CURSO ACADEMICO

FINANZAS
102038_11

TRABAJO INDIVIDUAL

CLARENA BEATRIZ CASTAO GMEZ

C.C. 42.083.851

TUTOR
RENE CARLOS PAREDES
CONTADOR PBLICO

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD

Diciembre 19 de 2014

INTRODUCCIN

En este trabajo se puede encontrar los ejercicios propuestos por el tutor para el desarrollo
de esta ltima actividad tambin se encontrara los conceptos sobre la temtica asignada y
un anlisis general de la misma. Todo basado en la informacin ministrada y recopilada.
Este trabajo est constituido con la finalidad de realizar el anlisis y resolucin de los
problemas propuestos en la gua de actividades, que nos permitir plasmar las temticas
tratadas en el mdulo de Finanzas.
Gracias al curso de Finanzas el estudiante conocer e interpretara la informacin financiera
de las entidades mediante anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos cualitativos y
cuantitativos; as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a
inversiones que a largo plazo se trata.

TRABAJO INDIVIDUAL

1. Deber establecer las fortalezas y debilidades de la empresa orientada a examinar

aspectos como; la liquidez, la actividad, el endeudamiento y la rentabilidad, tomando
como base el anlisis y la interpretacin a los estados financieros realizado para los
aos 1 y 2, donde aplico las tcnicas de anlisis vertical y horizontal.

RAZONES FINANCIERAS
Diciembre 31 ao 1 - ao 2
(Expresado en pesos colombianos)

liquidez corriente: Activo corriente/pasivo corriente

ao 1=

159846
=1,41
113543

213361
=2,05
ao2=
103894

Prueba Acida: activo corriente - inventarios/ pasivo corriente

ao 1=

ao 2=

74846
=0,66
113543
109361
=1,05
103894

R/ De las Razones anterior mente realizadas se puede observar como a partir de una
disminucin en la utilidad del segundo ao se ven afectadas las razones de margen de
rentabilidad neta, pues para el segundo ao tenemos un menor valor, a pesar de que las
ventas fueron mayores, esta disminucin tambin afecta de manera menor la ganancia por
acciones. Con el ROE aparece un problema puntual del caso estudiado, en el cual para el
ao 1 no existen ganancias acumuladas y en el ao 2 si aparecen, por lo cual es
inconsistente comparar esta razn. Las ganancias acumuladas permiten una reduccin
importante en el ndice de endeudamiento, pues para el ao 2 contara con mejor capacidad
de pago a terceros gracias a lo realizado en el ao 1. Para los intereses se puede observar

que no sufre mayor cambio, debido a que a pesar de tener menor utilidad el ao 2 los
intereses no cambiaron de manera sustancial. De su liquidez corriente, se puede decir que
mejoro sus obligaciones a corto plazo respecto al ao 1, tambin se logra observar la
mejora en la prueba acida, lo cual es buena seal de camino de la empresa. El promedio de
cobro aumento para el segundo ao, mostrando que no se estn realizando eficientemente
los cobros de aquellas cuentas, a pesar de que las ventas subieron para el ao 2.

2. Anlisis del estado de fuentes y aplicacin de fondos (EFAF) realizado a los estados
financieros para los aos 1 y 2, explicando si las decisiones fueron buenas o malas,
alertando si es del caso sobre eventuales problemas que puedan estar contenidos en
las cifras.
Nota: Para facilitar este anlisis se sugiere un mtodo que consiste en observar los
totales para cada categora de Fuente y Aplicaciones (Corto y largo plazo),
relacionndolos luego a la luz del principio de conformidad financiera.

AFECTACION DE LAS CUENTAS DE MAQUINARIA Y EQUIPO Y SU

DEPRECIACION ACUMULADA
MAQUINARIA Y EQUIPO

SALDO DIC AO 1 $408653

AUMENTOS POR NUEVAS
ADQUISICIONES
SALDO DIC AO 2 $620670

DEPRECIACION ACUMULADA

DISMINUCION POR
RETIROS

$40865 SALDO DIC

AO1
AUMENTO POR LA DEPRECIACION DEL PERIODO
DISMINUCION POR
RETIROS
DE DEPRECIACION

$62067 SALDO DIC

AO2

R-) Analizando la cuentas del mayor, tanto del activo, como de su

depreciacin, se concluye que, esa aplicacin de $ 212017, realmente corresponde a
una adquisicin de activos (APLICACIN) de $ 212017, y la depreciacin del periodo es
$ 21202, lo cual es una fuente por ser parte de la GIF; esto implica reconstruir el EFAF
inicial.

. Como resultado del proceso de planeacin financiera, con la proyeccin del flujo de
efectivo para el ao 3 desarrollado en el trabajo colaborativo Fase 2, deber realizar una
evaluacin al flujo de efectivo, en la que deber:

* Identificar los faltantes o excedentes de caja para el ao 3 proyectado.

* Una vez identifique lo anterior, deber recomendar las inversiones que la compaa podr
realizar con los excedentes de caja en caso de existir y justifique desde el punto de vista
financiero, econmico y de produccin su recomendacin en pro de beneficios para la
compaa.

* En caso de existir faltantes de caja, deber recomendar fuentes de financiamiento interno

y externo para los faltantes, con el fin de cumplir con sus obligaciones como consecuencia
de las actividades de operacin, atender sus obligaciones financieras y realizar posibles
inversiones de activos en procura de lograr mayor productividad.

Importante: El informe final de los resultados obtenidos por la compaa ABC S.A., debe
estar soportado con cifras que permitan establecer un anlisis comparativo entre los aos 1
y

* determinando los resultados obtenidos respecto de un periodo a otro, al igual que la

proyeccin del flujo de efectivo para el ao 3.

Solucin
Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado
de situacin financiera y Estado de resultados integral para el ao 2, realice un Flujo de
efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo cual se
hace necesario proporcionar la siguiente informacin complementaria.

El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los ingresos

de actividad del ao 2.
La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a razn del 20

% del valor de la cuenta Otros ingresos del ao 2.

Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida Cuentas

por pagar (Proveedores) del ao 2.

Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor dela

cuenta Obligaciones laborales del ao 2.

La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo valor

corresponde al 100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.

Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40 %de la

cuenta de propiedades, planta y equipo del ao 2.

Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta gastos

de administracin del ao 2.
La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de la cuenta

Otros gastos del ao 2.

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la cuenta

Costo de venta y operacin del ao 2.

La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del valor de
la cuenta Otras cuentas por pagar del ao 2.

CONCLUSIONES

El propsito del curso de Finanzas es formar profesionales emprendedores y lderes

con un amplio sentido tico, capaces de ocupar posiciones directivas de primera
lnea en Empresas del sector Financiero.
Estar en condiciones de aplicar tcnicas de ltima generacin y la evaluacin de
propuestas de inversin, financiacin y la adecuada toma de decisiones con visin
internacional, podr asumir responsabilidades y posiciones de liderazgo tanto en el
sector privado como en el pblico.

BIBLIOGRAFIA
Hernndez, S. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de las
funciones del administrador financiero, Recuperado de
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923 Pg. 6-67
Hernndez, S. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de las
funciones del administrador financiero, Recuperado de
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923 Pg. 77-82

Deloitte Touche Tohmatsu. (2011). Introduccin a las NIFF, Recuperado de

http://ww.lamayorista.com.co/site/esp/archivos_subsidios/introduccion_a_las_ifrs.p
df
Hernndez, S. (2012). El uso de las tcnicas de anlisis financiero como parte de la
funciones del administrador financiero, Recuperado de
http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31923 Pg. 83-90