REPUBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

MINISTERIO DEL PODER POPULAR PARA LA EDUCACION SUPERIOR

UNIVERSIDAD NACIONAL EXPERIMENTAL
FRANCISCO DE MIRANDA

ADMINI
STRAC
ION
FINAN
CIERA
ALUMNO:
6 SEMESTRE SECCION 2
MATERIA: ADMINISTRACION FINANCIERA

FEBRERO, 2013
INTRODUCCION
Las finanzas tienen su origen en la finalizacin de una transaccin econmica con
la transferencia de recursos financiero. Esta recibe aportes mayormente de disciplinas
como la economa, gerencia, contabilidad y de los mtodos cuantitativos de anlisis.
Finanzas se puede definir como "el arte de administrar el dinero", mientras que la
administracin financiera "se refiere a las tareas del administrador financiero". Las
finanzas contienen un conjunto de principios, tcnicas y procedimientos, que se
utilizan para transformar la informacin reflejada en los estados financieros de una
empresa, en informacin procesada, utilizable para la toma de decisiones.

1.- PLANEACION Y CONTROL FINANCIERO

La planeacin financiera es la proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos
tomando como base estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as como
la determinacin de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones.
El control financiero es la fase de ejecucin en la cual se implantan los planes
financieros, el control trata del proceso de retroalimentacin y ajuste que se requiere
para garantizar que se sigan los planes y para modificar los planes existentes, debido
a cambios imprevistos.
El anlisis de preparacin de pronsticos financieros inicia con las proyecciones
de ingresos de ventas y costos de produccin, un presupuesto es un plan que establece
los gastos proyectados y explica de donde se obtendrn, as el presupuesto de
produccin presenta un anlisis detallado de las inversiones que requerirn en
materiales, mano de obra y equipo, para dar apoyo al nivel de ventas pronosticado.
Durante el proceso de planeacin se combinan los niveles proyectados de cada
uno de los diferentes presupuestos operativos y con estos datos los flujos de efectivo
de la empresa quedarn incluidos en el presupuesto de efectivo.
Despus de ser identificados los costos e ingresos se desarroll el estado de
resultados y el balance general pro forma o proyectado para la empresa, los cuales se
comparan con los estados financieros reales, ayudando a sealar y explicar las
razones para las desviaciones, corregir los problemas operativos y ajustar las
proyecciones para el resto periodo presupuestal.

PLANEACIN:
La Proyeccin de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base
estrategias alternativas de produccin y mercadotecnia as como la determinacin de
los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones.

CONTROL:

Fase en la cual se implantan los planes financieros; el control trata del proceso de
retroalimentacin y ajuste que se requiere para garantizar la adherencia a los planes y
la oportuna modificacin de los mismos debida a cambios imprevistos.

2. ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Es un mtodo que se utiliza para determinar en el momento en el cual
las ventas cubrirn exactamente los costos, es decir el punto donde la
empresa se equilibra, adems de mostrar las utilidades o prdidas de la
empresa cuando las ventas exceden o disminuyen por debajo de ese
punto.
Se debe anticipar y lograr un volumen suficiente de ventas para cubrir
los costos fijos y variables para no tener prdidas.
El punto de equilibrio es el volumen de ventas al cual los costos
operativos totales son iguales a los ingresos totales y el ingreso en
operacin (EBIT) es igual a cero.
La relacin costo volumen utilidad se ve influenciada por la
proporcin de la inversin de la empresa en activos fijos y variables
determinados al momento de hacer los planes financieros.
Los elementos fundamentales del anlisis del punto de equilibrio son,
las unidades producidas y vendidas en el eje horizontal, los ingresos y
costos en el eje vertical, la funcin de costos operativos totales que son
iguales a los costos fijos ms los costos variables.
El ingreso total de ventas:

VT= P ( X )

donde P es el precio y X el

nmero de unidades
Para el clculo del costo operativo total:

TC= F + V(X)

son los costos fijos y V son los costos variables por unidad

donde F

Para encontrar el volumen de unidades XBE =

F
P V

Cuando el punto de equilibrio se basa en las ventas en lugar de

unidades de produccin:
VT= __FC____
1- VC__
Ventas

El anlisis de punto de equilibrio se utiliza para 3 diferentes decisiones

de negocios, 1) al tomarse decisiones de nuevos productos, este anlisis
ayuda a determinar qu tan grandes deben ser as ventas para que la
empresa pueda ser rentable, 2) sirve para el estudio de los efectos de una
expansin general en el nivel de operaciones de la empresa en sus costos
fijos y variables y el nivel esperado de ventas y 3) cuando la empresa
considera modernizarse o automatizarse con inversin fija para disminuir
los costos variables (mano de obra, ) Adems permite el anlisis de las
consecuencias de los proyectos.
Las limitaciones del anlisis del punto de equilibrio son porque
consideran un precio fijo, porque consideran que los costos variables por
unidad son constantes, y al considerar incrementar sus costos fijos
pensando en reducir los costos variables. As el anlisis del punto de
equilibrio debe modificarse con todos y cada uno de los cambios que se
vayan presentando. Por eso se requiere un tipo de anlisis ms flexible.

3.- PRESUPUESTO DEL EFECTIVO

Es la herramienta o modelo financiero ms operativo o tctico, ya que analiza

desde el detalle por partida, de ingreso o egreso y en trminos de horizonte de tiempo
hasta el pronstico de flujo del da; es decir y haciendo un paralelo con la economa
familiar, el flujo de caja est ligado a la liquidez o plata en efectivo de la que se
dispone, da a da, para los gastos diarios. La liquidez se debe planear para evitar
quiebras en los negocios. Considerar este indicador a tiempo, es til para saber si el
negocio puede crecer, mantenerse al mismo ritmo, modificarse, si se puede
emprender un nuevo proyecto, ubicar los recursos de financiamiento en el momento
preciso o colocar los excedentes en condiciones favorables.
4.- ESTADO DE RESULTADO Y FLUJO DE CAJA
ESTADO DE RESULTADO:
FLUJO DE CAJA: Cuando consideramos la elaboracin del flujo de caja como una
herramienta de la PF, que apoya la toma de decisiones suministrando informacin
permanente y oportuna, estamos considerando en forma anticipada las entradas y
salidas de efectivo teniendo en cuenta la operacin normal del negocio. En este orden
de ideas, es necesario considerar que los potenciales tems por los cuales se generan
los ingresos en los diferentes tipos de organizaciones, son las siguientes:
1. Ingresos por ventas: El presupuesto o flujo de efectivo de la empresa depende en
forma directa del presupuesto de ventas, lo que implica que se deben considerar como
entradas de recursos los siguientes criterios:
- Que lo vendido en un periodo no siempre representa entradas de efectivo inmediato.
- La cultura de pago de los clientes.
- La Poltica de cartera de la compaa.
- La poltica de descuentos
- La Venta de cartera.

2. Otros ingresos: Este tipo de ingresos en ocasiones son relevantes en las

organizaciones y se deben tener en cuenta al momento de planear la liquidez y
rentabilidad del negocio. Algunos ejemplos pueden ser:
- Los dividendos y participaciones.
- Los rendimientos financieros.
- Los ingresos por venta de activos fijos.
- El recaudo de deudas de los empleados.
- Nuevos aportes de socios.
- Emisin de deuda.
- Venta de inversiones.
3. Efectivo mnimo: Considerado como el margen de seguridad para garantizar la
liquidez el negocio. Normalmente hay algo que no se cumple en la planeacin y son
las entradas, pero los compromisos siempre se llevan a cabo. Este efectivo -que puede
ser fijo o variable- le permitir a la empresa cumplir con sus compromisos aunque sus
clientes no le paguen en forma oportuna.
4. Egresos de efectivo: Pero as como hemos hecho una relacin detallada de los
diferentes tipos de ingresos obtenidos, desde la ptica financiera en la organizacin,
tambin es fundamental y complementario detallar los gastos, buscando su
agrupamiento en categoras para su posterior control y anlisis.

5.- VALOR ACTUAL NETO Y TASA INTERNA DE RETORNO

El valor actual neto, tambin conocido como valor actualizado neto (en ingls
net present value), cuyo acrnimo es VAN (en ingls, NPV), es un procedimiento que
permite calcular el valor presente de un determinado nmero de flujos de caja futuros,
originados por una inversin. La metodologa consiste en descontar al momento
actual (es decir, actualizar mediante una tasa) todos los flujos de caja futuros del
proyecto. A este valor se le resta la inversin inicial, de tal modo que el valor
obtenido es el valor actual neto del proyecto.
El mtodo de valor presente es uno de los criterios econmicos ms ampliamente
utilizados en la evaluacin de proyectos de inversin. Consiste en determinar la
equivalencia en el tiempo 0 de los flujos de efectivo futuros que genera un proyecto y
comparar esta equivalencia con el desembolso inicial. Cuando dicha equivalencia es
mayor que el desembolso inicial, entonces, es recomendable que el proyecto sea
aceptado.
La frmula que nos permite calcular el Valor Actual Neto es:

representa los flujos de caja en cada periodo t.

es el valor del desembolso inicial de la inversin.
es el nmero de perodos considerado.

La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una

inversin es el promedio geomtrico de los rendimientos futuros esperados de dicha
inversin, y que implica por cierto el supuesto de una oportunidad para "reinvertir".
En trminos simples, diversos autores la conceptualizan como la tasa de descuento
con la que el valor actual neto o valor presente neto (VAN o VPN) es igual a cero.
La TIR puede utilizarse como indicador de la rentabilidad de un proyecto: a
mayor TIR, mayor rentabilidad;3 4 as, se utiliza como uno de los criterios para decidir

sobre la aceptacin o rechazo de un proyecto de inversin. Para ello, la TIR se

compara con una tasa mnima o tasa de corte, el coste de oportunidad de la inversin
(si la inversin no tiene riesgo, el coste de oportunidad utilizado para comparar la TIR
ser la tasa de rentabilidad libre de riesgo). Si la tasa de rendimiento del proyecto expresada por la TIR- supera la tasa de corte, se acepta la inversin; en caso
contrario, se rechaza.

6.- ESTADOS FINANCIEROS, DEFINICION, IMPORTANCIA,

ESTRUCTURA Y FUENTES
DEFINICION: tambin denominados estados contables, informes financieros o
cuentas anuales, son informes que utilizan las instituciones para informar de la
situacin econmica y financiera y los cambios que experimenta la misma a una
fecha o periodo determinado. Esta informacin resulta til para la Administracin,
gestores, reguladores y otros tipos de interesados como los accionistas, acreedores o
propietarios.
La mayora de estos informes constituyen el producto final de la contabilidad y
son elaborados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados,
normas contables o normas de informacin financiera. La contabilidad es llevada
adelante por contadores pblicos que, en la mayora de los pases del mundo, deben
registrarse en organismos de control pblicos o privados para poder ejercer la
profesin.
ESTRUCTURA: Los Estados financieros obligatorios dependen de cada pas, siendo
su estructura ms habitual los siguientes:

Estado de situacin patrimonial (tambin denominado Estado de Situacin

Financiera o Balance de Situacin)

Estado de resultados (tambin denominado Estado de Prdidas y Ganancias o

cuenta de prdidas y ganancias)

Estado de evolucin de patrimonio neto (tambin denominado Estado de

Cambios en el Patrimonio Neto)

Estado de flujo de efectivo (tambin denominado Estado de Origen y

Aplicacin de Fondos)

Las Notas a los Estados Financieros (que en la legislacin de Espaa se

denomina "memoria", y en Argentina "Informacin Complementaria", compuesta por
Notas y Anexos).
Los estados financieros se presentan acompaados de notas y cuadros, que
"revelan" o aclaran puntos de inters que, por motivos tcnicos o prcticos, no son
reflejados en el cuerpo principal.
Estos estados financieros son la base de otros informes, cuadros y grficos que
permiten calcular la rentabilidad, solvencia, liquidez, valor en bolsa y otros
parmetros que son fundamentales a la hora de manejar las finanzas de una
institucin.
IMPORTANCIA: provee informacin sobre el patrimonio del ente emisor a una fecha
y su evolucin econmica y financiera en el perodo que abarcan, para facilitar la
toma de decisiones econmicas. Se considera que la informacin a ser brindada en los
estados financieros debe referirse a los siguientes aspectos del ente emisor:

Su situacin patrimonial a la fecha de 2 estados

Un resumen de las causas del resultado asignable a ese lapso;

La evolucin de su patrimonio durante el perodo;

La evolucin de su situacin financiera por el mismo perodo,

Otros hechos que ayuden a evaluar los montos, momentos e incertidumbres de

los futuros flujos de fondos de los inversores.

FUENTES:
-La utilidad
-La depreciacin
-Aumento del capital (y prima en colocacin de acciones)
-Aumento de los pasivos.
-Disminucin en los activos

CONCLUSION
La Planificacin Financiera implica una serie de herramientas que van a permitir
con base en los anlisis y observaciones correspondientes, no solo prever el futuro
probable de una empresa, sino tambin fijar los objetivos y metas primordiales. No
existe un plan perfecto, pero se puede realizar uno probable y posibles escenarios
alternativos, que se pueden ir ajustando en el tiempo para tratar de obtener el mejor
posible.
Por su parte, los estados financieros son documentos, que proporcionan
informacin para la toma de decisiones en salvaguarda de los intereses de la empresa,
en tal sentido la precisin y la veracidad de la informacin que puedan contener estos
estados es importante. Los estados proforma (proyectados), muestran los ingresos y
costos esperados en el futuro, as como la posicin financiera esperada, es decir,
activo, pasivo y capital contable al finalizar el periodo pronosticado, mientras que el
flujo de fondos trata de mostrar el movimiento del efectivo.
Mediante los estados financieros los dueos, accionistas o junta directiva pueden
obtener informacin sobre la situacin financiera de una empresa, as como hacer uso
de ciertas herramientas de pronstico financiero, a fin de estudiar, analizar lo que se
ha realizado y lo que espera o proyecta realizar en un futuro.

El control debe llevarse en cualquier nivel de la organizacin, garantizando de esta

forma que en la misma se cumplan los objetivos. Pero hay que aclarar que el control
no solo debe hacerse al final del proceso administrativo, sino que por el contrario,
debe ser realizado permanentemente, para que de esta forma, se solucionen de manera
eficaz y en el menor tiempo posible todas las desviaciones que se presenten. Algunos
elementos fundamentales para llevar a cabo el control financiero en una entidad
empresarial, tienen como base el balance general, el estado de resultados, el flujo de
efectivo y estado de origen y aplicacin de fondos.
Con el anlisis financiero se evala la realidad de la situacin y comportamiento
de una entidad, ms all de lo netamente contable y de las leyes financieras, y este
tiene carcter relativo, pues no existen dos empresas iguales ni en actividades, ni en
tamao, cada una tiene las caractersticas que la distinguen y lo positivo en unas
pueden no ser relativamente importante para otras.