PROYECTO PARA NICARAGUA

ESTUDIO SOBRE LOS SERVICIOS FINANCIEROS Y LOS

1
DERECHOS DE LOS USUARIOS

Equipo Consultor:
Javier Bone-Pantoja (Coordinador) y
Asociados.

Managua, Nicaragua
Enero 2009

Los consultores nacionales agradecen los comentarios a versiones anteriores de Hassan Qaqaya y
Pierre Horna (UNCTAD) y por los eventos de capacitacin realizados durante las actividades del Programa
COMPAL en Nicaragua durante el 2008.
1

NDICE
Resumen Ejecutivo ................................................................................................................................................ 3
Executive Summary .............................................................................................................................................. 5
Introduccin .............................................................................................................................................................. 7
I. Objetivo e Hiptesis de Trabajo ............................................................................................................... 9
A.

Objetivo

B.

Hiptesis de Trabajo

9
9

II. Marco Institucional, Normativo y Legal ............................................................................................. 11

A.

Sistema Financiero Regulado

11

B.

Sistema Financiero no Regulado

20

C.

Respuesta Regulatoria.

22

III.
A.

Diagnstico del Mercado ...................................................................................................................... 28

Arquitectura del sistema Financiero Regulado y no Regulado

28

B. Oferta y Demanda de los Productos Financieros ................................................................................................ 45

C.
IV.

Tarjetas de Crdito y Principales Tipos de Prstamos Ofertados por el Sistema Financiero Regulado.

51

Problemas Especficos del Consumidor ........................................................................................ 57

A.

Consideraciones Generales

57

B.

Aspectos comunes encontrados

58

C.

Casustica relevante y cuantificacin de daos encontrados

58

V. Aspectos Organizacionales de la DDC respecto a los Servicios financieros ................. 68

A.

Organizacin y Funciones del MIFIC

68

B.

Direccin de Defensa del Consumidor

69

C.

La DDC y la Atencin a Demandas de Usuarios de Servicios Financieros

76

VI.

Soluciones y Recomendaciones ....................................................................................................... 78

A.

Revisin del Marco Jurdico

78

B.

Formulacin de una Poltica Nacional de Defensa del Consumidor

78

C.

Recomendaciones para el Fortalecimiento de la DDC

78

D.

Recomendaciones para Fortalecer las Asociaciones de Consumidores

80

Entrevistas ............................................................................................................................................................... 82
Bibliografa .............................................................................................................................................................. 84
Anexos y Tablas .................................................................................................................................................... 86
ANEXO SOBRE COMPETENCIA ................................................................................................................... 126

Resumen Ejecutivo
Las leyes bancarias nicaragenses, en materia de proteccin de los derechos de los usuarios de
los servicios financieros, estn orientadas a defender los intereses de los depositantes otorgando
para estos fines una serie de privilegios a los bancos y sociedades financieras supervisadas que
los hace muy fuertes frente a los usuarios de los servicios de crditos. En relacin a estos ltimos
la Ley es poco explcita, salvo en el caso del uso de la tarjeta de crdito.
La tasa de inters que cobran las instituciones supervisadas es libre, no existiendo en
consecuencia el delito de usura para estas sociedades. Las microfinancieras, que no estn
supervisadas por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) por el
contrario, estn obligadas a cobrar una tasa de inters mxima definida en la Ley y calculada y
publicada por el Banco Central de Nicaragua (BCN) mensualmente. Esta tasa, en la prctica, no
rige la poltica que en esta materia tienen estas instituciones lo cual las induce a esconder la
verdadera tasa de inters que cobran en comisiones y otros cargos.
El sistema financiero tiene una relevancia primor dial en la economa nacional a pesar de ser
muy joven pues se refund en los aos 1990. A este respecto la profundizacin financiera
medida como la relacin crdito total / PIB y Depsitos Totales / PIB en 2005 reflej ser para
Nicaragua de 28.8 y 42.2 por ciento respectivamente; en tanto para El Salvador estos mismos
ndices alcanzaron niveles de 43.3 y 42.1 por ciento. Como se observa la profundizacin del
crdito fue mucho menor en Nicaragua; no obstante en este pas este mismo indicador se
increment a 38.1% en 2008, permaneciendo an por debajo de los lmites alcanzados en El
Salvador en 2005.
Los bancos y financieras ofrecen una variedad muy amplia de servicios financieros, sin embargo,
los reclamos que se reciben de los usuarios se concentran en tarjetas de crdito y tienen que ver
con cargos que efectan los emisores sin la autorizacin del cliente y cargos excesivos, entre
otros. En tanto, las quejas contra las micro financieras se centran exclusivamente en los servicios
de crdito y se refieren a maltrato recibido por los usuarios, tasas de intereses excesivas y cargos
arbitrarios.
Las tasas de inters y otros cargos que cobran las tarjetas de crdito tienen poca variacin de un
emisor a otro, sin embargo, el costo financiero es elevado en todos los casos fluctuando
alrededor del 5 a 5.5 por ciento mensual para la tarjeta clsica y del 4 por ciento mensual para el
resto.
Una comparacin entre las diferentes tarjetas en base a las tasas y otros cargos cobrados sita a
todos los emisores de tarjeta en niveles similares de tasas de inters, encontrndose las
principales diferencias en el cobro de comisiones y otros cargos.
La actual Ley de Defensa de los Consumidores es amplia en su alcance pero poco especfica
cuando se refiere a los usuarios de servicios financieros. El Proyecto de Ley de Defensa de los
3

Consumidores y Usuarios, que sustituir a la actual Ley 182, contiene importantes

contradicciones que deben ser corregidas; sin embargo el Proyecto otorga a la actual Direccin
de Defensa del Consumidor (DDC) una amplsima potestad de resolver sobre el conflicto cuando
la entidad bancaria o financiera no satisfaga el reclamo del usuario del servicio.
La organizacin actual de la DDC no se adeca a las exigencias que demanda una gil y efectiva
atencin para con los usuarios de los servicios financieros cuando la nueva ley entre en vigencia.
Para funcionar adecuadamente en este nuevo escenario se hace indispensable fortalecer esta
Direccin con un cuadro tcnico versado en clculo y anlisis financiero, as como en materia de
derecho bancario y mercantil.
Finalmente, para ir desarrollando la red de defensa de estos usuarios es altamente conveniente
reactivar el funcionamiento del Consejo Nacional de Defensa de los Derechos de los
Consumidores e impulsar una poltica de fortalecimiento dirigida a las asociaciones de defensa
de los derechos de los consumidores en los temas financiero y jurdico antes comentado.

Executive Summary
Nicaraguan banking laws, in the matter of protecting the rights of users of the financial services,
are focused on defending the interests of depositors. For this purpose, law grants a series of
privileges to the banks and supervised financial institutions, that strength the position of these
institutions in relation to the users of credit services. The law is not explicit In behalf of these
users except in the case of the credit card users.
The interest rate in the banking system is free, so the usury crime does not exist for these
institutions. On the contrary the microfinancieras, who are not supervised by the
Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF), are forced to charge an
interest rate in their credit operations, defined in a particular Law and published by the Central
bank of Nicaragua (BCN), monthly. This provision, actually, does not rule these institutions
interest rates policy, but lead them to hide the true interest rate they charge through
commissions and other fees.
The financial system remains as a key institution in the national economy, notwithstanding its
short time of existence since it was established again in 1990s. In this respect the financial
deepening - measured as the ratio between total credit and GDP and Total Deposits and GDP - in
2005 was in Nicaragua 28,8 and 42,2 percents respectively; meanwhile El Salvador reached levels
of 43,3 and 42,1 percents for the same ratios. As it is observed the deepening of the credit was
much smaller in Nicaragua; however in this country this same indicator increased to 38.1 per
cent in 2008, still remaining below the levels reached in El Salvador in 2005.
The banks and financieras offer a very wide variety of financial services; nevertheless, the claims
that are received from the users are concentrated in credit cards activity and are mostly related
to fees issuers charge without the authorization of the client as well as excessive fees, among
others. Meanwhile, the complaints against micro financieras are centered exclusively in the
credit services and are referred to mistreat received by credits clients, excessive interest rates
and arbitrary charges.
The interest rates and other fees, charged by credit cards have little variation from an issuer to
another, nevertheless, the financial cost is fairly high in all the cases fluctuating around 5 to 5.5
percent monthly for the classic card and 4 per cent for others.
A comparison among credit cards competing in the market, on the basis of interest rates and
other charges, places all competitors in similar levels of interest rates, being the main differences
in collection of fees, commissions and other charges.
The field of application and objectives of present Law of Defense of the Consumers is farreaching, but little specific when it refers to the users of financial services. The Law Project
Defensa de los Consumidores y Usuarios, that will replace present Law 182, contains important
contradictions that must be overcome; nevertheless the Project grants to the present Direccion
de Defensa de los Consumidores (DDC) an amplest power to solve on the conflict when the
banking or financial organization does not satisfy the service users claims.
5

The present DDC organization does not fit to the requirements of quickness and effective
attention towards the demand from financial services users, when the new law comes into play.
In order to work suitably in this new scene it is strongly recommended to strengthen this
Direction with skilful personnel in time value of money calculation and financial analysis, as well
as in the matter of banking and mercantile law.
Finally, to develop the defense network of these users it is highly recommendable to reactivate
the Consejo Nacional de Defensa de los Derechos de los Consumidores and impel a
strengthening policy toward Asociaciones de Defensa de los Derechos de los Consumidores in
the law and financial subjects above mentioned.

Introduccin
El presente documento es el resultado del Estudio sobre los Servicios Financieros y los Derechos
del Consumidor, llevado a cabo para la Direccin de la Defensa del Consumidor (DDC), instancia
de la Direccin General de Competencia y Transparencia de los Mercados en el Ministerio de
Fomento, Industria y Comercio (MIFIC) de la Repblica de Nicaragua, todo dentro del marco del
Programa COMPAL que se desarrolla entre la UNCTAD y el MIFIC.
La necesidad de llevar adelante este estudio se justifica porque dentro del actual sistema
democrtico, la defensa de los derechos de los ciudadanos es un tema de importancia que
normalmente se encuentra contemplado por la legislacin, a nivel de su ms alta expresin,
como es la Carta Magna de un pas. Como parte de esa proteccin, la defensa de los derechos de
los consumidores viene adquiriendo mayor relevancia a nivel de legislaciones e instancias
especficas encargadas de velar por los mismos.
En Nicaragua, se comienzan a tener expresiones concretas en ese sentido, desde que en
Septiembre de 1994 se aprueba la Ley de Defensa de los Consumidores; sin embargo, debido al
desfase de 5 aos ocurrido entre la aprobacin de dicha ley y la aprobacin de su Reglamento en
Mayo de 1999, han persistido una serie de debilidades e inconsistencias jurdicas que se
pretenden subsanar con la aprobacin de la iniciativa denominada Ley de proteccin a los
derechos de los consumidores y usuarios.
Po otra parte, existe en el MIFIC la Direccin de Defensa del Consumidor, la cual es la instancia
responsable de velar y hacer cumplir lo establecido en la ley. Con independencia del trabajo
realizado por esta entidad, en la prctica, bien sea por interpretaciones restrictivas de la ley, o
por limitaciones de carcter organizacional y de presupuesto, o an por desconocimiento de los
usuarios, la DDC se ha orientado fundamentalmente a darle el curso respectivo a casos
relacionados con la prestacin de servicios pblicos y privados, afines con los servicios bsicos
(energa, agua, etc.) o de carcter comercial, y muy poco a casos vinculados con la prestacin de
servicios de parte de las instituciones financieras.
Ante esta situacin, el MIFIC ha considerado necesario contar con un estudio que explore la
situacin de los derechos del consumidor relacionados con los servicios recibidos de las
instituciones financieras, el rol de la DDC al respecto y los desafos que esta ltima debe
enfrentar para canalizar y atender efectivamente los reclamos de los usuarios en este sentido.
Para una comprensin integral de la situacin, se ha considerado conveniente incluir como
elementos previos, una descripcin y anlisis de la conformacin actual del sistema financiero,
incluyendo aspectos relacionados con la industria micro financiera, todo en funcin de las
afectaciones que el contexto jurdico pueda tener sobre el usuario de los servicios financieros. En
ese sentido los principales aspectos abordados por el estudio incluyen lo siguiente:

(i)

Marco legal e institucional, cuyo anlisis pone de relieve cmo afecta al

consumidor o usuario de los servicios financieros lo previsto en la legislacin
financiera de Nicaragua.

(ii)

Breve diagnstico y arquitectura del sistema financiero regulado y no regulado, en

donde adems de analizar la conformacin del sistema, se hace una valoracin, en
base a indicadores de desempeo, sobre el comportamiento de dichas
instituciones.

(iii)

Oferta y Demanda de Productos Financieros. En este captulo se hace una relacin

de los principales productos servidos por las instituciones financieras y algunas de
sus caractersticas como precios, plazos, etc. Adicionalmente se trata de esbozar la
situacin de la demanda de dichos productos, as como los principales problemas
encontrados en las demandas por parte de los usuarios.

(iv)

Seguidamente se abordan aspectos referentes al funcionamiento de la Tarjeta de

Crdito, dada la importancia que este producto reviste en los reclamos de los
usuarios.

(v)

En el siguiente captulo se hace una valoracin sobre la demarcacin de

responsabilidades de la DDC en el contexto jurdico existente, basados en los
puntos de vista del cuerpo legal que la DDC posee a lo interno para la ejecucin
del mandato recibido por ley, bajo dos supuestos: a) con la Ley actual y b) con el
Proyecto de Ley de proteccin a los derechos de los consumidores y usuarios.

(vi)

Posteriormente se realiza una descripcin de la situacin organizacional de la DDC

y particularmente en lo que atae a la prestacin de asistencia sobre temas de
servicios financieros, sus principales problemas, la respuesta suministrada hasta el
momento y la capacidad institucional existente.

(vii)

Finalmente se resumen las conclusiones obtenidas en el estudio y las principales

recomendaciones, especialmente en lo que respecta al fortalecimiento
institucional requerido para enfrentar la asuncin de reclamos relacionados con
los servicios financieros.

I.

Objetivo e Hiptesis de Trabajo

A. Objetivo
Tomando como base los Trminos de Referencia (TdR) y las consideraciones anteriores, se han
establecido los siguientes objetivos generales y especficos del trabajo a desarrollar.
1. General
Determinar la situacin de los consumidores nicaragenses respecto a la defensa de
sus derechos, en lo que concierne a los servicios prestados por instituciones
financieras, as como la capacidad y requerimientos de la DDC para dar respuesta
adecuada a los usuarios de estos servicios.
2. Especficos
Determinar y establecer criterios de valoracin -desde el punto de vista del usuariode los diferentes productos y servicios que se ofrecen dentro del mercado de
intermediarias.
Elaborar un inventario de los diferentes productos y servicios ofrecidos, diagnosticar
las prcticas inapropiadas realizadas dentro del mercado de los servicios financieros e
identificar y evaluar aquellas que afecten los intereses de los consumidores de
acuerdo a la Ley 182, Ley de Defensa de los Consumidores, partiendo de las
demandas o quejas existentes y que hayan sido presentadas a la SIBOIF y a la DDC.

Establecer recomendaciones referentes al fortalecimiento institucional que requiere

la DDC para responder adecuadamente a las responsabilidades establecidas en el
nuevo contexto jurdico y que se refiere a los derechos de los usuarios de los servicios
financieros y bancarios, contemplando entre ellos aspectos relativos a funciones y
alcances si fuese necesario.

B. Hiptesis de Trabajo
De los aspectos sealados en los apartados anteriores se pueden establecer las siguientes
hiptesis de trabajo, para la realizacin de este estudio:
Existen muchos casos en que los consumidores o receptores de servicios de
instituciones financieras, sienten vulnerados sus derechos, bien sea por la aplicacin
de criterios inapropiados, que podran estar significando el no acatamiento de
disposiciones legalmente establecidas.

Los consumidores no siempre son objeto de la atencin apropiada por parte de

algunas entidades financieras. En muchas ocasiones no cuentan o no les es
suministrada la informacin requerida a la que tienen derecho sobre sus
transacciones realizadas.

La gestin de las transacciones no siempre es transparente al usuario, en el sentido

particular de que muchas veces desconocen el costo efectivo que para ellos
representa el servicio recibido.

El MIFIC no cuenta con la capacidad tcnica y logstica (disponibilidad de personal,

herramientas e instrumentos de gestin) para atender debidamente los reclamos que
pudiesen llegarle de parte de los usuarios.

Los dos productos financieros en los que se presentan mayor cantidad de reclamos
por parte de los usuarios son la Tarjeta de Crdito y el Microcrdito.

El Consumidor, y en algn sentido el propio MIFIC, no tiene claridad plena del rol
supuesto a jugar por esta entidad en el apoyo a sus reclamos.

La legislacin requiere mayor nivel de taxatividad en el rol del MIFIC sobre este tema,
en lo que a los servicios financieros respecta.

10

II.

Marco Institucional, Normativo y Legal

En Nicaragua existe un sistema financiero regulado. A la par de ste hay otro sistema que no es
regulado y que a su vez se podra subdividir en tres grupos a saber: a) Un grupo de 19
instituciones que estn integradas en una Asociacin denominada Asociacin Nicaragense de
Instituciones de Micro finanzas (ASOMIF); b) otro grupo de 11 micro financieras registradas en el
Ministerio de Gobernacin pero que no son miembros de ASOMIF, adems de estas hay otras
que no estn registradas en ninguno de los grupos anteriores; c) adicionalmente, funcionan otro
tipo de sociedades como Casas de Empeo y Funerarias que reciben pagos del pblico con la
promesa de proveer a ste un futuro servicio funerario.

A.

Sistema Financiero Regulado

El sistema financiero formal est regulado por la Ley General de Bancos Ley General de Bancos,
Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros (Ley 561) en conjunto con otras leyes
importantes, sobresaliendo la Ley Creadora de la Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras (Ley 316) y la Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua. Asimismo y
en virtud de dichas leyes, el sistema esta supervisado por la Superintendencia de Bancos y de
Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). Este sistema de supervisin comprende:
1. Instituciones regidas por la Ley General de Bancos y de Otras Instituciones Financieras no
Bancarias y Grupos Financieros como bancos comerciales, sociedades financieras, bancos
de segundo piso y oficinas de representacin de bancos extranjeros que estn
supervisados por la Intendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. Asimismo,
a travs de esta Intendencia se da la relacin con el Fondo de Garanta de Depsitos
(FOGADE), creado por la Ley del Sistema de Garanta de Depsitos. Tambin le faculta el
velar por el cumplimiento de la Ley de Promocin y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta
de Crdito y su respectivo Reglamento.
El universo de usuarios de los servicios financieros que brindan las instituciones acogidas
a la Ley General de Bancos est integrado por usuarios de operaciones activas como
prstamos, tarjetas de crditos y otros servicios diversos; y de operaciones pasivas como
depsitos de ahorro, en cuenta corriente y a plazos que constituyen el volumen de mayor
importancia en estas operaciones. Por esta razn, al hablar de proteccin al usuario de
los servicios financieros se debe hacer referencia tanto a los que usan crditos como a los
que confan sus depsitos a esas instituciones. Para ambos usuarios las instituciones y las
leyes tienen la responsabilidad de salvaguardar sus intereses.
2. Sociedades
valores de
Nicaragua;
Valores de

de Valores regidas por la Ley del Mercado de Capitales, como bolsas de

las cuales solo existe una en el pas denominada Bolsa de Valores de
centrales de valores que igualmente existe una denominada Central de
Nicaragua; puestos de bolsa de los cuales existen y funcionan seis. Estas
11

unidades empresariales estn supervisadas por la Intendencia de Valores. El tipo de

usuarios de este tipo de servicios, es un inversionista generalmente bien informado y con
alta solvencia econmica que muy difcilmente acudira en busca de apoyo a la DDC o las
oficinas de las asociaciones de defensa de los consumidores.
3. Instituciones regidas por la Ley General de Instituciones de Seguros, como las cinco
compaas de seguros existentes, un gran nmero de sociedades de corretaje, y
corredores de seguros individuales todos supervisados por la Intendencia de Seguros. En
este segmento hay usuarios grandes y pequeos que podran eventualmente recurrir a
las instancias administrativas correspondientes en defensa de sus derechos como
usuarios;
4. Instituciones regidas por el arto. 174 de la Ley General de Bancos, instituciones
Financieras no Bancarias y Grupos Financieros y por la Ley de Superintendencia de Bancos
y de Otras Instituciones Financieras como son los almacenes generales de depsitos que
en nmero de cuatro son supervisados por la Intendencia de Almacenes Generales de
Depsito. Este servicio es usualmente demandado por las empresas comerciales e
industriales medianas y grandes.
Los aspectos relevantes de las leyes que se relacionan con los intereses de los usuarios de los
servicios financieros se comentan a continuacin:
1. Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua.
El objetivo fundamental del Banco es la estabilidad de la moneda nacional y el normal
desenvolvimiento de los pagos internos y externos. Asimismo, determina la poltica monetaria y
cambiaria en coordinacin con la poltica econmica del Gobierno. Entre otras funciones que
tienen que ver con las instituciones supervisadas, est actuar como banquero de los bancos y de
las dems instituciones financieras; fijar, modificar y reglamentar los encajes legales; dictar la
poltica de tasa de inters, condiciones y trminos que regirn las operaciones crediticias del
Banco y las operaciones de mercado abierto.
El funcionamiento del Banco Central tiene un impacto trascendental en la economa nacional, en
especial sobre los costos de los servicios financieros brindados a la poblacin por las instituciones
supervisadas. En este sentido el arto. 39 de la Ley establece que la tasa de inters de las
operaciones activas y pasivas de las entidades financieras ser determinada libremente por las
partes, es decir, la tasa de inters es libre. Sin embargo, dada la caracterstica de los contratos de
adhesin que emiten las instituciones bancarias, las condiciones son impuestas por stas ya que
no hay espacio de negociacin para los usuarios especialmente en el caso de los pequeos que
numricamente son la mayora.
Esta provisin tiene su expresin, por ejemplo, en las tasas de inters que cobran los bancos por
los servicios crediticios brindados a travs de las tarjetas de crdito, las que alcanzan un mximo
de 5 por ciento mensual, o microcrditos ofrecidos por bancos o sociedades financieras con tasas
de hasta 4 y 5 por ciento mensual. Estos porcentajes son mucho mayores a la tasa de usura
12

definida en la Ley de Prstamos entre particulares, lo que es un contrasentido que deber ser
resuelto por la autoridad correspondiente.

2. Ley de la Superintendencia de Bancos y de Otra Instituciones Financieras.

En el inters de identificar los aspectos legales que protegen a los usuarios de los servicios
financieros, se examin la Ley de este rgano rector, identificndose lo siguiente:
El objetivo de la Ley 316, entre otros, establece que la Superintendencia de Bancos y de
Otras Instituciones Financieras (SIBOIF) velar por los intereses de los depositantes que
confan sus fondos a las Instituciones Financieras legalmente autorizadas para recibirlos,
promoviendo una adecuada supervisin que procure su solvencia y liquidez en la
intermediacin de los recursos a ellos confiados.
El arto. 3 de la misma Ley le otorga a la Institucin, entre otras, las siguientes
atribuciones: fiscalizar el funcionamiento de todas las entidades bajo su mbito de accin;
hacer cumplir las disposiciones a que las instituciones fiscalizadas estn obligadas
conforme a la presente ley; impartir a las instituciones sujetas a su vigilancia, las
instrucciones necesarias para subsanar las deficiencias o irregularidades que se
encontraren y adoptar las medidas que sean de su competencia para sancionar
administrativamente y corregir las infracciones que se hubiesen cometido.
Finalmente, el arto. 19 que define las Funciones del Superintendente, instruye a ste
velar por: la correcta aplicacin de esta Ley y dems regulaciones que rigen la actividad
de las instituciones; cumplir y hacer cumplir las leyes generales, normas reglamentarias y
disposiciones que rijan la constitucin, operacin y funcionamiento de instituciones
sujetas a la vigilancia de la Superintendencia; examinar todas las operaciones financieras
o de servicios de las instituciones que estn sujetas a supervisin de acuerdo con las
leyes, reglamentos y otras disposiciones aplicables; delegar funciones en los dems
funcionarios y empleados de la Superintendencia dentro del marco de la Ley.
Con el propsito de precisar la relacin de la SIBOIF con los usuarios de los servicios financieros,
se tuvo una entrevista con el Director Legal de la Superintendencia acerca de la competencia que
la Institucin tiene para atender reclamos de estos usuarios. La valoracin de la SIBOIF es que en
virtud de la Ley, tienen la potestad de examinar todas las operaciones financieras y los servicios
que prestan estas instituciones, y la facultad de instruir determinadas acciones, dentro del lmite
que corresponde al mbito administrativo. La atencin de estos asuntos ha sido delegada por el
Superintendente a la Direccin Legal de la Institucin con base en el arto. 19 inciso 11 de la Ley.
Otros aspectos importantes desarrollados en esta entrevista, fueron:

13

 Los procesos de reclamo que se introducen a la SIBOIF, por lo general se resuelven en un

perodo de 10 a 12 das, ya sea a favor o no del cliente.
La mayor parte de los reclamos que se atienden son de Tarjetas de Crdito.
La Direccin Legal, que es la encargada de atender las quejas de los clientes, analiza cada
caso recibido y lo somete al Superintendente, quien, en caso de estar conforme, lo enva
al Banco. Este proceso se realiza en un tiempo aproximado de 2 das y se le da al banco un
trmino de 3 das hbiles para que se pronuncie al respecto. En este lapso la SIBOIF avisa
al cliente que se est tramitando su reclamo. Puede ocurrir que en el curso de la revisin,
la SIBOIF detecte otro tipo de problemas y, por cuestiones de reserva o de investigacin a
ampliar, no pueda hacerlo del conocimiento de nadie, pero en el 99% de los casos se le
comunica al cliente acerca de la tramitacin y se resuelve en el plazo mencionado.
La SIBOIF lleva un registro manual de los casos que tramita y los que estn pendientes,
pero estn en vas de automatizar el proceso para administrar esta tarea, de modo que se
pueda llevar control sobre los problemas de clculos de inters, de anatocismo, de cargos
no autorizados, de no entrega de estados de cuenta, de no entrega de documentos de
contrato o de cancelacin, etc.
En promedio se ha recibido aproximadamente unos 14 casos por mes, y la mayora vienen
canalizados a travs de la Red de Defensa del Consumidor. El mayor volumen de reclamos
se recibe entre los meses de noviembre a febrero (quizs en ello incide la temporada de
compras y gastos navideos).
En el 2006, la SIBOIF aprob un procedimiento a los bancos emisores de tarjetas de
crdito, por el cual cada institucin nombrara un funcionario con cierto rango, para
atender los reclamos de los usuarios. El reclamante presentara su queja por escrito al
banco con copia a la SIBOIF, quedando el banco obligado a dar respuesta por escrito
tanto al usuario como a la Superintendencia en los siguientes quince das. Si el usuario no
estuviese conforme con la resolucin podra hacer valer sus derechos en la va
correspondiente. Esta disposicin fue publicada en el peridico El Nuevo Diario del 16 de
julio de 2006 mediante un Comunicado de los bancos y se refiere a Tarjetas de Crdito
(Ver Anexo No. 1). Adicionalmente, el procedimiento se ampli de tal forma que si el
cliente atendido quedara inconforme poda introducir la queja a la SIBOIF quien luego de
analizar el caso instruira al Banco sobre lo que considerara pertinente.
Antes de que se estableciera el procedimiento con Asobanp, la cantidad de reclamos que
llegaban a la SIBOIF era el doble de la actual, lo cual podra indicar que de alguna forma se
est haciendo uso o est funcionando dicho procedimiento.
En el desempeo de estas responsabilidades, ante casos que se han presentado, la
Direccin ha instruido algunas acciones, como por ejemplo: (i) rectificar clculo de
intereses de crdito, (ii) revertir cargos no autorizados por el usuario; (iii) orientar que
atiendan y den las correspondientes explicaciones a un cliente que las requiera; (iv)
14

orientar que extiendan a los clientes copia de documentos sobre la relacin contractual,
aunque el banco puede cobrar este servicio si ya lo ha prestado en su momento.
3. Ley General de Bancos y de Otras Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos
Financieros.
En relacin a las disposiciones que afectan o benefician los intereses de los usuarios de
los servicios financieros, destacan los siguientes elementos:
Esta Ley regula las actividades de intermediacin financiera y de prestacin de otros
servicios financieros con recursos provenientes del pblico. La funcin fundamental del
Estado es la de velar por los intereses de los depositantes que confan sus fondos a las
instituciones financieras legalmente autorizadas para recibirlos y promover una debida
liquidez y solvencia de estas instituciones. Estn sometidos a la aplicacin de esta Ley las
siguientes entidades: los Bancos; las Instituciones Financieras no Bancarias que presten
servicios de intermediacin burstil o servicios financieros con recursos del pblico,
calificadas como tales por la SIBOIF; Sucursales de Bancos Extranjeros; Grupos
Financieros; Oficinas de Representacin de Bancos y Financieras Extranjeras.
El arto. 43 establece que los depsitos de ahorro de las personas naturales que tengan
por lo menos 6 meses de duracin en un mismo banco depositario, contados desde el
momento de apertura de la cuenta, sern inembargables hasta por la suma de C$150 mil
en total por persona a menos que se trate de exigir alimentos o que dichos fondos sean
de origen ilcito, o que el banco se haga pago por crdito insoluto que el depositante
tenga con dicha institucin.
Esta ley tambin deja al libre juego de la oferta y la demanda la determinacin de la tasa
de inters que cobran los bancos. As, el arto. 50 expresa que en los contratos que los
bancos celebren con sus clientes, stos podrn pactar libremente las tasas de inters,
quedando derogada cualquier disposicin que se oponga a este artculo. No obstante
dadas las caractersticas del oligopolio bancario y de adhesin de los contratos de crdito,
los usuarios, especialmente los pequeos, no tienen ms opcin que aceptar las
condiciones impuestas por el banco.
Otro aspecto importante es la determinacin por Ley de la tasa de inters moratoria que
los bancos pueden cobrar. Segn el arto. 51 en las obligaciones crediticias en situacin de
mora a favor de los bancos, stos podrn cobrar adicional a la tasa de inters corriente,
una tasa de inters moratoria que no exceder el 50% de la tasa de inters corriente
pactada, siendo ste el nico inters adicional que se podr cobrar en tal concepto.
El arto 52 exige a los bancos comunicar por escrito a sus clientes las condiciones
financieras a que estn sujetas las operaciones activas y pasivas, especialmente las tasas
de inters nominales o efectivas con su respectiva forma de clculo, as como sealar en
15

forma muy clara el costo de la operacin, comisiones o cualquier otro cargo que afecte al
cliente.
Entre las varias acciones que el arto. 57 de la ley expresamente prohbe realizar a los
bancos destacan:
a. Descontar anticipadamente intereses sobre prstamos que concedieren.
b. Capitalizar intereses, salvo que sea por reestructuracin de un crdito.
c. Incluir clusulas que impidan al cliente pagar por anticipado su crdito. Sin embargo,
el banco podr cobrar una penalidad de acuerdo a un porcentaje o modalidad
expresamente establecido en el contrato.
d. Establecer tasas que recaigan de una vez sobre el monto total del prstamo, por lo
que los intereses se deben cobrar sobre el saldo deudor.
La Ley otorga privilegios de las obligaciones a favor de los bancos que tienen su
justificacin en la responsabilidad que la misma da al Estado de velar por los intereses de
los depositantes que confan sus fondos a dichas instituciones. Estos privilegios que van
en la direccin de proteger a los depositantes tambin implican disposiciones duras para
asegurar la recuperacin de los prstamos. Resumidamente, puede decirse que los
privilegios bancarios dan a stos la facilidad de un trmite ejecutivo expedito para la
recuperacin judicial de sus activos crediticios, permitindoles obviar una serie de
formalidades que deben cumplir los juicios ordinarios.
Respecto de los privilegios que la Ley otorga a los bancos, se han introducido a la
Asamblea Nacional varias iniciativas que van en la direccin de proteger a los usuarios de
servicios financieros. Estas iniciativas se resumen a continuacin:

La Red Nacional de Defensa de los consumidores, Movimiento de Productores

Comerciantes del Norte y CUSIFT entregaron a la Asamblea Nacional en Octubre del
presente ao, un documento que contiene una propuesta denominada Ley de
Moratoria que Suspende los Privilegios Bancarios y las disposiciones para las
Acciones Ejecutivas Contra los Usuarios de Servicios Financieros. Tal iniciativa
plantea la suspensin por el trmino de tres aos de una serie de acciones
ejecutivas, tales como suspensin de apremio corporal, desalojos por embargos,
congelamiento de las deudas del sector productivo de principal e intereses,
eliminacin de comisiones, intereses moratorios y gastos extrajudiciales. As mismo
que se revisen los contratos de adhesin y se investiguen denuncias que han
planteado los usuarios.

Iniciativa de ley denominada Ley de suspensin de ejecucin de sentencias por

adeudos financieros introducida el 15 de Abril de 2008. Esta iniciativa propone que
se suspenda por ciento ochenta das los trminos en los juicios ejecutivos en virtud
de crditos otorgados por las instituciones financieras o las microfinancieras en
concepto de crditos con prenda agraria, industrial, comercial o inmobiliario de
cualquier naturaleza entablados o que se llegasen a entablar posteriormente a la
16

entrada en vigencia de la presente Ley. Tambin se suspenden por iguales trminos,

la ejecucin de sentencias que hubieren sido dictadas en los tribunales por iguales
causas.

Existe tambin otro Proyecto de Ley presentado el 26 de Junio de 2007 que se

denomina Ley de Inembargabilidad de Bien nico y de los medios de subsistencia
del ncleo familiar, el cual es aplicable tanto a las instituciones reguladas como a las
que no lo son.

4. Ley del Sistema de Garanta de Depsitos.

Regula el sistema de garanta de depsitos de las instituciones financieras para fines de
restitucin de depsitos de ahorro, a la vista y a plazos, a personas naturales y jurdicas cuando
ocurra la intervencin y liquidacin de una institucin financiera que forma parte de este
sistema. En este caso, el monto mximo de restitucin es de hasta US$10 mil por persona. La
misma Ley establece que son parte del sistema de garanta de depsitos todas las instituciones
financieras autorizadas a operar por la Superintendencia de Bancos que capten recursos
financieros del pblico bajo la figura de depsitos en todo el territorio nacional.
5. Ley de Promocin y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta de Crdito (Ley 515) y su
Normativa.
a. La Ley.
Esta Ley regula en forma expresa la relacin del emisor de la tarjeta de crdito y el usuario de la
misma, por lo que su anlisis es de mucha importancia para el inters de los consumidores. Los
aspectos ms relevantes de la Ley son:
Como objetivo plantea la promocin y el buen uso de la Tarjeta de Crdito y establece las
estipulaciones de seguridad bsicas relacionadas con las clusulas contenidas en los contratos de
adhesin celebrados entre el emisor de la tarjeta y el usuario, as como regular el mtodo de
clculo del inters que se cobra a quienes hagan uso de ella. El contrato mencionado y las
operaciones derivadas del mismo son de inters pblico.
Designa a la SIBOIF como el rgano regulador de la misma y delega al Consejo Directivo del
mismo emitir una norma que regule el mtodo para la realizacin del cobro del principal,
intereses corrientes y moratorios, comisiones, cobros extrajudiciales y cualquier otro cobro
generado o derivado del contrato, que sea de obligatorio cumplimiento para todos los emisores
de tarjeta de crdito. El pago indebido cobrado de mala fe se sancionar con una multa a favor
del fisco equivalente a 100 veces el monto de dicho valor, adems de restituir al usuario el valor
cobrado ms los intereses causados. Tal cobro se demostrar con la sola presentacin del estado
de cuenta del cliente.

17

Todo cobro efectuado por conceptos diferentes a las compras de bienes o servicios por parte del
usuario, tales como emisin de tarjetas, comisiones, manejo o cobro extrajudicial, los que
debern estar autorizados por el cliente o previstos en los contratos de adhesin. Estos cobros
no generarn intereses en los primeros 45 das contados a partir de la fecha en que se establezca
el cobro en el estado de cuenta respectivo. De no cancelarse en el perodo tales sumas, se
considerarn incluidas al principal y generar el inters correspondiente.
Los honorarios por gestiones de cobro extrajudicial en contratos con lmites de hasta US$1,500,
sern como mximo de US$10. En los dems casos no podr exceder el 1% del monto adeudado.
Entre las varias clusulas que el artculo 11 de la Ley considera nulas esta el inciso que dice h)
Las que le impongan al usuario de la tarjeta, un domicilio diferente al propio. Esta clusula es de
destacar por cuanto es una condicin que usualmente los bancos y otras instituciones que
brindan servicios financieros, imponen a sus clientes.
El arto. 13 establece que comete delito de usura los que en cualquier forma cobren un inters
mayor al previamente establecido en el contrato respectivo, an cuando dicho inters o recargo
se encubra o disimule de cualquier manera o se le d otras denominaciones, tales como pago
vencido, cargo por servicios, o cualquiera otros trminos o conceptos, salvo los intereses
moratorios. Para velar que no se est cometiendo este delito en perjuicio del usuario, resulta
muy importante analizar con detenimiento la aplicacin de la Norma que sobre esta materia ha
aprobado la SIBOIF.
b. La Normativa.
Como complemento a la Ley, el Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos aprob una
Norma sobre la Promocin y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta de Crdito cuyo contenido
describe pormenorizadamente la forma en que se deben calcular los intereses corrientes y
moratorios, as como los cargos conexos. Igualmente regula la forma y contenido de los
contratos de apertura de crdito en cuenta corriente y los requisitos mnimos de informacin
respecto a los estados de cuenta, as como otros requisitos de informacin.
El mtodo para el clculo de intereses, comisiones y otros cargos que define esta norma, es de
obligatorio cumplimiento por parte de los emisores de tarjetas de crdito. Algunos detalles de
esta metodologa resultan de mucha importancia para el usuario:
Los intereses corrientes y moratorios se calculan en base a una tasa de inters diaria que
resulta de dividir la tasa de inters anual pactada en el contrato entre una base de das, la
cual deber ser igual al total de das sujetos a cobro de intereses en el ao calendario. Es
decir que la base es de 365 das o 366 si el ao es bisiesto, lo que beneficia al consumidor.
Usualmente los bancos cobran en base al ao comercial que es de 360 das, lo que
resultara en detrimento del usuario pues la tasa de inters diaria sera mayor. En este
caso el usuario y las asociaciones que defienden los intereses de ste deben asegurarse
que los emisores estn usando una base de 365 das para el clculo de la tasa de inters
diaria, para los intereses corrientes y moratorios.
18

 Si el prstamo es en crdobas hay un cargo por mantenimiento de valor que corresponde

al resultado de aplicar dicho cargo, utilizando el tipo de cambio oficial emitido por el
Banco Central de Nicaragua.
Las comisiones, honorarios y otros cargos que los emisores pueden cobrar son los
siguientes:
Comisin por cada retiro de efectivo que efecte el usuario, que en la actualidad es
de hasta el 5 por ciento.
Honorarios por gestin de cobro extrajudicial de conformidad al arto. 8 de esta Ley
515.
Cargo por reposicin de tarjeta por prdida, robo o deterioro cuyo cargo depende
del tipo de tarjeta (Ver Tabla No. 9)
Cargo anual por membresa por tarjeta propietaria y adicionales; el cargo depende
del tipo de tarjeta (Ver Tabla No 9)
Es muy importante tener presente los tiempos disponibles para impugnar los cargos, ya que se
dispone de hasta 30 das a partir de la fecha de corte. La forma de realizar la impugnacin es a
travs de un formulario preestablecido por el emisor. Asimismo, el plazo de que dispone el
emisor, que es de 30 das en caso que el cargo impugnado haya sido originado y efectuado por el
mismo.
Un ltimo aspecto importante es la obligacin de los emisores de tarjetas de crdito de publicar
en un medio de circulacin nacional, en el primer mes de cada trimestre calendario, la tabla de
costos de cada uno de los productos de tarjeta de crdito que ofrecen al pblico. La SIBOIF podr
publicar al menos anualmente una tabla comparativa de costos de financiamiento por el uso de
la tarjeta de crdito de todos los emisores.
No obstante todos los abundantes aspectos regulados por la Ley y su Normativa, se debe tener
presente que de conformidad a la Ley, los Emisores de Tarjetas de Crdito en Nicaragua estn
libres de cobrar la tasa de inters que soporte el mercado. El usuario nicaragense en este
sentido se encuentra en una franca desventaja y dbil posicin respecto al emisor de tarjeta.
Cabe aqu comentar que, comparativamente, en la vecina Honduras los emisores de tarjetas de
crdito tienen limitaciones en cuanto a la tasa de inters que pueden cobrar a sus clientes.
Al respecto la Ley Reguladora para las Operaciones de Tarjetas de Crdito de Instituciones
Bancarias, Establecimientos Comerciales u Otras Obligaciones en Dinero en su arto. 4
literalmente dice: Las tasas de Inters autorizadas de acuerdo con el Reglamento que apliquen
en sus operaciones, las Instituciones Emisoras de Tarjetas de Crdito, sern determinadas
tomando en cuenta las condiciones prevalecientes en el mercado. En ningn caso, podr
aplicarse una Tasa de Inters al tarjetahabiente, que exceda ms de seis (6) puntos por encima
de la Tasa Mxima Activa Promedio, prevaleciente en el Sistema Bancario Privado y las
Sociedades Financieras supervisadas por la Comisin Nacional de Bancos y Seguros, y que para
tal fin califique el Banco Central de Honduras. Sigue diciendo el artculo: Para el Clculo de la
19

Tasa Mxima Activa Promedio, no se tomar en cuenta aquellas Tasas Mximas Activas que
apliquen los Bancos Privados y las Sociedades Financieras autorizadas en sus respectivas
operaciones de crdito por medio de tarjetas si las tuvieran. Obviamente esta legislacin
favorece ms al usuario de tarjeta de crdito que la legislacin nicaragense a los suyos.

B. Sistema Financiero no Regulado

Existe un buen nmero de organizaciones denominadas Micro financieras que se dedican
usualmente a otorgar financiamiento y algunos otros servicios como transferencias de fondos
dentro del territorio nacional, remesas internacionales de migrantes y servicios de ventanilla.
Algunas de estas organizaciones se han asociado en la Asociacin Nicaragense de Instituciones
de Micro finanzas (ASOMIF) y hay otro nmero considerable fuera de esta asociacin.
Asimismo hay otro grupo constituido por las casas de empeo que prcticamente no tienen
ningn tipo de regulacin y las empresas funerarias que venden contratos de servicio funerario a
la poblacin.
Todas estas organizaciones prestadoras de servicios de crdito, por no pertenecer al sistema
financiero regulado, se rigen por la Ley de Prstamos entre Particulares y dems leyes comunes
aplicables.
Las entidades que conforman este sector no regulado se describe a continuacin:
1. Asociacin Nicaragense de Instituciones de Micro finanzas (ASOMIF)
Dentro de esta asociacin se encuentran afiliadas 19 instituciones: FDL, ACODEP, Jos
Nieborowski, PRODESA, PRESTANIC, FUNDENUSE, FUNDESER, CEPRODEL, CSM 20 de Abril, F
Len 2000, FINCA Nicaragua, FODEM, PROMUJER, FUDEMI, AFODENIC, ASODERI, FUNDEPYME, F
41-2000, ADIM.
Esta asociacin ha gestionado desde hace ms de cinco aos la aprobacin de un Proyecto de Ley
que regule el funcionamiento de las micro financieras y que la supervisin de las mismas recaiga
sobre la SIBOIF. El 4 de Septiembre de 2003 la Comisin de Asuntos Econmicos de la Asamblea
Nacional emiti un dictamen favorable al proyecto de ley, sin embargo en Marzo de 2007 la
Comisin Econmica de la nueva Asamblea Nacional realiz propuestas de reformas sustantivas
al proyecto que segn la Asociacin desnaturaliza el proyecto de ley por ellos introducido.
Al analizar el Proyecto original presentado por ASOMIF pareciera que uno de los propsitos del
mismo es que las Instituciones de Micro finanzas se beneficien doblemente: por un lado de los
privilegios que la Ley General de Bancos otorga a stos y por otro continuar siendo Asociaciones
y Fundaciones Civiles sin Fines de Lucro y con ello conservar toda la proteccin y ventajas que la
Ley les otorga.

20

Efectivamente, el proyecto en mencin busca como regular la organizacin, registro y

funcionamiento de las micro financieras creadas bajo las figuras de asociaciones y fundaciones
civiles sin fines de lucro, cuya finalidad principal es otorgar pequeos prstamos a personas
naturales y jurdicas, urbanas o rurales, que realizan actividades de produccin, comercializacin,
servicios y otras.
Dado que contina pendiente de aprobarse por parte de la Asamblea Nacional el mencionado
proyecto de ley, todas las micro financieras, al igual que los prestamistas particulares estn bajo
el rgimen de la Ley de Prstamos entre Particulares. La posibilidad de aprobacin de este
proyecto no parece estar muy clara al momento.
2. Microfinancieras no pertenecientes a ASOMIF.
En este grupo hay una cantidad muy numerosa, aunque no determinada, de organizaciones que
operan como organismos no gubernamentales, cooperativas de ahorro y crdito y sociedades
mercantiles. Sobre esto slo se tiene informacin del nmero de entidades que se encuentran
registradas en el Ministerio de Gobernacin.
3. Casas de empeo y funerarias
Este grupo no tiene ningn tipo de regulacin ni de supervisin. Aunque no se tiene informacin
completa se conocen algunos nombres de las ms importantes, a saber: Credifast que funciona
con sucursales, Casa de Empeo PRISA con sucursales en todo el pas, Credit Oro con sucursales
en varias zonas de Managua, Efectioro, Prestamas con varias sucursales en Managua, Casa de
Empeo Sofa con varias sucursales en Managua, Casa de Empeo Karen S.A., Casa de Empeo
S.A., La Esperanza, Se Prenda S.A., Seempea, Su Casa de Prstamo, Tu Crdito, Rafla, entre
otras. Existen adems un sinnmero de funerarias.
4. Marco Regulatorio de estas organizaciones.

Ley de Prstamos entre Particulares y otras iniciativas.

La Ley de Prstamos entre Particulares es el instrumento jurdico financiero aplicable a estas

instituciones. Define la tasa de inters mxima que pueden cobrar y el delito de usura si exigen a
sus deudores, en cualquier forma, un tipo de inters superior al establecido. Esta disposicin es
particularmente importante, cuando se analicen las tasas de inters efectivas que estas
organizaciones cobran a sus clientes. Asimismo son relevantes las disposiciones que protegen al
usuario de estos servicios. Estas disposiciones tienen que ver con las presunciones de prstamos
a inters excesivo, la proteccin al usuario de pagar la tasa de inters publicada por el Banco
Central para estos efectos y el derecho del consumidor de denunciar ante las autoridades
correspondientes para iniciar el juicio penal respectivo. Asimismo esta Ley es aplicable a las
Micro financieras sean estas constituidas bajo la figura de sociedades mercantiles o asociacin
Civil sin fines de lucro, mientras no exista un marco legal regulatorio para esta instituciones.
21

Por otro lado las Asociaciones de Consumidores registran muchas quejas provenientes de
usuarios de micro financieras en el sentido de que han sido encarcelados o amenazados con
crcel por deuda, a pesar que no se trata de casos de desviacin de prenda. Aparentemente se
trata de organizaciones acreedoras que respaldan el requerimiento de apremio corporal
encubierta en el subterfugio del apremio civil; es decir apremio corporal por no devolver una
cosa (dinero) que tena en su poder (simulacin de depsito) y con base en esta falacia se enva a
prisin a una persona en violacin a garantas y principios constitucionales.
Relacionado con esto, a mediados de este ao la Comisin Econmica de la Asamblea Nacional
dictamin unnimemente un Proyecto de Ley que se denomina Ley que aclara la aplicacin del
apremio corporal por crditos con garanta personal y que reforma el artculo 13 de la ley n 146,
ley de prenda comercial, que trata de resolver estas violaciones a los derechos constitucionales
de los usuarios. Por esta razn resulta de mucha importancia dar seguimiento a este proyecto
que resolvera un problema muy sentido de los consumidores de los servicios financieros.
En su parte medular el proyecto establece que se tenga sin valor legal ni efecto jurdico alguno
cualquier Auto o Resolucin Judicial o Pre-Judicial emitida con el fin de Decretar Apremio
corporal y consecuente restriccin de la libertad contra cualquier deudor o fiador, como
consecuencia directa de la existencia de una obligacin insoluta y de plazo vencido. En
consecuencia el Juez cometer el delito de Prevaricato y se le aplicar la sancin correspondiente
al Juez o Magistrado que acte en contravencin a lo establecido en la presente y dems
disposiciones legales relativas al Apremio Corporal en materia civil, todo al tenor del Arto.463 CP.

C. Respuesta Regulatoria.
El marco legal que rige los aspectos relacionados con la defensa del consumidor, est
conformado, a lo interno, bsicamente por la ley No. 182, publicada el 14 de noviembre de 1994
Ley de Defensa de los Consumidores y su Reglamento, emitido a travs de Decreto Legislativo
No. 2187, publicado el 3 de septiembre de 1999, o sea 5 aos despus de publicada la ley.
Actualmente se encuentra en el rgano legislativo, una iniciativa de ley denominada Ley de
Proteccin a los Derechos del Consumidor, la cual fue remitida a la Comisin encargada de su
dictamen en marzo de 2005, y fue dictaminada por dicha Comisin de Produccin, Distribucin y
Consumo, en octubre de 2006. El Dictamen establece que uno de los objetivos fundamentales
que se persigue con la aprobacin de esta Iniciativa de Ley, es la de subsanar debilidades e
inconsistencias jurdicas, originadas por el desfase de cinco aos trascurridos entre la aprobacin
de la Ley y su Reglamento.
Adicional a estas leyes internas del pas, existe la Declaracin Universal de los Derechos de los
Usuarios de los Servicios Bancarios y Financieros, emitida en Espaa en septiembre de 2005 y de
la cual Nicaragua an no es signataria. Es importante recalcar que sta es una intencin de
voluntades de los gobiernos que asistieron a ese evento.
22

1.

Sobre la actual Ley de Defensa del Consumidor y su Reglamento.

La Ley actual vigente no parece lo suficientemente clara y explcita en el sentido de que la DDC
deba atender los reclamos de los usuarios de los servicios financieros. En la prctica ms bien se
interpreta que se refiere a los que adquieren bienes fsicos o servicios. Sin embargo, el objeto y
mbito de esta Ley es muy amplio; busca garantizar a los consumidores la adquisicin de bienes
o servicios de la mejor calidad en sus relaciones comerciales, mediante un trato amable, justo y
equitativo de parte de las empresas pblicas o privadas, individuales o colectivas. Se estipula
tambin que la Ley es de orden pblico e inters social, los derechos que confiere son
irrenunciables y prevalece sobre otra norma legal, uso, costumbre, prctica comercial o
estipulacin en contrario. El inciso (e) del Artculo 2 del Reglamento de la Ley define como
consumidor a toda persona natural o jurdica que como destinatario final adquiere, disfruta o
utiliza bienes o servicios de cualquier naturaleza.
De conformidad a la Ley los clientes de las organizaciones financieras son consumidores de
servicios financieros y por tanto la DDC tiene potestad para atender problemas que se relacionan
con servicios brindados por las instituciones financieras, sean stas supervisadas o no por la
SIBOIF. As el Artculo 12, inciso (h), establece que los consumidores tienen derecho a acceder a
los rganos administrativos o judiciales correspondientes para la proteccin de sus derechos y
legtimos intereses. Adicionalmente el Artculo 6 del Reglamento en sus incisos (j) y (k) establece
que son funciones de la DDC solicitar la colaboracin de otras instituciones y elaborar los
procedimientos administrativos que sean necesarios para el desarrollo de sus funciones.
Como se discuti anteriormente la Superintendencia de Bancos ha organizado un procedimiento
para atender los casos de reclamos de los usuarios de los servicios financieros, los cuales en su
mayora son canalizados a travs de la Red de Nacional de Defensa del Consumidor.
Podra ser que la DDC acordara con la SIBOIF un procedimiento para atender los reclamos que
fuesen canalizados por su medio.
Los usuarios de los servicios financieros tienen el respaldo de la Ley de Defensa del Consumidor y
su Reglamento. Corresponde a la DDC ser la instancia del MIFIC encargada de velar y hacer
cumplir lo establecido en la Ley y su reglamento. Asimismo otorga derechos a los consumidores a
asociarse y constituir asociaciones de consumidores. Estas ltimas han jugado un papel
beligerante en la atencin de la defensa de los usuarios de los servicios financieros.
El captulo VI sobre las operaciones de crdito y las ventas a domicilio es lo ms prximo a la
regulacin de los servicios financieros, aunque no se mencionan explcitamente. Este capitulo se
refiere a las ventas al crdito a los consumidores y que los proveedores deben indicar el precio
de venta de contado, la prima, la tasa de inters corriente y moratoria y el monto de los
intereses a pagar, detalle y monto de cualquier otro recargo y el derecho del consumidor a
cancelar anticipadamente el crdito. Tambin regula las ventas a domicilio.

23

2.

Sobre el Proyecto Ley de Proteccin de los Derechos del Consumidor y

consideraciones del MIFIC

En general las principales variantes del Proyecto Ley de Proteccin de los Derechos del
Consumidor son las siguientes:

Ampliacin y/o aclaracin de conceptos y definiciones.

Adems de ampliarse lo referente a los derechos de los consumidores, se reorganiz
estableciendo derechos y deberes, y se estableci este mismo enfoque para los
proveedores, agregando prohibiciones para stos.
No obstante que ya est previsto en la actual Ley 182, se agrega un captulo en el que se
tratan aspectos sobre la educacin a los consumidores (desde la escuela primaria) y el
suministro de informacin, sealando la obligatoriedad de estos temas.
Divulgacin de normas Tcnicas y de Modelos de Contratos
Se amplan un conjunto de aspectos relacionados con la salud de los consumidores y la
seguridad del uso de los productos y servicios como el Transporte
Sobre las promociones, se estableci que los proveedores en las promociones y ofertas
comerciales, tienen la obligacin de elaborar y publicar el Reglamento de las mismas.
La obligatoriedad de que los modelos de contratos de adhesin, de las empresas o
establecimientos comerciales que vendan bienes o servicios, deben ser aprobados por la
Direccin de Proteccin del Consumidor y Usuario (DPC). Una vez aprobados dichos
contratos, se publicarn en cualquier medio de comunicacin social escrito de circulacin
nacional a cuenta del proveedor, de igual forma estn obligados a exhibirlos en sitios
visibles al consumidor y/o usuario. Se excluyen de esta disposicin los contratos de
adhesin utilizados por las empresas prestadoras de servicios pblicos y las empresas
emisoras de tarjetas de crdito.
Asimismo se estableci la obligacin de los proveedores de entregar una copia ntegra
del Contrato de Adhesin a las partes que lo hubieren suscrito. Si no fuera posible hacerlo
en el acto, el proveedor entregar de inmediato una fotocopia al consumidor y/o usuario,
con la constancia que la misma es fiel al original suscrito por ste. La actual Ley tambin
establece la misma obligacin.
De igual manera, se dej una regla de interpretacin que establece que las clusulas de
los contratos sern interpretados de acuerdo al contenido literal de las mismas; en caso
de duda debe hacerse en el sentido ms favorable al consumidor y/o usuario. Igualmente
el principio in dubio pro consumidor esta contemplado en la actual legislacin.
Cabe sealar, la inclusin de un captulo referente a los Servicios Funerarios en la que se
contempla una serie de obligaciones para los proveedores de servicios funerarios, tales
como el hecho de que toda operacin comercial debe formalizarse mediante un contrato
de adhesin y la obligacin de extender factura, recibo o comprobante que demuestre
cada pago que realice el consumidor, entre otros.
Acerca del captulo de las Asociaciones de Consumidores y Usuarios, se estableci que las
mismas, deben cumplir con el requisito de tener al menos 150 afiliados para gozar del
25% de las multas que aplica el MIFIC a los proveedores que incumplan las disposiciones
que contempla la presente ley, destinada a campaas permanentes de divulgacin y
24

educacin al consumidor. Debe comentarse que este artculo es contradictorio con lo

establecido en la Ley 147, ya que estas asociaciones se fundan como asociaciones sin
fines de lucro y para constituirse solo se necesitan 5 personas; adems viola el derecho a
la libre asociacin establecido en la Constitucin Poltica de Nicaragua.
Se incluye un captulo (XVII) denominado De los Servicios Financieros y Bancarios
Sobre lo que atae a los servicios financieros, entendindose como tal no precisamente los
crditos otorgados por casas comerciales a los consumidores de bienes, sino los servicios
prestados por las instituciones financieras, como se mencion antes hay en el proyecto de Ley un
captulo dedicado a este tema en exclusivo; sin embargo, hay que comentar lo siguiente:
El mismo proyecto de ley, en su Artculo 3, que trata sobre el mbito de Aplicacin de la
Ley, menciona en su ltimo prrafo: Esta ley no ser aplicable a los servicios personales
prestados en virtud de una relacin laboral, ni a los servicios profesionales o tcnicos para
cuyo ejercicio se requiera tener ttulo facultativo, de igual forma no se aplicar a los
servicios financieros y bancarios. Esto obviamente se contradice con el hecho de que se
establezca un artculo especfico sobre los servicios financieros. Con todo, y bajo el
supuesto de que esto constituyese un lapsus que se llegue a subsanar, el articulado del
captulo concerniente a los servicios financieros, bsicamente aborda lo siguiente:
Trato adecuado por parte de las entidades bancarias y financieras
Derecho de los usuarios a obtener el Contrato establecido con la institucin, as
como de reclamar y recibir informacin cumplida de todos los actos que supongan
la ejecucin del contrato, entre lo que se incluye extractos de operacin,
justificantes de liquidacin de gastos, informacin de saldos deudores, conceptos
de aplicacin de pagos, etc. Tambin tiene derecho a conocer la variacin de las
condiciones jurdicas y econmicas existentes a la celebracin del contrato, lo cual
deber ajustarse a las previsiones legales y realizarse conforme a un procedimiento
establecido al efecto
Derecho a informacin, clara, accesible, homognea, transparente, comprensible y
exacta sobre los servicios a recibir, antes, durante y despus de la celebracin de
un contrato, y sobre las comisiones a ser cobradas y las establecidas por la
autoridad bancaria o financiera, para poder compararlas.
Mecanismos de seguridad en transacciones electrnicas
Utilizacin de las tarjetas de dbito y crdito de la institucin conforme lo pactado.
Derecho del usuario a reclamar ante la institucin por el incumplimiento de
condiciones establecidas y las previsiones determinadas por la Ley en lo relativo a
servicios financieros o bancarios prestados, pudiendo recurrir ante la DPC si no
recibe respuesta satisfactoria de acuerdo a como lo establece la propia Ley.
Sobre estos aspectos contemplados en el Proyecto de Ley, se puede comentar lo siguiente:

En lo que respecta a los servicios financieros, en el artculo 93, la DPC ya es sealada

como la instancia a la cual puede recurrir un usuario que no encuentre respuesta en la
institucin que le presta el servicio. Sin embargo, en el captulo XXI, artculo 114 del
25

mismo Proyecto, se establece que el consumidor podr presentar sus reclamos ante: (a)
el Ente Regulador; (b) la DPC; (c) los Tribunales Comunes. Esto sugiere que el primer
reclamo ante una autoridad se deber efectuar ante el Ente Regulador. En todo caso el
usuario debe presentar su reclamo primero a la SIBOIF (ente regulador), segundo ante la
DPC, todo con el fin de que se pueda agotar la va administrativa en forma correcta ante
un eventual recurso de amparo.
No hay en el proyecto algn artculo que de forma especfica vincule o diferencie las
competencias entre la Superintendencia de Bancos (SIBOIF) y la DPC.
En el captulo XIV, concerniente a las Operaciones a Crdito, an cuando el espritu de su
articulado est orientado a las operaciones con establecimientos comerciales, hace
alusin a la informacin previa en las operaciones a crdito, el clculo de intereses y los
aspectos relacionados con los documentos de cancelacin del crdito; sin embargo, en el
captulo propio de los servicios financieros no alude a estos temas. No queda claro a lo
largo del articulado del proyecto de ley, cules de sus disposiciones sern aplicables a los
servicios financieros. En todo caso, si la parte de servicios financieros se rigiese solamente
por el captulo especfico, ste debera ser ampliado para abordar una serie de temas
como los ya mencionados y otros ms, detallando lo ms posible los mismos,
precisamente por ser operaciones o servicios de carcter financiero.
De acuerdo al artculo 93, si la entidad bancaria o financiera no satisface el reclamo al
usuario del servicio, ste lo presentar ante la DPC, todo de acuerdo al procedimiento
administrativo establecido en el captulo XXII de la Ley. A su vez, en dicho captulo se
establece que la DPC podr emitir resolucin administrativa sobre los casos que atienda.
Esto permite interpretar que la DDC podra emitir una resolucin que anule la del ente
regulador.
Adicionalmente en el artculo 140 del captulo XXIII se establece que cuando el infractor
est en rebelda y no admita las resoluciones de la DPC, sta podr acordar en conjunto
con el MINSA, MIGOB y otras autoridades competentes, la suspensin de las licencias que
le autorizan a ejercer la actividad econmica. La orientacin del artculo parece sugerir
que se refiere a empresas comerciales, pero all radica precisamente el problema
principal de este proyecto de ley, en cuanto a los servicios financieros, como es el hecho
de que, a pesar de agregar un captulo especfico, sigue sin dejar explcito elementos
importantes para el manejo de los reclamos ante instituciones financieras, ni especifica
hasta dnde llega la competencia de la DPC sobre instituciones financieras.
3. Sobre la Declaracin Universal de los Derechos de los Usuarios de los Servicios
Bancarios y Financieros

Esta declaracin emitida en Barcelona, Espaa, en 2005, contiene una serie de consideraciones
relacionadas con el buen trato a los usuarios, aspectos relacionados con los contratos y el
derecho a la informacin, que ya fueron incluidos en el nuevo proyecto Ley de Proteccin de los
Derechos del Consumidor, particularmente en el nuevo captulo (XVII) De los Servicios
Financieros y Bancarios, que se ha incorporado en dicho proyecto.
Algunos otros elementos contemplados en la Declaracin, y que es de inters sealar, son los
siguientes:
26

El derecho de los usuarios a conocer los tipos de inters y de cambio aplicados por las
entidades financieras, as como todos los gastos directos e indirectos que se apliquen en
cada caso, adems del derecho a conocer la Tasa Anual Equivalente en todos aquellos
casos en que esta tasa pueda calcularse, as como sus variaciones posteriores, de modo a
conocer los gastos del contrato en el marco de la libre competencia.
El requerimiento de que las entidades financieras cuenten con un servicio de atencin al
cliente que permita a los usuarios obtener informacin rpida y fiable sobre los productos
y servicios financieros y los procedimientos relacionados.
El derecho de los usuarios a una publicidad clara y no engaosa, sin que la misma pueda
inducir a error a sus destinatarios, con independencia de la informacin que
posteriormente se suministre.
La proteccin de los datos personales del usuario que las entidades financieras obtengan
para la prestacin de sus servicios, y la necesidad de contar con el consentimiento del
usuario cuando se traten dichos datos con fines especficos, adems de la inmediata
rectificacin de errores que existan sobre dichos datos.
La prohibicin, por parte de las autoridades nacionales, de aquellos productos que
resulten abusivos para los usuarios, en particular aquellos que establezcan el devengo de
intereses abusivos sobre intereses, as como la adopcin de medidas que eliminen la
prctica de la usura.
La adopcin, por parte de los Estados, de una poltica de promocin de microcrditos,
que facilite a los individuos la consecucin de fondos.
El derecho de los usuarios de modificar las instrucciones relativas al pago de sus deudas y
en general al movimiento de sus activos.
Las reclamaciones podrn formularse con la normativa aplicable en cada caso, que a tal
efecto haya creado la autoridad bancaria o financiera.
Considerar abusivas las clusulas que generen un desequilibrio excesivo en las posiciones
de las partes, pudiendo los usuarios o las asociaciones solicitar su anulacin o exclusin y
el pago de los daos que se les hubiese ocasionado.
La simple falta de pago no genera responsabilidad.
La actividad de las entidades financieras estar sujeta, en los trminos previstos en la Ley
Nacional, a la normativa de proteccin de usuarios y, en relacin con ello, a los
organismos nacionales o supranacionales encargados de la defensa de los usuarios, los
que desarrollarn con total independencia.

Aparte de la proteccin de los usuarios en cuanto al cobro exagerado de los servicios y en cuanto
a la inclusin de clusulas nocivas en los contratos, quizs el hecho ms importante que se pueda
destacar, sobre todo en cuanto a la demarcacin de responsabilidades o atribuciones del
organismo de defensa del consumidor, en este caso la DPC, consiste en la incidencia que se
atribuye a este rgano sobre la actividad de las entidades financieras, colocndola, dentro de lo
previsto en la ley y las normativas, en una posicin con amplia cobertura en cuanto a la defensa
de los derechos de los consumidores en las operaciones relacionadas con los servicios
financieros.
27

III. Diagnstico del Mercado

A.

Arquitectura del sistema Financiero Regulado y no Regulado

1. Organizacin del Sistema Financiero
a. El Sistema Financiero Regulado

El sistema financiero en Nicaragua tiene su origen a finales del siglo XIX (1888), al hacer su
aparicin los primeros bancos comerciales en Nicaragua: el Banco de Nicaragua y el Banco
Agrcola Mercantil.
Posteriormente, a inicios del siglo XX el Gobierno de Nicaragua autoriz una concesin
financiera a favor de los banqueros Brown Brothers & Company de Nueva York, por la cual se
constituira una Corporacin Bancaria con participacin accionaria, tanto de la Repblica de
Nicaragua, como de los banqueros norteamericanos. Esta sociedad funcionara bajo las leyes de
Estados Unidos de Amrica. No obstante, fue hasta en el ao 1940, cuando por medio de un
Decreto-Ley, el Banco Nacional de Nicaragua fue completamente nacionalizado.
Con el nacimiento oficial de la Banca Comercial en Nicaragua, a partir de 1940, surge tambin la
necesidad de una legislacin que regule la actividad bancaria y de un ente regulador o supervisor
de la misma. Es aprobada para entonces, la ley General de Instituciones Bancarias (decreto-Ley
del 26 de octubre de 1940) y se crea la Superintendencia de Bancos, adscrita a la Secretara de
Hacienda y Crdito Publico.
A partir de octubre de 1948, la Superintendencia de Bancos pas a ser un Departamento adscrito
al Ministerio de Economa y en abril de 1969 se convierte en un rgano con funciones
especficas, a cargo de un funcionario denominado Superintendente de Bancos y de Otras
Instituciones nombrado por el Presidente de la Repblica.
Antes de 1979, operaban 4 bancos estatales y 8 bancos privados, los cuales sumaban
aproximadamente un patrimonio total de 467.9 millones de Crdobas (US$66.8 millones de
dlares).
En Agosto de 1979, el gobierno nacionaliz el sistema bancario en un intento de promover la
comunidad de la banca y el apoyo de la poblacin rural pobre. Los bancos extranjeros contaban
con licencias para continuar operando, pero sin aceptar depsitos del pblico. Se autoriz al
Gabinete Financiero reemplazar el sistema de Encajes Bancarios Mnimos aplicables a los bancos
y dems instituciones financieras del pas, por otro sistema que en opinin de dicho gabinete
garantizara de una manera ms efectiva la liquidez de las instituciones mencionadas,
adscribindose la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras al Gabinete
Financiero.
28

En la dcada de los 80 operaban las entidades bancarias que pertenecan al estado: Banco
Nacional de Desarrollo (antes Banco Nacional de Nicaragua), Banco de Crdito Popular, Banco
Nicaragense, Banco de Amrica y Banco Inmobiliario, todos nacionalizadas o de carcter estatal.
La mayor parte del crdito estuvo dirigido al sector agropecuario.
En 1990 se inicia una nueva etapa de promocin de la inversin privada en la industria de banca
y seguros. Se promulga en abril de 1991 la Ley Creadora de la SIBOIF, la cual le reconoce como
rgano con autonoma funcional.
A partir de entonces, la estructura del sector bancario nicaragense ha experimentado
profundos cambios, todo ello dentro de un proceso de liberalizacin financiera y eliminacin de
la participacin del estado. Los organismos financieros internacionales enfocaron sus
recomendaciones y programas de estabilizacin y ajuste estructural, con el propsito de
establecer una economa de mercado. Una de las caractersticas de estos programas era la
creacin de un clima de mayor participacin de capitales privados en el financiamiento de la
actividad productiva. Actualmente todos los bancos son privados y a excepcin del Banco del
xito (BANEX), los dems forman parte de grupos financieros regionales.
En la actualidad el sistema financiero regulado se rige por dos grandes instituciones pblicas: 1)
la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras del Estado; y 2) el Banco
Central de Nicaragua.
La Superintendencia de Bancos y Otras Entidades Financieras a su vez est compuesta por cuatro
intendencias:

Intendencia de Bancos
Intendencia de Seguros
Intendencia de Valores
Intendencia de Almacenes

29

Grfico No. 1. Organizacin del Sistema Financiero

A Noviembre del 2008, cada una de las intendencias tena a su cargo la supervisin de las
siguientes entidades financieras: a) Bancos y Financieras conformado por siete bancos
comerciales, dos financieras y una financiera de segundo piso, (b) 5 compaas de seguros, c) 4
Almacenes Generales de Depsitos y una Arrendadora Financiera y d) Grupo de Valores,
conformado por 6 Puestos de Bolsa, 1 bolsa de valores, 1 central de riesgos, 5 emisores y 2
calificadoras de riesgo. En el cuadro siguiente se detallan estas instituciones:

30

Cuadro No. 1: Instituciones supervisadas por cada intendencia

Bancos
Intendencia de Bancos

Financieras

Intendencia de Seguros

Intendencia de Almacenes

Banca de Segundo Piso

1. Iniser
2. Seguros Amrica
3. Seguros Lafise
4. Metropolitana
5. Aseguradora Mundial
1. Alfexsa
2. Alfinsa
3. Lafise
4. Alfibac

Puestos de Bolsa

Bolsa de Valores
Intendencia de Valores

Centrales de Valores

Emisores

Calificadoras de Riesgos

31

1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
1.
2.
1.

BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
HSBC
PROCREDIT
BANEX
FAMA
FINARCA
FNI

1.
2.
3.
4.
5.
6.
1.

Invercasa
LAFISE Valores
BAC Valores
CITI Valores
Invernic
Provalores
Bolsa de Valores de
Nicaragua
Central de Valores de
Nicaragua
Credifactor
Delipollo
Financia Capital
EAAI
Club Nutico Cocibolca
Fitch CA
Sociedad Calificadora de
Riesgo

1.
1.
2.
3.
4.
5.
1.
2.

b. El Sistema Financiero No Regulado (Asomif)

El Sistema Financiero No Regulado est conformado por un conjunto de entidades con formas
jurdicas o institucionales variadas, siendo 3 las principales formas que se destacan: (i) ONGs que
prestan servicios financieros; (ii) cooperativas de ahorro y prstamo; (iii) sociedades annimas no
reguladas, muchas conocidas como sociedades privadas. Si bien, desde un punto de vista
prctico, la figura del Prestamista Particular sigue jugando un rol en el suministro de recursos a
personas o entidades que se les dificulta o no tienen acceso al sistema financiero formal, e
incluso a los mecanismos semi formales de suministro de fondos, en este caso no cabe su
abordaje por ser un mecanismo que carece de toda formalidad y por no disponerse de ningn
tipo de informacin al respecto. De las distintas formas mencionadas, hay dos que tiene nivel de
asociatividad y que tienen un peso importante en trminos de presencia y alcance, como son las
cooperativas y las Instituciones Microfinancieras ONGs.
Cooperativas
Aunque las Cooperativas son vehculos importantes en la intermediacin financiera por la
cantidad de instituciones existentes, no tienen todava un desarrollo suficiente en comparacin
con el desarrollo que hay en otros pases del istmo centroamericano y en comparacin con otras
formas institucionales.
Anteriormente estas instituciones eran supervisadas por el Ministerio del Trabajo, a travs de la
Direccin General de Cooperativas, pero a raz de la aplicacin de la nueva Ley General de
Cooperativas, se ha creado el Instituto Nicaragense de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) que
ha pasado a ser el rgano rector.
De los tipos de cooperativas existentes, las que en principio canalizan recursos para prstamos
son las Cooperativas de Ahorro y Crdito, puesto que esa es su naturaleza y por tanto son las que
los colocan en forma de prstamos. Sin embargo, tambin hay Cooperativas de Servicios
Mltiples que, aunque su rol principal no es captar y colocar fondos, ofrecen tambin este
servicio.
Las cooperativas captan fondos nicamente de sus asociados, bajo la forma de aportaciones y de
ahorros, por los cuales se paga un inters; aunque solamente pueden otorgar prstamos a sus
asociados, es muy fcil convertirse en socio, ya que las aportaciones requeridas para ello son
menores.
En Nicaragua hay tambin Centrales Cooperativas (consideradas entidades de segundo piso) que
aglutinan a cooperativas de socios, la cuales son consideradas de primer piso. Las dos centrales
ms conocidas son la Central de Cooperativas Financieras de Nicaragua (CCFN) y la Central
Nacional de Cooperativas (CENACOOP). La primera aglutina a 13 cooperativas de ahorro y crdito
de tamao menor (cartera de crditos entre 2 a 4 millones de dlares) y en su momento
recibieron apoyo de la WOCCU (World Council Credit Union) y las segundas aglutinan
32

aproximadamente a 8 entidades, pero dentro de ella estaba Caruna, que a su vez, acta como
entidad de primer y segundo piso.
A pesar de estar organizadas en Centrales, es difcil acceder a la informacin de estas entidades
porque no es informacin de carcter pblico. Por esa razn, y por no ser todava entidades con
gran participacin en el Sistema Financiero en total, no se consideran en el resto del estudio.
Instituciones Microfinancieras ONGs
Estas son instituciones que corresponden a la figura de asociacin civil sin fines de lucro, y por su
naturaleza no pueden distribuir los excedentes obtenidos como resultado de su operacin. Su
personera jurdica es aprobada por la Asamblea Nacional y estn supervisadas por el Ministerio
de Gobernacin, debiendo reportarle anualmente sus estados financieros y la conformacin de
sus rganos de direccin y administracin.
Aunque existe una importante cantidad de ONGs en el pas que, de una forma u otra, prestan
servicios de crdito, igual que en el caso de las cooperativas, al no estar muchas de ellas
dedicadas exclusivamente a esta labor, adems de no disponerse tampoco pblicamente de sus
resultados, no se cuenta con el nivel suficiente de informacin respecto a estas entidades en
general.
Sin embargo, hay un grupo de instituciones micro financieras (IMF) que, adems de ser ste el
principal giro de su negocio, son relevantes en cuanto al volumen de sus operaciones y estn
organizadas en la Asociacin de Instituciones de Microfinanzas de Nicaragua (Asomif), a la cual
reportan semestralmente la informacin de sus actividades y la misma es puesta a disposicin
del pblico, a travs de la Revista Microfinanzas que es publicada semestralmente por la
Asociacin. Por tales razones cuando se habla del Sistema financiero No Regulado se estar
haciendo referencia prcticamente a las 19 instituciones que conforman Asomif, y por tanto la
informacin que se presenta y analiza sobre dicho sistema, se refiere exclusivamente a estas
entidades.
Cabe sealar que, aunque hay instituciones reguladas que estn especializadas y
fundamentalmente orientadas a la atencin de micro empresarios y pequeos productores, el
trmino de Micro financieras, ha sido comnmente utilizado para referirse a las ONGs que
prestan este servicio y ms particularmente a las entidades que conforman Asomif, las que sern
referenciadas en este trabajo como IMFs Asomif o, ms genricamente, como IMFs ONG.
No hay un marco legal que formalmente sea el que regule el funcionamiento de las IMFs ONGs,
exceptuando la Ley de Prstamos entre Particulares, la que limita la tasa de inters a ser cobrada
en esta actividad, y en la cual se ha incluido a las Micro financieras o sea las IMFs ONG.

33

2. Caractersticas e Importancia del Sistema Financiero

a. El Sistema Financiero Regulado
Las entidades financieras que se dedican a la intermediacin son los Bancos y las Financieras. El
sistema bancario y de financieras nacionales actual es relativamente joven. Todas estas
entidades fueron fundadas desde inicios de los noventa a la fecha, con una antigedad mxima
de 18 aos, y esta constituida de la siguiente manera:
Cuadro No. 2: Fecha de constitucin de instituciones financieras
Instituciones Financieras

Fecha de Constitucin

A. Bancos
Banco de la Produccin (BANPRO)
Banco de Crdito Centroamericano (BANCENTRO)
Banco de Amrica Central (BAC)
Banco de Finanzas (BDF)
Citi (anteriormente Banco Uno)
HSBC (anteriormente Banitsmo Nicaragua)
Procredit
Banex (anteriormente FINDESA)
B. Financieras
Financiera Arrendadora Centroamericana (FINARCA)
Financiera Fama (FAMA)
C. Banca de Segundo Piso
Financiera Nicaraguense de Inversiones (FNI)

Noviembre 1991
Diciembre 1991
Diciembre 1991
Junio 1992
Agosto 1992
Diciembre 2004
Septiembre 2005
Marzo 1999
Enero 1997
Enero 2007
Junio 1998

Adicionalmente, algunos bancos extranjeros han establecido oficinas de representacin en

Nicaragua, donde sus funciones se limitan a realizar contactos de negocios y administrar crditos
otorgados a entidades nicaragenses, pero tienen prohibida la captacin de depsitos del
pblico.
Cuadro No. 3: Fecha de constitucin oficinas de representacin
Institucin
Fecha de Constitucin
Banco Internacional de Costa Rica, S. A. (BICSA)
Mayo 2003
Banco Salvadoreo, S. A. (BANCOSAL)
Julio 2003
Towerbank International Inc. (TOWERBANK)
Noviembre 2003
Banco General S.A. de la Republica de Panam
Enero 2008
Laad Amricas, N. V. (LAAD AMERICAS)
Diciembre 2006
Banco Improsa, S.A.
Noviembre 2007
Banco de Desarrollo Econmico y Social de
Enero 2007
Venezuela (BANDES)
34

Infraestructura del Sistema Bancario supervisado por la SIBOIF

A finales de Septiembre de 2008, las intermediarias del sistema financiero nicaragense estaban
conformadas por ocho bancos comerciales y tres sociedades financieras. Estas instituciones
financieras posean una red de 326 sucursales y ventanillas en el territorio nacional, de las cuales
298 pertenecan a los bancos comerciales y 28 a financieras. Importante sealar que la Antigua
Findesa se transform en banco (BANEX) recientemente, lo que reacomod las estadsticas del
sector. A esta misma fecha, el sistema financiero nacional operaba con 8,156 empleados
permanentes.
Cuadro No. 4: Nmero de instituciones, sucursales y empleados bancarios.
Concepto

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

Instituciones
Bancos comerciales
Empresas financieras

10
6
4

10
6
4

9
6
3

10
7
3

9
7
2

9
7
2

10
7
3

10
8
2

Sucursales
Bancos comerciales
Empresas financieras

207
189
18

192
165
27

196
169
27

208
172
36

249
227
22

271
245
26

318
265
57

326
298
28

Empleados
3,639 3,678 4,008 4,606 5,299
Bancos comerciales
3,418 3,325 3,634 4,137 4,897
Empresas financieras
221
353
374
469
402
Fuente: Banco Central de Nicaragua

5,884
5,497
387

7,761
6,659
1,002

8,156
7,707
449

A Octubre de 2008 los bancos y financieras supervisados tenan un volumen total de operaciones
de US$3,692 millones, un volumen total de crditos de 2,381 millones atendiendo a 1 milln 126
mil prstamos y depsitos totales por 2,541 millones correspondientes a 1 milln 39 mil cuentas
de depsitos. El peso que esto significa respecto a la economa nacional se expresa en su relacin
de importancia con el Producto Interno Bruto (PIB) que en 2007 fue de 59.6% si se refiere a los
Activos Totales, de 38% con respecto al Crdito Total y de 42% al hablar de los Depsitos Totales.
La profundidad financiera observada en 2007 es de mucha consideracin si se compara con la
observada en El Salvador que en 2005 acus un porcentaje de 43.3% en la relacin Crdito/PIB y
de 42% Depsitos Totales/PIB.
Regionalizacin, Fusiones y Adquisiciones
La industria bancaria, tambin se ha consolidado a travs de fusiones y adquisiciones con
entidades del exterior. En el 2006, grandes conglomerados financieros mundiales aumentaron su
presencia en la regin centroamericana. En el mes de julio el Hong Kong and Shanghai Banking
Corporation (HSBC), el mayor banco europeo en trminos de capital, adquiri a Banistmo,
35

incluyendo su operacin en Nicaragua y en octubre del mismo ao Citigroup Inc., el mayor banco
de Estados Unidos, anunci la adquisicin del Grupo Financiero Uno.
Asimismo, la banca nicaragense ha logrado expandirse a otros pases de la regin. Cuatro
bancos originarios de Nicaragua estn participando en el proceso de regionalizacin. Tanto el
Banco de Amrica Central (BAC), que se uni a GE Financial Holdings, como el Grupo Financiero
Uno, adquirido por Citigroup, forman ahora parte de instituciones financieras con presencia
mundial. PROMERICA, por su parte, opera en tres pases: Costa Rica, El Salvador y Honduras,
mientras que LAFISE/Bancentro ha abierto operaciones bancarias en Costa Rica, Panam y
Honduras.
b. El Sistema Financiero No Regulado (Asomif)
El principal aspecto a resaltar respecto a las IMFs es que atienden a un sector de la economa que
no siempre encuentra respuesta en las instituciones financieras convencionales, aunque es justo
sealar que las entidades del sistema financiero convencional estn comenzando a penetrar
tambin en este sector.
A diciembre 2007, Asomif estaba conformado por 19 instituciones, 243 oficinas al pblico
(sucursales, agencias y ventanillas), manejando 341,370 prstamos, con un saldo equivalente a
US$ 218.2 millones. La importancia que juegan estas instituciones en la canalizacin de recursos
financieros hacia la microempresa y la pequea produccin, se refleja en el hecho de que
disponen de una cantidad de oficinas que representa el 75% del nmero de oficinas que tiene
toda la banca en su conjunto, el monto de su cartera de crdito equivale al 10% de la que maneja
toda el sistema financiero a esa fecha, y en trminos de nmero de prstamos, representan el
36% de los que atiende la banca.
Por el otro lado, las IMFs se caracterizan por los siguientes aspectos:
Los precios que cobran por los crditos son mayores que los que cobra la banca, aunque en
cierta forma es relativo, ya que los precios de la tarjeta de crdito de los bancos es una tasa
bastante alta.
Los costos financieros por los recursos que obtienen, son mayores que los que maneja la
banca debido al hecho de que no les es permitido captar depsitos, as como el no estar
regulados y bajo la vigilancia del ente supervisor (Superintendencia de Bancos y Otras
Instituciones Financieras, SIBOIF), lo cual constituye un mayor riesgo de cara a los
inversionistas.
Los costos operativos son ms altos debido a que atienden crditos pequeos, pero que
requieren toda la tramitacin de un crdito mayor; adems en muchas ocasiones cubren
zonas ms alejadas de difcil acceso.

36

 No tiene el desarrollo tecnolgico que tiene la banca, lo cual hace sus procesos ms
difciles y por tanto ms caros.
No siempre trabajan con los tipos de garantas que normalmente exige la banca.
No gozan de privilegios bancarios, pero generalmente actan con rigor en el momento de
ejecutar acciones de recuperacin, an cuando no se cuente a veces con todo el respaldo
legal.
No est tan extendido ni se provee tan completo el suministro de otros servicios
financieros.
Algunas proveen servicios no financieros, particularmente capacitacin para el desarrollo
empresarial.

3. Principales Indicadores de Desempeo de las Instituciones del Sistema Financiero

a. El Sistema Financiero Regulado
Los indicadores de ejecutoria del sistema financiero supervisado indican lo siguiente:
Comportamiento de activos
Es a partir de la dcada de los noventa que el sistema financiero regulado nicaragense se ha
caracterizado por su rpido crecimiento y un marcado proceso de bancarizacin. Es por ello que
el nivel de cobertura que cada una de las principales cuentas representa con respecto al PIB, es
bajo pero en continuo crecimiento.
Los activos totales de las intermediarias financieras a Octubre de 2008, ascendieron a 72,688.77
millones de crdobas (US$ 3,692.15 millones), equivalentes al 67.9 por ciento del PIB. En este
sentido, la tasa interanual de crecimiento nominal de los activos se ubic en 16.19 por ciento,
destacando el impulso generado por la cartera de crditos neta y observndose un menor
crecimiento con respecto a otros aos por el menor impulso de los depsitos del pblico.
A Octubre de 2008, se mantuvo la tendencia decreciente del indicador de concentracin de
mercado de las instituciones financieras cuantificado a travs del ndice Herfindahl-Hirschman
(1,808 puntos en junio 2008). Esto se debe en parte a las estrategias de expansin de las
entidades de menor tamao. No obstante, las dos mayores Intermediarias concentraron 48.8 por
ciento de los activos totales del sistema.
El saldo de cartera de crdito bruta ascendi a 46,871.4 millones de crdobas, representando
una variacin interanual nominal de 19.4%. Esta tasa de crecimiento se ha mantenido entre 28%
y 33% durante los ltimos aos.
37

Cuadro No. 5: Comportamiento de cartera por institucin

Cartera de Crdito
(saldo en C$ millones)
BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
PROCREDIT
HSBC
BANEX
FINARCA
FAMA
SFN
*(Saldo en Millones de Crdobas)

Oct 07
8,887
7,987
8,070
4,490
3,570
2,208
876
2,221
402
544
39,255

Dic 07

Oct 08

9,248
8,667
8,647
4,482
3,676
2,335
859
2,370
389
593
41,267

10,915
9,705
9,949
4,922
3,703
2,777
934
2,764
369
832
46,871

La participacin que cada institucin financiera tiene del mercado de crditos se puede apreciar
en el siguiente cuadro:
Cuadro No.6: Participacin de cartera por Institucin
Cartera de Crdito
Participacin
BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
PROCREDIT
HSBC
BANEX
FINARCA
FAMA
SFN

Oct 07
22.6%
20.3%
20.6%
11.4%
9.1%
5.6%
2.2%
5.7%
1.0%
1.4%
100%

Dic 07
22.4%
21.0%
21.0%
10.9%
8.9%
5.7%
2.1%
5.7%
0.9%
1.4%
100%

Oct 08
23.3%
20.7%
21.2%
10.5%
7.9%
5.9%
2.0%
5.9%
0.8%
1.8%
100%

En cuanto a la composicin del crdito por sector, sobresale el comercial y consumo (personal y
tarjeta de crdito), seguido por hipotecario, industrial y agrcola. Durante el ltimo ao, se
observa un incremento en la participacin de la cartera comercial e industrial.

38

Cuadro No. 7: Estructura de Crdito por Sector

Jun07
29.1
32.2
7.2
4.8
8.4
13.8
4.7
100.0

Comercial
Consumo
Agrcola
Ganadero
Industrial
Hipotecario
Otros
Total

Dic07
29.0
31.7
8.5
5.0
9.0
13.3
3.4
100.0

Sep08
33.34
30.41
6.9
3.4
9.2
13.7
4.4
100.0

En trminos de concentracin de la cartera por moneda, el 84.5 por ciento se ubic en dlares,
donde Finarca y HSBC presentaron una cartera 100 por ciento contratada en dlares de los
Estados Unidos.
Cuadro No. 8: Clasificacin de crdito por banco

BANCOS
BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
BANCO UNO
HSBC
PROCREDIT
FAMA
FINARCA
FINDESA
Sistema Financiero TOTAL

oct-07
Cartera Cartera
Vencida Riesgo
2.44%
9.22%
2.68%
8.92%
2.52%
3.61%
2.50%
3.32%
4.91%
9.41%
0.00%
0.00%
1.33%
2.73%
2.52%
2.69%
6.25%
8.86%
2.39%
4.66%
2.66%
6.42%

dic-07
Cartera Cartera
Vencida Riesgo
2.76%
7.38%
2.00%
7.05%
2.46%
3.28%
2.66%
2.99%
4.46%
8.88%
0.05%
0.05%
1.38%
1.47%
1.18%
1.18%
3.70%
4.71%
1.78%
2.16%
2.47%
5.21%

oct-08
Cartera Cartera
Vencida Riesgo
2.72%
6.23%
2.52%
7.04%
2.88%
3.59%
2.88%
6.45%
6.43% 12.14%
0.00%
0.00%
2.06%
3.60%
4.20%
4.73%
6.94%
6.99%
3.24%
8.23%
3.02%
6.15%

El indicador de morosidad de cartera (cartera en mora sobre cartera bruta) ascendi a 3.1 por
ciento (2.66% a octubre 2007). Este incremento se debe principalmente a los mayores niveles de
mora presentados en los crditos de consumo (8.5 % en tarjeta de crditos, y 3.2% en el sector
personal). Estos dos sectores a su vez contribuyeron con la mayor parte de la morosidad de la
cartera del sistema (1.9% del total de mora).

39

Cuadro No. 9: Clasificacin de morosidad de cartera por banco y sector

Septiembre 2008
COMERCIAL
PERSONAL
TARJETAS
HIPOTECARIOS
ARRENDAMIENTO FINANCIERO
OTROS

MORA
1.6
3.2
8.5
2.1
1.9
3.8

RIESGO
6.2
5.6
9.6
2.7
2.4
4.5

Adicional a los crditos otorgados por las entidades supervisadas, al cierre del tercer trimestre,
las oficinas de representacin de bancos extranjeros, presentaron saldos de crditos otorgados
por 106.6 millones de dlares (equivalentes a C$2,064.7 millones). Se destin 82.2 por ciento de
estos crditos a financiar los sectores comercio, industria, y agrcola.
A octubre de 2008, los pasivos totales ascendieron a 65,249.32 millones de crdobas
(equivalentes a US$ 3,314.3 millones), lo que signific un crecimiento nominal interanual de
15.47 por ciento. Del total de pasivos, el 68.8 por ciento est pactado en moneda extranjera.
Los depsitos del pblico representaron 76.68 por ciento de los pasivos totales. A la fecha,
existan 1,039,609 cuentas de depsitos, con saldos promedios de 48,111.1 crdobas por
cuenta. La composicin de los depsitos al cierre de octubre de 2008 fue la siguiente: ahorro
(39.9%), plazo (31.83%), a la vista (26.29%) y otros (1.8%). Del total de depsitos, 78.3 por ciento
provino del sector privado, y 21.7 por ciento del sector pblico. Dentro del sector pblico,
destaca la participacin de empresas pblicas y entes descentralizados que representaron 35.4
por ciento del total de depsitos del sector pblico.
Cuadro No.10: Saldos depsitos totales por modalidad
Dec-07
BANCOS
BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
BANCO UNO
HSBC
PROCREDIT
FAMA
FINARCA
FINDESA
SFN

Vista +
Otros
4,327
2,918
3,700
752
819
55
93
12,668

Ahorro
4,369
4,742
2,920
2,911
1,968
31
392
8
240
17,586

Oct-08
Plazo
5,448
3,665
2,337
1,696
999
58
602
103
286
15,199
40

Vista +
Otros
4,484
3,345
4,159
1,064
770
74
118
78
14,096

Ahorro
5,413
4,913
3,539
3,286
2,081
50
482
4
237
20,009

Plazo
5,445
3,531
2,743
1,572
1,102
221
875
2
431
15,926

En cuanto a otras fuentes de financiamiento, el 12.9 por ciento de los pasivos de las
intermediarias provino de endeudamiento con otras instituciones nacionales y del exterior.
El rendimiento implcito de la cartera (ingresos financieros por crditos corrientes sobre el saldo
promedio anualizado de cartera corriente) se ubic en 17.3 puntos porcentuales. Por su parte, el
costo implcito de los depsitos (gastos financieros anualizados por depsitos con costo sobre el
saldo promedio anualizado de depsitos con costo) se ubic en 4.8 por ciento. Con lo anterior,
el margen financiero se ubic en 12.5 por ciento.
Al cierre de octubre de 2008, la rentabilidad sobre activos totales (ROA), medida a travs de la
relacin del resultado neto y los activos totales promedio, fue de 2.1 por ciento, manteniendo el
mismo nivel de hace un ao.
Cuadro No.11: Rentabilidad de activos por institucin
ROA
BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
BANCO UNO
HSBC
PROCREDIT
FAMA
FINARCA
FINDESA
Sistema Financiero

oct-08
2.3%
1.8%
2.5%
1.2%
1.4%
1.5%
1.8%
5.2%
0.4%
2.7%
2.1%

dic-08
2.4%
2.0%
2.6%
1.9%
1.8%
0.8%
2.1%
4.6%
0.6%
2.7%
2.2%

oct-08
1.9%
2.2%
2.7%
1.9%
2.5%
-1.4%
1.5%
2.5%
-1.8%
2.0%
2.1%

Con relacin a la rentabilidad del patrimonio (ROE), se ubic en 21.2 por ciento (disminucin
interanual de 1.2 puntos porcentuales). Los indicadores de rentabilidad continuaron con
tendencia decreciente, lo cual se explica en parte por el mayor gasto en provisiones para cartera
de crditos e inversiones, lo que ha impactado negativamente en la rentabilidad de las
intermediarias. No obstante, la banca nicaragense contina siendo una de las ms rentables en
el rea Centroamericana, debido parcialmente a los altos mrgenes de intermediacin.

41

Cuadro No. 12: Rentabilidad del capital por institucin

ROE
BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
BANCO UNO
HSBC
PROCREDIT
FINDELTA/FAMA
FINARCA
FINDESA
Sistema Financiero

oct-08
29.6%
20.3%
29.3%
12.7%
11.1%
2.7%
26.3%
25.4%
-2.1%
27.8%
22.4%

dic-08
30.3%
22.5%
29.7%
20.2%
15.5%
0.6%
29.7%
26.7%
-0.7%
28.5%
24.4%

oct-08
22.5%
24.9%
24.8%
21.2%
23.0%
-5.3%
16.0%
9.8%
-12.2%
22.3%
21.2%

A octubre de 2008, el indicador de eficiencia administrativa (gastos administrativos sobre activos

promedios) se situ en 6.2 por ciento. En este sentido, la eficiencia administrativa muestra una
tendencia decreciente en lo que va del ao, explicada parcialmente por menores gastos
administrativos especficamente en infraestructura y servicios externos.
El patrimonio alcanz 7,439.45millones de crdobas, con un aumento interanual de 22.9 por ciento.
Este incremento se debi en su mayora al aumento del capital social (C$612.3 millones).
Adicionalmente, los resultados acumulados de ejercicios anteriores presentaron crecimiento
interanual de 45.02 por ciento que en trminos monetarios represent un aumento interanual de
450.8 millones de crdobas.
En cuanto a los niveles de solvencia de la banca nicaragense, medida a travs de adecuacin de
capital, esta se situ en 14.2 por ciento, lo que represent una disminucin interanual de 2.7 puntos
porcentuales. Impulsado principalmente por el aumento en la cartera de crdito.
A continuacin se presenta resumen de Indicador de Desempeo Financiero, alimentado con las
diferentes variables descritas anteriormente. En este se muestra que la entidad con mayor
desempeo es Bac, seguido por Findesa y Bancentro, y las ultimas posiciones estn ocupadas por
Fama, Finarca y HSBC

42

Grfico No.2: Indicador de desempeo financiero a Mayo 2008

Indicador de Desempeo Financiero al mesde Mayo de 2008

100%
90%
80%

77%

76%
74%
70%

70%

68%

68%

64%

60%

55%

50%

46%

45%

FINARCA

HSBC

40%
30%
20%
10%
0%
BAC

FINDESA

BANCENTRO

BANPRO

PROCREDIT

BCO. UNO

BDF

FAM A

b. El Sistema Financiero No Regulado (Asomif)

No siempre resulta adecuado comparar los indicadores que reflejan los resultados de las IMFs
con los indicadores de la Banca. En parte esto se debe a que las IMFs en alguna etapa de su ciclo
de vida, trabajaban con subsidio a diferentes niveles, como son recursos financieros subsidiados,
donaciones en especie, tales como equipos, pagos de consultoras para fortalecimiento
institucional, etc. Por eso algunas organizaciones acostumbran realizar ajustes analticos a los
resultados de las IMFs, con el fin de reflejar a travs de los mismos, situaciones ms cercanas a la
realidad. Con todo, los indicadores que aqu se presentan son los que registra Asomif en su
Revista.
Cuadro No. 13: Indicadores ASOMIF
Principales Indicadores Financieros de Asomif 2005-2007
IMFs de Asomif
Indicadores Financieros
2005
2006
2007
Rendimiento de Cartera
30.7%
29.1%
26.6%
Razon Gasto Financiero
9.3%
9.9%
9,5%
Razn de Gastos Operativos
15.4%
16.4%
13.8%
Cartera en Riesgo mayor a 30 das
5.8%
5.6%
5.2%
Razon Endeudamiento
2.57
3.13
3.10
Rentabilidad del Patrimonio (ROE)
21.4%
23.1%
15.7%
Rentabilidad de los Activos (ROA)
6.3%
6.0%
3.8%

43

El Rendimiento de Cartera es el resultado de dividir los Ingresos Financieros entre la Cartera

Promedio de Crditos, y en general es interpretado como el precio efectivo que las IMFs cobran a
sus clientes, ya que la mayora de estas instituciones registran sus ingresos por el mtodo de
efectivo. Si se tomase este resultado de 26.6 por ciento como el costo efectivo para los clientes,
no estara muy alejado de la tasa que deben cobrar como mximo y que es establecida por el
Banco Central de Nicaragua. Sin embargo, se sabe que en general la tasa efectiva va ms all de
estos resultados. Algo que se aprecia, y que se considera que efectivamente ha venido
sucediendo, es la disminucin paulatina de este rendimiento de cartera, y consecuentemente de
los precios del crdito.
El Gasto Financiero en que incurren las IMFs es el resultado de dividir los gastos por fondeo entre
los fondos efectivamente recibidos en promedio. A diciembre 2007 se ubicaban en 9.5 por ciento
y se estima que van a aumentar en el futuro cercano, debido a que la incertidumbre reinante en
el pas, hace elevar el riesgo pas y encarecer los fondos, adems de que provoca escasez de
recursos. Al disminuir el Rendimiento de Cartera y aumentar el Gasto Financiero, el margen de
intermediacin se disminuye.
Los gastos operativos se encuentran en 13.8 por ciento, lo cual si bien es alto en comparacin
con los gastos relativos de la banca, ha representado una importante disminucin en relacin a
aos anteriores, en que se manejaban gastos arriba del 20 por ciento; en parte esta mejora se
debe a un incremento de eficiencia, y en parte tambin al incremento de cartera logrado, lo que
permite mejoras de escala.
La Cartera en Riesgo mayor a 30 das (denominada PaR30) se encuentra en 5.2 por ciento, lo cual
est ligeramente por arriba del 5 por ciento que es un lmite considerado permisible. Ha habido
mejora de este indicador en los ltimos 3 aos, pero mientras por un lado se requiere mejora
del mismo, por otro lado hay razones para pensar que puede verse afectado, dado los
movimientos de no pago que se presentaron en el pas en meses recin pasados y que puedan
afectar la cultura de pago. Este indicador no representa la Cartera en Mora, sino que toma en
consideracin todo el monto de principal de la cartera que tiene retraso mayor a 30 das.
La razn de endeudamiento es de 3.1, lo cual, si bien ha aumentado en relacin a los dos aos
anteriores, todava deja espacio para procurar un mayor apalancamiento, ya que los proveedores
de fondos de la industria micro financiera, as como los calificadores de riesgo, consideran que se
puede llegar a tener un mximo de 5 a 6 veces el nivel de apalancamiento, el cual es incluso ms
bajo que el que tpicamente se maneja en la banca.
Tanto la Rentabilidad del Patrimonio (ROE) como la Rentabilidad de los Activos (ROA) ha venido
disminuyendo, hasta llegar a 15.7 por ciento y 3.85 respectivamente despus de haber estado en
23.1 por ciento y 6.05 en el 2006, lo cual posiblemente est reflejando el estrechamiento del
margen de intermediacin.

44

B.

Oferta y Demanda de los Productos Financieros

1. Descripcin de los Productos Ofrecidos

a. El Sistema Financiero Regulado
El sistema financiero regulado cuenta con un amplio portafolio de servicios financieros, los que
se pueden clasificar bsicamente en tres tipos: crditos, depsitos y otros servicios financieros.
Crditos:
El sistema financiero regulado brinda servicios crediticios a una amplia gama de usuarios, que
van desde microempresas, familias, pequeas, medianas hasta grandes empresas. No hay un
monto mnimo de crditos (en tarjeta de crdito uno puede utilizar el monto mnimo que
generalmente es superior a C$20), y el monto mximo, por mandato de los artculos 55 y 56 de la
Ley General de Bancos, no debe sobrepasar el 30% de la base de clculo de la institucin
financiera.
A continuacin se presenta un pequeo cuadro resumen que enuncia los principales programas
de crdito junto con caractersticas relevantes. Asimismo se presenta la tasa promedio
ponderada que actualmente se carga por estos servicios.

Cuadro No.14: Servicios ofrecidos por instituciones reguladas

Caractersticas de Productos de Crdito de Bancos y Financieras Reguladas (fuente: Banco
Central de Nicaragua)
Comisiones
Institucin/Producto
Montos US$
Plazos
Tasas
s/saldo
Microempresa
Hasta 10,000
06 a 36 meses
24%
Aprox. 3%
Agrcola
Hasta 1,000,000
Hasta 48 meses
12%
Aprox. 1.5%
Ganadero
Hasta 500,000
Hasta 48 meses
14%
Aprox. 1.5%
Vivienda (incluye
Hasta 250,000
Hasta 240 meses
11%
Aprox. 2%
mejoramiento)
Personal Automvil
Hasta US$100,000
Hasta 84 meses
12%
Aprox. 2%
Personal- Consumo
Hasta US$100,000
Hasta 120 meses
20%
Aprox. 2%
Factoraje
N.D
N.A.
19%
Aprox. 3%
Leasing
Hasta 500,000
Hasta 84 meses
14%
Aprox. 2.5%
Industrial
Hasta 10,000,000
Hasta 120 meses
11 %
Aprox. 1.5%
Comercial
Hasta 10,000,000
Hasta 120 meses
14%
Aprox. 1.5%

45

Depsitos:
Los usuarios del sistema financiero regulado utilizan los siguientes servicios para realizar
depsitos de sus excedentes de efectivo: a la vista, Money Market (mezcla de cuenta de ahorro
con cheques, y en algunas instituciones depsitos a plazo), ahorro ordinario y a plazo. Las
principales caractersticas y las tasas / comisiones que cargan cada una de estas opciones se
enumeran a continuacin:
Cuadro No. 15: Tipos de depsitos ofrecidos por instituciones supervisadas
Modalidad

Vista

Ahorro

Combinacin Vista y
Ahorro

A Plazo

Caractersticas
Emisin de Cheques, posibilidad de sobregiro.
Monto mnimo depende si es natural o jurdica,
en ambos casos al menos C$1,000 o
equivalente en Moneda Extranjera. En Findesa,
Procredit, mayor flexibilidad.
Promedio 6 retiros al mes, en algunos casos
penalidades por mantener saldos menores a un
mnimo / mayores retiros a los permitidos.

Tasa
No se paga intereses
ni mantenimiento de
valor

Promedio ponderado
del
sistema
financiero: 2.9% en
Crdobas,
1.9% en Dlares
Cuenta de cheques que adems para intereses Tasas similares a las
sobre saldo mnimo. Ampliamente utilizada de ahorro
por empresas comerciales
Contrato requiere que depsitos permanezcan Depende del plazo y
un tiempo predefinido sin poder ser retirado la moneda, a 6
por el cliente. Cualquier retiro anticipado es meses:
penalizado por prcticamente el monto de C$: 7.50%
intereses devengado, en mayora de casos no US$ 6.8%
se permite redencin anticipada

Otros servicios financieros:

Contiene un amplio portafolio de servicios, en dependencia del tipo de cliente y objetivo del
mismo. Entre los principales sobresalen:

Compra y venta de divisas, principalmente dlares en la totalidad de entidades

financieras y euros en los bancos comerciales. Este servicio representa prcticamente la
principal fuente de ingresos no financieros y su precio de compra / venta se basa en el
tipo de cambio oficial publicado por el Banco Central de Nicaragua mas / menos un
diferencial que generalmente no sobrepasa el 1% del tipo de cambio oficial.

46

Transferencias entre bancos / al exterior. Muy utilizado para pagos entre empresas
principalmente, la tarifa es variable pero en promedio se ubica en 0.50% del monto a
transferir, con un techo de US$250 dlares.

Cartas de Crdito, giros y avales de letras de cambio: Principal instrumento de comercio

exterior, tarifa es variable dependiendo del tipo de compromiso adquirido por parte del
banco corresponsal, y oscila entre 0.25% hasta 1.5% del monto comprometido.

Cobranzas, transporte de valores, custodia de valores y otros relacionados con tesorera.

Se anexa un detalle de los servicios prestados por cada entidad financiera, junto con detalle
de costo (Ver Tabla No. 1).
b. El Sistema Financiero No Regulado (Asomif)
El principal producto de estas IMFs es el crdito, ya que no ofrecen servicios de ahorro. En
general esta instituciones ofertan crdito para todas las actividades, como son el crdito de
micro empresa que se refiere al crdito urbano, con independencia de que el destino sea
comercio, pequea industria o servicio, el crdito agropecuario, el crdito para mejoramiento de
vivienda, o el crdito para el consumo, bien sea dirigido a microempresarios o a asalariados.
Es muy difcil obtener informacin sobre las caractersticas de los crditos, sobre todo en
trminos de tasas, de modo que para poder hacerse una idea de las caractersticas de los
productos se recurri a informacin indirecta y a algunas investigaciones realizadas, pero estos
datos obtenidos deben tomarse con cautela por la dificultad que hay de precisar esta
informacin y podra en algunos casos no ajustarse plenamente a la realidad que se pueda estar
viviendo ltimamente.
En el siguiente cuadro se presentan los resultados obtenidos sobre 8 micro financieras,
habindose agrupado los mismos en funcin de algunos elementos comunes. Una de ellas es una
institucin regulada, dos son IMFs grandes de Asomif que se orientan sobre todo al sector rural,
hay otra que est ms orientada al sector de microempresa urbana, dos que son IMFs pequeas
y dos entidades pequeas que trabajan con crditos grupales (una de ellas con crditos a grupos
solidarios y la otra con crditos a los denominados bancos comunales).

47

Cuadro No. 16: Caractersticas de productos ofrecidos por micro financieras.

Caractersticas de Productos de Crdito de Instituciones Reguladas y No Reguladas (Asomif)
Institucin/Producto
Montos US$
Plazos
Tasas
Comisiones
IMF Regulada Grande
Microempresa
Hasta 20,000
24 a 48 meses
46%
ND
Agrcola
Hasta 50,000
48 meses
23%
ND
Ganadero
Hasta 50,000
48 meses
ND
ND
Mejoramiento Vivienda
Hasta 50,000
60 meses
ND
ND
Personal/Consumo
ND
ND
ND
ND
IMFs ONGs grandes con orientacin rural
Microempresa
Hasta 20,000
6 a 48 meses
20 a 24%
2 a 5%
Agrcola
Hasta 30,000
12 a 60 meses
18 a 20%
2 a 5%
Ganadero
Hasta 30,000
18 a 60 meses
18 a 20%
2 a 5%
Mejoramiento Vivienda
Hasta 20,000
12 a 60 meses
20 a 24%
2 a 5%
Personal/Consumo
Hasta 15,000
1 a 48 meses
20 a 24%
2 a 5%
IMF ONGs grandes con orientacin urbana
Microempresa
Hasta 20,000
Hasta 12 meses
48%
3%
Agrcola
Hasta 20,000
6 a 15 meses
42%
3%
Ganadero
Hasta 20,000
3 a 12 meses
36%
3%
Mejoramiento Vivienda
Hasta 20,000
Hasta 12 meses
24%
3%
Personal/Consumo
Hasta 20,000
Hasta 24 meses
48%
3%
Prstamo a Asalariados
Hasta 4 salarios Hasta 36 meses
48%
3%
IMFs ONGs pequeas (no grupales)
Microempresa
Hasta 15,000
Hasta 36 meses 20.51 a 23%
5%
Agrcola
Hasta 1,500
Hasta 10 meses
18.00%
5%
Ganadero
Hasta 2,000
3 a 24 meses
18.00%
5%
Mejoramiento Vivienda
500 a 1,000
8 a 12 meses
23.00%
5%
Personal/Consumo
Hasta 10,000
Hasta 36 meses
23.00%
5%
IMFs Pequeas (Crdito Grupal)
Microempresa Grupo Solidario
50 a 100
Hasta 3 meses
55.00%
ND
Microempresa Grupo Solidario
50 a 150
Hasta 7 meses
60.00%
ND
Microempresa Grupo Solidario
100 a 1,000
Hasta 18 meses
60.00%
ND
Banca Comunal
menor de US$ 150
4 a 8 meses
42.00%
ND
Banca Comunal
de US$ 150 a 300
4 a 8 meses
30.00%
ND
Banca Comunal
mayor de US$ 300
4 a 8 meses
21.00%
ND
Fuente: Investigacin directa e indirecta, brochures, informes de calificacin, sitios web, etc.

Como puede notarse en trminos de montos, las micro financieras no reguladas orientadas al
sector rural otorgan sumas similares a los que otorgan la institucin regulada y a la IMF orientada
al sector urbano, pero ofrecen mejores tasas que, por lo general, estn enmarcadas dentro del
techo establecido, pero con el cobro adicional de una comisin, la cual es cobrada por
48

prcticamente todas las IMFs no reguladas, ya que algunas que no la muestran, posiblemente
vaya incorporada en la tasa.
Respecto al ofrecimiento de otros servicios financieros, el servicio ms prestado es el de remesas
y seguros a los prstamos, lo cual se realiza en alianza con una institucin de seguros.
Cuadro No. 17: Servicios financieros ofrecidos por IMFs de ASOMIF

Promujer

Prodesa

Prestanic

Fundeser

Fundepyme

Fundenuse

Fudemi

Fodem

FDL
FINCA
Nicaragua

Len 2000

FJN

4i -2000

Coop 20 Abril

Ceprodel

Asoderi

Afodenic

Adim

Servicios
Financieros

Acodep

Servicios Financieros Prestados por las IMFs afiliadas a Asomif

1. Crdito
2. Ahorro
3. Seguros*
4. Remesas
5. Cambio de
Cheques fiscales
6. Transferencias
cablegraficas
7. Cambio de
divisas
8. Pago a
pensionados
9. Seguro
Facultativo
10. Pago de
telefonia
Fuente: Asomif. Revista Microfinanzas No. 14, Datos a Diciembre 2007
*Este es un servicio prestado en alianza con aseguradoras supervisadas por la SIBOIF

Respecto a los otros servicios no financieros que son prestados por las IMFs de Asomif, los ms
importantes son la capacitacin para asuntos relacionados con el desarrollo empresarial y la
asistencia tcnica en dependencia de la actividad realizada.

49

Cuadro No. 18: Servicios no financieros ofertados por IMFs de ASOMIF

Promujer

Prodesa

Prestanic

Fundeser

Fundepyme

Fundenuse

Fudemi

Fodem

FDL
FINCA
Nicaragua

Len 2000

FJN

4i -2000

Coop 20 Abril

Ceprodel

Asoderi

Afodenic

Adim

Servicios No
Financieros

Acodep

Servicios No Financieros Presatdos por las IMFs afiliadas a Asomif

1. Asistencia tcnica
2. Capacitacin
3. Salud (Clinicas y
Laboratorios)
4. Participacin
ciudadana
5. Comercializacin
6. Educacin
7. Desarrollo Comunal
8. Incubacin de
empresas
9. Apoyo en Comisaria
de la Mujer
10. Supermercado
Cooperativo
Fuente: Asomif. Revista Microfinanzas No. 14, Datos a Diciembre 2007

2. Demanda de los Productos

Es bastante difcil poder establecer la demanda de los servicios financieros por parte del mercado
al que se orientan las instituciones de micro finanzas. En parte esto se debe a que no todas estas
instituciones estn vinculadas a organizaciones que aglutinen la informacin de las mismas, y en
parte a que cuando existen estas organizaciones, asociaciones o redes, no siempre la
informacin est disponible al pblico o se obtiene cuando se solicita. Otra dificultad asociada a
ello es la falta de estndares para la clasificacin de los segmentos de mercado que puedan
existir y tratar de aproximar este resultado.
En el sistema financiero no regulado, particularmente en las ONGs, el principal producto servido
es el crdito, por lo que la demanda a que aqu se hace referencia es nicamente al crdito.
Uno de los mtodos ms utilizados para tratar de establecer la Demanda Potencial del Crdito
por parte de la industria micro financiera es el siguiente:
(i) Dividir el mercado en los segmentos de autoempleo, microempresa y pequea empresa
(a veces incluyen la mediana empresa), utilizando instrumentos como los censos o la
50

encuesta de hogares, de modo tal que se estime una aproximacin de la cantidad de

negocios en cada uno de los segmentos considerados. Estos nmeros pueden constituir
la demanda total en trminos de Pymes (Pequeas y medianas empresas) o Mipymes
(Micro pequeas y medianas empresas) existentes, pero no forzosamente implica que
toda esa cantidad de empresas est demandando crdito.
(ii) Debido a lo anterior, se trata de estimar la demanda potencial utilizando, entre otras
opciones, el ndice de penetracin financiera, que en el caso de Nicaragua algunos lo
estiman en aproximadamente el 20-25%; aplicando este porcentaje a la demanda total,
se obtiene la demanda potencial
(iii) Se estima el crdito promedio que para cada uno de estos segmentos se otorga en la
industria. Una variante que se aplica es que en vez de utilizar el crdito promedio, se
utilice el nivel de ventas mensuales de una empresa en cada segmento y se multiplique
por un factor entre 1.5 a 2 veces, estimndose que esa es en promedio el nivel de
recursos que un microempresario demanda para su negocio.
(iv) Finalmente multiplicando para cada segmento la demanda potencial (en cantidad de
empresas) por el crdito promedio o la cantidad de dinero demandada (ver punto
anterior), se obtiene la demanda potencial en valores monetarios.
Recientemente, en un estudio elaborado por FIDEG para ASOMIF2, se estableci que la demanda
de estos servicios en Nicaragua se poda estimar en US$ 221 millones y que la Oferta existente
por parte de las instituciones micro financieras (incluyendo a las 3 instituciones reguladas que se
dedican a las micro finanzas) era superior a esa demanda potencial. El mismo estudio seala que
este resultado puede deberse al bajo nivel del ndice de penetracin utilizado. Otra posible
explicacin es que se est produciendo algn nivel de sobreendeudamiento en este mercado. Sin
embargo, dado que se no es un tema en el que se enfoca este estudio, sino que solamente se
aborda aqu a manera de dar una idea general de la industria micro financiera, no se profundiza
sobre el tema.

C.

Tarjetas de Crdito y Principales Tipos de Prstamos Ofertados por el Sistema

Financiero Regulado.
1. Consideraciones sobre participacin de mercado de Instituciones Financieras

En lo que al sistema financiero regulado se refiere, la cartera de crdito contiene la principal

cuenta del activo, es decir, el destino de los recursos intermediados. El banco con mayor cartera
es Banpro, seguido por Bancentro y Bac.

Estudio de la Industria Microfinanciera en Centroamrica. Caso Nicaragua. Septiembre 2008.

Elaborado por FIDEG para ASOMIF.
51

Cuadro No. 23: Ranking de instituciones financieras principales rubros

Octubre 2008
MM COR
BPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
PROCREDIT
HSBC
BANEX
FINARCA
FAMA
SFN

Activos
Saldo
Rank
20,320
1
16,056
2
13,533
3
7,965
4
5,263
5
3,540
7
1,088
8
3,611
6
395
10
918
9

Cartera
Saldo
Rank
10,915
1
9,705
3
9,949
2
4,922
4
3,703
5
2,777
6
934
8
2,764
7
369
10
832
9

Depsitos
Saldo
Rank
15,343
1
11,790
2
10,443
3
5,923
4
3,954
5
1,477
6
347
8
747
7
7
9
10

Capital
Saldo
Rank
1,745
1
1,539
3
1,615
2
724
4
629
5
333
6
270
8
329
7
57
10
197
9

72,689

46,871

50,032

7,439

En cuanto al portafolio de crdito por sector, al mes de septiembre 2008 el Banpro es lder en
cartera agrcola, industrial y en tarjeta de crdito. En cambio, Bancentro lidera el crdito
comercial y ganadero, mientras que BDF el sector hipotecario y personal.
Cuadro No. 24: Ranking de instituciones financieras principales carteras de crdito
Septiembre
2008
MM COR
BPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
PROCREDIT
HSBC
BANEX
FINARCA
FAMA
SFN

Comercial
Saldo
3,49
3,50
2,84
891
201
1,654
360
1,39
272
639
15,25

Rank
2
1
3
6
10
4
8
5
9
7

Agrcola
Saldo
1,31
1,13
675
114
171
373
11
50
4
3,84

Rank
1
2
3
6
5
4
8
7
9

Industrial
Saldo
1,43
755
1,26
35
43
75
305
23
41
3,976

Rank
1
3
2
8
6
5
4
9
7

Ganadero
Saldo
429
779
71
7
1
2
34
191
6
1,522

Rank
2
1
4
6
9
8
5
3
7
10

Hipotecario
Saldo
935
1,349
1,608
1,918
214
201
57
104
18
25
6,429

Rank
4
3
2
1
5
6
8
7
10
9

Tarjetas
Saldo
2,600
608
2,315
280
2,007
124
7,935

Rank
1
4
2
5
3
7
7
6
7
7

Personal
Saldo
490
951
1,393
1,631
1,076
175
20
386
24
142
6,287

A continuacin se consolida el tipo de mercado y crditos que representa la mayor fortaleza por
institucin:

52

Rank
5
4
2
1
3
7
10
6
9
8

Cuadro No. 25: Principal orientacin actividades instituciones financieras

BANPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
PROCREDIT
HSBC
BANEX
FINARCA
FAMA

Tarjeta de crditos, agrcola, comercial, pequea y mediana empresa

Comercial, Corporativo, Agrcola e industrial
Tarjeta de crdito, corporativo y personal
Hipotecario, pequea y mediana empresa y personal
Tarjeta de crdito y personal
Pequea empresa y personal
Corporativo
Micro, pequea y mediana empresa, personal
Comercial
Micro, pequea y mediana empresa, personal

En cuanto a la distribucin de la cartera de tarjeta de crdito por banco, desde finales de 2006 se
observa un cambio en el liderazgo en cuanto a participacin de mercado. En este caso, en
diciembre 2006 Bac mantena la mayor participacin de mercado con el 35 por ciento de la
totalidad de la cartera, seguido por Banco Uno (ahora Citi) con 31 por ciento y Banpro 24 por
ciento. El resto de instituciones mantienen bajas participaciones y no son competidores
relevantes dentro del mercado de tarjetas de crdito.
El liderazgo en tarjetas cambi en el ultimo ao, de tal manera que a septiembre 2008 el Banpro
mantiene la mayor participacin de mercado con 33 por ciento, seguido por Bac con 29 por
ciento y Citi con 25 por ciento.
Cuadro No. 26: Participacin de mercado tarjetas de crdito
Dec-06
BPRO
BANCENTRO
BAC
BDF
CITI
BANEX
Saldo SFN

24%
6%
35%
2%
31%
1%
4,884.38

Dec-07
32%
8%
31%
3%
25%
1%
7,158.59

Jun-08
32%
8%
30%
4%
25%
2%
7,820.60

Sep-08
33%
8%
29%
4%
25%
2%
7,935.02

La tasa de inters y los otros cargos cobrados por los emisores de tarjetas se pueden apreciar en
detalle en Tabla No. 10, donde se hace una clasificacin de las diferentes tarjetas en funcin de
los costos. Esta informacin deber ser actualizada trimestralmente, con las publicaciones que
por Ley deben realizar los emisores en medios sociales de circulacin masiva en el primer mes de
cada trimestre.
El otro aspecto de suma importancia para el presente trabajo tiene que ver con el mtodo de
clculo que utilizan las instituciones emisoras de tarjeta de crdito para determinar los intereses
53

que son remitidos mensualmente en sus estados de cuentas a los poseedores de tarjeta. El
conocimiento y manejo de este mtodo resulta de mucha importancia para el personal tcnico
que atender a los usuarios que acudan a la DDC (Ver Anexo No.3).

2.

Metodologa de Clculo de Intereses y Principal de Tarjeta de Crdito

La siguiente metodologa fue redactada en base a la Norma sobre Promocin y Ordenamiento

del Uso de la Tarjeta de Crdito, emitido por la SIBOIF el 26 de septiembre de 2008.
Para ello, se ha dividido el presente apartado en dos partes, en la primera se definen las
variables que, acorde a la norma antes mencionada, deben ser tomados en cuenta para el
correcto calculo de los pagos y cobros a los usuarios de las tarjetas de crdito, y un segundo
componente donde se desarrolla aritmticamente un ejemplo prctico de los diferentes cobros
que la ley contempla.
a. Principales variables relacionadas con el cobro de la tarjeta de crdito.
A continuacin se describen las principales definiciones utilizadas para determinacin de costos
y gastos relacionados con la operacin de la tarjeta de crdito:
Ciclo: Perodo comprendido entre dos fechas de corte.
Das de Mora: Los das contados a partir del da siguiente de la fecha de corte establecida en el
estado de cuenta.
Fecha de Corte: La fecha programada para la finalizacin del perodo de financiamiento
correspondiente.
Fecha Lmite de Pago: Fecha ltima en que el tarjetahabiente debe realizar, al menos, el pago
mnimo indicado en su estado de cuenta so pena de incurrir en mora. En caso de caer en
domingo o en da feriado, sta se trasladar al da hbil inmediato siguiente.
Lmite de Crdito: Lmite mximo en la moneda pactada, que el emisor pone a disposicin del
tarjetahabiente mediante las condiciones estipuladas en el contrato. Este lmite no incluye el
"Extrafinanciamiento" que el emisor puede poner a disposicin del usuario, si lo estima
conveniente.
Mora: Situacin que se da cuando el tarjetahabiente no realiza al menos el pago mnimo
indicado en su estado de cuenta en la fecha lmite de pago.
Perodo de Gracia: El perodo concedido por el emisor en el contrato, durante el cual no cobra
intereses corrientes sobre las compras de bienes y servicios o retiros en efectivo realizados por
el tarjetahabiente en un determinado ciclo.
54

Principal: El saldo adeudado menos intereses corrientes y moratorios.

Saldo Adeudado: Corresponde al total adeudado por el tarjetahabiente a una fecha
determinada.
Saldo de Principal en Mora: Corresponde a la porcin de principal incluida en la cuota de pago
mnimo del ciclo, pagada parcialmente o no pagada antes de la fecha lmite de pago.
Sobregiro: Monto utilizado o cargado en exceso sobre el lmite de crdito autorizado.
Tasa de Inters Corriente: Es la tasa de inters aplicada al saldo de principal.
Tasa de Inters Moratoria: Corresponde a la tasa de inters corriente pactada ms un recargo no
mayor del establecido en la legislacin vigente.
Inters Corriente: Se calcula multiplicando la tasa de inters corriente diaria por el principal
(neto de los pagos realizados por el tarjetahabiente en el ciclo) por los das que corresponda. Si
en el contrato se establece un perodo de gracia para el cobro de intereses, se deber proceder
conforme a lo estipulado en el mismo.
Inters Moratorio: Se calcular aplicando la tasa publicada por la institucin financiera al saldo
de principal en mora por los das de mora. A dicho saldo de principal en mora nicamente se le
aplicar el inters moratorio antes definido.
Extrafinanciamiento: Corresponde a financiamiento aparte del lmite de la lnea de crdito,
formalizado en un nuevo contrato, el cual tiene las caractersticas de un prstamo personal que
se concede bajo sus propias condiciones y usualmente es pagado en cuotas mensuales. Este
deber contener la tasa de inters corriente anual, la tasa moratoria anual y las comisiones,
honorarios y cargos conexos.
b.

Cobros por comisiones, honorarios y otros cargos aplicados a las tarjetas de crdito y
metodologa para su estimacin.

Los cobros permitidos por ley generados por el uso de la tarjeta de crdito se describen a
continuacin:
Comisin por Retiros de Efectivo: Porcentaje que cobra el emisor por retiros de efectivo
conforme lo establecido en el contrato o en tarifario publicado por entidad financiera. Dicha
comisin es imputable por una sola vez a cada retiro efectuado.
Honorarios por Gestin de Cobro Extrajudicial: Cargado cuando el tarjetahabiente cae en mora
de acuerdo a los lmites establecidos en Ley No. 515. Dichos honorarios son imputables en cada
ciclo que el tarjetahabiente cae en mora.
55

Cargo por Reposicin de Tarjeta: Corresponde al cargo que cobra el emisor para cubrir gastos de
reposicin de tarjeta de crdito por prdida, robo o deterioro.
Cargo por Membresa: Corresponde al cargo anual que cobra el emisor por uso de la tarjeta de
crdito del tarjetahabiente, as como las tarjetas adicionales autorizadas por el mismo.
Cargo por Sobregiro: Corresponde al cargo que cobra el emisor cada vez que se produce un
sobregiro sobre el lmite autorizado.
Cargo por Mantenimiento de Valor: Corresponde al resultado de aplicar el mantenimiento de
valor utilizando el tipo de cambio oficial emitido por el Banco Central de Nicaragua.
Importante recordar que la Ley No. 515 determina que comisiones, honorarios y otros cargos,
salvo el cargo por mantenimiento de valor, no generarn intereses en los primeros cuarenta y
cinco das contados a partir de la fecha que se establezca el cobro en el estado de cuenta
respectivo.
El clculo de los principales pagos relacionados con el uso de la tarjeta de crdito se describe a
continuacin:
Pago de Contado: Corresponde al pago total del saldo adeudado por el tarjetahabiente a
la fecha de corte, expresado en la moneda pactada.
Pago Mnimo: Corresponde al pago del ciclo expresado en la moneda pactada, que cubra
amortizacin no menor del 2.5% del saldo de principal, ms los intereses corrientes y
moratorios. El emisor podr cobrar una cuota mnima preestablecida cuando la referida
sumatoria del pago mnimo resulte en una cantidad menor.
Es importante para los especialistas que atendern este tipo de demandas desde la DDC, ver con
claridad la aplicacin en la prctica de lo anteriormente descrito. Por lo tanto, en Anexo No. 3 se
detalla cmo se determina el cobro de cada uno de los conceptos definidos a partir de un estado
de cuenta elaborado exclusivamente con fines ilustrativos, para los meses de Agosto,
Septiembre y Octubre de un determinado ao.

56

IV. Problemas Especficos del Consumidor

A.

Consideraciones Generales

Todos los usuarios de servicios financieros necesitan de una legislacin que promueva la sanidad
financiera, el ordenamiento y sana competencia entre este tipo de instituciones, que al final
redunden en un servicio eficiente, oportuno y econmicamente conveniente para los
demandantes de estos servicios. El empresario grande o mediano normalmente ha desarrollado
una capacidad tcnica y econmica suficiente para resolver sus problemas de financiamiento y
de resolucin de conflictos con las instituciones financieras cuando estos ocurren. A diferencia
de estos, los pequeos y microempresarios as como los consumidores carecen de estas
capacidades, adems de que el poder de negociacin ante los intermediarios es virtualmente
nulo cuando afrontan situaciones conflictivas.
Por las razones anteriores se hace necesario conocer los tipos de conflictos que afectan
especialmente a consumidores y a pequeos y micro empresarios en relacin a los servicios que
brindan los intermediarios financieros y organizaciones dedicadas al financiamiento de estos
sectores. La necesidad de conocer esta problemtica se vuelve ms importante por la naturaleza
tcnica-financiera que caracteriza estos productos y la consecuente complicacin de su manejo
por parte de los usuarios.
Para conocer acerca de los problemas que viven los consumidores relativos a los productos
financieros utilizados por ellos, se recurri a fuentes de informacin que son receptoras de
quejas y reclamos de usuarios. Estas instituciones fueron de tres tipos; la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF), la Direccin de Defensa del Consumidor
(DDC)del MIFIC y las Asociaciones de Consumidores.
La SIBOIF, ente regulador del Sistema Financiero, brind su apreciacin sobre su competencia
para conocer los reclamos de los usuarios de estos servicios, situndose como la organizacin
que ha impulsado en los intermediarios financieros el inters para atender estos reclamos y a su
vez ha desarrollado una relacin con las asociaciones de consumidores. Por razones de
confidencialidad, no fue posible obtener del ente regulador informacin sobre casos concretos.
De la DDC se tomaron 8 casos de reclamos sobre los que la Institucin orient a los interesados
que deban de recurrir primero al ente regulador tal como lo ordena la Ley.
Se visit la Red Nacional de Defensa del Consumidor (RNDC) y la Asociacin de Consumidores de
Masaya (ACODEMA). En la RNDC se tuvo entrevistas con el responsable de Asesora a Usuarios
de Servicios Financieros y Tarjetas de Crdito. Fue muy importante conocer su punto de vista
derivado de su experiencia en la atencin de reclamos de los usuarios. De esta Red se obtuvo
informacin de 9 casos de reclamos acompaados, unos cuantos, de informacin necesaria para
determinar los costos reales para los usuarios. En ACODEMA se tuvo reunin con la presencia de
su Coordinadora, los dos responsables de atender los casos de servicios financieros y el asesor
57

legal quienes dieron una amplia visin sobre el tema. Fueron obtenidos 22 casos de diferentes
instituciones y tipos de reclamos.
La consulta a todas estas instituciones permiti tener una muestra muy interesante y variada de
reclamos que hizo posible visualizar los problemas ms relevantes de los consumidores, la
efectividad y debilidades de las asociaciones.

B.

Aspectos comunes encontrados

Las entrevistas sostenidas con los dirigentes de las organizaciones mencionadas y el anlisis de
los casos obtenidos posibilitaron profundizar en el problema y llegar a una serie de conclusiones
importantes. De estas se segregaron aquellas que son comunes a los casos analizados y que se
pueden sintetizar de la forma siguiente:
a. Algunas veces los usuarios utilizan a las asociaciones de consumidores como gestores
para procurar un arreglo de pago por haber cado en mora.
b. En general existen problemas de mal trato a los clientes, sobre todo cuando las
instituciones acreedoras son micro financieras.
c. Casi todas las micro financieras violan la tasa de inters mxima permitida por la Ley de
Prstamos entre Particulares. Hay casos de tasas extremadamente altas.
d. En general hay falta de transparencia en la tasa realmente cobrada, ya que ocultan parte
de sta en forma de comisiones y otros cargos, lo que hace muy difcil saber cunto
realmente es el costo del financiamiento.
e. Hay escaso conocimiento sobre:
Legislacin bancaria y financiera.
Elementos bsicos de clculo y anlisis financiero.

C.

Casustica relevante y cuantificacin de daos encontrados

Se analizaron un total de 39 casos de los cuales 15 fueron de tarjetas de crdito y 25 de crditos,

fundamentalmente casos de micro crditos (Ver Tabla No. 2).
En los casos de tarjetas 13 reclamos de un total de 21 se concentraron en las tarjetas de Banco
UNO, ahora CITI, y 4 casos en las tarjetas de Banpro, adems de 2 en BDF. Los otros 2 casos
corresponden a Bancentro y Findesa. De las quejas planteadas 7 estn referidas a violaciones de
la Ley sobre Tarjetas de Crdito de las cuales 5 son contra el Banco UNO. De las quejas recibidas
5 corresponden a cargos no autorizados, de los que 3 provienen del Banco UNO y 3 a intereses
excesivos siendo 2 del Banco UNO.
En cuanto a los crditos, las reclamaciones estn dirigidas a 14 instituciones. En total se dieron
38 reclamaciones de las cuales 15 se concentran en la Micro financiera ADIM. Puede observarse
tambin que los reclamos estn concentrados en: intereses excesivos (11 casos); mal trato y
58

abuso (6 casos); violacin a la Ley de Prstamos entre Particulares (4 casos). Adems, en muchos
casos las asociaciones de consumidores fueron utilizadas por los usuarios como vehculos para
gestionar un arreglo de pago.
Cuadro No. 19: Usuarios servicios financieros: Resumen de problemas encontrados
Producto/Institucin No.
Ints,
Mal Cargo no Violacin Arreglo
casos excesivo trato aceptado Ley
de
pago
Tarjeta de Crdito
14
3
1
5
7
5
Aval Card/B. UNO
8
2
3
5
3
Banpro
3
1
1
1
1
BDF
1
1
1
Bancentro
1
1
Findesa
1
1
Creditos
18
11
6
3
4
14
ADIM
4
4
4
3
4
FINDESA
2
1
1
Coop. Xolotlan
1
1
1
1
MiCrdito
1
1
Procredit
1
1
Alternativa
1
1
1
ACODEP
1
1
1
FINCA
1
1
1
1
Fundepyme
1
1
1
Fundacion 4i 2000
1
1
Fundac. Len 2000
1
1
1
FUDEMI
1
1
1
FDL
1
1
Fund.Nieborowski
1
1

Total
reclamos
21
13
4
2
1
1
38
15
2
3
1
1
2
2
3
2
1
2
2
1
1

Fuente: elaboracin propia en base a informacin suministrada por DDC, RNDC y ACODEMA.

A continuacin se hace un anlisis de los reclamos mas relevantes a la luz de las respectivas leyes
e implicancias financieras discutiendo por separado los casos de tarjetas de crdito y los de
crdito.
1.

Casos de las tarjetas de crdito

Los reclamos sobre tarjeta de crdito se pueden resumir a como sigue:

Robo de tarjetas reportadas el mismo da de forma inmediata. Ladrones retiraron efectivo
por C$2,300 y US$231. Cliente no acepta cargos.
59

El arto. 12 de La Ley de Promocin y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta de Crdito

establece que en caso de prdida el usuario de la tarjeta debe dar aviso de inmediato al
emisor para que ordene su inmediata cancelacin. En este caso, la responsabilidad del
usuario de la tarjeta cesar a las 24 horas de haber efectuado el respectivo aviso.
Es decir, si la sustraccin del dinero se efectua dentro de las 24 horas despus de dar el
aviso, la responsabilidad es del cliente. Si el perjudicado tiene seguro contra robo de
tarjeta podra reclamar la cobertura al Banco. Sin embargo al ocurrir una sustraccin en
efectivo, normalmente los bancos no aceptan la cobertura lo cual debe estar consignado
expresamente en el Contrato de Apertura de Crdito en Cuenta Corriente y Emisin y
Uso de Tarjeta de Crdito, que debi haber firmado el usuario.
El 31 Enero 2007 cliente es embargado por C$12,824 y trata de cancelar la deuda el 27 de
Marzo del mismo ao pero el monto se elev a C$18 mil.
En relacin al cobro de los intereses moratorios, el arto. 4 de la Ley establece que cuando
se reclamare la deuda principal y los intereses moratorios, stos ltimos no podrn
exceder el 25% del adeudo principal. De igual forma el mismo articulo establece en su
parte final que el pago indebido cobrado de mala fe se sancionar con una multa a favor
del fisco equivalente a cien veces el monto de dicho valor. Tal cobro se demostrar con la
sola presentacin del estado de cuenta del cliente. Todo sin perjuicio de la restitucin al
usuario del valor cobrado mas los intereses causados.
Aunque no se tienen los datos sobre la liquidacin de este cobro, si se asume que el
monto del embargo es el principal, que la tasa de inters corriente es del 5% mensual y
que la tasa moratoria es 50% de la tasa corriente de conformidad al arto. 51 de la Ley
General de Bancos, resultara que despus de 55 das la tasa de inters corriente ms la
moratoria sera del 13.5% sobre el saldo deudor. En otras palabras el monto a pagarse el
27 de Marzo no debera exceder la cifra de C$14,555 por lo que aparentemente se
estara causando un dao patrimonial al usuario de aproximadamente C$3,400, asunto
muy delicado que debera confirmarse. De ser as, esto causara una multa al Banco de
C$340 mil. Adicionalmente, habra de analizarse la posible violacin al arto. 13 de la Ley
515 referente a la usura
Fiador por C$1,500, fianza constituida hace 10 aos, es llamado a pagar saldo de tarjeta
ms un extra financiamiento sin haberle avisado que la deudora estaba en mora. Adems
l no firm como fiador de ese extra financiamiento. Remite al Banco cartas explicativas
desligndose de la obligacin en base al arto. 9 de la Ley No. 515. Sin embargo, 1 ao y 4
meses despus le comunican que se presente al banco a efectuar arreglo de pago por
C$23 mil.
En este caso se debe tener cuidado porque de acuerdo al arto.24 del Reglamento de la
Ley No. 515 la notificacin al fiador solidario, respecto a la mora del tarjetahabiente,
puede ser hecha a travs de un medio de comunicacin social escrito de circulacin
60

nacional en donde se publicarn los nombres de los tarjetahabientes en mora y sus

respectivos fiadores. En este caso el usuario que reclama no haber sido notificado acerca
de la mora del tarjetahabiente, debe asegurarse no haber aparecido dentro del tiempo
mandado por la Ley en una publicacin escrita de un medio de comunicacin.
Respecto a la extensin de la fianza a un extra financiamiento sin el consentimiento del
fiador, de ser as, esto es claramente violatorio al arto. 9 de la Ley 515. Este artculo
establece que el fiador solidario queda exento de responsabilidad por los crditos
autorizados por el emisor en exceso al lmite original del crdito suscrito con el usuario,
salvo que ste diere su autorizacin expresamente al momento de establecerse el nuevo
lmite de crdito o extra financiamiento.
A pesar de haber cancelado totalmente su deuda desde Julio 2007, el sistema
computarizado en Noviembre del mismo ao acusa meses en mora que tuvo la tarjeta.
Esta suspensin de pago se debi a reclamo, sometido por el cliente en 2006, por cargos
hechos sin su autorizacin. Durante este periodo el usuario no pag la cuota mensual. Al
final, de todas formas cancel los montos cuestionados porque nunca le dieron respuesta
a su reclamo. El usuario reclama que no le manchen su record crediticio.
El inc. b) del arto. 19 del Reglamento de la Ley 515 expresa que mientras dure el
procedimiento de impugnacin el emisor podr exigir el pago mnimo de los rubros no
impugnados. En este caso parece ser que el usuario durante el periodo de la impugnacin
suspendi el pago no slo de los rubros impugnados sino de toda la cuota, razn por la
cual efectivamente cay en mora.
Por otro lado, sin embargo, ms de 7 meses despus el Banco no le dio respuesta al
reclamo introducido por lo que el cliente decidi pagar los montos cuestionados. De
conformidad al arto. 18 de la Norma de la Ley 515, el Banco dispona como mximo de
seis meses (en el peor de los casos para el cliente) contados a partir de la fecha de recibo
de la impugnacin para dar respuesta a la misma. Evidentemente al no hacerlo el Banco
viol el mencionado artculo y el deudor poda haber alegado la aceptacin tcita de su
reclamo por haber dejado el banco vencerse el plazo mximo de que dispona. Esto
pudiera ser interpretado como un dao patrimonial al usuario equivalente al monto de
los cargos impugnados.
Casos en que Banco no ha renovado tarjeta de crdito a pesar que clientes estn
totalmente al da, sin dar ninguna explicacin. No se dispuso del contrato respectivo.
Adems en uno de los casos el banco contina haciendo dbitos automticos a pesar que
plstico esta vencido y en otro el Banco se neg a pagarle US$47 por puntos acumulados
y adems le efectuaron dbitos automticos que nunca el cliente autoriz.
La negacin del Banco a renovar la tarjeta hay que examinarla a la luz del arto. 11 inc. f)
de la Ley 515 que establece la nulidad en los contratos de clusulas que autoricen al
emisor la rescisin unilateral del contrato sin causa previamente acordada en el mismo.
Adicional a esto el inciso O del arto. 5 de la Norma de la Ley, establece que los modelos
61

de contrato debern, como mnimo, contener una clusula sobre Casos en que proceda
la suspensin del uso de la tarjeta de crdito o la resolucin del contrato respectivo por
voluntad unilateral del emisor o del tarjetahabiente. Tomando en cuenta la letra del
contrato hay que determinar si es legtima la negativa del emisor a renovar la tarjeta de
crdito.
Referente a la negativa del Banco a pagar al cliente por los puntos acumulados conviene
referirse al arto. 23 de la Norma de la Ley que establece que los premios y promociones
que ofrezcan los emisores debern ser reglamentados, remitiendo dicho reglamento al
tarjetahabiente. Esto quiere decir que el usuario debe analizar dicho reglamento y
valorar si en el mismo esta prevista la negativa que le fue aplicada por el emisor.
2.

Casos de crditos

Los casos abajo analizados se refieren a productos servidos, en su casi totalidad, por
organizaciones constituidas como ONGs y dedicadas a la actividad de conceder crditos para
pequeos y microempresarios, as como para el consumo. Estas instituciones se dedican casi
exclusivamente a otorgar crditos de alto riesgo debido a que son crditos marginales no
financiables por los bancos, de pobre solidez financiera de los clientes y de endebles garantas
que los respaldan. Adems este tipo de organizaciones en su mayora son muy pequeas y
manejan crditos minsculos por lo que sus costos administrativos promedios son elevados, lo
que las vuelve ineficientes teniendo que cargar altos costos financieros a sus crditos. Adicional a
lo anterior ocurre que muchas de ellas obtienen fondos a tasas relativamente altas lo que las
presiona an ms.
El marco jurdico que gobierna a este tipo de organizaciones es la Ley Reguladora de Prstamos
entre Particulares Ley No. 176 que en su artculo 5 Transitorio expresa que Tanto las
disposiciones contempladas en la Ley 176 como las contentivas de la presente reforma,
continan siendo aplicables a todas aquellas instituciones Micro financieras, sean stas
constituidas como sociedades mercantiles o Asociacin Civil sin fines de lucro, que tengan como
objetivo principal o accesorio brindar servicios financieros al pblico, mientras no exista en
vigencia un marco legal regulatorio para estas instituciones de Micro finanzas.
El arto. 2 de la Ley anterior, que ya fue modificada, estableca que el inters mximo que podan
cobrar estas instituciones sera el inters ms alto que cobraran los bancos comerciales del pas
ms un porcentaje no mayor al 50% de dicha tasa.
Este artculo fue modificado, establecindose ahora que el inters mximo con que se pueden
pactar los prstamos entre particulares, ser la tasa de inters promedio ponderada que cobren
los bancos comerciales autorizados en el pas, en la fecha de contratacin del prstamo, en cada
rubro. Estas tasas debern ser publicadas por el BCN en cualquier medio escrito de comunicacin
social, con cobertura nacional, en los ltimos cinco das de cada mes, para que la misma tenga
vigencia durante todo el mes inmediato posterior. Del clculo de inters promedio ponderado se
excluyen, el inters cobrado en las operaciones de tarjeta de crdito e intereses cobrados en
concepto de sobregiro.
62

El arto. 3 de la misma Ley define como autor del delito de usura a la persona que exigiere de sus
deudores, en cualquier forma, un tipo de inters superior al establecido en el arto. 2. Es decir
esta instituciones slo pueden cobrar el inters que sea publicado por el BCN.
Tal como se coment en el Captulo II, esta situacin es discriminatoria pues mientras los bancos
comerciales que manejan riesgos mucho menores no tienen lmites para cobrar intereses, a estas
organizaciones se les aplica una poltica de tasas administradas, obligndolas a cobrar tasas bajas
equivalentes a la tercera parte de las ms altas cobradas por los bancos. Como se ver mas
adelante, debido a la falta de realismo de esta poltica, las micro financieras cobran tasas
efectivas muy por encima de lo permitido por la Ley3 y a veces tan excesivamente altas que no
pueden ser soportadas por ningn pequeo negocio o consumidor.
A continuacin se analizan algunos casos que se han considerado ms relevantes desde el punto
de vista de los intereses del usuario de los servicios de crdito.
Tres personas constituidas como grupo solidario, clientes de la Micro financiera
Asociacin Alternativa para el Desarrollo Integral de las Mujeres (ADIM) y una cuarta que
actu de manera individual (Ver Tabla No.3).
Tipo de queja presentado: Abuso y agresin al cobrar.
Descripcin del problema:
Usuarios se quejan de la presin que ejercen los cobradores y la agresividad con que
actan. No hay ninguna mencin de que haya habido una accin ilegal en contra de los
deudores por parte de ADIM.
No reclaman las quejosas la forma indirecta en que esta organizacin realiza otros cobros
con los que encubre la tasa de inters excesiva. En los casos referidos las tasas efectivas
que cobr la Micro financiera fueron:
Cuadro No. 20: Tasas efectivas cobradas por ADIM
Casos
1
2
3
4

Fecha entrega
Feb. 20-2008
Oct. 19-2007
Abril 2008
Junio 2007

Tasa nominal
1% mensual
1.86% mensual
1.86% mensual

Tasa efectiva
94% anual
88% anual
93% anual
87% anual

Tasa legal/BCN
22.19% anual
22.72% anual
23.14% anual
21.12% anual

Fuente: elaboracin propia en base a datos de RNDC y ACODEMA.

Al analizar en detalle estos casos se encontr que la tasa de inters efectiva aplicada a los
clientes llega, en algunos casos, hasta ms de 4 veces la tasa de inters mxima permitida.
Como se puede ver hay una sustancial diferencia entre la tasa de inters nominal que dice la
Institucin cobrar y la tasa de inters efectiva que resulta despus de aplicar los diferentes
3

Para discusin del Mtodo utilizado para determinar la tasa de inters efectiva ver Anexo No. 2
63

cargos. Este resultado se debe a la forma en que cobran la comisin que resulta sustantivamente
ms onerosa que la tasa de inters. Por ejemplo, en el caso 1 se cobra una comisin de 4 por
ciento mensual o sea 1.87 porciento catorcenal, la cual se aplica desde el primero hasta el ltimo
pago sobre el monto original del prstamo. Es tan pesado el efecto de la forma en que se cobra
la comisin, que del costo efectivo de 94%, el 82% corresponde al costo de la comisin. Algo
similar ocurre en los casos 2 y 3. Como se puede observar, la tasa de inters legal establecida en
la Ley de Prstamos entre Particulares, no tiene ninguna aplicabilidad en la prctica. Esto
posiblemente se debe entre otros factores a que sta es artificialmente baja, esto se confirma
con la tasa efectiva de inters que cobran los bancos por tarjeta de crdito que llega ms all del
72 por ciento anual, siendo que los bancos corren menos riesgos que las micro financieras. No
obstante el 94 por ciento es una tasa incosteable para cualquier negocio.
En los clculos realizados se consider que el financiador no dedujo del monto del crdito
ninguna comisin inicial por desembolso u otro concepto. De cobrarse esta comisin la tasa
efectiva sera an mayor.
A diferencia del caso anterior la Cooperativa Xolotln R.L. le cobr a un cliente una tasa
de inters sobre saldos del 48 por ciento anual en crdobas sin mantenimiento de valor
por lo que la tasa efectiva ms bien era mas reducida en este caso. Aparte de lo anterior
esta entidad se rige por la Ley General de Cooperativas y no por la Ley 176.
Usuario que recibi crdito por US$6,300 solicita se acuse de usura a MiCrdito por
estarle cobrando adems de los intereses una comisin mensual de US$60.38 en un
crdito a 24 meses cuyo monto total en el periodo suma US$1,449 de comisin. Adems
que elimine el rubro accesorio arbitrario que no esta autorizado.
Al analizar la tabla de pago se encuentra que la tasa de inters convenida es de 23.52 por
ciento anual mas una comisin fija de $60.38 mensual. Al calcular la tasa efectiva resulta
que sta ascendi a 45 por ciento anual en dlares, mayor que la ms alta tasa corriente
cobrada por los bancos en tarjeta de crdito en dlares. (Ver Tabla No. 10).
Usuario enter a micro financiera ALTERNATIVA una serie de pagos los cuales fueron
aplicados aparentemente de forma arbitraria por la Organizacin en perjuicio del cliente.
La aplicacin de los pagos fue a como sigue:

64

Cuadro No.21: Aparente perjuicio a usuario de crdito de ALTERNATIVA

Fechas

Pagos

22/08/06
25/10/06
23/11/06
15/12/06

1,000
1,000
400
500

Principal
723
676
106
0

APLICACIN DE PAGOS RECIBIDOS

Ints.
Mto.V Ints.Mo
Otros
Cte.
alor
ratorios
29
24
24
200
41
34
248
0
20
17
207
50
0
201
299

Saldo
Deudor
4,431
3,455
3,349
3,349

Fuente: ACODEMA

Puede observarse que del ltimo pago por C$500 todo lo aplicaron al rubro Otros y a Intereses
moratorios, sin aplicar nada a principal ni a intereses corrientes, a pesar de que 22 das atrs se
haba realizado un pago de C$ 400 con lo que alcanz a amortizar C$ 106 al principal. Igualmente
con este ltimo pago el 23 de Noviembre se pagan intereses moratorios, pese a que un mes
antes se haban cancelado moratorios por un monto similar. Queda claro que los intereses
moratorios cobrados son excesivos en relacin al saldo deudor y los das transcurridos, ya que
estos representan casi 6 veces los intereses corrientes. Efectivamente, el caso amerita revisin
para determinar las posibles afectaciones al usuario.
Usuario recibi de FINDESA en Julio de 2006 crdito por US$6,300 a 25 pagos mensuales
de $380, ltimo pago Julio 2008; en Abril 2007 recibi un segundo crdito por US$8,500 a
pagarse en 18 mensualidades de $630, ltimo pago Octubre 2008; en Mayo 2007 recibi
un tercer crdito por US$5,000 a cancelarse con 18 cuotas de $380, ltimo pago
Noviembre 2008.
A inicios de Febrero 2008 no cumpli en tiempo con las tres cuotas que sumaban
US$1,487.64; sin embargo, el 20 del mismo mes se present a abonar $1,200 que la
Institucin se neg a recibir y la cuota de Marzo tambin cay en mora.
El 28 de Marzo obligaron al cliente a firmar un documento de pago por $3,800 que se
aplicara as:
Al crdito de US$8,500 la suma de $1,291 por las cuotas de Febrero y Marzo, mas
otros cargos por $728.94;
Al crdito por US$6,300 el monto de $775.18 por cuotas de Febrero y Marzo, y el
resto aplicarse a otros cargos$289.82;
Por el crdito de US$5,000 abonar $848 los cuales se aplicaran totalmente a
otros cargos.
Al analizar la aplicacin de estos pagos, se encuentra un supuesto perjuicio al cliente que debera
corroborarse, el cual se detalla as:

65

Cuadro No.22: Supuesto dao a usuario de crdito de FINDESA

Conceptos
a)Prestamo $5,000
a.1 cuota Febrero
a.2 cuota Marzo
a.3)ints. moratorios
b)Prestamo $8,500
b.1 cuota Febrero
b.2 cuota Marzo
c)Prestamo $6,300
c.1 cuota Febrero
c.2 cuota Marzo
c.3 ints. moratorios
Cliente deba pagar
Obligado a pagar
Dao a causarse

Plan Original

819.85

Nuevo Plan de Pago Cliente

A deuda "otros cargos"
Total
0
670
670

1,359.24

1,291.06

728.94

2,020.00

819.85

775.18

299.82

1075

2,066.24

1698.76

3,765.00

Pago

380.00
380.00
59.85
630.00
630.00
99.24
380.00
380.00
59.85

2,998.34
850.49

Fuente: ACODEMA

Aunque no se tuvo a mano el contrato de crdito, se estim de manera indirecta la tasa de

inters corriente la cual result ser 3.5 por ciento mensual, por lo que la tasa de inters
moratoria sera de 5.25 por ciento mensual. Con esta tasa se estimaron los intereses moratorios
para cada crdito, asumiendo que el ltimo pago realizado por el usuario fue en Enero. Con esta
base se encontr que el cliente estaba siendo obligado a pagar $850 sin ninguna aparente
justificacin.
A partir de los problemas experimentados por los consumidores de estos servicios que son
recogidos por las diferentes asociaciones de defensa de los consumidores y discutidos en este
apartado IV se puede colegir que las hiptesis de trabajo planteadas en el captulo I se
confirman.
Por otra parte es conveniente comentar que la actual Ley de Defensa del consumidor, como se
coment aguas arriba, no es lo suficientemente clara y explcita en el sentido de que la DDC debe
atender los reclamos de los usuarios de los servicios financieros. Ms bien la Ley es especfica
cuando se refiere a los que adquieren bienes fsicos o servicios bsicos y por interpretacin
amplia derivada del objeto y alcance se puede inferir que los servicios financieros quedan
cubiertos. Esta situacin resta beligerancia a la Institucin y en la prctica su rol se limita a
sealar al usuario que porta un reclamo el proceso administrativo a seguir. Esto debilita al
sistema de proteccin del consumidor y las asociaciones dedicas a esta tarea tiene un soporte
institucional bastante restringido.

66

Lo anterior indica que es importante la aprobacin de una nueva Ley que sea ms clara y
explcita en el campo de los usuarios de los servicios financieros. El actual Proyecto ya
dictaminado en lo general por la Asamblea Nacional, podra ser la solucin pero deben
modificarse algunos aspectos claves sealados de manera especfica en el captulo II.

67

V. Aspectos Organizacionales de la DDC respecto a los

Servicios financieros
El objetivo de este captulo es diagnosticar la organizacin y el funcionamiento de la DDC, la
calidad de los recursos humanos y el soporte tcnico y material de que se dispone, as como los
cambios que se deberan realizar para responder adecuadamente a los mandamientos
contenidos en el actual Proyecto de Ley de Proteccin a los Derechos de los Consumidores y
Usuarios en materia de los Servicios Financieros. Para ello se hizo necesario analizar primero la
actual forma organizativa de la Direccin, sus funciones y el personal disponible, para finalmente
organizar la informacin procedente de las diferentes fuentes y plantear una propuesta de
cambios en el siguiente captulo.
Para este fin se parti del anlisis del Manual de Organizacin y funciones del MIFIC que contiene
tambin lo relativo a la Direccin de la Defensa del consumidor; se realizaron entrevistas con el
Director de esta rea as como con los jefes de Departamento. Ha tenido tambin mucha utilidad
en la realizacin de esta propuesta las entrevistas con los responsables de las asociaciones de los
consumidores, la Direccin Jurdica de la SIBOIF y el anlisis de los casos de reclamos de los
usuarios de los servicios financieros canalizados por estas asociaciones. Hay que mencionar
tambin que fue de mucha importancia el anlisis realizado sobre la demarcacin de
responsabilidades de la DDC en el marco de la actual Ley de Defensa del Consumidor y del
Proyecto de Ley, as como de la Declaracin Universal de Derechos de los Usuarios de los
Servicios Bancarios y Financieros.

A.

Organizacin y Funciones del MIFIC

El siguiente apartado se desarroll en base a La Ley de Organizacin, Competencia y

Procedimientos del Poder Ejecutivo, Ley No. 290, y el Manual de Organizacin y Funciones del
MIFIC, en donde estn definidas las funciones y atribuciones del Ministerio de Fomento,
Industria y comercio, que son:
Promover el acceso a mercados externos y una mejor insercin en la economa
internacional, a travs de la negociacin y administracin de convenios internacionales,
en el mbito de comercio e inversin.
Promover la libre competencia, la eficiencia, defender los derechos del consumidor en
todos los mercados internos de bienes y servicios. Organizar, dirigir y supervisar los
sistemas nacionales de normalizacin y metrologa.
Apoyar al sector privado para que aproveche las oportunidades en los mercados
internacionales, as como promover y facilitar la inversin nacional y extranjera en la
economa del pas, con nfasis en los mercados de exportacin. Administrar el Registro
de la Propiedad Industrial e Intelectual.
Impulsar la productividad, eficiencia y competitividad de cadenas y enjambres
intersectoriales, la industria y otros sectores no agropecuarios, apoyndose en el
68

desarrollo, transferencia de la tecnologa y la capacitacin gerencial con nfasis en la

pequea y mediana empresa.
La visin y objetivo institucional del MIFIC son:
Visin: Desarrollar estrategias y adoptar polticas que contribuyan al desarrollo
econmico sostenible de Nicaragua, ayudando al Sector Privado a ser competitivo.
Objetivo: Promover el acceso a mercados externos, fomentar la libre competencia, lograr
una mayor insercin en la economa mundial, defender los derechos del consumidor,
facilitar la inversin, y apoyar al sector privado para que aproveche las oportunidades en
los mercados internacionales.
Para el logro de sus Objetivos el Ministerio esta organizado en tres reas sustantivas: Comercio
Exterior, Fomento Empresarial y Competencia y Transparencia en los Mercados.
Competencia y Transparencia en los Mercados
De conformidad al Manual de Organizacin y Funciones del MIFIC, la Direccin General de
Competencia y Transparencia en los Mercados, tiene la siguiente Misin: Promover la libre
competencia, la eficiencia y los derechos del consumidor en todos los mercados internos de
bienes y servicios as como la proteccin de los derechos de propiedad intelectual en cualquiera
de sus formas y administrar los sistemas de normas tcnicas de calidad y metrologa.
Para el cumplimiento de sus atribuciones la Direccin General est conformada por las siguientes
reas:
Promocin de la Competencia y Desregulacin
Defensa del Consumidor
Tecnologa, Normalizacin y Metrologa
Propiedad Intelectual

B.

Direccin de Defensa del Consumidor

El inters del presente trabajo es el fortalecimiento de la Direccin de Defensa del Consumidor

de cara a los servicios financieros, por lo que el resto del anlisis se concentra en sta rea. A
continuacin se discute la situacin actual y los requerimientos de cambios teniendo en mente
las futuras responsabilidades que demandar la nueva Ley.
FUNCIONES:
Las funciones actuales de esta Direccin son las siguientes:
Disear e implementar planes de capacitacin para orientar a la poblacin a nivel
nacional, sobre los derechos y deberes de los consumidores.
69

 Administrar la Ley y Reglamento de Defensa al Consumidor; conocer y resolver denuncias

y quejas de los consumidores.
Contribuir al establecimiento y consolidacin del Sistema Nacional de Metrologa, y del
Sistema Nacional de Normalizacin, Acreditacin y Certificacin.
Mantener coordinacin a nivel de Municipios, a fin de obtener apoyo a las actividades de
defensa de los consumidores.
Mantener coordinacin con las asociaciones u organizaciones de consumidores, a fin de
facilitar el cumplimiento de la Ley.
Recopilar informacin de precio de productos y servicios bsicos con el fin de mantener
un banco de datos dispuesto para la divulgacin y apoyo a los consumidores.
Realizar verificaciones peridicas de precios mximos de referencia de medicamentos
nacionales y extranjeros en farmacias, distribuidoras y puestos de ventas autorizados por
el Ministerio de Salud, todo conforme a la Ley No. 182, "Ley de Defensa de los
consumidores" publicada en la Gaceta No. 213 del 14 de Noviembre de 1994.
Para el cumplimiento de sus atribuciones, la Direccin de
conformada por las siguientes reas:

Defensa del Consumidor est

Grfico No. 3. Organizacin de la DDC

70

De conformidad a la Ley 290 la DDC es una dependencia de la DGCTM. Asimismo, de acuerdo al

arto. 4 del reglamento de la Ley No. 182, la DDC ser la instancia del MIFIC encargada de velar y
hacer cumplir lo estatuido en esta Ley y su Reglamento.
1. Consejo Nacional para la Defensa de los Derechos de los Consumidores
El Reglamento de la Ley 182 en sus artculos 7 y 8 crea el Consejo Nacional para la Defensa de los
Derechos de los Consumidores como una instancia de naturaleza consultiva de la DDC, actuando
dicho Comit en representacin de los consumidores ante la Direccin y ante cualquier otra
institucin pblica o privada, cuando se trate de defender los intereses generales de los mismos.
El Consejo esta conformado por: el Director General de la Direccin General de Competencia y
Transparencia en los Mercados del MIFIC; un delegado de la Asociacin de Municipios de
Nicaragua (AMUNIC); dos delegados de las asociaciones de consumidores conformadas de
manera permanente y que cumplan con el Reglamento. Este Consejo sesionar ordinariamente
una vez al mes.
En consonancia con lo anterior, se corrobor que el Consejo est integrado de acuerdo a la Ley,
sin embargo algunos de sus miembros asistieron irregularmente a las sesiones que se han tenido.
Durante el ao 2008 el Consejo tuvo tres reuniones ordinarias y cinco extraordinarias que se
concentraron en el periodo Enero a Julio. Es de mencionarse que dicho Consejo tena 3 aos de
no sesionar.
El Consejo Nacional tiene facultades para gestionar ante MIFIC y Gobiernos Municipales la
conformacin de estructuras administrativas municipales para la aplicacin de la Ley y su
reglamento; sin embargo, al momento no existe ninguna. Lo que existen son convenios de
colaboracin con las Alcaldas de Rivas, Jinotepe y Estel, con el objetivo de establecer una
delegacin de la DDC, pero no se ha podido concretar por falta de presupuesto. Se est
trabajando con el apoyo de COMPAL la organizacin e instalacin de dos Centros de Atencin al
Consumidor a nivel departamental (uno en Managua y otro en Len) que seran atendidos
directamente por las organizaciones de consumidores.
Al momento no existen captulos o filiales departamentales del consejo Nacional de Defensa de
los Derechos de los Consumidores, como lo posibilita el Reglamento de la Ley 182.
El nico apoyo gubernamental que reciben las asociaciones de consumidores proviene del
presupuesto de la Repblica con un monto aproximado de tres millones de crdobas al ao para
todas las asociaciones existentes.
2. Direccin de la DDC
La conduccin de esta rea est a cargo de un Director responsable de dirigir, coordinar y
supervisar el funcionamiento de la Direccin con el propsito de hacer cumplir lo establecido en
la Ley 182 y su Reglamento.
71

El Director es graduado en la carrera de derecho, con Maestra en Derecho de Empresa y post

grado en Derecho de competencia y varios otros cursos en el exterior sobre Derechos del
Consumidor y sobre Competencia.
En cumplimiento de la Ley, la DDC mantiene un Libro de Registro de Asociaciones de
Consumidores en donde estn registradas las siguientes asociaciones:
1. Asociacin de consumidores de Masaya (ACODEMA);
2. Asociacin de consumidores de Granada (ACOGRA);
3. Liga de defensa del consumidor de Nicaragua (LIDECONIC);
4. Instituto nacional de defensa del consumidor (INDEC);
5. Asociacin de consumidores de Len (ADECONLE);
6. Asociacin de promocin y proteccin de los derechos de usuarios y consumidores de
Nicaragua (CEPRODUC);
7. Asociacin de consumidores de Nicaragua (ACN)
Hay muchas otras asociaciones que no estn inscritas en el Registro Oficial de la DDC, como la
Red Nacional de Defensa de los Consumidores (RNDC) y otras ubicadas en Corinto, Estel, Ocotal,
Boaco y Carazo, que por no estar inscritas no pueden integrar el Consejo.
La principal observacin en el funcionamiento de esta Direccin consiste en la fuerte
centralizacin de tareas en el Director que afecta la agilidad de los procesos internos. A este
respecto la Ley establece que el Director debe firmar todos los autos y toda providencia
administrativa, los cuales son numerosos. Hay un cuello de botella dibujado por la Ley. El
Director debera poder delegar estas tareas y dedicar su tiempo a otros asuntos sustantivos.
3.

Departamento de Verificacin y Control

Las funciones que desarrolla esta dependencia estn referidas a muestreo de precios de la
canasta bsica y otros productos especficos de inters para la Direccin Superior del MIFIC,
como son: verificar los precios de los productos farmacuticos conforme a los precios
determinados por el Ministerio; aplicar la norma de etiquetado de productos alimenticios preempacados de consumo humano, NTON-03021-08; verificar en conjunto con Metrologa el
contenido neto de productos pre -empacados; verificar quejas y denuncias interpuestas por los
consumidores en la Oficina de Asuntos del Consumidor.
Segn el responsable del rea el monitoreo de los precios de los productos de la canasta bsica y
de otros bienes que en total suman 423 productos, toma la mayor parte del tiempo disponible de
la semana. En consecuencia, se dedica mucho menos tiempo a la verificacin de los precios de
los medicamentos y al cumplimiento de la Norma Tcnica, por lo cual aparentemente se
necesitara ms personal. Otro aspecto que afecta el desarrollo del trabajo desde siempre, es la
falta de medios de movilizacin, por lo que el personal para desarrollar su trabajo se tiene que
movilizar en transporte pblico urbano.
72

En el rea trabajan 3 personas con las siguientes responsabilidades y calidades:

Un jefe de Departamento que supervisa y controla que se cumplan las responsabilidades
asignadas al rea. La persona tiene 16 aos de trabajar en este Departamento. Su
formacin es de Tcnico Medio en Administracin del INTAE-MOR (Instituto Manuel
Olivares); estudi un ao de contabilidad. Tiene adems cursos varios impartidos dentro
del Ministerio; otros cursos de operador avanzado de computadora e ingls, entre otros.
Este ao comenzar a estudiar contabilidad y finanzas.
Un Verificador de Comercio que verifica y monitorea los precios de productos
farmacuticos, granos bsicos y la Norma Tcnica. Tiene 16 aos de trabajar en el
Departamento. La formacin recibida es igual que la del Jefe de Departamento
Un Verificador de Comercio con responsabilidad de monitorear los precios de la canasta
bsica. Tiene un mes de desempearse en este cargo. Es Licenciado en Administracin de
Empresas de una institucin privada denominada ILCOMP.
En opinin del Director su rea da respuesta efectiva a la demanda de los consumidores porque
la base de datos est actualizada.
4.

Departamento de Divulgacin y Educacin al Consumidor

Las principales funciones de esta rea son: promover la Informacin y Educacin a los
consumidores; disear e implementar planes de capacitacin sobre los derechos y deberes de los
consumidores; coordinar acciones con el Ministerio de Educacin (MED), a fin de promover la
incorporacin de los Derechos de los Consumidores dentro de los Programas Oficiales de
Educacin Primaria y Secundaria; coordinar actividades de capacitacin con las asociaciones de
consumidores; coordinar con los departamentos de Asuntos del Consumidor y Verificacin
contenidos de informacin que sirvan de insumo para las publicaciones; seguimiento a
promociones, ofertas y rifas publicadas en los medios de comunicacin social.
El Departamento est integrado por un jefe y un asistente, con las siguientes caractersticas:

Un jefe con las responsabilidades de supervisar y controlar el desarrollo del

trabajo. La persona es graduada en Derecho.

Un asistente con responsabilidades de recopilacin de informacin y anlisis de la

informacin. Es graduado en Administracin de Empresas.

5.

Departamento de Asuntos del Consumidor

Este Departamento desarrolla 3 vas de trabajo:

(i) Regulacin de precios de medicamentos, lo cual le es atribuido por ley
(ii) Atencin a los Reclamos del Consumidor en las fases previas de dicha labor. Implica
recibir los reclamos de los usuarios, verificar que la documentacin est en orden de
acuerdo a los requerimientos y procedimientos que establece la ley, citar a los
73

involucrados y promover trmites conciliatorios entre las partes. Si no se logra llegar a

acuerdos, el caso es trasladado al Departamento de Instruccin de Procesos.
(iii) Emitir las Constancias de Exoneracin del Impuesto establecido por la Ley 325, en virtud
de la cual se aplicaba un impuesto a las importaciones menores de US$ 500,
provenientes de Honduras y Colombia, a raz de determinados diferendos con dichos
pases por asuntos limtrofes y de soberana. Posteriormente se derog parcialmente
dicha ley, eliminando la aplicacin del impuesto para el caso de Honduras, y dado que el
comercio con Colombia es bien limitado, en la actualidad prcticamente es muy poca la
labor que realiza el Departamento en este sentido, al punto que desde hace ms de un
ao no reciben solicitudes de emisin de constancias de exoneracin.
El Departamento actualmente se encuentra sin Jefe desde un punto de vista formal, ya que el
anterior Responsable fue nombrado en el cargo de Subdirector de la DDC, pero hay un impasse
en dicho nombramiento ya que el cargo no ha sido autorizado por la instancia gubernamental
competente, de modo que en la prctica el Responsable contina atendiendo el Departamento
de Atencin al Consumidor y supervisa el Departamento de Verificacin, como parte de su rol de
Subdirector.
Se cuenta con 6 personas, que se describen a continuacin:

El Jefe del Departamento, quien es Economista con Maestra en Economa Pblica y del
Desarrollo y con 25 aos de trabajo en el MIFIC, habiendo desarrollado experiencia en
las reas de comercio interior, regulacin, competencia y mercados.

Una Secretaria o Asistente

Un Abogado que realiza funciones de asesora legal al Departamento y cuenta con 5 aos
de experiencia

Un Abogado que acta como Oficial Administrativo, apoyando en las tareas relacionadas
con los trmites legales, quien tiene 4 meses de estar en el MIFIC y poco tiempo de
experiencia

Un Estadstico, que lleva el control de los casos y elabora las cdulas de citacin. Cuenta
con 24 aos de servicio en el MIFIC.

Un Analista que maneja la Base de Datos de medicamentos y cuenta con 24 aos de

trabajar en el MIFIC
Segn la apreciacin del Jefe del Departamento la demanda de solicitudes desborda la capacidad
actual, a pesar de que se apoyan en dos pasantes de la carrera de Derecho. En el 2006 se
atendieron 842 casos, mientras que solamente en el primer semestre de 2008 la cantidad de
solicitudes recibidas fue de 1,126 casos, y a Noviembre de este mismo ao la cifra alcanz 2,647
solicitudes, contando con el mismo personal que se tiene desde hace 5 aos.
El tiempo promedio de resolucin completa de un caso es de 5 a 6 meses. De los casos que se
manejan en un ao (o sea, los que entran ms los que se acumulan de aos anteriores) se
resuelven entre el 70 a 75% de los mismos, y de stos el 60 a 65% son favorables a los clientes, lo
cual implicara que aproximadamente el 45% de los casos manejados en un ao se resuelven con
74

dictamen favorable a los clientes. Este es un dato importante, porque de alguna forma aproxima
una idea de la razonabilidad de los casos que son presentados por los usuarios.
Otra apreciacin de este Departamento es que en general da respuesta efectiva a las demandas
de los clientes, pero que no hay una divulgacin externa apropiada sobre los logros alcanzados y
que posiblemente en ello influya el hecho de que la comunicacin est centralizada a nivel del
Ministerio, siendo posible que an cuando esta poltica permanezca en su aspecto central, se
flexibilice en el sentido de permitir a la DDC que proporcione peridicamente a los medios de
comunicacin informacin sobre dichos logros y sobre otros temas relacionados.
Respecto a la atencin a reclamos de los consumidores en materia de servicios financieros, su
opinin es que actualmente no es competencia de la DDC, pero que de asumirse es ms
conveniente incorporar esas funciones dentro de la estructura existente en vez de crear nuevo
Departamento. La razn para ello es que el procedimiento es el mismo, bastando incorporar
nuevo personal especializado en el tema. De asumir estas responsabilidades se requiere reforzar
el personal en cantidad y calidad, ya que actualmente no se cuenta con la calidad deseada.
6.

Departamento de Instruccin de Proceso

Los casos que este Departamento atiende son los que no pudieron resolverse va trmite
conciliatorio en el Departamento de Asuntos del Consumidor. Tiene como funcin principal la
tramitacin de los casos en el perodo probatorio, hasta su resolucin en los tribunales, para lo
cual adems de encargarse de la recepcin de las pruebas y la resolucin de la demanda, atiende
tambin los juicios que a travs de Recurso de Amparo se someten ante la Corte Suprema de
Justicia (CSJ). El jefe de este Departamento cumple tambin con las funciones de Asesor Legal de
la Direccin.
Cuenta con 4 personas de planta, ms dos pasantes que apoyan en el trabajo. Tambin requieren
del apoyo del rea de Notificaciones, que atiende tanto a este Departamento como al de Asuntos
del Consumidor en lo que a Notificaciones se refiere. El personal que conforma el Departamento
de Instruccin de Procesos es el siguiente:
El Jefe del Departamento, quien es Abogado con Postgrado en Derecho de Competencias,
curso en Espaa, y diversas pasantas en Sur Amrica (Chile y Per) y Centroamrica,
principalmente.
3 Abogados que se encargan de tramitar los casos que lleva el Departamento, uno de los
cuales no se gradu, pero cuenta con 8 aos de experiencia, y otro que es Licenciado en
Derecho con especialidad en Derecho Econmico. Los dos de menor experiencia son
considerados Abogados Jr.
El rea de Notificaciones ya mencionada cuenta con un Coordinador y 2 notificadores.
La apreciacin es que se da respuesta adecuada a los usuarios, o por lo menos se ha mejorado
bastante, ya que antes un caso se poda tardar hasta un ao y medio en finalizarse y ahora se
resuelve en 5 meses. Los principales problemas percibidos son la falta de equipo tecnolgico
para agilizar el trabajo y el hecho de que no se cuenta con un software que permitira elevar la
75

productividad, agilizando aspectos como la emisin de los Autos y Cdulas de Notificaciones, y el

control y aviso de vencimiento de fechas en los diversos casos. En trminos de capacitacin la
principal necesidad es desarrollar el aspecto de relaciones humanas.
Como puede apreciarse de lo antes discutido, los Departamentos de Asuntos del Consumidor,
Instruccin de Procesos y Verificacin y Control acusan una sobre carga que dificulta la adopcin
de nuevas responsabilidades. De todas formas parece necesario analizar la situacin de estas
reas a efecto de hacer ms eficientes y giles los procesos por los que pasan los reclamos de los
consumidores. Asimismo, queda claro que la mayora de profesionales de esta Direccin est
formada en la disciplina del derecho y algunos, adems del Director, en reas como competencia
y derechos del consumidor. El MIFIC se ha preocupado de impartir cursos en materias tcnicas
muy relacionadas con los temas contenidos en las funciones de los diferentes departamentos.

C. La DDC y la Atencin a Demandas de Usuarios de Servicios Financieros

La distribucin de funciones y la formacin del personal que conforman la actual organizacin de
la DDC no se adeca a la disposicin que debe tener esta Direccin de cara a las exigencias que
impone el dar respuesta a los reclamos que introduzcan los usuarios de los servicios financieros.
El Proyecto de Ley de Proteccin a los derechos de los Consumidores y Usuarios en su captulo
XVII regula el tema de los servicios financieros y bancarios. Aunque no lo dice expresamente la
Ley, queda tcito que la misma debe proteger al consumidor, tanto de las instituciones
financieras reguladas como de las no reguladas.
La responsabilidad que la Ley le da a la DPC (actualmente DDC) es muy delicada porque de
forma explcita el arto. 93 del Proyecto de Ley le da la potestad de resolver sobre el conflicto
cuando la entidad bancaria o financiera no satisfaga el reclamo del usuario del servicio. La Ley es
amplia en el sentido que la DPC (DDC) debe atender reclamos sobre cualquier producto o
servicio que ofrezca una entidad financiera.
Debido a la amplitud del mandato, se hace necesario que la DPC (DDC) se prepare tanto en el
orden jurdico como tcnico financiero para atender con efectividad los reclamos de los usuarios.
Es muy probable que con la aprobacin y entrada en vigencia de la nueva Ley se levanten altas
expectativas entre la poblacin usuaria de los servicios financieros de cara a las respuestas que
obtendrn a sus demandas. Como referencia es conveniente mencionar que durante 2008 la
Defensora del Consumidor de El Salvador logr que Elektra Credifacil devolviera US$8.5 millones
a sus clientes por cobrar intereses de forma indebida en los crditos y que los bancos
reintegraran mas de US$1 milln por cobros indebidos en las tarjetas de crdito.
1. En el orden jurdico
Es importante tener conocimiento y dominio de las leyes que constituyen el marco legal del
sistema financiero formal como informal. En este sentido, es recomendable manejar
adecuadamente el conjunto de leyes y Normas que fueron discutidas en el Captulo II Marco
Institucional Normativo y Legal.
76

2. En el orden tcnico-financiero
Se hace imprescindible tener buenos conocimientos de clculo financiero o sea el dominio de los
diferentes aspectos del valor del dinero en el tiempo y poder valorar la legitimidad de un
reclamo que se relacione con los costos financieros de un crdito u otro tipo de servicio.
Asimismo conocer las leyes y normas que respaldan los cobros y las contraprestaciones a ser
recibidos por el deudor, adems de los derechos y obligaciones de ste y los de la institucin
prestadora del servicio.

77

VI. Soluciones y Recomendaciones

A.

Revisin del Marco Jurdico

El MIFIC debe gestionar con la Presidencia de la Repblica y la Asamblea Nacional que se acojan
las recomendaciones provenientes en gran parte de la misma DDC y se modifique el Proyecto de
Ley de Proteccin de los Derechos del Consumidor que estn comentadas en el inciso C del
Captulo II de este Estudio. Se recomienda fuertemente que MIFIC realice una revisin integral
del mencionado proyecto, tomando en consideracin el contenido del presente estudio, y se
gestione con la Asamblea Nacional la inclusin de los cambios que se propongan.

B.

Formulacin de una Poltica Nacional de Defensa del Consumidor

Se recomienda la definicin de una Poltica Nacional de Defensa de los consumidores en general.

Sin embargo, en este caso se puntualiza una poltica de Defensa del Usuario de los Servicios
Financieros que debera contener entre otras cosas:
1. Papel del Estado en la defensa de los derechos del consumidor
2. Poltica Nacional de Defensa de los Consumidores en los sectores estratgicos.
En relacin al sector de los servicios financieros se propone incorporar los siguientes elementos:
3. La importancia del Sector y su caracterizacin en la que queden definidas las
autoridades reguladoras y supervisoras, as como los integrantes del mismo. Los
ndices de concentracin, indicadores de desempeo que mantengan una
continuada evaluacin de las instituciones financieras
4. Marco institucional que describa las diferencias instancias de la autoridad
reguladora o administradora y el rol que le corresponda jugar
5. Definicin de los ejes estratgicos como:
a. Educacin y participacin ciudadana
b. Calidad y eficiencia en la provisin de bienes y servicios
c. Informacin y transparencia de los mercados
d. Atencin a clientes y usuarios
e. Verificacin y vigilancia
f. Fortalecimiento institucional del sistema
g. Equidad de gnero

C.

Recomendaciones para el Fortalecimiento de la DDC

1. Aspectos organizativos.

Dada la caracterstica ya comentada de la actual organizacin de la DDC, se recomienda formar

una nueva unidad de Atencin a Usuarios de los Servicios Financieros. Esta unidad estara sub
dividida en:
78

 Instituciones Supervisadas que atenderan los reclamos contenidos en dos grandes reas
que son Tarjetas de Crdito y Dbito; y Crditos. A esta sub unidad acudiran los usuarios
que tuvieren reclamos contra los bancos comerciales y sociedades financieras u otro tipo
de organizacin tipificada por la Ley General de Bancos.
Organizaciones no Supervisadas que atenderan fundamentalmente servicios de crditos.
Aqu se analizaran todos los casos de reclamos contra las Micro financieras ya sea que
estn fuera o dentro de ASOMIF. Los casos de las cooperativas de ahorro y crdito
estaran incluidos en esta rea, no obstante que se rigen por la Ley General de
Cooperativas y estn supervisadas por el Instituto de Nicaragense de Fomento
Cooperativo.
2. Aspectos de funcionamiento.
Dentro de cada una de las sub unidades los reclamos pasaran por el siguiente proceso
a. rea de Recepcin de reclamos: en donde el consumidor llenara una Solicitud de Reclamo
que referira detalladamente su demanda y algn documento que demuestre la relacin con
la entidad requerida. Con esta evidencia se tramitara de inmediato el reclamo antes de que
expire el plazo de ley. Posteriormente se le pedira al reclamante informacin adicional
mnima que consistira en: una copia del contrato de crdito o del estado de cuenta si se
trata de tarjeta de crdito; plan de pagos convenido originalmente con la Institucin
acreedora (caso de crditos); ltimo estado de cuenta; y comprobacin del abuso alegado
por el usuario y de las gestiones infructuosas ante el acreedor y ente regulador.
b. rea de anlisis: sistematizacin de los reclamos en formatos estndares para todos los
casos que facilite organizar un archivo fcilmente accesible e identificable. Aqu mismo se
efectuara el anlisis financiero procediendo a la elaboracin de los clculos mediante
mtodos de clculo financiero cuando se trate de tarjetas de crdito y de determinacin de
la tasa de inters efectiva, los cuales fueron diseados por esta consultora para este
propsito y se adjuntan como anexos. En los otros casos se efectuara una revisin en base a
las necesidades concretas de cada reclamo. El analista financiero deber tener conocimiento
suficiente de los aspectos legales que respaldan los posibles cargos.
c. Por otra parte, dentro de esta misma rea se hara un anlisis legal del reclamo en caso que
se trate de violaciones al orden jurdico procurndose un dictamen al respecto que valore si
el caso tiene mrito o no.
d. En caso que el reclamo tenga mrito, se juntan los dictmenes financiero y jurdico y se
procedera al proceso de mediacin y resto de procedimientos previstos en la Ley.
3. Respaldo de recursos humanos
Para iniciar, esta nueva unidad requerira de un especialista financiero, cuyas
caractersticas seran las siguientes: graduado en cualquiera de las disciplinas de
economa, administracin, banca y finanzas, contabilidad pblica o ingeniera industrial,
con buenos conocimientos en matemticas financieras (indispensable). Experiencia de
79

haber trabajado en el rea financiera de un banco, aunque esto ltimo no es

indispensable. Cuando la actividad crezca se necesitar al menos un especialista
financiero para cada una de las dos reas.
Se hace necesario un abogado con dominio del derecho bancario o de empresas el cual
atendera los casos de toda la unidad al inicio y posteriormente se requerira un abogado
especialista en cada una de las dos reas.
Posiblemente sera necesaria un rea de Divulgacin y Educacin Tcnica dirigida a las
asociaciones de consumidores para fortalecer la capacidad y calidad de atencin a los
usuarios que requieran sus servicios. Asimismo, divulgacin masiva de elementos bsicos
de informacin a los usuarios para ayudarles a tomar mejores decisiones. Aqu sera
necesaria una persona con los mismos requerimientos del especialista financiero o un
abogado con formacin financiera.
Posteriormente y cuando avance el desarrollo de la unidad ser necesario un jefe de esta
unidad, que preferiblemente debera ser un profesional de las ciencias econmicas con
post grado en finanzas.
4. Recurso tcnico material
Los usuarios de servicios financieros que haran uso del servicio de la DDC para canalizar sus
reclamos necesitan de un espacio que incluye sala de espera. De la misma manera los
funcionarios de la nueva unidad de la DDC requieren de espacios de trabajo para tres personas al
inicio y seis personas cuando el rea haya crecido a determinado nivel de operaciones.
Por otra parte es necesario disponer de un equipo de cmputo por cada funcionario, que
disponga de la suficiente capacidad y velocidad para asegurar que no se obstaculicen los
procesos y que pueda ejecutar cualquier software relacionado con este tipo de operaciones. Se
sugiere que se adquieran las licencias de los programas bsicos que se utilizan en los trabajos de
oficina como es por ejemplo el Office de Microsoft y un antivirus. Es indispensable contar con el
acceso a Internet.

5. Consejo Nacional para la Defensa de los Derechos de los Consumidores

Reactivar y revitalizar el funcionamiento de este Consejo Nacional con el objetivo de fortalecer el
rol de la DDC y al mismo tiempo coordinar los diferentes eslabones de la sociedad que atienden
los reclamos de los usuarios de los servicios financieros.

D.

Recomendaciones para Fortalecer las Asociaciones de Consumidores

80

Las asociaciones de defensa de los consumidores son un eslabn estratgico y vital dentro del
sistema de defensora de los derechos de los consumidores, por lo que es sumamente
importante apoyar su fortalecimiento. Al respecto se recomienda lo siguiente:
1. Organizar una serie de cursos y talleres sobre matemtica financiera bsica que permita a
los tcnicos que atienden a los usuarios de servicios financieros, calcular lo siguiente:
inters simple y compuesto; tasa de inters efectiva; cuotas niveladas; valor presente,
etc.
2. Impartir cursos sobre las leyes bancarias, financieras y normas de la SIBOIF, as como
sobre las leyes que se relacionan con las organizaciones no sujetas a la supervisin
bancaria, a fin de que su asesora a los usuarios tenga sustento jurdico.
3. Aunque todo usuario debe ser escuchado, es muy importante que las asociaciones de
consumidores desarrollen la capacidad para, desde un inicio, diferenciar aquellos casos
que verdaderamente ameritan un proceso de reclamo, de aquellos que no lo ameritan.
De esta forma, no se recargaran de trabajo y promoveran una imagen de seriedad de la
Asociacin. En el desarrollo de sus funciones las asociaciones tambin deben tener
presente que los recursos que prestan los bancos son en su gran mayora depsitos del
pblico que deben ser protegidos.

81

Entrevistas
1. Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF).
Dr. Uriel Cerna Barquero, Director de la direccin Legal y Dra. Breyssiz Gmez, Abogada Asistente
de la Direccin Legal.
Asunto: Atencin de reclamos de los Usuarios de Servicios Financieros por parte de la SIBOIF.
Fecha: Noviembre 4 de 2008.
2. Red Nacional de Defensa de los consumidores (RNDC).
Lic. Ricardo Osejo, Responsable rea de Asesora a Usuarios de Servicios Financiero y Tarjetas de
Crdito de la RNDC.
Asunto: Investigacin de casos de reclamos de usuarios de servicios financieros y apreciacin
global del problema.
Fechas: 24, 27 y 31 de Octubre de 2008.
3. Asociacin de consumidores de Masaya (ACODEMA).
Lic. Auxiliadora Delgado, Coordinadora; Lic. Noelia Martnez y Lic. Roger Lacayo, Responsables de
los Casos de Servicios Financieros; Lic. Donald Gonzlez, Asesor Legal de la Asociacin.
Asunto: Investigacin de casos de reclamos de usuarios de servicios financieros y apreciacin
global del problema..
Fechas: 6, 12,19 y 28 de Noviembre de 2008.
4. MIFIC; Direccin de Defensa del Consumidor:
a. Dr. Haraxa Sandino y Equipo Consultor para discutir primeros avances del
Estudio sobre Servicios Financieros.
Fecha: 11 de Octubre de 2008.
b. Lic. ngela Duarte, Jefe Departamento Divulgacin y Educacin del
Consumidor.
Asunto: Casos de reclamos de usuarios de servicios financieros, atendidos
por DDC.
Fecha: 20 de Octubre de 2008.
c. Dr. Haraxa Sandino Director DDC y Dr. Gustavo Torres, jefe Departamento
Instruccin de Proceso.
Asunto: Organizacin de la Direccin de Defensa del Consumidor
Fecha: 30 de Octubre de 2008.

82

d. Dr. Gustavo Torres, Jefe Departamento Instruccin de Proceso.

Asunto: Complemento a reunin anterior.
Fecha: 3 de Noviembre de 2008.
e. Dr. Haraxa Sandino y Equipo Consultor. Reunin para discutir avance del
trabajo sobre los Servicios Financieros.
Fecha: 19 de Noviembre de 2008.
f. Dr. Haraxa Sandino
Asunto: Organizacin, funciones y problemas de la Oficina del Director.
Fecha: 10 de Diciembre de 2008.
g. Don Nstor Gaitn, Jefe Departamento Verificacin y Control.
Asunto: Organizacin y funciones, principales problemas y caractersticas
del personal del rea.
Fecha: 10 de Diciembre de 2008.
h. Lic. Freddy Rodrguez, Sub Director de la DDC y Responsable del
Departamento de Asuntos del Consumidor.
Asunto: Organizacin y funciones, principales problemas y caractersticas
del personal del rea.
Fecha: 10 de Diciembre de 2008.
i. Dr. Gustavo Torres, Jefe Departamento de Instruccin de Proceso.
Asunto: Organizacin y funciones, principales problemas y caractersticas
del personal del rea.
Fecha: 10 de Diciembre de 2008.
j. Dr. Haraxa Sandino y Equipo Consultor. Reunin para revisar avance de
trabajo sobre los Servicios Financieros.
Fecha: 19 de Diciembre de 2008.
k. Dr. Haraxa Sandino y Equipo Consultor. Discusin de Informe Final.
Fecha: 13 de Enero de 2009.
5. Entrevistas con ejecutivos de negocios de los bancos comerciales: BANPRO,
BANCENTRO, BAC, CITI, BDF, PROCREDIT, HSBC, BANEX, FINARCA.
Asunto: investigar Costos de Tarjetas de Crdito y Servicios Brindados a Usuarios.
6. Entrevistas con algunas Micro Financieras, a travs de Promotores y otros
funcionarios

83

Bibliografa
Declaracin Universal de Derechos de los Usuarios de los Servicios Bancarios y Financieros;
Salamanca, Espaa 29 y 30 de Septiembre 2005.
Estudio de la Industria Microfinanciera en Centroamrica. Caso Nicaragua. Septiembre 2008.
Elaborado por FIDEG para ASOMIF.
Fundamentals of Financial Management; Brigham & Houston, Concise Fourth Edition, 2004.
Manual de Organizacin y Funciones MIFIC; 3 Noviembre de 2000. Memorando interno del
Secretario General a Directores Generales y Especficos.
Poltica Nacional de Proteccin al Consumidor. Defensora del Consumidor Gobierno de El
Salvador. San Salvador, El Salvador Agosto 2007. Capitulo VII Servicios Financieros.
Revista Microfinanzas, de Asomif, para los ltimos aos 2005, 2006 y 2007.
Asamblea Nacional de Nicaragua; http://www.asamblea.gob.ni
Banco Central de Nicaragua; http://www.bcn.gob.ni
Defensora del Consumidor, El Salvador; http://www.defensoria.gob.sv
Secretaria Ejecutiva del Consejo Monetario Centro Americano;
http://www.secmca.org/Legislacion.htm
Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF);
http://www.siboif.gob.ni
Superintendencia del Sistema Financiero, El Salvador;
http://www.ssf.gob.sv/frm_servicios/frm_servicios.htm
Ley Orgnica del Banco Central de Nicaragua; Ley No. 317
Ley de la superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras; Ley No. 316 y sus
reformas
Ley General de Bancos y de Otras Instituciones Financieras no Bancarias y Grupos Financieros;
Ley No. 561
Ley de Promocin y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta de Crdito; Ley No. 515

84

Norma sobre la Promocin y Ordenamiento del Uso de la Tarjeta de Crdito (Resolucin No. CDSIBOIF-443-1-SEP26-2006)
Ley Reguladora de Prestamos entre Particulares< Ley No. 176 y su Reforma.
Ley del Sistema de Garanta de Depsitos; Ley No. 551
Ley de Organizacin, Competencia y Procedimientos del Poder Ejecutivo; Ley No. 290
Ley de Defensa de los Consumidores; Ley No. 182
Proyecto de Ley de Proteccin a los Derechos de los Consumidores y Usuarios
Proyecto de Ley Especial de Asociaciones de Microfinanzas
Proyecto de Ley que Aclara la Aplicacin del premio Corporal por Crditos con Garanta Personal
y que Reforma el arto. 13 de la Ley No. 146, Ley de Prenda Comercial

85

Anexos y Tablas

86

ANEXO No. 1. COMUNICADO DE BANCOS A TARJETAHABIENTES

87

ANEXO No. 2. PROCEDIMIENTO PARA DETERMINAR LA TASA EFECTIVA ANUAL.

La forma en que las organizaciones Financieras cobran los intereses a los clientes difiere muchas
veces de una Institucin a otra e incluso a veces dentro de la misma Organizacin.
Para hacer frente a esta diversidad de situaciones se consider conveniente emplear el mtodo
de la conocida Tasa Interna de Retorno que adaptada al caso de los crditos, se define como la
tasa de descuento que iguala el Valor Presente de los flujos de efectivo proyectados en un Plan
de Pago, al Valor Presente de la Suma Recibida en Efectivo por el cliente de parte de la
Institucin Financiera.
Por estas razones es muy importante tener muy claro el monto en efectivo que realmente reciba
el usuario del crdito, puesto que es sobre esta cifra que pagar los cargos que en cualquier
forma le cobre la Institucin que le est otorgando el crdito. Asimismo, debe determinarse con
claridad los pagos peridicos que debe efectuar el usuario para honrar su crdito.
Otro aspecto importante es la periodicidad de los pagos, ya que entre mayor sea la frecuencia
mayor ser su efecto sobre el costo del financiamiento recibido.
Un ejemplo aclarar estas definiciones.
Un Usuario recibe de una Micro Financiera un crdito y al firmar el contrato y el pagar l recibe
en efectivo la suma de C$8,000;
El crdito es a 9 meses de plazo con pagos mensuales;
La tasa de inters es de 1.86% mensual;
Comisin de 2.85% mensual;
Fecha de entrega: 19/10/2007;
Fecha de vencimiento: 19/07/2008;
El Plan de Pago del cliente es el siguiente:
No. Cuota

Fechas

Desembolso 19/10/2007
1
19/11/2007
2
19/12/2007
3
19/01/2008
4
19/02/2008
5
19/03/2008
6
19/04/2008
7
19/05/2008
8
19/06/2008
9
19/07/2008
TIR del periodo (mensual)
TIR anual (7.34%x12)

Saldo Inicial

Principal

Saldo Final

M. Valor

Inti.. Cte.

Comisin

8,000
7,111.11
6,222.22
5,333.33
4,444.44
3,555.55
2,666.66
1,777.77
888.88

888.89
888.89
888.89
888.89
888.89
888.89
888.89
888.89
888.89

7,111.11
6,222.22
5,333.33
4,444.44
3,555.55
2,666.66
1,777.77
888.88
0.00

49.60
42.87
38.58
33.07
25.78
22.04
16.00
11.02
5.33

154.71
133.88
121.79
105.03
82.34
70.84
51.71
35.84
17.44

237.01
229.37
237.01
237.01
221.72
237.01
229.37
237.01
229.37

Pago
Total
-8,000
1,330.21
1,294.81
1,266.27
1,264.00
1,218.73
1,218.78
1,185.97
1,172.76
1,141.02
7.34%
88%

En este caso para realizar el clculo de cunto realmente le est costando este crdito al usuario,
se utilizan los flujos que realmente importan para este caso que son: el Monto Desembolsado
recibido por el cliente y los pagos que ste realiza mensualmente. Es importante organizar el
Plan de pago en forma similar al cuadro del ejemplo de tal forma que queden en la misma
88

columna los flujos; el desembolso que recibe el usuario y los pagos que deber enterar a la Micro
Financiera.
Utilizando una lnea de tiempo, el esquema conceptual del clculo sera el siguiente:

TIR

Flujos:
-8,000

1,330.21

1,294.81

1,266.27

1,264

1,218.73

Mas:
Suma
Valores
Presentes
De los
Flujos
8,000

______
0.0 = Valor Neto Presente

===

Lo anterior es equivalente a expresarlo de la forma siguiente:

89

1,218.78

1,185.97

1,172.76

1,141.02

El primer flujo por C$1,330.21 y cada uno de los flujos siguientes se descuentan a una tasa tal
que su valor presente da igual a la suma que el cliente recibi al momento de suscribir su
obligacin con la Organizacin Financiera. A esta tasa se le denomina Tasa Interna de Retorno
(TIR). Desde el punto de vista de la Micro Financiera la TIR es la Tasa de Retorno Esperada de su
inversin, que es el desembolso que concedi como crdito al usuario.
Para encontrar esta tasa se sigue un procedimiento que se denomina al tanteo. Se prueba con
diferentes tasas y la tasa que haga que la suma de los valores presentes de todos los flujos
descontados sea igual a 8,000 esa es la TIR. Hoy en da, sin embargo se encuentra en Excel en el
men de formulas financieras la funcin que se utiliza para encontrar la TIR. Una vez localizada
se hace click en la funcin TIR, luego aparece un cuadro de argumentos de la funcin

y se hace click en el cuadrito dibujo que est en Valores; posteriormente se sombrea la

columna ultima Pago Total del cuadro del ejemplo y aparece el siguiente cuadro:.

Se hace click en el cuadrito dibujo y aparece nuevamente el cuadro de argumentos de

funcin

90

ya con los datos de la columna Pago Total. Posteriormente se hace click en aceptar y el
sistema da inmediatamente la TIR del periodo que en este caso es
7.34%
Efectivamente la TIR del periodo es de 7.34% mensual que multiplicado por 12 da una tasa
anual de 88%.

91

ANEXO No. 3. CALCULO DE INTERESES GENERADOS POR USO DE TARJETA DE CRDITO.

92

CARGO DE MANTENIMIENTO DE VALOR

28 de julio
16 de agosto
28 de agosto

PAGO MINIMO
En este caso el pago minimo corresponde a un equivalente del U$
25.00 dolares.

18.5129
18.5599
18.5897

la porcio del principal corresponde a los U$ 25.00 menos los intereses

que son los U$ 10.18 da un total de u$ 14.82

Saldo Anterior =
C$ 12,139.94 ( 18.5599 - 18. 5129 ) / 18.5599 = C$ 30.7424
(-) PAGO EFECTUADO
C$ 11,139.94 ( 18.5897 - 185599 ) / 18.5897 = C$ 17.8577

TOTAL DE CARGO DE MANTENIMEINTO DE VALOR = C$ 48.60

PAGO MINIMO
Porcion del Pago minimo del saldo anterior menos el pago por la
tasa.
Saldo Anterior
( -) pago efectuado
IGUAL
X tasa del pago minimo

C$ 12,139.94
C$ 1,000.00
C$ 11,139.94

TOTAL

2.08%

C$ 278.50

C$ 231.71

Cargos No financiable:
interes corriente
seguro ( prf, vida )
cargo de mantenimiento de valor
TOTAL

Ahora sumamos los DOS resultado para un total de

C$ 587.64
C$ 37.40
C$ 48.60
C$ 673.64

C$ 905.35

93

CORTE DE SEPTIEMBRE
TARJETA DE CREDITO CLASICA
RESUMEN ESTADO DE CUENTA
CORDOBA DOLARES
14,970.41
342.23
14,884.40
342.23
841.00
25.00
298.23
17.30
54%
30%
0
0
27%
15%

SALDO ACTUAL
PAGO DE CONTADO
PAGO MINIMO
PORCION PRINCIPAL PAGO MINIMO
TASA DE INTERES CORRIENTE
PAGOS VENCIDOS
TASA DE INTERES MORATORIA

FECHA DE CORTE =
total de dias =

28 de Agosto
28 de Septiembre
31 dias

FECHA DE L. DE PAGO = 19 de Septiembre

19 de Octubre
total de dias =
28 dias

Datos del corte anterior =

Datos del corte anterior =

Interes del C/ Anterior

Interes del C/ Anterior

INTERES CORRIENTE

INTERES CORRIENTE

Tomamos el saldo anterior del corte menos el pago

efectuado en el corte.
Saldo Anterior
(-) pago efectuado
IGUAL:
X tasa de interes Corriente
x dias
entre los dias del ao

TOTAL =

$10.18

C$ 587.64

Tomamos el saldo anterior del corte menos el pago

efectuado en el corte.

C$ 11,813.58
C$ 1,000.00
C$ 10,813.58
54
28
36500
C$ 447.95

Saldo Anterior
(-) pago efectuado
IGUAL:
X tasa de interes Corriente
x dias
entre los dias del ao

TOTAL =

94

$374.53
$40.00
$334.53
30
28
36500
$7.70

CARGO BONIFICABLE

PAGO MINIMO
C$ 1,000.00

CONSUMO 1
X tasa de interes corriente
x dias del corte
entre los dias del ao

En este caspo el pago minimo corresponde a un equivalente del U$

25.00 dolares.

54
22
36500

la porcio del principal corresponde a los U$ 25.00 menos los intereses

C$ 32.55

TOTAL =

que son los U$ 7.70 da un total de u$ 17.30

C$ 1,901.84

CONSUMO 2
X tasa de interes corriente
x dias del corte
entre los dias del ao

54
19
36500

TOTAL =

C$ 53.46

TOTAL DE CARGO BONIFICABLE =

C$ 86.01

PAGO MINIMO
Porcion del Pago minimo del saldo anterior menos el pago por la
tasa.
Saldo Anterior
( -) pago efectuado
IGUAL
X tasa del pago minimo

C$ 11,813.58
C$ 1,000.00
C$ 10,813.58

TOTAL

2.08%

C$ 224.92

tomamos una pequea porcion del total de compras por la tasa del
pago minimo.
TOTAL DE COMPRA
X tasa del pago minimo
TOTAL

C$ 3,529.84
2.08%

C$ 73.42

Cargos No financiable:
interes corriente
seguro ( prf, vida )
cargo de mantenimiento de valor
porcion del C. Bonificable por 2.08%
TOTAL

Ahora sumamos los tres resultado para un total de

C$ 447.95
C$ 37.58
C$ 55.45
C$ 1.79
C$ 542.77

C$ 841.11

95

CORTE DE OCTUBRE
TARJETA DE CREDITO CLASICA
RESUMEN ESTADO DE CUENTA
CORDOBA DOLARES
18,641.65
350.96
18,581.50
342.23
2,052.00
40.00
1,191.32
31.27
54%
30%
0
0
27%
15%

SALDO ACTUAL
PAGO DE CONTADO
PAGO MINIMO
PORCION PRINCIPAL PAGO MINIMO
TASA DE INTERES CORRIENTE
PAGOS VENCIDOS
TASA DE INTERES MORATORIA

FECHA DE CORTE =
total de dias =

28 de Septiembre
28 de Octubre
30 dias

FECHA DE L. DE PAGO = 19 de octubre

19 de noviembre
total de dias =
31 dias

Datos del corte anterior =

Cargo Bonificable del C/Anterior
Interes del C/ Anterior

Datos del corte anterior =

C$ 86.01
C$ 447.95

Interes del C/ Anterior

INTERES CORRIENTE

INTERES CORRIENTE

Tomamos el saldo anterior del corte menos los intereses

corrientes y cargo bonificable del corte anterior.
Saldo Anterior
( - ) interes corriente
(- ) cargo bonificable
IGUAL =
X tasa de interes Corriente
x dias
entre los dias del ao
Sub -total =
( + ) cargo bonificable del corte Anterior

TOTAL =

Tomamos el saldo anterior del corte menos los intereses

corrientes y cargo bonificable del corte anterior.

C$ 14,970.41
C$ 447.95
C$ 86.01
C$ 14,436.45
54
31
36500
C$ 662.10
C$ 86.01
C$ 748.11

Saldo Anterior
( - ) interes corriente C. Anterior
IGUAL =
X tasa de interes Corriente
x dias
entre los dias del ao
TOTAL=

INTERES MORATORIO

IGUAL =
X tasa de interes corriente
x dias del corte
entre los dias del ao
TOTAL =

$342.23
$7.70
$334.53
30
31
36500
$8.52

INTERES MORATORIO

Tomamos la cuota vencida menos el interes corriente del corte

anterior.
Cuota Vencida
( -) interes corrientes del corte Anterior

$7.70

Tomamos la cuota vencida menos el interes corriente del corte

anterior.

C$ 841.00
C$ 447.95
C$ 393.05

Cuota Vencida
( -) interes corrientes del corte Anterior
IGUAL =
X tasa de interes corriente
x dias del corte
entre los dias del ao

27
30
36500

C$ 8.72

TOTAL =

96

$25.00
$7.70
$17.30
15
30
36500

$0.21

CARGO BONIFICABLE

PAGO MINIMO
C$ 959.00

CONSUMO 1
X tasa de interes corriente
x dias del corte
entre los dias del ao

54
23
36500

Porcion del Pago minimo del saldo anterior por la tasa

C$ 32.63

TOTAL =

$342.23
$25.00
$317.23

Saldo Anterior
menos pago vencido
IGUAL

C$ 1,796.19

CONSUMO 2
X tasa de interes corriente
x dias del corte
entre los dias del ao

X tasa del pago minimo

2.08%

TOTAL

$6.60

54
9
36500

TOTAL =

C$ 23.92

TOTAL DE CARGO BONIFICABLE =

C$ 56.55

Cargos No financiable:
interes corriente
interes moratorio
TOTAL

CARGO DE MANTENIMIENTO DE VALOR

28 SEPTIEMBRE
5 OCTUBRE
19 OCTUBRE
28 OCTUBRE

PAGO MINIMO

18.6669
18.6844
18.7194
18.7419

ahora sumamos los dos resultados mas la cuota vencida nos da

un resultado de U$ 40.33 como pago minimo.
la porcion principal de pago es sumar U$ 6.60 mas la cuota vencida
U$ 25.00 menos los centavos U$ 0.33 nos da de resultado los
U$31.27.

Saldo Anterior =
C$ 14,970.41 ( 18.6844 - 18.6669 ) / 18.6844 = C$ 14.02
(+ ) CONSUMO 1 = (959)
C$ 15,929.41 ( 18.7194 -18.6844 ) / 18.7194 = C$ 29.78
(+ ) CONSUMO 2 = (1,796.19)
C$ 17,725.60 (18.7419 - 18.7194 ) / 18.7419 = C$21.21

TOTAL DE CARGO DE MANTENIMEINTO DE VALOR = C$ 65.01

PAGO MINIMO
Porcion del Pago minimo del saldo anterior por la tasa

Saldo Anterior
menos pago vencido
IGUAL
X tasa del pago minimo
TOTAL

C$ 14,971.41
C$ 841.00
C$ 14,130.41
2.08%

C$ 293.89

tomamos una pequea porcion del total de compras por la tasa del
pago minimo.
TOTAL DE COMPRA
X tasa del pago minimo
TOTAL

C$ 2,755.19
2.08%

C$ 57.31

Cargos No financiable:
interes corriente
interes moratorio
seguro ( prf, vida )
cargo de mantenimiento de valor
porcion del C. Bonificable por 2.08%

$8.52
$0.21
$8.73

C$ 748.11
C$ 8.72
C$ 37.66
C$ 65.01
C$ 1.18

97

TABLA No. 1 SERVICIOS FINANCIEROS POR INSTITUCION

COMISIONES POR SERVICIOS BANCARIOS
COMISIONES POR TRANSFERENCIAS RECIBIDAS
10-1,000
1,001-2,500
2,501-5,000
5,001-10,000
10,001-20,000
20,001-25,000
25,001-50,000
50,001-100,000
100,001-ms
COMISIONES POR ENVO DE TRANSFERENCIAS
Porcentaje
Mnimo
Mximo
CARTAS DE CRDITO
A la vista
A Plazo
Stand-By
Costo del Mensaje
CARTAS DE CRDITO DE EXPORTACIN
Aviso
Negociacin
EMISIN DE GIROS
Mnimo
Mximo
Comisin
AVAL DE LETRA DE CAMBIO
Porcentaje
Mnimo

BANPRO

$
$
$
$
$

15.00
20.00
30.00
35.00
40.00

50.00

BAC

0.50% mini U$25

max U$250

BDF

10.00

20.00

$
$
$

40.00
50.00
100.00

0.5% sobre el valor

0.5% sobre el valor
0.25% mini U$21.5
$
50.00
$
40.00
max U$107.5
$
295.00
$
350.00
1% sobre monto
1.5% sobre monto
2% sobre monto por
cada ao o fraccin
$50.00 - $250.00

$
$

20.00
150.00
0.25%

0.25% mini U$25

max U$125

0.50% mini U$10

max U$50

3/8% mini U$5 max

U$500

n.a.
n.a.

50.00

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

0.25% mini U$25

max U$250

n.a.

98

0.25% mini U$10

max U$30

1% sobre monto
1% sobre monto

1% sobre monto

2% sobre el monto
de la letra cuando no
es descontada el
BANCO
$
50.00

HSBC

1% sobre monto
n.a.

desde 0.50% hasta

0.75% de comision,
maximo U$250.00

$
100.00
0.5% sobre el valor +
costo de courier

PROCREDIT

$
$

10.00
150.00
0.50%

n.a.

$
$

20.00
300.00
0.20%

n.a.

1% sobre monto

80.00

0.5% flat
$
$

80.00
80.00

2.5% sobre el monto

COMISIONES POR SERVICIOS BANCARIOS

COBRANZAS LIMPIAS
Recibidas

BANPRO

Porcentaje
Mnimo
Mximo
Enviadas

COMISIONES POR TRANSFERENCIAS LOCALES

Crdobas
Hasta C$ 36000 o su equivalente en $
Ms de C$ 36000
Hasta C$ 27000 o su equivalente en $
Ms de C$ 27000
Dlares
Hasta C$ 36000 o su equivalente en $
Ms de C$ 36000
Hasta C$ 27000 o su equivalente en $
Ms de C$ 27000
Guatemala
El Salvador
Adicional al costo de Transferencia
Mayor de US$ 50,000.00
Honduras
Costa Rica
Repblica Dominicana
Venezuela

0.50%

BAC

BDF

0.50% minimo
U$50.00

0.25% sobre el
monto ms U$ 25.00
de gastos
corresponsales
$
50.00
$
250.00

$
40.00
$
350.00
$30.00 + gastos que cobre Banco pagador
$ 30.00 ms los
gastos que cobre el
Banco pagador

C$
180.00
0.5% sobre el valor
C$
270.00
1% sobre el valor
Entre US$3 y US$10
$
10.00
0.5% sobre el valor
$
15.00
1% sobre el valor
$
$
$
$
$
$
$
$

30.00
30.00
17.00
56.50
30.00
30.00
30.00
30.00

HSBC

US$5

US$10

0.25% sobre el
monto ms Costo de
Courier
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.

99

PROCREDIT

COMISIONES POR SERVICIOS BANCARIOS

CUSTODIA DE TTULOS VALORES
Comisin
Mnimo
COBRO DE CUPONES BPI
Comisin
Mnimo

BANPRO

BAC

BDF

0.005% anual, sobre

el monto promedio
$
100.00

n.a.
n.a.

0.08% semestral
sobre el monto de los
cupones
$
20.00

n.a.
n.a.

100

PROCREDIT

HSBC

Operaciones Pasivas

BANCENTRO

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

PROCREDIT

HSBC

CUENTA CORRIENTE
Personas Naturales
Mnimo de Apertura
Crdobas

C$

Dlares

2,500.00
500.00

Euros
Saldo Promedio Mensual
Crdobas

C$

Dlares

2,500.00
500.00

Euros
Cargo mensual por saldo menor al mnimo de apertura
Crdobas

C$

Dlares

100.00
10.00

C$

2,000.00

C$

500.00

500.00

C$

2,000.00

C$

500.00

500.00

C$ 1,500.00 y
C$
7,500.00
$ 100.00; $ 500.00 y $
250.00
1,500.00
250.00 100.00 y 500.00

2,000.00

C$ 1,500.00 y
C$
7,500.00
$ 100.00; $ 500.00 y $
250.00
1,500.00
250.00 100.00 y 500.00

2,000.00

C$ 180.00 y
C$
180.00 Desde C$30.00 hasta C$70.00
360.00
$ 10.00; $ 20.00 y $
10.00 Desde U$2.00 hasta U$5.00
12.00
10.00 Desde E$2.00 hasta E$5.00 10.00 y 20.00

C$
$

Euros
Cargo mensual por cuenta con ms de 360 das sin movimiento
Crdobas
C$
Dlares
$
Euros
Tasa de inters anual
Crdobas
Dlares
Euros
Personas Jurdicas
Mnimo de Apertura
Crdobas
C$

5,000.00

C$

Dlares

1,000.00

1,000.00

1,000.00

10,000.00 C$7,500.00
$ 500.00
1,000.00
$ 3,000.00
1,000.00

C$

10,000.00

100.00
10.00

C$
$

90.00
5.00
5.00

Euros
Saldo Promedio Mensual

2.00% - 2.50%
1% - 2%
1%

C$

Crdobas

C$

5,000.00

C$

Dlares

1,000.00

1,000.00

500.00

Euros

10,000.00

1,500.00

1.00

C$

1.00

200.00

200.00 n.d

C$

1,500.00

200.00

200.00

C$

1,500.00

200.00

200.00

2,500.00
250.00

C$

C$

2,500.00

C$

C$

250.00

0 C$
0 $

200.00
10.00

250.00

2,500.00

n.d

1.50% - 2.50%
1% - 2%
n.a.

3.00% - 3.50%
1.00% - 1.75%
1.00% - 1.75%

C$
y
500.00

C$7,500.00 y
C$
37,500.00
$ 500.00; 2,500.00 y $
1,000.00
3,000.00
1,000.00
500.00

101

C$

n.a.
n.a.
n.a.

n.a.
n.a.
n.a.

10,000.00

C$

10,000.00

1,000.00

1,000.00

C$

10,000.00

1,000.00

1,000.00

0%
0%

C$

1.00

C$

1.00

C$

C$

10,000.00
1,000.00

10,000.00
1,000.00

Operaciones Pasivas

BANCENTRO

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

PROCREDIT

HSBC

Cargo mensual por saldo menor al mnimo de apertura

Crdobas

C$

Dlares

100.00

C$ 180.00 y
C$
180.00 Desde C$45.00 hasta C$150.00
360.00
$ 10.00; $ 20.00 y $
10.00 Desde U$3.00 hasta U$10.00
12.00
10.00 Desde E$3.00 hasta E$10.00
10.00

C$

10.00

Euros
Cargo Mensual por cuenta inactiva
``
C$
100.00
Dlares
$
10.00
Euros
Cargo Mensual por cuenta con ms de 360 das sin movimiento
Crdobas
C$
100.00
Dlares
$
10.00
Euros
Cargos por venta de portachequera
Crdobas
Dlares
Euros
Tasa de inters anual
Crdobas
1.50% - 2.5%
Dlares
1% - 1.5%
Euros
Otros Cargos
Cargo por estado de cuenta adicional
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por generacin de estado de cuenta del ao
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por generacin de estado de cuenta de aos anteriores
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por cerrar cuenta antes de tiempo
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por venta de cheques (c/u)
Crdobas
Dlares
Euros

C$
$

55.00 Desde C$45.00 hasta C$150.00

3.00 Desde U$3.00 hasta U$10.00
3.00 Desde E$3.00 hasta E$10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

n.a.
n.a.
n.a.

1.50% - 2.0%
1% - 1.5%
1%

C$
C$
C$

10.00
10.00
10.00

180.00

10.00

10.00

C$
$

20.00
1.00
1.00

n.a.
n.a.
n.a.

90.00 Desde U$3.00 hasta U$15.00

5.00 Desde U$3.00 hasta U$15.00
5.00 Desde U$3.00 hasta U$15.00

n.a.
n.a.
n.a.

n.a.
n.a.
n.a.

C$

54.00
3.00
3.00

C$
$

35.00
2.00
2.00

$
$

2.50
2.50

C$
$

85.00
5.00
5.00

$
$

5.00
5.00

$
$

7.50
7.50

270.00
15.00
15.00

C$
$

200.00
15.00
-

C$
$

85.00
5.00
5.00

C$
$

270.00
15.00
15.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$ 1.50
0.15
0.15

102

n.a.
n.a.
n.a.

0.00%
0.00%

n.a.

C$
$

0.50% mini U$10 max U$20

0.15 0.50% mini U$10 max U$20
0.15 0.50% mini U$10 max U$20

2.50
2.50

2.40%
1.60%

180.00
10.00
10.00

Equivalente

n.a.
n.a.
n.a.

1,000.00

0
0

$
$

1.50% - 2.75%
1% - 2.25%
n.a.

10,000.00

0
0

C$
$

0 $

n.a.
n.a.
n.a.

n.a.
n.a.
n.a.

C$
$

0 C$

n.a.
n.a.
n.a.

$
$

5.00
5.00

2%
2.50%

Operaciones Pasivas
Cargo por devolucin de CK con defecto de forma
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por CK devuelto
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por librar CK sin fondos
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por depositar CK nacionales sin fondos
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por depositar CK centroamericanos sin fondos
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por depositar CK extranjeros sin fondos
Dlares
Euros
Cargo por paro de CK
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo mensual por retener estado de cuenta
Crdobas
Dlares
Euros

BANCENTRO

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

n.a.
n.a.
n.a.

C$
$

50.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

n.a.
n.a.
n.a.

C$
$

50.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

PROCREDIT

C$
$

270.00
15.00
10.00

C$
$

200.00
15.00
15.00

n.a.
n.a.
n.a.

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

50.00
10.00
10.00

n.a.
n.a.
n.a.

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

30.00
30.00

C$
$

50.00
10.00
10.00

180.00
10.00
10.00

$
$
$

60.00
60.00
60.00

30.00
30.00

15.00
15.00

10.00
10.00

$
$

60.00
60.00

n.a.

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

150.00
10.00
10.00

103

Equivalente
75.00
-

C$
$

25.00
-

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

36.00
2.00
2.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

200.00
20.00

200.00
20.00

HSBC

Operaciones Pasivas

BANCENTRO

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

PROCREDIT

HSBC

Certificacin de cheques
Crdobas
Comisin

0.5% sobre el valor del

CK

0.50% sobre valor del CK 0.50% sobre valor del CK C$250

Mnimo

C$

180.00

C$

C$ 75.00 (Titular y
100.00
Beneficiario)

Mximo

C$

360.00

C$

200.00

2.50

2.50

C$ 150.00 (Titular) y C$
750.00 (Beneficiario)

Dlares
Comisin

0.5% sobre el valor del

CK

0.50% sobre valor del CK 0.50% sobre valor del CK $

Mnimo

10.00

Mximo

20.00

Euros
Comisin

0.50% sobre valor del CK 0.50% sobre valor del CK 0.50% sobre valor del CK

Mnimo

4.00

Mximo

10.00

C$
$

90.00
5.00
5.00

C$
$

90.00
5.00
5.00

C$
$

100.00
5.00
5.00

C$
$

25.00
2.00
-

C$
$

90.00
5.00
5.00

C$
$

100.00
5.00
5.00

C$
$

50.00
3.00
-

Constancias de saldos
Crdobas
Dlares
Euros
Copia de CK del presente ao
Crdobas
Dlares
Euros
Copia de CK de aos anteriores
Crdobas
Dlares
Euros
Costo de Chequeras

15.00

$ 10.00 (Titular y
4.00
Beneficiario)
$ 20.00 (Titular) y $
10.00
50.00 (Beneficiario)

Chequera de 24 CK

n.a.

Chequera de 48 CK
Chequera de 100 CK
Costo CK de Ventanilla
Crdobas
Dlares
Euros

n.a.
n.a.

15.00

4.00 10 (Titular y Beneficiario)

10.00

20.00 (Titular) y
50.00 (Beneficiario)
n.a.
n.a.
n.a.

n.a.
n.a.
n.a.

C$ 5.40; $ 0.30 y
0.30

n.a.
n.a.
n.a.

C$

104

180.00
$ 1.00 y $ 2.00
1.00 y 2.00

n.a.
n.a.
n.a.

4.40

$
$

8.70
17.30

Operaciones Pasivas

BANCENTRO

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

PROCREDIT

HSBC

DEPSITOS DE AHORRO
Personas Naturales
Mnimo de Apertura
C$

Dlares
Euros
Saldo Promedio Mensual

Crdobas

C$

Dlares
Euros
Saldo Mnimo para devengar intereses
Crdobas
Dlares
Euros
Cargos por saldo menores al mnimo de apertura

C$
$

1,000.00
100.00
500.00

C$
$

1,500.00
200.00
500.00

C$
$

1,000.00
100.00
200.00

Crdobas

C$

50.00

C$

90.00

C$

100.00

Dlares
$
Euros

Cargo mensual por cuenta con ms de 360 das sin movimiento

Crdobas
C$
Dlares
$
Euros

Personas Jurdicas
Mnimo de Apertura
Crdobas
C$
Dlares
$
Euros

Saldo Promedio Mensual

Crdobas
C$
Dlares
$
Euros

Saldo Mnimo para devengar intereses

Crdobas
C$
Dlares
$
Euros

Cargos por saldo menores al mnimo de apertura

Crdobas
C$
Dlares
$
Euros

1,000.00
100.00
500.00
1,000.00
100.00
500.00

5.00
5.00

C$
$

C$
$

1,500.00
200.00
500.00
1,500.00
200.00
500.00

5.00
5.00

C$

C$ 150.00
y
C$
C$
7,500.00
100.00
$ 10.00 y $ 500.00
$
200.00

Crdobas

1,000.00

C$

C$ 150.00
y
C$
C$
7,500.00
100.00
$ 10.00 y $ 500.00
$
200.00

1,000.00

n.a.
n.a.
n.a.

C$ 150.00
C$ 180.00
5.00 $
5.00

y
10.00
-

1,000.00
100.00
100.00

C$

1.00

C$

1.00

1,000.00

0 C$

100.00
100.00

0 $

100.00

C$

85.00

0 $

5.00

5.00
5.00

0 $

5.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

n.a.
n.a.
n.a.

1,000.00
100.00
500.00

C$
$

15,000.00
1,000.00
1,000.00

C$
$

20,000.00
1,000.00
1,000.00

C$
$

37,500.00
2,500.00
-

C$
$

50,000.00
5,000.00
5,000.00

1,000.00
100.00
500.00

C$
$

15,000.00
1,000.00
1,000.00

C$
$

20,000.00
1,000.00
1,000.00

C$
$

37,500.00
2,500.00
-

C$
$

1,000.00
100.00
500.00

C$
$

15,000.00
1,000.00
1,000.00

C$
$

20,000.00
1,000.00
1,000.00

50.00
5.00
5.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

200.00
10.00
10.00

105

1,250.00

1,000.00
100.00
100.00

50.00
5.00
5.00

1,250.00
100.00

0
0

n.a.
n.a.
n.a.
C$
$

100.00

C$
$

0 C$
0 $

1,250.00

350.00
20.00
-

C$
$

1.00
1.00

C$
$

10,000.00
1,000.00

50,000.00
5,000.00
5,000.00

0 C$
0 $

10,000.00
1,000.00

C$
$

50,000.00
5,000.00
5,000.00

0 C$
0 $

10,000.00
1,000.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

0 $
0 $

10.00
10.00

BANCENTRO
BANPRO
Operaciones Pasivas
Cargo mensual por cuenta inactiva
Crdobas
C$
50.00 C$
55.00
Dlares
$
5.00 $
3.00
Euros

5.00
3.00
Cargo mensual por cuenta con ms de 360 das sin movimiento
Crdobas
C$
50.00 C$
180.00
Dlares
$
5.00 $
10.00
Euros

5.00
10.00
Otros Cargos
Tasa de Inters Anual
Crdobas
2.50%
3.00%
Dlares
1.50%
2.00%
Euros
1.00%
1.50%
Frecuencia de Capitalizacin de Intereses
Mensual
Mensual
Nmero de retiros permitidos al mes
5
6
Cargo por retiros adicionales a los permitidos
Crdobas
C$
50.00 C$
55.00
Dlares
$
3.00 $
3.00
Euros

5.00
3.00
Cargo por cerrar cuenta antes de tiempo
Crdobas
C$
100.00 C$
270.00
Dlares
$
5.00 $
15.00
Euros

5.00
15.00
Cargo por depositar CK nacionales sin fondos
Crdobas
C$
180.00
Dlares
$
10.00
Euros

10.00
Cargo por depositar cheques centroamericanos sin fondos
Crdobas
n.a.
Dlares
$
30.00
Euros

30.00
Cargo por depositar CK extranjeros sin fondos
Dlares
$
30.00
Euros

30.00
Cargo por reposicin de libreta
Crdobas
C$
180.00
Dlares
$
10.00
Euros

10.00
Cargo por generacin de Estado de Cuenta va electrnica
sin costo
sin costo
Cargo por generacin de Estado de Cuenta del presente ao
Crdobas
C$
180.00
Dlares
$
10.00
Euros

10.00

BAC

BDF

C$
$

200.00
10.00
10.00

n.a.
n.a.
n.a.

C$
$

200.00
10.00
10.00

n.a.
n.a.
n.a.

2.50%
1.50%
1.00%
Mensual
5

BANCO UNO
C$
$

PROCREDIT

180.00
10.00
10.00

0 $
0 $

2.50% - 3.50%
2.00% - 3.00%
Mensual
3

3.0% - 5.00%
1.00% - 1.50%
1.00% - 1.50%
Mensual
de 3 a 8

3%
3%

C$
$

18.00
1.00
-

C$
$

35.00
2.00
2.00

C$
$

300.00
20.00
20.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

n.a.
n.a.
n.a.
Equivalente

106

3.50%
3.00%

Mensual
10

60.00
4.00
4.00

Mensual
5
0 $
0 $
0

1.00
1.00

0
0
0
200.00
20.00

C$
$

200.00
10.00

$
$
$

60.00
60.00
60.00

C$
$

200.00
10.00

10.00
10.00

$
$

60.00
60.00

$
$

75.00
-

C$
$

25.00
-

C$
$

90.00
5.00
5.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

$
$
$

1.00
1.00
1.00

C$
$

85.00
5.00
5.00

$
$
$

5.00
5.00
5.00

n.a.
n.a.
n.a.
n.a.

10.00
10.00

0
0

C$
$

sin costo

HSBC

10.00
10.00

BANCENTRO
Operaciones Pasivas
Cargo por generacin de estado de cuenta de aos anteriores
Crdobas
Dlares
Euros
Cargo por retener Estado de Cuenta
Crdobas
Dlares
Euros
DEPSITOS A PLAZO
Tasa de Inters Anual
Crdobas
Un Mes
4.75%
Tres Meses
5.75%
Seis Meses
6.75%
Un ao
7.25%
18 meses
7.25%
24 meses
7.25%
36 meses
7.25%
49 Meses
7.25%
60 meses
7.25%
Dlares
Un Mes
3.75%
Tres Meses
4.75%
Seis Meses
5.75%
Un ao
6.25%
18 meses
6.25%
24 meses
6.25%
36 meses
6.25%
49 Meses
6.25%
60 meses
6.25%
Personas Naturales
Mnimo de Apertura
Crdobas
C$
10,000.00
Dlares
$
1,000.00
Personas Jurdicas
Mnimo de Apertura
Crdobas
C$
10,000.00
Dlares
$
1,000.00
Cancelacin por redencin anticipada
1-30 das
31-90 das
No se permite
91-180 das
181 das - ms

BANPRO

BAC

C$
$

270.00
15.00
15.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

BDF

BANCO UNO

n.a.
n.a.
n.a.
C$
$

36.00
2.00
2.00

C$
$

85.00
5.00
5.00

C$
$

180.00
10.00
10.00

PROCREDIT
$
$
$

HSBC
7.50
7.50
7.50

4.0% - 4.75%
5.00% - 5.75%
6.0% - 6.50 %
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%

3.00% - 4.00%
4.00% - 5.00%
5.00% - 5.50 %
5.50% - 6.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%

4.75% - 5.75%
6.00% - 6.75%
6.25% - 7.00 %
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%
6.50% - 7.50%

3.00% - 3.75%
4.00% - 5.00%
5.25% - 6.00%
6.50% - 8.50%
6.50% - 8.50%
6.50% - 8.50%
6.50% - 8.50%
6.50% - 8.50%
6.50% - 8.50%

5.00%
5.50%
6.00%
6.75%
7.00%
7.25%
7.50%
7.50%
7.50%

3.50%
4%
5.50%
6%
6.50%
6.50%
6.50%
6.50%
6.50%

3.00% - 4.00%
4.00% - 5.00%
5.25% - 6.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%

2.50% - 3.00%
3.00% - 4.00%
4.25% - 6.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%

3.25% - 4.00%
4.50% - 5.50%
5.75% - 6.50%
5.75% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%
6.00% - 7.00%

2.75% - 3.75%
3.75% - 4.00%
5.75% - 6.50%
6.75% - 7.00%
6.75% - 7.00%
6.75% - 7.00%
6.75% - 7.00%
6.75% - 7.00%
6.75% - 7.00%

5.00%
5.50%
6.00%
6.75%
7.00%
7.25%
7.50%
7.50%
7.50%

3.50%
4%
5.50%
6%
6.50%
6.50%
6.50%
6.50%
6.50%

C$
$

20,000.00
2,500.00

C$
$

20,000.00
1,000.00

C$
$

1,000.00
200.00

C$
$

10,000.00
500.00

C$
$

3,000.00
200.00

C$
$

20,000.00
1,000.00

C$
$

50,000.00
5,000.00

C$
$

50,000.00
5,000.00

C$
$

1,000.00
200.00

C$
$

50,000.00
5,000.00

C$
$

3,000.00
200.00

C$
$

20,000.00
1,000.00

15 das de intereses
30 das de intereses
90 das de intereses
180 das de intereses

No se permite

107

1.5 puntos de penalizacin

independiente del plazo.

No se permite

No se permite

No se permite

Operaciones Pasivas
OTROS DEPSITOS
Mnimo de Apertura
Crdobas
Dlares
Promedio para generar intereses
Crdobas
Dlares
Saldo % mnimo
Crdobas
Dlares
Cargo por saldo menor al mnimo
Crdobas
Dlares
Tasa de Inters Anual
Crdobas
Dlares
Frecuencia de Capitalizacin de Intereses

BANCENTRO

BANPRO

C$
$

BAC

500.00
100.00

BDF

BANCO UNO

C$
$

37,500.00
2,500.00

n.a.
n.a.

C$
$

37,500.00
2,500.00

n.a.
n.a.

C$
$

37,500.00
2,500.00

n.a.
n.a.

C$
$

360.00
20.00

7%
6%

1.75% - 2.75%
1.25 - 2.25 %

Mensual

n.a.

1 anual

10 mensuales

50%

n.a.

Nmero de retiros permitidos

Retiro mximo del saldo
Cargo por retiro o giro de CK adicional
Crdobas
Dlares
CHEQUES DE GERENCIA
Mnimo
Crdobas
Dlares
Euros
Mximo
Crdobas
Dlares
Porcentaje
Crdobas
Dlares
Euros

n.a.
n.a.

C$
$

180.00
10.00
n.a.

C$
$

360.00
20.00

C$
$

18.00
1.00

C$
$

180.00
10.00
10.00
costo nico

n.a.
n.a.
n.a.

0.50%
0.50%
0.5% (Titular)

108

C$
$

180.00
10.00
10.00

PROCREDIT

HSBC

CREDITOS

SISTEMA FINANCIERO

Hipotecario

Tasa de Interes
Comisin
Otro

Libor+6 - 8%
1.0%
Aprox. 1.5%

PYME

Tasa de Interes
Comisin
Otro

14 a 24%
6% sobre monto aprobado
Hasta 1%

PERSONAL

Tasa de Interes
Comisin
Otro

14.00%-17.00%
1.00%-2.00%
Hasta 2%

Comercial

Tasa de Interes
Comisin
Otro

9.5% a 16%
6.00%-16.00%
0.30% - 2.00%

Individual

Tasa de Interes
Comisin
Otro

9.00%-16.00%
0.30% - 2.00%
Hasta 2%

Agrcola

Tasa de Interes
Comisin
Otro

10.00%-16.50%
de 1 a 2%
Hasta 1.5%

Vehculo

Tasa de Interes
Comisin
Otro

11.00%-13.20%
1.50%
Hasta 1%

109

TABLA No. 2. SINTESIS DE RECLAMOS DE USUARIOS DE SERVICIOS FINANCIEROS

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Producto
Financiero

Luisa
Narvaez

Banpro

Tarjeta de
Crdito

Edgard
Rostran

Aval Card

Tarjeta de
Crdito

Julio
Espinoza

Aval Card

Tarjeta de
Crdito

Erick
Chavarra

Banco
UNO

Tarjeta de
Crdito

Francisco
Jurez
Noem
Solano

Banpro

Tarjeta de
Crdito
Tarjeta de
Crdito

Banco
UNO

RECLAMOS DE USUARIOS
Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

Cargos no
aceptados
por el
cliente

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Robo retiro
efectivo
tarjeta.
Cliente no
acepta
Deuda
C$12,824
increment a
18 mil en 2
meses.

Busca arreglo de pago

Fuente de
informacin

Mific/DDC

Moratorios no
pueden ser
mayor a 25%
deuda.

Mific/DDC

A fiador no se
avis mora de
cliente ni de
aprobacin extra
financiamiento.
Fianza por
C$1,500 y deuda
es por 23 mil.
Por cargos
indebidos y en
reclamo aparece
en lista negra.

Mific/DDC

Mific/DDC

Mific/DDC
Solicit
suspensin
dbito
automtico
No
110

Banco se niega a
reponer tarjeta
sin justificacin
y siguen dbitos
por servicios.

Mific/DDC

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Producto
Financiero

Aarn
Ocampo

BDF

Tarjeta de
Crdito

Helen Ruiz
Hidalgo

Aval Card

Tarjeta de
Crdito

Heyssel
Aguirre

ADIM

Micro
crdito

Tasa efectiva
94% tasa
legal 22.19%

10

Elizabeth
Valle

ADIM

Micro
Crdito

Tasa efectiva
88% tasa
legal 22.72%

11

N.D.

ADIM

Micro
crdito

12

Jos F.
Marin

Cooperati
va
Xolotlan

Micro
crdito

Tasa efectiva
93% tasa
legal 23.14%
Tasa efectiva
43% tasa
legal 19.58%

13

Caso micro
crdito
Evelia
Lpez

MiCrdito
Banco
UNO

Micro
crdito
Tarjeta de
Crdito

Marlon

Bancentro

Tarjeta de

14

15

RECLAMOS DE USUARIOS
Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

Cargos no
aceptados
por el
cliente
atienden.
Dbito no
autorizado.

Abuso y
agresin
al
cobrar.
Idem al
anterior

No le dieron
copia de
contrato.

Idem al
anterior

Idem al
anterior

Idem al
anterior

Tasa efectiva
45%
Reclama por
intereses
excesivos

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Idem anterior.
Se niegan a
pagarle $47 de
puntos
acumulados y
dbitos no
autorizados.
Le debitaron
C$12,238 en vez
de 1,223.8.
Violacin a Ley
de prstamos
entre
particulares.
Idem al anterior

Busca arreglo de pago

Fuente de
informacin

Mific/DDC

Mific/DDC

Un miembro de grupo
solidario asumi. Busca
arreglo de pago.

RNDC

Grupo solidario

RNDC

Idem al anterior

Grupo solidario

RNDC

Idem al anterior

No aceptan ppta. Plan de

pago ni liberacin de
prenda y fiador.

RNDC

RNDC
Cobros por
servicios
bsicos no
autorizados

111

No aceptan plan de pago

cuotas fijas y bajos
intereses.

RNDC

En cobro judicial/Apoyo

RNDC

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Parrales

Producto
Financiero

Luis
Menjibar

Banpro

Tarjeta de
Crdito

17

Heliodoro
Gmez

Banco
UNO

Tarjeta de
Crdito

18

Jos
Hernndez

FINDESA

Crdito y
Tarjeta de
Credito

19

Francisco
Aguilar

Procredit

Credito

20

Rosa
Valerio
Martha
Prez
Francisco
Alemn

ADIM

Microcredit
o
Tarjeta de
crdito
Microcredit
o

Jos
Martnez

ACODEP

22

23

Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

Cargos no
aceptados
por el
cliente

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Crdito

16

21

RECLAMOS DE USUARIOS

Aval Card
ALTERN
ATIVA

microcredit
o

Capitalizaci
n
de intereses

No le
entregaron
copia de
contrato
Idem al
anterior

Quejas por
cobros
indebidos

Banco se niega
entregarle estado
de situacin
deuda.
Idem al anterior

Busca arreglo de pago

de RNDC/negociar con
Banco.
No le aceptan congelar
deuda y pagar cuotas
bajas.

RNDC

Idem al anterior.

RNDC

Mal
trato y
abuso

Tasa efectiva
87%

Fuente de
informacin

ACODEMA

Trato
grosero

Tasa
moratoria 6
veces la tasa
corriente.
Cobro 9%
concepto
otros
MicroSerf
cobradora de
112

Denegado arreglo pago.

Mal record

ACODEMA

Hace propuesta de pago.

ACODEMA

Deuda alta. Solicita pagar

a L.P. No hay respuesta.
Hace propuesta de pago.

ACODEMA

Solicita plan de pago mas

amplio

ACODEMA

ACODEMA

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Producto
Financiero

RECLAMOS DE USUARIOS
Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

Cargos no
aceptados
por el
cliente

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Busca arreglo de pago

Fuente de
informacin

acodep carga
10% c/pago
honorarios
24

Jorge
Gmez

FINCA

Microcredit
o

25

Martin
Huete

FINDESA

Crdito

26

Imera
Gutierrez

FUNDEPYME

Microcredit
o

27

Cndida
Moya

Fundacin
4i 2000

Microcredit
o

28

Martha
Urbina

Fundacin
Len 2000

Microcrdit
o

amenaza
con
apremio
corporal
e n aviso
de cobro

Cliente
alega deber
menos.

Solicita aclaren saldo real

de su deuda antes de
pagar.

Aparente
abuso de
cobro,
causara
dao
patrimonial
de $850.
Tasa efectiva
es de 42%
anual en
dlares

ACODEMA

Propuesta de pago no
contestada.

Hipotecada
propiedad a
pesar que
cancel
Tasa efectiva
49% anual
cordobas.
Aparente
cobran
0%inters y
2% comisin.

ACODEMA

ACODEMA

Hace propuesta de pago.

Sin respuesta

113

ACODEMA

ACODEMA

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Producto
Financiero

29

Carlos
Zepeda

FUDEMI

Microcrdit
o

Tasa efectiva
42% anual
dlares

Solicita pasar de pagos

semanales a mensuales.
No hay respuesta.

ACODEMA

30

Jos Ma.
Prez

FDL

Crdito
agrcola

FDL cobra
tasas bajas.
Hay
comisiones
altas de 12 a
13%

Prstamo por C$159 mil

saldo deudor totalmente
vencido. Pide estimacin
cosecha. Pendiente

ACODEMA

31

Julio
Garca

Fundacin
NIeborow
ski

Microcrdit
o

ACODEMA

32

Ligia Mara
Ayerdis
Acevedo

Cooperati
va de
Ahorro y
Crdito
Financie
ra
Profesiona
l R.L.

Crdito

Solicita condonacin de
intereses y recargos
moratorios. No tiene
respuesta.
Solicita arreglos de pago;
no se sabe si se accedi a
la misma

33

Edgar
Nez
Vega.
Acude su

FAMA,
Masaya

Crdito
Individual

Negacin de arreglo de
pago. Su esposo adquiri
crdito
sin
su
conocimiento y est fuera

ACODEMA

RECLAMOS DE USUARIOS
Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

ACODEMA
aduce cobro
de inters
superior al
legalmente
establecido.
Nota del
Estudio: Las
cooperativas
no estn
sujetas a la
ley 176

Cargos no
aceptados
por el
cliente

El escrito
seala que
se debe
cobrar
sobre saldo.
Nota: no
hay
evidencia
que indique
que se ha
violado ese
derecho

114

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Busca arreglo de pago

Fuente de
informacin

ACODEMA

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Producto
Financiero

RECLAMOS DE USUARIOS
Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

esposa
Cony del
Carmen
Robleto
Rivas

Guillermo
Jos
Montenegro
Lpez

Ceprodel

Crdito
Individual

35

Cleotilde
Olivia
Saavedra
Garca
Mara del
Carmen
Sequeira
Cano.
Acude
Kristthel
Carolina
Cortez
Sequeira, su
hija y
fiadora

Credicom

Crdito
Individual

Fundacin
COEN

Crdito
Individual

Xiomara
del Carmen
Cisneros

COFICSA

Crdito
Individual

37

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Busca arreglo de pago

del pas. FAMA le cobra

al fiador y ella quiere
asumir la deuda porque el
fiador carece de recursos.

34

36

Cargos no
aceptados
por el
cliente

Fuente de
informacin

Falta de informacin
porque el crdito era de
sus esposo.
Tiene atraso en los pagos
y solicita renegociar el
plan de pago.
No se conoce la respuesta
de la institucin
Aparente cobro dems, ya
que le quitaron un
electrodomstico y le
siguen cobrando.
El negocio de la deudora
quebr, y la hija, que es su
fiadora, solicita arreglo de
pago, con condonacin de
intereses y recargos
moratorios.

Aparentemen
te el retraso
de la deudora
en honrar
pagos, ha
incrementado
la deuda ms
all del
monto
original, an
cuando
efectu los
primeros
pagos

Renegociar la deuda
porque tuvo problemas de
pago por la enfermedad
115

ACODEMA

ACODEMA

ACODEMA

ACODEMA

Nombre
usuario

Org.
Financier
a

Producto
Financiero

RECLAMOS DE USUARIOS
Inters
excesivo
anual.

Mal
trato

Sin contrato

Hernndez

38

Francisco
Aguirre
Surez

BAC,
Masaya

Tarjeta de
Crdito

39

Marvin
Enrique
Vivas
Gmez

Asodenic

Crdito
Solidario

Cargos no
aceptados
por el
cliente

Violacin Ley
Tarjeta Crdito
y otras.

Busca arreglo de pago

de su hija. No se conoce la
respuesta. El caso es de
2006.
Hace propuesta de que se
le reestructure su deuda
en tarjeta de crdito por
tener serios problemas de
salud y un bajn en las
ventas. Propone abonar
C$ 500 mensual o que el
Banco le compre los
muebles que fabrica y se
cancele la deuda
El crdito es de grupo
solidario y los dems
compaeros han
incumplido, adems que
se sus ventas se han
bajado. Solicita arreglo de
pago, aplicando el ahorro
y reestructurando el saldo.

116

Fuente de
informacin

ACODEMA

TABLA No. 3. TASA EFECTIVA COBRADA POR ADIM

CASO: Micro financiera ADIM 1
Modalidad de pago:

CASO: Micro financiera ADIM 2

Catorcenal

Plazo:

Modalidad de pago

8 pagos

Plazo

Pagos

No. de cuota

Mensual
9 pagos

No. de cuota

Fechas

Desembolso

20/02/2008

-6000

Desembolso

19/10/2007

-8000

05/03/2008

890.08

19/11/2007

1330.21

19/03/2008

886.64

19/12/2007

1294.81

02/04/2008

883.18

19/01/2008

1288.27

16/04/2008

879.7

19/02/2008

1264

30/04/2008

876.2

19/03/2008

1218.73

14/05/2008

872.68

19/04/2008

1218.78

28/05/2008

869.14

19/05/2008

1185.97

11/06/2008

865.58

19/06/2008

1172.78

19/07/2008

1141.02

TIR del periodo

Fechas

Pagos

4%

TIR anual

94%

TIR del periodo

7%

TIR anual

88%

CASO: Micro financiera ADIM 3

CASO: Micro financiera ADIM 4

Modalidad de pago

Modalidad de pago

Plazo
No. de cuota

Fechas

Mensual
9 pagos

Plazo

Pagos

No. de cuota

Mensual
6 pagos

Fechas

Pagos

Desembolso

26/04/2008

-8850

Desembolso

18/06/2007

-4000

26/05/2008

1919.36

18/07/2007

880

26/06/2008

1918.87

18/08/2007

870

26/07/2008

1917.39

18/09/2007

853

26/08/2008

1888.26

18/10/2007

831

26/09/2008

1885.79

18/11/2007

824

26/10/2008

1845.3

18/12/2007

793

TIR del periodo

TIR anual

8%
93%

TIR del periodo

TIR anual

TIR anual= Tasa Efectiva Anual

117

7%
87%

TABLA No. 4. Microfinanciera MICREDITO

TASA EFECTIVA COBRADA POR MICRDITO.
CASO: Micro financiera Micrdito
Modalidad de pago:

Mensual

Plazo:
No. de cuota

24 pagos
Fechas

Pagos

17/11/2007

-6300

03/01/2008

516.33

03/02/2008

445.15

03/03/2008

432.29

03/04/2008

434.52

03/05/2008

425.78

03/06/2008

423.89

03/07/2008

415.49

03/08/2008

413.26

03/09/2008

407.94

10

03/10/2008

400.05

11

03/11/2008

397.31

12

03/12/2008

389.76

13

03/01/2009

386.67

14

03/02/2009

381.36

15

03/03/2009

370.9

16

03/04/2009

370.72

17

03/05/2009

364.04

18

03/06/2009

360.09

19

03/07/2009

353.75

20

03/08/2009

349.46

21

03/09/2009

344.14

22

03/10/2009

338.31

23

03/11/2009

333.51

24

03/12/2009

328.02

TIR del periodo

4%

TIR anual (Tasa Efectiva Anual)

45%

118

TABLA No. 5. TASA EFECTIVA COBRADA POR COOPERATIVA PROFESIONAL

CASO: Cooperativa Financiera Profesional
Modalidad de pago:

Mensual

Plazo:
No.de cuota

12
Fechas

Pagos
Pagos

Desembolso

03/03/2007

-12,000.00

04/03/2007

1,184.00

05/03/2007

1,143.75

06/03/2007

1,129.75

07/03/2007

1,091.25

08/03/2007

1,075.50

09/03/2007

1,048.38

10/03/2007

1,012.50

11/03/2007

994.13

12/03/2007

960.00

10

02/03/2008

939.88

11

03/03/2008

912.75

12

04/03/2008

876.88

13

05/03/2008

858.50

14

06/03/2008

828.75

15

07/03/2008

804.25

16

08/03/2008

776.25

TIR del perodo

3.6%

TIR anual (Tasa Efectiva Anual)

42.8%

119

TABLA No. 6. TASA EFECTIVA COBRADA POR CEPRODEL

CASO: CEPRODEL Masaya
Modalidad de pago:

Mensual

Plazo:

10

Pagos

No.de cuota

Fechas

Desembolso

05/09/2007

-5,608.41

06/09/2007

668.88

07/09/2007

668.83

08/09/2007

696.01

09/10/2007

694.33

10/09/2007

690.54

11/09/2007

689.09

12/10/2007

686.67

01/09/2008

683.91

02/09/2008

682.68

10

03/10/2008

539.25

TIR del perodo

Pagos

3.4%

TIR anual (Tasa Efectiva Anual)

41.1%

120

TABLA No. 7. TASA EFECTIVA COBRADA POR FUNDACIN COEN

CASO: Fundacin COEN
Modalidad de pago:

Mensual

Plazo:
No.de Cuota

14
Fechas

Pagos
Pagos

Desembolso

18/05/2007

-845.86

18/06/2007

77.75

18/07/2007

77.75

18/08/2007

77.75

18/09/2007

77.75

18/10/2007

77.75

18/11/2007

77.75

18/12/2007

77.75

18/01/2008

77.75

18/02/2008

77.75

10

18/03/2008

77.75

11

18/04/2008

77.75

12

18/05/2008

77.75

13

18/06/2008

77.75

14

18/07/2008

77.75

TIR del perodo

3.6%

TIR anual (Tasa Efectiva Anual)

42.7%

Nota: aparentemente en este caso el desembolso fue otorgado en crdobas (C$ 15,575.80) pero los pagos
fueron dolarizados, y no se sabe la fecha exacta del desembolso, por lo que los clculos son aproximados y
se asume que el desembolso se efectu el 18 de mayo de 2007, ya que el primer pago es el 18 de junio..

121

Tabla No. 8. TASA EFECTIVA COBRADA POR COFICSA

CASO: COFICSA Masaya
Modalidad de pago:

Mensual

Plazo:

12

No.de Cuota

Fechas

Pagos
Pagos

Desembolso

19/09/2005

-5,500.00

19/10/2005

394.96

19/11/2005

394.96

19/12/2005

394.96

19/01/2006

394.96

19/02/2006

394.96

19/03/2006

394.96

19/04/2006

394.96

19/05/2006

394.96

19/06/2006

394.96

10

19/07/2006

394.96

11

19/08/2006

394.96

12

19/09/2006

394.96

13

19/10/2006

394.96

14

19/11/2006

394.96

15

19/12/2006

394.96

16

19/01/2007

394.96

17

19/02/2007

394.96

18

19/03/2007

394.96

TIR del perodo

2.9%

TIR anual (Tasa Efectiva Anual)

34.2%

122

TABLA No. 9. TASA EFECTYIVA COBRADA POR ASODENIC

CASO: ASODENIC, Masaya

Modalidad de pago:

Quincenal

Plazo:

8 pagos

No.de Cuota

Fechas

Desembolso

04/11/2007

-20,000.00

26/05/2007

3,000.42

06/10/2007

2,975.37

25/06/2007

2,950.32

07/10/2007

2,925.26

25/07/2007

2,900.21

08/09/2007

2,875.16

24/08/2007

2,850.11

09/08/2007

2,825.05

TIR del perodo

Pagos

3.6%

TIR anual (Tasa Efectiva Anual)

85.5%

123

TABLA No.10. COSTO TARJETAS DE CREDITO

TARJETAS DE CRDITO Y DBITO
BANCENTRO
PENALIDAD POR MANEJO DE CK SIN FONDO
Cheques extranjeros
Cheques locales
SEGURO DE PROTECCIN CONTRA ROBO Y ESTAFA
Clsica
Oro
Platinum
SEGURO DE VIDA SOBRE SALDO
Clsica
Oro
Platinum
SEGURO ALERTA MXIMA
Clsica
Oro
Platinum
EXTRAFINANCIAMIENTO
Monto Mnimo
Clsica
Sin Minimo
Oro
Sin Minimo
Platinum
Sin Minimo
Monto Mximo
Clsica
$
1,000.00
Oro
$
3,000.00
Platinum
$
6,000.00
Comisin por desembolso
hasta 2.5%
Tasa de inters corriente anual
Clsica
hasta 45% en C$,
Oro
hasta 36% en US$
Platinum
Tasa de inters moratoria anual
Clsica
hasta 60% en C$,
Oro
hasta 40% en US$
Platinum
Pago Anticipado
n.a.

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

$
$

30.00
10.00

8% en C$, 4% en USD
8% en C$, 4% en USD

n.a.
n.a.

n.a.
n.a.

$
$
$

1.00
2.00
2.50

1.00
2.00
2.50

n.a.
n.a.
n.a.

De US$1.5 a US$4

$
$
$

1.00
1.00
1.00

n.a.
n.a. De US$3.0 a US$16
n.a.

$
$
$

3.50
3.50
3.50

n.a.
n.a.
n.a.

$
$
$

200.00
200.00
200.00

n.a.
n.a.
n.a.

n.a.
n.a.
n.a.

$
$
$

500.00
2,000.00
5,000.00

n.a.
n.a.
n.a.

n.a. $
n.a. $
n.a. $

600.00
5,000.00
15,000.00

hasta 3.5%

n.a.

hasta 4.5%

21%
hasta 50% en C$, hasta 39%
21%
en US$
18%

n.a.
n.a.
n.a.

hasta 60% en C$,

hasta 45% en US$

1.98%

$
$
$

De US$1.5 a US$4

$300
$300
$300

10.50%
10.50%
9%

hasta 75% en C$, hasta

58.5% en US$

n.a.
n.a.
n.a.

hasta 75% en C$,

hasta 60% en US$

Recargo de 3% sobre
saldo

n.a.

n.a.

n.a.

124

PROCREDIT

Tasas y Cargos por uso de Tarjetas de Crdito, por Institucin Financiera.

TARJETAS DE CRDITO Y DBITO

Honorarios por cobro extrajudicial mensual
Menor US $ 1500
Mayor a US $ 1500

BANCENTRO

BANPRO

BAC

BDF

BANCO UNO

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

10.00
1% del monto
gratis
adeudado, mximo $
25.00

gratis

3; 6; 12; 18; 24; 36;

48 meses

n.a.

n.a.

n.a.

n.a. $ 1.00 (Obligatorio)

n.a.

n.a.

n.a.

Plazo
n.a.
Seguro Saldo Deudor

125

PROCREDIT

ANEXO SOBRE COMPETENCIA

DE SERVICIOS FINANCIEROS

126

En el Captulo III del Estudio sobre los Servicios Financieros est contenida una amplia
discusin sobre el Mercado de los Servicios financieros y la oferta de este tipo de
servicios, donde se destacan las instituciones que integran el sistema financiero
regulado y el no regulado, la participacin de las diferentes instituciones dentro del
sistema financiero, el detalle de los servicios financieros ofertados por el sistema
supervisado y las Microfinancieras, tanto referente a las operaciones activas como a
las pasivas, as como las caractersticas de la demanda de este tipo de servicios. De
igual forma en dicho captulo se hace un anlisis acerca del desempeo del mercado
donde se comenta ampliamente sobre los ndices de solvencia, calidad de activos,
eficiencia y rentabilidad.
El anlisis que se realiz a lo largo del todo el Estudio sobre los Servicios Financieros
induce a la conclusin de que es necesario investigar las condiciones de competencia
en el Mercado de los Servicios Financieros en Nicaragua. Sin embargo, para analizar las
posibles prcticas que afectan la competencia en estos mercados es necesario
previamente definir en primer lugar el Mercado Relevante4.
A. EL MERCADO RELEVANTE.
Para poder definir si una determinada prctica comercial promueve o entorpece la
competencia, es necesario contar previamente con la definicin del mercado relevante
geogrfico y del producto. Para la autoridad de Competencia ser indispensable contar
con un concepto claro de Mercado Relevante ya que ste provee el marco conceptual
y analtico para determinar la existencia de prcticas anticompetitivas (horizontales) y
prcticas que por ejemplo perjudiquen los intereses de los usuarios de los servicios
financieros (verticales).
Siguiendo el concepto definido en el Estudio de las Cadenas de los Granos Bsicos, caso
de Nicaragua5 el mercado relevante significa delimitar sus fronteras, es decir,
determinar el conjunto de productos y reas geogrficas con referencia al cual se
evaluar el impacto sobre el bienestar de los agentes econmicos relacionados, de la
conducta u operacin del agente que concentra el mercado y que abusa de su posicin
de dominio. Implica determinar qu empresas, y qu produccin de stas, se incluirn
en el mercado y qu empresas no se incluirn.
1. Mercado Relevante del Producto.

La metodologa ms difundida para la definicin de mercados relevantes para el anlisis

de defensa de la competencia es el test del hipottico monopolista y trata de definir
el rea ms estrecha (ya sea en trminos de espacio geogrfico como de producto) en
4

Para el desarrollo del anlisis contenido en este Anexo se sigui la estructura organizativa del Estudio
sobre las condiciones de competencia en servicios financieros en el Per, contenido en la publicacin
Condiciones de Competencia en Sectores Seleccionados: Entidades Prestadoras de Salud,
Hidrocarburos y Servicios financieros. INDECOPI, Junio 2007. Pginas 169 a 247.
UNCTAD Programa de Fortalecimiento de Instituciones y Capacidades en el rea de Polticas de
competencia y Proteccin del Consumidor. Programa COMPAL- Per.
5

Cadena Productiva Granos Bsicos, Junio de 2008. Ministerio de Fomento Industria y Comercio.
UNCTAD Programa COMPAL, Proyecto Nicaragua.
127

la cual un monopolista podra ejercer poder de mercado sin que la demanda se traslade
a otro producto o rea en forma significativa. Esta metodologa implica la seleccin del
producto o rea geogrfica candidato a integrar el mercado relevante y luego ir
agregando productos sustitutos o ampliando el rea del mercado relevante en la
medida en que con la definicin ms estrecha al hipottico monopolista no le resulte
rentable efectuar un incremento de precios pequeo pero significativo y no
transitorio6.
Por ejemplo, si se desea evaluar si dos productos A y B se encuentran en el mismo
mercado relevante debe analizarse si un aumento del precio de A pequeo, significativo
y no transitorio, genera un desplazamiento de demanda hacia el producto B, de modo
tal que el incremento no es rentable para el hipottico monopolista de A. En tal caso
el mercado relevante incluye a ambos productos. En caso contrario, A y B sern
mercados separados. Esta metodologa permite determinar el grado de sustitucin
entre los productos que podran integrar el mercado relevante. Una vez determinados
los productos y el rea geogrfica que comprenden el mercado relevante, pueden
determinarse los oferentes y demandantes que participan del mismo.
En cuanto a la Ley de Promocin de la Competencia aprobada en Nicaragua, el Arto. 22
establece los Criterios para Determinar el Mercado Relevante. Para determinar la
dimensin del mercado relevante afectado por una prctica o conducta
anticompetititva, se debern considerar entre otros, los criterios siguientes:

La posibilidad de sustituir un bien o servicio determinado por otros, de origen

tanto nacional como extranjero
Los costos de distribucin del bien mismo, sus insumos relevantes, sus
complementos y sustitutos procedentes de otras regiones del pas o del
extranjero, para ello se tomarn en cuenta los fletes, los seguros, los aranceles
y las restricciones que no sean arancelarias y el tiempo requerido para
abastecer el mercado desde esas regiones
Las posibilidades que tuvieren los consumidores de acudir a otros mercados y
Las restricciones normativas, de carcter nacional e internacional, que limitan
el acceso de los compradores o consumidores a fuente de oferta alternativa o
de los proveedores a clientes alternativos.

Por su parte, el reglamento de dicha ley, establece en su Arto. 25: Criterios de

Valoracin del Mercado Relevante, los que debern ser utilizados por ProCompetencia
para identificar el mercado relevante en cuestin.
El criterio de sustituibilidad se vuelve operativo a travs de la aplicacin del indicador
de la elasticidad cruzada. Este indicador mide la variacin de la cantidad demandada de
un bien o servicio como consecuencia de una variacin en el precio de otro bien o
servicio relacionado, lo cual dejara en claro si tales bienes podran ser considerados
como sustitutos.
6

Esta metodologa se conoce tambin como SSNIP test por las siglas en ingls Small but Significant
Nontransitory Increase in Price. En la prctica se suelen utilizar como referencia incrementos entre 5% y
10% como regla general, que puede modificarse bajo circunstancias particulares.
128

En el caso de los servicios financieros, el clculo de las variaciones de las cantidades

demandadas de un servicio consecuencia de las variaciones del precio de otro servicio
resulta muy difcil por la falta de datos de mercado que no se encuentran disponibles.
No obstante, es conveniente proponer la definicin de ciertos mercados con la similitud
de caractersticas, precios y usos para productos generados por las operaciones activas
y pasivas de los intermediarios financieros, sobre todo en aquellos donde se
encontraron mayores problemas.
En las Operaciones Pasivas.
Aunque en los reclamos de los usuarios encontrados en las organizaciones de defensa
de los consumidores, no se registran reclamos en cuanto a este tipo de servicio, se sabe
la existencia de polticas referidas a los depsitos a plazos en ciertos bancos que afectan
los rendimientos e incluso el capital depositado cuando un cliente redime
anticipadamente un ttulo. Tambin existen cobros no autorizados por los clientes en
los depsitos de ahorro y una falta de comunicacin transparente cuando se realizan
cambios en las comisiones relacionadas con el uso de estos productos financieros. Por
estas razones se propone investigar los mercados de:
Depsitos en Cuenta Corriente o Cuenta Cheques
Depsitos en Cuenta de Ahorro
Depsitos a Plazos
La sustituibilidad de estos productos se podra medir nicamente dentro del mercado
de las instituciones financieras supervisadas puesto que las microfinancieras por ley
estn impedidas de recibir depsitos del pblico. Dentro de este mercado, por el lado
de la demanda la sustituibilidad significa que los compradores puedan cambiarse a
productos sustitutos, por ejemplo de depsitos de ahorro a depsitos a plazos; y que
los compradores puedan cambiarse al mismo producto vendido en otras reas
geogrficas, por ejemplo de un banco a otro banco.
En las Operaciones Activas.
Existen fuertes diferencias entre tasas de inters cobradas en los crditos para
Consumo (especialmente Tarjeta de Crdito) y Microcrdito que son muy altas en
comparacin con las tasas cobradas para los rubros Comercio e Hipotecario que son
ms bajas. Esto ha prevalecido a pesar del rpido crecimiento de Microfinancieras y
de la Banca Comercial. Con base en esta situacin se propone investigar los mercados
de:

Tarjetas de Crdito
Crditos a Microempresas
Crditos Hipotecarios
Crditos a pequeas y medianas empresas.

En el caso de los crditos la elasticidad cruzada de estos productos se podra medir

dentro de cada mercado por separado mercado de instituciones supervisadas y
129

mercado de microfinancieras- debido a que son mercados diferentes. As por ejemplo

un cliente de microcrdito difcilmente se puede mover a un banco ya que no es sujeto
de crdito y un cliente de un banco no se movera a una microfinanciera porque su
costo de oportunidad es muy alto. No obstante, existen pequeas reas de traslape
como los programas de microcrdito que tienen ciertas instituciones supervisadas.
2. Mercado Geogrfico Relevante.
El mercado geogrfico es el segundo factor necesario para determinar el mercado
relevante. Tal como lo seala el Manual para la Formulacin y Aplicacin de las Leyes
de Competencia7 Puede definirse en general como la zona en que los vendedores de
un producto o servicio determinado realizan sus operaciones. Tambin puede definirse
como un mercado en el que los vendedores de un producto o servicio determinado
pueden realizar sus operaciones sin ningn obstculo grave. El mercado geogrfico
puede tener dimensiones localeso puede ser todo el mercado internacional.
En la situacin particular de estos mercados, para definir el mercado geogrfico
relevante es necesario focalizar la atencin en la relacin que se desarrolla entre el
cliente y la institucin financiera. Comnmente las instituciones financieras ubican sus
sucursales y agencias en un sinnmero de localidades dentro de Managua y en las
principales ciudades del pas en donde tienen una masa crtica de clientes.
Tradicionalmente los usuarios han acudido fsicamente a los bancos a realizar todas sus
operaciones de depsitos, transferencias, gestiones de crditos y un cmulo de otros
servicios. Con el avance de internet varias de las operaciones, como transferencias,
pagos, consultas de cuenta y otras, se pueden realizar electrnicamente; sin embargo,
hay todava muchas limitaciones para acceso a esta red lo que hace que la utilizacin de
estos servicios en Nicaragua por la va electrnica sea todava muy incipiente.
La presencia fsica de las instituciones en los diferentes departamentos y ciudades del
interior del pas, es muy importante sobre todo para el desarrollo y la administracin de
sus operaciones de crdito en esas localidades. La cercana fsica a los lugares en donde
se invierten los fondos provenientes de los crditos es tambin de importancia para la
competitividad, tomando en cuenta los costos de transaccin (verificacin, supervisin,
etc.) que deben hacerse in situ.
Las instituciones financieras supervisadas y las microfinancieras afiliadas a ASOMIF
tienen en conjunto un total de 558 sucursales, agencias y ventanillas, las cuales estn
distribuidas en todo el pas. Aproximadamente el 38 por ciento est ubicado en el
departamento de Managua y el 67 por ciento en la zona del Pacfico (incluyendo
Managua), que es donde est mejor desarrollada la infraestructura de comunicacin.

Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y desarrollo. Manual para la Formulacin y
Aplicacin de las Leyes de Competencia. Edicin 2004 en espaol, Nueva York y Ginebra
2004.UNCTAD/DITC/CLP/2003/7. Pag. 37.
130

Cuadro No 1. Instituciones Financieras: No. de Sucursales, Agencias y Ventanillas.

Instituciones
Microfinancieras
Total
supervisadas
Nueva
8
12
20
Segovia
Madriz
2
8
10
Estel
9
14
23
Chinandega
16
25
41
Len
13
20
33
Managua
164
47
211
Masaya
12
15
27
Carazo
12
8
20
Granada
11
5
16
Rivas
15
13
28
Boaco
7
9
16
Chontales
10
8
18
Jinotega
6
11
17
Matagalpa
25
21
46
RAAN
3
6
9
RAAS
9
10
19
Rio San Juan
2
2
4
TOTAL
324
234
558
Las instituciones supervisadas.
En el caso de las instituciones financieras supervisadas por la SIBOIF el nmero total de
sucursales y agencias ascenda a 324 oficinas, de las cuales 164, o sea ms de la mitad,
se ubican en Managua. Si a estas se le adicionan las sucursales localizadas en los otros
seis departamentos que componen la faja del Pacfico del pas (Chinandega, Len,
Managua, Masaya, Carazo, Granada y Rivas) el total se elevara a 243 lo que significa
que el 75 por ciento de las sucursales y agencias de las instituciones supervisadas se
ubican en esta zona. Adems que los bancos y sociedades financieras supervisadas
aportan un nivel total de colocaciones de crditos, a nivel nacional, de US$2,183
millones que significa el 91 por ciento del total colocado por ambos tipos de
instituciones (supervisadas y no supervisadas afiliadas a ASOMIF). El negocio bancario
se concentra entonces en Managua y en general en la zona del Pacfico. (Ver cuadro No.
2). Por otro lado, de las diez instituciones que conforman el sistema regulado, tres de
ellas (Banpro, Bancentro y BAC), constituyen el 52 por ciento del mismo.
Las instituciones microfinancieras
Por su parte las microfinancieras aunque tienen un monto mucho menor de crdito que
el otorgado por los bancos y sociedades financieras, tienen una distribucin menos
concentrada en Managua y la faja del Pacfico, lo cual se debe por un lado a la mayor
131

orientacin agropecuaria en relacin a los bancos, y a que en un porcentaje alto los

clientes de microcrdito no son elegibles por los bancos.
De esta manera las microfinancieras integradas a ASOMIF, en contraste con el sistema
bancario, concentran slo el 20 por ciento del total de sus oficinas en Managua y el 57
por ciento en la faja del Pacfico. (Ver Cuadro No. 3).

132

Total S y V

TOTAL

Fama

Findesa

Finarca

Procredit

HSBC

Banco Uno

BDF

V=

BAC

Banpro

S= Sucursal y
Ventanilla

Bancentro

Cuadro No. 2. Instituciones Financieras Supervisadas: Nmero de Sucursales y Ventanillas por Departamento

DEPARTAMENTOS

V S

V S

V S

Nueva Segovia

Madriz

Esteli

Chinandega

16

Leon

13

Managua

12 20 15

12 27 20

11

10

10

100 64

164

Masaya

12

Carazo

12

Granada

11

Rivas

10

15

Boaco

Chontales

10

Jinotega

Matagalpa

19

25

RAAN

RAAS

Rio San Juan

Sub-total

26 26 30

20 22 43 36

TOTAL

52

50

65

Porcentaje de Total

16.0%

15.4%

20.1%

1
1

11 20

37

31

29

26

11.4%

9.6%

0.9%

9.0%

1.2%

8.0%

Fuente: Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras.

133

29

21

27
27

209 115
324
91.7%

324

1
0
1
1
1
2
2
1
0
1
1
1
1
1
1
0
4
19

0
0
1
0
0
7
8
0
0
0
0
0
2
0
0
0
0
24

0
1
1
1
0
0
0
0
1
2
3
1
1
0
0
1
0
12

0
0
1
1
0
2
3
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
7

4
2
3
1
0
2
2
0
1
1
5
4
1
1
1
0
0
34

Fuente: Revista MICROFINANZAS No. 12 Diciembre 2006, ASOMIF.

134

1
0
1
0
2
1
1
0
1
1
1
0
0
0
0
0
0
9

0
0
0
0
2
0
1
0
0
0
1
0
1
1
0
0
0
6

1
1
1
1
4
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
8

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
1
3
4
1
0
0
10

0
0
1
0
1
1
0
0
0
0
1
0
1
0
0
0
0
5

0
0
0
1
2
0
1
0
1
0
2
1
0
1
2
3
1
15

0
0
0
0
2
0
0
0
1
2
3
0
1
2
0
0
0
11

1
0
0
0
1
0
0
1
1
1
0
0
0
0
0
4
0
9

0
0
1
0
2
1
1
0
0
0
0
0
1
0
0
0
0
6

Total

Promujer

Prodesa

Prestanic

Fundeser

Fundepime

Fundenuse

Fudemi

Fodem

Finca

FDL

0
0
1
1
1
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
4

Leon 2000

0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
0
1
1
0
0
4

FJN

4i 2000

2
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
3

CSM 20 de
Abril

0
0
0
0
1
0
0
0
1
0
0
0
0
0
0
1
0
3

Ceprodel

1
0
2
0
2
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5

Caruna

Asoderi

2
0
1
1
14
3
6
0
1
1
3
1
2
1
2
1
1
40

Afodenic

Rivas
Granada
Masaya
Carazo
Managua
Len
Chinandega
Rio San Juan
Chontales
Boaco
Matagalpa
Jinotega
Estel
Nva. Segovia
Madriz
Atlntico Sur
Atlntico Norte
Total

Adim

Acodep

Cuadro No. 3. IMFs: Distribucin de Sucursales, Agencias y Ventanillas por Departamento al 31 Diciembre 2006.

13
5
15
8
47
20
25
2
8
9
21
11
14
12
8
10
6
234

B. CONDICIONES DE COMPETENCIA
1. Barreras de entrada y de traslado de clientes.
El anlisis de las barreras de entrada busca determinar el grado en que un mercado es
desafiable o contestable, es decir, de qu manera reaccionan los dems competidores
ante una prctica del agente con poder de mercado. An si el nivel de concentracin
existente en el mercado relevante fuera elevado, es posible que ello no afecte
negativamente la eficiencia econmica o el bienestar de los consumidores, en la
medida que en ese mercado no existan barreras que impidan el ingreso de nuevos
competidores.
La amenaza del ingreso de nuevos competidores constituye un freno a la capacidad de
las empresas existentes de ejercer su poder de mercado (por ejemplo subir sus precios
por sobre el nivel competitivo). Para ello es necesario que el ingreso de nuevos
competidores al mercado pueda realizarse en forma rpida, probable y significativa.
Barreras de entrada: Instituciones Supervisadas.
En el caso de las instituciones financieras autorizadas por la Superintendencia de
Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF), existen fuertes barreras de entrada
debido a los fuertes requerimientos de capital exigidos por la Ley. Esto se debe a la
naturaleza de las instituciones bancarias que son receptoras de la confianza del pblico
ya que reciben depsitos de ste. En ese sentido la Ley establece que es funcin
fundamental del estado proteger los intereses de los depositantes mediante la
promocin de una adecuada supervisin que procure una debida liquidez y solvencia de
este tipo de instituciones. La ley se refiere a los bancos, instituciones financieras no
bancarias, de intermediacin burstil, o de servicios financieros que se realicen con
recursos del pblico y debidamente calificados como tales por la SIBOIF.
De conformidad con la Ley General de Bancos, Instituciones Financieras no Bancarias y
Grupos Financieros y la resolucin de la SIBOIF el capital mnimo con que deben crearse
los bancos y las instituciones financieras son:
Bancos comerciales: 230 millones de crdobas, equivalentes a unos US $11.5
millones
Sociedades Financieras: 80 millones de crdobas, equivalente a unos US$4
millones
Todas las instituciones financieras previstas en la ley referida deben constituirse como
sociedades annimas y el trmite requerido se inicia con una solicitud ante la SIBOIF.
Esta solicitud debe ir acompaada por los nombres de los organizadores y constancia
de su idoneidad y honorabilidad, proyecto de escritura social y estatutos, estudio de
factibilidad, y minuta de depsito equivalente al 1 por ciento del capital mnimo
requerido.

135

Una vez recibida la solicitud, la Superintendencia solicitar al Banco Central de

Nicaragua (BCN) un dictamen que debe ser emitido en un plazo no mayor a sesenta
das. Recibido este dictamen, el Consejo Directivo de la SIBOIF resolver la solicitud en
un plazo mximo de ciento ochenta das a partir de la presentacin de la solicitud. Una
vez autorizada la solicitud de creacin y cumplidos los requisitos para iniciar
operaciones, la superintendencia se tomar quince das adicionales para autorizar su
funcionamiento.
Para iniciar operaciones la institucin solicitante deber cumplir con los siguientes
requisitos:
El capital social mnimo requerido deber estar totalmente pagado y el 80 por
ciento del mismo depositado en el BCN.
Escritura social de constitucin debidamente inscrita en el Registro Pblico
Mercantil
Balance general de apertura
Certificado de nombramiento de directores, gerente y auditor
Los requerimientos de capital mnimo para los bancos en Honduras, por ejemplo, son
de 200 millones de Lempiras (unos US$10.5 millones), para las Instituciones de Ahorro y
Prstamo de 60 millones (US$3.2 millones) y de 40 millones (US$2.1 millones) para las
sociedades financieras. Montos similares a los de Nicaragua en los casos de los bancos y
bastante por debajo en los casos de las sociedades financieras. La solicitud de
constitucin de una Institucin financiera debe ser acompaada por un certificado de
depsito o custodia equivalente al 10 por ciento del capital mnimo exigible. Por su
lado, el tiempo para obtener la aprobacin de una solicitud de constitucin es en total
de 120 das, menor a los 180 das que se toma en Nicaragua.
Barreras de entrada: Microfinancieras.
Las barreras de entrada en este caso no tienen que ver con los requerimientos de
capital mnimo, por cuanto al no estar reguladas y no recibir depsitos del pblico estas
organizaciones se pueden constituir con cualquier nivel de capital. Sin embargo, algunas
limitaciones para entrar a competir en este mercado tienen que ver con las
disponibilidades de sucursales y agencias, experiencia y conocimiento del mercado.
De acuerdo a las instituciones integradas en ASOMIF, el promedio de agencias y
sucursales por empresa es de 12, siendo el mximo de 40 en el caso de ACODEP y un
mnimo de 3 en el caso de ASODERI y AFODENIC.
El acceso a la central de riesgo SinRiesgo de parte de las microfinancieras est
destinado nicamente para el uso de los que son miembros de ASOMIF y los miembros
de esta asociacin son una cooperativa y 18 ONGs. Estas ltimas organizaciones, para
su constitucin, deben ser autorizadas por la Asamblea Nacional de la Repblica y
quedar sujetas al control del Ministerio de Gobernacin
La otra central de riesgo existente es la organizada dentro de la SIBOIF que est
disponible solamente para las instituciones autorizadas por sta. ltimamente se
136

dispone de otra central de origen extranjero (Transunion) que tambin incorpora

entidades comerciales
Barreras de traslado de clientes.
Debido al incipiente desarrollo del sistema financiero en Nicaragua, los clientes de
crdito de los bancos y sociedades financieras tienen limitada informacin acerca de las
condiciones de tasas, comisiones, plazos, etc, que ofrecen las diferentes instituciones.
Asimismo, algunos de estos intermediarios establecen como condicin para la
aprobacin de un crdito, que el usuario utilice los servicios que ofrece la propia
institucin o alguna de las empresas que conforman su grupo. Por ejemplo: servicios de
cambio de divisas, apertura y confirmacin de cartas de crdito, cobranzas,
contratacin de seguros, almacenes generales de depsitos, etc. Estas instituciones
proceden as para concentrar el volumen de negocios que generan sus clientes sobre
todo en estos tiempos de crisis financiera que se traduce en una mayor astringencia de
crdito. Esta prctica crea una dependencia cliente-banco difcil de romper y que por
supuesto dificulta el traslado de un cliente a otra institucin que le convenga ms por
cuestiones de costo o de calidad o facilidad de servicio.
2. Concentracin de Mercado.
La concentracin del mercado se mide utilizando el Indice Herfindahl-Hirschman (IHH)
que mide el grado de concentracin de una empresa o industria en determinado
mercado. Para ello se utiliza la siguiente resolucin:

Donde n es igual al nmero de empresas y Si es la participacin relativa de cada

empresa en la industria. En el caso a continuacin comentado, la participacin relativa
est referida al total de activos de cada una de las instituciones financieras
supervisadas. En una competencia absolutamente perfecta el ndice tiende a cero y en
un monopolio absoluto tiende a su valor mximo de 10,0008. El ndice global de esta
industria reflej en 2008 un valor de 1,847 lo que significa que esta industria tiene una
concentracin un poco por encima del lmite superior de ligeramente moderada. Un
vistazo al comportamiento de este ndice en los ltimos ocho aos revela que la
industria bancaria se ha mantenido en un rango que va de un mnimo de 1,843 a un
mximo de 1,982. No obstante, los tres bancos ms grandes de un total de diez
instituciones bancarias y sociedades financieras, acusan un ndice de concentracin de
4,806 que segn los parmetros de interpretacin se considera alta. Si se suma el
cuarto banco el ndice sube a 6,357. En otras palabras, hay un oligopolio bancario que
se concentra en tres o cuatro bancos y que podra prestarse a comportamientos
colusorios cuyo efecto sera tasas de inters ms altas para los crditos y altos spread
(diferencia entre tasa activa y pasiva promedios).
8

Los parmetros de interpretacin de este ndice son los siguientes:

Si HHI es menos de 1,000, la concentracin en el mercado se considera baja
Si HHI est entre 1,000 y 1,800, la concentracin se considera moderada
Si HHI es mayor de 1,800, se dice que la concentracin es alta.

137

En el caso de la cartera de crdito el resultado en cuanto a la concentracin es similar

al comportamiento anterior, ya que el ndice para la industria es de 1,671 (un poco
inferior al lmite de lo que se considera alto). Sin embargo, al realizar el anlisis por
institucin se advierte que los tres bancos ms grandes (Banpro, Bancentro y Bac)
acusan un ndice conjunto de 4,251 que claramente es alto y de 5,730 si se adiciona el
cuarto banco (BDF).
En cuanto a los depsitos, el mercado esta ms concentrado que en el crdito ya que el
ndice global es de 2,072 considerado una concentracin alta y si se toman los tres
bancos ms grandes el ndice de concentracin se eleva a 5,595 la cual es muy alta, y se
eleva aun ms a 7,534 si se agrega al cuarto banco ms grande.
Estos ndices de concentracin se refuerzan con el hecho de que los tres bancos ms
fuertes del sistema (Banpro, Bancentro y BAC) son parte de grupos financieros que
operan internacionalmente o en el rea centroamericana. El banco CITI que tambin
tiene presencia en el pas (a travs de una adquisicin local) se percibe muy
conservador, posiblemente por los problemas que atraviesa esta institucin a nivel
mundial, mientras el banco Procredit, que tiene presencia en algunos pases del rea,
Sudamrica, Asia y frica, est concentrado en el microcrdito y tiene dimensiones
relativamente pequeas.
En el caso de las microfinancieras no reguladas lo importante son las operaciones de
crdito ya que su objetivo es casi exclusivamente esta funcin. Al aplicar el clculo de
concentracin a este mercado se observa que aqu tambin existe un ndice de
concentracin moderado que alcanza un valor de 1,185, muy cercano al lmite de 1,000
para ser considerada una concentracin baja. Esta concentracin es bastante menor
que en el caso de las instituciones financieras supervisadas.
Haciendo el mismo ejercicio de concentracin por institucin se advierte que las tres
microfinancieras ms grandes (FDL, ACODEP, FJN), de un total de diecinueve afiliadas a
ASOMIF, representan un ndice de 2,361 que denota una alta concentracin, aunque
muy inferior al ndice de 4,251 del caso de los bancos y sociedades financieras. Si se
toman en consideracin las seis instituciones ms grandes el ndice se elevara a 4,964,
todava inferior pero ms cercano al ndice de 5,730 de las tres instituciones financieras
supervisadas antes referidas.
C. Evaluacin de conductas anticompetitivas.
El anlisis de tasas de inters activas, pasivas y diferenciales financieros o spreads en
relacin a los ndices de concentracin hacen mucho sentido al discutir la competencia
en los servicios financieros, por cuanto, como en todo mercado, las prcticas
anticompetitivas tienen efectos adversos sobre los precios, como son las tasas de
inters en este caso.
Como se expresaba en el Captulo III en relacin a los principales indicadores de
desempeo de las instituciones financieras, el rendimiento implcito de la cartera de
138

crditos (ingresos financieros por crditos corrientes sobre el saldo anualizado de la

cartera corriente) de las instituciones supervisadas represent el 17.3 por ciento. Por su
parte, el costo implcito de los depsitos (gastos financieros anualizados por depsitos
con costo sobre el saldo promedio anualizado de depsitos con costo) fue de 4.8 por
ciento, con lo cual, el margen financiero correspondi a un 12.5 por ciento.
La tasa de inters pasiva promedio que las instituciones financieras supervisadas pagan
a sus depositantes refleja un bajo nivel si se comparan con las altas tasas cobradas por
estas instituciones. En este caso la tasa promedio pagada alcanz solo el 4.8 por ciento
lo que podra significar que probablemente los bancos estaran utilizando el poder de
dominio que les da su alto ndice de concentracin para pagar tasas de inters ms
bajas que si hubiese una mayor competencia. Esta hiptesis parece confirmarse al
encontrar que los mrgenes financieros promedios de los bancos y financieras
supervisadas alcanza el 12.5 por ciento, posiblemente el ms alto de Centroamrica.
La rentabilidad del patrimonio (ROE) por su parte ascendi a 21.2 por ciento aunque ha
habido una disminucin interanual de 1.2 por ciento. Esta tendencia decreciente de la
rentabilidad se explica en parte por el mayor gasto en provisiones para cartera de
crditos e inversiones, lo que ha impactado negativamente en la rentabilidad de las
intermediarias. No obstante, la banca nicaragense contina siendo una de las ms
rentables en el rea Centroamericana, debido parcialmente a los altos mrgenes de
intermediacin, lo que pareciera ir en la direccin de fortalecer la hiptesis de una
posible prctica de tomar ventaja de una posicin de dominio.
Sera de mucha importancia para confirmar estas hiptesis correlacionar los ndices de
concentracin con las tasas de inters activas y pasivas, as como con los diferenciales
financieros y el rendimiento del patrimonio.
A octubre de 2008, el indicador de eficiencia administrativa (gastos administrativos
sobre activos promedios) se situ en 6.2 por ciento. En este sentido, la eficiencia
administrativa muestra una tendencia de desmejoramiento en lo que va del ao,
siendo el sistema nicaragense uno de los que tiene mayores costos en el rea
centroamericana. Habra que confirmar esta afirmacin que pareciera sugerir que la
falta de eficiencia de las instituciones es trasladada a los clientes en forma de mayor
tasa de inters en los crditos otorgados.
El alto ndice de concentracin en manos de un pequeo grupo de bancos podra
facilitar un comportamiento colusorio que se reflejara en altas tasas de inters en los
crditos otorgados y bajas tasas de inters pagadas por los depsitos recibidos. Los
tres bancos ms grandes acusan un ndice de concentracin en el mercado de crdito
de 4,251 y de 5,591 en el de depsitos. En este caso convendra investigar a mayor
profundidad el caso de las tarjetas de crdito en donde las altas tasas de inters y
dems condiciones son bastante similares y otros crditos cuyos niveles de tasas son
bastante dismiles, posiblemente debido a otros factores como el tipo de clientes ms
o menos informados.

139

Otro aspecto de mucha importancia es la asimetra de la informacin entre las

instituciones supervisadas y los usuarios de los servicios financieros, en el sentido de
que hay escasa difusin de las condiciones de crdito ofrecida por las diferentes
instituciones financieras. Por ejemplo en los contratos de prstamos para compra de
vehculo de uno de los bancos lderes del sistema se establece que la tasa de inters
anual que devengar el prstamo ser equivalente a la tasa anual que resulta de
sumar 4 por ciento a la tasa preferencial (PRIME RATE) publicada por el Wall Street
Journal, la cual ser revisable y ajustable trimestralmente, los das ltimos de Marzo,
Junio, Septiembre y Diciembre de cada ao. Se establece durante la vida del prstamo
una tasa mnima de 9.5 por ciento.
Como puede desprenderse de este contrato, resulta difcil para el usuario mantenerse
informado acerca del comportamiento del Prime Rate y si lograra informarse de las
variaciones de esta tasa (que determina la suya) no le ayudara mucho puesto que se
establece un mnimo de 9.5 por ciento. Desde el ltimo trimestre del ao anterior se
inici un fuerte sesgo recesivo de los mercados financieros por lo que las tasas de
inters han tendido a reducirse, ya que en la actualidad la tasa Prime ronda el 3.25 por
ciento. Frente a la reduccin de la tasa de inters internacional, la condicin de tasa
mnima que el banco local establece en el contrato de crdito de este ejemplo,
tienden a proteger las altas tasas de rentabilidad de las instituciones y puede ser el
reflejo de un ejercicio de poder de mercado.
Se comentaba aguas arriba en lo referente a las barreras de traslado de los clientes, o
sea las dificultades que estos encuentran para trasladarse de una institucin a otra en
funcin de los precios que ms les convengan. Efectivamente, en algunas instituciones
existen polticas de condicionalidad en la aprobacin de los crditos, de tal forma que
el solicitante debe utilizar, para los servicios complementarios al financiamiento
recibido, los servicios ofrecidos por la misma institucin financiadora u otra
perteneciente al mismo grupo, adems la existencia de una penalizacin por
cancelacin anticipada, terminara de atar al cliente a la empresa financiera
otorgadora del crdito. Esto, nuevamente, vendra a ser un mecanismo para proteger
la alta rentabilidad de las instituciones.
Otras veces sucede que algunos bancos no son explcitos sobre estos temas o
trminos en la etapa de negociacin, acordando por ejemplo que no habr castigos
sobre pagos anticipados, pero luego se incluyen en los contratos, cuando muchas
veces los clientes, confiados en los trminos hablados ya no revisan con suficiente
detalle los contratos. Si bien es cierto el cliente est supuesto a revisar su contrato y,
por tanto, no puede alegar el haberse basado en lo hablado en la etapa de
negociacin, los bancos tambi deberan manejar un comportamiento ms tico en
ese sentido, al menos advirtiendo al cliente de que el contrato refleja variacin de
algunos trminos que previamente haban sido concebidos de otra forma.
Las tasas promedios de los crditos ofrecidos por las microfinancieras se han venido
reduciendo de 30.7 por ciento en 2005 a 26.6 por ciento en 2007, no obstante se
mantienen muy por encima de los promedios ofrecidos por los bancos. El equivalente
al diferencial financiero se redujo en ese mismo periodo de 21.4 a 17.1 por ciento por
140

la reduccin de la tasa de crditos y por el mantenimiento de los altos costos

financieros que fluctan alrededor del 9.5 por ciento.
La reduccin de las tasas promedios en las microfinancieras est posiblemente
asociada a un cambio observado en la composicin de su cartera de crditos, que en
2006 se concentraba en un 62 por ciento en comercio y consumo, y ya para 2007 esta
concentracin se redujo a 36 por ciento. Este cambio se reflej en fuerte aumento en
la cartera agropecuaria que pas de 22 a 48 por ciento. Estas instituciones en general
siguen polticas discriminatorias de tasas de inters ms bajas para el sector
agropecuarias y ms duras para el comercio y consumo. Posiblemente este cambio se
haya debido a una decisin de sacrificar rentabilidad por seguridad, ya que el crdito
pecuario (que experiment el mayor crecimiento) permite un mejor control de la
prenda.
Las tasas de inters promedio en este mercado de las microfinancieras flucta mucho
de un mnimo de 5.07 por ciento para crditos totalmente subsidiados, a un mximo
de 64.15 por ciento y una mediana de 31 por ciento. La tasa promedio se mantiene
alta debido entre otras cosas al alto riesgo de los clientes y al alto ndice de
concentracin mantenido por las tres microfinancieras ms grandes de este mercado,
as como el hecho de tener mayores gastos operativos, ya que su cartera es ms
atomizada en trminos del tamao de los crditos.
D. Conclusiones.
El propsito del Estudio de los Servicios Financieros era investigar la situacin de la
defensa de los derechos de los consumidores, por lo que en este Anexo se trat de
ampliar el anlisis a la competencia en este mercado, aprovechando la informacin
obtenida en el proceso de desarrollo de este informe. No obstante, su alcance y
profundidad debern ser objeto de un estudio adicional que logre despejar las
incgnitas que quedaron planteadas a nivel de hiptesis en el presente Anexo.
Las barreras de entrada al mercado bancario, si se miden por los requerimientos
exigidos por la SIBOIF, son altas aunque similares a Las exigidas por la Comisin
Nacional de Bancos y Seguros de Honduras.
En el caso de las microfinancieras las barreras de entrada no existen si se miden en
trminos de requerimientos de capital, pero existen otras barreras de acceso como es
el hecho de tener que trabajar con costos operativos ms altos, mientras por otro lado
se tiene legalmente restringida la tasa activa a ser cobrada por los prstamos
La concentracin de las operaciones del sistema financiero supervisado en los tres
bancos ms grandes, conduce a plantear la necesidad de realizar una serie de ejercicios
economtricos que correlacionen los ndices de concentracin con:

Las tasas de inters activas.

Las tasas de inters pagadas a los depositantes.
El diferencial financiero.
141

La rentabilidad (ROE).

Este estudio debera realizarse a nivel de los crditos ms sensibles (tarjeta de crdito,
microcrdito, crditos hipotecarios y crditos comerciales.), depsitos (cuenta corriente,
ahorro, a plazos) y a nivel de ciertos municipios donde haya mayor efecto de
concentracin.
Existen algunos indicios de ejercicio de poder de dominio por parte de los bancos, tales
como: tasas de inters bajas para los depsitos recibidos del pblico; altas tasas de
rentabilidad; obligacin de que los clientes de crdito demanden de su banco todos los
servicios financieros; las altas tasas de inters y costo de otros servicios ofrecidos a travs
de las tarjetas de crdito; entre otros.
Los resultados de estas correlaciones serviran para apoyar o rechazar la hiptesis de la
existencia de una prctica de abuso de poder de dominio.

142