Auditoría Ciudadana de La Deuda Pública - Experiencias y Metodos

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AUDITORA CIUDADANA DE LA DEUDA PBLICA:

EXPERIENCIAS Y MTODOS
AUTORA Y COORDINADORA
Maria Lucia Fattorelli
PARTICIPACIN ESPECIAL
Miriam Ayala
PARTICIPACIN
Eullia Alvarenga, Hugo Arias, Rodrigo vila, Daniel Bin, Marcelo
Carcanholo, Nessa N Chasaide, Sergi Cutillas, Julie Duchatel, Jrme
Duval, Gina Ekholt, William Gaviria, Itziar Gimnez, Saioa Igeregi,
Ccile Lamarque, Janire Landaluze, Joo Gabriel Lopes, Piedad
Mancero, Spyros Marchetos, Ary Minella, Patricia Miranda, Daniel
Munevar, Mikel Noval, Alejandro Olmos Gaona, Virginie de Romanet,
Mara Elena Saludas, Patrick Saurin, Modesto da Silveira, Rmulo
Torres, ric Toussaint, Giann Velsquez, Rui Viana, Teresa Xavier.
REVISIN ORTOGRFICA
Nara Lucas, Nancy Valdivia F., Griselda Piero y Ral Quiroz.
DISEO EDITORIAL
www.mareavacia.com
Ficha Catalogrfica
F252a
Fattorelli, Maria Lucia.

Auditora Ciudadana de la Deuda Pblica: experiencias y mtodos.
/ Maria Lucia Fattorelli [org.] Brasilia: Inove Editora, 2013.

199 p.: il.
ISBN: 978-28-8053-099-0
1. Deuda Pblica. 2. Auditora. 3. Auditora de la deuda. 4. Auditora

Ciudadana. 5. Financiarizacin. 6. Crisis Financiera. 7. Mtodos de Auditora. I.
Ttulo.
CDU 336.27
2013 Auditoria Cidad da Dvida, CADTM y CETIM.

Todos los derechos reservados, 2013.
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Presentacin
Histricamente, los pueblos nunca fueron debidamente informados sobre las deudas pblicas que pagan a travs de sus presupuestos
gubernamentales. En general, se entiende que si existen deudas es
porque, previamente, hubo un ingreso de recursos por contratacin
de crditos y/o emisin de ttulos.
Sin embargo, algunas investigaciones realizadas por ciudadanos
en varios pases demuestran que gran parte de las llamadas deudas
pblicas internas y externas no responden exactamente a este
criterio, pues han sido generadas sin ninguna contrapartida en bienes, servicios, o beneficios para la colectividad. Adems, crecen por
efecto de costes abusivos, condiciones viciadas, sucesivas refinanciaciones, entre otras estrategias, que provocan la autogeneracin
continuada de nuevas deudas, mediante un mecanismo que exige
una constante entrega de recursos para el pago de elevados intereses, comisiones y gastos, mientras que el saldo de la deuda sigue
aumentando.
Este mecanismo funciona mediante un conjunto de engranajes
que propician las imposiciones de los organismos financieros internacionales, sometiendo a los pases deudores a planes de ajuste fiscal
y anti-reformas, que provocan el recorte de derechos sociales y priorizan el pago de deudas pblicas. Adems, imponen diversas medidas que benefician al sector financiero, principalmente mediante la
transformacin de deudas privadas en pblicas, ocasionando an
ms sacrificios sociales y perpetuando dichas deudas.
As, se ha evidenciado que el endeudamiento pblico no ha sido
un instrumento de financiacin de las necesidades colectivas. Desde
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hace dcadas, es un mecanismo de transferencia de recursos pblicos

hacia el sector financiero privado.
A esta utilizacin del instrumento de endeudamiento pblico
inverso, retirando recursos en vez de aportarlos, denominamos
Sistema de la Deuda.
Este sistema opera de manera similar en todo el mundo. Est
basado en el enorme poder internacional del sector financiero, lo
que posibilita el control que ejerce sobre las estructuras legales,
polticas, econmicas y de comunicacin de los pases, generando
diversos mecanismos que viabilizan esta dominacin.
Al final, el coste de la deuda pblica es trasladado directamente a
la sociedad, en particular a los ms pobres, tanto por medio del pago
de elevados tributos sobre todo lo que consumen, como por la ausencia o insuficiencia de servicios pblicos a los que tienen derecho
salud, educacin, asistencia, pensiones y adems, entregando el
patrimonio pblico mediante las privatizaciones y la explotacin de
forma ilimitada de sus riquezas naturales, con daos ambientales,
ecolgicos y sociales irreparables.
Es necesario conocer qu deudas son las que estn pagando los
pueblos. La AUDITORA es la herramienta que nos permite conocer
y documentar este proceso.
Ante la influencia del poder financiero sobre la mayora de los
gobiernos, ser una tarea de los pueblos llevar adelante una Auditora
Ciudadana que deber reunir pruebas y argumentos jurdicos necesarios para la anulacin de deudas ilegales e ilegtimas.
El presente libro tiene como objetivo inspirar a los movimientos
sociales para la realizacin de la Auditora Ciudadana de la Deuda
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Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.
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en todas las regiones, a fin de empoderar a la sociedad con el conocimiento de la realidad financiera y reforzar las luchas sociales hacia
otro modelo de Justicia, Libertad y Fraternidad.
Iniciamos el Captulo 1 con un breve anlisis del proceso de
financiarizacin mundial y su relacin con la generacin de deudas
pblicas. El sector financiero es el principal actor y beneficiario del
Sistema de la Deuda y su actuacin est marcada por la utilizacin
de una serie de estrategias fraudulentas, que han posibilitado el gran
mecanismo de dominacin mundial. Se analiza la necesidad de avanzar en la construccin de otra arquitectura financiera fundamentada
en principios de justicia y equidad.
Se ha verificado, en experiencias de Auditora Ciudadana, que la
mayor parte de la deuda pblica no ha sido generada por el ingreso
efectivo de recursos, sino por la utilizacin de una serie de mecanismos, condiciones viciadas y medidas impuestas por organismos
internacionales que originan un proceso continuo de autogeneracin
de deudas, como se analiza en el Captulo 2.
En el Captulo 3 se presentan conceptos bsicos, ejemplos de
hallazgos y enfoques adicionales que deben ser considerados por
la Auditora Ciudadana, con el objetivo de documentar la actuacin del Sistema de la Deuda y evidenciar los mecanismos que la
generan.
Unas experiencias relevantes de auditora e investigaciones
sobre la deuda ejecutadas por ciudadanos en Ecuador, Brasil y
Argentina demuestran que s se puede conocer la verdad y obtener resultados concretos, mediante la utilizacin de la herramienta
de la auditora. Esto puede servir para ganar tiempo en favor de
nuevas iniciativas, conforme con la breve descripcin dada en el
Captulo 4.
Presentacin
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El Captulo 5 contiene sugerencias metodolgicas para ejecutar

una Auditora Ciudadana de la deuda. Basadas en experiencias ya
probadas, se detallan las fases para la aplicacin de esta herramienta
tcnica desde el origen del endeudamiento. Se trata de desmentir
la versin de que nicamente especialistas podran participar en
un proceso de auditora, pues tan solo se necesita dedicacin y la
voluntad para encontrar la verdad, en defensa de presentes y futuras
generaciones.
Finalmente, en el Captulo 6 se mencionan argumentos jurdicos
de derecho nacional e internacional que respaldan los hallazgos de
Auditora Ciudadana relacionados a irregularidades, fraudes y vicios,
que pueden determinar la ilegalidad y/o ilegitimidad de una deuda
pblica. Esta circunstancia permitir declarar la nulidad del Sistema
de la Deuda, as como castigar ejemplarmente a sus operadores internos y externos.
La Auditora Ciudadana permite la actuacin de la sociedad en
una serie de actividades enfocadas a la movilizacin social, que
se deslindan de esta herramienta tcnica, especialmente: el seguimiento peridico de la evolucin de la deuda pblica, sus impactos
econmicos, ambientales y en la vida de los pueblos. La sociedad
no puede observar pasivamente el despilfarro de los presupuestos
gubernamentales para alimentar el Sistema de la Deuda, mientras
se vulneran los derechos humanos. Es necesario una actuacin
firme y movilizadora que lleve a una efectiva transformacin.
El proyecto de este libro naci en Brasilia, durante el evento
interno del Seminario Internacional Alternativas para Enfrentar a
la Crisis realizado en octubre de 2011, organizado por Auditora
Ciudadana de la Deuda de Brasil y el Comit para la Anulacin de la
Deuda del Tercer Mundo CADTM, las mismas organizaciones que
financian su produccin, juntamente con el Centro Europa - Tercer
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Mundo CETIM, la Red Latinoamericana sobre Deuda, Desarrollo

y Derechos Latindadd, las colectividades pblicas de Ginebra y de
la Ciudad de Ginebra via la Fdration genevoise de coopration
(Suiza), FSPH, Norwegian Church Aid NCA (Noruega), Pain Pour
le Prochain PPP (Suiza) , Eusko Langileen Alkartasuna ELA
(Pas Vasco), DM Echange et Mission (Suiza), Oxfam Solidarit
ASBL (Blgica) y el Observatori del Deute en la Globalitzaci ODG
(Catalua).Reciban todos nuestros agradecimientos y gratitud.
Ha sido un honor realizar este trabajo voluntario y trasladar a este
libro las experiencias de Auditora Ciudadana, lo que fue posible gracias a la colaboracin de muchas personas, principalmente de la auditora ecuatoriana Miriam Ayala. Agradezco profundamente la participacin y colaboracin de todas estas personas, de distintas partes
del mundo. De Brasil: Eullia Alvarenga, Rodrigo vila, Daniel Bin,
Marcelo Carcanholo, Joo Gabriel Lopes, Ary Minella, Modesto da
Silveira; de Argentina: Alejandro Olmos Gaona, Mara Elena Saludas,
Jorge Marchini; de Blgica: Ccile Lamarque, Virginie de Romanet,
Eric Toussaint; de Bolivia: Patricia Miranda; de Colombia: William
Gaviria, Daniel Munevar; de Ecuador: Miriam Ayala, Hugo Arias,
Piedad Mancero; de Espaa: Sergi Cutillas, Jrme Duval, Itziar
Gimnez, Saioa Igeregi, Mikel Noval, Janire Landaluze; de Francia:
Patrick Saurin; de Grecia: Spyros Marchetos; de Irlanda: Nessa N
Chasaide; de Noruega: Gina Ekholt; de Per: Rmulo Torres, Giann
Velsquez; de Portugal: Rui Viana, Teresa Xavier; de Suiza: Julie
Duchatel. A todos gracias por sus fundamentales aportes, comentarios y sugerencias.
Dedicamos este libro a todos los ciudadanos que se organizan y
movilizan en la lucha por una sociedad justa, democrtica y solidaria.
Maria Lucia Fattorelli
Presentacin
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Captulo 1.
Financiarizacin
mundial, crisis
y endeudamiento
pblico
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INTRODUCCIN
El creciente proceso de financiarizacin mundial est produciendo, desde los aos 70, una transformacin radical en la relacin entre el sistema financiero y el sistema productivo, lo que tiene
importantes consecuencias en todos los planos del sistema econmico capitalista1.
Las formas de financiacin de todos los agentes econmicos han
cambiado, no slo en su cuanta, sino tambin en su naturaleza,
debido a la utilizacin de diversos mecanismos financieros en forma
inescrupulosa, que consideran nicamente los intereses privados,
muchas veces infiltrados en las esferas pblicas de poder.
Todas estas transformaciones han originado distintas crisis: financiera, social, ambiental, alimentaria2 y de valores, difciles de superar, pues se desarrollan en una continua e ilimitada explotacin de
recursos, formando verdaderos monopolios privados localizados en
grandes corporaciones financieras y empresas transnacionales, con
un altsimo coste econmico y social.
El objetivo del presente captulo es dar un panorama de la relacin
entre la financiarizacin mundial y el endeudamiento pblico, pues
es esencial que la Auditora Ciudadana comprenda los mecanismos
que han generado deudas pblicas sin contrapartida, beneficiando
solamente al sector financiero. Este conocimiento permitir concienciar an ms sobre la necesidad de acelerar la movilizacin social
1 Alberto GARZN ESPINOSA, Qu es la financiarizacin?, Economa Crtica
y Crtica de la Economa, nm. 5, mayo-junio 2009. Disponible en: http://malaga.
economiacritica.net/?p=434.
2 Sobre la crisis alimentaria: Costas LAPAVITSAS (coord.), Crisis in the Eurozone,
Verso, New-York, 2012.
10
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para la construccin de una nueva arquitectura financiera internacional ms justa y socialmente equitativa.
1.1 LA FINANCIARIZACIN MUNDIAL

Y EL SISTEMA DE LA DEUDA
La financiarizacin mundial corresponde a la actual fase del capitalismo, iniciada en los aos 70, que consiste en un modo de acumulacin de riqueza basado en el excesivo poder del sector financiero
mundial.
Ese poder se ha consolidado por la desmedida e
inescrupulosa
utilizacin
de instrumentos financieros3 generados principalmente por deudas, sin la
correspondiente entrega de
recursos, emisin de bonos,
3 Para entender los mercados financieros, las teoras crticas sobre moneda y
finanzas, as como las crisis del capitalismo, se recomienda:
Paulo DOS SANTOS y Costas LAPAVITSAS, Globalization and Contemporary
Banking: On the Impact of New Technology, Contributions to Political Economy, 27,
2008, pp. 31-56.
Paulo DOS SANTOS, On the Content of Banking in Contemporary Capitalism,
Historical Materialism, 17(2), 2009, pp. 180-213.
Makoto ITOH y Costas LAPAVITSAS, Political Economy of Money and Finance,
Macmillan, Londres, 1999.
Costas LAPAVITSAS, Financialised Capitalism: Instability and Financial
Expropriation, Historical Materialism, 17(2), 2009, pp. 114-148.
Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico
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moneda4 y productos sin respaldo, comnmente denominados

txicos.
Este modo de acumulacin tiene estrecha relacin con la utilizacin del instrumento de endeudamiento pblico inverso retirando
recursos en vez de aportarlos mediante un verdadero Sistema de
la Deuda, que ha viabilizado un gran mecanismo de dominacin
mundial. Uno de los principales engranajes que permite el funcionamiento de ese mecanismo y aumenta cada vez ms el poder del sector
financiero es la deuda pblica, generada sin contrapartida.
Dicho poder congrega a grandes bancos privados y sus holdings, organismos financieros internacionales principalmente
el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial,
agencias calificadoras, Bancos Centrales y de Desarrollo, entre
otros agentes, y su actuacin est marcada por operaciones consideradas secretas, muchas veces en parasos fiscales, con falta de
transparencia, bajo la proteccin del secreto bancario, que permiten la modificacin de normas contables para arreglar sus intereses y otros privilegios.
Segn se ha evidenciado, a partir de los aos 70, un volumen exagerado de crditos fue ofrecido a pases de Latinoamrica, frica y
Asia a travs de la banca privada (o comercial), bilaterales y multilaterales con la caracterstica predominante de la no entrega efectiva de recursos.
Estos crditos se materializaron mediante prstamos ligados
en los que no se transfiere recursos de un pas a otro, sino que se
financia, con elevados costes, la compra de productos o servicios de
4 Principalmente la emisin de dlares por Estados Unidos. a partir del fin de la
paridad con el oro en 1971.
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los mismos pases que conceden los crditos, destinados a la construccin de megaproyectos sobrevalorados e innecesarios, con costes
exorbitantes, o a una infraestructura que posibilita la extraccin de
recursos naturales.
Otra caracterstica relevante de estos crditos concedidos fue la
financiacin de regmenes militares y/o dictatoriales en diversos pases, una vez ms sin la entrega efectiva de recursos, ya que se financiaba la compra de armamento y servicios de espionaje, contrarios
a los intereses soberanos del pueblo, denotando ya en su origen el
carcter odioso de dichos crditos.
Estos crditos indujeron un proceso de autogeneracin del endeudamiento, en el que el servicio de la deuda (amortizacin del capital
ms los intereses) se paga con nuevos prstamos, cada vez ms onerosos, sin ningn beneficio para los pases.
La actuacin del poder financiero mundial por medio del Sistema
de la Deuda est presente en todos los continentes. La historia ha
demostrado que las sucesivas crisis provocadas por los bancos y los
perjuicios que ellas ocasionan terminan siendo trasladadas al sector
pblico estatal mediante variadas formas de rescate bancario, por
exigencia de los organismos financieros internacionales.
En estos escenarios de crisis bancarias, el FMI interfiere con planes financieros, de estabilidad, de ajuste fiscal y presupuestario
que imponen cambios estructurales, legales y econmicos, principalmente al mismo sector financiero.
As sucedi en Latinoamrica y frica en los aos 80, en Asia en
los aos 90 y recientemente en Europa y en Estados Unidos. En todos
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los casos, la consecuencia fue la generacin5 de deudas pblicas

internas y externas.
El poder financiero se ha expandido y, al mismo tiempo, concentrado an ms, mediante grandes procesos de fusin que dieron origen a megacorporaciones y megagrupos financieros con compaas
subsidiarias, vinculadas, relacionadas y off shore, que operan con los
privilegios antes mencionados y provocan numerosas denuncias de
corrupcin.
Su actuacin ha sido favorecida por la utilizacin de los avances
tecnolgicos y de comunicacin, adems de la falta de supervisin
adecuada y de regulacin, que han permitido la creacin de productos bancarios principalmente derivados6 sin fundamento7. Estos
productos afectan los diversos intercambios tangibles e intangibles, presentes y futuros con riesgos de incalculables efectos nefastos, y desencadenando burbujas financieras que originan las sucesivas crisis.
5 Mecanismos de generacin de deuda pblica son analizados en el Captulo 2.

6 Los productos derivados se originan en operaciones derivadas; es decir,
en transacciones financieras basadas en otras transacciones financieras, que
permiten altos grados de especulacin y apalancamiento. Se ofertan en mercados
secundarios y abren la posibilidad de participacin de especuladores y arbitradores.
7 Esquemas de ingeniera financiera que crearon diversos productos financieros,
por ejemplo: Swaps, factoring, leasing, ventas a futuro, swaps sobre las collaterized
debt obligation (CDO), swaps sobre los credit default swaps (CDS), titularizacin
hipotecaria, fideicomisos mercantiles, fideicomisos en garanta, etc.
14
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1.2 EL PODER DEL SISTEMA BANCARIO MUNDIAL

Un importante estudio acadmico realizado en 2011 La red de
control corporativo global8 revel la impresionante concentracin de
poder y propiedad en unas pocas instituciones bancarias, como parte
relevante de la economa mundial.
La investigacin parti de una muestra de 43.000 corporaciones
transnacionales, de entre los mayores negocios del mundo, descubriendo la existencia de ms de un milln de vnculos de propiedad
entre ellas.
El estudio revel que el 40% del control de los 43.000 representantes de los mayores negocios mundiales se concentran en las manos
de apenas 147 instituciones propietarias, que conforman un ncleo,
altamente conectadas entre s. El 75% de ese ncleo son entidades
financieras y la propiedad de las 147 est en manos de poco ms de
50 de esas entidades que poseen el control del ncleo. Las ms significativas estn indicadas en el grfico:
8 Stefania VITALI, James B. GLATTFELDER y Stefano BATTISTON, The network of

global corporate control, PLoS ONE 6(10), e25995, 2011. Disponible en: http://arxiv.
org/pdf/1107.5728v2.pdf
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Este estudio permite visualizar el poder del sector bancario en

todo el mundo, as como comprender su control sobre recursos y flujos econmicos de los pases, pues todas las operaciones se canalizan a
travs de este sector. Dicha concentracin de poder, control y propiedad de los negocios mundiales en manos de la banca ha permitido su
interferencia en polticas y decisiones estratgicas gubernamentales:
una situacin que algunos acadmicos identifican como hegemona
financiera9.
1.3 POR QU EL SECTOR FINANCIERO

HA OBTENIDO TANTO PODER?
El Sistema de la Deuda es el engranaje que posibilita el dominio
econmico por parte del sector financiero en los pases, tanto por la
implantacin de planes de ajuste econmico, como por la viabilizacin de su entrada en las estructuras econmicas, polticas, legales y
de comunicacin de aquellas naciones.
El podero financiero sobre las naciones se obtiene principalmente
mediante la financiacin de dictaduras o de elecciones democrticas, logrando de esa manera dominar al poder poltico y subordinarlo a los intereses del capital financiero, para luego alcanzar el cambio, a su favor, de las estructuras legales.
Esta circunstancia de poder estuvo o est presente, por ejemplo:
En Latinoamrica, el poder econmico fue determinante en la
financiacin de regmenes militares y la opcin por el endeudamiento
con la banca internacional en forma agresiva y sin transparencia en
9 Beth A. MINTZ y Michael SCHWARTZ, The power structure of American business,
University of Chicago Press, Chicago, 1985.
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los aos 70. Este proceso someti toda la regin al poder financiero
mundial e imposibilit su desarrollo equilibrado, pues impidi la
implementacin de mecanismos de justicia social, especialmente un
modelo tributario equitativo, o la necesaria reforma agraria.
En Estados Unidos, segn Harvey10, el Partido de Wall Street
domin las polticas gubernamentales en las ltimas cuatro dcadas,
extendiendo su dominio ms all del aparato estatal. Este hecho
ayuda a comprender las razones del amplio rescate bancario realizado a partir de 2007.
En Europa, el poder de la banca y sus tecncratas amenazan la
democracia. En Grecia, despus de que el ex primer ministro Yorgos
Papandru mencionara la posibilidad de convocar un referendo sobre
las medidas exigidas al pas por la Troika11, fue inmediatamente forzado a dimitir, y en su lugar un tecncrata de Goldman Sachs no
electo asumi el poder. En Italia, tras la salida de Berlusconi, ste
fue reemplazado por Mario Monti, vinculado al sistema financiero
europeo.
En Asia y en frica, un nmero importante de pases carecen de
un sistema de regulacin de la financiacin poltica y en la mayora
no existe el financiamiento pblico12, lo que abre espacio para el sector privado y el consiguiente conflicto de intereses.
10 David HARVEY, O Enigma do Capital e as Crises do Capitalismo, Boitempo

Editorial, Brasil, 2012.
11 Troika: expresin utilizada para indicar las instituciones que ejercen un inmenso
poder sobre las decisiones financieras de los pases europeos afectados por la
crisis: Comisin Europea, Fondo Monetario Internacional, Banco Central Europeo.
12IDEA, Funding of Political Parties and Election Campaigns, Handbook series,
Suecia, 2003, p. 18.
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La Auditora Ciudadana de la Deuda debe tener claro

que el endeudamiento pblico se est utilizando como
un engranaje del modelo de acumulacin capitalista.
1.4 EL ENDEUDAMIENTO PBLICO COMO

ENGRANAJE PARA ABSORBER CRISIS
En todo el mundo, la actuacin del sistema financiero ha producido fraudes, quiebras y crisis que son asumidos por el sector estatal,
sin ninguna contrapartida, generndose de este modo deuda pblica.
Y esta deuda, una vez creada, no cesa de crecer, ya que sus altos
costes, las condiciones abusivas y los condicionamientos exigidos por
los organismos internacionales llevan a su perpetuacin.
La funcin del endeudamiento en Latinoamrica demuestra lo
antes sealado: el proceso comenz como un medio de absorcin de
la crisis provocada por un exceso de liquidez en la dcada de 1970, y
ha servido para fomentar la esclavitud econmica, la interferencia
poltica, la apropiacin de recursos financieros, de riquezas naturales
y del patrimonio pblico a travs de las privatizaciones. Funcion
como un mecanismo de dominacin que privilegi al sector financiero privado, como se explica en el breve resumen de la pgina
siguiente.
En frica, el proceso fue parecido al de Latinoamrica, pero
an ms violento: tambin el endeudamiento pblico absorbi en la
dcada del 70 el exceso de liquidez de la banca internacional y se
destin a la financiacin de dictaduras y a la construccin de obras
de infraestructura dirigidas a facilitar el saqueo de las riquezas
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Aos 70
Aos 80
Aos 90 y siguientes
Endeudamiento
acelerado sirvi para
absorber el exceso de
liquidez provocada por
la decisin unilateral
que puso fin a la paridad dlaroro
Crisis provocada por

la elevacin unilateral
de los tipos de inters
por la FED (controlada
por la banca privada)
Privatizaciones,
apertura financiera y
comercial
Exceso de oferta de
crditos por la banca
privada internacional
Financiacin de
dictaduras militares
Megaproyectos para
viabilizar explotacin
de riquezas naturales
con miras a demandas
del Norte
Interferencia del
FMI: planes de ajuste
fiscal, recorte de gastos
sociales
Sumisin econmica
y financiera de los
pases y fuerte saqueo
de recursos financieros
y naturales
Transformacin
de deuda externa en
deuda interna
Crecimiento acelerado de deuda interna
Desregulacin
financiera y transferencia neta de recursos,
debido a la libertad de
capitales
Rescates bancarios
Dominacin
financiera
naturales, con la financiacin de la banca privada internacional y el

Banco Mundial o megaproyectos inadaptados, intiles o nefastos, que promovieron los intereses de las grandes constructoras
transnacionales.
El incremento unilateral de los tipos de inters internacionales
(Prime y Libor), que pasaron de cerca del 5% al 20,5% anual, origin
la crisis de los aos 80, que abri espacios para la devastadora interferencia del FMI en estos continentes.
En Asia tambin se verific la absorcin del exceso de liquidez
mundial mediante la construccin de megaproyectos13. El crecimiento
13 En Filipinas, durante la dictadura de Marcos, en 1976, la construccin
de una central nuclear, que nunca funcion por ser considerada demasiada
peligrosa al haber sido construida cerca de una falla geolgica, que puede
originar terremotos, y de un volcn dormido, dej al pas con una deuda de
2300 millones de dlares. Vase Virginie de Romanet, en http://cadtm.org/
Philippines-la-Cour-supreme-dompte.
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desmesurado del endeudamiento pblico en el continente se produjo

tras la gran crisis financiera provocada por la furia de los especuladores a partir de 1997. Los tigres asiticos y Japn, que crecan
aceleradamente al inicio de los aos 90, entraron en crisis sucesivas
generadas por la especulacin en los mercados de capitales asiticos,
en la que estaban involucrados bancos de inversin e instituciones
que coordinan la venta de activos financieros.
Este proceso ocasion el colapso de las monedas nacionales (como
muestra el grfico referente a Indonesia: devaluacin de la rupia con
respecto al dlar). La consecuencia fue el uso de las reservas pblicas
para salvar la banca privada, responsable de la crisis, y la aceptacin
incondicional de la intervencin del FMI.
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A partir del ao 2000, Asia experiment un rpido crecimiento

econmico que dio lugar a emisiones de ttulos de deuda en algunos pases conocidos como los Dragones (Corea del Sur, HongKong, Singapur y Taiwn), y luego en Tailandia, Malasia, Indonesia
y Filipinas, los Tigres del sureste asitico. El acceso a este mercado
de deuda se hizo mediante instrumentos derivados (OTC, over-thecounter) y productos estructurados14.
En Europa, el rescate bancario, realizado principalmente mediante
ayudas financieras, fue el medio para transferir la crisis instalada
en el sector financiero15 de los pases al Estado, aumentando as su
deuda pblica.
El siguiente cuadro compara los mayores volmenes de ayudas a
algunos pases europeos en 201016 y revela el privilegio del rescate
bancario.
Ayudas a la
crisis financiera
Irlanda
Volumen total
de ayudas
% PIB de las
ayudas totales
361,2
362,9
235,76%
35,1
38,5
16,71%
Reino Unido
200,1
200,5
12,11%
Pases Bajos
53,6
56,8
9,61%
87,1
92,5
8,71%
164,5
184,5
7,38%
91,5
108,7
5,62%
Grecia
Espaa
Alemania
Francia
Importes en miles de millones de euros (datos de 2010)

Fuente: IV Informe Anual sobre Ayudas Pblicas en Espaa (CNC)
14 Por Virginie de Romanet, de CADTM/Blgica.

15 Sobre la crisis en su actual manifestacin en Europa se recomienda: Costas
LAPAVITSAS (coord.), Crisis in the Eurozone, op. cit.
16 Boletin ELA Euskal Sindikatua, 9 de noviembre de 2012.
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El 11 de febrero de 2009, el peridico The Telegraph public que el

rescate de bancos europeos podra empujar a la Unin Europea
hacia una crisis; es decir, ya se pronosticaba la crisis a consecuencia
de la decisin de salvar a los bancos. La noticia revel, adems, que
dicha decisin fue discutida basndose en un documento secreto de
17 pginas.
La crisis est afectando profundamente a la regin. En el caso de
Espaa17, por ejemplo, el grfico siguiente muestra que la ayuda
anti-crisis utiliz ampliamente las finanzas pblicas. La poblacin
est perdiendo sus viviendas, empleos y servicios pblicos, pero la
banca contina recibiendo una incalculable ayuda:
Evolucin temporal de ayudas concedidas 2005-2010
En Estados Unidos, la auditora realizada por el Departamento

de Contabilidad del Gobierno18 revel la transferencia, en secreto, de
17 Por Sergi Cutillas e Itziar Gimnez, de la Plataforma Auditora Ciudadana de la
Deuda, Espaa.
18http://www.sanders.senate.gov/newsroom/
news/?id=9e2a4ea8-6e73-4be2-a753-62060dcbb3c3.
22
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16 billones de dlares por la Reserva Federal (FED) a bancos y corporaciones, en forma de prstamos con tipos de inters cercanos a cero,
entre diciembre de 2007 y junio de 2010:
INSTITUCIN FINANCIERA
MONTO EN DLARES
Citigroup
2.513.000.000.000
Morgan Stanley
2.041.000.000.000
Merrill Lynch
1.949.000.000.000
Bank of America
1.344.000.000.000
Barclays PLC (Reino Unido)
868.000.000.000
Bear Sterns
853.000.000.000
Goldman Sachs
814.000.000.000
Royal Bank of Scotland (Reino Unido)
541.000.000.000
JP Morgan Chase
391.000.000.000
Deutsche Bank (Alemania)
354.000.000.000
UBS (Suiza)
287.000.000.000
Credit Suisse (Suiza)
262.000.000.000
Lehman Brothers
183.000.000.000
Bank of Scotland (Reino Unido)
181.000.000.000
BNP Paribas (Francia)
175.000.000.000
Wells Fargo & Co.
159.000.000.000
Dexia SA (Blgica)
159.000.000.000
Wachovia Corporation
142.000.000.000
Dresdner Bank AG (Alemania)
135.000.000.000
Socit Gnrale SA (Francia)
124.000.000.000
Todos los otros prestatarios
2.639.000.000.000
Total
16.114.000.000.000
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Estas cifras estratosfricas muestran el privilegio del sector financiero, a pesar de que ellos mismos estn provocando las crisis. Resulta
interesante observar que los mismos bancos que aparecen como
beneficiados por la FED figuran tambin en el estudio acadmico
sobre el poder mundial de la banca19.
La Auditora Ciudadana deber identificar la utilizacin

del endeudamiento pblico como engranaje que
posibilita absorber crisis y fraudes generados
por el sector financiero privado.
1.5 FACTORES QUE CONSOLIDAN EL PODER DEL SECTOR

FINANCIERO Y EL USO DEL SISTEMA DE LA DEUDA
La financiarizacin mundial ha sido posible por una serie de factores que pasaron a regir la economa mundial y funcionan como
engranajes integrados en el Sistema de la Deuda, como son:
a)
b)
c)
d)
e)
f )
Creacin de la Reserva Federal FED

Desregulacin financiera y crisis
Fin de la paridad dlar oro
Organismos financieros internacionales
Creacin del euro y el papel del Banco Central Europeo
Agencias calificadoras de riesgo
19 Stefania VITALI, James B. GLATTFELDER y Stefano BATTISTON, op. cit.
24
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a) Creacin de la Reserva Federal FED

El pnico bancario de 1907, originado por una crisis financiera en
Estados Unidos, sirvi de justificacin para la constitucin del sistema de la Reserva Federal, cuyos objetivos seran: ejercer la poltica
monetaria del pas, supervisar y regular las instituciones bancarias; mantener la estabilidad del sistema financiero y proveer servicios financieros a instituciones de depsito, al gobierno de Estados
Unidos y a instituciones extranjeras oficiales.
La ley se aprob en 1913, pero un ao antes, la Comisin de
Actividades Bancarias y Divisas del Congreso estadounidense20
denunci la concentracin bancaria y de poder en un reducido grupo
interno del sistema en Nueva York, formado por el J.P. Morgan and
Co., el First National Bank y el National City Bank.
Con respecto a los supuestos objetivos de la FED, es importante
mencionar la opinin de algunos catedrticos, como Antony Sutton21.
El Sistema de la Reserva Federal es un monopolio legal privado de la oferta monetaria y funciona en beneficio de unos pocos,
bajo el pretexto de proteger y promover el inters pblico.
Edward Griffin22 igualmente cuestiona:
Qu es el Sistema de la Reserva Federal? La respuesta puede
sorprender. No es federal y no hay reservas. Adems, los bancos
20 House Committee on Banking and Currency, presidida por Arsene Pujo.
21 Antony SUTTON, Wall Street and FDR, Arlington House Publishers (1ra ed.), NewYork, 1975, 1999, p. 94.
22 Edward G. GRIFFIN, The Creature from Jekyll Island. A Second Look at the
Federal Reserve, American Media, Westlake Village, 2010, pp. 1, 3 y 21.
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de la Reserva Federal no son ni siquiera los bancos. (...) Un cartel

bancario para proteger a sus miembros de la competencia (...) el
sistema no es ms que un cartel con una fachada de gobierno.
La actuacin de la FED se volc, histricamente, en el afn de
proteger y/o beneficiar a la banca privada23, que comanda su consejo
ejecutivo. Esto se pudo evidenciar, por ejemplo, en auditoras practicadas cuando:
la FED, dirigida por los mismos grandes bancos acreedores de deudas externas, promovi el alza unilateral de los tipos
de inters internacionales (Prime) que regan los contratos de
los aos 70, y que alcanzaron el 20,5% anual en 1981;
la FED fue la depositaria de las garantas (reflejadas en
bonos del Tesoro de Estados Unidos) exigidas a los pases que
se sometieron al Plan Brady en los aos 90.
David Harvey, profesor en la City University of New York,
menciona el poder de la FED en defensa de intereses financieros
privados24:
23 Existen teoras que acusan a la FED de manipular poltica y econmicamente
el mundo desde principios del siglo XX, en colaboracin con grandes
multinacionales y con el propio gobierno de Estados Unidos La mayora de
estas teoras se dieron a conocer en una serie de documentales de impacto
llamados Zeitgeist, de Peter Joseph, en The Money is Debt de Paul Grignon
y en los dos ltimos libros editados por el conocido economista John Perkins,
Confessions of an Economic Hit Man - Confesiones de un sicario econmico,
Berrett-Koehler Publishers, San Francisco, 2004 y The Secret History of the
American Empire, Penguin, New-York, 2007. Fuente:http://www.efxto.com/
diccionario/f/3716-fed-sistema-de-reserva-federal#ixzz2BqVKZ2Ok.
24 David HARVEY, O Enigma do Capital e as Crises do Capitalismo, op. cit., pp. 52,
98. Traduccin libre del portugus.
26
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El nexo Estado finanzas trabaja desde hace mucho

tiempo como el sistema nervioso central de la acumulacin
de capital. Cuando las seales internas de su operacin no dan
resultado, obviamente, surgen las crisis.Gran parte de lo que
sucede internamente en los Bancos Centrales y Ministerios
de Finanzas de los estados contemporneos es ocultada y
envuelta en el misterio. No fue una casualidad que William
Greider llamara Secretos del Templo a su exhaustiva investigacin de 1989 sobre cmo funciona la Reserva Federal ()
Cuando estalla la burbuja de crdito, lo que inevitablemente
ocurre, toda la economa se hunde en una espiral descendente
del tipo de la que se inici en 2007. En ese punto, el capitalismo
debe crear una fuente de alimentacin externa con el fin de
salvarse de sus propias contradicciones internas. Necesita volver a crear el equivalente a la reserva de oro externa feudal o
no capitalista, de la cual histricamente se ha alimentado. Esto
se hace introduciendoel poder de creacin de dinero sin lmites en una institucin neo-feudal como la Reserva Federal.
La Auditora Ciudadana debe considerar que el Consejo
Ejecutivo de diversos Bancos Centrales est constituido
por representantes del sector financiero privado, con
poderes sobre las finanzas pblicas de los pases, lo
que puede caracterizar un conflicto de intereses.
b) Desregularizacin financiera y crisis

La gran crisis financiera iniciada en 1929 en Estados Unidos.
impact la economa mundial.
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Senadores estadounidenses25 denunciaron que el pas estaba

sometido al control de los financieros, debido a la existencia de
supermercados financieros globales con alta concentracin de poder,
fuerte especulacin con los recursos de los depositantes, clima de
corrupcin y manipulacin financiera que tornaban al sistema complejo, opaco e ingobernable.
Las audiencias en el senado estadounidense impulsaron la aprobacin de reglas de control, destacndose la ley Glass-Steagall26 en
1933, que oblig la separacin entre Bancos de Depsito y Bancos de
Inversiones; vet la participacin de banqueros en los consejos de
administracin de empresas industriales, comerciales y de servicios,
entre otras medidas.
Durante algunas dcadas se verific cierta limitacin en la especulacin, que posibilit el crecimiento de corporaciones industriales y
la expansin de la industrializacin. Sin embargo, a partir de los aos
70, unos cambios sustanciales llevaron a la desregulacin financiera.
El fin de la paridad dlaroro fue un paso en ese sentido, como se
comentar ms adelante.
A partir de 1983, las exigencias del FMI impulsaron dicha desregulacin mediante reduccin del control de capitales, apertura financiera y comercial, facilitando transacciones de la banca internacional
y fomentando relaciones con los parasos fiscales.
25 Como, por ejemplo, en la Investigacin Pecora, en 1932.

26 Banking Act. Dicha ley fue la ms conocida, y se aplic, con algunas variaciones,
en pases europeos: ric TOUSSAINT Bancos contra pueblos: los entresijos de
una partida amaada, 31 de diciembre de 2012. Disponible en: http://cadtm.org/
Bancos-contra-pueblos-los.
28
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El denominado Consenso de Washington, que se convirti en la

agenda oficial del FMI a partir de 1990, tambin impuls la desregulacin financiera.
Bajo el criterio de necesidad de modernizacin, en 1999 se
revoc la ley Glass-Steagall y se aprob la ley Gramm-Leach-Bliley27,
tambin conocida como Financial Services Modernization Act of 1999,
la que posibilit, entre otras acciones:
el aumento de fusiones, incorporaciones y oligopolios
financieros transnacionales;
el surgimiento de nuevos supermercados financieros
debido a la remocin de barreras entre bancos comerciales,
bancos de inversin, aseguradoras, brokerajes28 y otros;
la bsqueda de una economa de escala y del estatus
de demasiado grande para quebrar, garantizando el rescate
automtico.
La prensa financiada por el poder econmico aclam a los supermercados financieros: Los bancos estn ms slidos. En realidad,
la desregulacin fortaleci el modelo bancario especulativo29 y el
avance de la financiarizacin:
27 Para una consulta al texto integral de la Ley ver: Gramm-Leach-Bliley Act, Public
Law 106-102, 106th Congress, 12 de noviembre de 1999.( 113 STAT. 1338). Disponible
en: http://www.gpo.gov/fdsys/pkg/PLAW-106publ102/content-detail.html
28 Brokerages: instituciones que facilitan las transacciones de papeles financieros
mediante el cobro de comisiones.
29 Por Patrick Saurin, del sindicato Sud BPCE, Francia.
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Modelos bancarios
En el modelo tradicional (originate and hold) los bancos
evalan y asumen el riesgo; es decir, analizan las demandas de
crdito, deciden si los conceden o no, y una vez otorgados los
mantienen en sus balances hasta que llegan al vencimiento.
Debido a procesos de desregulacin, los bancos han relegado
a un segundo plano la financiacin de la economa real (los
hogares, las empresas, las administraciones locales) para
especular en los mercados, al parecer ms lucrativos.
Para especular ms, las finanzas han inventado nuevos
procesos, en particular la titularizacin, que consiste en
transformar los crditos bancarios en ttulos financieros.
Los bancos no han conservado los crditos, sino que los han
transferido revendindolos en forma de ttulos.
Hablamos aqu de un nuevo modelo bancario llamado
originate to distribute otorgar y transferir, llamado
tambin originate repackage and sell otorgar, reestructurar
y vender. Para la banca, la ventaja es doble: disminuye su
riesgo quitando de su activo los crditos que ha concedido,
y dispone de medios suplementarios para especular.
30
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Es importante mencionar que diversos catedrticos responsabilizan a la desregulacin del sistema bancario por el crecimiento
desmedido de operaciones especulativas que originaron la crisis del
2007. Entre ellos Joseph Stiglitz30.
John Bellamy Foster y Hannah Holleman31 resumen la tesis en su
texto La elite del poder financiero:
Con el avance de la financiarizacin, surgieron formas cada vez
ms exticas de innovacin financiera (todo tipo de futuros, opciones,
derivados, permutas financieras [swaps]), en paralelo al desarrollo
de todo un sistema bancario a la sombra, fuera de los balances de los
bancos. () El sistema se haba vuelto cada vez ms complejo, opaco
e ingobernable. Surgi una nueva era de conglomerados financieros,
adems de dar comienzo, en 2007, a la Gran Crisis Financiera.
De hecho, la desregulacin financiera iniciada desde los aos 80
y profundizada en los 90 permiti la creacin de diversos productos
bancarios inconsistentes que han proporcionado fabulosas ganancias
a los bancos. Estos productos, al ser contabilizados en los balances de
los bancos, inflaron artificialmente sus resultados, aumentando as la
posibilidad de realizar prstamos, creando moneda.
Las firmas de auditora, instituciones privadas obligadas a emitir
anualmente sus dictmenes sobre los balances bancarios, no denunciaron esta maniobra que permita la concesin de prstamos de un
dinero que la banca ni siquiera posea.
30http://abcnews.go.com/print?id=5835269.
31 John B. FOSTER y Hannah HOLLEMAN, La elite del poder financiero Monthly
Review. Selecciones en castellano, nm.12, edicin online, noviembre 2011.
Disponible en: http://www.cienciasocialcritica.com/2/9.
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31
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Estos mercados de derivados funcionan como verdaderas pirmides, marcadas por la especulacin y el apalancamiento, garantizando crecientes ganancias en cada ronda. Un fuerte eslabn de la
cadena se rompi cuando la Cartera de Crdito Inmobiliaria no pudo
ser cobrada, ocasionando el colapso de sus productos derivados.
Es importante sealar que la burbuja del mercado inmobiliario
fue apenas un eslabn y no la causa de la crisis. El hecho de que existieran hipotecas relacionadas con la financiacin inmobiliaria de alto
riesgo no habra representado ningn problema al sistema financiero
si las hipotecas no se hubieran vinculado a la emisin de derivados en
serie, que centuplicaron dicho riesgo.
La divulgacin excesiva de la burbuja inmobiliaria sirvi para
crear el mito de que la poblacin tuvo una gran parte de responsabilidad en la crisis. Empero, las cifras estratosfricas utilizadas para el
rescate bancario van mucho ms all del valor de todas las residencias
del mundo.
La desregulacin financiera est muy relacionada con la generacin de deudas pblicas, puesto que al iniciarse el colapso de los bancos, la FED y el Banco Central Europeo (BCE) exigieron a los pases
afectados que tomaran medidas orientadas al rescate de esos bancos.
Esta situacin demuestra la responsabilidad del sector financiero en
la produccin de la crisis, al mismo tiempo que exhibe su poder sobre
los pases.
La Auditora Ciudadana deber tener presente cules son

las causas de las crisis e identificar qu deudas pblicas se
han generado para solventar problemas del sector privado.
32
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c) Fin de la paridad dlaroro

El compromiso de paridad del dlar con el oro32 fue establecido en
1944, durante la II Guerra Mundial, en una conferencia realizada en
Bretton Woods. El dlar fue elegido como moneda referente internacional, para facilitar los intercambios comerciales, permaneciendo
el stock de oro en la FED.
Despus de los bombardeos atmicos contra Hiroshima y Nagasaki
en 1945, el sistema de Bretton Woods se consolid con la aprobacin
de los pases miembros de las Naciones Unidas33.
En 1965, el Banco de Francia, seguido por el Banco de Inglaterra,
empez a pedir el cambio de sus dlares por oro a la FED, en grandes
cantidades. De Gaulle propona otro sistema bajo una incuestionable
base monetaria, que no tenga el sello de ningn pas en particular34.
Un domingo de 1971, el 15 de agosto, de manera aislada y unilateral, el presidente Nixon anunci que la FED no cumplira con sus
obligaciones de cambio de dlares por oro35.
Esa ruptura del compromiso tuvo varias consecuencias y represent
un paso importante hacia la desregulacin financiera mundial, pues
en 1971 la hegemona del dlar estadounidense ya estaba consolidada.
El fin de la paridad dlaroro permiti la emisin de dinero e
influenci fuertemente en el exceso de liquidez internacional en los
32 La paridad establecida era de una onza de oro por cada 35 dlares.
33 William Almeida de CARVALLO, A Crise Finacieira Mundial, Associaao Brasileira
Oramento Pblico, 2009, pp. 10-11.
34 Idem, p. 14.
35 Idem, p. 16.
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aos 70. Esta liquidez fue transferida a los bancos privados, que a su
vez ofrecieron prstamos a pases de Latinoamrica, frica y Asia,
convirtindose estos bancos en los mayores acreedores de prstamos
a pases del Sur.
Los trabajos de la Auditora Ciudadana deben

partir desde el anlisis del origen de la
generacin de la deuda pblica.
d) Organismos financieros internacionales FMI y Banco Mundial

Creados en 1944, en la misma reunin de Bretton Woods que
estableci la hegemona del dlar estadounidense, el FMI y el Banco
Mundial han sido engranajes destacados del Sistema de la Deuda. Su
actuacin ha marcado tanto a pases de economa desarrollada como
subdesarrollada.
La misin del FMI est descrita en su Convenio Constitutivo
y, acorde con sus objetivos, se encargara de velar por la estabilidad del sistema financiero internacional. En la prctica, su
papel ha sido de lder y vigilante del orden monetariofinanciero36, actuando en favor de los bancos privados y no de los pases miembros. Mientras el primer artculo de su estatuto prev
que contribuya a altos niveles de empleo, hace exactamente lo
contrario.
36 Comisin para la Auditora Integral del Crdito Pblico (CAIC), Ecuador. Informe
Final Resumen Ejecutivo, pp. 69, 126, 152. Disponible en http://www.auditoriadeuda.
org.ec/.
34
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A pesar de que existe un modus operandi semejante, se observan

variaciones en la actuacin de estos organismos, por ejemplo:
En economas ms desarrolladas (incluso en
Latinoamrica) la parte ms relevante de la deuda pblica se
refleja en bonos emitidos en procesos operativos protagonizados por la banca privada. El FMI aparece en tiempos de crisis, con sus planes de ajuste que garantizan la transferencia de
recursos al sector privado. El Banco Mundial acta, tanto en el
mbito nacional como en el regional, en diversos proyectos37,
que responden a su inters de intervenir en las polticas econmicas estratgicas.
En economas subdesarrolladas (incluso pases HIPC38
en frica, Asia y Latinoamrica), la emisin de deuda en bonos
es baja o inexistente. En estos pases, el endeudamiento ms
relevante se realiza por medio de organismos internacionales,
mediante crditos ligados a programas de desarrollo, que permiten ejercer su influencia en decisiones econmicas internas
y la imposicin de programas de ajuste estructural. Los acuerdos de colaboracin incrementaron el pillaje de recursos naturales mediante exportaciones voluminosas a bajo precio. Los
alivios de deuda anunciados para pases HIPC han servido
para viabilizar el pago de unas deudas, en muchos casos ilegtimas y odiosas, que ya haban sido reembolsadas varias veces.
37 ric TOUSSAINT, Banco Mundial: El golpe de estado permanente, Centro

Internacional Miranda, Caracas, 2006, p. 38.
38 HIPC High Indebted Poor Country: significa pases pobres altamente
endeudados.
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Este criterio es tambin compartido por David Harvey39:

Por un lado, las instituciones internacionales y ambulantes de crdito pretenden seguir chupando como sanguijuelas
la mayor cantidad de sangre que pueden de todos los pueblos del mundo no importa cun pobres stos sean por
medio de programas llamados de ajuste estructural y todo
tipo de planes (tales como la duplicacin repentina de las tasas
de nuestras tarjetas de crdito). Por otra parte, los banqueros centrales inundan sus economas e inflan el cuerpo poltico
global con el exceso de liquidez con la esperanza de que las
transfusiones de urgencia curen una enfermedad que requiere
un diagnstico y unas intervenciones mucho ms radicales.
La actuacin del FMI y del Banco Mundial en frica est marcada
por la imposicin de planes de ajuste desde los aos 80, que exigieron
la liquidacin de subsidios en agricultura y la eliminacin de inversiones sociales, cuyo resultado en interferencias en las decisiones
microeconmicas significaron el desmantelamiento de la economa.
A pesar de que frica se someti a estos planes, no ha superado sus
problemas financieros para el pago de su deuda externa en muchos
casos ligada a la financiacin de dictaduras y de guerras.
La accin del FMI en los pases europeos afectados por la crisis
iniciada en 2007 se asemeja, especialmente, a su actuacin en los pases latinoamericanos a partir de 1982:
Imposicin de rigurosos planes de ajuste fiscal que contemplan: reduccin de gastos sociales (servicios pblicos de
salud, educacin, beneficios sociales, despidos de funcionarios, etc.); reduccin de inversiones pblicas; realizacin de
39 David HARVEY, op. cit., p. 8.
36
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anti-reformas en los sistemas laboral, tributario, comercial y

de pensiones; privatizaciones; aumento de precio de los combustibles y las tarifas (energa, telefona, etc.); modificacin de
diversos actos legales;
Defensa de intereses privados (mediante estatizacin de
deudas privadas, capitalizacin de bancos y rescate bancario)
ignorando su responsabilidad en la produccin de las crisis.
El resultado de aos de interferencia del FMI en los pases del Sur
se refleja en las dcadas consideradas perdidas por la profundizacin
de las injusticias sociales, el aumento de las transferencias financieras
hacia el exterior y al sector privado, adems de posibilitar la dominacin financiera, con prdida de soberana y libertad.
En la ltima dcada, la actuacin del FMI en defensa de los bancos privados se manifiesta especialmente mediante la exigencia de la
inclusin de la denominada Clusula de Accin Colectiva40 (CAC)
en los bonos de deuda soberana.
En Brasil, por ejemplo, dicha clusula pas a ser incluida en los
bonos emitidos a partir de 2003, lo que signific una grave lesin
a la soberana y a los intereses nacionales. Adems, se realiz sin la
necesaria aprobacin por el Senado Federal.
Dicha clusula determina alteraciones fundamentales en las condiciones del endeudamiento pblico, pues concentra en los tenedores de bonos el poder de decidir cmo la deuda ser refinanciada en
caso de dificultad de pago. Podrn imponer al pas la renuncia a su
soberana y su inmunidad; as como efectuar cualquier enmienda,
40 Maria Lucia FATTORELLI, Ms poder para la banca con la Clusula CAC, http://
www.auditoriacidada.org.br.
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37
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alteracin, o modificacin relativa a los bonos soberanos, sin la participacin o consentimiento del pas emisor, lo que viola los principios
constitucionales.
Pero esta clusula est presente tambin en el reciente Mecanismo
Europeo de Estabilidad (MEDE)41 introducido en Europa, el cual
asume funciones de otros mecanismos anteriores (MEEF42 y FEEF43).
Este tratado exige la inclusin de la Clusula CAC en todas las
emisiones de bonos soberanos e impone abusivas condiciones a los
pases, pues provoca la renuncia a la soberana nacional a favor de instituciones constituidas de manera no democrtica, especialmente el
FMI, perpetuando el control por bancos privados y lites financieras.
El MEDE establece que se constituya un Consejo, en el que todos los
pases estarn representados proporcionalmente a su peso econmico.
41http://madrid.tomalaplaza.net/2012/10/09/
sobre-el-tratadeo-del-m-e-d-e-lo-que-nos-ocultan-desde-europa/.
42 Mecanismo Europeo de Estabilidad Financiera (MEEF) - Programa de
financiacin de urgencia dependiente de fondos recaudados en mercados
financieros y garantizados por la Comisin Europea. Su objetivo es preservar la
estabilidad financiera en Europa, prestando asistencia financiera a los Estados
miembros de la Unin Europea en situacin de crisis econmica. El MEEF tiene la
calificacin AAA de Fitch, Moodys y Standard & Poors. http://es.wikipedia.org/wiki/
Mecanismo_Europeo_de_Estabilidad_Financiera.
43 Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF) - Entidad jurdica
especial aprobada por los 27 Estados miembros de la Unin Europea el 9 de
mayo de 2010, cuyo principal objetivo es preservar la estabilidad financiera
en Europa mediante el ofrecimiento de ayuda financiera a Estados de la
zona del euro que se encuentren en situacin de crisis econmica. El Fondo
tiene su sede en la ciudad de Luxemburgo. http://es.wikipedia.org/wiki/
Fondo_Europeo_de_Estabilidad_Financiera.
38
Book 1.indb 38
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Estos gestores sern independientes del Parlamento Europeo y de los

parlamentos nacionales, tendrn poder absoluto y gozarn de privilegios, as como de inmunidad frente a procedimientos judiciales.
Los archivos y documentos sern inviolables, sus recursos y activos
estarn exentos de restricciones, regulaciones y medidas de control;
las operaciones de cualquier impuesto directo, derechos de importacin, y libres de toda restriccin; los salarios y emolumentos del
personal de MEDE quedarn exentos de cualquier impuesto nacional
sobre la renta.
El MEDE confiere poderes al FMI para asesorar a los pases en la
adopcin de medidas econmicas.
La Auditora Ciudadana de la Deuda debe identificar

las responsabilidades del FMI y del Banco Mundial
en las consecuencias de sus imposiciones.
e) Creacin del Euro y el papel del BCE

La unin monetaria de 17 pases europeos implic la creacin, en
1999, de la moneda comn (el euro) y la dependencia de una autoridad monetaria superior ejercida por el Banco Central Europeo
(BCE), cuya funcin principal ha sido el ejercicio de polticas monetarias de control inflacionario, basadas en premisas neoliberales que
benefician al sector financiero privado.
El ingreso en la llamada Eurozona impact significativamente en
la situacin financiera de los pases, principalmente por la acelerada
liberalizacin econmica que impuls flujos financieros internos,
como si las fronteras nacionales no tuvieran importancia. Dicha
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liberalizacin favoreci directamente a la banca privada, que necesitaba encontrar un destino para canalizar el exceso de sus activos
txicos, ya que tena sus balances inflados por la contabilizacin de
un gran volumen de productos financieros.
Esta necesidad gener fuertes flujos bajo la forma de prstamos
en direccin a pases perifricos de la Eurozona. Estos flujos estaban
impulsados por movimientos especulativos de instituciones financieras y comerciales que vean en los mercados emergentes europeos
(Espaa, Irlanda, Portugal y Grecia, por ejemplo) sitios donde sus
recursos se podran multiplicar fcilmente.
Es evidente que dichas transacciones favorecieron a pases de
economas ms desarrolladas (Alemana, Austria, Holanda, Blgica,
Finlandia y Francia), al mismo tiempo que se convertan en deudas
pblicas de los pases receptores, como, por ejemplo, muestra el
grfico referido a Portugal:
PIB
Deuda
Fuente: Elementos para um Retrato da Dvida em Portugal - Conveno de Lisboa

(17 de diciembre de 2011) Grupo Tcnico da IAC http://www.auditoriacidada.info
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La disparidad econmica entre los pases se profundiz. El

problema no habra sido tan grave si el BCE hubiera podido inyectar
recursos directamente a los pases, en condiciones compatibles con
su capacidad de pago. Pero su estatuto se lo prohbe, y el establishment
industrial-financiero argumenta que esto generara inflacin. A
pesar de ello, el BCE ha prestado en el ltimo ao 1 billn de euros
(1.000.000.000.000 ) a la banca privada con un tipo de inters
cercano a cero.
La realizacin de operaciones de rescate bancario agrav la situacin de dficit fiscal y profundiz la crisis ya existente.
Tal como fue concebida, la unin monetaria europea no disminuye las disparidades entre los pases miembros sino que las acenta.
Las instituciones que ejercen su poder en este sistema someten
a pases y pueblos a un mecanismo viciado, en forma de espiral, de
endeudamiento y empobrecimiento.
La Auditora Ciudadana debe considerar la

generacin de deudas pblicas por operaciones
que involucran prstamos txicos realizados para
solucionar riesgos de quiebra de la banca privada.
F) Agencias calificadoras de riesgo

Las agencias calificadoras de riesgo tambin constituyen un
importante engranaje de poder del sector financiero.
Comenzaron a surgir en el siglo XX y se dedicaban exclusivamente a evaluar el riesgo de las acciones de empresas privadas
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comercializadas en las bolsas de valores en Estados Unidos, basndose en principios contables que cuantificaban sostenibilidad y
rendimiento.
Las principales agencias son precisamente las ms antiguas:
Moodys (fundada en 1900), Fitch (1913), y Standard & Poors
(1941).
Despus de la crisis financiera de los aos 80, dichas agencias
empezaron a medir el riesgo de los pases. El parmetro establecido
fue el cero riesgo de Estados Unidos y los puntos asignados a otros
pases reflejaban el clculo del riesgo de impago de sus deudas.
El problema ms grande para dichas agencias es el conflicto de
intereses:
Quin las paga?
De dnde provienen sus remuneraciones?
Es evidente que estas agencias no son independientes, pues sus
clientes ms importantes son los mismos entes sometidos a evaluacin de riesgo. Por tanto, el poder atribuido a esas evaluaciones debe
ser cuestionado.
Diversos son los casos que evidencian la ausencia de credibilidad
de estas agencias: las empresas Enron y WorldCom; Lehman Brothers
y diversos bancos amenazados de quiebra por el exceso de activos
txicos en sus balances tenan, sin embargo, justo antes de su quiebra,
la mejor nota.
Actualmente, diversos juicios buscan responsabilizar a las agencias por los daos causados especialmente a las finanzas pblicas,
debido a evaluaciones equivocadas. En Australia, Standard & Poors
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fue condenada al pago de 13 millones de euros a 12 ayuntamientos44

que registraron prdidas en virtud de inversiones en un fondo que
haba sido calificado como AAA45. El gobierno de Estados Unidos46
inici una accin judicial en la que acusa a S&P de haber engaado
deliberadamente a varios inversionistas, preocupndose ms por sus
ganancias que en atribuir ratings fidedignos.
Algunas autoridades de pases europeos tambin cuestionan
pblicamente el poder de las agencias calificadoras, acusndolas de
chantaje tras las notas asignadas a algunos pases. Una calificacin
ms baja ha provocado el aumento de los tipos de inters exigidos
para la refinanciacin de deudas de aquellos pases, forzndolos a
nefastos acuerdos con la Troika.
Las agencias sirven a un mercado en turbulencia y generalmente
tienen que optar por perder la credibilidad para agradar a sus clientes, que garantizan su supervivencia. Eventualmente pierden clientes,
como ocurri en Los Angeles (Estados Unidos), con la reciente rescisin del contrato de los servicios de S&P por la evaluacin negativa
de sus bonos.
La Auditora Ciudadana debe considerar que los

dictmenes emitidos por empresas no independientes
en muchos casos no son reales, por lo que su anlisis
debe ser revisado con criterios ecunimes.
44 La nota del fraude, 9 de noviembre de 2012: http://agendaglobal.

redtercermundo.org.uy/2012/11/09/la-nota-del-fraude.
45 Vase noticia en: http://www.elperiodico.com/es/noticias/economia/
australia-condena-standard-poors-por-crisis-del-2008-2242402.
46 http://sol.sapo.pt/inicio/Internacional/Interior.aspx?content_id=67672.
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1.6 NECESIDAD DE UNA NUEVA

ARQUITECTURA FINANCIERA
Se ha demostrado que el sistema financiero vigente utiliza el
endeudamiento como un engranaje para sustraer recursos pblicos
de manera viciada y continua, agudizando las injusticias y la exclusin social. Adems, genera sucesivas crisis y utiliza el secreto bancario para encubrir operaciones delictivas, inescrupulosos negocios en
parasos fiscales y fraudes47. Permite la creacin de papeles sin respaldo que implican una serie de ilcitos y encubre la existencia de un
mercado bancario paralelo o en las sombras.
En octubre del 2012, el FMI public el avance de su Informe sobre
la Estabilidad Financiera Mundial48 que, ms all de su discurso favorable a las polticas que se vienen aplicando, reconoce graves carencias del sistema financiero internacional, como, por ejemplo:
No se ha abordado el papel de los bancos en la sombra
y se estn desplazando muchas actividades hacia ese sector no
regulado;
47 Escndalo LIBOR: En 2011, el escndaloLiborsac a la luz dos caractersticas
consustanciales a la financiarizacin: las prcticas ilegales y la impunidad de
sus autores. Entre los aos 2005 y 2009, los principales bancos responsables de
establecer la tasa Libor (London Interbank Offered Rate) y el Euribor (European
Interbank Offered Rate) se vieron involucrados en su manipulacin, que afectaba
a numerosas transacciones, que suponan grandes sumas de dinero. En lugar de
rendir cuentas de sus artimaas ante la justicia, los bancos negociaron multas
para poner fin a los pleitos judiciales a los que se habran sometido, tal como
sucedi con el UBS, que pag una multa de 1.400 millones de francos suizos (1.150
millones de euros) tras un acuerdo con Estados Unidos, Gran Bretaa y Suiza por su
participacin en este escndalo. Por Patrick Saurin, del sindicato Sud BPCE, Francia.
48http://www.imf.org/external/pubs/ft/gfsr/2012/02/index.htm.
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Se est eludiendo la regulacin con productos innovadores muy sofisticados;

Se incrementa el grado de concentracin de entidades
demasiado grandes para quebrar y sus ventajas.
Esta situacin exige una nueva arquitectura financiera que no
admita fraudes y ponga en el centro de las decisiones los intereses
y necesidades colectivas. Esto solo avanzar a partir de la movilizacin social. Considerando las deficiencias del sistema financiero
vigente, es fundamental que la Auditora Ciudadana participe
en las movilizaciones por la construccin de nueva arquitectura
financiera.
a) Propuesta para una Nueva Arquitectura Financiera
Regional NAFR en Latinoamrica
Frente a los fracasos del actual sistema financiero internacional
(FMI, Banco Mundial, etc.) y regional (CAF, ALADI, FLAR), varios
pases latinoamericanos estn formulando propuestas y poniendo en
prctica reformas monetarias y financieras hacia la construccin de
una Nueva Arquitectura Financiera Regional (NAFR).
Dichas propuestas son resultado de aos de intensa movilizacin
social sobre la necesidad de formular una nueva manera de actuacin
de las finanzas. En 2007, diversas organizaciones sociales enviaron la
primera carta abierta a los presidentes de Argentina, Bolivia, Brasil,
Ecuador, Paraguay, Uruguay y Venezuela, por un Banco del Sur
acorde con los derechos, necesidades, potencial y vocacin democrtica de los pueblos.
Las manifestaciones tuvieron xito y en diciembre del 2007 se
firm el Acta Fundamental en la ciudad de Buenos Aires, en la que
se decida crear un banco de desarrollo con el carcter de persona
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jurdica de derecho pblico internacional, que se denominar Banco

del Sur, el que tendr por objeto financiar el desarrollo econmico y
social de los pases de la Unin de Pases Sudamericanos (UNASUR)
miembros del banco.
La NAFR, tal como se desarrolla en estos momentos, se apoya sobre
tres pilares principales: el Banco del Sur (banco de desarrollo), el
Fondo Comn de Reservas del Sur (fondos para la estabilidad monetaria y de tipos de cambio) y el Sistema nico de Compensacin
Regional de pagos (organizacin comercial).
El objetivo es alcanzar una mayor autonoma econmica y financiera para favorecer el desarrollo sostenible soberano, en un marco de
integracin regional49.
La NAFR avanza y ya se aprob en los parlamentos de cinco pases Argentina, Bolivia, Ecuador, Uruguay y Venezuela pero an
necesita una adhesin ms amplia.
Es necesario que los movimientos sociales impulsen la aprobacin
de la NAFR en los dems pases de la regin, as como la entrada en
operaciones del Banco de Sur y su alineamiento con los grandes objetivos del banco:
Ruptura con la actual arquitectura financiera internacional (FMI y BM) y con el capital especulativo;
Construccin de un sistema financiero regional soberano, democrtico y transparente, orientado hacia un nuevo
49 Nathanal LEGEARD, Nueva arquitectura financiera para el desarrollo en
Amrica Latina y Ecuador, Universitas - Revista de Ciencias Sociales y Humanas,
UPC, Ecuador, 14, Enero/Junio 2011, pp. 43-71. Disponible en: http://universitas.ups.
edu.ec/documents/1781427/1792977/02Art14.pdf.
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modelo de desarrollo, al servicio de las personas, incluyente y

equitativo;
Integracin regional mediante la financiacin de proyectos que promuevan, prioritariamente, la comunicacin y el
transporte, la soberana alimentaria, energtica y ambiental, el
desarrollo de tecnologas de la informacin y la comunicacin,
la educacin y la investigacin cientfica y tcnica50.
b) Propuestas para la creacin del sistema bancario pblico en Europa
Otras alternativas para modificar la estructura bancaria mundial
se han propuesto en Europa, por ejemplo:
creacin de bancos pblicos que puedan competir con la
banca privada51;
y socializacin integral del sistema bancario, para que
haya una transparencia efectiva de este segmento52.
La crisis actual pone de manifiesto la necesidad de reemplazar un
sistema bancario basado en la competencia, la desregulacin y la opacidad, por un nuevo sistema basado en la solidaridad, la regulacin
estricta de las actividades financieras y la transparencia.
Si consideramos que la moneda, el ahorro, el crdito y el sistema
en el cual se inscriben son bienes pblicos, y si sabemos que la seguridad de las tenencias monetarias de la poblacin y la preservacin
50 ric TOUSSAINT, El Banco del Sur y nueva crisis internacional, El Viejo Topo,
Barcelona, Editorial y Abya-Yala, Quito y Editorial Observatorio DESC, La Paz, 2007.
51 Por Patrick Saurin, del sindicato Sud BPCE, Francia. Ms informacin disponible
en http://cadtm.org/Socialiser-le-systeme-bancaire.
52 Patrick SAURIN, sindicato Sud BPCE, Francia, Socialiser le systme
bancaire - Une urgente et imprieuse ncessit conomique, sociale, politique et
dmocratique. Disponible en: http://www.audit-citoyen.org/?p=3539.
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de la integridad del sistema de pagos son indispensables, entonces es

necesaria la instauracin de un servicio bancario pblico.
Este sistema alternativo implica una socializacin del sistema bancario. A diferencia de la nacionalizacin, la socializacin supone la
designacin democrtica de dirigentes y sobre todo la asociacin de
representantes de asalariados, clientes, autoridades locales y representantes de instancias bancarias nacionales y regionales en la toma
de decisiones.
En este sistema, el Banco Central podra prestar directamente al
Estado y a las entidades pblicas. Una de las misiones esenciales de la
banca pblica sera facilitar la transicin de una economa capitalista
y productivista a una economa social y ecolgica.
El sistema financiero debe estar a servicio de los pueblos, y no a la
inversa.
CONCLUSIN
Ante el panorama mundial de financiarizacin y dominacin bancaria que se antepone a la soberana y a los derechos de los pueblos, es
necesario democratizar el conocimiento sobre esta realidad, pues la
Auditora Ciudadana deber trabajar con informacin circundante y
macroeconmica el tema de la deuda pblica, a fin de identificar los
mecanismos que la generan.
La deuda pblica no es algo aislado, sino un engranaje fundamental del modo de acumulacin capitalista, operando como un Sistema.
El sector financiero ha sido el principal protagonista y beneficiario del Sistema de la Deuda y se fundamenta en fraudes y vicios que
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han provocado incalculables costes sociales, econmicos y ambientales que afectan directamente a la vida de los ciudadanos. Este sistema
no est al servicio de la humanidad, por lo que es urgente avanzar en
la construccin de una nueva arquitectura financiera mundial.
Slo el conocimiento nos har libres.
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Captulo 2.
Deuda pblica
y mecanismos
que la generan
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INTRODUCCIN
El presente Captulo tiene como objetivo dar a conocer lo que se
entiende por deuda pblica, su terminologa, as como algunos mecanismos que la generan.
Estos mecanismos se inician en situaciones en las que hay una
oferta excesiva de crditos en condiciones que benefician tan slo
a la banca privada, bilateral y multilateral. Adems, inducen a
la autogeneracin de nuevas deudas y a su multiplicacin, principalmente por el efecto de sus onerosos costes y por las medidas impuestas por los organismos internacionales, que causan daos econmicos, financieros, patrimoniales, sociales y ambientales.
Todo este conjunto conforma un verdadero Sistema de la
Deuda, que garantiza la perpetuacin de las deudas y la dominacin
financiera.
Este sistema injusto e ilegtimo somete a casi todos los pases del
mundo y urge que sea identificado con total claridad por los incalculables daos causados a los pueblos.
La herramienta que permitir transparentar y documentar este
proceso es la auditora de la deuda.
2.1 LA DEUDA PBLICA Y EL SISTEMA DE LA DEUDA

Tericamente, la Deuda Pblica concierne a obligaciones contradas por el Estado o por entidades del sector pblico.
Consiste en un instrumento facultativo, cuya finalidad es obtener recursos para financiar los presupuestos gubernamentales o las
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inversiones pblicas, con una base legal y reglamentaria especifica en

cada pas.
En principio, la deuda pblica no debera ser algo nocivo, pues
tendra que orientarse tan slo a aportar recursos para mejorar la
gestin pblica; responder al cumplimiento de los derechos sociales;
al desarrollo econmico autosostenible; as como garantizar inversiones de elevado impacto social.
La utilizacin de este instrumento financiero debera ser estrictamente complementario, es decir, tan slo en los niveles y montos
de las necesidades presupuestarias que no pueden ser financiadas
por recursos estatales propios, como son: la recaudacin tributaria
(impuestos, tasas, contribuciones) y otras rentas pblicas patrimoniales, comerciales1 y de servicios.
Adems, la decisin de contraer deudas pblicas debera ser estipulada en la Constitucin de cada pas como un proceso transparente y necesariamente discutido con la sociedad, que, al fin, es quien
las paga.
Estos criterios no han sido aplicados en la prctica, debido a la
utilizacin de la deuda pblica de manera completamente distorsionada. En otras palabras, en vez de representar un ingreso de recursos,
el endeudamiento pblico pas a ser un mecanismo de saqueo al cual
denominamos Sistema de la Deuda.
Antes de entrar en la explicacin del modus operandi del Sistema de
la Deuda, presentamos algunos conceptos bsicos.
1 Segn el pas, puede haber recursos petroleros, mineros, agrcolas, entre otros
recursos naturales.
Captulo 2. Deuda pblica y mecanismos que la generan
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Rescate
bancario
Mecanismos
que generan
deuda
Sistema
de la deuda
Privilegios
legales,
polticos,
etc.
2.2 TERMINOLOGA
La Auditora Ciudadana debe distinguir los diferentes trminos
que se utilizan para explicar los diferentes tipos de deuda pblica y
conceptos relacionados.
a) Deuda pblica
Corresponde a obligaciones asumidas por el Estado en el mbito
nacional o por gobiernos subnacionales localizados en provincias
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(o estados), municipios (ayuntamientos), cantones, regiones, etc., o

por entidades del sector pblico (Banco Central, empresas pblicas,
etc.).
La deuda pblica puede ser externa o interna, directa o indirecta,
como se detalla a continuacin.
En su aspecto formal, puede ser contractual (cuando est formalizada en un contrato entre el deudor y el acreedor) o mobiliaria
(cuando se emite ttulos o bonos pblicos).
Tradicionalmente, se firmaban contratos y se emitan ttulos valores por medios fsicos. En las ltimas dcadas, el proceso es meramente electrnico, lo que permite la comercializacin de papeles de
deuda en forma virtual, como un instrumento financiero, en cualquier mercado del mundo, en incontables operaciones por segundo.
b) Deuda soberana
La llamada Deuda Soberana es la deuda pblica nacional de cada
pasya sea externa o interna originada mediante la emisin de
bonos soberanos o por la suscripcin de convenios, pagars, avales,
fianzas u otros papeles fiduciarios.
c) Deuda interna o externa

De acuerdo con la ubicacin de la fuente de los recursos y la
moneda utilizada en la operacin, la deuda pblica puede ser:
Interna
Externa
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En el caso de una deuda contractual, esa distincin es clara; pero

en el caso de una deuda mobiliaria (en bonos), existe un conflicto
entre la teora y la prctica:
EN TEORA
EN REALIDAD
DEUDA INTERNA
DEUDA EXTERNA
Es la deuda contrada en
moneda nacional con los
residentes en el pas.
Es la deuda contrada
en moneda extranjera
(dlar, euro, yen, libra,
etc.) con residentes
en el exterior.
Los acreedores no son

nicamente los residentes nacionales, pues
los bancos extranjeros
compran directamente
los bonos de deuda
interna. Pueden asumir incluso el papel de
dealers, comprando los
bonos en la primera
oferta.
Los casos de emisin

de deuda externa en
moneda nacional son
diversos (Brasil, por
ejemplo).
Adems, los residentes en el pas pueden
comprar estos bonos
de deuda externa.
Los Dealers son los bancos que tienen el privilegio de adquirir los
bonos de deuda interna en primera instancia, tras su emisin por
el gobierno. Considerando que los bancos extranjeros asumen ese
papel, en ese caso la deuda interna se convierte en externa. En
Brasil, cada 6 meses un grupo de 12 instituciones asume el papel de
dealers, con la presencia relevante de bancos extranjeros:
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En el caso de la deuda interna contractual, merece especial atencin la deuda contrada con bancos de desarrollo, en particular para
financiar grandes proyectos, que ocasionan graves daos ambientales, ecolgicos y a la poblacin. Un ejemplo es la construccin de
la represa de Belo Monte, en Brasil, que desplaza a las comunidades indgenas y causa incalculables daos. Todo para hacer viable la
explotacin de grandes reservas de oro por una empresa canadiense2,
que causar una irreparable deuda ecolgica.
d) Deuda directa o indirecta

Desde el punto de vista del deudor, el endeudamiento pblico
puede ser clasificado como directo o indirecto:
Endeudamiento directo: corresponde a las obligaciones
financieras contradas directamente por el Estado o por entidades del sector pblico con los diversos tipos de acreedores.
Puede ser interno o externo.
2 Belo Sun Mining Corp: http://www.belosun.com/
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Endeudamiento indirecto: corresponde a compromisos asumidos por el Estado, cuando el gobierno otorga algn
tipo de garanta o aval a prstamos u obligaciones financieras
contradas por terceros empresas o entidades financieras
pblicas o privadas que son los deudores originales.
e) Deuda multilateral, bilateral o comercial

Desde el punto de vista del tipo de acreedor, el endeudamiento
pblico directo externo puede ser:
Multilateral: Los acreedores son el FMI, el Banco
Mundial u otros organismos multilaterales.
Bilateral: Los acreedores son gobiernos o bancos pblicos de otros pases.
Comercial: Los acreedores son bancos privados internacionales. Tradicionalmente, este tipo de deuda se formalizaba por contratos o convenios, que luego dieron lugar a los
bonos soberanos, como en el Plan Brady, aplicado en cerca de
20 pases. La banca privada es la ms representativa tenedora
de bonos de deudas soberanas.
Se ha verificado, en distintos pases, la contratacin de deuda multilateral para cancelar deuda comercial3 e incluso deuda interna4, lo
que demuestra la interrelacin de los agentes del Sistema de la Deuda.
3 En Ecuador, por ejemplo, se comprob la contratacin de crditos multilaterales
para la compra de las garantas exigidas para la realizacin de la renegociacin de
deudas comerciales en el Plan Brady.
4 En Brasil, por ejemplo, diversos estados estn asumiendo crditos multilaterales
del Banco Mundial para el pago de deuda interna refinanciada por el gobierno
federal.
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f ) Deuda bruta y deuda neta

Deuda bruta es la que corresponde a la totalidad de
obligaciones asumidas por el Estado, bajo la forma de endeudamiento pblico directo e indirecto, interno o externo. Los
intereses, amortizaciones y dems costes se calculan sobre esta
deuda bruta.
Deuda neta es un concepto que, en general, apenas se
utiliza para fines estadsticos, y que deduce de la deuda bruta el
valor de los activos financieros que correspondan a instrumentos de deuda.
El clculo no es muy preciso, pues se utilizan distintos mtodos: en
algunos casos, la deuda neta puede excluir las deudas de provincias
o municipios con el gobierno central; otras veces puede deducir, por
ejemplo, el valor del endeudamiento indirecto.
La Auditora Ciudadana debe analizar las estadsticas presentadas
por los gobiernos, pues los diferentes mtodos utilizados para calcular la deuda neta no son claros y pueden tener la finalidad de distorsionar y no transparentar el monto real de la deuda pblica, segn la
conveniencia de quienes las elaboran.
Muchas veces este clculo ni siquiera tiene sentido lgico, pues
considera como activos diferentes instrumentos de deuda (por ejemplo, el valor de las reservas internacionales), pero no considera los
pasivos. Resulta importante destacar que el FMI recomienda el uso
de la deuda bruta para fines de comparacin entre distintos pases5.
Los distintos mtodos de clculo pueden llevar a distorsiones en
la comparacin de la relacin Deuda/Producto Interno Bruto entre
5 http://www.imf.org/external/np/pp/eng/2011/080511.pdf.
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pases6. Por esta razn, la Auditora Ciudadana debe fundamentar su

trabajo en informes que contengan datos brutos; es decir, sin ninguna
deduccin o aplicacin, pues slo de esta manera contar con el universo total de los montos que debe auditar.
Es importante que la Auditora Ciudadana se familiarice con

la terminologa relacionada con el tema del endeudamiento
pblico, manteniendo la perspectiva de que todo se
interrelaciona en un mismo Sistema de la Deuda.
2.3 EL SISTEMA DE LA DEUDA Y SUS IMPACTOS

La experiencia en auditoras ciudadanas integrales y especficas
ya realizadas7 ha permitido determinar la existencia de un conjunto
integrado de elementos que conforman un verdadero Sistema de la
Deuda.
La operatividad de este sistema se inicia con la generacin de deudas la mayora de las veces sin ninguna contrapartida en bienes, servicios o beneficio para los pases mediante diversos mecanismos:
6 La comparacin de datos entre distintos pases debe tomar en cuenta,

adicionalmente, el peso de la deuda en cada pas, considerando las disparidades
entre los tipos de inters practicados en diciembre 2012: Brasil (superior a 12%),
Estados Unidos (0,25%), Japn (0,1%), Inglaterra (0,5%), Eurozona (0,75%).
7 Auditora a la Deuda Pblica realizada en Ecuador - CAIC (2007/2008); Auditora
Ciudadana de la Deuda en Brasil (desde 2001); Investigacin realizada en el
Parlamento Brasileo (2009/2010), as como en recientes experiencias de Auditora
Ciudadana en pases europeos (2012).
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Una vez generada, la deuda sigue multiplicndose por el efecto

de sus elevados costes y los aspectos circundantes, tales como ajustes
fiscales8, anti-reformas, cambio de leyes, control inflacionario, amaos contables, etc., impuestos por los organismos internacionales que
intervienen cuando surgen crisis fiscales9 provocadas, justamente,
por la demanda de un elevado volumen de recursos para el pago sostenido de intereses y costes financieros.
El objetivo es garantizar la entrega de recursos para el pago de
deudas.
El funcionamiento de este sistema garantiza la perpetuacin del
endeudamiento pblico externo e interno, debido a que las deudas
crecen de manera acelerada por la imposicin de condiciones onerosas que exigen asumir continuamente nuevas obligaciones para pagar
deudas anteriores; en procesos reiterados, sin transparencia, cuyo
resultado es la dominacin financiera y econmica, y una ofensa a la
soberana nacional.
La operatividad del Sistema de la Deuda est marcada por el uso
de privilegios de orden legal, financiero y econmico, debido a la
enorme influencia del poder financiero en el mbito poltico y sobre
los medios de comunicacin.
La herramienta tcnica que permite evidenciar el Sistema de la
Deuda y determinar qu deudas pblicas los pueblos estn pagando
es la auditora.
8 Dichos ajustes fiscales involucran una serie de medidas econmicas que afectan
a los presupuestos gubernamentales, utilizando los gastos pblicos y los impuestos
como variables de control.
9 Deficiencia constatada en los presupuestos gubernamentales, debido al exceso
de gastos o a la insuficiencia de ingresos fiscales.
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Aspectos Circundantes del Sistema de Deuda
Medidas
macroeconmicas
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El Sistema de la Deuda provoca, principalmente, la utilizacin del

instrumento de endeudamiento pblico inverso, retirando continuamente recursos en vez de aportarlos, lo que ocasiona graves impactos
econmicos, sociales, de gnero, regionales, ecolgicos, sobre nacionalidades
y pueblos10.
Ese desvo de finalidad ha originado impactos nocivos, por ejemplo: el aumento del analfabetismo, de la pobreza, de la insalubridad,
de la deficiencia en servicios pblicos de salud, de educacin; adems
de crear economas no autosostenibles, financiando proyectos innecesarios, dictaduras y sistemas de dominacin poltica, imponiendo
el saqueo de los bienes del pas mediante la explotacin de las riquezas naturales, la entrega de empresas y de sectores estatales estratgicos por medio de privatizaciones11, PPP12, etc., representando, en
suma, un fraude contra los pueblos.
10
Decreto Ejecutivo no. 472/2007, del Presidente de la Repblica del Ecuador.
11
Las privatizaciones afectan al presupuesto pblico de varias formas: el Estado
pierde los ingresos obtenidos previamente por sus empresas estatales, y, tras
la venta del patrimonio pblico, alquila o contrata bienes y servicios que antes
posea. En el caso de las concesiones, se pierde el control de las reas estratgicas,
as como la renta, en general por 25 a 50 aos, y la estabilidad futura a cambio
de recibir unos millones de dlares iniciales. En la mayora de los pases, las
privatizaciones son resultado de procesos no transparentes, con innumerables
denuncias de fraudes.
12
Las PPP Partenariados Pblico-Privados han servido para realizar
transferencias de recursos pblicos a favor de entes privados, debido a que las
condiciones establecidas en dichas colaboraciones imponen una gran carga al
Estado, que adems de pagar por las inversiones (en general, mediante la emisin
de deudas pblicas), an protege a las empresas contra casi todos los riesgos del
negocio.
64
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Considerando estos efectos del endeudamiento pblico, la auditora ciudadana debe analizar en forma integral todos los aspectos
circundantes a la generacin de cada una de las deudas pblicas, a
fin de determinar los daos causados, y de esta manera cuestionar su
legalidad y su legitimidad.
La Auditora Ciudadana pondr en

evidencia el Sistema de la Deuda.
2.4 MECANISMOS QUE GENERAN DEUDA PBLICA
a) Ofertas excesivas de crditos y financiacin de megaproyectos

El exceso de liquidez financiera internacional de los aos 70 fue
canalizado por la banca privada internacional hacia el Tercer Mundo
mediante la oferta de crditos, principalmente para financiar regmenes militares dictatoriales y megaproyectos.
Este fue el origen del excesivo endeudamiento de los pases latinoamericanos y africanos. Cada ao, el saldo de la deuda se multiplicaba
por medio de procesos opacos y operaciones secretas realizadas en el
exterior. La parte ms notable de la deuda externa, en su origen, era
con la banca privada internacional, con los denominados Prstamos
en Moneda, como, por ejemplo, refleja el grfico referente a Brasil:
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BRASIL DEUDA EXTERNA POR ACREEDOR

1969 a 1994 MILLONES DE DLARES
3
4
5
6
7
4
Fuente: Informes Anualesdel Banco Centrala disposicin de la CPI de la Deuda.
Una parte de estos crditos fue destinada a la construccin de

megaproyectos de infraestructura energa elctrica, telefona,
transportes, siderurgia, etc. en condiciones tan onerosas que sometieron la regin a un creciente endeudamiento. En la dcada de 1990,
el FMI recomend la privatizacin de todo este patrimonio pblico
para pagar parte de una deuda que sigui creciendo.
66
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Un proceso semejante ocurri en pases de otros continentes

sometidos a regmenes dictatoriales, como es el caso de Egipto13 y
Tnez, entre otros.
La Auditora Ciudadana deber investigar el endeudamiento
desde su origen, especialmente porque de acuerdo con criterios legales, las deudas contradas para financiar dictaduras militares se deben
declarar odiosas, es decir, nulas.
b) Prstamos bilaterales ligados

En general, los prstamos bilaterales son crditos condicionados
a la compra de bienes o servicios del pas que los concede. Algunos
actos gubernamentales recientes comprobaron la existencia de ilegalidades e ilegitimidades, como por ejemplo:
Noruega reconoci la ilegitimidad de los prstamos que
se haban concedido a cinco pases (Ecuador, Egipto, Jamaica,
Per y Sierra Leona), vinculados a la compra de barcos noruegos, y anul unilateralmente el saldo remanente de dichas
deudas14.
En Ecuador, la CAIC seal irregularidades en los prstamos del BNDES Banco Nacional de Desarrollo Econmico
13
Fadhel KABOUB, Financial sovereignty, New Economic Perspectives, publicado
el 8 de diciembre de 2011. Disponible en: http://neweconomicperspectives.
org/2011/12/financial-sovereignty.html
14
Kjetil ABILDSNES Por qu asumi Noruega su responsabilidad como pas
acreedor?, en La Campaa de la Exportacin Naviera, SLUG/ForUM, Oslo, marzo de
2007. Disponible en: http://www.odg.cat/documents/formacio/SLUG_informe%20
navieras.pdf
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y Social de Brasil, por medio de la constructora privada

Odebrecht15.
La Auditora Ciudadana deber analizar de forma pormenorizada
los proyectos financiados con deudas bilaterales, especialmente por
bancos de desarrollo, relacionados con megaproyectos en otros pases, a fin de determinar si stos carecen de vicios, de intereses creados
o si son para eternizar el modelo de explotacin extractivista, cuyos
daos ambientales originan irreparables deudas ecolgicas.
c) Canjes sucesivos de deuda pblica

Uno de los mecanismos que la Auditora Ciudadana debe verificar
es la sucesin de canjes, refinanciaciones y renovaciones de deudas
pblicas que generan nuevas deudas.
En general, estas transacciones no significan un ingreso de recursos al pas, sino el reciclaje de deudas anteriores en ttulos valores que
permiten a los acreedores ponerlas de nuevo en el mercado financiero y obtener rditos inmediatos. Adems de promover el aumento
de las obligaciones registradas como deuda pblica, en cada canje
se exigen condiciones an ms onerosas, comisiones y costes, como el
cobro de honorarios de abogados.
Los canjes han sido una estrategia de transformacin de deudas
ilegtimas en instrumentos cada vez ms revestidos de formalidades,
como se comprob en algunas auditoras realizadas en Latinoamrica:
simples pagars y contratos oscuros de la dcada de 1970 se transformaron en deuda a cargo de los Bancos Centrales en la dcada de
15
Informe Final de la CAIC, Ecuador, Resumen Ejecutivo, pp. 99- 100. Disponible en
http://www.auditoriadeuda.org.ec/.
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1980, luego en los aos 90 en bonos Brady y stos a su vez en bonos

Global.
Los canjes constituyen un importante mecanismo del Sistema de
la Deuda, pues hacen ms difcil llegar al origen del proceso. Cada
canje es como un empaquetamiento con elevados costes y, en varios
casos, significan prepago de deudas no vencidas y sin ningn descuento; por el contrario, con sobreprecio.
c-1) Transformacin de deudas nulas

o prescritas en bonos Brady
El Plan Brady constituy uno de los canjes ms escandalosos aplicados por los organismos internacionales, a cerca de 20 pases en
su mayora, en forma simultnea en 1994.
Las experiencias de auditora oficial en Ecuador y ciudadana en
Brasil determinaron que dicho plan no represent un ingreso de
recursos para los pases, sino la transformacin de deudas anteriores nulas o prescritas, bajo condiciones viciadas, ilegales e ilegtimas,
en 7 tipos de bonos soberanos, denominados comnmente Bonos
Brady16.
Ese canje fue una operacin extremamente onerosa y no consider el bajo valor de las deudas en el mercado secundario. Adems,
oblig a la constitucin de una garanta monetaria expresada en
Treasury Bonds de Estados Unidos, que deba permanecer depositada
16
Bonos Brady es el nombre popular. Los diferentes tiposde bonos recibieron
los siguientes nombres: Par Bond, Discount Bond, FLIRB, C Bond, Debt Conversion
Bond, New Money Bond, EI Bond, Phase-in Bond.
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en la FED. Cobro de comisiones, honorarios a estudios jurdicos17,

altas tasas de rendimiento, capitalizacin de intereses de mora y otras
penalidades, determinndose sobre todo la existencia de vicios de
anatocismo18 y usura.
La operacin fue flagrantemente ilegal, pues se revisti de caractersticas de una transaccin privada y fuera de los mercados tradicionales (en clearing houses, especialmente en Luxemburgo), pues no se
observaron las reglas19 de la SEC (Securities and Exchange Commission
de Estados Unidos), institucin que debera garantizar la idoneidad
de emisiones de papeles financieros.
Con estos vicios, los bonos Brady nunca se podran haber negociado libremente en los mercados financieros.
Este sistema de negociacin de bonos se realiza mediante fideicomisos, cuyos administradores, tesoreros y agentes son un reducido
nmero de bancos, que tienen la opcin de compra en firme (como
dealers), es decir, tienen la opcin de comprar los bonos en la primera
venta para luego revenderlos, logrando un beneficio inmediato en
estas reestructuraciones oscuras y fraudulentas.
17
El bufete de abogados Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton asesor a diversos
pases en la estructuracin del Plan Brady: Mxico, Argentina, Chile, Uruguay,
Ecuador, Brasil, Bolivia, entre otros (ms datos en el Informe Ejecutivo de la CAIC en
http://www.auditoriadeuda.org.ec ), y recientemente asesora a Grecia (http://www.
cgsh.com/counsel_to_greece/ ) y otros pases europeos.
18
El anatocismo es considerado ilegal, pues significa la generacin de nuevas
deudas a partir de intereses y, a lo largo del tiempo la continua incidencia de
intereses sobre intereses.
19
Se realiz bajo excepciones a la Ley de Valores de Estados Unidos: Regla 144 A
y Regulacin S.
70
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A pesar de la amplia propaganda de que este plan haba reducido

la deuda, la prdida con el Plan Brady fue inmensa, como muestra,
por ejemplo, el grfico de Brasil:
Brasil
La renegociacin Brady provoc
un incremento de la deuda
Miles de millones de USD

Paulo Nogueira JR. BATISTA y Armnio de Souza RANGEL, A renegociao da dvida
externa brasileira e o Plano Brady: avaliao de alguns dos principais resultados.
Programa Educativo Dvida Externa - PEDEX, Caderno Dvida Externa, nm. 7, 1994,
p. 15 y 18. Ceres Aires CERQUEIRA, Dvida externa brasileira processo negocial
1983-1996, Banco Central do Brasil, Brasilia, 1996, pp. 65, 122-124.
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En Ecuador, las negociaciones para la implementacin del Plan

Brady se iniciaron en 1992, despus de la renuncia a la prescripcin
de la deuda externa con la banca privada internacional, mediante el
denominado Convenio de Garanta de Derechos Tolling Agreement.
En la mayora de los pases, despus de concretarse la transformacin en 1994, el saldo de la deuda y el flujo de pagos se incrementaron y la situacin econmica empeor. Ante esas circunstancias, el
FMI exigi que los pases iniciaran el proceso de privatizacin de
empresas estatales, con el objetivo de pagar una parte de la deuda.
De manera infame, los bonos Brady sirvieron como moneda para la
compra de empresas estratgicas y lucrativas sometidas al proceso de
privatizacin.
Aquellos que defienden los intereses del mercado financiero acostumbran decir que el Plan Brady signific una novacin y, a partir de
ello, pas a existir una nueva obligacin. Es necesario mencionar que
la novacin de la deuda exige la presencia de tres requisitos: existencia de una obligacin anterior vlida; creacin de una nueva obligacin, con la extincin de la anterior; y el animus novandi (la voluntad
de novar). No se aplica la novacin en la ausencia de cualquiera de
estos requisitos20.
En el caso del Plan Brady, ya no exista una operacin anterior
vlida, pues la mayor parte de la deuda externa con la banca privada
internacional haba prescrito.
20 Ms
informacin:http://www.webartigos.com/artigos/
novacao-modalidade-indireta-de-quitacao-de-divida/89439/#ixzz21fYq5rvg.
72
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c-2) El Plan Brady europeo21

En Europa, los paquetes de reestructuracin a los
que ahora estn sujetos los pases son bastante semejantes
a los utilizados con el Plan Brady en Latinoamrica.
En Grecia, por ejemplo, a finales de 2011, se
anunci una reduccin del monto de la deuda soberana.
Las autoridades europeas encomendaron al Instituto
de Finanzas Internacionales (IIF) una especie de
crtel ad hoc de los principales bancos acreedores la
elaboracin del plan de reestructuracin de la deuda griega.

Se puso en prctica en marzo de 2012, y todos los grandes
medios repitieron el discurso oficial que afirmaba que la
deuda haba sido reducida a la mitad22. Segn las estimaciones
oficiales publicadas a finales de octubre de 2012, la deuda
pblica griega que representaba el 162% del PIB en vsperas
de la reduccin de deuda de marzo de 2012 alcanzar el 189%
del IB en 2013 y el 192% en 201423. Es decir, que la reduccin de
la deuda con los bancos privados fue compensada con creces
por un aumento drstico de la deuda de Grecia con la Troika
(Comisin Europea, Banco Central Europeo, FMI). Adems,
las condiciones impuestas por la Troika han desembocado una
cada del 30 al 50% del poder adquisitivo de una gran mayora
de la poblacin. El desempleo y la pobreza se han disparado, as
como el nmero de suicidios.
21 Por ric
Toussaint, presidente del CADTM Blgica.

22 El
CADTM ha denunciado desde el comienzo la propaganda de la Troika y

del gobierno griego. Vase http://cadtm.org/Denunciamos-la-campana-de y http://
cadtm.org/Grecia-ya-ha-caido-en-el-impago-en.
23 Financial Times, 1 de noviembre de 2012, primera pgina.
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De esta manera, la reproduccin de los principios del plan
Brady en Europa lleva al mismo desastre que ocurri en los
pases emergentes que entraron en el plan en Latinoamrica,
Europa Oriental y Filipinas en los 90. Hay que destacar lo
que afirmaron hasta algunos economistas neoliberales, como
Kenneth Rogoff y Carmen Reinhart24: De hecho, para Argentina
y Per, la ratio deuda/PNB fue ms elevada tres aos despus del
acuerdo Brady que en los aos precedentes a la reestructuracin.
En el ao 2000, siete de los diecisiete pases que haban comenzado
la reestructuracin tipo Brady (Argentina, Brasil, Ecuador, Per,
Filipinas, Polonia y Uruguay) presentaban una ratio deuda exterior/
PNB ms elevada que tres aos despus de la reestructuracin; a
fines de 2000, la ratio continuaba ms elevada que antes del acuerdo
Brady en cuatro de esos pases (Argentina, Brasil, Ecuador y Per).
c-3) Canjes no justificados

Por su importancia para el Sistema de la Deuda, los canjes se efectan aunque no exista justificacin, como por ejemplo, el canje de
bonos Brady a Global en Ecuador.
No se deberan haber canjeado los bonos Brady ya que, en su
mayor parte, eran bonos prepagados que tenan garantas colaterales.
Mientras tanto, se utiliz el pretexto de falso default, en 1999, que
24 Carmen
REINHART y Kenneth ROGOFF, Cette fois cest diffrent. Huit sicles

de folie financire, Pearson, 2010 (Edicin original Princeton University Press,
2009). ric TOUSSAINT, Un plan Brady europeo: la austeridad permanente, 20 de
septiembre de 2011. Disponible en: http://cadtm.org/Un-plan-Brady-europeo-la .
74
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suspendi el pago de intereses y, en ese momento, las garantas no

fueron ejecutadas.
Las investigaciones de la CAIC comprobaron que los presupuestos
gubernamentales contaban con recursos suficientes para el cumplimiento de sus obligaciones.
Este canje favoreci a los tenedores de los bonos Brady.
c-4) Canjes de deuda externa a

deuda interna y vice-versa
Los canjes han sido utilizados para transformar un tipo de deuda
en otro, en general debido a situaciones ms ventajosas para el sector
financiero, por ejemplo:
emisin de deuda interna para pagar amortizaciones del
capital principal de deuda externa;
emisin de deuda interna para pagar intereses y costes
de deuda externa.
Se ha verificado, adems la realizacin de operaciones inversas:
contratacin de prstamos o emisin de bonos de deuda
externa para pagar amortizaciones del principal de la deuda
interna. Se ha verificado que diversos estados brasileos estn
contratando prstamos con el Banco Mundial para pagar
deuda interna refinanciada por el gobierno federal, una verdadera aberracin.
La Auditora Ciudadana debe tomar en cuenta estos criterios al
analizar las estadsticas.
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d) Capitalizacin de costes y condiciones

onerosas y abusivas de los prstamos
Uno de los mecanismos que ms incrementan los niveles de endeudamiento pblico deriva de las condiciones onerosas y abusivas que
hacen insostenible su cumplimiento, forzando la contratacin de
nuevas deudas, nicamente para el pago de intereses y gastos, sin
ninguna contrapartida.
Sobre stas incidirn nuevos costes excesivos, y as sucesivamente, incrementando de manera exponencial el monto adeudado
sin ingreso de recursos. Por esa razn, el anatocismo es considerado
como un vicio en cualquier transaccin, originando la ilegalidad de
sta.
Adicionalmente, en algunas auditoras realizadas se ha verificado
el pago de altsimos honorarios a abogados, los mismos que en ciertos
casos estn en ambos lados de la negociacin.
e) Transformacin de deudas privadas en pblicas

A causa de los riesgos originados por las actividades inescrupulosas del sistema financiero, la transformacin de deudas privadas en
deudas pblicas ha sido una prctica que afecta a casi todos los pases.
En Latinoamrica, el impacto del incremento unilateral de los
tipos de inters internacionales Libor y Prime25 fue una de las principales causas de la crisis de 1982, pues elev drsticamente los costes
25
Por la FED en Estados Unidos. y la Asociacin de Bancos en Londres,
instituciones que han sido desde su origen comandadas por la banca privada
internacional.
76
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del endeudamiento, afectando al sector pblico (gobiernos y empresas estatales) y al privado (bancos y empresas privadas) que posean
negocios con bancos privados internacionales.
En esta circunstancia, el FMI y el Comit de Bancos26 exigieron
que los Bancos Centrales de los pases afectados (Ecuador, Brasil,
Argentina, etc.) suscribiesen, a partir de 1983, sucesivos acuerdos
que significaron el empaquetamiento de deudas privadas y pblicas, adems, en algunos casos, de la inclusin de deudas reflejadas en
pagars de origen no identificado, y se sospecha que provenan de
compromisos financieros para la financiacin de dictaduras militares.
El empaquetamiento ocurri en operaciones que se realizaban en
el extranjero y bajo las leyes de Nueva York. A pesar de las condiciones extremamente onerosas, no significaron el ingreso real de recursos para los pases, sino un simple tratamiento contable; es decir, el
nuevo deudor (Banco Central) no recibi los recursos que pasaron a
ser registrados en su pasivo como deuda pblica. Se instrumentaron sucesivos artificios contables para ocultar esa situacin27.
Este elevado crecimiento de la deuda por la absorcin de deuda
privada est reflejado en el siguiente grfico, para el caso de Ecuador:
26
Decenas de bancos privados internacionales se organizaban bajo un Comit
conformado por los mayores bancos que los representaban en las negociaciones
con los diversos pases.
27
En Ecuador, por ejemplo, el Comit de Bancos orient la adopcin de un
Mecanismo Complementario que permiti la contabilizacin, en el activo del balance
de Banco Central, de bonos que solo existan en escrituras amaadas en notaras.
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ECUADOR - Deuda Externa con la Banca Privada

1976 a 2006 en miles de millones de USD
Fuente: Estadsticas del Banco Central del Ecuador
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En Europa, se ha evidenciado que la entrada de los pases en la

Zona Euro posibilit este mecanismo de transformacin de deudas
privadas en deudas pblicas en varios Estados, por ejemplo:
En Portugal, la deuda privada present un crecimiento
acelerado con la entrada en vigencia del euro y despus se convirti en pblica por medio de los rescates bancarios.
En Grecia, deudas antes referenciadas en dracmas pasaron a ser deudas en euros, con los tipos de inters establecidos
cuando la deuda estaba en dracmas, aumentando el peso de
las deudas pblicas y privadas que tambin se convirtieron en
pblicas con los rescates.
f ) Negocios especulativos
Debido a la desregulacin del sector financiero, los ttulos de
deuda o bonos pueden ser vendidos en mercados secundarios,
donde sea que ellos operen, incluso en parasos fiscales. Los precios
de estos ttulos estn vinculados a evaluaciones de agencias calificadoras, instituciones de discutible credibilidad, como vimos en el
Captulo 1.
Cuanto ms baja es la calificacin de unos ttulos de deuda, ms
alto ser el rendimiento efectivo (yield) obtenido por quienes los
compran en el mercado secundario, pues los intereses que se pagarn
sobre estos ttulos se calculan sobre su valor nominal. Este hecho significa un atractivo para los que especulan con bonos soberanos, pero
representa un fraude para los pueblos.
En Grecia, la manipulacin de la prima de riesgo por las agencias de calificacin provoc la cada del precio de los bonos griegos
en el mercado secundario, generando inmensas ganancias para los
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especuladores, como se detalla en el siguiente cuadro, y un abuso contra Grecia, que sigui pagando los intereses sobre el valor nominal de
los bonos:
Valor
Precio de
Tipos
nominal
mercado
de inters
Ejemplo 1
1.000
Ejemplo 2
1.000
6% =
600
167
Rendimiento
Inters
efectivo
(Yield)
Ejemplo 1
70
11,67%
Ejemplo 2
62.50
37,43%
7%
6,25%
Clculo
del yield
70x100 / 600 =
11,67%
62.50x100/167=
37,43%
g) Rescates bancarios
Entre los mecanismos que incrementan fuertemente la deuda
pblica destacan las operaciones originadas en los rescates del sistema bancario.
Esto se observa desde hace dcadas en Latinoamrica, Asia y
recientemente en Estados Unidos y Europa, debido al creciente poder
del sector financiero en todo el mundo, por ejemplo:
En Estados Unidos, desde el inicio de la actual crisis
financiera, adems de la impresionante entrega, por la FED, de
80
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ms de 16 billones (milln de millones) de dlares28 para bancos y corporaciones privadas, el rescate bancario estuvo presente en la nacionalizacin parcial de los bancos ms grandes
en riesgo de quiebra, como el Citigroup y el Bank of America.
Adicionalmente, se autoriz la creacin de bancos malos, instituciones destinadas a absorber activos txicos, a fin de aliviar a
los bancos sobrecargados de derivados sin respaldo.
En Brasil, durante el gobierno de Fernando Henrique
Cardoso, se realiz un escandaloso programa de rescate bancario denominado, en el mbito federal, Programa de Estmulo
Reestruturao e ao Fortalecimento do Sistema Financeiro Nacional
PROER (Programa de Incentivos para la Reestructuracin
y Fortalecimiento del Sistema Financiero Nacional), creado en
noviembre de 1995. En el mbito de las provincias (estados)
se realiz el PROES (Programa para la Reduccin del Sector
Pblico Provincial en la Banca), que signific la privatizacin
de este sector.
El resultado fue una enorme transferencia directa de recursos
hacia la banca, y la generacin de deudas para el sector pblico nacional y regional.
El coste estimado del PROER fue de 40.000 millones de dlares29,
y del PROES de 69.000 millones de dlares30.
28
USD 16.000.000.000.000,00, detallado en el Captulo 1.
29
43.300 millones de reales brasileos (R$), convertidos a dlares con el cambio
vigente en la poca de las operaciones en ao 1999.
30
61.900 millones de reales brasileos (R$), convertidos a dlares con el cambio
vigente en ao 1998.
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El paso siguiente al rescate fue la privatizacin de los bancos estatales, y la transferencia de sus pasivos hacia la deuda pblica de los
respectivos estados.
Unos estratgicos bancos regionales fueron entregados al sector
financiero privado nacional e internacional, conforme explica el profesor Ary Minella:
En Brasil, dos grandes bancos privados nacionales y dos
bancos extranjeros fueron los grandes beneficiados con la privatizacin de varios bancos: Bradesco (cinco bancos)31, Ita
(cuatro)32, y los extranjeros ABN Amro (dos)33 y especialmente
el espaol Santander34. A su vez, en 2007 el ABN Amro en
Brasil pas al control del Santander despus de que un consorcio integrado por el Royal Bank of Scotland, el Santander
y el Fortis (belga-holands) comprara el banco holands.35
31
El Banco do Estado da Bahia (Baneb) en 1999, el Credireal de Minas Gerais, en
1997, y bancos estatales federalizados, como el Banco do Estado da Amaznia (BEA),
en 2002, el Banco do Estado do Maranho (BEM) en 2004, y el Banco do Estado do
Cear (BEC) en 2005.
32
El Banco do Estado do Rio de Janeiro (Banerj) en 1997, el Banco do Estado de
Minas Gerais (Bemge) en 1998, el Banco do Estado do Paran (Banestado) en 2000,
y, en el ao siguiente, el Banco do Estado de Gois (BEG), institucin federalizada en
1999.
33
Adquiri el Banco do Estado de Pernambuco (Bandepe) en 1998 y el Banco do
Estado da Paraba en 2001.
34
En 2000, adquiri el Banespa, el mayor de los bancos privatizados y que se
encontraba bajo el control del gobierno federal. A nombre de Santander debe ser
incluido tambin, a partir de 1997, el Banco Estatal Federal Meridional que haba sido
adquirido anteriormente por el Banco Bozano-Simonsen.
35
Ary C. MINELLA, Maiores bancos privados no Brasil: um perfil econmico e
sociopoltico, Sociologias [on line], nm. 18, 2007, pp.113-114. Disponible en http://
82
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A pesar de diversas denuncias de indicios de fraudes, estos procesos no fueron debidamente investigados, aunque generaron grandes
montos de deuda pblica que hasta la actualidad afectan negativamente las finanzas de los estados.
En Europa, se presentan diversos casos de rescate bancario en distintos pases y estn directamente relacionados con
el crecimiento del endeudamiento pblico en la regin.
Algunos ejemplos indican que el trabajo de Auditora Ciudadana
ya empez en varios pases especialmente en Irlanda. Una auditora preliminar revel que el Estado haba otorgado su aval garantizando activos de bancos privados, generando un endeudamiento
indirecto y afectando la calificacin del riesgo de la deuda soberana,
lo que provoc, a su vez, un aumento de los tipos de inters, dando
pie a obligaciones ms onerosas para el pas.
Adems, los cinco mayores bancos del pas AIB, Bank of Ireland,
Anglo Irish Bank, EBS e Irish Nationwide fueron total o parcialmente estatizados.
La deuda pblica tambin se ha incrementado en virtud de las
sucesivas recapitalizaciones de los bancos36, utilizadas para inyectar
recursos en la banca.
Para sanear el sistema bancario fue creada la NAMA (National
Assets Management Agency), que, en realidad, es un bad bank (banco
malo) estatal, cuyos activos estn tambin garantizados por el Estado,
aunque haya participacin del sector privado.
www.scielo.br/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1517-45222007000200006&lng=
pt&nrm=iso .
36
http://www.guardian.co.uk/business/2010/sep/30/ireland-banking-bailout-timeline.
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Grecia ha sido sometida a rigurosos planes de ajuste fiscal exigidos por la Troika, a cambio de sucesivas ayudas para
capitalizar la banca, elevando el endeudamiento pblico, pese
al creciente sufrimiento de la poblacin por los recortes sociales y la prdida generalizada de empleos.
El Reino Unido aprob, en 2008, la Ley de Provisiones
Bancarias Especiales, que permiti la nacionalizacin del
Northern Rock, uno de los mayores bancos privados del pas.
En 2010, el banco fue dividido en un good bank (banco
bueno) y un bad bank (banco malo), para que ste recibiera
los activos txicos que causaron la crisis. La parte buena
fue vendida al Virgin Group a finales de 2011, mientras la
parte txica quedaba bajo el control del Estado. La nacionalizacin del RBS, ha sido an ms costosa para el tesoro
britnico.
Alemania, en 2009, aprob una ley que permiti la
nacionalizacin de bancos en situacin de dificultad financiera. El pas que se pensaba que saldra inmune de la crisis,
tuvo que rescatar el banco Hypo Real Estate, despus de darle
una ayuda de 102.000 millones de euros.
En Blgica, adems de la nacionalizacin del banco
Fortis en 2008, se realiz en 2011 la estatizacin del Dexia, el
cual, segn estimaba el gobierno belga, tena cerca de 350.000
millones de euros en activos txicos.
En Espaa, el 48,3% de Bankia fue estatizado en mayo
de 2012, en medio de rumores de quiebra de la entidad. El
Gobierno hizo un aporte de 22.000 millones de euros. La plataforma ciudadana 15MpaRato ha llevado a Rodrigo Rato,
presidente de Bankia entre 2010 y 2012, ante los tribunales
84
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acusndolo de administracin desleal, falsedad contable, estafa

y apropiacin indebida.
La socializacin de las prdidas bancarias ha afectado a diversos
pases, con elevados costes sociales y econmicos.
h) El endeudamiento obligatorio por medio de la banca privada
En la Eurozona, la obligacin de los Estados de financiarse nicamente va bancos privados y otros organismos financieros aumenta
sobremanera el coste de la deuda, lo que produce su crecimiento.
i) Las engaosas propuestas de alivio de deuda que en verdad generan la profundizacin del endeudamiento
Algunos intentos de solucin al endeudamiento para pases de
bajos ingresos se presentan como propuestas de alivio: las iniciativas
HIPC o MDRI37, que en la mayora de los casos no tuvieron el resultado esperado y, adems, la tendencia de esos pases ha sido contratar
ms deuda despus del alivio.
j) Un modelo tributario injusto
La fuente de recursos ms significativa de los presupuestos gubernamentales est constituida por los tributos pagados por los ciudadanos, que tericamente deberan ser aplicados a la satisfaccin de las
necesidades sociales colectivas.
37 MDRI,
Multilateral Debt Relief Initiative, Iniciativa de alivio de deuda multilateral.
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Los modelos tributarios son cada vez ms injustos y regresivos38,

debido no slo a los continuos cambios legales que aumentan aquellos
tributos que inciden en el consumo y la renta de los trabajadores, sino
tambin a las exenciones y concesiones que alivian la carga tributaria
de quienes tienen las rentas ms altas. Adems, existen facilidades
que permiten a los grupos de poder econmico y poltico destinar
sus ganancias a empresas filiales en parasos fiscales, donde no pagan
tributos.
El diagrama a continuacin muestra cmo los flujos de recursos
de los tributos pagados por los ciudadanos no regresan totalmente
como servicios pblicos, sino que se destinan mayormente al pago de
intereses a la banca, que es la ms relevante tenedora de bonos soberanos en todo el mundo, y la ms importante beneficiaria del Sistema
de la Deuda. Mientras una pequea parte de los recursos de la banca
se destina a la sociedad en forma de crditos, un monto mucho ms
grande regresa a la misma por el pago de los elevados costes de dichos
crditos spread y sus correspondientes intereses. La banca destina
una parte de sus recursos a la compra de nuevos bonos, realimentando el sistema, y dedica la mayor parte a actividades especulativas.
Cuando tiene perjuicios, acude al rescate bancario.
El modelo tributario tiene influencia directa en el proceso de
endeudamiento pblico: los privilegios tributarios concedidos a
los ricos reducen la capacidad financiera del gobierno, cuyo gasto
corriente aumenta por el crecimiento desmedido de las deudas pblicas, ya que ha financiado sus dficit presupuestarios con prstamos o
emisin de deuda pblica.
38
La regresividad tributaria significa que los ms pobres pagan
proporcionalmente ms tributos que los ricos; es decir, es lo opuesto a la
progresividad.
86
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Ese fue el panorama en Latinoamrica desde los aos 70, situacin

que se agrav an ms a partir de las imposiciones del FMI desde
1983, y prosigue agravndose hasta la actualidad.
En Europa, en las ltimas dcadas, se verific una fuerte reduccin en los tributos sobre las ganancias del capital y de las grandes
rentas, lo que compromete los presupuestos pblicos e impacta en la
necesidad de financiacin mediante la contratacin de nuevas deudas, como lo demuestran los siguientes grficos:
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Evolucin de los tributos39 sobre

las personas ms ricas
Fuente: EUROPEAN COMMISSION -TAXATION AND CUSTOMS UNION, Taxation trends

in the European Union. Main results, Publications Office of the European Union,
Luxemburgo, 2010 p. 9. Disponible en: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/
ITY_OFFPUB/KS-EU-10-001/EN/KS-EU-10-001-EN.PDF
39
La tasa efectiva ha sido ms baja que las tasas indicadas en los grficos, que
corresponden a las tasas legales.
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Evolucin de los tributos sobre las corporaciones de mayor ingreso
Fuente: EUROPEAN COMMISSION -TAXATION AND CUSTOMS UNION, op.cit., p. 10.

Disponible en: http://epp.eurostat.ec.europa.eu/cache/ITY_OFFPUB/KS-EU-10-001/
EN/KS-EU-10-001-EN.PDF
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Por lo antes expuesto, la Auditora Ciudadana debe partir de un

diagnstico en el cual se establezcan las razones reales por las que el
pas analizado se ha endeudado, especialmente si es por esta situacin fiscal, a fin de determinar la influencia del modelo tributario en
la generacin de deuda pblica.
Los pueblos deben tener conocimiento de los mecanismos que

generan deudas pblicas, as como sus efectos y consecuencias.
2.5 ASPECTOS CIRCUNDANTES AL SISTEMA DE LA DEUDA
a) Medidas impuestas por Organismos Internacionales

Las instituciones financieras internacionales IFI, principalmente el FMI y el Banco Mundial, han tenido un papel de liderazgo
en la profundizacin del endeudamiento pblico ilegtimo, pues ejercen una inmensa influencia sobre los pases, como se mencion en el
Captulo 1.
En vez de sanear las finanzas pblicas, las medidas impuestas por
dichos organismos agravan la situacin econmica, debido a que se
destinan a sustraer recursos que antes se destinaban a gastos sociales
e inversiones para entregarlos al pago de deudas.
Tales medidas han provocado y provocan daos econmicos,
financieros, patrimoniales, sociales y ambientales desde los aos 80
en Latinoamrica, frica y Asia y, en los ltimos aos, en Europa:
90
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ajustes fiscales que determinan principalmente la reduccin de gastos sociales para que estos recursos se destinen a los
rentistas;
intervencin en decisiones econmicas y administrativas;
anti-reformas laborales, tributarias, fiscales y econmicas y privatizaciones, cuyo efecto es mermar las fuentes
de recursos de los presupuestos gubernamentales, creando
unos dficit que son cubiertos por la generacin de nuevas deudas pblicas;
cambio de leyes especificas, como la Ley de
Responsabilidad Fiscal, que garantiza la prioridad del pago de
intereses de la deuda, antes que cualquier otro gasto social;
imposicin de planes financieros que establecen tipos de
reestructuraciones, prepagos y, principalmente, la creacin de
fideicomisos por las mismas instituciones acreedoras para su
beneficio;
supuestas medidas previas a la contratacin de crditos,
que velaran por la sostenibilidad de la deuda externa, pero cuya
utilidad se cuestiona por sus criterios, parmetros y enfoques;
amaos contables: a travs de sus manuales, el FMI
impone tratamientos contables especficos que permiten mecanismos que aumentan el privilegio de la deuda y no muestran la
real situacin de sus flujos y saldos.
Diversas publicaciones denuncian el comportamiento de las IFI40.
40 ric
TOUSSAINT y Damien MILLET, 60 preguntas/60 Respuestas sobre la deuda,

el FMI y el Banco Mundial, Icaria-Intermon, Barcelona, 2009; ric TOUSSAINT, Banco
Mundial: el golpe de Estado permanente, op.cit.
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La Auditora Ciudadana debe analizar con detenimiento

los documentos que formalizan compromisos con
organismos financieros internacionales, pues en ellos
se encuentran las imposiciones que comprometen
a las economas presentes y futuras.
b) Creacin de fondos financieros

Uno de los engranajes del Sistema de la Deuda es la creacin de
fondos financieros destinados a acumular recursos pblicos para
solucionar problemas del sector financiero o para el pago de deudas.
En varios pases se crearon distintos fondos tales como: el Fondo
Soberano, el Fondo de Estabilizacin Financiera y Monetaria, el
Fondo Petrolero, etc.
FROB41:
En junio de 2009, el gobierno espaol cre el Fondo de
Reestructuracin Ordenada Bancaria (FROB), al cual se
destinan grandes sumas provenientes de recursos pblicos,
que son computados como deuda pblica, pero que son
entregados al sector bancario.
41
Por Sergi Cutillas e Itziar Gimnez, de la Plataforma Auditora Ciudadana de la
Deuda, Espaa.
92
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Su funcin es inyectar capital pblico en las entidades

financieras con problemas de solvencia; es decir, es la
institucin encargada de rescatar a los bancos. Hasta
diciembre de 2012, esta institucin ha inyectado 53.000
millones de euros a los bancos y tiene previsto aportar
1.895 millones de euros ms. Adems, ha aportado al
capital del banco malo (SAREB) 1.700 millones de
euros y se prev que aportar 350 millones de euros
adicionales. El FROB, por su parte, se financia con las
emisiones que cuentan con la garanta del Estado.
Los Gobiernos invierten en salvar a los bancos insolventes y

en quiebra sin considerar que los recursos son del pueblo, el
mismo que sufre continuamente daos econmicos, sociales
y morales que los bancos nunca se encargan de reparar.
c) Medidas macroeconmicas para el control inflacionario

Unas medidas macroeconmicas anunciadas como importantes
para el control inflacionario se han utilizado, en realidad, para encubrir la transferencia de recursos pblicos al sector financiero privado,
generando deuda pblica interna, por ejemplo:
El control del volumen de moneda en circulacin,
mediante su cambio por ttulos de deuda, ha aumentado la
emisin de deuda interna para este fin. Se ha verificado una
serie de incoherencias en esta poltica, debido a la ausencia de
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control de capitales, que permite, por ejemplo, el ingreso de

cualquier cantidad de moneda que no representa un exceso de
actividad econmica en el pas. En ese caso, la medida aplicable
debera ser el control del ingreso de moneda y no dejarlo libre,
para luego emitir deuda que absorba el exceso de moneda. En
Brasil, esta fue la causa de la explosin del endeudamiento
interno, pues la emisin de gran cantidad de ttulos de deuda
interna para absorber dlares y controlar el exceso de moneda
origin obligaciones onerosas que devengan intereses y costes
que afectan a todo el presupuesto pblico. Adems, la rigidez
de control del exceso de moneda colisiona con la excesiva oferta
de crditos por la banca privada a la sociedad.
El aumento de tipos de inters para contener el consumo se ha cuestionado en diversos pases, en los que la inflacin no fue provocada por el exceso de consumo, sino, por
ejemplo, por el aumento del precio de las tarifas de los servicios
pblicos privatizados. De esa manera, el aumento de los tipos
de inters sirve nicamente para privilegiar a los rentistas.
Estas operaciones son ejemplos de la utilizacin de medidas
macroeconmicas que han servido para aumentar el endeudamiento
pblico que en la mayora de los casos obedecen a imposiciones
de organismos financieros internacionales. Por esto es muy importante impulsar la realizacin de la Auditora Ciudadana en los respectivos Bancos Centrales de cada pas.
2.6 DEUDAS DE ENTIDADES PBLICAS

REGIONALES Y SUBREGIONALES
El Sistema de la Deuda se reproduce tambin en el endeudamiento
de unidades gubernamentales regionales y subregionales.
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Diversos mecanismos generan estas deudas locales:

prstamos para megaproyectos innecesarios o suntuosos, mientras que faltan recursos para proyectos de inters
colectivo local, como hospitales, colegios, etc;
absorcin de pasivos de bancos pblicos regionales que
luego se someten a la privatizacin;
contratacin de prstamos txicos;
condiciones onerosas que exigen la contratacin continua de mayores deudas para el pago de deudas anteriores;
emisin de bonos o ttulos valor por gobiernos locales;
contratacin de crditos directos con organismos
internacionales;
negocios ilcitos y privilegios polticos.
Las modalidades de operacin del Sistema de la Deuda son distintas en cada lugar, por esto es importante la organizacin de ncleos
locales y regionales de la Auditora Ciudadana de la Deuda para
movilizar a la sociedad con temas cercanos a la poblacin.
A continuacin, se presentan algunos ejemplos:
a) Refinanciacin de la Deuda Pblica de las provincias en Brasil42

Brasil est organizado como una federacin constituida por
27 provincias (estados) con ms de 5.000 municipios. A partir de
1997, las deudas pblicas de los estados y diversos municipios fueron
objeto de un proceso de refinanciacin, cuyo gnesis constaba en la
Carta de Intencin del gobierno federal para el FMI.
42 Maria
Lucia FATTORELLI, Auditoria Cidad da Dvida dos Estados, Inove Grfica

e Editora, Braslia, 2013.
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Adems de las condiciones extremamente onerosas aplicadas

por el gobierno nacional a esta refinanciacin43, la misma estaba
incluida en un paquete que exigi a las provincias un riguroso plan
de ajuste fiscal, privatizacin de sus empresas pblicas (compaas de
energa, siderurgia, minera, etc., incluso bancos pblicos regionales), con la infame absorcin de pasivos de los bancos estatales para
que fueran privatizados.
Este paquete ocasion daos incalculables a las finanzas provinciales, impidiendo la distribucin de recursos para atender las necesidades sociales, desde su origen, hasta la actualidad.
Absurdamente, despus de aos de cumplimiento de las condiciones establecidas en los acuerdos firmados con el gobierno federal, las
deudas se multiplicaron en un 300% y varias provincias y municipios
estn asumiendo nuevos prstamos con el Banco Mundial y bancos
privados internacionales para el pago de sus deudas con el gobierno
federal. Se ha verificado, as, una estrategia de transformacin de
deuda interna ilegtima en deuda externa con bancos extranjeros,
empaquetando ilegalidades e ilegitimidades.
b) Los prstamos txicos concedidos a los actores pblicos locales en Francia44

En Francia, los bancos, Dexia en particular, propiciaron que las
administraciones locales, los hospitales y los organismos de viviendas
sociales suscribieran los llamados prstamos txicos.
La toxicidad proviene de la indexacin del tipo de inters del
43
BRASIL, con la Ley Federal n 9.496, de 11 de septiembre de 1997.
44
Por Patrick Saurin, del sindicato Sud BPCE, Francia.
96
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prstamo sobre ndices especulativos (por ejemplo, el curso de cambio de las monedas).
A finales de 2011, el informe45 de la comisin de investigacin parlamentaria estimaba en 31.000 millones de euros el total de prstamos estructurados suscritos por los actores pblicos locales, de los
cuales 18.000 millones eran de prstamos de riesgo.
Esta misma comisin estim el coste adicional en 730 millones de
euros por ao, a los que hay que sumar 252 millones de euros por el
coste de los swaps de riesgo.
Este coste adicional anual de cerca de mil millones de euros
para los actores pblicos corresponde a un aumento del 13,5% de
sus gastos financieros y supone el salario bruto anual (incluidas las
cotizaciones de la empresa) para 40.000 puestos de trabajo.
Este ejemplo muestra claramente cmo el Sistema de la Deuda
fomenta la financiarizacin, tal como se analiz en el Captulo 1.
La Auditora Ciudadana debe verificar la reproduccin del

sistema de la Deuda en entidades regionales y subregionales.
45
Asamblea Nacional, Informe N 4030, Comisin de investigacin sobre los
productos financieros de riesgo suscritos por los actores pblicos locales, diciembre
de 2011, pp. 36-38.
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CONCLUSIN
Se ha verificado que la deuda pblica no se genera por el ingreso
efectivo de recursos que deberan utilizarse en la satisfaccin de las
necesidades sociales, sino que se produce por la aplicacin de una
serie de mecanismos, condiciones viciadas y medidas impuestas por
los organismos internacionales, que provocan su continuo crecimiento y su perpetuacin.
La identificacin de los mecanismos que han generado deudas
pblicas permitir a la Auditora Ciudadana documentar los vicios,
fraudes, ilegalidades, que fundamentarn las diversas acciones relacionadas con el cuestionamiento de dichas deudas.
El objetivo es evitar que naciones y pueblos sigan sometidos al
Sistema de la Deuda, que ha servido y sirve para el enriquecimiento
de unos pocos, generando inconmensurables daos sociales.
Sacar a la luz el Sistema de la Deuda es una tarea para

la ciudadana que carga con el peso del continuo pago
de intereses de una deuda que no cesa de crecer.
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Captulo 3.
Auditora
Ciudadana
de la deuda
pblica
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INTRODUCCIN
En forma general, la Auditora es una herramienta tcnica aplicada
para examinar registros, estados financieros y ciclos operativos con la
finalidad de determinar su razonabilidad y la adecuada presentacin
de cifras, as como la eficiencia, eficacia y economa de sus estructuras.
La relevancia monetaria de la deuda pblica y sus efectos en los
presupuestos gubernamentales justifica y exige la permanente realizacin de Auditoras orientadas a la investigacin de todo el proceso
de endeudamiento a fin de determinar qu deudas son las que los
pueblos estn pagando, si stas presentan vicios y/o fraudes, y si son
legales y legtimas.
Considerando que las personas son las que, al fin y al cabo, pagan
la deuda pblica sea por la elevada carga tributaria, sea por la insuficiencia de servicios pblicos, a los que tienen derecho pero no los
reciben, debido a que los recursos presupuestarios son absorbidos
para el pago de obligaciones de deuda es imprescindible la participacin de la ciudadana en el proceso de auditora de la deuda.
Por esta razn, es fundamental la iniciativa de organizar una
Auditora Ciudadana de la Deuda Pblica con el objetivo de revelar los engranajes que producen deudas pblicas, no slo con el fin
de democratizar el conocimiento y movilizar a la sociedad en busca
de transparencia acerca del proceso de endeudamiento en cada pas,
regin o localidad, sino tambin fortalecer la participacin social en
las luchas a favor de otro modelo econmico ms equitativo y respetuoso de los derechos humanos y de la naturaleza.
En este Captulo, presentamos los lineamientos bsicos de la auditora como una herramienta, y algunos aspectos que deben ser considerados por quienes tengan la oportunidad de utilizarla.
100
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La Auditora Ciudadana deber verificar el uso

de la deuda como engranaje que posibilita
la transferencia continua de recursos
pblicos hacia el sector financiero mundial.
3.1 FUNCIN Y OBJETIVOS DE LA AUDITORA

En el mundo, la auditora desempea una funcin social de suma
importancia, ya que a partir del crecimiento financiero, los inversores, gobernadores, entes controladores, etc., quieren saber la situacin real de las cifras del balance de un ente en particular y de sus
sistemas operativos, aspectos que les facilitarn sus anlisis, control y
la toma de decisiones. As, las auditoras pueden tener el carcter de
auditoras financieras y/u operativas.
Con este objetivo, entes del sector privado contratan habitualmente firmas de auditora privadas. El sector pblico posee entidades gubernamentales como: la Contralora General, la Fiscala, el
Tribunal de Cuentas, segn el pas.
Con respecto a la deuda pblica, la auditora constituye una
herramienta indispensable para transparentar la razn de las cifras
presentadas, cules son los mecanismos y operaciones que la generan
desde su origen, quines se beneficiaron de sus recursos, en qu se
aplicaron, si cumplen las reglamentaciones legales y administrativas
existentes, sus impactos sociales, ambientales, etc.
Si bien es cierto que en la mayora de los pases existen entidades
gubernamentales de control, anterior y posterior a las transacciones que originan deudas pblicas, es un hecho evidente que es muy
Captulo 3. Auditora ciudadana
de la deuda pblica
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rara la experiencia de una efectiva auditora de la deuda. En algunos

casos se realizan exmenes de manera superficial que se limitan a una
narrativa de ciertos aspectos aislados, sealando en sus informes simplemente algunos hechos acaecidos.
La auditora de la deuda pblica debera ser una rutina obligatoria permanente y realizarse de manera integral por instruccin oficial del ejecutivo, funcin judicial o legislativa mediante
iniciativa parlamentaria con transparencia y participacin
ciudadana.
Esa prctica ideal an est lejos de la realidad histrica y actual,
puesto que no se respeta el derecho de acceso a la documentacin e
informacin de carcter pblico relativas al endeudamiento. En su
mayora, las transacciones que generan deuda pblica han sido manejadas en forma secreta y confidencial por las autoridades financieras
del Banco Central y del Ministerio de Finanzas conjuntamente
con delegados de gobiernos, bancos y organismos financieros internacionales. En general, el Parlamento es simplemente informado de
manera superficial, cuando los hechos ya estn consumados. La sociedad no es consultada, mientras que es la que paga la deuda y sufre sus
consecuencias.
Ante esto, las personas necesitan ejercer su ciudadana y participar en este proceso, organizados a travs de la Auditora Ciudadana
de la Deuda.
La Auditora Ciudadana fundamenta su trabajo en el acceso a
datos, documentos pblicos y, base legal, adems de la informacin
circundante al proceso de endeudamiento desde su origen. A partir de estudios, verificaciones e investigaciones, elabora publicaciones didcticas y participa en actividades de movilizacin social con
el objetivo de difundir y compartir los conocimientos alcanzados,
102
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de manera que todas las personas puedan entender el Sistema de la

Deuda al que estn sometidas.
En consecuencia, una funcin de la Auditora Ciudadana es
empoderar a la sociedad con el conocimiento de la realidad financiera, identificando el papel de la deuda en la economa nacional e
internacional, los mecanismos que la generan y su contrapartida.
El objetivo es la capacitacin de la sociedad para que pueda realizar
auditoras del Sistema de la Deuda, y posibilitar de esa manera la
identificacin de las deudas generadas en procesos ilcitos e irregulares, para su repudio en actos soberanos, como demostr la experiencia ecuatoriana.
Los pueblos que son llamados a pagar las deudas pblicas

tienen el derecho de saber si les corresponde hacerlo.
3.2 POR QU REALIZAR UNA AUDITORA DE LA DEUDA?

La auditora de la deuda pblica lograr responder a muchos cuestionamientos que se han mantenido secretos y que la sociedad necesita conocer, por ejemplo:
1 Cul es el origen de la deuda pblica? El pas recibi
toda la suma de dinero contratada? En qu fue invertido el
dinero? Quines son los beneficiarios de esos prstamos?
Con qu propsito?
2 Qu mecanismos y procesos generaron deudas pblicas?
3 Qu deudas privadas fueron transformadas en deuda
de la deuda pblica
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pblica? Cul es el impacto de esos dbitos privados en el presupuesto del Estado?

4 Cunta deuda pblica se ha emitido para el rescate
bancario?
5 Cul es la responsabilidad de los bancos centrales en el
proceso de endeudamiento?
6 Cul es la responsabilidad de las agencias de calificacin
de riesgo por devaluar deudas soberanas, provocando el incremento de sus costes y permitiendo una extrema especulacin?
7 Cual es la responsabilidad de las autoridades gubernamentales al permitir las transacciones financieras con parasos
fiscales, que sirven para que los especuladores depositen los
inmensos lucros obtenidos en operaciones realizadas con instrumentos de deuda, adems de impulsar operaciones de los
fondos buitres que all se alojan?
8 Cul es la responsabilidad de las autoridades gubernamentales respecto a la adquisicin de deudas para proyectos
innecesarios (como estadios deportivos) o elefantes blancos,
que no son utilizados y no benefician a nadie?
9 Cul es la responsabilidad del FMI y otras instituciones
en la coaccin a algunos gobiernos para que implementen planes de ajuste fiscal y anti-reformas contrarios a los intereses de
sus pueblos y en beneficio del sector financiero?
10 Cul es la responsabilidad de los bancos por:
ofertar excesivos prstamos en los mercados?
104
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especular sobre los bonos soberanos, generando crisis

fiscales y forzando la intervencin del FMI?
jugar con derivados, Credit Default Swaps y otros activos
txicos?
11 Cules son los impactos sociales, econmicos, de
gnero, regionales, ecolgicos, y sobre nacionalidades y pueblos provocados por el proceso de endeudamiento?
12 Cmo opera el Sistema de la Deuda en los diferentes
pases?
En muchos casos, existen limitaciones para la realizacin de la
auditora integral de la deuda, pues sta involucra el acceso a archivos
institucionales que han sido manejados en forma confidencial desde
hace dcadas.
Por esto, las iniciativas de auditoras ciudadanas son importantes,
no slo para realizar las tareas especficas de inters para los movimientos sociales, sino tambin para impulsar cambios legales que
faciliten la realizacin efectiva de una auditora integral.
Las experiencias de la auditora integral efectuada en Ecuador y
de la Auditora Ciudadana en Brasil, as como la metodologa para su
realizacin, se detallarn en los prximos Captulos. A continuacin,
una breve presentacin de nuestra herramienta.
La auditora de la deuda pblica por parte de los ciudadanos

se fundamentar en el anlisis pormenorizado de cada
una de las operaciones que la generan, desde su origen.

de la deuda pblica
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3.3 CMO REALIZAR UNA AUDITORA?

El primer paso para la realizacin de la auditora es la preparacin
preliminar que se inicia con la organizacin de un equipo de personas comprometidas con este proceso y la obtencin de informacin.
Para estas tareas, es importante la organizacin de entidades1
orientadas especficamente al desarrollo de la Auditora Ciudadana
de la deuda pblica. En el caso de la Auditora Ciudadana de la Deuda
en Brasil, se formaliz una asociacin civil sin nimo de lucro2.
Su objetivo es estimular la participacin social en la investigacin del proceso de endeudamiento y empoderar a la sociedad con
el conocimiento de esta realidad financiera, que se ha convertido en
esclavitud econmica en todas las regiones del mundo.
Estas entidades deben constituirse con voluntarios estudiantes, jubilados, trabajadores en general y colaboradores miembros
de otras entidades de la sociedad sindicatos, asociaciones, organizaciones, comits, etc. que participan en las luchas sociales fundamentadas en la equidad y la justicia en la administracin de los
recursos pblicos. Es importante observar el criterio de independencia de las personas que actuarn en la realizacin de la auditora ciudadana de la deuda. Por ello, es recomendable que la organizacin
posea independencia de intereses, especialmente en relacin con el
gobierno auditado y con el sector financiero.
1 Lo ideal es que se formalice una entidad con personera jurdica y que cuente
con un representante legal, responsable de coordinar su funcionamiento tcnico y
administrativo.
2 Auditoria Cidad da Dvida, http://www.auditoriacidada.org.br
106
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La herramienta auditora debe ser utilizada por la sociedad para

conocer cmo se han generado las deudas pblicas, y poder as fundamentar su anulacin o repudio con base en la comprobacin de
ilegalidades, fraudes y otros vicios.
La auditora se realizar mediante un examen de los instrumentos
de la deuda pblica contratos, autorizaciones legales, cifras, registros contables, estadsticas, flujos de pagos, aplicacin de recursos,
etc. adems del anlisis de la informacin macroeconmica relacionada con el tema y los impactos originados por el proceso.
El examen puede ser integral o especfico. Es integral cuando
se enfoca toda la deuda pblica de un pas o regin y se consideran
todos los aspectos circundantes desde su origen, a fin de determinar su contrapartida y sus efectos. El examen especfico se enfoca en
situaciones puntuales relevantes.
La auditora se desarrollar en fases, que deben abarcar de proceso
desde el origen, basndose en mtodos que revelen los procesos o ciclos
operativos que generaron la deuda pblica, por medio de la aplicacin
de programas de auditora (como se explica en el Captulo 5).
El trabajo involucra la aplicacin de diversas tcnicas, tales como:
indagacin, revisin, confirmacin, investigacin, comprobacin,
etc., y la realizacin de pruebas de auditora sustantivas (verificacin de cifras) y de cumplimiento (verificacin de normas).
Una de las tareas que la Auditora Ciudadana debe priorizar es la
investigacin de la existencia de una contrapartida real en la generacin de la deuda pblica.
Al establecer el alcance del examen, es recomendable empezar la
investigacin desde el origen del ciclo de endeudamiento; dado que,

de la deuda pblica
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de acuerdo con experiencias de auditoras de la deuda ya realizadas,

se ha comprobado que la aclaracin del origen es fundamental para
la comprensin y el seguimiento de todo el proceso.
El origen del ciclo de endeudamiento pblico puede ser, por
ejemplo:
en el caso de Latinoamrica y Asia, el ciclo actual se inici en los aos 70, y la misma deuda se sigue transformando
mediante sucesivos canjes que no han representado ningn
ingreso de recursos;
en frica, el ciclo actual empez con el ingreso del FMI
en la regin en los aos 80;
en Europa, el origen del ciclo actual sera el ingreso de
los pases en la Eurozona, agravndose con la desregulacin
financiera y los rescates bancarios.
Es recomendable auditar todos los canjes realizados, pues se ha
comprobado que stos funcionaron como empaquetamientos que
agravan la situacin de endeudamiento.
El logro de hallazgos es uno de los aspectos centrales de una auditora, pues constituyen las evidencias documentales y verbales que
sustentarn y respaldarn sus resultados.
Por esta razn, los hallazgos deben ser suficientes y competentes,
para servir de evidencia de lo que se desea probar, por ejemplo:
Revelar y documentar los mecanismos que generan el
endeudamiento pblico, sus ciclos operativos y responsables,
desde su origen, hasta su pago y/o refinanciacin.
Evidenciar las razones del crecimiento inconmensurable de la deuda, que puede haber sido por:
108
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refinanciacin en condiciones onerosas; recapitalizacin de intereses, comisiones y otros gastos;

prepagos no necesarios; establecimiento de garantas
colaterales que se financian a travs de otros prstamos; deudas generadas por el rescate de instituciones
bancarias;
emisin de nuevas deudas, especialmente para
pagar intereses de deudas anteriores no debidamente
conocidas.
Evidenciar el peso del endeudamiento para la sociedad, demostrando la relevancia de los gastos provenientes de
la deuda en los presupuestos pblicos, en comparacin con los
gastos presupuestarios en salud, vivienda, educacin.
Evidenciar que los mecanismos del rescate bancario
generan deudas pblicas.
Revelar la especulacin con bonos soberanos, en beneficio de sectores privados, en mercados secundarios, incluso en
parasos fiscales.
Revelar la utilizacin de bonos de deuda en negocios
privilegiados, como las negociaciones con descuento y el uso
de bonos como medio de pago en la compra de compaas estatales sometidas a privatizacin.
Revelar la instrumentalizacin jurdica del Estado
mediante la reglamentacin legal y jurdica creada para garantizar la prioridad de pago de deuda pblica.
Evidenciar la instrumentalizacin poltica del Estado
determinando la relacin entre privilegios de sectores protagonistas del Sistema de la Deuda y su presencia relevante en
la financiacin de campaas electorales y/o apoyo a regmenes
dictatoriales.
Sealar los impactos sociales, econmicos, ecolgicos,
de gnero y pueblos, provocados por el continuo y nocivo proceso de endeudamiento pblico;

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Exponer el Sistema de la Deuda y revelar su modus

operandi, que ha tenido una lgica similar en Latinoamrica,
Asia, frica y Europa;
Aclarar los objetivos, efectividad y razonabilidad
de las deudas bilaterales, especialmente las referidas a
megaproyectos;
Evidenciar la actuacin del FMI, que ha ejercido su
interferencia con el establecimiento de condicionamientos que
sirven para la defensa de los intereses del sector financiero privado, al mismo tiempo que suponen la prdida de soberana de
los pases y sacrificio social a los pueblos.
Revelar el papel de la Troika en la Eurozona y del Banco
Mundial en los pases en desarrollo.
Los hallazgos pueden provenir de informes adicionales de asesores
especializados o expertos en algunos aspectos especficos: ambientales, de derechos humanos y otros, necesarios para determinar los
impactos del proceso.
Considerando que la auditora integral de la deuda pblica constituye una herramienta tcnica eficaz para sacar a la luz realidades
que muchos pueblos desconocen, el auditor debe dar prioridad al cuidado y diligencia de su trabajo, especialmente en la descripcin de los
hallazgos y la presentacin del informe. En la Auditora Ciudadana
de la Deuda, es importante tener la participacin de algunos auditores profesionales para auxiliar en la verificacin de las formalidades
necesarias, as como en la realizacin de las pruebas respectivas.
El informe final de la auditora debe contener la descripcin de
las tcnicas y pruebas aplicadas, as como la descripcin detallada de
los hallazgos. Las pruebas son muy importantes, pues constituyen la
esencia de una auditora; es decir, el aspecto que distingue una investigacin comn de una auditora. Por consiguiente, deben constar en
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el informe en forma minuciosa, ordenada y precisa, pues adems de

constituir el respaldo de los hallazgos de la auditora, pueden fundamentar procesos jurdicos y legales posteriores.
La irresponsabilidad en los actos que provocaron

el endeudamiento de un pas de manera ilegal
o ilegtima, con funestas consecuencias para la
sociedad, no debe permanecer en la impunidad.
3.4 ENFOQUES ADICIONALES

Existen ciertos aspectos relacionados que deben ser analizados
en forma simultnea por la Auditoria Ciudadana, pues generan o
fomentan el crecimiento de las deudas pblicas.
Estos aspectos no slo deben ser expuestos en los informes, sino
tambin denunciados ante las autoridades competentes para que responsabilicen a sus actores por daos y perjuicios, y/o a la suspensin
inmediata de los pagos de la deuda. Por ejemplo:
a) Medidas impuestas por organismos internacionales:
Su determinacin es fundamental conforme a lo que se explica
en el Captulo 5, apartado 2.5.1.
b) Privilegios tributarios: La investigacin de actos legales relacionados con la tributacin puede revelar su influencia
directa en el proceso de endeudamiento pblico, como ya se
mencion en el Captulo 2. La Auditora Ciudadana debe verificar y revelar los privilegios tributarios de la banca y los inversionistas que especulan con instrumentos de la deuda soberana.
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c) Prioridad de pago de deudas pblicas: Se debe

investigar la aprobacin de actos legales como la Ley de
Responsabilidad Fiscal en varios pases que establecen topes
a las inversiones sociales, mientras que no ponen lmites a los
gastos originados por la deuda, ni a las prdidas del Banco
Central por el ejercicio de la poltica monetaria que mantiene
el Sistema de la Deuda. Adems, dichas leyes penalizan al administrador pblico que no prioriza el pago de la deuda, al mismo
tiempo que condena a gran parte de la poblacin a la miseria
dando prioridad a los rentistas.
d) Dependencia del sistema monetario y econmico:
Se debe analizar aquellos Acuerdos Internacionales que crean
mecanismos que limitan a los pases al mero cumplimiento de
los intereses del mercado financiero, como el reciente MEDE
en Europa.
e) Creacin de Fondos Financieros con recursos pblicos, que se utilizan en beneficio del Sistema de la Deuda, como
el FROB en Espaa, el Fondo Soberano en Brasil y otros Fondos
de Estabilizacin Financiera en varios pases.
f ) Control inflacionario: Se debe verificar la coherencia
de las normas recomendadas por los organismos internacionales para el control inflacionario basadas en alza de tipos de
inters y aparente control del volumen de moneda en circulacin, una vez que los Bancos Centrales absorban el exceso de
moneda para su cambio por ttulos de deuda pblica, mientras no se establecen medidas de control del flujo de capitales y
otras que evitaran el uso de bonos de deuda.
g) Actividades ejercidas por instituciones monetarias
que contraran los principios de prioridad al inters pblico.
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En diversos pases se ha observado la actuacin del Banco Central

y del Ministerio de Finanzas en operaciones que facilitaron el
saqueo de recursos por medio de la banca privada, mediante
la entrega desmedida de dinero por el ente emisor de moneda;
o por operaciones privilegiadas de capitalizacin de entidades
bancarias privadas; o la invitacin a representantes del mercado
financiero para estimar los tipos bsicos de inters; o la entrega
de ttulos valores pblicos a la banca privada con descuentos, a
fin de que sean vendidos en el mercado a su valor nominal, etc.
h) Realizacin de operaciones especulativas que generan crisis financiera y, consecuentemente, deuda pblica.
Uno de los hechos que merecen ser investigado por la Auditora
Ciudadana es la generacin de deuda pblica por el proceso de
financiarizacin, marcado por la creacin de diversos productos financieros derivados, la especulacin y el apalancamiento.
As, por ejemplo:
En abril de 2010, la SEC present, ante el Tribunal
del Distrito del Sur de Nueva York, una demanda contra
Goldman Sachs, bajo la acusacin de disear y comercializar, desde principios de 2007, un producto de inversin
(denominado Abacus 2007-AC1) ligado al mercado de
las hipotecas basura, que estaba destinado a fracasar y del que se iban a beneficiar el propio grupo y algunos de sus inversores. Segn noticias3 divulgadas hasta la
fecha, este hedge fund gan unos 1.000 millones de dlares, lo mismo que perdieron los inversores no alertados
por Goldman Sachs; mientras el Royal Bank of Scotland
registraba unas prdidas de 841 millones de dlares
3 http://www.crisis-lehman.com/REVISTA/articulos/GestionNoticias_438_ESP.asp
(Consultado el 11.08.2012).

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heredadas de su adquisicin de ABN Amro en 2007.

Actualmente, el Royal Bank of Scotland est bajo control
del Estado britnico, que tuvo que acudir a su rescate con
un paquete de 45.500 millones de libras. IKB fue uno de
los compradores de Abacus y tambin registr prdidas
que fueron asumidas por el Estado alemn.
Los movimientos populares reunidos en Occupy Wall Street
declararon culpables a los dirigentes de Goldman Sachs en un tribunal popular4.
La auditora de estos hechos debe buscar documentos y pruebas de
los daos provocados, cuyo informe podr respaldar acciones sociales, polticas y legales para fortalecer el movimiento social de rechazo
a unos actos inescrupulosos, as como identificar a los responsables.
i) Ocultamiento de informacin: Uno de los aspectos
que incidieron en el endeudamiento pblico fue la cantidad de
dinero que se entreg al sistema bancario, mediante operaciones secretas, ocultando informacin que podra haber evitado
muchos problemas financieros.
As es el caso del endeudamiento griego: investigaciones recientes
muestran que Goldman Sachs particip en la manipulacin de los
datos5. La complicidad de gobiernos y bancos a travs de operaciones
oscuras garantizaron ms crdito y, consecuentemente, ms ganancias a los agentes privados.
4 Conforme se puede comprobar en el video de 5 minutos disponible en el
internet: http://www.youtube.com/watch?v=87A5jfUd5OU
5 Vase la noticia en: http://www.spiegel.de/international/
europe/0,1518,676634,00.html y Audiencia Pblica en https://docs.google.com/
document/d/1UFU_GjUZvi72ck5301Gasng8gQQqCWSekpmLDrhZOB8/edit?pli=1
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Las investigaciones determinaron fraudes en el momento de la

refinanciacin de la deuda griega, la misma que al realizarse con la
emisin de bonos del Estado en moneda extranjera (dlares, francos
suizos, etc.) obtena un diferencial cambiario aparentemente a favor
del pas, pero que se converta en prdida en el momento de su vencimiento, ya que la situacin del pas encareca el valor de la moneda
extranjera.
En Grecia, Goldman Sachs estableci esos bonos con unos tipos de
cambio ficticios, lo que permiti a Grecia, en un primer momento,
recibir un crdito de un valor superior al que habra recibido si la
conversin hubiera sido con el tipo de cambio correcto. Sin embargo,
en un segundo momento, el pas qued comprometido a pagos de

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inters y otras cargas calculadas sobre ese valor inflado, lo que benefici enormemente al acreedor (en este caso, Goldman Sachs). En el
largo plazo, cuando el bono fue rescatado, el banco acreedor recibi otros beneficios, una vez que Grecia hubo reconvertido el valor
inflado por el tipo de cambio del bono.
La comprobacin, por una auditora, de fraudes en operaciones
con bonos del Estado podr reducir el impacto de la crisis y fortalecer
la lucha social por el necesario cambio del actual sistema financiero.
j) Crecimiento del mercado paralelo o mercado en las
sombras: La existencia de un mercado paralelo, ajeno a las
pocas regulaciones existentes y fuera del control de las autoridades financieras, muestra la debilidad del actual sistema financiero, as como la necesidad de reforzar la movilizacin social
hacia el avance de las propuestas para una Nueva Arquitectura
Financiera, como se mencion en el Captulo 1.
Se calcula que hay en circulacin cerca de 60 billones (milln de
millones) de dlares6 en ese sistema paralelo, lo que incluye el comercio de ttulos de deuda, segn una estimacin de los tenedores de
activos de este canal de fuga7, como muestra el grfico de la pgina
siguiente.
Es importante que la Auditora Ciudadana enfrente este tema,
debido a que las prdidas de la banca privada, en estos mercados
opacos, se trasladan al Estado mediante los diversos tipos de rescate
bancario.
6http://www.ft.com/cms/s/0/39c6a414-00b9-11e1-930b-00144feabdc0.
html#axzz2UaXHXPgm
7 Obtenido en: Bank Runs Modern Form, The Wall Street Journal, 5 de diciembre
de 2011.
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k) Actuacin de autoridades en operaciones secretas

y/o documentos secretos: Son innumerables los casos de operaciones secretas y no transparentes, relacionadas con el proceso de endeudamiento en todos los continentes.
En Europa, por ejemplo, la decisin de salvar a los bancos se
tom basndose en el documento secreto de 17 hojas citado en
la noticia publicada por el diario The Telegraph8, segn se mencion en el Captulo 1. En Italia las anti reformas y una serie de
medidas (planes de ajuste fiscal, privatizaciones, etc.) adoptadas a cambio de una operacin de compra de bonos de deuda
italiana incluan una carta secreta9 que el Banco Central
Europeo envi al gobierno italiano en agosto de 2011.
8http://www.telegraph.co.uk/finance/financialcrisis/4590512/European-banksmay-need-16.3-trillion-bail-out-EC-dcoument-warns.html
9http://economico.sapo.pt/noticias/bce-envia-carta-secreta-a-berlusconi-e-gerapolemica-em-italia_124263.html

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La verificacin de estos actos puede garantizar el acceso a la

transparencia de estos hechos que impactan la economa y la
vida de toda la sociedad.
l) Operaciones en Parasos Fiscales: De acuerdo con el
trabajo de la Auditora Ciudadana, se ha podido comprobar
que importantes operaciones de endeudamiento pblico se
realizaron en parasos fiscales, para escapar de las regulaciones
existentes en los diversos pases.
Uno de los ejemplos ms escandalosos fue la operacin
Brady, una reestructuracin de deuda pblica realizada en
Luxemburgo, con diversos pases que se sometieron a dicho
plan, como ya se explic en el Captulo 2. Esta operacin constituy un atraco de la banca internacional a Ecuador, Argentina,
Brasil y otros pases que fueron asesorados por los abogados
Cleary, Gottlieb, Steen & Hamilton, los mismos que recientemente han asesorado a Grecia.
La Auditora Ciudadana debe luchar por el acceso a la documentacin relacionada con las operaciones referentes al endeudamiento
pblico, pues la utilizacin de parasos fiscales ha posibilitado ocultar
quines son los acreedores de la deuda pblica, o quin se beneficia
con las negociaciones iniciales, intermedias y/o finales. Adems, la
existencia de los parasos fiscales ha permitido que Bancos Centrales
enven giros a estos lugares para el pago de intereses de bonos generados en operaciones ilegales e ilegtimas.
Segn Modesto da Silveira10:
10 Abogado brasileo defensor de los Derechos Humanos, ocupa una posicin

destacada desde la dictadura militar por su actuacin en defensa de presos
polticos. Texto enviado a la autora como contribucin a este libro.
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En tanto existan PARASOS FISCALES, con sus secretos

articulados con personas y empresas, y hasta con estados nacionales
interesados, ser imposible eliminar o reducir la gran corrupcin
mundial. Es evidente que, si hay sigilo y, principalmente, secreto
en algo contra terceros que no puedan conocerlo, es probable que se
trate de crmenes contra dichos terceros y hasta contra la humanidad, posibilitando el enriquecimiento de algunos a travs de
negocios oscuros. Frecuentemente, algunas deudas pblicas estn
en este contexto. Grandes negocios complejos, prstamos leoninos,
condiciones odiosamente desiguales son impuestos, en ltima instancia, contra el pueblo, que es el que paga la cuenta de las deudas
pblicas. En los grandes crmenes econmicos y polticos inclusive los relacionados con el endeudamiento pblico los poderosos
parasos fiscales son los principales receptores. Su clientela ms fiel
cuenta con traficantes de drogas, de armas, juegos ilegales, prostitucin, estafadores de deudas pblicas y otros grandes criminales
internacionales. Slo sus representantes en Brasil pueden enviar, en
cada remesa a estos parasos, un mnimo de un milln de dlares.
De acuerdo a la organizacin Tax Justice Network11:
Los parasos fiscales no solamente ofrecen una baja o nula
tributacin, sino algo ms amplio, como ofrecer facilidades para
que personas o entidades evadan reglas, leyes y regulaciones de
otras jurisdicciones, utilizando el secreto como herramienta
prioritaria. [Tax Justice Network] prefiere el trmino jurisdiccin secreta en vez del ms popular paraso fiscal.
La infraestructura internacional corrupta que permite que
las lites escapen de la regulacin tributaria est siendo largamente utilizada por criminales y terroristas. Como resultado, los
11 http://www.taxjustice.net/cms/front_content.php?idcat=2

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parasos fiscales estn aumentando la desigualdad y la pobreza,

corroyendo democracias, distorsionando mercados, minando
regulaciones financieras y otras, y frenando el crecimiento econmico, acelerando la fuga de capitales de los pases pobres y
promoviendo la corrupcin y el crimen por todo el mundo.
El sistema off shore es una mancha ciega en la economa
internacional. Los hechos tienen mltiples facetas, y los parasos fiscales estn basados en el secreto y la complejidad, lo que
explica por qu tan pocas personas se preocupan por el escndalo del off shore, y por qu la sociedad civil se mantuvo casi en
silencio sobre la fiscalidad internacional durante tanto tiempo.
La lucha contra los parasos fiscales es uno
de los grandes desafos de nuestra era.
Los movimientos sociales deben seguir denunciando y luchando
por el cambio, modificacin y/o eliminacin de las acciones que alimenten el Sistema de la Deuda.
3.5 EL DERECHO A UNA AUDITORA DE LA DEUDA PBLICA

Considerando que la deuda pblica ha impedido mejorar el nivel
de desarrollo de los pueblos y que ha mermado el cumplimiento de
principios elementales de los derechos humanos, la sociedad debe ser
consciente de que tiene todo el derecho a saber cmo se genera.
Adems, existen otros principios que complementan este derecho
tales como:
Principio de Transparencia y Derecho de acceso a la
informacin: El principio de Transparencia es universal. Los
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ciudadanos tienen el derecho de acceder a la informacin sobre

las operaciones y datos relacionados con el proceso de endeudamiento. Si la deuda es pblica, los documentos de respaldo
son igualmente pblicos. Los contribuyentes son, al final, los
que pagan esta deuda, y es su derecho bsico conocer a quines
estn pagando la deuda y qu deuda es esa.
Cuando no se cumple ese derecho, nos enfrentamos a una seria
limitacin en el trabajo de auditora. Son frecuentes las respuestas
negativas a los pedidos de informacin, con el argumento de que los
documentos estaran protegidos por el secreto bancario. Este argumento no tiene validez, ya que las operaciones de crdito que implican una obligacin pblica estn sometidas a los principios de la
administracin pblica, especialmente a los principios de la publicidad y del inters pblico.
Principio democrtico de la participacin ciudadana:
La decisin de los sectores a los que se deben destinar los recursos pblicos es una decisin soberana y, por lo tanto, es necesario que el pueblo pueda participar e incidir sobre la misma. La
auditora es la herramienta para que los pueblos puedan tener
las informaciones necesarias para esta participacin.
Principio de Motivacin para la realizacin de actos
financieros pblicos: Todo acto del sector publico debe tener
motivacin y justificacin. El uso de los recursos pblicos debe
tener una justificacin jurdica y ser totalmente transparente,
lo que slo se verifica mediante la realizacin de la auditora
de la deuda. Los pagos ilegtimos e ilegales que la auditora de
la deuda identifique deben ser inmediatamente suspendidos y
reembolsados.

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La generacin de deudas pblicas mediante diversos

mecanismos ha sido la principal forma de sometimiento
para la mayora de los pases; en algunos casos realizada
reiteradamente, bajo una misma modalidad. Esta ltima
caracterstica permitir estandarizar algunos procedimientos
de la Auditora Ciudadana, para los distintos pases.
CONCLUSIN
La herramienta que permite documentar la accin del Sistema
de la Deuda y evidenciar los mecanismos que la generan es la
AUDITORA.
Considerando los impresionantes impactos que el endeudamiento
pblico inflige directamente a la vida de los pueblos, puesto que
absorbe una parte importante de los recursos de los presupuestos
gubernamentales, es fundamental que la sociedad se organice para
realizar una Auditora Ciudadana de la Deuda.
Histricamente, la deuda pblica ha sido manejada de manera
confidencial y la sociedad es convocada solamente para pagarla. Es
hora de que los ciudadanos conozcamos la verdad y nos involucremos
en la realizacin de la Auditora Ciudadana de este proceso, que ha
provocado permanentes saqueos sorpresivos y crisis de toda ndole.
La auditora nos dar a conocer lo que

estamos pagando como deuda pblica.
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Captulo 4.
Experiencias
de auditora
e investigacin
de la deuda
pblica
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INTRODUCCIN
Diversas experiencias de investigacin y de auditora de la deuda
pblica en diferentes partes del mundo han dado a conocer importantes aspectos e informaciones sobre el proceso de endeudamiento
de distintos pases, revelando que se asemejan notablemente.
En este Captulo se presentan los lineamientos de trabajo y resultados de recientes experiencias de auditora y de investigacin de
la deuda pblica, tales como:
la auditora oficial de la deuda en Ecuador, a travs de
la Comisin para la Auditora Integral del Crdito Pblico
(CAIC)1, cuyos resultados lograron una disminucin del 70%
del endeudamiento con la banca privada internacional;
la Auditora Ciudadana de la deuda en Brasil;
la reciente iniciativa de Auditora Ciudadana en Irlanda2;
la auditora anunciada por Noruega, desde la perspectiva del acreedor;
la investigacin realizada en el parlamento brasileo
CPI3; y
la importante Causa Olmos en Argentina, originada por
una investigacin judicial.
1 Comisin para la realizacin de la auditora de la deuda ecuatoriana, creada por

el presidente Rafael Correa mediante el Decreto Ejecutivo 472/2007, el 9 de julio de
2007.
2 Informe disponible en http://www.debtireland.org/resources/publications/
an-audit-of-irish-debt/
3 Comisin Parlamentaria de Investigacin en la Cmara de Diputados CPI de la
Deuda Pblica de agosto del 2009 a mayo del 2010.
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El objetivo es inspirar y motivar la organizacin de comisiones de

Auditora Ciudadana para fortalecer la actuacin de la sociedad, ya
que es una herramienta comprobada, cuyos efectos podrn aportar
importantes beneficios a los pueblos que han sufrido daos incalculables, debido a la accin del mismo Sistema de la Deuda en todo el
mundo.
4.1 MODALIDADES DE AUDITORA DE DEUDA PBLICA

Desde el punto de vista de la iniciativa para su ejecucin, la auditora de la deuda pblica puede realizarse desde el poder pblico
por instituciones oficiales del Ejecutivo, Legislativo o Judicial o a
partir de organizaciones de ciudadanas.
MODALIDADES DE AUDITORA DE LA DEUDA
SEGN LA INICIATIVA DE SU EJECUCIN
GUBERNAMENTAL
Auditora integral instituida y

conducida por iniciativa de gobiernos o entidades pblicas oficiales, designadas con la atribucin de investigar el proceso de
endeudamiento.
El ejemplo ms relevante fue la
auditora oficial promovida por el
gobierno de Ecuador, con base en
el Decreto Ejecutivo n 472/2007,
del presidente Rafael Correa.
Captulo 4. Experiencias de auditora e investigacin de la deuda pblica
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PARLAMENTARIA
Auditora integral instituida y

conducida por parlamentarios, en
el ejercicio de sus atribuciones de
fiscalizacin del Poder Ejecutivo.
La Constitucin Federal brasilea
de 1988 prev la realizacin de
este tipo de auditora por medio
de una comisin mixta constituida
por senadores y diputados federales. Hasta la fecha, esta auditora
no se realiz. Un avance en ese
sentido fue la reciente investigacin parlamentaria conducida
por una comisin en la Cmara
de Diputados Federales CPI de
la Deuda Pblica que funcion
entre agosto del 2009 y mayo del
2010.
JUDICIAL
El Poder Judicial puede determinar

la realizacin de una auditora de
la deuda.
La Causa Olmos, juicio por iniciativa del periodista Alejandro
Olmos en 1982, que denunci la
ilegalidad de la deuda argentina,
llev a una investigacin que
se aproxima a una auditora en
varios aspectos. Ese juicio concluy en una importante sentencia judicial, en junio de 2000, que
declar ilegal, inmoral, ilegtima y
fraudulenta la deuda argentina.
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CIUDADANA
Auditora integral realizada por

ciudadanos y organizaciones
sociales: herramienta para que
la sociedad pueda comprender
cmo el Sistema de la Deuda
somete a casi todos los pases,
as como para que presione para
la realizacin de una auditora
gubernamental con participacin ciudadana. La pionera es
la Auditora Ciudadana de la
Deuda en Brasil, iniciada en 2001.
Adems de realizar estudios y
publicaciones en base a datos
oficiales y documentos histricos
pblicos en constante articulacin
con otras organizaciones sociales
nacionales e internacionales, tuvo
un importante papel en la CAIC
ecuatoriana y la CPI realizada en
el parlamento brasileo.
Aunque sea una iniciativa oficial, es importante garantizar la participacin ciudadana a fin de democratizar el acceso a la informacin
y posibilitar la transparencia.
Considerando que la principal afectada por la deuda pblica es
la sociedad, lo ptimo sera que la ejecucin de una auditora sea de
carcter obligatorio, integral, con participacin ciudadana, y que
logre determinar responsabilidades administrativas, civiles y penales. De esta manera, se conseguira que el Estado asuma un compromiso tico con su pueblo, avalando la participacin popular.
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Considerando el dominio financiero en la mayora de los gobiernos, como se mencion en el Captulo 1, la Auditora Ciudadana
tiene un papel importante, por su independencia, para enfrentar a la
totalidad del Sistema de la Deuda.
La auditora de la deuda pblica revela la

verdad sobre el proceso de endeudamiento.
4.2 - EXPERIENCIAS DE AUDITORA E INVESTIGACIN

En primer lugar, cabe mencionar el importante precedente histrico ocurrido en la dcada de 1930 en Brasil, cuando se realiz una
auditora de la deuda pblica que arroj significativos resultados.
El presidente brasileo Getulio Vargas4 solicit a su ministro de
Finanzas la realizacin de una auditora de los contratos de endeudamiento externo, debido a que dichas operaciones requeran elevadas
sumas para el pago de intereses.
Luego de las investigaciones, ese proceso histrico evidenci que:
Apenas el 40% de la deuda externa brasilea estaba
constituida por contratos y documentos;
No haba contabilidad regular de la deuda externa, ni el
control de los pagos que ya se haban efectuado.
4 Reinaldo GONALVES, Auditora e dvida externa: lies da Era Vargas, en

Maria Lucia Fattorelli (coord.), Auditora da dvida externa: questo de soberania,
Contraponto Editora Ltda, Braslia, 2003.
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El efecto de estos resultados fue la reduccin del saldo de la deuda

y, consecuentemente, la rebaja del monto de intereses y costes en un
cincuenta por ciento. Ese proceso histrico llev algunos aos, y posibilit un importante alivio en las finanzas nacionales, lo que a su vez
permiti el desarrollo de proyectos sociales y servicios pblicos. Es
importante destacar que esa auditora se desarroll dentro del marco
de una suspensin de pagos.
A continuacin, se resumen los aspectos ms relevantes de recientes experiencias de auditora e investigacin de la deuda pblica,
mencionndose el origen de cada iniciativa, la organizacin de los
trabajos, su metodologa, los principales hallazgos, resultados y efectos logrados. No se pretende una exposicin exhaustiva, sino la presentacin de unas experiencias que pueden servir de inspiracin y
motivacin para la organizacin de otras iniciativas, cuyo principal
fundamento constituye la voluntad de llevarlas a cabo.
I. ECUADOR - EXPERIENCIA DE AUDITORA

OFICIAL DE LA DEUDA PBLICA
La Comisin para la Auditora Integral del Crdito Pblico del
Ecuador (CAIC) fue creada por iniciativa gubernamental, autorizada
por el Decreto Ejecutivo n 4725, del 9 julio de 2007, del presidente
Rafael Correa.
La CAIC funcion de julio de 2007 a septiembre de 2008, cuando
entreg sus informes al presidente Correa.
5http://www.auditoriacidada.org.br/wp-content/uploads/2012/08/DECRETO-472.
pdf
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Esta reciente experiencia logr un alivio concreto al pas, debido a

la reduccin del 70% de la deuda externa con la banca privada, posibilitando el aumento de inversiones sociales pblicas, adems de consolidar la participacin ciudadana nacional e internacional.
Dada la importancia de esa experiencia, a continuacin se presenta un resumen de algunos de sus aspectos.
a) Antecedentes de la CAIC
Los antecedentes de la CAIC corresponden a la importante actuacin de los movimientos sociales ecuatorianos en especial, la
Campaa Jubileo Ecuador6 y el Grupo Nacional de Deuda y su trayectoria de aos en la realizacin de estudios, eventos y movilizacin
en repudio del endeudamiento externo.
El tema de la auditora entr en la agenda de estos movimientos
sociales a partir de 2002, cuando se realiz en la ciudad de Guayaquil,
un importante encuentro internacional que reuni a 80 representantes de movimientos de frica, Asia, Latinoamrica, Europa y
Norteamrica.
Este encuentro tena el objetivo de debatir la propuesta de arbitraje
de la deuda y comprenda el anlisis sobre los tipos de arbitraje (institucionalizados o ad hoc), condiciones, base legal y estrategias para
la implementacin de un proceso de arbitraje justo y transparente.
Luego de varios das de intenso trabajo, el encuentro termin
con la decisin de que antes de cualquier paso en relacin con el
endeudamiento, se debera realizar una auditora.
6 La misma campaa que antes se denominaba Jubileo Guayaquil.
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Los participantes acordaron que no sera viable un proceso de

arbitraje independiente, justo y transparente sin la realizacin previa
de una completa auditora.
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Otro antecedente relevante fue la Comisin Especial de

Investigacin de la Deuda Externa Ecuatoriana (CEIDEX), creada
en 2006, cuyo informe sirvi como referencia para el trabajo de la
CAIC. Esa comisin cont con la participacin del profesor Hugo
Arias, autor de importantes estudios acadmicos.
Diversos movimientos sociales nacionales y extranjeros contribuyeron en los trabajos de la CEIDEX. La Auditora Ciudadana de la
Deuda de Brasil particip en su inauguracin, presentando su propuesta de metodologa basada en un documento elaborado por la
comisin del parlamento brasileo en 1989:
CRONOGRAMA DE LA AUDITORA
A ASPECTOS GENERALES
En esta parte sern verificados y cotejados los siguientes aspectos:
I Evolucin de las normas y regulaciones
de las autoridades monetarias.
II Evolucin de la deuda.
III Flujos financieros de entrada y salida de recursos.
IV Principales acreedores.
V Principales agentes revisores en Brasil.
VI Principales beneficiarios finales.
B AUDITORA DE LOS ACTOS (pruebas de cumplimiento)
En cada uno de los contratos examinados
sern abordados los siguientes aspectos:
I Procedimientos aprobatorios.
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II Flujo de fondos del contrato.

III Condiciones generales del contrato.
IV Condiciones especiales del contrato.
C AUDITORA DE LOS HECHOS (pruebas sustantivas)
Sobre los hechos generadores del endeudamiento externo, para cada contrato examinado, verificar los siguientes tpicos:
I Destino de los Recursos.
II Origen de los Recursos.
D ASPECTOS METODOLGICOS
I Perodo que se debe auditar.
II Conjunto que se examinar.
III Organizacin para realizar el trabajo/fuentes de informacin.
IV Secreto bancario.
V Informes.
La CEIDEX, luego de sus importantes estudios, destac en su
informe la necesidad de profundizar las investigaciones sobre el proceso de endeudamiento y la realizacin de una auditora de la deuda.
Posteriormente, otros acontecimientos reforzaron la propuesta de
auditora de la deuda, con la expresa participacin popular nacional
e extranjera, impulsando su realizacin.
De esa forma, la creacin de la CAIC por el presidente Rafael
Correa represent la culminacin de muchos aos de lucha social.
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b) Caractersticas de la CAIC
Al menos tres caractersticas relevantes de la CAIC deben ser destacadas: su naturaleza oficial; la participacin ciudadana y su carcter integral.
La primera caracterstica de la CAIC se relaciona a su naturaleza
oficial, debido a que fue una iniciativa del presidente de la Repblica,
por el Decreto Ejecutivo 472/2007, que constituy el respaldo legal y
apoyo poltico para la realizacin de los trabajos.
Este decreto determin los objetivos, atribuciones y composicin,
adems del plazo de funcionamiento, alcance, etc., y autorizaba a
los miembros de la CAIC a auditar todos los procesos relacionados
con el endeudamiento, en todas las instituciones del Estado. Adems,
obligaba a todas las entidades del Estado a proporcionar las informaciones requeridas, cuya negativa llevara a la aplicacin de sanciones
previstas en la Ley de Transparencia Fiscal.
Otra caracterstica fundamental de la CAIC fue la participacin
ciudadana. El decreto nombr a miembros de organizaciones sociales y acadmicas, ecuatorianas e internacionales, quienes realizaron
todo tipo de investigaciones y exmenes, conjuntamente con auditores contratados.
Adicionalmente, el decreto determin que la auditora debera
tener carcter integral, puesto que no se referira solamente a las
cifras, sino a otros aspectos circundantes, y la defini:
Art. 2 Se define como Auditora Integral a la accin fiscalizadora dirigida a examinar y evaluar el proceso de contratacin y/o renegociacin del endeudamiento pblico, el origen y destino de los recursos, y la ejecucin de los programas
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y proyectos que se financien con deuda interna y externa, con

el fin de determinar su legitimidad, legalidad, transparencia,
calidad, eficacia y eficiencia, considerando los aspectos legales y financieros, los impactos econmicos, sociales, de gnero;
regionales, ecolgicos y sobre nacionalidades y pueblos.
La funcin principal de la CAIC, segn el decreto,
era auditar el proceso de contratacin de los convenios, contratos y otras formas o modalidades contractuales para la
adquisicin de crditos, obtenidos por el sector pblico del
Ecuador, provenientes de gobiernos, instituciones del sistema financiero multilateral o de la banca y sector privado,
nacional o extranjero, desde 1976 hasta el ao 2006.
Como se ve, el desafo era inmenso; por eso fue muy importante
la implicacin poltica y de las organizaciones sociales en los trabajos
de la CAIC, que fue presidida por el ministro Ricardo Patio como
titular de Finanzas y enseguida nombrado Ministro de Coordinacin
Poltica.
c) Organizacin de los trabajos de la CAIC

Ante el desafo de cumplir la decisin presidencial de auditar los
ltimos 30 (treinta) aos del endeudamiento ecuatoriano en apenas 14 meses de trabajo, la CAIC se organiz en Subcomisiones
Especficas de acuerdo con la siguiente estructura:
Multilateral Subcomisin dedicada a la auditora de
la deuda externa con organismos multilaterales: FMI, Banco
Mundial, CAF y otros;
Bilateral Subcomisin destinada a analizar el endeudamiento del gobierno ecuatoriano (o cualquier rgano del
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gobierno ecuatoriano) con otros gobiernos extranjeros, o bancos de fomento pblicos de otros pases;
Comercial Subcomisin dedicada a la auditora de la
deuda externa con la banca privada internacional, cuyos contratos iniciales, pagars y acuerdos se transformaron en bonos
soberanos a partir de 1994;
Interna Subcomisin dedicada a la auditora del
endeudamiento interno ecuatoriano.
Jurdica Subcomisin responsable de los estudios de
los aspectos jurdicos del endeudamiento pblico ecuatoriano
y de los recursos jurdicos previstos en el derecho internacional
sobre el tema;
Social y Ecolgica Subcomisin dedicada a la verificacin de los impactos sociales y ecolgicos provocados por el
proceso de endeudamiento.
El decreto previ tambin una Coordinacin Ejecutiva, responsable
del funcionamiento administrativo y logstico de la CAIC.
As, el organigrama estructural de la CAIC fue: (v. pg. siguiente)
d) Metodologa
Considerando la importancia de la experiencia ecuatoriana para
la inspiracin de otras iniciativas, se transcribe a continuacin la
metodologa utilizada, segn el importante registro7 de la economista ecuatoriana Piedad Mancero, miembro de la CAIC:
7 Piedad Pramo MANCERO, El Proceso de Auditora Integral del Crdito

Pblico, Ecuador, 2012. Disponible en http://www.jubileo2000.ec/view-details/
publicaciones/382-metodologia-de-la-deudaingles.html.
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Elaboracin: Piedad Mancero

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I. PLAN GENERAL DE AUDITORA

En el plan general han de estar claramente definidos: el
motivo fundamental de la auditora; los objetivos generales; el alcance establecido en la base legal y atribuciones expresas; los componentes a ser auditados; los
procesos y actividades; el cronograma y los recursos
humanos, financieros y materiales que se requieren.
Propsito fundamental
A manera de mensaje, perceptible para todo pblico
y en sntesis, se debe enunciar la razn poltica y las
aspiraciones sociales que se busca satisfacer con
la auditora integral. Especialmente, se debe destacar la oportunidad de ofrecer respuestas vlidas y
concluyentes ante el grave problema del endeudamiento, establecer responsabilidades, prevenir equivocaciones y rescatar la soberana de los pueblos.
Objetivos generales
La verificacin de la existencia o no de factores de transparencia, calidad, eficacia, eficiencia, respeto y cuidado de la ecologa, en las distintas fases de los procesos de endeudamiento;
los condicionamientos, intervenciones e imposiciones contractuales, visibles y ocultos, que atentan contra la dignidad y la vida de los ciudadanos
y/o ponen en peligro la convivencia pacfica entre
los pueblos; la equidad en los acuerdos y contrataciones y el respeto a la soberana del pas, como
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sustentos para la calificacin de legitimidad o no

de las deudas.
La determinacin de legalidad o ilegalidad ()
La entrega de evidencias suficientes y contundentes a las autoridades nacionales y a la sociedad
civil para la adopcin de acciones correctivas y que
reparen los perjuicios causados por la deuda.
El establecimiento de responsabilidad y
corresponsabilidad de actores externos e internos
().
Lneas de accin bsicas
Es preciso crear un marco base que facilite el desempeo de los actores que participan en el proceso de la auditora, mediante:
La identificacin de fuentes de informacin,
especialmente las instituciones que han intervenido
en los procesos de endeudamiento y sus responsabilidades especficas. Revisin previa de archivos,
informes, investigaciones y exmenes efectuados
().
La capacitacin de equipos tcnicos en los
fundamentos de las doctrinas de la ilegitimidad, en
los principios jurdicos del derecho nacional e internacional correspondiente a los procesos de deuda,
en el derecho de los pueblos a buscar su desarrollo
obstruido por interferencias internas y externas provenientes del endeudamiento, especialmente inducido; y la aplicacin de procedimientos de investigacin coherentes con los objetivos que se persiguen.
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Actividades de cumplimiento comn

Determinar el marco legal e institucional que
estuvo vigente en el periodo de la auditora ().
Disponibilidad de programas y estrategias de
asistencia al desarrollo formulados por organismos
internacionales, para la aplicacin en regiones y
pases a travs de la concesin de crditos y de la
cooperacin tcnica.
Recopilacin, ordenamiento y registro de
informacin especfica, estudios previos, investigaciones, denuncias y ms indicios de irregularidades
o perjuicios detectados.
Construccin de una base de datos sobre la
totalidad de crditos, con sus elementos bsicos
(datos de acreedor, deudor, beneficiario o ejecutor;
destino, plazos, tipos de inters; montos contratados y desembolsados, amortizacin, intereses y
comisiones pagados, saldos por pagar).
Requerimientos de personal
La planificacin del trabajo debe establecer la necesidad de los recursos humanos y el perfil profesional individual de los investigadores auditores y de
otras especialidades (). Por el carcter integral de
la auditora, es conveniente la conformacin multidisciplinaria de los equipos; especialmente el grupo
de anlisis transversal, como es el de los impactos.
Plazo de ejecucin y cronograma de actividades
En la organizacin y en la planificacin del trabajo es importante tener en cuenta la extensin
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en el tiempo (). Es necesario elaborar un cronograma general y otros especficos para los tramos de
deuda predeterminados y los grupos transversales.
Considerando las expectativas de las autoridades y
de la ciudadana que espera resultados, los cronogramas deben incluir informes parciales de avances y
versiones apropiadas para su difusin al pblico. ().
e) Hallazgos
Cada una de las subcomisiones de la CAIC present sus informes,
de acuerdo con las investigaciones y pruebas de auditora efectuadas,
detallando sus respectivos hallazgos. El resumen ejecutivo de los trabajos est disponible en la pgina web http://www.auditoriadeuda.
org.ec
Cabe destacar que en el informe presentado por la Subcomisin
Multilateral, se muestra que las mismas instituciones multilaterales
distorsionaron la misin estipulada en sus estatutos, puesto que promovieron esquemas de endeudamiento ilegal con los pases miembros
al haberse aliado con poderosos acreedores privados. En la mayora de
los casos examinados, los organismos multilaterales concedieron crditos destinados al pago de deudas anteriores o garantas relacionadas
con ellos, adems de proyectos innecesarios, con elevados costes.
El informe de la Subcomisin Bilateral determin que la mayora
de los proyectos no cumplen con sus objetivos; los recursos no ingresan al pas. Generan beneficios nicamente para los contratistas y
prestamistas cuya nacionalidad generalmente es la misma.
En el caso de la Subcomisin de Deuda Interna se demostr la
utilizacin de la deuda interna para pagar el servicio de la deuda
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externa, lo que demuestra la actuacin interrelacionada del Sistema

de la Deuda.
A continuacin, se destacan los resultados de la Subcomisin
Comercial8, no solo debido a su efecto de gran importancia para la
anulacin del 70% de ese tramo, sino por tratarse de deuda reflejada
en bonos del Estado, situacin semejante a la deuda soberana de la
mayora de los pases en la actualidad.
PRINCIPALES HALLAZGOS DE LA SUBCOMISION DE DEUDA
EXTERNA
CON LA BANCA PRIVADA INTERNACIONAL
Comprobacin documentada de la injerencia del FMI en asuntos
internos del pas, as como su articulacin con la banca privada y el
Club de Pars, caracterizndose por una inaceptable coaccin, adems de la asimetra entre las partes.
Vulneracin de la soberana e incumplimiento a las disposiciones
legales del pas.
Violacin de derechos fundamentales.
Violacin del derecho internacional.
Condiciones abusivas reflejadas en sucesivas negociaciones no
equitativas que no consideraron el valor de la deuda en el mercado;
clusulas abusivas; elevados tipos de inters; prctica de usura
y anatocismo; cobro de comisiones diversas y otros gastos sin
justificacin.
Concentracin de poder de la banca privada internacional en un
reducido grupo formado por Shearson Loeb Rhoades, Lloyds Bank,
Citybank y JPMorganChase, que actuaron como agentes representantes de los dems bancos.
8 La subcomisin de deuda comercial fue coordinada por el profesor Hugo Arias y

cont con la participacin de Maria Lucia Fattorelli, Miriam Ayala y Rodrigo vila.
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Responsabilidad del sector financiero en el endeudamiento

agresivo en la dcada de 1970 (financiacin de dictadura) y por los
sucesivos procesos de reestructuracin no transparentes, generando perjuicios por la transferencia de deudas privadas al Estado
ecuatoriano; intercambios y pagos anticipados injustificados; costes
onerosos y operaciones directas en el exterior sin ingreso de ningn
recurso en el pas.
Aplicacin de mecanismos que simplemente generaron deuda,
sin ninguna contrapartida en bienes o servicios al pas, y ni siquiera
ingreso de recursos; es decir, una verdadera estafa.
Semejanzas impresionantes con los hechos ocurridos en otros
pases de la regin.
Conversin de deudas ilegtimas en nuevas deudas; transformacin de deudas privadas (incluso de bancos) en deudas pblicas.
Renuncia a la prescripcin de la deuda externa con la banca en
1992 mediante el acto unilateral denominado Tolling Agreement.
Diversas irregularidades en las emisiones de bonos; por ejemplo, ausencia de registro de los ttulos Brady, Global y Eurobonos
en la SEC Securities and Exchange Commission; negociados con
carcter privado en parasos fiscales como Luxemburgo.
Prctica de amaos contables para tapar irregularidades, como
el mecanismo complementario.
Transferencia neta de recursos al exterior, mientras se verificaba
un acentuado crecimiento del saldo de la deuda externa comercial.
Estos hallazgos constan en los siguientes informes detallados:

CAIC - Informes detallados que integran el Informe
Final de la Deuda Externa Comercial Ecuatoriana
N 1/8
Origen de la Deuda Externa Comercial Ecuatoriana
N 2/8
El Rol del Fondo Monetario Internacional
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N 3/8
Mecanismo Complementario
N 4/8
Refinanciaciones a partir de 1983
N 5/8
Sucretizacin
N 6/8
Tolling Agreement
N 7/8
Bonos Brady
N 8/8
Bonos Global
La principal conclusin de la subcomisin de deuda comercial fue

que el proceso de endeudamiento ecuatoriano, durante el perodo
comprendido entre 1976 y 2006, benefici al sector financiero privado y a las empresas transnacionales, en perjuicio de los intereses
de la nacin ecuatoriana.
Los datos oficiales pusieron en evidencia una transferencia neta
de recursos al exterior, a favor de los bancos privados, mientras que
los saldos de deuda nunca disminuan. Como resultado, este proceso
no sirvi como una fuente de financiamiento para el Estado ecuatoriano, sino que constituy una continua entrega de recursos:
Resumen
Diferencia entre los ingresos
registrados y las salidas (transferencia neta de recursos para
agentes financieros internacionales) en 30 aos.
Aumento de la deuda en los
mismos 30 aos.
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Cifras
USD 7.130 millones
1976 USD 115.7 millones

2006 USD 4.200 millones
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Limitaciones
A pesar de contar con base legal y apoyo poltico, la tarea de la
CAIC fue bastante ardua, no slo por el vasto perodo de 30 aos que
deba investigar, sino a causa de una serie de limitaciones, a saber:
negociaciones basadas en convenios fraccionados, extremadamente extensos y en lenguaje confuso;
imposibilidad de acceso a operaciones en el exterior y a
partes involucradas en el extranjero, especialmente ante la baja
contable de la deuda por parte de la banca privada internacional y la institucin de fideicomisos;
serias deficiencias de control interno en rganos oficiales responsables del manejo del endeudamiento pblico;
archivos desordenados e incompletos;
documentos en idiomas extranjeros y sin traduccin
oficial;
respuestas insuficientes por parte de varias instituciones
financieras y de control.
f ) Procedimientos de auditora aplicados

La Subcomisin de Deuda Comercial utiliz inicialmente el criterio de relevancia. La planificacin inicial parti de un anlisis estadstico general, basado en datos publicados por el Banco Central de
Ecuador y en los trabajos estadsticos de la CEIDEX.
El anlisis estadstico permiti identificar los procesos ms relevantes a investigar. A partir de esta identificacin, el paso siguiente
fue buscar los documentos de respaldo de las contrataciones de cada
perodo para proceder al anlisis documental.
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Se realizaron confirmaciones y se solicitaron informes complementarios a las instituciones implicadas en el proceso de endeudamiento, especialmente el Banco Central, el Ministerio de Finanzas,
la Procuradura y la Contralora General del Estado y el Congreso
Nacional.
Para la realizacin de los trabajos se verificaron las competencias
legales y operativas de los diversos rganos estatales en relacin con
el manejo del endeudamiento pblico, realizndose el anlisis de la
contabilidad mediante el examen de libros y documentos contables
tanto en el Ministerio de Finanzas como en el Banco Central.
Considerando el largo perodo auditado por la CAIC, tambin se
utilizaron otras fuentes de informacin alternativas y registros histricos existentes en libros, publicaciones y pginas web.
En el anlisis financiero se aplic, entre otras, la tcnica denominada auditora de cifras; es decir, confrontacin de los valores contratados con los valores pagados; comparacin del valor renegociado
en las diversas operaciones con el valor de la deuda en el mercado;
identificacin de los montos pagados a ttulo de comisiones diversas,
as como los tipos de inters pactados.
En los diversos procesos relevantes se busc identificar a los respectivos participantes, cuya responsabilidad debera determinarse
durante el trabajo de profundizacin de la investigacin que corresponde a las entidades oficiales del pas.
g) Resultado: Reduccin del 70% de la deuda

externa comercial ecuatoriana en ttulos
En octubre de 2008, luego de conocer los informes presentados
por la CAIC, el presidente Correa divulg, en diversos medios de
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comunicacin, los graves indicios de irregularidades encontrados

por la comisin, y anunci la suspensin del pago del cupn de intereses de los Bonos Global 2012 y 2030, que venceran en noviembre
del 2008. Al mismo tiempo, someti los informes a una revisin por
parte de las instituciones jurdicas del Estado y tambin por abogados internacionales.
La suma que se hubiera destinado a ese pago de intereses fue
inmediatamente consagrada a gastos en salud y educacin, hecho
que fue destacado incluso por la ortodoxa revista The Economist el
23 de abril de 2009: El Sr. Correa parece ser incorruptible (...) el gasto
pblico creci el 71% en 2008, resultado de las inversiones en escuelas y
hospitales.
A comienzos de 2009, el presidente Correa asumi en acto
soberano y public una propuesta ofreciendo, a los tenedores de
los Bonos Global 2012 e 2030, su rescate por el 30% de su valor
nominal. El vencimiento de dichos bonos estaba previsto para los
aos 2012 y 2013, respectivamente, y los intereses cobrados eran del
12% y 10% anuales, hasta la fecha, adems de otras cargas.
Cerca del 95% de los tenedores aceptaron la propuesta y entregaron sus bonos por el precio estipulado y no se present ninguna
accin judicial contra el pas. El 5% restante nunca apareci.
La recompra anticipada de los bonos 2012 y 2030 por un mximo
del 30% de su valor nominal signific la anulacin del 70% de aquella
parte de deuda; lo que represent una economa calculada en USD
7.700 millones en 20 aos (plazo de vencimiento de los bonos). Ese
ahorro est posibilitando importantes inversiones en el pas, en particular, el aumento de recursos destinados a salud, educacin, vivienda,
entre otras inversiones, como lo muestra este grfico:
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La experiencia ecuatoriana muestra la importancia de la herramienta auditora, cuyo informe debidamente respaldado con pruebas, documentos y argumentos suficientes y competentes puede servir para respaldar actos soberanos en cualquier momento, as como
acciones en otros mbitos.
Otro resultado importante de la CAIC fue la presentacin de
sugerencias a la Asamblea Nacional Constituyente Ecuatoriana
que sesionaba en la misma poca. Estas fueron contempladas en la
nueva Constitucin Ecuatoriana, aprobada por referndum popular
en octubre de 2008. El captulo destinado al crdito pblico prev
instancias de vigilancia:
Art. 289: el Estado promover las instancias para que el
poder ciudadano vigile y audite el endeudamiento pblico.
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Esta Constitucin determina la preservacin de la soberana ecuatoriana, la prohibicin expresa de Anatocismo y Usura, adems de la
prohibicin de estatizacin de deudas privadas.
Adicionalmente, al mostrar que es posible enfrentar el endeudamiento de forma soberana, la experiencia ecuatoriana estimul a otros
pases a que anunciaran la intencin de auditar sus deudas e influenci en la creacin de la Comisin Parlamentaria de Investigacin de
la Deuda Pblica en Brasil (CPI).
La decisin ecuatoriana de realizar una auditora

integral de su deuda pblica signific una leccin
de soberana al mundo, mostrando que es posible
enfrentar al poder financiero mundial.
II. BRASIL - AUDITORA CIUDADANA

DE LA DEUDA PBLICA
El fortalecimiento de la ciudadana es un proceso que exige
una continua formacin de la sociedad en todas las reas de
conocimiento.
En trminos econmicos, es importante el dominio de los mecanismos que regulan las finanzas del pas, pues los ciudadanos son los
que contribuyen a la financiacin del Estado, mediante el pago de
pesados tributos, y muchas veces no reciben a cambio los servicios
sociales a los que tienen derecho.
La experiencia brasilea de Auditora Ciudadana de la Deuda ha
contribuido a popularizar el conocimiento de la realidad financiera
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del pas, involucrando a los diversos sectores de la sociedad en la realizacin de los trabajos y en su divulgacin.
a) Surgimiento de la Auditora Ciudadana

El movimiento por la auditora de la deuda surgi como resultado
del gran Plebiscito Popular de la Deuda Externa, realizado en Brasil
en septiembre de 2000, por cientos de movimientos sociales, en el
que votaron 6.030.329 ciudadanos, de 3.444 municipios del pas.
Ms del 95% votaron por el NO a la continuidad del Acuerdo con
el FMI; NO a la continuacin del pago de la deuda externa sin la realizacin de la auditora prevista en la Constitucin Federal; y NO a
la destinacin de gran parte de los recursos presupuestarios para los
especuladores.
La organizacin del Plebiscito fue el resultado de aos de movilizacin de la sociedad civil, que lleg a identificar la deuda pblica
como la responsable de las inaceptables deudas sociales existentes en
Brasil.
Ante el impresionante resultado del plebiscito y en respeto a la
determinacin constitucional, entidades y ciudadanos se organizaron para iniciar el movimiento denominado AUDITORA
CIUDADANA DE LA DEUDA: organizacin social que investiga el
proceso de endeudamiento pblico y que ha denunciado su equivocada utilizacin como un Sistema de la Deuda; es decir, se promueve
un continuo desvo de recursos pblicos hacia el sector financiero privado, cuando debera ser una fuente para financiar polticas pblicas.
La Auditora Ciudadana de la Deuda de Brasil ha acumulado en
su trayectoria unos conocimientos que le han permitido colaborar y
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trasladarlos a otros lugares, especialmente a la CAIC ecuatoriana, y a

recientes iniciativas en diversos pases.
b) Organizacin de los Trabajos

La Auditora Ciudadana ha funcionado en base a la articulacin y
apoyo de diversas entidades de la sociedad asociaciones de trabajadores en general, sindicatos, gremios profesionales, grupos misioneros vinculados a iglesias, movimientos sociales de gnero, contra
la pobreza, etc. y ciudadanos voluntarios, que desde comienzos de
2001 se comprometieron en la ejecucin de una auditora ciudadana,
en base a la siguiente metodologa.
c) Metodologa
La Auditora Ciudadana de la Deuda se organiz inicialmente en
comits locales, construyendo la metodologa9 de trabajo despus de
su creacin:
1. En cuanto a los objetivos de la Auditora Ciudadana:
1. Comprobar la situacin real de la deuda externa y de la
deuda interna pblica.
Analizar: monto, composicin, perfil y costes; orgenes, objetivos,
condiciones y circunstancias de su constitucin; plazos; destino efectivo de los recursos; grado de compromiso del presupuesto pblico
9 Carta Circular nm. 1/2001, de 29/03/2001, dirigida a los comits ncleos locales
de la Auditoria Ciudadana de la Deuda en distintas provincias.
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para evidenciar el costo social; la legitimidad; la legalidad; la evolucin histrica y la proyeccin futura; lo que fue efectivamente
pagado; quin se benefici y cules fueron las relaciones de dependencia creadas; las comisiones pagadas; los intereses contratados
en comparacin con los pagados; distinguir deuda contrada para
inversin y deuda contrada exclusivamente para pagar intereses;
gestin temeraria de la deuda y la relacin entre la poltica econmica adoptada y la evolucin del proceso de endeudamiento.
2 Divulgar ampliamente los resultados de la Auditora
Ciudadana de la Deuda.
3 Exigir medidas de los rganos competentes.
4 Presionar al Congreso Nacional para la realizacin de la
auditora oficial, prevista en la Constitucin Federal10.
2. En cuanto a la estrategia:
La Auditora Ciudadana deber involucrar a los diversos sectores
de la sociedad.
Se debern formar equipos, con diversos segmentos sociales, para
ir construyendo una visin comn, tanto en lo que se refiere al diagnstico, como a las salidas propuestas.
3. En cuanto a las etapas de realizacin:
1 etapa: Elaboracin de un panorama inicial y preliminar que
permita que la auditora tome la direccin adecuada. Punto de
partida: situacin actual de la deuda pblica (interna y externa),
10 Artculo 26 del Acta de las Disposiciones Transitorias.
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retrocediendo hasta el origen y las circunstancias de su constitucin, verificando tambin los destinos de los recursos obtenidos. Este
trabajo debe ser realizado por grupos de estudio constituidos en los
estados, con representatividad de los diversos segmentos sociales.
2: etapa: Realizacin efectiva de la auditora. Constitucin de
una comisin coordinadora responsable de la orientacin y conduccin de la auditora; formacin de equipos que harn investigaciones,
estudios y auditoras especficas y/o localizadas, convergiendo en un
informe concluyente. Tratar de obtener la adhesin de profesores
universitarios, economistas, auditores, abogados, una composicin
representativa de las diversas corrientes y entidades.
3: etapa: Definicin de las propuestas para enfrentar y dar soluciones al problema del endeudamiento pblico bajo una ptica nacional, popular y democrtica. Estas propuestas deben contener lneas
alternativas de tratamiento del tema del endeudamiento pblico,
privilegiando los intereses colectivos de la poblacin. Buscar la legitimacin del informe y de los procesos, mediante la realizacin de
eventos para debatir las conclusiones y las alternativas propuestas,
con amplia participacin de las diversas entidades de la sociedad
organizada.
4: etapa: Divulgacin de los resultados de la auditora, buscando
la movilizacin de la sociedad a partir de las conclusiones y alternativas propuestas, promoviendo un amplio conocimiento pblico de
los resultados y obteniendo la ms amplia adhesin de la sociedad al
conjunto de propuestas de solucin de esta cuestin. Elaboracin de
artculos, cartillas, folletos, debates, campaas y otros eventos dirigidos a los diversos segmentos sociales. Se debe poner nfasis en la
relacin entre la deuda pblica y la calidad de vida de la poblacin,
demostrando el efecto que el endeudamiento provoca en la definicin de las polticas pblicas, afectando directamente la vida de
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cada ciudadano. Finalmente, junto con representantes de distintos

segmentos de la sociedad, formular propuestas de orientacin y soluciones para el endeudamiento pblico brasileo.
d) Actividades relevantes
Las actividades de la Auditora Ciudadana de la Deuda se realizan en base a documentos y datos de carcter pblico y oficial, por
ejemplo:
i. Representacin grfica del Presupuesto Pblico
Federal: Anualmente, la Auditora Ciudadana elabora un grfico con el objetivo de popularizar la comprensin sobre el
destino de los recursos presupuestarios gubernamentales del
pas.
Este grfico denuncia el privilegio de la deuda, que en 2012: absorbi casi el 44% de los recursos, mientras que la salud solo recibi el
4,17%; la educacin el 3,34%; la asistencia social el 3,15%, etc., observndose esta misma caracterstica en aos anteriores.
As se dilucida la principal razn de la paradoja brasilea: 7
economa mundial, pero el pas ocupa la 85 posicin del ndice de
Desarrollo Humano (IDH) de las Naciones Unidas.
ii. Estudios sobre la relacin entre el endeudamiento
pblico y la vulneracin de los derechos humanos y
sociales.
iii. Estudios sobre la relacin entre el endeudamiento
pblico y las anti-reformas, especialmente sobre pensiones,
impuestos, derechos laborales, privatizaciones, etc.
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Presupuesto del
Gobierno Federal
2012
Total: R$ 1,712
billones (milln
de millones)
Fuente:
Sistema Integrado de
Administrao Financeira - SIAFI /
Elaboracin: Auditora Ciudadana
de la Deuda.
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iv. Estudios sobre la relacin entre el endeudamiento

pblico y las polticas macroeconmicas de control
inflacionario11.
v. Estudios sobre el pago anticipado al FMI12; rescate
anticipado de bonos de deuda externa con pago de sobreprecio; acumulacin de reservas internacionales mediante emisin de deuda.
vi. Gnero: Estudio13 sobre la aplicacin de recursos
para polticas de lucha contra la violencia contra las mujeres.
Estudios sobre los privilegios en la aplicacin de recursos
para la deuda pblica y la sustraccin de recursos destinados
a trabajadores del sector pblico14.
vii. Recuperacin de documentos histricos, por ejemplo, informes de comisiones parlamentarias y su divulgacin
en la pgina web para posibilitar un amplio acceso pblico.
viii. Acceso a la informacin, mediante la reiterada
solicitud de documentos relacionados con la autorizacin de
contratacin de deuda por las diversas instituciones involucradas: Congreso Nacional, Asambleas Legislativas de Provincias,
Banco Central, Ministerio de Finanzas, Tribunales de Cuentas,
entre otros. A pesar de muchas limitaciones, se ha obtenido
algunos resultados.
11Ej.: http://www.diplomatique.org.br/artigo.php?id=942
12Ej.: http://www.auditoriacidada.org.br/wp-content/uploads/2012/09/
Contradio-Inexplicvel-Maria-Lucia-Fattorelli.pdf
13Ej.: http://www.auditoriacidada.org.br/wp-content/uploads/2012/07/Divida-egenero-texto.pdf
14 Ej.: http://www.auditoriacidada.org.br/nao-ao-terrorismo-contra-os-servidores/
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ix. Identificacin de mecanismos que generan deuda

pblica, por ejemplo los detallados en el Captulo anterior.
x. Produccin de conocimiento popular: Todos los estudios dan origen a publicaciones elaboradas en forma didctica.
xi. Movilizacin de la ciudadana: Creciente articulacin con entidades de la sociedad civil para la realizacin de
eventos pblicos, estudios e investigaciones, publicaciones, etc.
xii. Articulacin internacional: Participacin en el Foro
Social Mundial desde su primera edicin en 2001, y otras actividades que refuerzan los lazos con entidades internacionales de
lucha contra la deuda, especialmente la Red Latinoamericana
sobre Deuda, Desarrollo y Derechos (LATINDADD) y el
Comit para la Anulacin de la Deuda del Tercer Mundo
(CADTM) con sede en Blgica y presente en diversos pases).
xiii. Otros en http://www.auditoriacidada.org.br
e) Resultados obtenidos
En primer lugar, cabe resaltar que la apreciacin de los resultados
no debe restringirse a los montos que la auditora ayud a anular, sino
a toda la amplitud de la repercusin de este trabajo ciudadano.
Uno de los resultados ms importantes en casi 12 aos de actuacin de la Auditora Ciudadana de Brasil es el creciente conocimiento
que tiene la sociedad sobre el tema, pues los hallazgos de la auditora
ciudadana han servido para fortalecer las luchas por la reivindicacin de derechos sociales y de los trabajadores.
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Adems, la acumulacin de conocimientos ha permitido colaborar y trasladarlos a otros pases, especialmente a la CAIC ecuatoriana,
que a su vez impuls la creacin de la Comisin de Investigacin en
el Parlamento brasileo (CPI) y abrir puertas para nuevas iniciativas
en diversos pases. Esa continua ampliacin de la movilizacin social
representa la esperanza en la creacin de una fuerza suficiente para
conseguir el cambio del injusto modelo actual, donde el endeudamiento pblico desempea un nocivo papel.
RESULTADOS ALCANZADOS
POR LA AUDITORA CIUDADANA DE LA DEUDA
Crecimiento de la movilizacin social en torno al tema de la
deuda pblica.
Utilizacin de trabajos de la Auditora Ciudadana por movimientos reivindicativos de derechos sociales y sectores acadmicos de vanguardia.
Participacin en audiencias pblicas en el Congreso Nacional
(sobre la deuda y temas relacionados: Reforma Tributaria,
Pensiones, Derechos Humanos, Desarrollo, etc.), as como en
Asambleas Legislativas regionales (MG, RJ, Congreso da Unin
Nacionale de Legisladores e Legislativos Estaduales - UNALE,
etc.), y Cmaras Municipales (Belo Horizonte). Participacin en
grupos institucionales de trabajo que buscan propuestas de
solucin para la crisis del endeudamiento pblico de provincias y
municipalidades.
Designacin, mediante Decreto Ejecutivo 472/2007, para
actuar como miembro de la CAIC en Ecuador, cuya actuacin se
concret en la subcomisin de deuda comercial, y su informe sirvi de soporte para el acto soberano del presidente Rafael Correa.
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Instalacin de la Comisin Parlamentaria de Investigacin

(CPI de la Deuda Pblica) en la Cmara de Diputados Federales,
propuesta por el Diputado Federal Ivan Valente (PSOL/SP) y
fundamentada en documentos y argumentos producidos por la
Auditora Ciudadana.
Designacin para actuar en la asesora tcnica de la CPI en el
Parlamento brasileo, cuya actuacin se concret en la elaboracin y entrega de 8 (ocho) anlisis tcnicos, que pasaron a integrar el Informe Alternativo (Voto por separado) de parte de los
diputados de la CPI.
Accin jurdica llevada a cabo por el Colegio de abogados de
Brasil (Orden de Abogados de Brasil OAB ADPF 59/2004) ante
el Supremo Tribunal Federal STF , la misma que utiliz argumentos y datos de la Auditora Ciudadana, y requiere que el STF
obligue al Congreso Nacional a convocar la comisin mixta para la
realizacin de la auditora de la deuda prevista en la Constitucin
Federal de Brasil de 1988.
Actuacin junto a la Fiscala para la profundizacin de las
investigaciones iniciadas por la CPI de la Deuda.
Instalacin de comisiones de investigacin en Asambleas
Legislativas de algunos estados, para cuya creacin se utilizaron
argumentos y datos de la Auditora Ciudadana. En Minas Gerais,
por ejemplo, fue creada una Comisin Especial aprobada por 52
de los 72 diputados estatales.
Expansin de la experiencia de la Auditora Ciudadana hacia
otros pases de Latinoamrica, Europa y el norte de frica.
Ante la coyuntura marcada por la financiarizacin, la Auditora

Ciudadana ha sido una importante herramienta para el fortalecimiento de la ciudadana.
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La auditora de la deuda pblica es un trabajo tcnico

en donde se requiere la voluntad en el anlisis de los
documentos y la valenta para revelar lo encontrado.
III. BRASIL COMISIN PARLAMENTARIA PARA

LA INVESTIGACIN DE LA DEUDA PBLICA (CPI)
La creacin de la CPI en el parlamento brasileo fue una conquista
de los movimientos sociales. Aunque no se ha realizado una auditora
propiamente dicha, la CPI represent una importante oportunidad
de movilizacin social y posibilit el acceso a documentos que por
primera vez los brasileos conocieron. Adems, la CPI sigue produciendo efectos, pues sus informes se entregaron en la Fiscala para la
profundizacin de las investigaciones.
La CPI fue propuesta por el diputado federal Ivn Valente (PSOL/
SP), y obtuvo la adhesin de un tercio de los diputados para su iniciativa. La necesaria lectura de aquel requerimiento en sesin plenaria
ocurri el 8 de diciembre de 2008, luego del impulso dado por una
audiencia de miembros de la CAIC con el presidente de la Cmara de
Diputados de Brasil (diputado Arlindo Chinaglia), durante la realizacin del Seminario Internacional Auditora de la Deuda en Amrica
Latina en Brasilia, en noviembre del 2008.
Pasaron nueve meses hasta que los partidos designaron sus respectivos miembros para la CPI, por eso los trabajos no se iniciaron
hasta el 19 de agosto de 2009. Esto constituy un claro indicio de
que no haba inters poltico en esta investigacin, pues la mayora
de los partidos cuentan con aportes de la banca para sus campaas
electorales.
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La presin de los movimientos sociales, especialmente de la

Auditora Ciudadana de la Deuda, fue fundamental para la efectiva
instalacin de los trabajos de la CPI.
Despus de su establecimiento, los miembros de la CPI no organizaron una gran comisin de tcnicos, necesarios para auxiliar en los
trabajos de investigacin, como se hizo en Ecuador, restringiendo el
grupo de trabajo a poqusimas personas, lo que signific una fuerte
limitacin.
La Auditora Ciudadana asesor tcnicamente a la CPI, realizando
el examen de documentos y estudio de testimonios recogidos por la
comisin, entregando 8 (ocho) anlisis tcnicos, adems de promover
la constante articulacin con entidades sociales.
Diversos requerimientos de informaciones propuestos por la
Auditora Ciudadana fueron acogidos y aprobados por la CPI, y
dirigidos a entes oficiales de control de la deuda, principalmente al
Ministerio de Finanzas y al Banco Central.
Despus de nueve meses de funcionamiento, se aprob el Informe
Final oficial, que recogi, en su diagnstico, diversas constataciones
de indicios de ilegalidad e ilegitimidad sealados en los anlisis tcnicos, testimonios de especialistas y denuncias de la sociedad civil,
reconociendo, por ejemplo:
Los altsimos tipos de inters constituyeron el principal
factor que provoc el crecimiento acelerado de la deuda pblica
brasilea, caracterizndose por el continuo uso del anatocismo,
prctica que ya haba sido juzgada como ilegal por el Supremo
Tribunal Federal (Smula 121 del STF).
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La deuda interna (que paga los ms altos intereses del

mundo) aument aceleradamente en los ltimos aos, debido a
las emisiones de ttulos de deuda pblica que se utilizaron para
financiar la compra de dlares especulativos que ingresaron al
pas por medio de la banca privada. Estos dlares se destinaron
a la acumulacin de casi USD 400.000 millones de reservas
internacionales, invertidas mayormente en ttulos pblicos del
Tesoro de Estados Unidos que devengan intereses cercanos a
cero, generando perjuicios al Banco Central brasileo.
Conversiones de deuda externa en deuda interna,
mediante el pago anticipado al FMI15 en 2005 y rescates anticipados de bonos de deuda externa con el pago de sobreprecio,
que alcanz el 70% en determinadas operaciones.
El Senado Federal renunci a su competencia, pues permiti emisiones de ttulos sin especificar sus caractersticas.
Informaciones y documentos solicitados, no fueron
entregados.
A pesar del grave diagnstico, contradictoriamente el Informe
Final no admiti haber encontrado irregularidades en el proceso de
endeudamiento; no recomend realizar una auditora ni una actuacin del Ministerio Pblico para profundizar en las investigaciones. Sin embargo, la presin de las entidades de la sociedad civil que
acompaaron los trabajos de la CPI, provoc que solamente un tercio
de los 24 miembros de la CPI votasen a favor de este informe, que
15 Para pagar al FMI, el gobierno emiti ttulos de deuda interna, que fueron
adquiridos por los bancos (dealers), con intereses mucho ms elevados que los que
pagaba al FMI. De esa manera, la deuda simplemente cambi de manos: lo que se
pag al FMI se pas a deber a los bancos.
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fue aprobado por el apretado resultado de 8 votos favorables y 5 en

contra.
El diputado Ivan Valente present su Informe Alternativo
denominado Voto en Separado al cual incorpor ntegramente
todos los anlisis presentados por la asesora tcnica. El Informe
Alternativo fue firmado por 8 (ocho) diputados y recomend la realizacin de la auditora ante los diversos indicios de irregularidades
sealados, por ejemplo:
Prctica de Intereses sobre Intereses (Anatocismo), considerada ilegal por el STF;
Ilegalidad del incremento unilateral de los intereses flotantes por la banca internacional privada a finales de los aos
70, segn la Convencin de Viena;
Ausencia de contratos y documentos fundamentales,
especialmente los que justificaran el origen del proceso de
endeudamiento en los aos 70, durante la dictadura militar;
ausencia de conciliacin de cifras en las negociaciones ms
relevantes de deuda externa por dcadas; clusulas ilegtimas,
ilegales e inconstitucionales; no consideracin del valor de
mercado en negociaciones de bonos y pagars;
Fuertes indicios de ilegalidad en la transferencia de deudas del sector pblico y privado al Banco Central a partir de
1983, as como en el canje a bonos Brady en 1994;
Ilegalidad del libre flujo de capitales, conforme la denuncia de la Fiscala, que result en el crecimiento exponencial de
la deuda interna a partir del Plan Real;
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Rescates anticipados de bonos de deuda externa brasilea con pago de sobreprecio a los tenedores de los ttulos;
Contabilizacin de una parte de los intereses nominales
como si fuera una amortizacin de la deuda, lo que ha permitido la emisin de deuda para pagar intereses, en flagrante
contraposicin a la Constitucin;
Ofensa a los derechos humanos por el exagerado uso de
recursos presupuestarios para el pago de cuestionables montos
de deuda pblica;
Conflicto de intereses, comprobado por reuniones entre
el Banco Central y representantes de bancos y otros rentistas
para definir las previsiones de inflacin, que establecen los
tipos de inters.
El Voto en Separado (y sus respectivos documentos de respaldo)
fue entregado al Ministerio Pblico, para que se profundicen las
investigaciones y se elaboren las acciones judiciales pertinentes.
Adems de elaborar los anlisis tcnicos, la Auditora Ciudadana
public boletines16 semanales para divulgar lo ocurrido en cada sesin
de la CPI.
A pesar de las limitaciones y presiones polticas, la CPI signific
un paso importante y coron una dcada de luchas, estudios, investigaciones y trabajos voluntarios, pues sus conclusiones prueban la
necesidad de la realizacin de una auditora de la deuda.
16 Documentados en la pgina http://www.auditoriacidada.org.br
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La deuda pblica declarada ilegal e

ilegtima no debe ser pagada por el pueblo.
IV ARGENTINA LA CAUSA OLMOS17

En octubre de 1982, el periodista Alejandro Olmos present una
denuncia ante el Segundo Juzgado en lo Criminal y Correccional
Federal, a cargo en ese entonces del Dr. Martn de Anzotegui, para
que se investigara todo el proceso de endeudamiento del pas desde
el ao 1976 y la responsabilidad del primer ministro de Economa
de la dictadura, adems de todos los dems funcionarios involucrados hasta el ao 1983. Aunque el tribunal actuante design 30 peritos, finalmente, por la renuncia de casi todos ellos, que no quisieron
verse involucrados en la investigacin, solo quedaron tres, dos de
ellos profesores titulares de la Facultad de Ciencias Econmicas de
la Universidad de Buenos Aires, y el otro propuesto por la Academia
Nacional de Ciencias Econmicas, que se sumaron a tres auditores
del cuerpo de peritos contadores de la Justicia Nacional.
La causa tuvo un trmite muy lento debido a los temores del Poder
Judicial y al hecho de que, ante los informes requeridos al Banco
Central y al Ministerio de Economa para que dieran explicaciones
sobre el proceso y las cifras del endeudamiento, las respuestas nunca
se daban de inmediato y haba que presentar una y otra vez los oficios.
En la causa, fue procesado por defraudacin a la administracin
pblica el ex ministro Martnez de Hoz y prestaron declaracin una
17 Por Alejandro Olmos Gaona, historiador y jurista argentino, hijo del autor de La
Causa Olmos.
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gran cantidad de funcionarios; se acumularon pruebas diversas, se

incorporaron documentos oficiales y los seis peritos elaboraron sus
conclusiones sobre el material acumulado que constitua 28 cuerpos
principales (12.000 pginas), con ms de cincuenta anexos complementarios y una voluminosa cantidad de carpetas con distinta documentacin sobre la deuda.
Las pericias determinaron:
a) Que la deuda externa no tena justificacin legal, ni
administrativa ni financiera.
b) Los procedimientos utilizados por la autoridad econmica fueron discrecionales y revelan transgresiones, irregularidades, comportamientos y gestiones que configuran verdaderos actos ilcitos.
c) Las empresas pblicas fueron obligadas a endeudarse,
sin necesidad de financiamiento.
d) En muchos casos se oblig a las empresas pblicas a
tomar crditos con bancos extranjeros para cancelar deudas
con bancos nacionales.
e) De los crditos en dlares contrados por las empresas
del Estado, el dinero iba al Banco Central, que les entregaba
pesos que se desvalorizaban.
f ) Hubo malversacin de fondos.
g) Las reservas internacionales eran prstamos de la banca
internacional que nunca llegaban al pas y se colocaban en los
mismos bancos a un tipo inferior, perdiendo enormes sumas
de dinero.
h) La deuda externa fraudulenta de las empresas privadas
fue asumida por el Estado en 1982.
i) Los avales del Banco Central a empresas pblicas y privadas debieron ser cancelados por la institucin, que nunca
reclam a las empresas el pago de los mismos.
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A esto se suma que todas las operaciones pasaban primero por el

estudio de abogados del Dr. Guillermo W. Klein, quien era Secretario
de Programacin Econmica.
El juez Jorge Ballestero sobresey la causa por prescripcin de la
accin penal el 13 de julio de 2000, aunque seal los delitos e irregularidades que se haban cometido y la clara responsabilidad del
Fondo Monetario Internacional en las operaciones.
V IRLANDA - UNA AUDITORA

DE LA DEUDA IRLANDESA18
El proceso de auditora de la deuda fue un buen punto de partida para empezar a construir la campaa irlandesa en contra de la
deuda bancaria ilegtima. Esto fue impulsado por los hallazgos de la
auditora que explicaban los mecanismos utilizados para la socializacin de deudas bancarias una cuestin que el pueblo irlands no
haba comprendido en forma apropiada. La confusin pblica creci
debido a la complejidad y la gran cantidad de arreglos financieros
entre el gobierno irlands, los bancos irlandeses, el Banco Central
Irlands y la Troika de acreedores internacionales. Estos arreglos crediticios fueron asumidos por el gobierno irlands hasta la fecha, para
asegurar que ningn banco local fuera a quebrar.
La poblacin irlandesa no saba a quin se le estaba pagando las
deudas de bancos, as como las consecuencias nacionales y europeas del no pago. Esto provoc un enorme miedo e incertidumbre,
llevando a una sensacin de parlisis e impotencia entre la gente.
Adems, tal situacin se acentu por el hecho de que el gobierno
18 Por Nessa N Chasaide, Debt and Development Coalition Ireland, http://www.
notourdebt.ie y http://www.debtireland.org.
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irlands no consultara a su propia ciudadana (y a menudo ni a su

propio parlamento) sobre las decisiones clave en relacin con el pago
de la deuda bancaria.
Los grupos que realizaron la auditora de la deuda Action from
Ireland (Afri) y Debt and Development Coalition Ireland and Unite
Trade Union trataron el proyecto de auditora como una iniciativa
de investigacin independiente, ms que como una campaa. De esta
manera, la auditora podra proveer informacin financiera bsica
y objetiva al pblico. Los hallazgos de la auditora fueron entonces
interpretados por los grupos de comisiones. Desde nuestro punto de
vista, las cuestiones clave que la auditora revel incluyeron:
El enorme nivel de deuda bancaria que fue socializada,
inclusive deuda originada por garantas;
Que muchos tenedores de bonos no eran residentes en
el pas; eran annimos, y ejercan un extraordinario e injusto
poder sobre el pueblo irlands.
La auditora de la deuda, por lo tanto, brind un resultado de gran
credibilidad que posibilit que los grupos de comisiones emprendieran una campaa nacional. El resultado fue la formacin de la nueva
coalicin de activistas contra la deuda ilegtima en Irlanda, Debt Justice
Action, que integra la Anglo: Not Our Debt campaign (pues el Anglo es
el banco fundado por la sociedad irlandesa ms repudiado) formada
por miembros de la comunidad, los movimientos por la justicia global, los motivados por su fe religiosa, acadmicos y sindicalistas.
La campaa ha dejado las acciones por una auditora para centrarse en una campaa directamente enfocada en el gobierno irlands, pidiendo la cesacin de pagos de las deudas bancarias ms odiosas e ilegtimas de Irlanda.
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VI NORUEGA - LA PRIMERA AUDITORA DE

LA DEUDA HECHA POR UN ACREEDOR19
En la primavera de 2013, el gobierno noruego realizara la primera
auditora de la deuda iniciada por un acreedor. Esto significa una
auditora de las deudas de pases en vas de desarrollo con Noruega,
para evaluar la corresponsabilidad de dicha nacin en la contratacin
de esas deudas. Las razones para llevar a cabo la auditora son puramente normativas. El Ministerio de Asuntos Exteriores Noruego
(MAE) deja claro en su propuesta que no hay razones para creer que la
Agencia Noruega de Crdito para la Exportacin haya actuado de manera
irresponsable. De hecho, la intencin de fondo es arrojar luz al debate
y promover prcticas ms responsables de crdito.
Adems, la propuesta especifica que una parte integral de este ejercicio, tiene la intencin de que este proceso se realice de tal forma que sirva
como ejemplo de xito de cmo una auditora de la deuda debe llevarse a
cabo. Con suerte, esto ser una leccin til para actores interesados, tanto
acreedores como deudores. La propuesta deja claro que el propsito de la
auditora no es cancelar la deuda.
Una compaa consultora independiente del gobierno efectuar la auditora de la deuda noruega, pero con el seguimiento de una comisin del
MAE noruego. La auditora pretende dar feedback a los Principios
para Promover la Concesin y Contraccin de Crdito Responsable,
recientemente emitidos por la ONU. La propuesta declara: Una auditora de la deuda los examinar y proveer informacin importante para
seguir desarrollndolos.
19 Por Gina Ekholt, Directora de la Coalicin Noruega para la Cancelacin de la

Deuda (SLUG), febrero 2013. Traduccin al castellano de Sergi Cutillas.
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Para que una auditora de la deuda siente un precedente internacional, las lneas de accin aplicadas en el proceso deben ser aceptadas de forma general. Por esta razn, la Coalicin Noruega para
la Cancelacin de la Deuda (SLUG) apoya la decisin del gobierno
noruego de basar la auditora en los Principios de la ONU. Se espera
que la auditora identifique las malas prcticas de crdito aplicadas
actualmente y promueva nuevas prcticas de crdito responsables.
SLUG espera que la auditora siente un precedente y que otros acreedores sigan el ejemplo noruego. Si esto pasa, la iniciativa podra convertirse en un punto de inflexin para las finanzas internacionales.
VII EXPERIENCIAS RECIENTES EN EUROPA

En Portugal, en diciembre de 2011, se lanz la campaa por la
Auditora Ciudadana de la Deuda, durante la Convencin realizada en Lisboa, con la participacin de miembros de la Auditora
Ciudadana de Brasil, del CADTM y de diversos movimientos sociales
locales y voluntarios20. El movimiento ya produjo un informe tcnico21 con los hallazgos encontrados.
En Francia, luego de la iniciativa de varias asociaciones (ATTAC,
CADTM) y sindicatos (Solidaires, CGT, Sud BPCE, FSU), con el
apoyo de partidos polticos (NPA, PC, PG, Europe cologie les Verts)
se cre un movimiento colectivo nacional con el objetivo de lograr
una Auditora Ciudadana de la deuda pblica (CAC)22. Se crearon
otros colectivos locales en todas las regiones, que ya llegan a unos
140. El objetivo de stos no es convertir sus miembros en expertos,
sino que la ciudadana est en condiciones de entender los temas
20http://auditoriacidada.info/.
21 http://auditoriacidada.info/facebook/docs/relatorio_iac.pdf.
22http://www.audit-citoyen.org/.
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esenciales con respecto a la deuda pblica y que pueda reaccionar

colectivamente, utilizando las herramientas elaboradas por el CAC,
como, por ejemplo, la gua de la auditora de un municipio u hospital.
En Espaa, a partir de los movimientos sociales que tuvieron lugar
a lo largo de 2011, surgi la Plataforma de la Auditora Ciudadana de
la Deuda23 (PACD) No debemos, No pagamos. Este movimiento ciudadano se ha constituido en ms de veinte ciudades de Espaa.
En Blgica se lanz recientemente la campaa por una Auditora
Ciudadana24.
CONCLUSIN
En todo el mundo, las constantes crisis de todo tipo han provocado inquietud en la sociedad por conocer las razones por las que los
recursos pblicos no permiten solventar ni siquiera sus necesidades
elementales, mientras que las deudas pblicas han crecido en forma
inconmensurable.
Ecuador, para descifrar esas razones se bas en la experiencia de la
Auditora Ciudadana de Brasil, y elev la lucha al nivel del Estado, que
dictamin, mediante Decreto Supremo, la realizacin de una auditora integral con participacin ciudadana, para examinar treinta aos
de endeudamiento pblico. Esta importante iniciativa logr no solo
la reduccin del 70% de esa deuda con la banca privada internacional
reflejada en bonos, sino que posibilit inversiones efectivas en servicios sociales de salud, educacin, transportes, etc., as como la restitucin de su soberana e identidad, para ejemplo para todo el mundo.
23http://auditoriaciudadana.net/.
24http://www.onveutsavoir.be/.
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Estas experiencias latinoamericanas demuestran que s se puede

alcanzar la verdad y obtener resultados concretos. Las limitaciones
que surgen en el camino no pueden ser impedimentos para la continua movilizacin social, que debe buscar la construccin de un movimiento mundial hacia otro modelo econmico, ms equitativo y justo
para todos los pueblos.
Las experiencias de auditora de la deuda deben

servir para inspirar a otras iniciativas y ganar
tiempo para las luchas sociales contra la esclavitud
econmica impuesta por el Sistema de la Deuda.
172
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Captulo 5.
Mtodos para la
ejecucin de
una Auditora
Ciudadana de la
deuda pblica
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INTRODUCCIN
Considerando las experiencias y los conceptos abordados en los
Captulos anteriores, que evidencian la necesidad imperiosa de conocer qu deudas los pueblos estn pagando, las organizaciones sociales pueden avanzar en la lucha contra este sistema de saqueo de recursos mediante la ejecucin de una Auditora Ciudadana de la Deuda.
Si bien es cierto que la auditora es una herramienta tcnica, hay
que aclarar que sta puede ser aplicada por todos los ciudadanos con
formaciones distintas, ya que slo se requiere la voluntad de encarar
una desafiante tarea que revelar la verdad del Sistema de la Deuda,
en defensa de presentes y futuras generaciones.
El objetivo de este Captulo es detallar los mtodos para la preparacin y ejecucin de auditoras de la deuda por parte de la ciudadana; mtodos que se aplicaron en varios pases, con excelentes resultados como la reduccin de los niveles de endeudamiento
con la banca internacional por el Ecuador, como ya se explic en el
Captulo 4.
5.1 FUNDAMENTOS ESENCIALES PARA

REALIZAR LA AUDITORA
Conforme a lo mencionado, la auditora de la deuda pblica se
fundamenta en el anlisis de los procesos o ciclos operativos de las
transacciones que la originaron, y tiene como objetivo determinar
aspectos relacionados con su forma, fondo y otros elementos circundantes, a fin de verificar si las deudas examinadas: (v. pg. siguiente)
La preparacin para una auditora comienza simultneamente con la formacin de un equipo de trabajo, la recopilacin
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de informaciones, y la definicin del enfoque del examen que se

realizar.
a) Constitucin del equipo de trabajo

Para iniciar la Auditora Ciudadana se debe organizar un equipo
o comisin, que cumplir todas las fases del examen, hasta la emisin
de un informe final.
El equipo podr estar formado por todos los ciudadanos, de distintas procedencias, requirindose tan slo su disponibilidad para
efectuar un examen minucioso y objetivo de las transacciones que
han generado deuda pblica y sus impactos sociales, mediante la aplicacin de procedimientos de auditora.
Es necesario derrumbar el mito de que solamente los especialistas pueden participar en una comisin de auditora de la deuda.
Es conveniente la colaboracin de algunos tcnicos para auxiliar en
Captulo 5. Mtodos para la ejecucin de una Auditora Ciudadana
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el anlisis contable y estadstico, pero es imprescindible la participacin de personas de variadas experiencias, lo que permitir verificaciones ms amplias.
Es recomendable que exista una supervisin de los trabajos en
forma permanente, para asegurar la calidad y equidad de sus anlisis
e investigaciones en direccin a su objetivo.
b) Recopilacin de informacin y datos

Sea oficial o ciudadana, la realizacin de una auditora slo es
posible basndose en informaciones y documentos, los mismos a los
que la sociedad tiene el derecho de acceder, conforme a los principios
mencionados en el Captulo 3.
As, el primer paso es verificar (1) los documentos e informaciones que se encuentran disponibles en archivos pblicos fsicos o electrnicos de las instituciones responsables de la administracin de la
deuda pblica (Ministerio de Finanzas y Banco Central), bibliotecas,
archivos y memorias institucionales, libros de historia econmica,
reportajes periodsticos, documentales y especialmente estudios generados en los diversos movimientos sociales, y (2) los datos que exigen una bsqueda ms exhaustiva, mediante requerimiento de informacin a los entes gubernamentales1, directamente por la ciudadana
o por medio de los parlamentarios.
1 Se puede requerir la informacin directamente al Ministerio de Finanzas y al

Banco Central. La informacin que no ha sido facilitada y que es imprescindible,
podra ser solicitada por intermedio de organismos de control de las entidades
responsables, funcin legislativa, comit de arbitraje, comit de fiscalizacin,
funcin judicial, tribunales de cuentas, etc.
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Por ejemplo, la Auditora Ciudadana de la Deuda de Brasil ha

enviado cartas a entes gubernamentales solicitando datos basndose en el derecho de acceso a la informacin y, adicionalmente,
utilizando la va legislativa, tanto en el mbito nacional como en el
regional.
La recopilacin de documentos debe incluir la base legal, informacin bsica de cifras, macroeconmica y relevante al tema de la
deuda pblica, del perodo sujeto a auditora. Por ejemplo:
Base legal, reglamentacin especfica de la deuda pblica
y disposiciones constitucionales del Estado.
Detalle de autorizaciones formales que generen deuda
pblica (decretos supremos, autorizaciones legislativas, administrativas, etc.).
Estadsticas peridicas oficiales o de un organismo calificado sobre los saldos y flujos peridicos (semestrales, anuales,
y/o mensuales) de capital e intereses de la deuda pblica.
Presupuestos peridicos del Ministerio de Finanzas, ejecutados y proyectados.
Situacin peridica macroeconmica relacionada con la
generacin de deuda pblica.
Compromisos del gobierno con instituciones y/o
organismos financieros internacionales, o de la zona a la que
pertenece.
Informes institucionales de entidades de control
(Parlamento, Tribunal de Cuentas, Contralora, etc.).
Estudios, comentarios, observaciones, juicios de valor
formulados en los movimientos sociales, parlamentos, notas
periodsticas, y/o firmas de auditoras anteriores.
Informes sobre en el mercado primario y secundario
de los bonos soberanos, tasas nominales, valores de descuento,
prima, yield, etc.
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Balances peridicos de las entidades gubernamentales responsables como son: el Banco Central, el Ministerio de
Finanzas o de Hacienda, etc., o detalle de cuentas contables en
donde se registra la deuda pblica.
Algunas recomendaciones deben ser observadas en relacin con
los documentos que fundamentarn los anlisis de auditora:
que el documento sea de buena calidad; es decir, que
sea el definitivo (y no un borrador intermedio), con firmas de
responsabilidad;
que en las copias de los documentos conste el archivo o
la fuente donde se encontraron;
que se solicite una certificacin y/o declaracin a los
responsables que garantice que las copias obtenidas sean fiel
reproduccin del original.
En el caso de practicar una auditora especfica se deber recopilar
informacin sobre el tema puntual que se examinar.
Debido a que las transacciones que generan deuda pblica han
sido manejadas por dcadas como secretas, la obtencin de documentacin constituye un gran desafo para la Auditora Ciudadana.
En resumen, el equipo de auditora lograr recopilar datos de la base
legal y reglamentaria de los mecanismos que generan deuda pblica,
de la operatividad de los ciclos empleados en cada mecanismo y de
las razones del crecimiento de las deudas pblicas, considerando los
efectos macroeconmicos y circundantes, pues dicho conocimiento
constituir una base slida para su ejecucin.
Obtenidos los datos, la siguiente tarea es su anlisis, de acuerdo a
los objetivos del examen.
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c) Definicin del enfoque de la auditora

en esta fase de preparacin, la Auditora Ciudadana deber definir
cual ser el enfoque de la auditora que se realizar, pues esta definicin orientar los procedimientos que se deben adoptar.
El enfoque puede ser dirigido hacia una Auditora Integral o
Especfica.
La auditora integral constituye un examen amplio y est orientada hacia el anlisis y la evaluacin de todos los mecanismos,
transacciones y procesos (econmicos y polticos) que han originado
deudas, con la finalidad de determinar: si reflejan montos reales, debidamente justificados y transparentes, as como si fueron legales, legtimos, transparentes o carentes de vicios. Adicionalmente, determinar si estas deudas pblicas tienen contrapartida real o provocaron
perjuicios sociales, morales, econmicos, ambientales, ecolgicos o
culturales a la soberana del pas.
De esta forma, la auditora integral avanza ms all de las verificaciones contables y estadsticas, pues considera la actuacin del
Sistema de la Deuda inserta en las circunstancias econmicas y
polticas presentes desde el surgimiento de las deudas, as como los
aspectos legales y diversos impactos desde el origen del proceso.
La auditora especfica constituye un examen puntual enfocado
a un determinado aspecto de la deuda pblica generado en el pasado
o en la actualidad, como puede ser:
a) Un mecanismo especifico de deuda multilateral, deuda
bilateral, deuda con la banca internacional, etc.
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b) Un proyecto especifico financiado con deuda pblica,

o rubro(s) de balance especfico, un contrato, o una operacin
relevante.
c) Temas concurrentes en el momento que generan endeudamiento pblico en el presente y a futuro, como son: el rescate
del sistema bancario, la firma de tratados, convenios por parte
del Estado o de las entidades gubernamentales con organismos
nacionales e internacionales.
d) Temas relacionados con tareas especficas que se
encuentran enfocadas a importantes movilizaciones de
lucha social que se deslindan de esta herramienta tcnica,
y deben realizarse en forma permanente por la Auditora
Ciudadana, tales como:
Seguimiento peridico del comportamiento y evolucin de la deuda pblica y la exigencia de recursos para el pago
de intereses, amortizaciones y costes, comparndose con los
dems gastos sociales.
Desarrollo de investigaciones macroeconmicas que
consideren algunas medidas adoptadas y su relacin con el
endeudamiento y sus impactos sociales, como por ejemplo, el
control de la inflacin mediante la utilizacin de mecanismos
que provocan perjuicio operacional al Banco Central, que es
transferido al presupuesto pblico y asumido por la sociedad.
Realizacin de estudios sobre la Constitucin del Estado,
Reglamentos y Base Legal, con la finalidad de identificar ilegalidades y privilegios de la deuda, y organizar movilizaciones
sociales para proponer modificaciones legales.
Seguimiento sobre acciones legales, recomendaciones y
producto de auditoras integrales o especficas, e investigaciones efectuadas sobre el endeudamiento pblico.
Revisin y anlisis de denuncias y escndalos originados
por las deudas pblicas.
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Elaboracin de informes, estadsticas, verificacin de

balances gubernamentales, anlisis econmicos, identificacin
de impactos sociales, ecolgicos, ambientales, econmicos,
financieros, de gnero y sobre los pueblos.
Divulgacin de resultados de investigaciones y hallazgos
de las auditoras realizadas con respecto a la deuda pblica: sus
orgenes, su evolucin, los mecanismos implementados para su
crecimiento, etc., con la finalidad de concienciar a la sociedad
acerca del pago histrico que venimos realizando y sus razones.
Cualquiera que sea el enfoque de la auditora, se recomienda la
aplicacin de cuatro fases, siendo la nica diferencia entre una auditora integral y una auditora especfica la amplitud de los temas que
se analizan.
5.2 FASES DE LA AUDITORA DE LA DEUDA

Basndose en la experiencia latinoamericana, la metodologa sugerida para la ejecucin de una auditora de la deuda pblica consta
de cuatro fases:
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a) Primera fase: revisin y anlisis preliminar

Una vez que se cuente con las condiciones adecuadas equipo de
trabajo, documentacin y definicin del enfoque se puede iniciar
la primera fase de la auditora, que se dedicar a una revisin y anlisis preliminar de los documentos recopilados.
El objetivo de esta fase es delinear un panorama inicial del proceso de endeudamiento y sus impactos, lo que permitir visualizar
los aspectos ms relevantes, que indicarn los temas principales que
debern ser profundizados en las fases siguientes.
Algunos aspectos relevantes que se examinarn en la fase preliminar son:
1. Determinar el proceso de endeudamiento y los tipos de deuda
multilateral, bilateral, comercial e interna existentes;
2. Resumir los principales eventos histricos econmicos, fiscales, bancarios y tributarios que tienen relacin con la situacin
fiscal del pas, en forma cronolgica;
3. Estudiar las caractersticas polticas y sociales del pas, a
fin de determinar su relacin con el proceso de endeudamiento
pblico;
4. Identificar la base legal que autoriza el endeudamiento
pblico, as como los rganos gubernamentales responsables de
su administracin y control;
5. Identificar los efectos macroeconmicos que originaron el
endeudamiento;
6. Identificar los datos estadsticos, presupuestarios y contables
disponibles, a fin de analizar la evolucin de los saldos de cada
tipo de deuda y sus flujos (pagos de intereses, capital, comisiones
y dems gastos);
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7. Determinar los principales montos reales recibidos y pagados,

por cada deuda generada;
8. Comparar los presupuestos anuales de salud, vivienda,
educacin y dems gastos pblicos con la cantidad de recursos
destinados al pago de la deuda;
9. Resumir por perodos gubernamentales la evolucin de la
deuda pblica;
10. Analizar la deuda pblica en funcin de ndices financieros y
su representacin, considerando el criterio de deuda bruta y no
neta;
11. Determinar los convenios suscritos, principales clusulas y
condiciones establecidas, a fin de determinar su legitimidad y
legalidad;
12. Verificar el destino de los fondos (si stos efectivamente se
entregaron al pas o slo sirvieron para el pago y/o prepago de
deudas anteriores);
13. Determinar las principales transacciones de deuda pblica
en el exterior;
14. Determinar qu ttulos de deuda pblica se comercializan en
los mercados financieros, as como su valor.
Como resultado de este trabajo, tanto en una auditora integral

como en una especfica, el equipo de auditora emitir un informe
preliminar, que contendr, de forma clara y resumida, el panorama
del endeudamiento, los mecanismos que han generado deudas pblicas, los ciclos operativos empleados, la base legal y reglamentaria, los
anlisis, comentarios y hallazgos preliminares, as como los aspectos
circundantes y macroeconmicos.
Es importante que el informe preliminar pueda indicar los aspectos ms relevantes, que deban recibir especial atencin en las fases
siguientes del trabajo de auditora de la deuda.
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b) Segunda fase: planificacin

La informacin contenida en el informe preliminar servir de
base para que el equipo realice la Planificacin de la Auditora.
En una Auditora Ciudadana, la planificacin constituye la
elaboracin del plan o programa de auditora, que detallar
expresamente los parmetros centrales del motivo del examen, cmo
hacerlo, con qu profundidad, en qu tiempo, bajo la responsabilidad
de quin, con qu procedimientos, etc.
Se puede elaborar el programa por tema o por tipo de mecanismo,
los cuales indicarn una serie de procedimientos a seguir durante los
trabajos de auditora, y dirigirlos hacia su ejecucin, para obtener
evidencias suficientes y de calidad, a fin de lograr los objetivos generales y especficos establecidos previamente.
La estructura de un programa de auditora ser la misma, para una
auditora tanto integral como especfica, y contendr:
PROGRAMA PARA UNA AUDITORA CIUDADANA
Motivo de la auditora
Objetivos generales y especficos
Alcance
Determinacin de los grupos de trabajo
Cronograma de ejecucin
Tcnicas que se aplicarn
Tipos de pruebas que se realizarn (sustantivas y de
cumplimiento)
Resumen de las evidencias (hallazgos)
Firmas de responsabilidad
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b.1) Motivo de la Auditora

La Auditora Ciudadana de la Deuda definir el motivo de los
exmenes que se realizarn, segn los temas verificados en el anlisis preliminar, seleccionados de acuerdo con la relevancia econmica
y/o sus impactos sociales. Por ejemplo:
i. En Grecia, el motivo puede ser la realizacin de una auditora integral de la deuda soberana griega reflejada en bonos;
ii. En frica, puede ser un examen especial sobre la deuda
externa con los organismos internacionales;
iii. En Brasil, puede ser un examen especfico sobre el rescate anticipado de bonos soberanos con sobreprecio y pago
adelantado de la deuda externa al FMI;
iv. En Francia, podra ser la auditora de la deuda de un
municipio;
v. En Espaa, el motivo de una auditora podra ser una
evaluacin especfica del rescate bancario de las cajas de ahorro;
vi. En diversos pases, la auditora integral del mecanismo
de transformacin de deudas privadas en deudas pblicas,
especialmente el rescate bancario;
vii. En Grecia, Irlanda, Portugal y Chipre, la deuda con la
Troika.
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b.2) Objetivos Generales y Especficos

El objetivo general constituye el elemento ms amplio que servir
de meta final que ha de ser alcanzada por el equipo y est directamente relacionado con el motivo del examen.
En relacin con los ejemplos anteriores, los objetivos generales
seran:
i. Verificar la legalidad de las emisiones de bonos de la
deuda soberana griega, la justificacin y destino de los fondos,
la razonabilidad de costes de intereses, honorarios de abogados, tasas, comisiones, as como los impactos sociales provocados por la exigencia de recursos presupuestarios para su
cumplimiento;
ii. Denunciar los condicionamientos explcitos e implcitos en cada uno de los acuerdos y contratos suscritos por pases
africanos con el FMI y el Banco Mundial, y sus impactos econmicos y sociales;
iii. Investigar los detalles financieros y jurdicos de los rescates anticipados de los bonos soberanos de Brasil con sobreprecio y del pago adelantado de la deuda externa con el FMI,
a fin de determinar los perjuicios financieros y econmicos de
dichas operaciones;
iv. En Francia, determinar los prstamos txicos de
municipios y calcular el coste adicional que suponen;
v. Identificar los montos de recursos pblicos que se han
destinado al rescate bancario de cajas de ahorro, as como el
origen del desfalco en dichas instituciones;
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vi. Identificar los mecanismos de transformacin de deudas privadas en deudas pblicas en distintos pases, especialmente el rescate bancario;
vii. Sealar las imposiciones y sus consecuencias para los
pases.
Adicionalmente, algn proceso relacionado con otros elementos
circundantes de gran importancia, por ser actos y hechos que influyeron en el crecimiento de la deuda, puede constituir tambin un
objetivo general, como se mencion en el Captulo 3.
Los objetivos especficos se determinan a partir de cada objetivo
general y estn orientados a determinar si los procesos o ciclos operativos de los mecanismos que han originado deuda pblica fueron
adecuadamente reflejados, y adems si son legales, legtimos, transparentes, si carecieron de vicios; o si, por el contrario, originaron
perjuicios morales y econmicos al pas, considerando para ello los
aspectos legales, contables, financieros, ambientales y sociales preestablecidos. Por ejemplo:
Instrumentacin irregular, ilegal y no transparente;
El monto involucra la capitalizacin de intereses normales y de mora;
El monto involucra absorcin de deudas que provienen
de sectores con intereses particulares;
La negociacin comprende exigencias de garantas colaterales o su liquidacin sin ninguna autorizacin formal;
Los convenios involucran clusulas ilegtimas o constituyen una violacin de los derechos o de normas legales, o renuncia a la soberana, si estn escritos en otros idiomas y contienen
condicionamientos e incoherencias;
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Los convenios implican el prepago de obligaciones an

no vencidas y/o con emisin de ttulos valores, en condiciones
ms exigentes;
La liquidacin de la operacin implica el cobro de excesivas comisiones y honorarios de abogados;
Los convenios incluyen el incremento unilateral de tipos
de inters;
Los actos evidencian una influencia externa a fin de establecer condiciones beneficiosas tan slo para los acreedores;
Los convenios instruyen que sea un nico ente el que
realice los estudios de factibilidad para la reestructuracin de
la deuda pblica, su instrumentacin, que haga efectiva sus
garantas, realice la liquidacin del canje, negocie en el mercado los ttulos valores;
Los prstamos involucran productos txicos, derivados,
etc.
b.3) Alcance
A continuacin, se deber determinar el alcance de la auditora; es
decir, el periodo que abarcar la investigacin. En general, el perodo
se determina de acuerdo con algunos hechos relevantes que significan un marco de referencia.
En relacin con los ejemplos anteriores, el alcance sera de:
i. x aos, correspondiente al perodo de emisiones de
bonos de deuda soberana griega desde la entrada de Grecia en
la eurozona, en 2001;
ii. x aos, correspondiente al perodo de actuacin del
FMI en frica a partir de 1980;
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iii. x aos, desde el origen de las operaciones de rescate

anticipado con agio en Brasil, en 2004;
iv. x aos, desde el origen de las operaciones con prstamos txicos por los municipios en Francia, en 1995;
v. x aos, desde el ingreso de Espaa en la Eurozona,
cuando se promovi el cambio de normas de las cajas de ahorro
para su adaptacin al sistema bancario europeo;
vi. x aos, desde el origen de los procesos de rescate bancario identificados en distintos pases: Ecuador (1983); Brasil
(PROER-1997 y PROES-1998); Estados Unidos (2007); pases
europeos (2009).
vii. x aos, desde el inicio de la actuacin de la Troika.
b.4) Determinacin de los grupos de trabajo
La planificacin debe distribuir las personas disponibles para
desarrollar el trabajo, de acuerdo a los objetivos establecidos.
El equipo de trabajo puede organizarse en subcomisiones y grupos especficos segn los temas y subtemas que sern investigados,
por ejemplo:
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COMISIN DE AUDITORA CIUDADANA DE LA DEUDA

SUBCOMISIN
Comercial
GRUPOS
Origen de la deuda con la banca privada
internacional
Refinanciaciones o canjes
Rescates bancarios
Recortes de gastos sociales
Impactos sociales
Privatizaciones
Reformas neoliberales: de pensiones, tributaria, laboral, etc.
FMI
Multilateral
Banco Mundial
Bancos regionales (BID, FLAR, otros)
Club de Pars
Bilateral
Bancos oficiales de desarrollo

Pases A, B, C
Interna
Operaciones de emisin de bonos, operaciones de Open Market, rescate bancario,

conversin de deuda externa en interna,
etc.
b.5) Cronograma de Trabajo

El programa debe incluir un cronograma de ejecucin, con fechas
lmite por etapas, de acuerdo con el examen a realizar, as como la
fecha de finalizacin de los trabajos y entrega del informe final.
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b.6) Tcnicas que se aplicarn

El programa debe indicar las tcnicas utilizadas durante la
auditora:
Anlisis
Investigacin
Comprobacin
Indagacin
Revisin
Confirmacin
Inspeccin
Mediante la aplicacin de estas tcnicas se buscarn hallazgos o

pruebas que constituirn el soporte para la elaboracin del informe
de auditora.
b.7) Pruebas de Cumplimiento
Constituyen todos los procedimientos orientados a determinar
los aspectos formales de las transacciones que generaron la deuda
pblica, a fin de verificar si cumplieron o no con las normas legales,
reglas y reglamentos vigentes en la fecha de su realizacin:
Se autorizaron de acuerdo con la base legal, reglamentaria y constitucional?
Los documentos que formalizan la autorizacin, son
claros, precisos y se dictaron por medio de documento pblico,
por las autoridades competentes y/o funcionarios debidamente designados?
Se realizaron con el cumplimiento de informes establecidos en la base legal y reglamentaria?
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Los documentos que respaldan la autorizacin de endeudamiento, son objetivos, reales, independientes, factibles y no
atentan a los intereses de la sociedad?
Se formalizaron con la firma de la suscripcin por
parte de las autoridades competentes y dentro de los plazos
establecidos?
Los documentos que respaldan las operaciones, carecen
de vicios, abusos y renuncias por parte del deudor o establecen
condicionalidades?
De acuerdo con el anlisis del Mapa de los participantes, se puede establecer una considerable frecuencia de un
mismo participante?
b.8) Pruebas Sustantivas
Consisten en las pruebas de transacciones y saldos, as como en
las tcnicas de examen analtico. Se detallarn los procedimientos
dirigidos a determinar aspectos de fondo; es decir, si los montos representados como deuda pblica y sus costes son reales, estn razonablemente presentados, si poseen vicios, fraudes, abusos, cambio de
circunstancias, etc. Dichas pruebas visan a responder, por ejemplo:
Los montos de endeudamiento reflejados por el gobierno,
son reales?
Los montos de capital, intereses, comisiones, reflejados
por el gobierno, responden a lo convenido en los documentos
que respaldan las operaciones autorizadas?
Los montos de capital de la deuda pblica, implican la
capitalizacin de intereses normales, de mora y otros gastos de
operaciones anteriores?
En los recursos obtenidos por la deuda pblica, se
encuentra debidamente documentado su destino y la financiacin de proyectos en beneficio del pueblo?
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Los intereses pagados, responden a tipos flotantes

cobrados segn la imposicin del acreedor?
Los gastos pagados representan, en suma, ms que el
capital prestado?
Los gastos pagados en concepto de comisiones de compromiso y honorarios, fueron cobrados anticipadamente o se
dedujeron del producto bruto de la operacin? fueron entregados a compaas vinculadas con los acreedores?
Existen irregularidades en las transacciones?
Las transacciones intermedias, tienen respaldo?
Los documentos de la contabilidad gubernamental,
poseen firmas de responsabilidad de la liquidacin de los valores? cuentan con respaldos documentales?
b.9) Resumen de las evidencias Hallazgos
El programa debe indicar la necesidad de resumir las evidencias
encontradas durante la ejecucin de la auditora mediante la aplicacin de las tcnicas y pruebas antes mencionadas.
Es importante prever la posibilidad de algn complemento o cambio en el programa a partir de los hallazgos que se hagan durante la
fase de ejecucin.
Una vez identificados estos hallazgos, el equipo tcnico deber
analizarlos, no slo para ubicar cules son los documentos, archivos,
y procesos a investigar sino tambin los aspectos que contraran los
elementales principios de control interno que debe existir en cualquier transaccin.
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b.10) Firmas de Responsabilidad

Los responsables de la elaboracin del programa de auditora
deben asumir el papel de supervisin y coordinacin permanente en
el desempeo de cada una de las tareas, ofreciendo apoyo y soporte
al grupo de trabajo.
Como resultado de la Fase de Planificacin, el equipo de auditora habr confirmado los lineamientos del examen que se practicar, as por ejemplo:
Qu tipo de examen se va a realizar, integral o especfico?
Cules son los objetivos elegidos?
Cules son las tcnicas y procedimientos que se
emplearn?
Cul es la profundidad y el alcance del examen?
Qu tipo de informe hay que emitir?
c) Tercera fase: ejecucin de la auditora

c.1) Organizacin del Equipo: Constitucin de los Grupos de Trabajo
De acuerdo con el Programa de Auditora, se constituirn subcomisiones y grupos para la ejecucin de la auditora de cada objetivo general elegido.
Considerando que el trabajo de auditora es una labor de equipo,
se recomienda que las sub-comisiones y grupos de trabajo elijan una
coordinacin o supervisin general.
Antes de empezar la ejecucin de la auditora, es importante que
todos los miembros de las subcomisiones asistan a unas conferencias
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introductorias sobre los aspectos tratados en las fases anteriores de

Revisin Preliminar y Planificacin, para que puedan solventar
sus inquietudes, unificar criterios y, sobre todo, determinar las pistas
y aspectos relevantes sobre los cuales se deben centrar para obtener
evidencias y documentos.
Se establecer el Cronograma de Ejecucin de la auditora segn
el grupo de personas disponible para realizar el trabajo y segn lo
definido en el programa.
c.2) Ejecucin de las Pruebas de Cumplimiento y Pruebas Sustantivas
La ejecucin de la auditora exige la realizacin de las pruebas de
cumplimiento (verificacin de todo lo que est relacionado con la
forma, es decir, el cumplimiento de normas legales) y sustantivas (relacionadas con aspectos de fondo o cifras) definidas en el Programa de
Auditora, aplicndose las tcnicas previstas, tales como: indagacin,
revisin, confirmacin, investigacin, comprobacin, etc.
Por medio de la ejecucin de estas pruebas, se ha de obtener los
hallazgos de la auditora que son las evidencias documentales y verbales que sustentarn los resultados, de acuerdo con los objetivos
establecidos.
Los hallazgos deben observar algunos requisitos esenciales, como
son:
estar siempre fundamentados en pruebas y documentos
debidamente autenticados o certificados;
estar fundamentados en elementos de calidad suficiente
y competente que permitan obtener con certeza razonable la
conviccin de autenticidad de los hechos analizados;
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tener su calidad comprobada mediante anlisis, confrontacin y verificacin mediante las pruebas sustantivas y de
cumplimiento;
ser descritos en papeles de trabajo e informes, indicando
los procedimientos aplicados en su obtencin, la fuente de
informacin, as como el anlisis pormenorizado de la situacin a que se refiere cada uno de los documentos y las pruebas
relevantes.
Los hallazgos pueden provenir de informes adicionales elaborados
por asesores especializados o expertos en temas especficos: ambientales, de derechos humanos, y otros necesarios para determinar los
impactos del proceso.
En diversos anlisis que se hacen en torno a la deuda, a veces se
omite la consideracin de los aspectos jurdicos, como si todo lo relacionado con ella fuera ajeno al campo del derecho, teniendo una
especie de inmunidad que la hace no justiciable. Por esto es importante revisar los aspectos jurdicos tratados en el Captulo 4.
Una de las pruebas de cumplimiento que se sugiere es la verificacin de la observancia de las normas que rigen la instrumentacin
de cada paso del ciclo operativo del proceso de endeudamiento. Para
su realizacin, es aconsejable que se elabore un flujograma correspondiente a estos ciclos que ayuda a dilucidar el panorama de las
instituciones involucradas, a sus responsables y a los documentos
generados; su ubicacin en archivos u otras fuentes alternativas. Por
ejemplo:
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2.
Formalizacin
1.
Autorizacin
Proceso
Ministro
Ministerio de
Finanzas
Canciller
Procurador
General
Procuradura
Fiscal
Cancillera/
Ministerio
de Asuntos
Exteriores
Presidente
Presidente
Responsable
Parlamento
Gobierno
Central
Institucin
Archivo institucional
Biblioteca de
normas legales o pgina web
institucional
Registro oficial
Archivo
Libro de Registro
Carta de
autenticacin
Acuerdo Ministerial,
Registro Ministerio
acto de lanzao pgina web
miento de bonos
institucional
soberanos
Parecer Jurdico
Resolucin
Decreto
Documento
Generado
Ciclo Operativo de Contratacin de

Operaciones de Crdito - Flujograma
Institucin
Subsecretario
Responsable
Asiento Contable
Documento
Generado
Contabilidad MEF
Archivo
Proceso
Ministerio de
Finanzas
Archivo nacional
3.
Contabilizacin
Dictamen
Fiscala
Ministros
Fiscal
Tribunal de
Cuentas
Biblioteca y pgina
web institucional
Contralor
Informe
Contralora
Presidente
4.
Control
Parlamento
Informes y pginas
web institucionales
Ministros
Informe
Ministerio
de Finanzas,
Banco Central,
Tribunal de
Cuentas
5.
Rendicin de
Cuentas
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Este procedimiento permitir al equipo de auditora visualizar en forma general los ciclos operativos, as como determinar los
documentos que deben ser analizados y los archivos existentes (tanto
para su autorizacin, aplicacin, contabilizacin, etc., de este tipo
de operaciones como para las reas responsables), lo que facilitar
la verificacin de los documentos originales en caso de que ello se
requiera.
Se permitir, adicionalmente, visualizar los aspectos que contraran a los elementales principios de control interno que debe
existir en cualquier transaccin.
El sistema de control interno constituye el conjunto de mtodos,
medidas y procedimientos existentes en un sistema con la finalidad
de:
1 Proteger sus recursos contra prdida, fraude, o
ineficiencia;
2 Promover la exactitud y fiabilidad de los informes contables y de operacin;
3 Apoyar y medir el cumplimiento de las metas.
As, en un caso supuesto, se puede sealar como debilidad del
sistema de control interno de la transaccin lo siguiente:
En el ciclo de origen de la operacin, no existe un
informe de un ente tcnico independiente que justifique la realizacin de la operacin de crdito para la sociedad.
El anlisis de la operacin en sesin de Junta Monetaria,
o por la Procuradura Fiscal, o por el Parlamento, es meramente
financiero, superficial, en general realizado en una sola sesin,
en una votacin en bloque con otros temas.
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El presidente de la Repblica o el ministro de Finanzas

delega en una nica comisin de negociacin o un departamento la realizacin de toda la transaccin: desde tomar contacto con el acreedor hasta pactar condiciones, garantas, liquidacin de gastos, comisiones, etc. No hay una supervisin y
anlisis tcnico de qu opcin es la mejor en el mercado.
Existe sumisin a las reglas de mercado (por ejemplo, la
teora del benchmark) que significan la supremaca de intereses
financieros sobre intereses colectivos, que deberan ser priorizados por los gestores pblicos. Por ejemplo, la emisin de
bonos con intereses superiores a los tipos bsicos aprobados
por el Banco Central.
El Ministerio de Finanzas se limita a contabilizar la operacin y ordenar, a su vencimiento, el pago de la deuda por considerar que son negociaciones secretas y que se ha verificado la
emisin de deuda para pagar intereses; es decir, con aspectos
ilegales.
La supervisin realizada por la Contralora, el Tribunal
de Cuentas o el Parlamento es superficial, deficiente y slo se
efecta al trmino de la transaccin y en forma posterior, o ni
siquiera eso.
Estos aspectos debern ser trasladados, al informe, como relevantes, y podrn representarse en un flujograma en el que se visualicen a simple vista: (v. pg. siguiente)
Muchos pases expresan su estrategia de endeudamiento en sus
Planes Anuales de Endeudamiento2, que deben ser un instrumento
2 http://www3.tesouro.fazenda.gov.br/divida_publica/paf.asp
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AUDITORA DE LA DEUDA PBLICA

FLUJOGRAMA DEL CICLO DE CRDITO DIRECTO
para la verificacin del control interno, as como de la calidad y consistencia de su contenido, supuestas justificaciones y cumplimiento
o desvos.
Las debilidades de control interno establecidas podrn ser motivo
de actividades adicionales de la Auditora Ciudadana. Por ejemplo, la lucha por la modificacin de leyes y reglamentos internos, as
como la exigencia de transparencia simultnea a la realizacin de
operaciones relacionadas con el endeudamiento pblico.
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Despus de determinar el ciclo operativo y comprobar el

cumplimiento de aspectos de forma normas en cada paso del proceso se debe pasar a verificar los aspectos de fondo, es decir: confirmar los montos de las operaciones que generan deuda pblica. ste
constituye uno de los procedimientos bsicos de una auditora, pues
es necesario determinar si los montos reflejados por los gobiernos
como deuda pblica son o no son reales.
Para facilitar la verificacin de las pruebas, es aconsejable elaborar una lista cronolgica o secuencial de operaciones por cada
mecanismo, como son: contrataciones de prstamos, emisiones de
bonos soberanos, absorcin de deudas indirectas, emisin de avales y
garantas, etc., por el perodo sujeto a auditora, a fin de obtener una
base de datos que contenga el universo de operaciones que se deben
auditar.
Se recomienda que, basndose en estos documentos, se realice un
anlisis pormenorizado de cada operacin, determinando todas sus
caractersticas: tipos de inters, acreedores, destino de los recursos,
etc.
La mencionada lista permitir realizar un anlisis de la evolucin de las operaciones del proceso como una cadena; es decir,
cmo una operacin origina la siguiente mediante su refinanciacin
o sustitucin. Se debe dedicar especial atencin a la identificacin de
los canjes que funcionan como empaquetamientos de deudas anteriores, siendo imprescindible la realizacin de conciliacin de cifras.
Si no se considera este criterio, se podra tergiversar el monto total
de operaciones de deuda pblica, de ah su relevancia.
Adicionalmente, en esta etapa de anlisis pormenorizado, es recomendable dar lectura en forma ntegra a los documentos en los que se
evidencia la autorizacin para la realizacin de las operaciones, pues
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en varios casos se ha observado la existencia de actos no mencionados expresamente en las contrataciones de crditos pblicos (sea contractual o mediante emisin de bonos), canjes o renovaciones.
El equipo de auditora debe considerar que en muchos pases estas
autorizaciones, que se realizan mediante decretos supremos, rigen a
partir de su publicacin en el registro oficial, es decir, que los actos
son vlidos cuando la autorizacin se encuentra formalizada legalmente, por lo que se sugiere revisar la legislacin al respecto en cada
Estado o regin.
Por otro lado, es importante visualizar la posibilidad de que el
Gobierno haya emitido garantas o avales a terceros en forma incondicional e ilimitada, que posiblemente no se encuentren contabilizados
o reflejados en los balances como deuda pblica. Considerando que
dichas garantas son exigibles, se las debe considerar como deuda
pblica.
En el caso de crditos de organismos multilaterales, se debe
verificar si los montos efectivamente se entregaron al pas, o
quedaron en stand by como mera garanta para tranquilidad de
acreedores privados, a pesar del cobro de elevadas comisiones
de compromiso, administrativas, etc. y costes de intereses, abogados, etc.
Despus de que se haya analizado las operaciones detalladas en
las listas cronolgicas, el equipo de auditora realizar una prueba
global, a fin de determinar si los saldos que reflejan los informes y
estadsticas gubernamentales se asemejan o coinciden.
Esta prueba deber partir del saldo al inicio del perodo sujeto a
auditora (origen), al cual se aadirn las operaciones del mes y los
intereses acumulados. Luego se disminuirn los pagos del mes. Estas
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informaciones se podran tomar de los presupuestos gubernamentales ya ejecutados.

Como resultado se obtendra el saldo real, el cual debera coincidir con los saldos reflejados por el gobierno. En ese caso, se pondrn
de relieve:
diferencias relevantes que denotan graves indicios
de deficiencias de control que merecen su investigacin con
profundidad;
un saldo conciliado, que servir de base para todos los
procedimientos que se deban realizar.
Estas diferencias constituyen evidencias que se debe mencionar
en el informe final de la auditora.
En algunos pases, esta informacin, segn disposiciones legales,
se encuentra bajo custodia del Ministerio de Finanzas y/o del Banco
Central y toma la forma de un Libro o Registro de Deuda Pblica,
o Libro de Emisin de Bonos Soberanos, o registro electrnico cronolgico de estas operaciones de crdito. Si fuera factible el acceso,
se podra utilizar esta fuente en lugar del Listado cronolgico o
secuencial de operaciones, lo que acortara el tiempo de trabajo.
En el caso de una auditora especfica, se aplicara el mismo procedimiento anterior, pero seleccionando tan slo los pasos aplicables
al objetivo elegido.
c.3) Mapa de Participantes
Basndose en la lista cronolgica mencionada en el tem anterior,
se deber elaborar un documento detallado en el que se identifiquen
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los participantes de cada una de las transacciones que han generado

deuda pblica, a fin de determinar su frecuencia y establecer: su personera jurdica, razn social, nombre de accionistas, si forman parte
de un organismo bancario internacional, tipo de operaciones permitidas, tipo de supervisin exigida, vnculos con el gobierno, etc.
Este informe, que se denominar Mapa de los Participantes, se
elaborar con cada operacin que haya generado deuda pblica en el
perodo sujeto a auditora.
Se ha comprobado, por ejemplo, que en Ecuador, los acreedores
de las deudas iniciales eran simples firmas, principalmente Shearson
Loeb Rhodes. stas fueron, sucesivamente renovadas por aos bajo
la denominacin de instituciones financieras, en particular el
Citibank, cuyos accionistas principales eran los mismos: Loeb Rhodes;
E.F. Hutton; Citibank; Lloyds Bank; Chase Manhattan Bank y Morgan.
Ms tarde, slo se presentaba a las renovaciones un agente, que
representaba a un comit de bancos internacionales, por lo que todos
los pagos de intereses por ejemplo, se tenan que hacer directamente
al agente en cuentas bancarias ubicadas en parasos fiscales.
Este proceso se repeta con frecuencia, siendo el mismo grupo
reducido de bancos internacionales, que actuaba o representaba a
varios otros, y constitua el Comit de Gestin, el que en los aos
80 determin las condiciones (paquetes del FMI) para la refinanciacin de la deuda comercial.
Considerando que estas transacciones deben ser totalmente transparentes, el equipo de auditora deber pedir informacin adicional
(como los Contratos de Administracin o de constitucin de fideicomiso), en los que se autorizaban que el banco internacional actuara por cuenta de los prestamistas, con el objetivo de determinar los
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niveles de responsabilidad de todos los participantes en caso de discrepancia, litigio o controversia.

En la experiencia latinoamericana, se obtuvieron confirmaciones por parte de las instituciones responsables de las transacciones
que haban sido registradas como deuda pblica; las mismas que en
muchos casos no confirmaron ninguna informacin. Esa conducta
dio origen a dudas sobre las transacciones que son presentadas como
deuda pblica en algunos pases.
De igual manera, se determin, en la lectura de los convenios, la
existencia de fideicomisos que tenan el privilegio de comprar los
bonos soberanos emitidos en primera instancia, para luego venderlos
en el mercado secundario. De esta manera, el fideicomiso obtena un
privilegio econmico.
c.4) Funcionarios Responsables
Como parte complementaria del anlisis anterior, utilizando la
misma fuente de informacin, es recomendable registrar los nombres de los funcionarios que intervinieron en cada una de las operaciones, en el perodo auditado.
Despus de esto, se deber verificar, en el archivo, los nombramientos de cada uno de los funcionarios, a fin de determinar si se
encontraban o no legalmente en funciones para poder autorizar
dichas operaciones.
De la experiencia latinoamericana, se pudo obtener la evidencia
de que el presidente de una comisin de reestructuracin de deuda
pblica contrat a una sola compaa extranjera para que realizara los estudios, la reprogramacin y efectuara la oferta de bonos
soberanos; a pesar de que, segn las leyes internas, slo el Ministro de
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Finanzas podra convocar un concurso para contratar los referidos

servicios. Esto hizo evidente una ilegalidad.
c.5) Determinacin de Responsabilidades
Considerando que el manejo de recursos pblicos puede convertirse en casos de responsabilidad, en objeto de demanda judicial, los
informes de auditora deben sealar, con claridad, los funcionarios
responsables y determinar el mapa de participantes, conforme a los
tems anteriores.
De acuerdo con la legislacin de varios pases, la determinacin
de responsabilidades administrativas, civiles y penales son funciones
de las entidades de control, como la Contralora General y la Fiscala,
mientras que en casi todos los pases la determinacin de responsabilidades penales est a cargo de investigaciones especficas por las
autoridades policiales.
Es importante mencionar que los informes de la auditora de la
deuda deben indicar en forma detallada no slo los documentos que
revelen responsabilidades de personas, instituciones o pases, sino
que tambin deben sealar pormenorizadamente los actos que son
motivo de observacin, por ejemplo: el uso de recursos pblicos para
fines personales, el uso errneo del endeudamiento, desvos, deuda
ilegtima, ilegal o insostenible, daos y perjuicios ocasionados a las
finanzas pblicas y a los pueblos. Los desvos de la utilizacin de la
deuda se analizarn en el Captulo 6.
c.6) Visita de Confirmacin-Indagacin
En muchos casos, las investigaciones no son suficientes para llegar a conclusiones definitivas, siendo necesarias las visitas de confirmacin e indagacin.
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En general, no es fcil obtener este tipo de acceso, pero tampoco es imposible. En diciembre de 2012, la Auditora Ciudadana
de la Deuda en Brasil obtuvo una audiencia con los responsables del
endeudamiento pblico estatal de Ro de Janeiro, en la que esos funcionarios prestaron declaracin y aportaron informaciones relacionadas con documentos que estaban siendo analizados por miembros
del Ncleo-RJ.
De esta forma, la Auditora Ciudadana debe buscar contactos
con funcionarios de las reas responsables de entidades tales como el
Banco Central, el Ministerio de Finanzas, la Fiscala, la Contralora,
etc., a fin de confirmar e indagar ciertos temas pendientes.
Las visitas que se consideren necesarias sern efectuadas de acuerdo con el calendario preestablecido, con la aplicacin de cuestionarios elaborados por el grupo de trabajo tcnico. Estos documentos
contendrn preguntas que se orientarn hacia la confirmacin de la
informacin obtenida inicialmente y a conseguir datos adicionales.
El cuestionario no debe ser una herramienta sofisticada. Al contrario, debe estar preparado tcnicamente, con preguntas objetivas
sobre lo que se est investigando. En otras palabras, debe estar orientado a determinar los mecanismos que originan la deuda pblica,
la legislacin que la reglamenta, los ciclos operativos aplicados, las
principales observaciones formuladas por los periodistas, las entidades de control y, sobre todo, las cuentas contables en las que estn
registrados.
Se puede preparar cuestionarios para respuestas directas (s/no) o
se puede optar por aplicar en la entrevista una indagacin mediante
el sistema narrativo, esto es, que el entrevistado hable del tema en
forma abierta, a manera de conferencia, pero organizada por captulos o subtemas. Usualmente, esta indagacin mediante el sistema
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narrativo demanda mucho ms tiempo, pero podra aportar aspectos

relevantes para la auditora. Un ejemplo de sistema narrativo sera:
AUDITORA CIUDADANA DE LA DEUDA PBLICA

SISTEMA NARRATIVO DEUDA PBLICA
INDAGACIN
Por el perodo de:
Elaborado por: Fecha:
Revisado por:
Fecha:
Funcionario entrevistado: Director de Crdito Pblico
Institucin: Ministerio de Economa y Finanzas
Temas a indagar
1.
Base legal para la

contratacin
Requisitos mnimos para las

respuestas
De acuerdo con el periodo
sujeto a examen, la contratacin de prstamos o emisin
de bonos proceda segn la
Ley o instruccin se contaba
con la autorizacin previa del
Congreso informe jurdico de
Fiscala
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Temas a indagar

respuestas
2.
Ciclo operativo y documentos generados

en la contratacin de
prstamos o emisin
de bonos
Indicacin de documentos relacionados con cada fase:

Autorizacin
Informe tcnico
Informe de la Fiscala
Registro en el Ministerio de
Finanzas
Opiniones de Abogados
Resultados de Subastas
Convenios, contratos, y
dems instrumentos.
3.
Modalidad al vencimiento de los intereses
Tablas de amortizacin y
pago de intereses.
4.
Documentacin respecto a la aplicacin de

los fondos.
Listado de documentos de
acuerdo a la ley aplicable.
5.
Documentacin respecto a la renovacin

de la operacin
Listado de los mismos documentos necesarios en la instrumentacin de la contratacin,

antes mencionados.
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Temas a indagar
6.
Sistema Contable

respuestas
En general, el responsable de
la contabilizacin de operaciones de deuda es la Direccin de
Deuda Pblica, del Ministerio de
Finanzas.
Se puede buscar las cuentas
contables para el capital, intereses, comisiones y otros costes.
Despus de haber aplicado el sistema narrativo, se debe realizar

comentarios sobre los temas importantes, as por ejemplo:
COMENTARIOS
Se confirma la base legal;
Efectivamente, son las estadsticas las que reflejan los
movimientos y los saldos;
Se confirma que el destino de los fondos fue mayormente
para el pago y prepago de deudas anteriores;
Para la contabilidad, las cuentas 18191919 y 92393939
corresponden al capital e intereses; no se ha podido encontrar
la cuenta contable para los valores en garanta;
Se confirman los mecanismos o tipos de crditos;
Etc.
Luego de estas confirmaciones, el equipo tcnico ya tendr evidencias concretas de aquello que perciba sobre cada ciclo operativo de las distintas transacciones de deuda.
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Si lo creyera conveniente, el equipo deber solicitar por escrito,

por medio de una comunicacin expresa a los funcionarios entrevistados, fotocopia de aquellos documentos que considere importantes.
El equipo de auditora debera corroborar la informacin que ha
recabado mediante las confirmaciones, indagaciones, etc., con documentos que avalen dicha informacin, para lo cual podr aadir una
fotocopia certificada o ejemplares originales de los mismos. Hay que
sealar que, a pie de pgina de dichos documentos, se deber mencionar la fuente y la ubicacin de donde se obtuvieron.
Otros procedimientos pueden ser adoptados para determinar, por
ejemplo, la existencia de ttulos de deuda pblica en los mercados
financieros, as como su valor.
Se recomienda dar prioridad a la indagacin sobre la existencia
de convenios que originen la obligatoriedad de realizar transacciones que afecten a la deuda pblica, mediante compromisos del
Gobierno, como puede ser la existencia de:
a) Documentos suscritos relativos al endeudamiento
pblico durante el perodo auditado, ya sea por el Gobierno en
el extranjero (embajadas, consulados); por ejemplo: renuncia a
la prescripcin de deudas (Tolling Agreement)3, garantas abiertas por operaciones del sistema financiero, etc.
b) Convenios suscritos por el Gobierno con instituciones
u organismos financieros que tengan el carcter de permanentes o que afecten el perodo auditado. Es necesario identificar estas transacciones con los compromisos u obligaciones del pas; por ejemplo Cartas de Intencin con el Fondo
3 Informe Final de la CAIC Resumen Ejecutivo, pp. 39-41, 54, 55, disponible en
http://www.auditoriadeuda.org.ec/.
212
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Monetario Internacional, documentos del Banco Mundial y del

Banco Central, Plan Brady, Proyecto Adam, Plan Financiero
Anual del ente emisor, Banco Central, Plan Financiero del
Banco Europeo de Inversiones BEI, Tratados con el Mecanismo
Europeo de Estabilidad (MEDE), etc.
Con este anlisis, el equipo de Auditora Ciudadana tendr conocimiento de los principales compromisos del gobierno en temas de
endeudamiento, as como cuantificar sus efectos en los montos de
endeudamiento pblico reflejados por el gobierno.
d) Cuarta fase: elaboracin del informe de auditora

Una vez concluidas las fases anteriores, la coordinacin del equipo
de auditora deber elaborar el Informe Final.
Es importante que el informe final revele si se cumplieron todos
los procedimientos que se haban establecido en el Programa de
Auditora como objetivos generales y especficos, as como si se realizaron las pruebas correspondientes. Los hallazgos deben estar correctamente presentados y fundamentados con evidencias suficientes
y competentes. Al final, el informe debe contener una conclusin y
recomendaciones, de acuerdo con lo verificado.
En la redaccin del informe final, se debe prestar especial atencin a la descripcin de los hallazgos, puesto que stos constituyen
el sustento de los resultados de la auditora. As, cada hallazgo debe
comportar ciertas especificaciones como: condicin, causa, criterio
y efecto.
Condicin: comporta la descripcin general de cmo se
encuentra el hallazgo; por ejemplo:
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Ninguna contratacin de crdito ha tenido autorizacin legal durante el ao 2009.

Causa: aqu se detallar lo que ha originado esta
circunstancia:
Se han registrado operaciones como deuda pblica que no
contaban con autorizacin legal, conforme a los documentos xxx,
yyy, zzz, etc, obtenidos en el archivo >>>>> (indicar su ubicacin).
Criterio: indicar cmo debera ser la operacin
correcta:
Se comprob que no se cumpli la Ley xxx que
exige que para la adquisicin de crditos exista
una autorizacin expresa del Ejecutivo.
Efecto: se indicar el resultado de la indagacin sobre las
condiciones del hallazgo:
Las operaciones de adquisicin de crditos en el perodo
analizado son ilegales, por no responder a los niveles de
autorizacin previstos en la legislacin aplicable.
Por lo general, el informe se presenta dividido en captulos que
seguirn el orden de los ciclos operativos de los mecanismos objeto
de la auditora y ser firmado por el equipo responsable.
En el caso de la deuda pblica ecuatoriana, por ejemplo, se determin que la deuda pblica era ilegtima e ilegal y que ocasion daos
econmicos y morales a la sociedad, conforme el resumen ejecutivo
disponible en http://www.auditoriadeuda.org.ec
Asimismo, existen informes elaborados por la Auditora
Ciudadana de Brasil durante la Comisin Parlamentaria (CPI) que
estn disponibles en http://www.auditoriacidada.org.br
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Adicionalmente, es importante que el Informe Final de una

Auditora Ciudadana presente un resumen del anlisis macroeconmico, as como los efectos del endeudamiento sobre el presupuesto, la economa y los gastos sociales.
Las recomendaciones deben ser objetivas y de acuerdo con lo comprobado por la auditora realizada, tales como: suspensin y devolucin de pagos, castigo a los responsables, cambio de leyes, polticas y
procedimientos, etc.
Es importante mencionar tambin las limitaciones encontradas;
por ejemplo, la falta de documentacin necesaria para la auditora,
lo que puede configurar la ilegalidad del proceso de endeudamiento
pblico, dado que ste debe ser transparente.
Una vez que se haya emitido el informe, se deber adjuntar las
copias autenticadas de los documentos de respaldo de manera ordenada e identificada.
En una Auditora Ciudadana, la firma de responsabilidad en el
informe final puede ser la del coordinador del grupo junto a la de
todas las personas que participaron efectivamente en el trabajo.
5.3 TAREAS ESPECFICAS ENFOCADAS A

MOVILIZACIONES DE LUCHA SOCIAL
A continuacin, mencionamos algunos de los ejemplos prcticos
de tareas especficas que se encuentran enfocadas a las importantes
movilizaciones de lucha social, que se deslindan de la herramienta
tcnica de la auditora, y que han sido practicadas por la Auditora
Ciudadana de la Deuda en Brasil.
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a) Anlisis de los presupuestos gubernamentales

Considerando que el servicio de la deuda se realiza a travs del
Presupuesto Anual del Estado, es fundamental su anlisis.
Una de las tareas ms importantes de la Auditora Ciudadana es
comunicar a la sociedad la carga del pago de intereses y amortizaciones, y cmo la deuda afecta a todos los dems gastos sociales.
En algunas investigaciones ya realizadas, se ha observado que en
diversos pases las informaciones sobre la deuda no son transparentes.
Una de las estrategias utilizadas para que no se refleje el la carga
efectiva de la deuda es la separacin de la parte de la deuda que se liquida durante el ao mediante la contratacin de nuevas deudas. Esta
separacin ha sido recomendada por el FMI en las denominadas leyes
de responsabilidad fiscal que exige que se aprueben en cada pas.
Esta separacin es un abuso contra el principio presupuestario de
unidad. Adems, constituye un privilegio para la deuda, cuyos intereses, amortizaciones y otros costes fueron pagados con la adquisicin
de nuevas deudas, mientras que todos los dems gastos sociales estn
sujetos a las limitaciones presupuestarias.
Por otra parte, se verificaron errores en la contabilizacin de los
gastos debidos a los intereses de la deuda, separndose la actualizacin monetaria o del cambio, como si sta fuera equivalente a una
amortizacin. Esa distorsin tambin refleja un tremendo privilegio
de la deuda, pues oculta que la actualizacin monetaria o del cambio
significa ganancias garantizadas para los rentistas, mientras que los
otros gastos no se reajustan de la misma manera.
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En Brasil, los gastos originados por deudas pagadas con otras

deudas se muestran por separado en el presupuesto nacional, y no
existe transparencia acerca del monto de actualizacin monetaria o
del cambio (que son parte de los intereses nominales pagados) que se
traslada al monto de las amortizaciones, aumentndolo. Aunque es
una ilusin, pues el saldo de la deuda bruta sigue creciendo. Si estuviramos pagando tantas amortizaciones, la deuda estara bajando
y no subiendo. En realidad, se est emitiendo deuda para pagar
intereses.
En Ecuador, la auditora determin la creacin de escenarios de
default o de cese de pago, en 1999, para obligar al pas a la reestructuracin y/o prepago de sus deudas pblicas, pues los fondos del presupuesto nacional eran ms que suficientes para los pagos regulares
de aquellas deudas.
Por esto, el equipo de auditora debe hacer hincapi en el anlisis
de los Presupuestos del Gobierno tanto los programados como
los ejecutados.
b) Clculo de la transferencia neta
El objetivo del clculo de la transferencia neta es verificar la relevancia del flujo de salida de recursos por el pago de deuda pblica,
a fin de poner en evidencia si el proceso de endeudamiento est funcionando como fuente de recursos del pas.
Ese clculo utiliza los datos estadsticos sobre deuda pblica publicados peridicamente por el Ministerio de Finanzas y/o el Banco
Central, con montos debidamente confirmados, y considera los
ingresos registrados por contratacin y/o emisin de deuda pblica
as como sus respectivos egresos.
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La representacin grafica del resultado proporcionar al equipo

de auditora un elemento bsico para visualizar si la opcin por el
endeudamiento auditado ha representado una forma efectiva de
obtencin de recursos para dinamizar la economa, o si est funcionando como un mecanismo de absorcin de recursos pblicos.
De la experiencia en Latinoamrica, se determin que histricamente el endeudamiento pblico ha sido un mecanismo de saqueo:
En Ecuador, los datos oficiales pusieron en evidencia
que en los 30 aos examinados por la CAIC (1976-2006), la
deuda externa con la banca internacional origin una transferencia neta de recursos al exterior de 7.130 millones de dlares.
A pesar de ese impresionante volumen de pagos, el saldo de la
deuda sigui creciendo;
En Brasil, la transferencia neta calculada para el perodo
analizado durante la investigacin parlamentaria (1971 2008)
fue de 144.000 millones de dlares!
Fuente: Estadsticas del Banco Central de Brasil Nota Tcnica Depec 2009/248.
Elaboracin: Auditora Ciudadana de la Deuda Brasil para la CPI da Dvida Pblica.
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Fuente: Estadsticas del Banco Central del Ecuador Elaboracin: Auditoria Ciudadana
de la Deuda de Brasil para la CAIC.
Los grficos muestran que mediante el Sistema de la Deuda no

se aportan recursos sino que el endeudamiento es un mecanismo de
transferencia de recursos pblicos hacia el sector financiero privado.
c) Estudio del impacto de la aplicacin de tipos de inters ilegales o ilegtimos sobre la evolucin de la deuda
Dicho estudio permite identificar el impacto del uso de tipos de
intereses ilegales o ilegtimos en los prstamos de deuda pblica.
La Auditora Ciudadana calcul el efecto del aumento unilateral
de los tipos de inters internacionales Libor y Prime sobre la evolucin de las deudas externas de Ecuador y Brasil, y demostr que
si los tipos se hubieran mantenido en el 6% anual, considerando los
pagos realizados (amortizaciones e intereses), la deuda ya habra sido
totalmente cancelada hace aos y los pases seran acreedores, como
muestran los grficos:
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Fuente: Estadsticas del Banco Central de Brasil Nota Tcnica Depec 2009/248.
Elaboracin: Auditoria Ciudadana de la Deuda Brasil para la CPI da Dvida Pblica.
Fuente (cuadro 2): Estadsticas del Banco Central del Ecuador. Elaboracin: Auditoria
Ciudadana de la Deuda de Brasil para la CAIC.
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Este clculo puede ser utilizado para comparar el impacto de

diversas variables en la evolucin de la deuda, por ejemplo:
c.1) Estudio del impacto de las calificaciones de riesgo
Considerando que las agencias calificadoras de riesgo y los agentes
del mercado califican peridicamente los papeles de deuda pblica
de los diversos pases con la finalidad de clasificarlas en funcin
del riesgo, y teniendo en cuenta que dichas calificaciones influyen
directamente en el nivel del tipo de inters aplicado, tanto en los
mercados secundarios como en nuevas emisiones de deuda de estos
pases, una importante tarea para el equipo de Auditora Ciudadana
es realizar la comparacin de la serie histrica de la calificacin de
riesgo con el aumento de los tipos exigido para refinanciar las deudas
soberanas.
c.2) El impacto del monopolio del crdito otorgado a los bancos privados
en la Eurozona
En los ltimos aos, el Banco Central Europeo (BCE) ha concedido prstamos directamente a la banca privada y sta a los pases,
con tipos diferenciados:
El BCE realiza prstamos a la banca con tipos de inters
mnimos, entre el 1 y el 1,5% al ao, o inferiores;
La misma banca realiza prstamos a los pases con tipos
de inters que llegaron al 7% al ao4.
4 http://noticias.terra.cl/mundo/europa/bonos-espanoles-llegan-al-7,93fb670
22fef7310VgnVCM20000099cceb0aRCRD.html; http://www.elblogsalmon.com/
economia/dinero-gratis-para-alemania-y-al-7-para-espana; http://cadtm.org/
La-Deuda-llega-a-Europa-tras.
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Basndose en estos datos, es importante elaborar una proyeccin

del comportamiento de la deuda en el caso de que los pases hubieran
tenido los mismos tipos aplicados por el BCE a los bancos.
c.3) Metodologa para el clculo del impacto de variables en el saldo de
la deuda
Es posible calcular el impacto de las variables antes mencionadas a
partir de la comparacin de la proyeccin de la evolucin de la deuda
efectivamente ocurrida, con la proyeccin en la que se modifica la
variable que hay que comparar.
Para esto, es necesario obtener para cada ao y cada tramo de
deuda pblica los datos sobre:
a) Saldo de la deuda al inicio del ao
b) Prstamos obtenidos (verificar la finalidad y si efectivamente ingresaron los recursos)
c) Intereses acumulados (tem A + B, multiplicado por
el tipo de inters de cada tramo de la deuda)
d) Intereses pagados
e) Amortizaciones (capital principal) pagadas
f ) Saldo de la deuda a fin de ao
A partir de estos datos, es posible trazar la lnea de la evolucin
de la deuda efectivamente incurrida. Para verificar si los datos son
coherentes, el saldo de la deuda obtenido en f debe corresponder a
a + b + c d e.
Para trazar la otra lnea de evolucin de la deuda que se quiere
visualizar, basta sustituir la variable c por el tipo de inters que
debera haberse aplicado, por ejemplo:
222
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Para la simulacin calculada para las deudas de Ecuador

y Brasil se utiliz el tipo de inters del 6% anual, vigente en el
momento en que los prstamos se haban pactado;
Para verificar el impacto del riesgo especulado por las
calificadoras, se utilizara el tipo normal, sin el componente de
riesgo;
Para la simulacin del impacto provocado por el monopolio de la banca en Europa se considerara el tipo aplicado por
el BCE a los bancos, de cerca del 1% anual.
Estos ejemplos pueden servir para reforzar los argumentos de los
movimientos sociales en la lucha por los derechos, e inspirar el desarrollo de otras tareas y estudios prcticos que desvelan el privilegio
del Sistema de la Deuda.
CONCLUSIN
El cumplimiento de las fases de una Auditora Ciudadana converge
en la documentacin de hallazgos y comprobacin de la existencia de
deudas ilegales y/o ilegtimas, debido a su origen en procesos viciados y/o fraudulentos.
Los resultados de la Auditora Ciudadana dan lugar a un informe
y/o a publicaciones que deben ser ampliamente divulgados, a fin de
lograr una movilizacin social cada vez ms fuerte.
Estos resultados debern trasladarse a entes de control institucional a fin de establecer responsabilidades administrativas, civiles y
penales, adems de integrar los fundamentos de las luchas ciudadanas
por la anulacin y/o repudio de estas deudas; reparacin de daos
econmicos, patrimoniales, sociales, ambientales y ecolgicos, y por
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el cambio de la estructura legal que ha sido modificada para privilegiar el Sistema de la Deuda.
De esta manera, la Auditora Ciudadana de la Deuda se convierte
en una poderosa herramienta para los movimientos sociales autnticos que luchan por la verdad, la justicia y la equidad social.
Los tiempos de sometimiento y esclavitud de los

pueblos terminan cuando el conocimiento se
convierte en una herramienta de lucha social.
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Captulo 6.
Aspectos legales
que hay que
considerar en la
auditora
de la deuda
pblica
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INTRODUCCIN1
El proceso de auditora de la deuda pblica puede revelar distintas
formas de irregularidades, abusos y vicios, los mismos que produjeron no slo un incalculable dao econmico y moral, sino la generacin de una enorme deuda social y ecolgica.
Es necesario un soporte jurdico para determinar la ilegalidad o
ilegitimidad de deudas pblicas y fundamentar su repudio, revocatoria y/o anulacin parcial o total.
El objetivo del presente Captulo es presentar los argumentos
jurdicos que puedan auxiliar los trabajos de Auditora Ciudadana,
fomentando las luchas sociales para conseguir de las autoridades
gubernamentales la anulacin de deudas ilcitas; la determinacin
de responsabilidades administrativas, civiles y penales de todos los
participantes en estos procesos nocivos a los intereses colectivos; as
como el cambio de estructuras legales y reglamentarias que permitieron estos fraudes contra la sociedad.
Este aporte debe considerar, obviamente, las disposiciones legales nacionales e internacionales relacionadas con el tema financiero,
pero tambin criterios que estn contenidos en el mbito de la
legitimidad.
6.1 PRINCIPIOS BSICOS

Para que un Estado est obligado a pagar una deuda, tiene que
haber dado en forma expresa y libremente su consentimiento.
1 Este Captulo cont con la destacada colaboracin de Ccile Lamarque y Renaud
Vivien (CADTM Blgica) y Alejandro Olmos Gaona (Argentina).
226
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De este consentimiento nace una relacin jurdica: la obligacin

del Estado de pagar la deuda contrada. Esta obligacin se fundamenta en el principio pacta sunt servanda (las convenciones tienen
que ser respetadas), consagrado en el artculo 26 de la Convencin de
Viena sobre el derecho de los tratados de 19692, y por el principio de
continuidad del Estado, que implica la transmisin de las deudas del
Estado de un gobierno a otro.
Sin embargo, estos principios no son absolutos y slo son vlidos
para deudas contradas para el inters general de la colectividad3.
El punto clave es, por lo tanto, el inters general de la colectividad.
Adems, se debe verificar si las transacciones estn amparadas

en reglamentos establecidos en la legislacin del pas, as como en
principios generales de derecho, normas establecidas en el Derecho
Internacional Pblico y en los Pactos Internacionales del mismo,
2 http://untreaty.un.org/ilc/texts/instruments/english/conventions/1_1_1969.pdf.
3 David RUZI, Droit International Public, 17 edicin, Dalloz, Pars, 2004, p. 93.
Captulo 6. Aspectos legales de la auditora de la deuda pblica
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227
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como la Convencin Internacional de Derechos Civiles y Polticos

y la Convencin Internacional de Derechos Econmicos, Sociales y
Culturales, entre otros.
Cualquier trabajo de auditora necesita tener en cuenta estos
conceptos para analizar la legalidad y la legitimidad de las deudas
pblicas.
Segn el derecho internacional, la evaluacin del inters general y
la determinacin del carcter lcito o ilcito de la deuda son competencia de los poderes pblicos4.
Por lo anterior, la participacin de la ciudadana en procesos de
auditora de la deuda pblica es absolutamente legal y necesaria para
identificar los engranajes del Sistema de la Deuda.
Los distintos aspectos de forma, fondo y circundantes deben
ser analizados en cada transaccin que haya generado deuda pblica:
si stas obedecieron al inters general de la colectividad,
si stas se instrumentaron acorde con la base legal
establecida,
si ocurrieron irregularidades, fraudes o vicios,
si han generado perjuicios a los derechos econmicos,
ambientales y principalmente humanos.
Cuando se haya identificado los hallazgos de la auditora de cada
deuda examinada y el proceso en que la misma estaba inserta, podremos afirmar si dicha deuda o proceso es ilegal y/o ilegtimo, acorde
con los Principios Generales del Derecho, con argumentos jurdicos
4 ric TOUSSAINT y Hugo RUIZ DAZ, Laudit de la dette: un instrument
dont les mouvements sociaux devraient se saisir, http://www.cadtm.
org/L-audit-de-la-dette-un-instrument.
228
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de derecho nacional, internacional y normas de derecho consuetudinario, como son:

Principio de Legalidad: resultado de la aplicacin de
pruebas de cumplimiento que determinarn la obediencia a
normas y reglamentos, as como si el objeto del contrato fue
lcito o ilcito.
Derecho a la Soberana.
Derecho al Desarrollo.
Derechos Humanos.
Principio de Solidaridad y Cooperacin.
Principio de Razonabilidad: que implica que las leyes
que establecen derechos y deberes, y los decretos reglamentarios del Ejecutivo deben ser conformes al espritu de la
Constitucin de cada pas, a la que no deben contradecir, pues
son el medio que debe conducir a su plena vigencia y eficacia.
Clusula Rebus sic stantibus: reglas contractuales que
pueden ser modificadas cuando se haya producido una alteracin sustancial en las circunstancias vigentes en el momento de
la firma del contrato, que d lugar a un desequilibrio grave en
las prestaciones.
Enriquecimiento sin causa: caracterizado por el uso del
endeudamiento pblico como una forma de transferir grandes
sumas de dinero a un determinado sector, a pesar de que las
deudas pblicas hubieran sido generadas sin entrega de ningn
recurso.
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Prohibicin de la usura: conocida como la prctica de

precios excesivos o tipos de inters, no razonables, ilegales.
Prohibicin del inters compuesto: anatocismo.
Vicios de manifestacin de voluntad: como, por ejemplo, la Asimetra entre Partes, resultante del desequilibrio entre
las partes en un contrato, pues en general los organismos internacionales intervienen para defender intereses de la banca
privada internacional, resultando que de un lado est un pas
aislado y del otro un conjunto de instituciones (FMI, Club de
Pars, banca privada, Troika), lo que refleja que los contratos y
acuerdos no resulten de una manifestacin de voluntad, sino de
una presin desequilibrada.
Buena fe: como se expresa en la Convencin de las
Naciones Unidas.
Inters pblico.
Corresponsabilidad de prestamistas: como la banca privada, organismos financieros internacionales, u otros, por sus
actos relacionados con operaciones ilegales y/o ilegtimas que
generan deudas pblicas.
Equidad: prohibicin del abuso.
Abuso de derecho: que est presente en todos los sistemas jurdicos. En general, las principales caractersticas que
definen un acto abusivo estn relacionadas con actos que producen: daos, excesivo perjuicio a una parte, evidencias de la
intencin de producir perjuicios y obtener excesivos beneficios;
o actos que contradicen los derechos sociales y econmicos, o
230
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sean incompatibles con las mximas de razonabilidad en trminos de intereses sociales, condiciones, entre otros.
Fuerza mayor5.
Estado de necesidad6.
Doctrina sobre deuda odiosa.
Doctrina sobre deuda ilegtima.
Delito de accin continuada.
Adems, es importante mencionar el derecho al no pago de deudas
ilegales y/o ilegtimas. El informe de la Conferencia de las Naciones
Unidas sobre el Comercio y el Desarrollo (CNUCED), de 2000, dedicado a la doctrina de la deuda odiosa7 afirma que la obligacin de un
5 Cabe mencionar el decreto del gobierno sovitico del 28 de enero de 1918, por
el cual la Repblica Socialista decida que todos los prstamos extranjeros se
anulaban incondicionalmente y sin ninguna excepcin. Para tomar este clebre
acto unilateral, el gobierno ruso lo fundament especialmente en la fuerza mayor.
6 El estado de necesidad no pone al Estado en una situacin material de
impedimento absoluto de cumplir sus compromisos internacionales. Pero el hecho
de ejecutarlos puede implicar sacrificios a la poblacin que van ms all de lo que
sera razonable. En derecho internacional, uno de los elementos fundamentales del
Estado es su poblacin (Alain PELLET et al., Droit International Public, 4 edicin,
LGDJ, Pars, 1995, p. 400). El Estado tiene obligaciones con sus connacionales y
extranjeros que se encuentran bajo su jurisdiccin. La primera de estas obligaciones
es el respeto de sus derechos humanos fundamentales, por encima de sus dems
obligaciones, entre las cuales estn las obligaciones respecto a sus acreedores.
7 Robert Howse, The concept of odious debt in public international law,
Discussion Papers n 185, CNUCED, julio de 2007, UNCTAD/OSG/DT/2007/4, http://
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Estado de pagar deudas jams se ha reconocido en la historia como

una obligacin incondicional. Su autor enumera precedentes a favor
del no pago de ciertas deudas fraudulentas y reglas jurdicas que limitan el alcance del principio pacta sunt servanda, por principios generales del derecho internacional (PDG): buena fe, equidad, abuso de
derecho, etc.
Otros argumentos jurdicos son an necesarios, debido a la financiarizacin mundial y su relacin con la generacin de deudas pblicas, como:
la prohibicin de la manipulacin de mercado;
la prohibicin del abuso en la utilizacin de productos
financieros txicos;
la extincin de los parasos fiscales, etc.
Ante la ausencia de voluntad poltica por parte de la mayora de
los gobiernos, ser tarea de los pueblos llevar adelante una Auditora
Ciudadana. Basndonos en sta, deberemos exigir que los gobiernos
repudien las deudas identificadas como ilegales y/o ilegtimas, y que
los responsables tanto nacionales como internacionales rindan cuentas de sus actos ante la justicia. El derecho internacional pblico8 y la
legislacin interna de los pases ofrecen muchos argumentos jurdicos
para abogar por un acto soberano unilateral de repudio de deudas.
unctad.org/en/Docs/osgdp20074_en.pdf.
8 Las fuentes del derecho internacional pblico estn enunciadas en el artculo
38 del Estatuto del Tribunal Internacional de Justicia. Agrupan los tratados, la
costumbre, los principios generales del derecho, la doctrina y la jurisprudencia.
232
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6.2 LA PREVALENCIA DE LOS DERECHOS HUMANOS

En primer lugar, es necesario reafirmar que la Declaracin
Universal de 1948 constituye el marco de creacin del Derecho
Internacional de los Derechos Humanos, que es un sistema jurdico
normativo de alcance internacional, con el objetivo de proteger los
derechos humanos.
La Declaracin de Derechos Humanos de Viena de 1993 refuerza
la concepcin de la declaracin de 1948, cuando en su prrafo 5
afirma:
Todos los derechos humanos son universales, interdependientes e interrelacionados. La comunidad internacional debe tratar los derechos humanos globalmente
de manera justa y equitativa, con el mismo nfasis.
La situacin de urgencia social impone la revisin de la prioridad
que ha sido dada a los compromisos financieros en perjuicio de los
derechos sociales de los pueblos.
La auditora de la deuda podr determinar ilegalidades e ilegitimidades que respaldarn el rechazo a las obligaciones financieras e
imposiciones relacionadas, como los programas de austeridad, a fin
de liberar recursos vitales para los pueblos y mejorar el nivel de vida
de la poblacin.
El respeto y la aplicacin de los derechos humanos, tal como estn
reconocidos universalmente en las diferentes convenciones internacionales9, prevalecen sobre los otros compromisos tomados por
9 Entre estos textos figuran la Carta de la ONU (1945), la Declaracin Universal
de los Derechos Humanos (1948), los dos pactos de 1966 sobre los derechos
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los Estados, entre ellos el pago de las deudas, as como la aplicacin

de programas de austeridad impuestos en particular por el FMI, el
Banco Mundial y la Comisin Europea.
El artculo 103 de la Carta de la ONU10, que los Estados miembros de las Naciones Unidas deben imperativamente respetar, dice
sin ambigedades:
En caso de conflicto entre las obligaciones de los
Miembros de las Naciones Unidas en virtud de la presente Carta y sus obligaciones en virtud de cualquier otro
acuerdo internacional, prevalecern las primeras.
Entre las obligaciones contenidas en la Carta se encuentra, especialmente, en los artculos 55 y 56:
() la elevacin del nivel de vida, el pleno empleo y
unas condiciones de progreso y desarrollo en el orden econmico y social [...], el respeto universal y efectivo de los
derechos humanos y de las libertades fundamentales para
todos, sin distincin de raza, sexo, lengua o religin.
Los planes de austeridad aplicados por los gobiernos tanto del
Sur como del Norte bajo la presin de sus acreedores violan de
manera flagrante la Carta de la ONU y los diferentes compromisos
jurdicos internacionales. Por consiguiente, las medidas de austeridad y las deudas contradas en el marco de los acuerdos con el FMI,
el Banco Mundial o la Comisin Europea tendran que estar viciadas
econmicos, sociales y culturales (PIDESC) y sobre los derechos civiles y polticos
(PIDCP), la Convencin de Viena sobre el derecho de los tratados (1969) y tambin la
Declaracin sobre el derecho al desarrollo (1986).
10
http://www.un.org/fr/documents/charter/.
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de nulidad. En efecto, teniendo las disposiciones de la Carta un valor

legislativo de orden pblico, todo lo que las contradiga se debe considerar como no escrito11.
Los informes de la ONU recuerdan regularmente este imperativo de proteccin de los derechos humanos fundamentales. A ttulo
de ejemplo, y a semejanza de su resolucin del 23 de abril de 1999,
en su resolucin del 18 de julio de 2012, el Consejo de los Derechos
Humanos de la ONU reafirma lo siguiente:
El ejercicio de los derechos fundamentales de la poblacin de
los pases deudores a la alimentacin, la vivienda, el vestido, el
empleo, la educacin, los servicios de salud y un medio ambiente
saludable no puede subordinarse a la aplicacin de polticas de
ajuste estructural, programas de crecimiento y reformas econmicas adoptadas como resultado de la deuda12 (...) los programas econmicos derivados del alivio y la cancelacin de la deuda
externa no deben reproducir las polticas anteriores de ajuste
estructural que no hayan dado resultado, como las exigencias dogmticas de privatizacin y la reduccin de los servicios pblicos.
En su resolucin del 18 de julio de 2012, el Consejo de los Derechos
Humanos de la ONU tambin recuerda que:
Todo Estado tiene la responsabilidad primordial de promover el desarrollo econmico, social y cultural de la poblacin
y, para tal efecto, tiene el derecho y la obligacin de elegir sus
objetivos y medios de desarrollo y no debe verse condicionado
por frmulas especficas de poltica econmica externas.
11 Monique
y Roland WEYL, Sortir le droit international du placard, Publicetim n 23,

ed. CETIM, Ginebra, 2008.
12 http://ap.ohchr.org/documents/dpage_e.aspx?si=A/HRC/RES/20/10.
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Es evidente que los planes de ajuste estructural, rebautizados por

el FMI y el Banco Mundial a finales de los aos 90 como Documentos
o Marcos estratgicos de crecimiento y de reduccin de la pobreza, violan el derecho de los pueblos a disponer de s mismos, consagrado en
el artculo 1-2 de la Carta de la ONU y en los dos pactos de 1966 sobre
los derechos humanos.
Como Cephas Lumina, experto independiente de la ONU sobre
la deuda externa, sealara en 2009, en el Sur los parlamentos nacionales no son consultados en la mayora de los casos, y la adopcin
final de estos documentos est siempre condicionada por el acuerdo
final con las Instituciones Financieras Internacionales. En Europa,
igualmente, los diktats de los mercados financieros, de la Comisin
Europea y del FMI niegan los derechos de los pueblos. En el caso de
Grecia, por ejemplo, el programa de austeridad fue firmado con la
Troika e impuesto en 2010, incluso sin la ratificacin del Parlamento,
como lo determina la Constitucin griega13.
Los Estados tienen la obligacin de respetar, proteger y promover
los derechos humanos, como precis Cephas Lumina, cuando afirm
que los textos internacionales de proteccin de los derechos humanos se imponen no slo a los Estados, sino tambin a las instituciones
internacionales tales como el Banco Mundial y el FMI.
Se puede sacar de la jurisprudencia internacional relevantes principios que orientan la hermenutica relativa a los derechos sociales,
destacndose:
13
Georgios KATROUGALOS y Georgios PAVLIDIS, La Constitution nationale face
une situation de dtresse financire: leons tires de la crise grecque (2009-2011),
European Review of Public Law, 23, 4/2011, pp.1185-1208.
236
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a) Principio de la observancia del minimum core obligation:

requiere la satisfaccin de por lo menos dos niveles esenciales
mnimos de cada derecho por los Estados-parte. El ncleo esencial mnimo demanda obligaciones que satisfacen el mnimo
existencial de cada derecho14, el mismo que tiene como fuente
el principio ms amplio de la dignidad humana, que es el principio fundamental de los Derechos Humanos.
b) Principio de la aplicacin progresiva, del cual resulta
el principio de la prohibicin del retroceso social: El principio de la prohibicin del retroceso social puede ser formulado
as: el ncleo esencial de los derechos sociales ya realizado y
efectuado a travs de medidas legislativas se debe considerar
constitucionalmente garantizado, siendo inconstitucional
cualquier medida que, sin la creacin de esquemas alternativos o compensatorios, se traduzca en una anulacin, revocacin o aniquilacin pura y simple de ese ncleo esencial. La
libertad del legislador tiene como lmite el ncleo esencial ya
realizado15.
c) Principio de la inversin de la carga probatoria: un
Estado que dice que no tiene la posibilidad de satisfacer sus
obligaciones por motivos de fuerza mayor tiene la responsabilidad de probar que ste es el caso y que ha buscado sin xito
obtener apoyo internacional para asegurar la disponibilidad y
la accesibilidad de derechos16.
14 David
BILCHITZ, Poverty and Fundamental Rights: The Justification and

Enforcement of Socio-Economic Rights, Oxford University Press, Oxford/New-York,
2007, p.185.
15
Jos Joaquim Gomes CANOTILHO, Direito Constitucional e Teoria da Constituio,
Livraria Almedina, Coimbra, 1998.
16 Asborn
EIDE, Economic, Social and Cultural Rights as Human Rights, in A. Eide,
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d) Principio de la participacin, transparencia y accountability: los Estados deben asegurar mecanismos de participacin,
transparencia y accountability en los procesos de elaboracin,
implementacin e impacto de las polticas pblicas sociales. De
all surge la importancia del componente democrtico en las
polticas pblicas sociales, as como en el presupuesto pblico,
como eficaz instrumento para combatir la corrupcin17.
e) Deberes de los Estados en materia de derechos sociales: el Comit de Derechos Econmicos, Sociales y Culturales,
en su Comentario General n 12 recalca las obligaciones del
Estado en el campo de aquellos derechos: respetar, proteger e
implementar18.
Segn Flvia Piovesan19, es necesario definir la sostenibilidad de
la deuda de acuerdo con los deberes de los Estados en relacin con
la reduccin de pobreza y la promocin/proteccin de los derechos
humanos20. Desde la perspectiva de los derechos humanos, el pago
C. Krause y A. Rosas (coord), Economic, Social and Cultural Rights: a textbook, 2nd
revised edition, Martinus Nijhoff Publishers, Dordrecht, 2001, p. 27.
17
Flvia PIOVESAN, Impacto de la Deuda Pblica en la Implementacin de los
Derechos Sociales, elaborado para la CPI de la Deuda Pblica en el Parlamento
brasileo, 2009.
18
Idem.
19
Jurista brasilea, con destacada vida acadmica http://buscatextual.cnpq.br/
buscatextual/visualizacv.do?metodo=apresentar&id=K4784335J9
20 Naciones
Unidas, Comisin de Derechos Humanos, Grupo de Trabajo sobre el

Derecho al Desarrollo, Informe del Equipo Especial de Alto Nivel sobre el Ejercicio del
Derecho al Desarrollo acerca de su Segunda Reunin, Sptimo perodo de sesiones,
8 de diciembre de 2005, prrafo 62, p. 15 (Distr. General: E/CN.4/2005/WG.18/TF/3).
Disponible en: http://daccess-dds-ny.un.org/doc/UNDOC/GEN/G05/166/37/PDF/
G0516637.pdf?OpenElement.
238
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de la deuda debe ser restringido al lmite que no implique, bajo cualquiera hiptesis, ninguna violacin de los derechos sociales bsicos,
como son los derechos a la alimentacin, a la salud, a la educacin, a
la seguridad social, entre otros.
La elevada dotacin presupuestaria destinada al pago de la deuda
constituye una grave ofensa para el deber que tiene el Estado de
implementar los derechos sociales consagrados por el orden normativo internacional y constitucional. Dicho pago representa un
incumplimiento de los deberes asumidos en el plano internacional y
en el constitucional de las democracias contemporneas, respecto a la
implementacin de los derechos sociales.
Los Estados que as actan, por lo tanto, contraran esta obligacin, constituyendo una grave inconstitucionalidad y un ilcito
internacional.
La Auditora Ciudadana debe

considerar todas las fuentes de Derecho.
6.3 IMPRESCRIPTIBILIDAD DE LOS

DELITOS DE LESA HUMANIDAD
Diversos fallos de tribunales internacionales y normas establecidas
por organismos que integran las Naciones Unidas21 determinaron la
21
Informe Joinet de las Naciones Unidas (U.N. E/CN. 4/Sub 2/1997/20 Rev. 1),
Comit de Derechos Humanos de las Naciones Unidas (Observaciones finales del
Comit de Derechos Humanos: Argentina. 3/11/2000 CCPR/70/ARG) CIDH. Caso
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imprescriptibilidad de los delitos de lesa humanidad. Anlogamente,

en diversas sentencias de tribunales de Argentina, se sostuvo que el
delito de sustraccin de menores es imprescriptible por tratarse de
un delito que permanece en el tiempo, hasta la recuperacin definitiva de la identidad del menor22.
Aunque los delitos de lesa humanidad pueden parecer distintos
a los delitos relacionados con el endeudamiento pblico, los impactos provocados por el endeudamiento ilegtimo llevan a las mismas
consecuencias. Adems, existe una serie de caractersticas singulares que permite estudiar la posible imprescriptibilidad de los delitos
derivados de la sustraccin de derechos humanos y sociales debido a
la destinacin de los recursos al pago de deudas ilegales e ilegitimas,
por tratarse de aquellos que la doctrina penal llama delitos continuados. El caso argentino es una clara evidencia de ello, segn Alejandro
Olmos Gaona. En otros casos, como el de la CAIC en Ecuador, y
las investigaciones de la CPI llevada a cabo por el Parlamento de
Brasil, tambin se observan las mismas formas operativas mediante
las cuales se desarroll el proceso de endeudamiento que comenz
en Latinoamrica en los aos 70, con graves consecuencias para los
derechos fundamentales de la sociedad.
Olmos alerta que la deuda es un delito de ejecucin continuada. Esta
categora, que es bastante utilizada en distintas tipologas criminales, generalmente no se asocia a los delitos contra la administracin
Barrios Altos, sentencia del 14 de marzo de 2001, prrafo 41, Asamblea de las
Naciones Unidas, Resolucin 2391 (XXIII) del 26 de noviembre de 1968; Art. 29 del
Estatuto de la Corte Penal Internacional.
22
CN. Correccional Federal, Riveros Santiago Omar, 7/8/2003, CN Correccional
Federal, Sala 2, causa N 17.592, Gmez Francisco s/prisin preventiva 3/5/2001,
y Corte Suprema de Justicia de la Nacin, S 1767, XXXVIII, Simn Julio H y otros s/
Recurso de hecho, entre otros.
240
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21/02/2014 18:54:29
pblica, a pesar del sufrimiento que ocasionan a toda la comunidad

poltica.
Los crmenes asociados a la deuda son delitos de ejecucin continuada, pues cumplen con los requisitos exigidos por la doctrina:
Conexin temporal y espacial: caracterstica presente,
por ejemplo, en la deuda originada durante dictaduras militares en Latinoamrica y frica, pues la misma deuda fue objeto
de sucesivas refinanciaciones y canjes permanentes hasta la
actualidad.
Unidad de finalidad: sucesivas refinanciaciones y canjes
tuvieron la misma finalidad, es decir, diferir el pago del grueso
de la deuda, aplicndose condiciones de inters y otros costes,
cada vez ms onerosos, adems de permitir la actuacin de los
organismos financieros internacionales con sus imposiciones,
que llevan a la dominacin financiera permanente.
Similitud en la forma de ejecucin: en el anlisis de
diversos instrumentos de deuda de Ecuador, Argentina y Brasil,
por ejemplo, se pusieron en evidencia una impresionante
semejanza en trminos de forma (clusulas idnticas, como, las
de renuncia de derechos soberanos), as como de fondo (en la
mayora de los convenios con la banca privada no se comprob
el ingreso de los recursos; en contratos bilaterales, no existi
una equitativa o razonable contraprestacin propia, sino la
imposicin de exigencias claramente antijurdicas; en acuerdos multilaterales, los recursos quedaban en stand by hasta su
utilizacin para el pago a la banca privada).
Semejanza de los procedimientos realizados: la instrumentacin ha seguido un mismo esquema, utilizndose
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procedimientos siempre de la misma naturaleza: el dictado de

decretos, la reiterada marginacin del Congreso Nacional, la
constante realizacin de negociaciones secretas y sin informar
ni siquiera al parlamento, etc.
Identidad del titular del bien jurdico: en todos los casos,
las refinanciaciones de la deuda afectaron al Estado y en
consecuencia a los pueblos en su conjunto que debi continuar asumiendo el pago de obligaciones producto de hechos
delictivos.
Esta caracterizacin del endeudamiento externo como un delito
de ejecucin continuada no es susceptible de prescripcin, hasta
que no se concluya su consumacin definitiva, como menciona
Zaffaroni23: Al delito continuado le ser aplicable la regla del artculo 63
(del C. Penal); es decir que la prescripcin comenzar a correr desde que
cesa la ltima parte del mismo.
6.4 DISTORSIONES EN LA UTILIZACIN

DE LA DEUDA PBLICA
La necesidad de la realizacin de una auditora de la deuda proviene del hecho de que no siempre los montos registrados como deuda
pblica reflejan deudas legales y legtimas.
La verificacin de la legalidad de una deuda involucra el anlisis
de diversos elementos, tales como: los trminos legales, financieros
y econmicos de contratos, acuerdos, emisin de bonos, sus impactos, si los recursos efectivamente se entregaron, si el destino de los
23
Ral Eugenio ZAFFARONI, Manual de Derecho Penal, 4 edicin, Ed. Ediar,
Buenos Aires, 1985.
242
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fondos es justificable y si se concret, as como las condiciones de

cada obligacin generada, de manera integral, desde el origen del
proceso.
Una deuda puede ser legal y legtima cuando los compromisos son
asumidos por el Estado en trminos legales y condiciones razonables,
igualdad de condiciones entre acreedor y deudor, beneficio (subjetivo y objetivo) del inters colectivo, poseyendo contrapartida real en
bienes y servicios para la sociedad.
Si se verifica que estos trminos no se cumplen, aquellos que llevan
adelante una auditora de la deuda pueden utilizar los fundamentos
jurdicos antes mencionados para aportar al gobierno y a la opinin
pblica los argumentos necesarios que respalden una eventual anulacin/repudio de deudas pblicas.
En sntesis, las distorsiones en la utilizacin de la deuda pblica
pueden generar deudas no pagables o repudiables, por su carcter
ilcito, como son:
Deudas ilegtimas: corresponden a compromisos asumidos por el sector pblico que pueden estar de acuerdo con
los trminos legales, pero, sin embargo, no obedecen al equilibrio entre las partes debido a la ausencia de igualdad de circunstancias entre deudor y acreedor; adems, no obedecen al
inters general de la colectividad, y/o no poseen contrapartida
real en bienes y servicios a la sociedad;
Deudas ilegales: son las deudas que no obedecen a los
criterios fijados en normas presentes en los ordenamientos
jurdicos de los pases o en convenciones, tratados y acuerdos
internacionales;
Deudas odiosas: constituyen los compromisos contrados por regmenes autoritarios, bajo evidentes perjuicios para
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los intereses y derechos de los ciudadanos, sin el conocimiento

de stos;
Deudas insostenibles: constituyen las obligaciones asumidas por el poder pblico que asfixian las finanzas pblicas e
impiden el cumplimiento de los derechos humanos y sociales;
Deudas nulas: son deudas que presentan elementos de
ilegalidad, ilegitimidad, o son odiosas o insostenibles. Algunos
ejemplos se mencionan a continuacin.
6.5 CAUSAS QUE ORIGINAN LA NULIDAD

DE LAS DEUDAS PBLICAS
Como se mencion antes, diversos vicios pueden determinar la
nulidad de una deuda. Algunos ejemplos son:
a) Vicios de consentimiento
Las Convenciones de Viena de 1969 y 1986 sealan los diferentes
vicios de consentimiento que pueden llevar a la nulidad del contrato
de prstamo, por ejemplo:
La incompetencia del contratante24: Este vicio de consentimiento constituy un motivo jurdico para el repudio por
parte de Paraguay de una deuda que se elevaba a 85 millones de
dlares en el ao 2005. Efectivamente, el cnsul de Paraguay en
Ginebra, que haba firmado en nombre del Estado paraguayo,
no tena ningn poder legal para contratar dicho prstamo con
el banco privado Overland Trust Bank25.
24
Artculo 46 de los Tratados de Viena de 1946 y 1986.
25 Hugo
RUIZ DAZ, La deuda de Paraguay ante los banqueros privados: un caso
244
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La corrupcin del contratante por medios directos o

indirectos durante la negociacin26: Verificada en contratos
firmados entre Grecia y la transnacional Siemens, acusada
tanto por la justicia alemana como por la justicia griega de
haber pagado comisiones y otros sobornos al personal poltico,
militar y administrativo griego, por una suma aproximada de
1.000 millones de euros.
La coercin27 ejercida sobre el contratante mediante
actos o amenazas: La coercin fue utilizada por Francia en
1824 para imponer a Hait el pago de un rescate colosal28 como
compensacin por el reconocimiento de su independencia.
Con ese objetivo, trece barcos franceses equipados con 494
caones rodearon la isla de Hait, y la consigna era clara: en
caso de rechazo, los puertos se deban bloquear por la fuerza.
La coercin plantea tambin la cuestin de una relacin de
fuerzas polticas muy favorable al acreedor. En el marco de la
auditora, los pueblos de Portugal, Irlanda, Grecia, etc. podrn
invocar la coercin con el objetivo de presionar a sus gobiernos para que rechacen las medidas de austeridad impuestas
por la Troika. En efecto, los acreedores aprovechan la crisis en
Europa para imponer medidas de austeridad que atentan flagrantemente contra los derechos econmicos y sociales, y viode deuda odiosa, punto 2 de La auditora ciudadana de la deuda: un instrumento
de democratizacin de las relaciones econmicas y de control democrtico de los
actos de gobierno, http://cadtm.org/L-audit-citoyen-de-la-dette-un.
26
Artculo 50 del Tratado de Viena de 1968 y del Tratado de Viena de 1986
27
Artculo 51 de la Convencin de Viena de 1969 y del Tratado de Viena de 1986.
El artculo 52 de estas dos convenciones internacionales prohbe igualmente la
coercin ejercida sobre un Estado por la amenaza y el empleo de la fuerza.
28 Sophie
PERCHELLET, Haiti, Entre colonisation, dette et domination, CADTMPADPA, Bruxelles, 2011, http://www.cadtm.org/Haiti-Entre-colonisation-dette-et.
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lan la soberana de los Estados. En su informe sobre la deuda

externa, Cephas Lumina denuncia la injerencia de acreedores
en la definicin de polticas de desarrollo cuando afirma que
los Estados acreedores y las instituciones financieras internacionales no deben aprovechar las crisis econmicas, financieras
o relacionadas con la deuda externa para imponer reformas
estructurales en los Estados deudores, por ms que se considere que esas reformas pueden ser de utilidad a largo plazo.
Esas reformas deben ser iniciadas, formuladas y aplicadas por
los propios Estados deudores, si lo consideran oportuno, en el
marco de un proceso independiente de desarrollo nacional29.
Dolo30: Si un Estado fue llevado a firmar el prstamo
mediante la conducta fraudulenta de otro Estado o de una
organizacin internacional que haya participado en la negociacin, podemos presionar al Estado que pidi el prstamo
para que invoque el dolo como vicio de consentimiento para
su vnculo con ese contrato. De este modo, podemos acusar de
doloso el comportamiento del FMI y del Banco Mundial, por la
diferencia abismal que existe entre sus discursos y la realidad.
En efecto, en el artculo 1 de sus estatutos, el FMI tiene por
objetivo facilitar la expansin y el crecimiento armonioso del
comercio internacional y contribuir as a la instauracin y al
mantenimiento de niveles elevados de empleo y de ingreso real
29 Cephas
LUMINA, Guiding principles on foreign debt and human rights.

Report of the Independent Expert on the effects of foreign debt and other related
international financial obligations of States on the full enjoyment of all human
rights, particularly economic, social and cultural rights, Naciones unidad, Comisin
de los Derechos Humanos, 20a sesin, Agenda item 3, 10 de abril de 2011, par. 80,
p. 19 (A/HRC/20/23). Disponible en: http://www.ohchr.org/Documents/HRBodies/
HRCouncil/RegularSession/Session20/A-HRC-20-23_en.pdf.
30
Artculo 49 de la Convencin de Viena de 1969 y del Tratado de Viena de 1986.
246
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y al desarrollo de los recursos productivos de todos los Estados

miembros, objetivos principales de la poltica econmica31.
En la prctica, esta institucin, en coordinacin con el Banco
Mundial, hace todo lo contrario y viola sus propios estatutos32
con graves consecuencias sociales.
b) La causa ilcita o inmoral del contrato:

Fundamento jurdico presente en numerosas legislaciones nacionales civiles y comerciales. Entre las causas ilcitas o inmorales que
implican la ilegalidad del contrato de prstamo, encontramos entre
otras:
El endeudamiento para financiar la compra de material militar, que constituye una violacin de la Carta de las
Naciones Unidas33;
La ayuda ligada, que consiste en prstamos de Estado34
a Estado, a menudo bajo la forma de crditos a la exportacin,
o sea a cambio de la compra de mercancas producidas por el
Estado prestamista. Esta prctica es tanto ms ilegtima en
cuanto lo ms frecuente es que estos prstamos ligados no
corresponden a las necesidades reales del pas sino a los intereses del donante. Es esto lo que condujo a Noruega, en el ao
31 Vanse
los estatutos del Fondo Monetario Internacional en http://www.imf.org/

external/pubs/ft/aa/fre/aaor.htm.
32
ric TOUSSAINT, Banco Mundial, el golpe de Estado permanente, El Viejo Topo,
Matar, 2007.
33
Idem, en su artculo 26.
34 En general, estos se realizan tambin por intermedio de bancos de desarrollo u
otras instituciones financieras oficiales.
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2006, a anular unilateralmente y sin condiciones las deudas de

cinco pases: Ecuador, Egipto, Jamaica, Per y Sierra Leona35.
En el caso griego, en plena crisis en el ao 2010, presionado por
las autoridades francesas y alemanas que queran garantizar sus
exportaciones de armas, el gobierno del PASOK apenas disminuy el presupuesto de defensa con el fin de seguir comprando
material militar a Francia y Alemania, mientras que al mismo
tiempo estaba empeado en recortar los gastos sociales. En la
medida en que Alemania y Francia concedieron prstamos a
Grecia en mayo 2010, aqu estamos claramente en presencia
de prstamos ligados por parte de las dos potencias europeas;
Financiacin condicionada por el ajuste estructural. Como afirm el relator especial Mohammed Bedjaoui en
su proyecto de artculo sobre la sucesin en materia de deudas
de Estado, para la Convencin de Viena de 1983: Al situarse
desde el punto de vista de la comunidad internacional, se
podr entender por deuda odiosa cualquier deuda contrada
para fines no conformes al derecho internacional contemporneo, y en especial a los principios del derecho internacional
incorporados en la Carta de las Naciones Unidas36. De este
modo, deudas multilaterales contradas en el marco de los
ajustes estructurales son deudas odiosas, por lo tanto ilcitas,
en tanto que el carcter perjudicial de esas polticas ha sido
35
Kjetil ABILDSNES, Por qu asumi Noruega su responsabilidad como pas
acreedor?..., op.cit.
36
Mohammed BEDJAOUI, Neuvime rapport sur la succession dans les matires
autres que les traits, Rapporteur spcial, Projet darticles sur la succession en
matire de dettes dtat, Naciones Unidas, (A/CN.4/301 et Add.1, pargrafo 129, p.
73). (Extrait de lAnnuaire Annuaire de la Commission du droit international, 1977, vol.
II, 1ra parte, pp. 49-126). Disponible en: http://untreaty.un.org/ilc/documentation/
french/a_cn4_301.pdf.
248
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claramente demostrado, especialmente por rganos de las

Naciones Unidas. Las condicionalidades ligadas a estas deudas violan manifiestamente los diferentes textos de proteccin
de los derechos humanos. El abandono de la soberana de los
Estados se agrava por las clusulas contenidas en la mayor parte
de los contratos de prstamos internacionales que previenen la
competencia de jurisdicciones situadas en el Norte, y la aplicacin de reglas que favorecen a los acreedores en caso de litigio
entre las partes.
En Ecuador, la Comisin de Auditora Integral del Crdito
Pblico (CAIC) puso en evidencia que la imposicin de polticas por parte del Banco Mundial y otras instituciones multilaterales, mediante los programas que las mismas financian y las
condicionalidades vinculadas con esos prstamos, constituyen
una negacin de la soberana y una injerencia flagrante en los
asuntos internos del Estado. Numerosos prstamos bilaterales
violaron en forma similar los derechos econmicos, sociales y
culturales. En sus recomendaciones, la CAIC propuso suspender el pago de varias acreencias reclamadas por las instituciones multilaterales37.
En Grecia, se asiste a un verdadero golpe de Estado jurdico:
por medio de sus condicionalidades, la Troika no slo viol el
derecho internacional, sino se volvi cmplice de la violacin
del derecho nacional griego. Varias disposiciones legales (Ley
3845/2010), que ponen en marcha el programa de austeridad,
violan la Constitucin, especialmente, al suprimir el salario
37 Informe
CAIC en http://www.auditoriadeuda.org.ec , y CADTM Los prstamos

envenenados del Banco Mundial a Ecuador, 27 de junio de 2008. Disponible en:
Alegacin para conseguir su repudio, 2008, http://www.cadtm.org/Los-prestamosenvenenados-del .
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mnimo legal. El abandono de la soberana del Estado griego

es an ms grave debido a la clusula del acuerdo con la Troika
que prev la aplicabilidad del derecho anglosajn y la competencia del Tribunal de Justicia de la Unin Europea (TJUE), en
caso de litigio. El Estado renuncia, de esta manera, a una prerrogativa fundamental de la soberana que es la competencia
territorial de sus tribunales nacionales.
Endeudamiento pblico para financiar proyectos no
rentables: perjuicios a las poblaciones y al medio ambiente.
Entre esos proyectos, encontramos los elefantes blancos,
como la represa del Inga en la RDC (ex Zaire), que no aportan absolutamente ningn beneficio para la poblacin; todava
ahora, menos del 10% de la poblacin congolea tiene acceso a
la electricidad. Los ejemplos de proyectos generadores de deudas son tambin legiones en el Norte, por ejemplo, el escndalo
de los Juegos Olmpicos de 2004 en Grecia. Mientras las autoridades helenas prevean un gasto de 1.300 millones de dlares, el costede dichos juegos sobrepas en realidad los 20.000
millones de dlares.
La deuda privada se transforma en deuda pblica.
Las crisis financieras que estallaron durante la dcada de los
noventa en el sureste asitico, en Ecuador, en Argentina, en
Brasil y en Rusia tenan su origen en la aplicacin de las medidas propugnadas por el Banco Mundial y el FMI, que imponen especialmente la desregulacin del sistema financiero y la
prohibicin del control estatal de los movimientos de capitales.
Como resultado, los capitales extranjeros huyeron de esos pases cuando vieron que las perspectivas de beneficio se haban
ensombrecido, y eso acarre una serie de quiebras bancarias en
cadena.
250
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Las deudas de esos bancos privados se convirtieron despus

en deudas pblicas, bajo el impulso de los responsables de esas
crisis: el Banco Mundial y el FMI. La crisis mundial, que estall
en el ao 2007, todava agrav ms la situacin de las finanzas
pblicas y acrecent el nivel de deuda pblica (principalmente
en el Norte) por el hecho de la intervencin de los gobiernos
de esa parte del mundo en el rescate de los bancos en quiebra.
La causa de ese endeudamiento pblico tanto en el Sur como
en el Norte (ligada a la nacionalizacin de las deudas del sector
financiero) es por lo menos inmoral, puesto que los responsables directos de la crisis son las instituciones financieras internacionales y los bancos privados.
En Ecuador, la CAIC denunci la transferencia al Estado de
las deudas privadas, realizada entre 1983 y 1984 bajo la presin
del FMI y del Banco Mundial, mientras el pas atravesaba una
grave crisis financiera. Como consecuencia de la evidencia de
lo extremadamente prejudicial para el pas que fue esta operacin, la nueva Constitucin del Ecuador, aprobada en septiembre de 2008, prohbe expresamente la estatizacin de las
deudas privadas38.
El reembolso de antiguos prstamos ilegales. Segn el
argumento jurdico de la continuidad de un delito, una deuda
ilcita no pierde, debido a un proceso de renegociacin o de
reestructuracin, su carcter ilegal. En ese sentido, esa deuda
conserva su vicio de origen y el delito perdura en el tiempo.
Por consiguiente, todos los prstamos pblicos que tienen
como objetivo reembolsar las antiguas deudas ilegales son
38
Artculo 290, punto 7: La estatizacin de las deudas privadas est prohibida.
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tambin ilcitos39. La auditora de la deuda permitir poner

en evidencia la deuda original ilegal. Por ejemplo: el argumento de la continuidad del delito fue utilizado por la CAIC
en Ecuador para denunciar numerosas irregularidades40 (socializacin de las deudas privadas, y reestructuracin de deudas
prescritas con el plan Brady) que llevaron a la emisin de bonos
de la deuda comercial. Sobre la base de datos de la auditora, las
autoridades ecuatorianas rechazaron pagar esa deuda comercial con los bancos privados internacionales (bonos Global
2012 y 2030). En junio de 2009, despus de una confrontacin
con los banqueros tenedores de esos ttulos de la deuda ecuatoriana, los tenedores del 95% de los bonos en cuestin aceptaron
su recompra por el Estado ecuatoriano con una reduccin del
70% de su valor nominal.
El pago de deudas ya saldadas. La obligacin para un
Estado de liquidar sus deudas est especialmente limitada por
los principios generales del derecho, tales como la equidad, la
buena fe, el abuso de derecho e incluso el enriquecimiento sin
causa. Sin embargo, la deuda de los PED (Pases en desarrollo)
ya ha sido reembolsada varias veces: de acuerdo con los datos
suministrados por el Banco Mundial, los poderes pblicos de
los PED ya han pagado el equivalente a 98 veces lo que deban
en 1970, aunque en ese mismo tiempo sus deudas se multiplicaron por 3241. Esto implica para los PED el derecho de repudiar
39
Sobre la continuidad del delito, entre otras fuentes, leer el artculo de Alejandro
Olmos Gaona: La deuda argentina como un delito: un aspecto no tratado por el
derecho penal, http://www.pctargentina.org/deuda-delito-2.htm.
40
Estas irregularidades fueron sealadas en el informe presentado por la
subcomisin de deuda comercial de la CAIC: http://www.auditoriadeuda.org.ec
41
Esta situacin es, particularmente, la consecuencia de un aumento excesivo
y unilateral de los tipos de inters por Estados Unidos en 1979, de la aplicacin de
252
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sus deudas y de reclamar la restitucin de lo que fue indebidamente cobrado por los acreedores, fundamentado en el enriquecimiento sin causa42.
El enriquecimiento sin causa, que representa un enriquecimiento abusivo, una ganancia obtenida por medios ilegtimos, tambin puede aplicarse a los prstamos otorgados
a Grecia o Irlanda con tipos de inters del 5 6% por pases
como Alemania, Francia y Austria, que obtienen prstamos al
2% en los mercados. De la misma forma, el FMI pide dinero
a sus miembros, pagndoles un inters muy bajo, y presta a
pases en dificultad a tipos netamente superiores. Ocurre lo
mismo con los bancos europeos que obtienen prstamos con
un inters muy bajo con el BCE y prestan a los Estados a tipos
netamente superiores.
c) El uso ilcito de los fondos prestados:

La aplicacin de los fondos prestados es un criterio determinante
que sirve para pronunciarse sobre el carcter legal de una deuda.
Para ello, es necesario observar la naturaleza del rgimen que pide
el prstamo, su conducta en relacin con los derechos humanos as
como la afectacin real de esos fondos. De este modo, son marcados
por la ilegalidad, los siguientes:
intereses usurarios e incluso de la capitalizacin de los intereses (anatocismo),

que por otro lado est prohibido o fuertemente reglamentado en varios rganos
jurdicos nacionales: Ecuador, Francia, Italia, Alemania
42
Esta disposicin est igualmente prevista por varios cdigos civiles nacionales:
el cdigo civil argentino en los artculos 784 y siguientes, el espaol en los artculos
1895 y siguientes, el francs en los artculos 1376 y siguientes.
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La deuda proveniente de una colonizacin. Durante

los aos 1950 y 1960, el Banco Mundial concedi muchos prstamos a metrpolis coloniales como Blgica, Francia, Portugal
y Reino Unido, para proyectos que les permitiran maximizar
la explotacin de sus colonias. Estas deudas de potencias coloniales con el Banco Mundial fueron rpidamente transferidas,
en su mayor parte, a las ex colonias, en el momento de su independencia en los aos sesenta, sin su consentimiento. Estas
deudas originadas en la colonizacin son nulas para el derecho
internacional.
Los prstamos concedidos a dictaduras. La naturaleza
dictatorial de un rgimen bajo el cual la deuda ha sido contrada
permite replantear su pago, aunque el representante del Estado
que firm el prstamo tena competencia para hacerlo, en virtud del derecho interno del Estado. En efecto, en el derecho
internacional, las deudas contradas bajo dictaduras revisten la
calificacin de deudas odiosas43, segn la doctrina del mismo
nombre formulada por Alexander Sack en 1927: Si un poder
desptico contrae una deuda no para satisfacer las necesidades
de la poblacin y los intereses del Estado, sino para fortificar el
rgimen desptico, para reprimir a la poblacin que combate,
etc., esta deuda es odiosa para la poblacin de todo el Estado
43
Alejandro OLMOS GAONA, Una doctrina jurdica para solucin poltica, Pea
Lillo-Continente, Buenos Aires, 2005. El autor muestra que Francesco Nitti fue
el precursor de la diferenciacin entre deudas del Estado y deudas de rgimen.
Segn Olmos, con un criterio de singular realismo, Nitti plante doctrinariamente
criterios que haban servido para repudiar la deuda portuguesa en 1834, la deuda
de los Estados del Sur por parte de los Estados Unidos, y fundamentalmente, el
repudio de la deuda cubana en 1898; es decir, no consentir la legalidad de deudas
contradas por regmenes usurpadores, que invariablemente eran utilizadas para el
sostenimiento de dichos regmenes.
254
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[]. Esta deuda no es obligatoria para la nacin; es una deuda

del rgimen, deuda personal del poder que la contrajo, por consiguiente la deuda cae con la cada de ese poder44. Alexander
Sack agrega que los acreedores de esas deudas, cuando prestaron con conocimiento de causa, cometieron un acto hostil con
respecto al pueblo; por lo tanto, no pueden contar con que la
nacin liberada de un poder desptico asuma las deudas odiosas, que son deudas personales de ese poder.
La doctrina de la deuda odiosa permite, por consiguiente,
fundamentar la nulidad de numerosos prstamos, como los
contrados por las dictaduras en Latinoamrica entre los aos
60 y 80; en frica, en el caso emblemtico del Zaire de Mobutu
(1965-1997); por los regmenes del antiguo bloque sovitico,
como la dictadura de Nicols Ceaucesco en Rumania; por las
dictaduras de Asia del sureste y de Extremo Oriente (Ferdinand
Marcos de 1972 a 1986 en Filipinas, Mohammed Suharto de
1965 a 1998 en Indonesia, los regmenes dictatoriales de Corea
del Sur entre 1961 y 1981, de Tailandia entre 1966 y 1988); por la
junta militar griega de 1967 a 1974; por las dictaduras en frica
del Norte, cuyos regmenes cayeron a comienzos de 2011, como
el de Zine el-Abidine Ben Ali en Tnez (1987-2011) y Hosni
Mubarak en Egipto (1981-2011).
Los prstamos a los regmenes llamados democrticos que violan el jus cogens. Todas las deudas contradas por
los gobiernos que violan las normas imperativas del derecho
internacional contenidas en el jus cogens son igualmente nulas y
sin valor, sin que sea necesario probar que los acreedores tenan
la intencin de convertirse en cmplices de las exacciones de
44
Alexander N. SACK, Les effets des transformations des tats sur leurs dettes
publiques et autres obligations financires, Recueil Sirey, Paris, 1927.
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255
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ese rgimen. Esta afirmacin se encuentra confirmada en la

Convencin de Viena sobre el derecho de los tratados de 1969
que, en su artculo 53 prev la nulidad de actos contrarios al jus
cogens, reagrupando, entre otras, las normas siguientes: la prohibicin de llevar a cabo guerras de agresin, la prohibicin de
practicar la tortura, la prohibicin de cometer crmenes contra la humanidad y el derecho de los pueblos a la autodeterminacin. Por consiguiente, cualquier prstamo otorgado a un
rgimen, aunque haya sido elegido democrticamente, que
no respete los principios fundamentales del derecho internacional, es nulo. Podemos citar, como ejemplos, el rgimen del
apartheid en Sudfrica o los gobiernos israeles. En ese caso, el
destino de los prstamos no es fundamental para la caracterizacin de la deuda.
Los prstamos desviados con la complicidad de los
acreedores. La doctrina de la deuda odiosa sita igualmente
dentro de esta categora: los prstamos contrados con objetivos manifiestamente interesados y personales de los miembros
del gobierno o de personas y agrupaciones ligadas al gobierno
objetivos que no tienen ninguna relacin con los intereses del Estado. Efectivamente, las deudas del Estado deben
ser contradas y los fondos que provienen de ellas utilizados
para las necesidades y los intereses del Estado. Se puede citar
especialmente la sentencia arbitral efectuada en 1923 en un
conflicto que opona a Gran Bretaa y Costa Rica. En 1922,
Costa Rica promulg una ley que anulaba todos los contratos
firmados entre 1917 y 1919 por el ex dictador Federico Tinoco
y rechazaba pagar la deuda que el dictador haba contrado con
el Royal Bank de Canad. Se trata, por lo tanto, de un caso en el
que la doctrina fue aplicada para una deuda comercial. El litigio que sigui entre Gran Bretaa y Costa Rica fue arbitrado
por el presidente de la Corte Suprema de Estados Unidos, el
256
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juez William Howard Taft, que declar vlida la decisin del

gobierno costarricense sealando: el caso del Royal Bank no
depende simplemente de la forma de la transaccin, sino de
la buena fe del banco cuando otorg el prstamo sobre el uso
real del gobierno costarricense bajo el rgimen de Tinoco. El
banco deba probar que el dinero fue prestado al gobierno para
usos legtimos. Y el banco no lo hizo. Ms recientemente, la
CAIC en Ecuador puso en evidencia el hecho de que algunos
prstamos haban sido desviados de sus objetivos de desarrollo. Efectivamente, tres crditos del Banco Interamericano
de Desarrollo, que se supona que beneficiaran a los sectores
agrcolas, financiero y de los transportes, se utilizaron parcialmente para comprar garantas colaterales exigidas por el Plan
Brady.
d) Condiciones abusivas en la forma y fondo

La imposicin de onerosos tipos de inters, costes y gastos (con
abogados privados) puede ser cuestionada segn los principios generales del derecho. Adems, se debe dedicar una especial atencin a
las Clusulas de Accin Colectiva, incluidas en los instrumentos de
deuda soberana de diversos pases, por imposicin del FMI, pues
dicha clusula constituye un atropello a la soberana de los pases y a
las normas de derecho nacional e internacional45.
45 Maria
Lucia FATTORELLI, Ms poder para la banca con la Clusula CAC, http://

www.auditoriacidada.org.br.
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6.6 LA RESPONSABILIDAD JURDICA DE

LOS PARTICIPANTES DE LOS PRSTAMOS
ILEGTIMOS E ILEGALES
Considerando que el manejo de los recursos pblicos puede convertirse, en algunos casos de responsabilidad, en objeto de demanda
judicial, conforme fue sealado en el Captulo 5, el examen de auditora de la deuda mostrar claramente una lista de funcionarios
responsables y el mapa de participantes en el proceso, indicando para
cada una de las transacciones que generaron deuda pblica, una completa identificacin y frecuencia de los participantes.
La Auditora Ciudadana debe preparar informes y/o denuncias
dirigidos a las entidades de control (Contralora General, Fiscala,
autoridades policiales, etc.) de acuerdo con la legislacin de cada pas,
para la determinacin de responsabilidades administrativas, civiles y
penales.
Se debe exigir a las autoridades que acten, a fin de reparar los daos
provocados por estos procesos nocivos para los intereses colectivos,
as como impedir la continuidad de la utilizacin del instrumento del
endeudamiento pblico como un perverso Sistema de la Deuda.
CONCLUSIN
Existen argumentos jurdicos de derecho nacional e internacional
suficientes para respaldar los hallazgos de una Auditora Ciudadana
de la Deuda relativos a irregularidades, fraudes, vicios revelados en
aspectos de forma y fondo de los instrumentos utilizados en el proceso de endeudamiento pblico, as como en aspectos circundantes
que fomentan la continua generacin de dichas deudas, y para determinar su ilegalidad y/o ilegitimidad.
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Esta circunstancia permitir declarar la nulidad del Sistema de

la Deuda, as como punir ejemplarmente a sus operadores internos
y externos. Permitir que acte este funesto sistema provoca daos
irreparables y de accin continuada en la sociedad, que llega, injustamente, a situaciones de miseria de todo tipo, adems de los estragos
econmicos, ambientales y ecolgicos que sufre el pas.
Es urgente y necesaria la realizacin de Auditoras Ciudadanas en
todos los pases, con el objetivo de revelar las engranajes que generan deudas pblicas y fortalecer la lucha social orientada al conocimiento de la realidad financiera, hasta alcanzar la verdad sobre el
actual modelo econmico, basado en una financiarizacin creciente
que se alimenta de ese fraudulento mecanismo de absorcin de recursos, disfrazado de deuda pblica. Concienciar sobre este problema
a la ciudadana mundial es fundamental para conseguir el cambio
hacia otro modelo de Justicia, Libertad y Fraternidad.
Ante la influencia del poder financiero en la mayora

de los gobiernos, ser una tarea de los pueblos llevar
adelante una Auditora Ciudadana, que deber reunir
pruebas y argumentos jurdicos necesarios para la
anulacin de las deudas ilegales e ilegtimas.
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Auditoría Ciudadana de La Deuda Pública - Experiencias y Metodos

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Book 1.

AUDITORA CIUDADANA DE LA DEUDA PBLICA:

Fattorelli, Maria Lucia.

199 p.: il.

1. Deuda Pblica. 2. Auditora. 3. Auditora de la deuda. 4. Auditora

2013 Auditoria Cidad da Dvida, CADTM y CETIM.

hace dcadas, es un mecanismo de transferencia de recursos pblicos

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

El Captulo 5 contiene sugerencias metodolgicas para ejecutar

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

Mundo CETIM, la Red Latinoamericana sobre Deuda, Desarrollo

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

1.1 LA FINANCIARIZACIN MUNDIAL

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

moneda4 y productos sin respaldo, comnmente denominados

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

los casos, la consecuencia fue la generacin5 de deudas pblicas

5 Mecanismos de generacin de deuda pblica son analizados en el Captulo 2.

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

1.2 EL PODER DEL SISTEMA BANCARIO MUNDIAL

8 Stefania VITALI, James B. GLATTFELDER y Stefano BATTISTON, The network of

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

Este estudio permite visualizar el poder del sector bancario en

1.3 POR QU EL SECTOR FINANCIERO

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

10 David HARVEY, O Enigma do Capital e as Crises do Capitalismo, Boitempo

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

La Auditora Ciudadana de la Deuda debe tener claro

1.4 EL ENDEUDAMIENTO PBLICO COMO

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

Crisis provocada por

naturales, con la financiacin de la banca privada internacional y el

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

desmesurado del endeudamiento pblico en el continente se produjo

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

A partir del ao 2000, Asia experiment un rpido crecimiento

Importes en miles de millones de euros (datos de 2010)

14 Por Virginie de Romanet, de CADTM/Blgica.

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

El 11 de febrero de 2009, el peridico The Telegraph public que el

Evolucin temporal de ayudas concedidas 2005-2010

En Estados Unidos, la auditora realizada por el Departamento

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

Barclays PLC (Reino Unido)

Royal Bank of Scotland (Reino Unido)

Deutsche Bank (Alemania)

Credit Suisse (Suiza)

Bank of Scotland (Reino Unido)

BNP Paribas (Francia)

Wells Fargo & Co.

Dresdner Bank AG (Alemania)

Socit Gnrale SA (Francia)

Todos los otros prestatarios

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

La Auditora Ciudadana deber identificar la utilizacin

1.5 FACTORES QUE CONSOLIDAN EL PODER DEL SECTOR

Creacin de la Reserva Federal FED

19 Stefania VITALI, James B. GLATTFELDER y Stefano BATTISTON, op. cit.

Auditora Ciudadana de la deuda pblica. Experiencias y mtodos.

a) Creacin de la Reserva Federal FED

Captulo 1. Financiarizacin mundial, crisis y endeudamiento pblico

de la Reserva Federal no son ni siquiera los bancos. (...) Un cartel