, los expedientes sobre la
integracin de un caso por algn presunto incumplimiento a este Reglamento y a las
normas autorregulatorias expedidas por la Bolsa, as como las propuestas de escritos de
presentacin segn resulte procedente.
XI- 1
TTULO DCIMO PRIMERO

MEDIDAS DISCIPLINARIAS Y CORRECTIVAS,
RGANO Y PROCEDIMIENTO DISCIPLINARIO
CAPTULO PRIMERO
11.001.00
El presente Captulo tiene por objeto establecer las medidas disciplinarias y correctivas que la
Bolsa podr imponer a las personas a que se refiere la disposicin 1.002.00, cuando stas
incumplan con este Reglamento. Las referidas medidas podrn consistir en:
I.
II.
III.
IV.
V.
VI.
VII.
Amonestacin.
Suspensin de actividades del Operador de un Miembro o de la persona a que se refiere
el primer prrafo de la disposicin 7.006.00 Bis de este Reglamento.
Suspensin, total o parcial, de actividades de un Miembro.
Suspensin de la cotizacin de un valor de una Emisora.
Exclusin de la aprobacin otorgada por la Bolsa al Operador de un Miembro en trminos
de este Reglamento o bien, a la persona a que se refiere el primer prrafo de la
disposicin 7.006.00 Bis de este Reglamento.
Exclusin de la admisin otorgada por la Bolsa a un Miembro en trminos de la
disposicin 2.005.00 de este Reglamento y, por ende, su suspensin definitiva.
Publicidad de las medidas disciplinarias y correctivas.
Las medidas disciplinarias y correctivas a que se refiere la presente disposicin surtirn sus efectos
a partir de la fecha en que la resolucin que las contenga sea notificada como se previene para
emplazamientos en las fracciones II y IV de la disposicin 11.032.00 de este Reglamento.
Asimismo, la Bolsa har del conocimiento de la Comisin las resoluciones que contengan las
medidas disciplinarias y correctivas que correspondan.
11.002.00
La Bolsa, en ningn caso, ante el presunto responsable o terceros, ser responsable por daos o
perjuicios que se pudieren ocasionar con motivo de la instauracin de algn procedimiento
disciplinario o de la imposicin de las medidas disciplinarias y correctivas a que se refiere la
SECCIN PRIMERA
AMONESTACIN
11.003.00
La amonestacin tendr por objeto, segn la naturaleza de la obligacin incumplida, requerir a la
persona sancionada el cumplimiento de la obligacin de que se trate, dentro del plazo que para
tales efectos determine la Bolsa o bien, si ello no es posible, llamar la atencin de la persona
sancionada y hacerle saber que, en caso de reincidir en la conducta que haya dado origen a la
amonestacin, la Bolsa podr imponer alguna otra de las medidas disciplinarias y correctivas ms
graves, previstas en la disposicin 11.001.00 de este Reglamento.
SECCIN SEGUNDA
SUSPENSIONES
11.004.00
La suspensin de actividades del Operador de un Miembro consistir en inhabilitar la clave para
accesar al Sistema Electrnico de Negociacin que le haya sido asignada.
XI- 2
La suspensin de actividades de la persona a que se refiere el primer prrafo de la disposicin

7.006.00 Bis de este Reglamento consistir en inhabilitar la clave de acceso al Mercado Global
BMV-Deuda.
11.005.00
La suspensin de actividades de un Miembro tendr por objeto lo siguiente:
I.
II.
Inhabilitar parcialmente por Tipo de Valor la concertacin de Operaciones por parte del
Miembro Integral o el Miembro Acotado, segn corresponda, o el registro de
Operaciones de colocacin o de altas de valores a travs del SIVA por parte del Miembro
Acotado, o la celebracin de operaciones por parte del Miembro de que se trate, a travs
del Mercado Global BMV-Deuda.
Inhabilitar totalmente la concertacin o el registro de Operaciones o alta de valores o el
acceso al Mercado Global BMV-Deuda por parte del Miembro.
11.006.00
La suspensin de la cotizacin de un valor de una Emisora tendr por objeto lo siguiente:
I.
II.
Suspender el registro del valor de que se trate en alguna de las Secciones del Listado y,
por ende, suspender por el tiempo que dure la suspensin los derechos a que se refiere
este Reglamento; o
Suspender el registro del valor de que se trate en todas las Secciones del Listado y, por
ende, suspender por el tiempo que dure la suspensin los derechos a que se refiere este
Reglamento.
Las suspensiones a que se refiere la presente disposicin se ejecutarn previa autorizacin de la

Comisin.
11.007.00
Las suspensiones a que se refiere esta Seccin procedern cuando la persona responsable del
incumplimiento haya sido sancionada anteriormente con una o varias amonestaciones por la
misma conducta o bien, la persona responsable del incumplimiento haya realizado la conducta
sancionable por primera vez y, a juicio de la Bolsa, la referida conducta se considere grave.
El rgano disciplinario al decretar una suspensin en los trminos de esta Seccin deber
establecer el plazo de su duracin, la que en su caso no podr ser levantada si no hubieran sido
superadas las causas que le dieron origen.
La suspensin podr levantarse antes del vencimiento del plazo de su duracin, cuando el rgano
disciplinario considere que han sido superadas las causas que le dieron origen.
SECCIN TERCERA
EXCLUSIONES
11.008.00
La exclusin de la aprobacin otorgada al Operador o a la persona a que se refiere el primer
prrafo de la disposicin 7.006.00 Bis de este Reglamento de un Miembro en trminos de este
Reglamento, tendr por objeto extinguir los derechos que se deriven de la referida aprobacin, por
un plazo no mayor de diez aos, contado a partir de la fecha en que surta efectos la exclusin;
consecuentemente, las citadas personas sancionadas quedarn inhabilitadas para actuar con el
carcter que corresponda por parte de cualquier Miembro.
XI- 3
Transcurrido el plazo de la exclusin, el sancionado podr solicitar se le autorice nuevamente para

desempear las funciones de Operador o para tener acceso al Mercado Global BMV-Deuda en
los trminos de este Reglamento.
11.009.00
La exclusin de la admisin otorgada a un Miembro en trminos de la disposicin 2.005.00, tendr
por objeto inhabilitar el acceso de dicho Miembro al Sistema Electrnico de Negociacin o al
SIVA, segn corresponda, as como extinguir los derechos a que se refiere la disposicin 2.006.00
de este Reglamento.
11.010.00
Las exclusiones a que se refieren las dos disposiciones anteriores procedern cuando:
I.
II.
La persona responsable del incumplimiento haya sido sancionada, de manera reiterada, con
una suspensin de actividades; o
La persona responsable del incumplimiento haya realizado la conducta sancionable por
primera vez y, a juicio de la Bolsa, la referida conducta se considere especialmente grave.
CAPTULO SEGUNDO
RGANO DISCIPLINARIO
11.011.00
Corresponde al Comit Disciplinario de la Bolsa conocer, resolver y, en su caso, imponer las
medidas disciplinarias y correctivas conforme a este Reglamento.
No proceder recurso alguno en contra de cualquier resolucin que emita el Comit Disciplinario de
la Bolsa.
11.012.00 y 11.013.00 Se derogan.
11.014.00
El Comit Disciplinario de la Bolsa tendr las atribuciones siguientes:
I.
II.
III.
IV.
V.
Conocer y resolver aquellos casos que le sean presentados por el Director de Vigilancia de
Mercados conjuntamente con el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa o el Comit de
Vigilancia de la Bolsa, incluyendo aquellas investigaciones en las que el presunto
responsable no haya dado cumplimiento en tiempo y forma a algn requerimiento del
Director de Vigilancia de Mercados y/o del rea de vigilancia de mercados de la Bolsa.
Se deroga.
Imponer las medidas disciplinarias y correctivas a que se refieren las fracciones I a VI de la
Imponer la medida disciplinaria y correctiva a que se refiere la fraccin VII de la disposicin
11.001.00, cuando lo considere procedente por razones de inters pblico.
Se deroga.
11.015.00
Se deroga.
XI- 4
CAPTULO TERCERO
PROCEDIMIENTO DISCIPLINARIO
SECCIN PRIMERA
INVESTIGACIN E INTEGRACIN DE CASOS
Se deroga
11.016.00 a 11.022.00 Se derogan.
SECCIN SEGUNDA
PROCEDIMIENTO ANTE LA DIRECCIN GENERAL
DE LA BOLSA
Se deroga
11.023.00 a 11.028.00 Se derogan.
SECCIN TERCERA
PROCEDIMIENTO ANTE EL COMIT DISCIPLINARIO DE LA BOLSA
APARTADO PRIMERO
ACCIN DISCIPLINARIA
11.029.00
El Comit Disciplinario, al recibir un escrito de presentacin de un caso respecto de un presunto
incumplimiento a este Reglamento, deber resolver sobre su admisin y la de las pruebas que
consten en el expediente.
En caso de que el Comit Disciplinario niegue la admisin de un caso, deber fundar y motivar por
escrito la resolucin respectiva y devolver el expediente al rea de vigilancia para que sta, segn
lo estime procedente, vuelva a presentar el asunto una vez que se haya allegado de ms
elementos o cierre el caso y archive el asunto.
11.030.00
Se deroga.
APARTADO SEGUNDO
EMPLAZAMIENTO
11.031.00
Una vez admitido un caso, el Comit Disciplinario acordar que se corra traslado del escrito de
presentacin al presunto responsable y se le emplace para que lo conteste dentro del plazo que fije
al efecto.
11.032.00
El emplazamiento se extender por escrito debidamente firmado por el secretario del Comit
Disciplinario con acuse de recibo y se practicar en el domicilio que se seale en trminos de la
fraccin II de la disposicin 10.017.00 Bis de este Reglamento, conforme a las siguientes reglas:
I.
El notificador se cerciorar de que el representante legal o el presunto responsable se

encuentre en el lugar designado y entregar la notificacin personalmente. En caso de no
encontrarlo dejar la notificacin con persona que realice actividades habituales en tal
lugar.
XI- 5
II.
III.
IV.
El notificador solicitar a la persona con quien entienda el emplazamiento de conformidad

con la fraccin anterior, que acuse recibo en la copia de notificacin correspondiente. Si la
persona que debiere firmar no pudiere hacerlo, lo har a su ruego un testigo; si no quisiere
firmar o presentar testigo que lo haga, la notificacin se practicar de manera fehaciente
ante un fedatario pblico.
El notificador deber remitir al Comit Disciplinario la constancia de notificacin, a efecto
de que sta se integre al expediente del asunto.
Se considerar como fecha de emplazamiento aqulla en que se hubiese acusado recibo
de la notificacin correspondiente, o bien aqulla que conste en la notificacin fehaciente a
que se refiere la fraccin II anterior.
La notificacin deber indicar expresamente que en caso de no presentarse la contestacin o de

presentarse extemporneamente se estar a lo dispuesto por el segundo prrafo de la disposicin
APARTADO TERCERO
CONTESTACIN
11.033.00
El presunto responsable deber formular su contestacin al Comit Disciplinario en los mismos
trminos previstos para el escrito de presentacin del caso, debiendo referirse a cada uno de los
hechos aludidos en el mencionado escrito, admitindolos o negndolos y expresando los que
ignore por no ser propios. El no hacer referencia a los hechos aludidos har que se tengan por
admitidos los hechos de que se trate.
La contestacin deber acompaarse, en forma relacionada, de las pruebas, documentacin y, en
general, de todos los elementos que el presunto responsable considere convenientes.
11.034.00
El Comit Disciplinario, al recibir la contestacin, deber resolver respecto de su admisin, as
como sobre la aceptacin de las pruebas que se presenten.
11.035.00
Una vez presentada la contestacin en tiempo y forma, se proceder al anlisis y desahogo del
caso, en trminos del siguiente Apartado.
En el supuesto de que el presunto responsable no conteste en el plazo establecido por el Comit
Disciplinario o no lo haga en trminos de lo previsto en la disposicin 11.033.00, se tendr por
contestado el escrito de presentacin en sentido afirmativo y se proceder a emitir la resolucin
que corresponda con base en los hechos, pruebas y documentos que obren en el expediente
respectivo.
APARTADO CUARTO
ANLISIS Y DESAHOGO DE CASOS
11.036.00
Una vez que el Comit Disciplinario haya admitido la contestacin se iniciar el anlisis y desahogo
del caso.
En ningn momento durante el anlisis y desahogo de un caso, los miembros del Comit de
Vigilancia, el Director de Vigilancia de Mercados ni el rea de vigilancia de mercados de la Bolsa
o el presunto responsable podrn establecer comunicacin individual con cualquiera de los
miembros o el secretario del Comit Disciplinario.
XI- 6
11.037.00
En cualquier momento durante el anlisis y desahogo de un caso, el Comit Disciplinario estar
facultado para solicitar al Comit de Vigilancia, al Director de Vigilancia de Mercados y al rea de
vigilancia de mercados de la Bolsa o al presunto responsable que le proporcionen oralmente en
una audiencia o por escrito, dentro del plazo que fije al efecto, las aclaraciones o informacin que
considere necesarias para la resolucin del asunto que se ventile; en el primer caso, deber
dejarse constancia a travs de cualquier medio de registro, incluidas las grabaciones.
11.038.00
El Comit Disciplinario, durante el anlisis y desahogo de un caso, podr citar a los peritos, testigos
y, en general, terceros, a efecto de allegarse mayores elementos de prueba para la resolucin del
asunto que se ventile.
11.039.00
Todos los citatorios, requerimientos y, en general, notificaciones que se realicen durante el anlisis
y desahogo de un caso, debern practicarse de conformidad con lo sealado en la disposicin
APARTADO QUINTO
RESOLUCIN
11.040.00
Las resoluciones que dicte el Comit Disciplinario debern estar debidamente fundadas y
motivadas. El acta que contenga la resolucin deber estar firmada en original por todos los
miembros del Comit que hubieren estado presentes en la sesin de que se trate, y por el
secretario.
11.041.00
Las resoluciones que impliquen la imposicin de cualquiera de las medidas disciplinarias y
correctivas a que se refieren las fracciones I a VII de la disposicin 11.001.00, debern ser
notificadas por la Bolsa a la persona de que se trate con las mismas formalidades, en lo
conducente, previstas para emplazamientos en la disposicin 11.032.00 y con sujecin a lo
previsto en el penltimo prrafo de la disposicin 11.001.00 de este Reglamento. Asimismo,
debern notificarse al Comit de Vigilancia, as como al Director de Vigilancia de Mercados y al
rea de vigilancia de mercados de la Bolsa, para que estos ltimos procedan a la ejecucin de la
medida disciplinaria y correctiva respectiva.
11.042.00
Se deroga.
APARTADO SEXTO
GASTOS Y COSTAS
11.043.00
El Comit Disciplinario podr determinar que el pago de los gastos y costas del procedimiento a
que se refiere esta Seccin, sean a cargo del responsable en cuyo caso ste deber cubrirlos en el
plazo que se establezca en la resolucin definitiva.
11.044.00
Se entendern como elementos que integran los gastos y costas del procedimiento, siempre y
cuando se encuentren directamente relacionados con el caso de que se trate, los siguientes:
I.
Los gastos generados para la organizacin y realizacin de las sesiones del Comit
Disciplinario que, en su caso, fueren necesarias.
XI- 7
II.
III.
Los gastos por asesoramiento pericial al Comit Disciplinario.

Los dems gastos en que hubiere incurrido el Comit Disciplinario con la finalidad de
realizar adecuadamente las gestiones propias del procedimiento disciplinario.
11.045.00
En caso de que en la contestacin el presunto responsable haya admitido el incumplimiento que se
le imputa en el escrito de presentacin del caso, quedar eximido de cubrir los gastos y costas a
que se refiere este Apartado.
SECCIN CUARTA
PROCEDIMIENTO ANTE EL CONSEJO DE
ADMINISTRACIN DE LA BOLSA
Se deroga
11.046.00 a 11.049.00 Se derogan.
XII- 1
TTULO DCIMO SEGUNDO

NORMAS AUTORREGULATORIAS
12.001.00
El presente Ttulo tiene como objetivo establecer las bases para la emisin, modificacin y
derogacin de normas autorregulatorias que la Bolsa expida en su carcter de organismo
autorregulatorio conforme a la Ley, aplicables tanto a la Bolsa como a sus Miembros.
Tambin se prevn las reglas aplicables al proceso de adopcin de las referidas normas
autorregulatorias y de supervisin y verificacin de su cumplimiento.
CAPTULO PRIMERO
PROCESO PARA LA EMISIN, MODIFICACIN Y
DEROGACIN DE NORMAS AUTORREGULATORIAS
12.002.00
El derecho a solicitar que se emita, modifique o derogue una norma autorregulatoria compete:
I.
II.
Tratndose de normas autorregulatorias aplicables a la Bolsa:

A) Al Consejo de Administracin de la Bolsa;
B) A cualquiera de los Comits de la Bolsa; y
C) Al Director General o Director General Adjunto de la Bolsa y funcionarios con la jerarqua
inmediata inferior a la de este ltimo.
En el caso de normas autorregulatorias aplicables a los Miembros:
A) A los sealados en la fraccin I anterior;
B) Al Organismo Autorregulatorio al que pertenezcan los Miembros; y
C) A una tercera parte de los Miembros Integrales o Miembros Acotados, segn
corresponda en funcin del tema de la norma autorregulatoria.
En el proceso de emisin de normas autorregulatorias participarn el Comit Normativo, el Director

General y el Director General Adjunto, as como la Direccin Jurdica de la Bolsa, quienes tendrn
las obligaciones y responsabilidades que se sealan en este Captulo.
12.003.00
Las propuestas de iniciativa para la emisin, modificacin o derogacin de normas
autorregulatorias se presentarn por escrito dirigido a la Bolsa.
Toda iniciativa que se presente a la Bolsa conforme a lo previsto en esta disposicin, deber
contener una propuesta de la materia que se pretende normar, indicando las razones que la
motivan y los objetivos que se persiguen con su expedicin, acompaada de la documentacin,
informacin y dems elementos que sustenten el contenido de la iniciativa.
12.004.00
Una vez ingresada cualquier iniciativa, la Direccin Jurdica de la Bolsa ser la encargada de
recibir, evaluar y analizar la propuesta para la emisin, modificacin o derogacin de normas
autorregulatorias.
Cuando la iniciativa no sea clara, la Direccin Jurdica de la Bolsa podr citar al proponente dentro
de los diez das hbiles siguientes a que reciba la iniciativa, a fin de que efecte las aclaraciones u
observaciones necesarias o bien, dentro del mismo plazo podr solicitar que se realicen las
ampliaciones o correcciones a que haya lugar.
XII- 2
Despus de evaluar y analizar la iniciativa, la Direccin Jurdica en un plazo no mayor a veinte das
hbiles contado a partir de la presentacin de la iniciativa o de la recepcin de las aclaraciones u
observaciones, segn sea el caso, elaborar una primera versin de la norma autorregulatoria, y la
deber enviar al Director General o al Director General Adjunto, acompaada de una opinin
respecto a la viabilidad de la norma y la necesidad de su emisin, as como la recomendacin de
que puede darse inicio al proceso de aprobacin correspondiente.
En caso de que la iniciativa no resulte viable, la Direccin Jurdica en un plazo de 20 das hbiles
siguientes a la recepcin de la iniciativa, deber preparar un informe en el que justifique tal
situacin, mismo que se presentar al Director General o al Director General Adjunto, segn
corresponda, y ste a su vez lo turnar al Comit Normativo, a fin de que se pronuncie en definitiva
sobre la improcedencia de la iniciativa.
12.005.00
El Director General o el Director General Adjunto, segn sea el caso, una vez que reciba la primera
versin de la norma autorregulatoria, la enviar al Comit Normativo con una antelacin no inferior
a tres das hbiles a la celebracin de la sesin correspondiente, acompaada de un informe en el
que se justifique su aprobacin.
12.006.00
El Comit Normativo someter a consulta previa de los destinatarios de la norma, cualquier
iniciativa presentada y admitida a trmite por un periodo no mayor a dos meses, con la finalidad de
recibir comentarios, observaciones y sugerencias al respecto. La citada iniciativa se dar a conocer
a los destinatarios por escrito con acuse de recibo o a travs de cualquier medio de comunicacin
que deje constancia fehaciente, al ltimo domicilio que la Bolsa tenga registrado.
El Comit Normativo podr reducir u omitir el periodo de consulta a que se refiere el prrafo
anterior, en el evento de que se cuente con el consentimiento de la totalidad de los destinatarios de
la norma.
El Comit Normativo estar facultado para solicitar opinin a personas que en virtud de sus
funciones, sean expertas o estn involucradas con la materia que se pretende normar.
12.007.00
Todos los comentarios, observaciones y sugerencias sobre la iniciativa que se someta a un periodo
de consulta, debern presentarse por escrito dirigido a la Direccin Jurdica de la Bolsa, dentro del
periodo que al efecto determine el Comit Normativo.
Una vez transcurrido el periodo de consulta, no se aceptarn comentarios, observaciones o
sugerencias.
El escrito en el que se contengan los comentarios, observaciones y sugerencias deber expresar la
identidad, direccin, nmero telefnico y direccin de correo electrnico de la persona que los haya
formulado, as como expresar de forma clara y detallada las razones y, en su caso, justificacin de
cada comentario, observacin y sugerencia.
12.008.00
Agotado el periodo de consulta a que se refiere la disposicin 12.006.00 de este Reglamento, la
Direccin Jurdica recopilar y analizar los comentarios observaciones y sugerencias formulados,
preparar un resumen y de resultar procedente, una nueva versin de la norma autorregulatoria, lo
cual ser presentado al Comit Normativo para su discusin y, en su caso, aprobacin.
XII- 3
12.009.00
Una vez que el Comit Normativo apruebe la expedicin, modificacin o derogacin de alguna
norma autorregulatoria, instruir a la Direccin Jurdica a efecto de que la citada norma sea hecha
del conocimiento del Presidente del Consejo de Administracin y del Director General de la Bolsa
o de los Directores Generales de los Miembros, segn corresponda.
Concluido el proceso anterior, la Direccin Jurdica deber notificar de esta situacin al Comit
Normativo.
12.010.00
Una vez que se haya hecho del conocimiento de los destinatarios de que se trate el contenido de la
norma autorregulatoria, el Comit Normativo girar instrucciones a la Direccin Jurdica para que
se notifique a la Comisin respecto a la emisin, modificacin o derogacin de alguna norma
autorregulatoria para efectos del veto previsto en la Ley.
En caso de que la Comisin ejerza su derecho de veto sobre alguna norma autorregulatoria, la
Direccin Jurdica deber notificar de esta situacin al Comit Normativo para que decida en
definitiva sobre el tratamiento que deber darse a la misma.
Adicionalmente, el Comit Normativo ordenar que se publique el texto aprobado de la norma
autorregulatoria, en los medios impresos o electrnicos con que cuenta la Bolsa y lo divulgar, el
mismo da, a travs de su pgina electrnica en la red mundial de informacin denominada
Internet.
12.011.00
Todas las normas autorregulatorias que expida la Bolsa, as como sus modificaciones o
derogaciones, entrarn en vigor al da hbil siguiente al de su publicacin a travs de cualquiera de
los medios sealados en el Ttulo Noveno de este Reglamento, salvo que expresamente se seale
un plazo mayor.
12.012.00
Lo previsto en este Captulo ser igualmente aplicable a la modificacin o derogacin de normas
autorregulatorias.
12.013.00
Para la emisin, modificacin o derogacin de las normas autorregulatorias de organizacin y
funcionamiento de los Comits de la Bolsa a que se refiere la Ley, resultarn aplicables las
siguientes reglas especiales:
I.
II.
III.
El derecho a solicitar que se emita, modifique o derogue la norma autorregulatoria competer

a cada unos de los miembros de los Comits respecto del rgano al que pertenezcan o bien,
a la propia Bolsa.
Resultarn aplicables en lo conducente las disposiciones 12.003.00 a 12.005.00 y 12.009.00
a 12.012.00 de este Reglamento.
El Comit Normativo de la Bolsa resolver en definitiva sobre la expedicin, modificacin o
derogacin de alguna norma autorregulatoria de los Comits, sin que resulte aplicable el
periodo de consulta previsto en la disposicin 12.006.00 de este Reglamento.
CAPTULO SEGUNDO
SUPERVISIN Y VERIFICACIN DEL CUMPLIMIENTO DE LAS
NORMAS AUTORREGULATORIAS
12.014.00
La Bolsa en ejercicio de sus funciones supervisar que los Miembros y el personal de la Bolsa,
cumplan con las normas autorregulatorias expedidas al efecto.
XII- 4
12.015.00
Tratndose de los Miembros, la funcin de supervisin a que se refiere la disposicin anterior, se
llevar a cabo de manera continua por parte de la Bolsa, a travs de cualquiera de las siguientes
actividades:
I.
II.
III.
IV.
Seguimiento al comportamiento del mercado de valores y a las actividades de intermediacin

que realicen los Miembros en cualquiera de los sistemas que la Bolsa les habilite.
Monitoreo y vigilancia de las operaciones realizadas a travs del Sistema Electrnico de
Negociacin.
Visitas y auditoras conforme a lo previsto en este Reglamento.
Requerimiento de informacin a los Miembros, en los trminos previstos en este
Reglamento.
12.016.00
La Bolsa adicionalmente evaluar una vez al ao el grado de cumplimiento que los Miembros
tengan a las normas autorregulatorias que hayan adoptado, lo anterior se realizar con base en los
resultados que se desprendan de las actividades a que se refiere la disposicin anterior.
Adicionalmente, la Bolsa deber informar a la Comisin los resultados de las evaluaciones a que
se refiere el prrafo anterior, dentro de los cinco das hbiles siguientes a la fecha en que sean
concluidas, cuando puedan derivar en infracciones administrativas o delitos conforme a lo previsto
por las Disposiciones aplicables.
12.017.00
En el evento de que la Bolsa detecte por cualquier circunstancia algn presunto incumplimiento a
las normas autorregulatorias, la Bolsa iniciar un procedimiento disciplinario conforme a las
disposiciones contenidas en el Ttulo Dcimo Primero de este Reglamento, para la imposicin de
la medida disciplinaria y correctiva prevista en la norma autorregulatoria de que se trate.
12.018.00
En el caso de la supervisin de las normas autorregulatorias aplicables a la Bolsa, esta actividad
se llevar a cabo por el rea de vigilancia, la cual en todo momento deber mantener
independencia respecto de las dems reas de negocio de la Bolsa.
La evaluacin del cumplimiento por parte del personal de la Bolsa a las normas autorregulatorias
que se hayan adoptado, se realizar conforme al programa de revisin anual, en el cual se
contendrn las polticas y mtodos para verificar su cumplimiento, requisitos legales y dems
elementos que se consideren procedentes. El citado programa deber someterse a la aprobacin
del Comit Normativo de la Bolsa antes de su aplicacin.
T-1
TRANSITORIAS
PRIMERA.- El presente Reglamento entrar en vigor al da hbil siguiente de su publicacin en el
Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., a excepcin del procedimiento
extraordinario previsto en las disposiciones 8.007.00 y 8.008.00, las cuales entrarn en vigor una
vez que se autoricen las reformas correlativas al Reglamento Interior y Manual Operativo de la S.D.
Indeval, S.A. de C.V.
SEGUNDA.- Se abroga el Reglamento Interior General de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de
C.V., expedido el 25 de octubre de 1982, a excepcin de las disposiciones relativas a la liquidacin
de las Operaciones contenidas en los artculos 220, 220 Bis y 220 Bis1 al 220 Bis13, las cuales
quedarn derogadas una vez que se autoricen las reformas correlativas al Reglamento Interior y
Manual Operativo de la S.D. Indeval, S.A. de C.V. Asimismo, se derogan las dems disposiciones
expedidas por la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V, que se opongan al presente
Reglamento.
TERCERA.- Las solicitudes de personas que pretendan actuar como Operadores y de sociedades
promoventes que pretendan incorporarse en el listado previo a que se refiere la disposicin
4.004.00, o inscribir valores en cualquiera de los apartados a que se refiere la disposicin 4.001.00,
que se encuentren en trmite a la fecha de entrada en vigor de este Reglamento, debern
integrarse en los trminos de lo previsto por el mismo.
TRANSITORIAS
DE LA REFORMA DEL 24 DE JULIO DE 2000
PRIMERA.- Las presentes reformas entrarn en vigor al da hbil siguiente de su publicacin en el

Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., salvo lo establecido en la
disposicin siguiente.
SEGUNDA.- Las Posturas a que se refieren las fracciones I, II, IV y IX de la disposicin 5.029.00
entrarn en vigor el 24 de julio de 2000; aquellas contenidas en las fracciones VII y VIII, entrarn
en vigor el 1 de febrero de 2001. La Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., a travs del Comit
Normativo, publicar en su Boletn Burstil con cuando menos 15 das de anticipacin, la fecha de
entrada en vigor de las fracciones III, V y VI de la disposicin antes referida.
TRANSITORIAS
DE LA REFORMA DEL 23 DE OCTUBRE DE 2000
PRIMERA.- Las presentes reformas entrarn en vigor al da hbil siguiente al de su publicacin en

el Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
SEGUNDA.- Para efectos del plazo sealado en disposicin Segunda Transitoria de la reforma al
Reglamento Interior de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., publicada en el Boletn Burstil
el 20 de julio de 2000, los Miembros podrn ingresar al Sistema Electrnico de Negociacin la
Postura denominada Mejor Postura Limitada, a que se refiere la fraccin VIII de la disposicin
5.029.00, a partir del 1o. de noviembre de 2000.
T-2
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 11 DE DICIEMBRE DE 2000
NICA.- La presente modificacin entrar en vigor el da hbil siguiente al de su publicacin en el
Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 30 DE MARZO DE 2001
NICA.- La presente reforma entrar en vigor al da hbil siguiente al de su publicacin en el
TRANSITORIAS
DE LAS REFORMAS DEL 6 DE JULIO DE 2001
PRIMERA.- Para efectos del plazo a que se refiere la disposicin Segunda Transitoria de la
reforma a este Reglamento, publicada en el Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.
de C.V., el 20 de julio de 2000, las posturas a que se refieren las fracciones III, V y VI de la
disposicin 5.029.00, entrarn en vigor el da hbil siguiente al de su publicacin en dicho Boletn.
SEGUNDA.- La Postura a que se refiere la fraccin V de la disposicin 5.029.00 entrar en vigor el
da hbil siguiente al de la publicacin de la presente reforma, en el Boletn Burstil de la Bolsa
Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
TERCERA.- Las presentes reformas entrarn en vigor el da hbil siguiente al de su publicacin en
el Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A de C.V.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 30 DE JUNIO DE 2003
TRANSITORIAS
PRIMERA.- La presente reforma entrar en vigor al da hbil siguiente de su publicacin en el
Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., a excepcin de lo establecido en la
disposicin transitoria siguiente.
SEGUNDA.- La definicin de Contraparte Central, contenida en la disposicin 1.003.00, la
obligacin a que se refiere la fraccin II de la disposicin 2.007.00, as como las disposiciones
8.002.00, 8.003.00, 8.005.00, 8.007.00 y 8.008.00, entrarn en vigor de manera gradual conforme
a lo siguiente:
En una primera etapa resultarn aplicables al cumplimiento de operaciones cuyo objeto sean
acciones, ttulos opcionales y valores inscritos en el Sistema Internacional de Cotizaciones, una
vez que se autorice el Reglamento Interior y Manual Operativo de la Contraparte Central de
Valores de Mxico, S.A. de C.V., y esta ltima inicie operaciones.
T-3
En una segunda etapa resultarn aplicables al cumplimiento de operaciones cuyo objeto sean los
dems valores que integran el mercado de capitales, conforme la Contraparte Central de Valores
de Mxico, S.A. de C.V., proporcione el servicio de compensacin y liquidacin sobre dichos
valores.
TERCERA.- Las solicitudes de personas que pretendan ser admitidas como Miembros o de
aquellas que pretendan actuar como Operadores y de sociedades promoventes que pretendan
incorporarse en el listado previo a que se refiere la disposicin 4.004.00, o inscribir valores en
cualquiera de los apartados a que se refiere la disposicin 4.001.00, que se encuentren en trmite
a la fecha de entrada en vigor de este Reglamento, debern integrarse en los trminos de lo
previsto por la presente reforma.
CUARTA.- Los Miembros Integrales contarn con un plazo de 40 das hbiles, contado a partir de
la entrada en vigor de la presente reforma, para notificar a la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de
C.V., el nombre del Operador Alterno designado para formular posturas y concertar operaciones a
travs de los Mecanismos Alternos y obtener de esta Institucin la aprobacin a que se refiere la
disposicin 5.024.00 del citado Ordenamiento.
TRANSITORIAS
PRIMERA.- La presente reforma entrar en vigor al da hbil siguiente de su publicacin en el
Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V., a excepcin de lo establecido en la
disposicin transitoria siguiente.
SEGUNDA.- Las disposiciones 8.003.00, 8.007.00 y 8.008.00, entrarn en vigor de manera gradual
conforme a lo siguiente:
En una primera etapa resultarn aplicables al cumplimiento de operaciones cuyo objeto sean
acciones, ttulos opcionales y valores inscritos en el Sistema Internacional de Cotizaciones, una
vez que se autorice el Reglamento Interior y Manual Operativo de la Contraparte Central de
Valores de Mxico, S.A. de C.V., y esta ltima inicie operaciones.
En una segunda etapa resultarn aplicables al cumplimiento de operaciones cuyo objeto sean los
dems valores que integran el mercado de capitales, conforme la Contraparte Central de Valores
de Mxico, S.A. de C.V., proporcione el servicio de compensacin y liquidacin sobre dichos
valores.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 24 DE NOVIEMBRE DE 2003
NICA.- La presente reforma entrar en vigor al da hbil siguiente de su publicacin en el Boletn
Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A. de C.V.
TRANSITORIA
T-4
TRANSITORIA
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 7 DE AGOSTO DE 2006
TRANSITORIA
TRANSITORIA
NICA.- La presente reforma entrar en vigor a partir del 5 de marzo de 2007.
TRANSITORIA
Boletn Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 2 DE ENERO DE 2009
Burstil de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 2 DE JULIO DE 2009
TRANSITORIA
T-5
TRANSITORIA
TRANSITORIA
NICA.- La presente reforma entra en vigor el mismo da de su publicacin en el Boletn Burstil
de la Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 30 DE ABRIL DE 2010
NICA- La presente reforma entrar en vigor al da hbil siguiente al de su publicacin en el
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 13 DE SEPTIEMBRE DE 2010
NICA.- La presente reforma entrar en vigor el da 13 de septiembre de 2010.
TRANSITORIA
TRANSITORIA
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 5 DE MAYO DE 2011
TRANSITORIA
NICA.- La presente reforma entrar en vigor el da 23 de enero de 2012.
T-6
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 13 DE FEBRERO DE 2012
PRIMERA.- La presente reforma entrar en vigor al da hbil siguiente al de su publicacin en el
Boletn Burstil.
SEGUNDA.- Las Emisoras debern cumplir con la obligacin a que se refiere el quinto prrafo de
la disposicin 4.033.01 del Reglamento Interior, a partir de que reporten su informacin financiera
del primer trimestre de 2012.
TRANSITORIA
DE LA REFORMA DEL 27 DE NOVIEMBRE DE 2012

Reglamento Interior BMV Vigente 27112012

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BOLSA MEXICANA DE VALORES,

Versin actualizada al 27 de noviembre de 2012.

Seccin Primera Requisitos y Procedimiento de Aprobacin

Seccin Primera Generalidades

Captulo Segundo Bis

Seccin Primera Posturas

Apartado Primero Posturas de Cruce

Ttulo Sptimo Bis

Seccin Primera Visitas

Ttulo Dcimo Bis

Seccin Primera Facultades de la Bolsa en Materia de Vigilancia

Seccin Segunda Obligaciones de la Bolsa en Materia de Vigilancia

Seccin Primera Investigacin e Integracin de Casos (Derogada)

Procedimiento ante el Consejo de Administracin

Ttulo Dcimo Segundo

A los canales de acceso electrnico directo al mercado, mediante

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La Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

CERO PUJA ABAJO:

El precio pactado en una Operacin y que es igual al acordado en

CERO PUJA ARRIBA:

El precio pactado en una Operacin y que es igual al acordado en

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La Contraparte Central de Valores de Mxico, S.A. de C.V.

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La persona designada por el Consejo de Administracin de la

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El presente Reglamento Interior de la Bolsa.