You are on page 1of 128

Universidad de la Repblica (UDELAR)

Facultad de Ciencias Sociales (FCS)


Departamento de Economa (DECON)

Tesis de Maestra en Economa Internacional

La maldicin de los
recursos naturales
Resea de la literatura
Autor: Eduardo Touya Olsen-Bje
Tutor: Prof. lvaro Forteza

Montevideo, Uruguay
Setiembre de 2012

Resumen
El trmino conocido como la maldicin de los recursos naturales surge a partir de la
observacin de que pases ricos en recursos naturales crecan ms lento que pases escasos
en recursos naturales. Sin embargo, se verifica que no existe un efecto montono entre los
recursos y el desarrollo econmico de los pases. As como muchos pases ricos en
recursos naturales han tenido rezagos en su desarrollo, tambin se encuentran pases ricos
en recursos que han tenido un crecimiento econmico significativo por perodos
importantes. A su vez, muchos pases pobres en recursos naturales han tenido muy buenos
desempeos econmicos a lo largo del tiempo.
Los problemas se asocian con los recursos naturales no renovables de fuentes puntuales,
como el petrleo, el gas natural, los diamantes y otros minerales.
En este trabajo se realiza una resea de distintos encares acadmicos sobre el tema,
agrupando las explicaciones en dos enfoques: explicaciones econmicas y explicaciones de
economa poltica. Tambin se incluyen artculos que cuestionan la existencia de una
maldicin de los recursos naturales.
Dentro de las explicaciones econmicas se destaca la enfermedad holandesa, as como las
volatilidades resultantes de una alta dependencia en un commodity no renovable. Dentro
de las explicaciones de economa poltica, se le asigna a la calidad institucional el rol
preponderante.
Finalmente, se presentan en trminos generales las recomendaciones a tener en cuenta.
Se concluye que el hecho de que un pas tenga recursos naturales no es a priori una
desventaja, sino que con una adecuada gestin es posible utilizar ese activo como un
insumo para lograr un crecimiento econmico sostenido y sustentable, con el objetivo de
obtener una mejora en el bienestar de la poblacin presente y futura. El hecho de
administrar adecuadamente los recursos no es trivial, y sin duda depende de la realidad
institucional del pas en cuestin. Las reglas y procedimientos de la administracin de los
recursos, as como las innovaciones y modificaciones institucionales, deben disearse y
planificarse con la pericia necesaria, analizando las distintas alternativas, teniendo en
cuenta la realidad nacional, en particular las restricciones operativas.

Palabras claves: Recursos naturales, crecimiento econmico, enfermedad holandesa,


volatilidad, economa poltica, calidad institucional.

ii

Abstract
The term known as 'natural resource curse' arises from the observation that resource-rich
countries grew more slowly than resource-scarce countries. However, it is verified that
there is no monotone effect between resources and economic development of countries.
Many resource-rich countries have had delays in their development, but there are also
resource-rich countries that have had significant economic growth for large periods. Also,
many resource-poor countries have had very good economic performance over time.
The problems are associated with non-renewable natural resources from point sources such
as oil, natural gas, diamonds and other minerals.
This paper is a review of various academic works on the subject, bringing together the
explanations on two approaches: economic explanations and explanations of political
economy. Articles that question the existence of a natural resource curse are also
included.
Among the economic explanations, the Dutch disease is emphasized, as well as the
volatility resulting from a high dependence on a nonrenewable commodity. Among the
explanations of political economy, the main role is assigned to the institutional quality.
Finally, the recommendations to be considered are introduced in general terms.
The conclusion is that the fact that a country has natural resources is not a priori a
disadvantage, but with proper management you can use that asset as an input for a
sustained and sustainable economic growth, in order to obtain an improvement in the
welfare of present and future populations. The fact of properly managing the resources is
not trivial, and certainly depends on the institutional reality of the country. The rules and
procedures for the management of resources, the institutional innovations and changes,
should be designed and planned with the necessary expertise, analyzing the alternatives,
taking into account the national situation, in particular operational constraints.

Keywords: Natural resources, economic growth, Dutch disease, volatility, political


economy, institutional quality.

JEL classification: O13,O43.

iii

Tabla de contenido
1

Introduccin ................................................................................................................... 1
1.1 Sntesis de explicaciones ........................................................................................ 4
1.1.1
Enfoques econmicos ...................................................................................... 5
1.1.2
Enfoques de economa poltica ........................................................................ 6
1.1.3
Los no creyentes ............................................................................................ 10
1.2 Sntesis de los modelos tericos ........................................................................... 12
1.2.1
Modelo de la enfermedad holandesa ............................................................. 13
1.2.2
Modelo de bsqueda de rentas: apropiadores versus productores................. 15
1.2.3
Modelo de incentivos polticos ...................................................................... 18
1.2.4
Modelo trampa de las materias primas .......................................................... 21
Enfoques econmicos .................................................................................................. 24
2.1 Enfermedad holandesa .......................................................................................... 24
2.1.1
La macroeconoma de la enfermedad holandesa ........................................... 24
2.1.2
La maldicin de los recursos naturales y la lgica de desplazamiento ......... 25
2.2 Tendencias de largo plazo en los precios mundiales de los commodities ............ 33
2.2.1
Hiptesis de tendencia a la declinacin en los precios de los commodities .. 33
2.2.2
Hiptesis de tendencias crecientes en los precios de los recursos no
renovables .................................................................................................................... 34
2.3 Volatilidad ............................................................................................................ 35
2.3.1
Volatilidad de los precios de los recursos naturales ...................................... 35
2.3.2
Volatilidad del crecimiento no anticipado ..................................................... 36
Enfoques de economa poltica .................................................................................... 38
3.1 Introduccin sobre las instituciones ...................................................................... 38
3.2 Legados de la poca colonial ................................................................................ 39
3.3 Apropiadores versus Productores ......................................................................... 39
3.4 Apropiabilidad ...................................................................................................... 49
3.5 Incentivos polticos ............................................................................................... 50
3.5.1
Polticas crebles ............................................................................................ 52
3.5.2
Poltica de equilibrio...................................................................................... 55
3.6 Las instituciones mandan ...................................................................................... 61
3.7 Una ilustracin desde Nigeria ............................................................................... 65
3.8 La trampa de las materias primas.......................................................................... 66
3.8.1
Modelo de Industrializacin competitiva ...................................................... 68
3.8.2
Modelo trampa de las materias primas .......................................................... 69
3.9 Conflictos, Democracia y recursos naturales ........................................................ 71
Evidencia emprica ...................................................................................................... 74
4.1 Anlisis economtricos ......................................................................................... 74
4.1.1
Enfoques econmicos .................................................................................... 74
4.1.2
Enfoques de economa poltica ...................................................................... 77
4.1.3
Los no creyentes ............................................................................................ 84
4.2 Anlisis de datos estadsticos y estudios de caso .................................................. 89
4.2.1
Enfoques econmicos .................................................................................... 89
4.2.2
Enfoques de economa poltica ...................................................................... 91
Recomendaciones ...................................................................................................... 100
5.1 Instituciones para crecimiento de alta calidad .................................................... 100
5.2 Escapando a la maldicin de los recursos ........................................................... 104
5.3 Natural Resource Charter .................................................................................... 109
5.4 Extractive Industries Transparency Initiative ..................................................... 111
iv

6
7
8

5.5 Otras iniciativas .................................................................................................. 112


Conclusiones.............................................................................................................. 113
Bibliografa ................................................................................................................ 115
Anexo I : Tablas ........................................................................................................ 118
8.1 Tabla 1 ................................................................................................................ 119
8.2 Tabla 2 ................................................................................................................ 120
8.3 Tabla 3 ................................................................................................................ 122
8.4 Tabla 4 ................................................................................................................ 123

1 Introduccin
Hey, I put a curse on you Paley & Francis (2011).
El trmino the natural resource curse, la maldicin de los recursos naturales, surge a
partir de la observacin de que pases ricos en recursos naturales tenan un mal desempeo
econmico, crecan ms lento que pases escasos en recursos naturales.
De acuerdo a varias citas en la bibliografa, Richard M. Auty sera quien habra acuado el
trmino. Otra denominacin que se utiliza es the paradox of plenty, es decir la paradoja
de la abundancia.
A los efectos de ilustrar el problema, en Khodeli (2009) se seala que ms del 60% de la
poblacin ms pobre vive en pases ricos en recursos naturales. Ms an, se subraya que a
pesar de los altos precios sin precedentes de estos commodities en el mercado global, y la
consiguiente riqueza generada por su explotacin y venta, un nmero significativo de
pases ricos en recursos se quedan atrs en su desarrollo econmico y social. Asimismo,
destaca que 12 de los 25 estados ms dependientes en minerales a nivel mundial y seis de
los 25 estados ms dependientes en petrleo a nivel mundial son clasificados por el Banco
Mundial como los pases pobres ms altamente endeudados con algunos de los peores
indicadores mundiales de desarrollo.
En Humphreys et al (2007a) se plantea que para entender la paradoja se precisa primero
tener idea de qu hace que la riqueza de los recursos naturales sea diferente de otros tipos
de riqueza. La primera caracterstica tiene que ver con que la riqueza de los recursos
naturales no necesita ser producida, sino que debe ser extrada. La generacin de esta
riqueza puede ocurrir en forma bastante independiente a otros procesos econmicos y
polticos que ocurren en el pas, es una riqueza enclavada. La segunda caracterstica
importante es la asociacin a recursos naturales no renovables (petrleo y gas en
particular). Desde un enfoque econmico se comportan ms como un activo que como un
ingreso. Estas dos caractersticas dan lugar a un gran conjunto de procesos econmicos y
polticos que producen efectos adversos sobre la economa.
En algunos trabajos se indica que los recursos naturales de fuentes puntuales (point source:
petrleo, gas, diamantes, otros minerales) son los que generan mayor cantidad de

problemas potenciales, en comparacin con recursos naturales difusos como los


provenientes de la agricultura y la ganadera.
Las preguntas que se plantean: cmo puede la abundancia de depsitos de hidrocarburos,
u otros minerales ser una maldicin?, cules son los mecanismos para esta relacin contra
intuitiva?
De los abundantes trabajos sobre este tema surge que no existe un efecto montono entre
los recursos y el desarrollo econmico de los pases. La evidencia emprica muestra que
pases ricos en recursos naturales han tenido tanto rezagos en su crecimiento, Nigeria es un
caso, as como un crecimiento econmico significativo por perodos importantes,
Botswana es un ejemplo. Asimismo, muchos pases pobres en recursos naturales han
tenido muy buenos desempeos econmicos a lo largo del tiempo.
En este trabajo se realiza un resumen de distintos encares acadmicos sobre el tema,
agrupando las explicaciones del fenmeno de la maldicin de los recursos naturales en dos
enfoques: explicaciones econmicas por un lado, explicaciones de economa poltica por
otro. En la resea se incluyen algunos de los trabajos ms citados, incluyendo tambin
artculos crticos sobre estos ltimos, los cuales niegan la tesis de la maldicin.
Se profundiza en cuatro modelos tericos, los que se eligieron buscando que abarcaran
distintos enfoques respecto a la explicacin de los recursos, y a su vez que su metodologa
fuera diferente.
Junto con el repaso de las explicaciones y modelos, se revisa la evidencia emprica, la cual
cubre tanto trabajos con anlisis economtricos como estudios de caso.
Finalmente se resumen una serie de recomendaciones, por un lado referido especficamente
a los arreglos institucionales, por otro lado se describen iniciativas organizadas para dar
respuesta a los problemas relacionados con el fenmeno conocido como la maldicin de
los recursos naturales.
En general, los trabajos considerados incluyen una revisin de la bibliografa sobre la
maldicin con mayor o menor detalle, destacndose dentro de las referencias la resea de
Frankel (2010). La presente resea abarca un rango ms ajustado de papers que el cubierto
en Frankel (2010), incluyndose algunos trabajos no tenidos en cuenta por este ltimo, por
ejemplo: Auty (2009), Rodrik (2007a y 2007b), Ross (2009). Dada la extensa bibliografa
sobre el tema tratado, se prefiri ser ms selectivo y profundizar en ciertos aspectos, en
particular en los modelos tericos considerados y en los enfoques de economa poltica.

Cabe sealar que, a los efectos de acotar el alcance, el nfasis est puesto en los distintos
diagnsticos, mientras que las recomendaciones se tratan en trminos ms generales.
Analizar con detalle los diseos de soluciones, y las experiencias de implantaciones en
distintos pases, podra ser el objetivo de un trabajo posterior complementario.
Para finalizar esta introduccin, cabe destacar que la maldicin de los recursos naturales
ha mantenido su actualidad a nivel de discusin pblica, inclusive en Uruguay. A modo de
ejemplo citamos dos notas de prensa del 2011.
En el suplemento Economa y Mercado del diario El Pas del 25 de julio de
2011, en las pginas 4, 5 y 6 se publica un artculo de Horacio Bafico y Gustavo
Michelin, donde en un recuadro bajo el ttulo La economa uruguaya y la
enfermedad holandesa se plantea: En definitiva, la enfermedad holandesa, es
una falla del mercado que, cuando no es neutralizada debidamente, se convierte en
un obstculo para el crecimiento econmico. Ante situaciones de esta ndole, se
hace indispensable promover el ahorro privado interno y que el gobierno reduzca
el gasto corriente e incremente la inversin en infraestructura, permitiendo as que
el pas adquiera una mayor competitividad.
En el peridico La Diaria del 24 de octubre de 2011, en la pgina 8 se publica un
artculo con el ttulo Vade retro, Lorenzo rechaz idea de recursos naturales como
maldicin econmica.

En este artculo se resea una conferencia

Globalizacin, desarrollo y bienestar social realizada el da 21 de octubre de


2011, donde participaron expertos internacionales, el Presidente del Banco Central
y el Ministro de Economa de Uruguay. En esta conferencia, durante su
presentacin, el Ministro de Economa, Ec. Fernando Lorenzo, afirm segn la
crnica: En Uruguay hay que desterrar la [idea de la] maldicin sobre los
recursos naturales: la verdadera maldicin es [la] de las malas polticas.
Estas dos notas reflejan los dos enfoques del fenmeno, el enfoque econmico y el
enfoque de economa poltica.
Por otro lado, si bien Uruguay a la fecha no es un pas productor/exportador relevante de
minerales, y a la fecha no tiene pozos de extraccin de petrleo o gas natural, en un
mediano plazo puede haber un cambio significativo, tanto por la explotacin de
yacimientos de hierro existentes, como por las exploraciones para buscar petrleo y gas
natural que se han adjudicado recientemente a empresas reconocidas en la materia. Esto
marca la conveniencia local de estudiar el tema, analizar los problemas que han enfrentado
3

otros pases ante situaciones similares, as como las soluciones desarrolladas, a los efectos
de disear/ajustar las polticas estatales segn lo que corresponda, teniendo presente lo
sealado en Rodrik et al (2002), respecto a que los hacedores de polticas operan en
entornos de segundo ptimo, y que las trayectorias de reformas ptimas no pueden ser
diseadas sin tener en cuenta las condiciones prevalecientes y sin sopesar las
consecuencias de los mltiples mrgenes distorsionados, lo que implica que los arreglos
institucionales deseables tienen un gran componente de especificidad contextual.

1.1 Sntesis de explicaciones


Las explicaciones que a lo largo del tiempo han sido base de la formacin de la maldicin
de los recursos naturales se pueden agrupar en dos enfoques: explicaciones econmicas
por un lado, explicaciones de economa poltica por otro. A continuacin se agrega un
esquema de los planteamientos analizados en este trabajo (Figura 1).

Recursos
naturales

Tendencias precios commodities


Volatilidad precios commodities
Volatilidad crecimiento no anticipado
Enfermedad holandesa (Sachs y Warner)

Desempeo
econmico

Legados poca colonial (Acemoglu et al)


Apropiadores/productores (Mehlum et al)
Apropiabilidad (Boschini et al)
Incentivos polticos (Robinson et al)
Las instituciones mandan (Rodrik et al)
Ilustracin desde Nigeria (Sala-i-Martin y
Subramanian)
Trampa materias primas (Auty)
Guerra, Democracia y Recursos

Las instituciones mandan (Rodrik et al)


Ilustracin desde Nigeria (Sala-i-Martin
y Subramanian)
Trampa materias primas (Auty)
Guerra, Democracia y Recursos

Instituciones
Figura 1

1.1.1 Enfoques econmicos


Make only one thing clear
Dutch disease or cancer?
Authorities won't answer The Ex (1982).
El argumento econmico ms mencionado a nivel general en las ltimas dcadas, ms all
del mbito acadmico, es la enfermedad holandesa, Dutch disease, trmino acuado por
el peridico britnico The Economist en 1977 para describir la declinacin del sector
manufacturero holands despus del descubrimiento de gas natural en la plataforma
continental del pas en el Mar del Norte, segn Khodeli (2009). En Krugman (1987), se
plantea que cuando un pas descubre recursos naturales transables, como el petrleo,
normalmente se experimenta apreciacin real de su tasa de cambio, y en consecuencia un
desplazamiento del resto de los sectores transables de la economa de referencia. Este
punto se analiza en 2.1 y 4.1.1.1.
Dentro de los argumentos econmicos se incluye: Tendencias de largo plazo de los
precios mundiales de los commodities, este sera un antecedente (es bastante anterior a
que surgiera el trmino maldicin de los recursos). Se destaca, por un lado, los aportes de
Prebisch, postulando la Hiptesis de tendencia a la declinacin en los precios de los
commodities, relativo a los precios de las manufacturas y otros productos (ver 2.2.1 y
4.2.1.1). Por otro lado, se agrega el planteo Hiptesis de tendencias crecientes en los
precios de los recursos no renovables (Malthus y Hotelling) (ver 2.2.2 y 4.2.1.2).
Asimismo, se plantea otro argumento econmico muy citado que es la Volatilidad. Por
un lado, se observa que se ha postulado que es la Volatilidad de los precios de los recursos
naturales, y no la tendencia, el fenmeno que produce un efecto negativo sobre el
crecimiento econmico (ver 2.3.1 y 4.2.1.3). Por otro lado, se incluye un trabajo que
considera que es la Volatilidad del crecimiento no anticipado el factor significativo en
esta materia (ver 2.3.2 y 4.1.1.2).

1.1.2 Enfoques de economa poltica


Oye, hijo, las cosas estn de este modo
Dame el poder y deja que yo arregle todo
No preguntes ms Sui Generis (1974).
En los ltimos aos el enfoque institucional y de economa poltica ha tenido una mayor
preponderancia en los anlisis acadmicos. Partiendo de la observacin de que a no todos
los pases ricos en recursos naturales les iba mal, sino que existen unos cuantos
contraejemplos notorios, estos trabajos plantean que no son los argumentos econmicos los
responsables principales del rezago econmico de muchos pases ricos en recursos
naturales, sino que la causa raz tiene que ver con la calidad institucional de dichos pases.
Si bien las clasificaciones implican simplificaciones, dado que siempre existen los grises,
agrupar los planteos ayuda a clarificar las ideas principales. Dicho esto, los argumentos de
economa poltica se pueden separar en dos grupos. Hay un primer grupo que considera
que la clave de la maldicin est en la interaccin entre los recursos naturales y la calidad
institucional. En esta perspectiva, la abundancia de recursos naturales opera como una
maldicin cuando las instituciones son dbiles y no lo hace, o incluso contribuye al
desarrollo, en ambientes institucionales ms favorables. En estos trabajos se considera que
la calidad institucional no es afectada significativamente por la abundancia (o no) de
recursos naturales.
Un segundo grupo centra las explicaciones en las instituciones, entendiendo que la
abundancia en recursos naturales afecta la calidad institucional, y en consecuencia el
crecimiento econmico.
En ambos casos se plantea que una vez que se controla por las instituciones la maldicin
no aplica, transformndose en la bendicin de los recursos naturales.
Dentro del primer grupo, se considera Acemoglu et al (2001 y 2003) (Legados de la poca
colonial, ver 3.2 y 4.1.2.1). Se presenta el estudio del caso de Botswana, uno de los pases
de mayor crecimiento en los 35 aos previos al estudio. Se indica que esto ocurri a pesar
de condiciones iniciales adversas, incluyendo mnimas inversiones en el perodo colonial y
alta inequidad. Botswana logr este rpido desarrollo siguiendo polticas econmicas
ortodoxas. Se sugiere que se eligieron buenas polticas porque haba buenas
instituciones, que denomina instituciones de propiedad privada. Se plantea que estas
6

instituciones protegen los derechos de propiedad de inversores actuales y potenciales,


proveen estabilidad poltica, aseguran que las elites polticas son restringidas por el sistema
poltico y la participacin de una amplia seccin transversal de la sociedad, a travs de
organizaciones sociales.
El segundo trabajo de este grupo es Mehlum et al (2005 y 2006) (Apropiadores versus
Productores, ver 3.3 y 4.1.2.2), donde se plantea un modelo de bsqueda de rentas y
produccin considerando a la calidad institucional como una variable exgena.

Se

distingue entre instituciones amigables a la produccin, donde la bsqueda de renta y la


produccin son actividades complementarias, e instituciones amigables a la apropiacin,
donde la bsqueda de renta y la produccin son actividades competitivas. Con instituciones
amigables a los apropiadores, ms recursos naturales empujan al ingreso agregado hacia
abajo, mientras que con instituciones amigables a los productores, ms recursos naturales
aumentan el ingreso.
Otro trabajo en esta lnea es Boschini et al (2007) (Apropiabilidad, ver 3.4 y 4.1.2.3),
donde se plantea que los recursos naturales pueden ser buenos o malos para el desarrollo
de un pas dependiendo de la interaccin entre las configuraciones institucionales y el tipo
de recursos que posee el pas. Esta combinacin de factores determina lo que llama
apropiabilidad del recurso. Algunos recursos naturales, por razones econmicas y tcnicas,
causan problemas con mayor probabilidad como la bsqueda de rentas, conflictos, etc. Este
problema potencial puede ser contrarrestado por una buena calidad institucional.
El cuarto trabajo corresponde a Robinson et al (2006) (Incentivos polticos, ver 3.5 y
4.2.2.2), aqu se plantea que los incentivos polticos que generan las dotaciones de recursos
son la clave para entender si son una maldicin o no. Los incentivos que enfrentan los
polticos cuando confrontan booms de recursos mapean en diferentes elecciones de
polticas dependiendo de la calidad de las instituciones. Se sugiere que pases con
instituciones que promuevan la rendicin de cuentas (accountability) y un estado
competente tendern a beneficiarse de los booms de recursos, ya que estas instituciones
controlan los perversos incentivos polticos que estos booms crean.
En el segundo grupo, el primer trabajo que se presenta es Rodrik et al (2002) (Las
instituciones mandan, ver 3.6 y 4.1.2.4). Se estima la contribucin respectiva de
instituciones, geografa y comercio en la determinacin de los niveles de ingreso a lo largo
del mundo, usando instrumentos recientemente desarrollados para instituciones y
comercio. Los resultados indican que la calidad de las instituciones atrapan todo el resto.
7

Una vez que las instituciones son controladas, la integracin no tiene efecto directo en los
ingresos, mientras que geografa tiene en el mejor de los casos efectos directos dbiles,
aunque se seala que tanto integracin como geografa tienen un efecto indirecto sobre los
ingresos al influenciar en la calidad de las instituciones.
El segundo trabajo de este grupo que se presenta es el trabajo de Sala-i-Martin y
Subramanian (2003) (Una ilustracin desde Nigeria, ver 3.7, 4.1.2.5 y 4.2.2.3), donde se
plantea que algunos recursos naturales, petrleo y minerales en particular, ejercen un
impacto negativo y no lineal en el crecimiento va su impacto perjudicial en la calidad de
las instituciones. Los autores realizan un anlisis cross-country que muestra que estos
resultados son robustos. A su vez, del anlisis de la experiencia nigeriana, se seala que el
derroche y la corrupcin a partir del petrleo, y no la enfermedad holandesa, son los
responsables de la pobre performance econmica de largo plazo de este pas.
El tercer trabajo que se incluye en este grupo es el de Richard Auty (2001 y 2009) (La
trampa de las materias primas, ver 3.8 y 4.2.2.4). Se seala que en dcadas recientes, los
pases pobres en recursos han tenido una performance econmica superior a pases ricos en
recursos. Se presentan una serie de hechos estilizados que configuraran un Modelo de
industrializacin competitiva, el cual describe el desarrollo de largo plazo de un pas
pobre en recursos con un estado poltico de desarrollo. Por otro lado, se plantea que
muchos pases ricos en recursos engendran un estado poltico que responde a facciones o
es predatorio, el cual distorsiona la economa en la bsqueda de rentas. Se presenta un
Modelo trampa de las materias primas que describe la trayectoria de desarrollo bajo estas
condiciones.
El cuarto tema que se presenta dentro del grupo de las instituciones mandan es 3.9
Conflictos, Democracia y recursos naturales, ver tambin 4.1.2.6. En este punto se resumen
aportes de tres autores. Frankel (2010) plantea que sin duda el conflicto domstico es malo
para el desarrollo econmico, especialmente cuando es violento. Sin embargo,
considerando distintos trabajos sobre estos aspectos, plantea que la conclusin no es
unnime.
En Ross (2009) se concluye que hay fuerte evidencia que la riqueza del petrleo tiende a
prolongar gobiernos autoritarios, bajo un amplio rango de condiciones. Plantea que es
difcil explicar por qu el petrleo impide la democratizacin, mostrando que el nico
mecanismo que sera significativo es el denominado efecto rentista.

Luego, relacionando los regmenes polticos y el crecimiento econmico, Rodrik (2007a)


postula que los regmenes de participacin poltica ofrecen crecimiento econmico de alta
calidad, afirmando que esto ocurre porque producen instituciones superiores mejor
adaptadas a las condiciones locales.
Frankel (2010) por su parte plantea que algunos aspectos correlacionados con la
democracia (el imperio de la ley, estabilidad poltica, apertura al comercio internacional,
igualdad inicial de dotaciones econmicas y oportunidades) son positivos para el
crecimiento, pero estas variables tambin pueden existir sin democracia. Citando algunos
trabajos, considera que la evidencia estadstica es mixta en cuanto a si la democracia es por
s sola buena para el crecimiento.
Finalmente, se incluye el trabajo de Gylfason (2004), ver 4.2.2.5, donde se analiza el caso
de Noruega.

1.1.3 Los no creyentes


Reality is that which, when you stop believing in it, doesn't go away Dick (1985).
Como en la mayora de los rdenes de la vida no existe unanimidad sobre el fenmeno, en
particular hay una serie de trabajos que cuestionan la maldicin de los recursos naturales
como tal. Lederman y Maloney (2007 y 2008) se refieren a los acadmicos que postulan
la maldicin como the believers, de ah la denominacin elegida para este grupo, en el
que incluimos tres trabajos.
En Manzano y Rigobon (2001), ver 4.1.3.1, se reestima el efecto de la abundancia de los
recursos naturales en el crecimiento usando datos panel y medidas mejoradas del sector de
la economa que no incluye a los recursos naturales. Se encuentra que el efecto est
siempre presente en los datos cross-section y no en los datos panel. Se argumenta que los
hallazgos empricos en el anlisis cross-section se deben a sesgos por variables omitidas.
Sus resultados indican que la maldicin de los recursos naturales podra estar relacionada
con una debt overhang. En los 70s cuando los precios de los commodities estaban altos,
los pases abundantes en recursos naturales los usaron como colaterales para la deuda.
Durante los 80s hubo una importante cada en los precios que llev a estos pases a una
crisis, ya que quedaron con un monto importante de deuda y un bajo flujo de ingresos
desde el extranjero. Cuando se estima el modelo teniendo esto en cuenta, encuentran que
los efectos de la abundancia de los recursos desaparecen.
Manzano y Rigobon interpretan que la maldicin de los recursos naturales no es debida a
la dependencia excesiva de los recursos naturales que enlentece las tasas de crecimiento,
sino a la interaccin entre mercados de crditos y un recurso que opera como garanta que
est experimentando una burbuja. En definitiva, plantea que la maldicin de los recursos
naturales es otro caso de burbujas de precios de activos.
En Lederman y Maloney (2007), ver 4.1.3.2, se seala que variables relacionadas con la
abundancia de los recursos naturales, concentracin de las exportaciones, y comercio intraindustria afectan el crecimiento. Con respecto a la concentracin de exportaciones, se
seala que la dependencia en un nico producto de exportacin, sea un recurso natural o
no, puede dejar a un pas vulnerable a bruscas cadas en los trminos de intercambio. La
presencia de un nico producto exportable, muy visible, puede tambin hacer surgir una
variedad de efectos de economa poltica que son perjudiciales para el crecimiento. Por
10

otro lado, la especializacin es frecuentemente asociada con economas de escala y por lo


tanto mayor productividad. Se sugiere que es la concentracin per se, y no los recursos
naturales en particular, la que est negativamente correlacionada con el crecimiento.
Se concluye que no se encuentra evidencia de un impacto negativo de la abundancia de
recursos naturales en el crecimiento, afirmndose que no hay maldicin de los recursos.
Complementariamente, en Lederman y Maloney (2008) se subraya que mucha de la
evidencia economtrica internacional que apoya la hiptesis de la maldicin ha sido basada
en el uso de proxies dbiles, y an en la manipulacin de puntos de datos influyentes.
Se concluye que no se encuentra evidencia de la maldicin, ni directamente por los
recursos ni indirectamente a travs de afectar las instituciones polticas. Por el contrario se
verifican en algunas condiciones efectos positivos de los recursos sobre las regresiones
sobre niveles de PIB y sobre crecimiento del PIB.

11

1.2 Sntesis de los modelos tericos


A modo de introduccin de esta seccin, se considera pertinente agregar dos reflexiones de
Paul Krugman sobre los modelos.
There are several different ways of doing good economics. You can try to prove deep
theorems; and who would deny the importance of the work of, say, the young Kenneth
Arrow? Or you can do detailed, nitty-gritty empirical work; and I deeply admire the work
of, say, a Zvi Griliches. But what has always appealed to me, ever since I saw Nordhaus
practice it on energy, is the MIT style: small models applied to real problems, blending
real-world observation and a little mathematics to cut through to the core of an issue.
Krugman (1993)
What seems terribly hard for many economists to accept is that all our models involve
silly assumptions. Given what we know about cognitive psychology, utility maximization is
a ludicrous concept; equilibrium pretty foolish outside of financial markets; perfect
competition a howler for most industries. The reason for making these assumptions is not
that they are reasonable but that they seem to help us produce models that are helpful
metaphors for things that we think happen in the real world. Krugman (1995)
En esta resea, dentro de las explicaciones de la maldicin de los recursos, se incluyen
tanto trabajos con modelos formalizados y cierta evidencia emprica, como trabajos
basados fundamentalmente en resultados empricos. Dentro de los trabajos con modelos
formalizados se incluyen:
Modelo de la enfermedad holandesa Sachs y Warner (1995) y Sachs (2007), ver
2.1.2.
Modelo de bsqueda de rentas: apropiadores y productores Mehlum et al (2005 y
2006), ver 3.3.
Modelo de incentivos polticos Robinson et al (2006), ver 3.5.
Modelo trampa de las materias primas Auty (2001), ver 3.8.
El modelo de Sachs y Warner (1995) se engloba dentro de las explicaciones econmicas de
la maldicin. Mientras que los otros tres se corresponden con explicaciones de economa
12

poltica. Los trabajos de Mehlum et al (2005 y 2006) y de Robinson et al (2006) consideran


que la clave de la maldicin est en la interaccin entre los recursos naturales y la calidad
institucional, asumiendo a la calidad institucional como exgena. Por otro lado, el modelo
de Auty (2001) se enmarca dentro de los trabajos que consideran que los recursos naturales
afectan el crecimiento a travs de su impacto en el marco institucional.

1.2.1 Modelo de la enfermedad holandesa


Para explicar la maldicin, Sachs y Warner (2001) plantean una lgica de
desplazamiento: 1) los recursos naturales desplazan a la actividad X; 2) la actividad X
impulsa el crecimiento. En consecuencia los recursos naturales daan al crecimiento. En
este caso se identifica X con actividades de manufacturas transables.
Este modelo es de generaciones superpuestas, donde la gente vive dos perodos, trabajando
y recibiendo un salario en el primer perodo, y retirndose en el segundo perodo.
El sector de produccin del modelo tiene tres sectores: un sector de manufacturas
transable, un sector de produccin no transable y un sector de recursos naturales.
Se considera que el sector de recursos naturales produce un flujo constante de recursos
naturales en cada perodo R, que la produccin no emplea capital ni trabajo, y que la
produccin se puede vender en el mercado mundial a un precio exgeno mundial pr.
Este modelo no hace distincin entre booms de recursos originados en descubrimientos o
booms originados por aumentos en los precios de los recursos.
La fuente de crecimiento en este modelo es la mano de obra alimentando el cambio
tcnico. La hiptesis clave es que la acumulacin de conocimiento es generada como un
subproducto del empleo en el sector transable manufacturero. Este stock de conocimiento
aumenta el monto de mano de obra efectiva de igual forma en todos los sectores, no
solamente en el transable. es la proporcin de mano de obra en el sector transable.
Cada generacin trabaja y recibe un sueldo en la juventud. Se asume que el gobierno
obtiene el retorno de la venta del recurso natural y simplemente lo traspasa como una
transferencia de suma fija a cada miembro de la generacin joven. El monto R mide la
cantidad de este recurso transferida por trabajador efectivo de la generacin joven. Los
consumidores pueden ahorrar para su retiro a la tasa mundial de inters a los efectos de
distribuir el consumo a lo largo del tiempo.

13

Se observa que el sector que no es de recursos naturales (transable y no transable) crece a


la tasa en el estado estacionario, entonces el PIB crecer a una tasa , siendo la
proporcin en el PIB de los sectores que no son de recursos naturales.
El modelo predice que shocks positivos de riqueza del sector de recursos naturales, junto
con preferencias de los consumidores que se traducen en mayor demanda de bienes no
transables, crean un exceso de demanda de productos no transables lo cual sube los precios
de dichos productos, incluyendo particularmente costos de los insumos y los salarios, se
traslada mano de obra del sector transable (no recursos) al sector no transable. Esto baja los
beneficios en actividades transables como las manufacturas que utilizan productos no
transables como insumos y que venden sus productos en mercados internacionales a
precios relativamente fijos. En particular, el modelo implica que la tasa de crecimiento del
PIB es proporcional a la proporcin de personal empleado en el sector de manufacturas
transable. Luego la declinacin en la manufactura perjudica el crecimiento.
Posteriormente, Sachs (2007) relativiz el fenmeno conocido como la enfermedad
holandesa, afirmando que los temores pueden ser exagerados. El autor considera que puede
ser una preocupacin si el boom del petrleo es usado para financiar consumo en lugar de
inversin. En ese caso el sector transable no-petrleo puede ser reducido de forma
sostenida, con consecuencias adversas para el crecimiento de largo plazo. Se plantea que
esto es improbable si las ganancias del petrleo son convenientemente utilizadas en
inversiones pblicas en economas en general desprovistas de bienes pblicos,
especialmente en infraestructura, como parte de una estrategia de desarrollo nacional.
Este planteo, que es ya una recomendacin, levanta la hiptesis del modelo analizado en el
punto anterior en que se supona justamente que el gobierno obtiene el retorno de la venta
del recurso natural y simplemente lo traspasa como una transferencia de suma fija a cada
miembro de la generacin joven, el cual utilizaba esa transferencia para consumo en su
juventud y en su retiro.
En este trabajo Sachs no presenta un modelo con ecuaciones, aunque se mantendra la base
del modelo anterior, sino que lo explica con texto y grficas que ilustran su planteo.

14

1.2.2 Modelo de bsqueda de rentas: apropiadores versus


productores
En Mehlum et al (2005 y 2006) se plantea un modelo de bsqueda de rentas y produccin
considerando a la calidad institucional como una variable exgena. Se distingue entre
instituciones amigables a la produccin, donde la bsqueda de renta y la produccin son
actividades complementarias, e instituciones amigables a la apropiacin, donde la
bsqueda de renta y la produccin son actividades competitivas.
En estos trabajos se postula que la maldicin aplica en pases con instituciones amigables a
la apropiacin pero no en pases amigables a la produccin. Con instituciones amigables a
los apropiadores, ms recursos naturales empujan al ingreso agregado hacia abajo,
mientras que con instituciones amigables a los productores, ms recursos naturales
aumentan el ingreso. Los apropiadores usan toda su capacidad para apropiarse todo lo
posible de la renta de los recursos naturales. Hasta qu punto los apropiadores tienen xito
depende de las instituciones del pas.
En este modelo hay un enfoque bastante distinto al de Sachs y Warner (1995), en particular
se hace pesar la calidad institucional, elemento que no apareca en el modelo anterior.
Se consideran N empresarios, de los cuales nP son empresarios productores y nA son
empresarios apropiadores.
mide las rentas de los recursos que van a los productores relativas a las rentas que van a
los apropiadores (=renta productor/renta apropiador). Se interpreta que captura la calidad
institucional.
=0 sistema totalmente amigable con los apropiadores, toda la renta R va para ellos y cada
uno obtiene R/nA.
=1 no hay ganancias extra por especializarse en la apropiacin ya que tanto los
apropiadores como los productores obtienen R/N.
Segundo, en lugar de considerar, adems del sector de recursos naturales, un sector de
manufacturas transables y un sector de produccin de no transables, se considera un sector
de empresarios productores y un sector de empresarios apropiadores.
Una coincidencia entre los dos modelos es que la renta de los recursos naturales se
considera como una variable exgena.

15

Tercero, se introducen empresas productoras con retornos de escala crecientes.


Trabajando con las ecuaciones de beneficios de los productores y los apropiadores se llega
a que la economa puede estar en dos tipos de equilibrios:
a. equilibrio productor: todos los empresarios son productores;
b. equilibrio apropiador: algunos empresarios son productores y algunos son
apropiadores.
A partir de las ecuaciones desarrolladas los autores presentan cuatro proposiciones.
Proposicin 1
Cuando la calidad institucional es alta, * , se obtiene un equilibrio productor.
Cuando la calidad institucional es baja, < * , estamos en un equilibrio apropiador.
Mehlum et al sealan que esta proposicin muestra cmo los recursos naturales ponen al
arreglo institucional a prueba. Del clculo de *, surge que cuanto ms altas son las rentas
de los recursos R relativas a los beneficios potenciales de la produccin, mayor es el valor
de *, umbral de la calidad institucional. Es decir, mayores recursos requieren mejores
instituciones para evitar el equilibrio apropiador.
Proposicin 2
i)Ms recursos naturales es una bendicin pura en un equilibrio productor, un mayor R
aumenta el ingreso nacional. ii)Ms recursos naturales es una maldicin en un equilibrio
apropiador, un mayor R disminuye el ingreso nacional.
Parece paradjico que ms recursos reduzcan el ingreso total. En este modelo el efecto
ingreso de un mayor R, positivo sobre el ingreso nacional, es superado por el efecto
desplazamiento, el cual reduce el ingreso nacional al cambiarse empresarios de la
produccin a la apropiacin. En este modelo, la externalidad positiva entre productores
implica que el costo de oportunidad de la apropiacin disminuye al cambiar los
empresarios de la produccin a la apropiacin, esto amplifica el efecto desplazamiento y
explica por qu es mayor al efecto ingreso inmediato. Los autores observan que en este
desarrollo la explotacin de los recursos es exgena, pero si ms apropiadores implicara
tambin que los recursos fueran sobre-explotados en forma creciente, el efecto de ms
apropiadores sera an peor a lo predicho por el modelo. Asimismo sugieren ver Robinson
et al (2006) si se quiere considerar un modelo que incluya la sobre-explotacin de recursos
naturales.

16

Proposicin 3
i) En el equilibrio apropiador, <*, instituciones ms amigables a los productores
(mayores valores de ) aumentan los beneficios tanto para los apropiadores como para
los productores, y por lo tanto lleva a un mayor ingreso total. ii) En el equilibrio de
produccin, , un aumento en no tiene efectos en el ingreso total.
Un aumento de en el equilibrio apropiador provoca que un grupo de apropiadores se
pasen a la produccin, aumenta el ingreso nacional, aumenta la demanda de productos,
aumenta la produccin, aumenta los beneficios individuales para los productores y los
apropiadores que se mantienen como tales al bajar la competencia.
Proposicin 4
En el equilibrio apropiador un aumento en el nmero de empresarios N aumenta el
nmero de productores nP , baja el nmero de apropiadores nA , y conduce a mayores
beneficios en ambas actividades.
Un crecimiento de los empresarios es una doble bendicin: los nuevos empresarios se
vuelcan a la produccin y su entrada arrastra a apropiadores a la produccin, gracias a la
externalidad positiva de la produccin moderna.
Finalmente, en este trabajo se presenta un anlisis dinmico. Considerando que el nmero
de empresarios N tiene una evolucin dinmica hacia un valor estacionario, se postula que
pases que tienen pocos recursos naturales o buenas instituciones, en el largo plazo
terminarn en un equilibrio productor. Razonando anlogamente a como se defini el
umbral institucional * se establece un umbral de las rentas de los recursos R*. Un pas con
una calidad institucional y con cantidad de empresarios de largo plazo N terminar en

un equilibrio de produccin si R < R * N , . Esta condicin asegura que las rentas de los
recursos (relativas a la calidad de las instituciones) no son suficientemente grandes para
que la apropiacin sea atractiva, cuando el nmero total de empresarios ha alcanzado su
nivel estacionario N .

17

1.2.3 Modelo de incentivos polticos


Robinson et al (2006) plantean que los incentivos polticos que generan las dotaciones de
recursos son la clave para entender si son una maldicin o no. Los incentivos que enfrentan
los polticos cuando confrontan booms de recursos mapean en diferentes elecciones de
polticas dependiendo de la calidad de las instituciones.
Se sugiere que pases con instituciones que promuevan la rendicin de cuentas
(accountability) y un estado competente tendern a beneficiarse de los booms de recursos,
ya que estas instituciones controlan los perversos incentivos polticos que estos booms
crean.
En este trabajo se aplica una metodologa distinta respecto a los anteriores, ya que se
considera un modelo de votacin probabilstica de dos perodos. Aqu, en lugar de ser los
protagonistas las empresas, saltan al ruedo los polticos y los votantes, plantendose el
problema de la agenda propia (agente-principal) y del clientelismo. Los autores destacan
que el modelo presentado en este artculo es el primer anlisis poltico-econmico formal
del impacto de los recursos naturales en el desarrollo, sealando que los estudios anteriores
se han concentrado en los impactos puramente econmicos de los recursos, o han
desarrollado bsicamente teoras polticas de la bsqueda de rentas.
Un cambio, respecto a los modelos anteriores, es que la explotacin de los recursos
naturales ya no es exgena, el poltico en el gobierno decide cuanto extraer en cada
perodo, y como asignar las rentas de los recursos entre su propio consumo, transferir a
ciudadanos individuales y emplear gente en el sector pblico. Adems se distingue el
efecto de las variaciones de los precios de los recursos naturales, precios definidos en
mercados mundiales, o sea exgenos. Se consideran dos polticos, uno de ellos es el
incumbente, ambos compiten en la eleccin haciendo promesas sobre impuestos,
transferencias, empleo y sueldos en el sector pblico.
Los votantes saben que para que las polticas sean implementadas tienen que ser ex post
ptimas para el poltico elegido. Los polticos no pueden comprometerse en forma creble
con polticas que no son de su propio inters. Los dos polticos valoran el ingreso propio
ms que el ingreso de los dems, el poltico que gana establece los impuestos de manera de
maximizar los ingresos.

18

Los votantes pueden ser empleados tanto en el sector privado como en el pblico. Se
considera que la productividad en el sector privado es mayor que en el pblico.
Para resolver el problema se usa induccin hacia atrs.
Robinson et al presentan cuatro proposiciones.
Los autores sealan que las condiciones de primer orden generan un resultado directo e
importante, se postula:
Proposicin 1
Llamando ee a la tasa de extraccin de recursos eficiente y e* a la tasa de extraccin
ptima, se obtiene que e*>ee , es decir que los recursos son ineficientemente sobre
extrados.
Se concluye que el poltico incumbente descuenta el stock futuro por la probabilidad de
ganar el poder, por lo que sobre extrae recursos en el primer perodo.
A continuacin se analiza cmo la extraccin de recursos, as como la eficiencia del
camino de extraccin, dependen de los precios de los recursos. Estos resultados muestran
que los incentivos polticos generados por los cambios en los precios de los recursos son
una pieza clave para entender cmo se afecta el camino de extraccin y la eficiencia social,
y que varan segn si estos cambios son permanentes, transitorios o anticipados.
Proposicin 2
i.

Un boom permanente de precios de recursos (i.e.

dp1 dp 2 dp
) reduce la
=
=
p1
p2
p

extraccin de recursos y aumenta la eficiencia del camino de extraccin.


ii.

Un boom temporario de precios de recursos (i.e. dp1>0 y dp2=0) aumenta la


extraccin de recursos y disminuye la eficiencia del camino de extraccin.

iii.

Un boom futuro y anticipado de precios de recursos (i.e. dp1=0 y dp2>0) reduce la


extraccin de recursos y aumenta la eficiencia del camino de extraccin.

La razn de que un boom permanente de recursos aumenta la eficiencia del camino de


extraccin es que hace ms valioso estar en el poder en el futuro. Esto induce al
incumbente a expandir el sector pblico, por lo que aumenta la probabilidad de reeleccin.
Cuando esta probabilidad aumenta, el incumbente descuenta menos el futuro y mueve al
camino de extraccin ms cerca del ptimo social. El mismo resultado emerge con un
boom anticipado de recursos (aumenta p2 y no p1). Cambia slo en el caso de un boom
temporario de recursos, en este caso el valor de estar en el poder no cambia cuando slo

19

aumenta p1. En este caso la eficiencia del camino de extraccin se deteriora ya que la
extraccin de equilibrio aumenta por arriba del nivel eficiente.
Proposicin 3
i.

Un boom permanente de precios de recursos (i.e.

dp1 dp 2 dp
) aumenta el
=
=
p1
p2
p

empleo del sector pblico y disminuye el empleo del sector privado.


ii.

Un boom temporario de precios de recursos (i.e. dp1>0 y dp2=0) disminuye el


empleo del sector pblico y aumenta el empleo del sector privado.

iii.

Un boom futuro anticipado de precios de recursos (i.e. dp1=0 y dp2>0) aumenta el


empleo del sector pblico y disminuye el empleo del sector privado.

Un boom anticipado o permanente de los precios aumenta las rentas de mantenerse en el


poder, el poltico incumbente tiene incentivos a contratar ms gente como funcionarios
pblicos para ganar ms votos. Se postula que mientras que esto es bueno para las personas
que reciben trabajo y para el incumbente que aumenta su probabilidad de ser reelecto, estos
acuerdos disminuyen la eficiencia de la economa transfiriendo trabajo del sector privado
de mayor productividad al sector pblico de menor productividad. Lo contrario ocurre para
el caso de un boom transitorio de precios.
De las proposiciones 2 y 3 se concluye que, para la eficiencia de la economa en su
conjunto, el efecto de los booms de precios sobre el camino de extraccin y el efecto de los
booms de precios sobre la asignacin de la mano de obra empujan en direcciones opuestas.
De esta observacin surge la siguiente proposicin.
Proposicin 4: Los booms de precios de recursos pueden aumentar o reducir el ingreso
total.
La conclusin de esta proposicin es que el ingreso tendr mayor probabilidad de
disminuir con un boom permanente cuanto mayor sea la incidencia de contratar
funcionarios pblicos en la probabilidad de reeleccin del incumbente.
En regmenes donde las instituciones permiten a los polticos realizar estrategias
clientelistas para influenciar el comportamiento de los votantes, ofreciendo empleo en el
sector pblico, un boom de recursos es ms probable que disminuya el ingreso. Por lo que
el efecto en el ingreso puede ser opuesto en regmenes con alta y baja calidad institucional.
Las instituciones relevantes son las instituciones polticas que promueven que los polticos
tengan que rendir cuentas, as como la aplicacin de criterios racionales y de meritocracia
para la asignacin de recursos en el sector pblico.

20

Este modelo poltico se construy sobre la idea que los booms de recursos pueden ser
malos por inducir a los polticos a redistribuir ineficientemente los recursos (a travs de
prcticas clientelistas) con el fin de aumentar su probabilidad de ganar las elecciones.
Una reforma institucional que fuerce al sector pblico a contratar en base a mritos puede
remover completamente la posibilidad de una maldicin de recursos, sin realizar otros
cambios (ejemplo el juego de renegociacin expost de los salarios).

1.2.4 Modelo trampa de las materias primas


Auty (2001 y 2009) seala que en dcadas recientes, los pases pobres en recursos han
tenido una performance econmica superior a pases ricos en recursos. Se presentan una
serie de hechos estilizados que configuraran un Modelo de industrializacin competitiva,
el cual describe el desarrollo de largo plazo de un pas pobre en recursos con un estado
poltico de desarrollo. Por otro lado, se plantea que muchos pases ricos en recursos
engendran un estado poltico que responde a facciones o es predatorio, el cual distorsiona
la economa en la bsqueda de rentas. Se presenta un Modelo trampa de las materias
primas (staple trap model) que describe la trayectoria de desarrollo bajo estas condiciones.
Auty indica que en la literatura se sugieren cuatro condiciones necesarias para un
sostenido, rpido y equitativo desarrollo:
1. acceso relativamente equitativo a la tierra y a la educacin primaria;
2. mercados efectivos y rendicin de cuentas pblica;
3. poltica de libre comercio;
4. diversificacin econmica competitiva para dar resiliencia a los shocks.
Esto implicara que si un pas es pobre o abundante en recursos no sera un factor relevante
respecto al proceso de desarrollo. Sin embargo, se seala que desde los 60 los pases
pobres en recursos han tenido una performance superior a los pases abundantes en
recursos.
Entonces, de acuerdo a lo anterior, el autor concluye que las cuatro condiciones no son
suficientes sin una quinta y necesaria condicin: 5. un Estado poltico de desarrollo. Define
al Estado de desarrollo con dos caractersticas claves: a) tener autonoma suficiente para
perseguir una poltica econmica coherente y b) tener el objetivo de aumentar el bienestar
social a largo plazo.

21

Se plantean cuatro razones por las que los Estados de desarrollo son asociados con
economas con dotaciones pobres en recursos naturales:
Intensa presin en recursos de la tierra y rentas limitadas de recursos naturales
crean una baja tolerancia de la mayora pobre para extraccin de renta o la
distribucin no equitativa de los activos. Mayor probabilidad de alineacin del
estado poltico con la mayora de pobres ingresos. Esto puede llevar a una
redistribucin de los activos aunque este alineamiento puede derivar en conflictos
civiles. Esto est relacionado con la condicin n1 para lograr un sostenido, rpido
y equitativo desarrollo, enunciada previamente.
Una dotacin pobre en recursos naturales genera un premio en el uso eficiente de
recursos naturales escasos que promueve la disciplina del mercado (condicin n2)
e inversiones en los activos ms abundantes: capital humano y social.
Pases pobres en recursos son menos propensos a polticas de comercio cerradas
(condicin n3) porque en la ausencia de commodities en auge (booms)
experimentan mnimos efectos de la enfermedad holandesa. Interpretando este
razonamiento, en pases ricos en recursos, los sectores perdedores por los efectos
derivados de la enfermedad holandesa (sectores transables, manufacturas) han
generado presiones a favor de medidas proteccionistas, contra la apertura al
comercio.
La diversificacin en manufacturas competitivas (condicin n4) comienza a un
ingreso per cpita menor en pases pobres en recursos.
Auty plantea el modelo trampa de las materias primas para los pases abundantes en
recursos. El estado poltico en la mayora de los pases abundantes en recursos tiende a ser
oligrquico o predatorio. En estos estados el gobierno distorsiona la economa al utilizar
las rentas de los recursos para promover intereses sectoriales, a expensas de una poltica
econmica coherente y un bienestar social de largo plazo. La impaciencia con el
crecimiento conducido por los recursos lleva a una poltica de cierre del comercio de
manera de forzar la industrializacin al proteger a la industria infantil. Se plantea que
efectos de la enfermedad holandesa derivados de booms de recursos son una causa
secundaria de poltica de cierre del comercio.
Las rentas se transfieren del sector primario potencialmente eficiente a un sector no
transable floreciente, que incluye industria infantil de lenta maduracin (capital intensiva y
creadora de poco empleo) y empleo en el sector pblico no productivo. La economa queda
22

atrapada en una dependencia creciente en los commodities, con competitividad declinante,


ya que el cambio estructural en curso encoge el porcentaje del sector primario en el PBI, y
el sector industrial protegido no logra madurar. Es vulnerable a shocks externos y propenso
a un colapso en el crecimiento con recuperacin prolongada.
Particularmente para economas minerales pequeas, la diversificacin econmica est
obstaculizada por una dotacin de recursos sesgada y un mercado domstico pequeo que
restringe la industrializacin, especialmente si los booms de recursos desajustan la
productividad laboral y los sueldos.

23

2 Enfoques econmicos
2.1 Enfermedad holandesa
A continuacin se resumen dos trabajos que analizan esta explicacin de la maldicin de
los recursos naturales.

2.1.1 La macroeconoma de la enfermedad holandesa


Segn Frankel (2010), el fenmeno aparece cuando una fuerte, pero quizs temporaria,
subida en el precio mundial del commodity de exportacin causa:
una gran apreciacin de la moneda nacional (tomando la forma de apreciacin de la
moneda nominal si el pas tiene un tipo de cambio flotante, o la forma de entrada de
dinero e inflacin si el pas tiene un tipo de cambio fijo);
un aumento en el gasto (especialmente por el gobierno, el cual por razones de
economa poltica aumenta el gasto en respuesta al aumento de disponibilidad de
ingresos fiscales o royalties);
un aumento en el precio de bienes no transables (bienes y servicios como viviendas
que no son internacionalmente transables), relativo a bienes transables (bienes
internacionalmente transables que no son el commodity de exportacin);
un flujo de mano de obra y tierra utilizados en bienes transables que no son el
commodity de exportacin hacia el mercado del commodity de exportacin y en
bienes no transables y servicios, atrados por retornos ms atractivos;
un dficit de la balanza de cuenta corriente.
Cuando los bienes transables desplazados pertenecen al sector de manufacturas, el efecto
temido es la desindustrializacin. El autor plantea la pregunta sobre qu hace que este
fenmeno sea una enfermedad y ensaya dos interpretaciones. Una interpretacin,
particularmente relevante si el ciclo completo no se previ adecuadamente, es que todo
esto es dolorosamente revertido cuando el precio mundial del commodity de exportacin
disminuye.
Una segunda interpretacin es que, an si la duracin percibida del aumento del precio
mundial es precisa, el desplazamiento de las exportaciones del bien transable (que no es el

24

commodity de exportacin) no es deseable, quizs porque el sector de manufacturas tiene


mayores externalidades positivas sobre el crecimiento de largo plazo.
Se observa que la enfermedad holandesa tambin puede aparecer por booms debidos al
descubrimiento de nuevos depsitos u otras formas de expansin en la oferta, llevando a un
supervit de comercio va exportaciones o un supervit de la cuenta corriente va inversin
interna para desarrollar la nueva fuente.
Adicionalmente, se agrega que el trmino se usa tambin (por la analoga en las
consecuencias) para otros tipos de influjos como la recepcin de transferencias (ayuda
exterior o remesas) o un influjo de capital de estabilizacin.

2.1.2 La maldicin de los recursos naturales y la lgica de


desplazamiento

2.1.2.1 La lgica de desplazamiento


En Sachs y Warner (2001) se plantea que de la misma manera que no existe una teora
universalmente aceptada del crecimiento econmico en general, no existe una teora
universalmente aceptada de la maldicin de los recursos naturales. Plantea que la mayora
de las explicaciones, a esa fecha, tenan una lgica de desplazamiento: 1) Los recursos
naturales desplazan a la actividad X; 2) la actividad X impulsa el crecimiento. En
consecuencia los recursos naturales daan al crecimiento. Una respuesta completa sobre
qu causa est detrs de la maldicin de los recursos naturales precisa una mejor respuesta
a la pregunta sobre qu actividad impulsa el crecimiento.
Sachs y Warner identifican X con actividades de manufacturas transables. Shocks positivos
de riqueza del sector de recursos naturales, junto con preferencias de los consumidores que
se traducen en mayor demanda de bienes no transables, crean un exceso de demanda de
productos no transables lo cual sube los precios de dichos productos, incluyendo
particularmente costos de los insumos y los salarios. Esto baja los beneficios en actividades
transables como las manufacturas que utilizan productos no transables como insumos y que
venden sus productos en mercados internacionales a precios relativamente fijos. Luego la
declinacin en la manufactura perjudica el crecimiento.

25

2.1.2.2 Modelo de la enfermedad holandesa


Como fundamento terico de este canal de transmisin, en Sachs y Warner (1995) se
plantea un modelo dinmico de crecimiento endgeno referido a la enfermedad holandesa.
Este modelo es de generaciones superpuestas, dnde la gente vive dos perodos, trabajando
y recibiendo un salario en el primer perodo, y retirndose en el segundo perodo.
El rea de produccin del modelo tiene tres sectores: un sector de manufacturas transable,
un sector de produccin no transable y un sector de recursos naturales.
Se considera que el sector de recursos naturales produce un flujo constante de recursos
naturales en cada perodo R, que la produccin no emplea capital ni trabajo, y que la
produccin se puede vender en el mercado mundial a un precio exgeno mundial pr.
Este modelo no hace distincin entre booms de recursos originados en descubrimientos o
booms originados por aumentos en los precios de los recursos.
En los dos sectores (m: sector manufacturas transables, n: sector no transables) que
emplean trabajo (L) y capital (K), las funciones de produccin estn dadas por:

(
)
= F (L , K )

X m = G Lm , K m

(1)

Xn

(2)

La fuente de crecimiento en este modelo es la mano de obra alimentando el cambio


tcnico. Se introduce una variable de capital humano (H), que se puede pensar como el
stock de conocimiento en la economa. La hiptesis clave es que la acumulacin de
conocimiento es generada como un subproducto del empleo en el sector transable
manufacturero. Este stock de conocimiento aumenta el monto de mano de obra efectiva de
igual forma en todos los sectores, no solamente en el transable.
De acuerdo a lo anterior, considerando Lm + Ln = H y la proporcin de mano de obra en
el sector transable tenemos:

X m = G H , K m

X n = F (1 ) H , K n

(3)

(4)

Se asume que estas funciones son homogneas de grado uno y que, por lo tanto, pueden ser
escritas en forma intensiva segn lo siguiente:

( )
= f (k )

xm = g k m

(5)

xn

(6)

26

Km

k m =
H
Kn
k n =
(1 )H

(7)

(8)

Explcitamente se expresa a continuacin la hiptesis de que la acumulacin de capital


humano depende de la proporcin de mano de obra empleada en el sector transable:
H t = H t 1 (1 + t 1 )

(9)

El equilibrio del mercado de capitales requiere que el capital es empleado en cada sector de
manera que el valor del producto marginal de capital por trabajador efectivo iguala la tasa
de inters mundial real (asumiendo que no hay costos de ajustes para lograr los stocks
deseados de capital):

( )
g ' (k ) = r

pn f ' k n = r
m

(10)
(11)

pn es la razn del precio del bien no transable respecto al precio de las manufacturas
transables considerado como numerario (pm=1).
A partir de las ecuaciones (10) y (11), cuando se calcule ms adelante pn, se podr calcular
los ratios de equilibrio de capital-trabajo en cada sector kn y km.
Se asume competencia y entrada libre en los dos sectores lo que determina beneficios
nulos. Por lo tanto, llamando b ij (w, r ) a la cantidad de factor j utilizado para producir una
unidad del bien i cuando las remuneraciones de los factores son w y r, para el trabajo y el
capital fsico respectivamente, deber cumplirse que:
p n = bwn (w, r )w + brn (w, r )r

(12)

1 = bwm (w, r )w + brm (w, r )r

(13)

A partir de las ecuaciones (12) y (13), para un valor dado de la tasa de inters real mundial
r se puede obtener pn=pn(r) y w=w(r).
Con respecto a la demanda, los consumidores resuelven el siguiente problema de consumo
intertemporal (en este caso se desarrolla para la generacin que es joven en t, vieja en t+1).
Cada generacin trabaja y recibe un sueldo en la juventud. Se asume que el gobierno
obtiene el retorno de la venta del recurso natural y simplemente lo traspasa como una
transferencia de suma fija a cada miembro de la generacin joven. El monto R mide la
cantidad de este recurso transferida por trabajador efectivo de la generacin joven. Los
27

consumidores pueden ahorrar para su retiro a la tasa mundial de inters a los efectos de
distribuir el consumo a lo largo del tiempo.

[ ( )

( )] [ ( )

( )]

MaxU = ln ctm + ln ctn + ln ctm+1 + ln ctn+1

sujeto _ a : ctm + ptn ctn +

1
ctm+1 + ptn+1ctn+1 = wt + Rt
1+ r

(14)
(15)

A partir de esta maximizacin se obtiene las funciones de demanda del consumidor en t y


en t+1:
Cn
Cm
Cn
Cm
ctm = t ; ctn = t ; ctm+1 = t +1 ; ctn+1 = t +1 .
Ht
Ht
Ht
Ht
Para obtener la demanda total de cada bien en el perodo t se agregan adecuadamente las
funciones de demanda de las generaciones joven y mayor.
La ltima ecuacin necesaria para resolver el modelo es la ecuacin de equilibrio de oferta
y demanda: la oferta debe igualar a la demanda en el sector no transable.
Operando se obtiene una ecuacin de la forma siguiente:

(Rt , Rt 1 , t , t 1 ) = 0

16)

A continuacin, Sachs y Warner consideran el caso en que no hay produccin de recursos


naturales (R=0). De las ecuaciones (12) y (13) se determina el salario real w(r) y el precio
relativo de los bienes no transables pn(r) en funcin de r.
Dado pn(r), con las ecuaciones (10) y (11) se determinan los ratios capital trabajo en cada
sector kn y km. Se plantea que de la ecuacin (16), ecuacin diferencial no lineal de primer
orden en , surge que tendr una trayectoria transitoria hasta llegar al valor estacionario
** dado implcitamente por (0,0,**,**)=0.
Por otro lado, a partir de la ecuacin (9) se indica que H tambin tendr un ajuste gradual
siguiendo a . Una vez que llegue a su nuevo valor estacionario, H continuar creciendo
a una tasa constante . Luego se observa, que de las ecuaciones (7) y (8), una vez que H
est creciendo a la tasa y haya alcanzado su valor estacionario, los stocks de capital en
los dos sectores tambin crecern a la tasa . Complementariamente, se plantea que dado
que las funciones de produccin se asumieron homogneas de grado uno, de acuerdo a lo
anterior, la produccin en los dos sectores crecer a la tasa .
Razonando anlogamente, para R0 se llegara a conclusiones anlogas pero obviamente el
valor de estacionario ser distinto de **.

28

Para evaluar el crecimiento del PIB se considera la descomposicin segn los factores de
ingreso:
PIB = R + wH + r ( K n + K m )

(17)

Los autores sealan que, salvo R, el resto de los trminos del PIB crecen a la tasa en el
estado estacionario. Esto es lo mismo que decir que el sector que no es de recursos
naturales (transable y no transable) crece a la tasa en el estado estacionario. De acuerdo a
lo anterior, se plantea que el PIB crecer a una tasa en el estado estacionario, siendo la
proporcin en el PIB de los sectores que no son de recursos naturales.
Si bien Sachs y Warner no lo mencionan, se entiende que si se asume R constante entonces
aumentar al crecer el sector que no es de recursos naturales.
Operando con las ecuaciones (7), (8) y (17) se obtiene:

PIB = R + H w + r k n + k m k n

)]}

(18)

Proposicin: Economas que experimentan un boom temporario tendrn una tasa menor
de crecimiento por varios perodos luego del boom en comparacin con economas
idnticas sin boom de recursos.
Se supone R1 positivo y el resto nulos. Se asume que previamente en el perodo 0 se estaba
en estado estacionario con =**. En el perodo 1, la generacin joven ser ms rica por el
boom de recursos, aumentar su demanda de los productos no transables y se llevar mano
de obra del sector transable, por lo que 1 ser menor que **. Anlogamente en el perodo
2, los viejos sern ms ricos por el boom del perodo 1, por lo que tambin aumentar la
demanda respecto a una situacin estacionaria, y a su vez habr un arrastre del primer
perodo, por lo que 2 ser menor que **. Luego del perodo 2, volver gradualmente a
** . Entonces, Sachs y Warner plantean que caer por debajo de ** por varios perodos
luego del boom de recursos en el perodo 1, y la economa crecer ms lento que
economas similares sin booms de recursos.
De acuerdo a los razonamientos anteriores, Sachs y Warner concluyen que an en el caso
de que inicialmente aumente el PIB por el efecto directo del aumento de R en el perodo 1,
luego el crecimiento ser menor que para una economa que no experiment el boom, por
lo que podra pasar que en determinado perodo se descontara el efecto inicial, y la
economa con el boom transitorio podra quedar en un nivel de PIB por debajo de la
economa sin el boom (ver Figura 2). Si bien Sachs y Warner no lo explicitan, se entiende
que esta situacin es un caso particular y no es una conclusin absoluta.
29

Ln(PIB)

Un ejemplo de economa con y sin boom temporario de


recursos naturales

Ln(PIB) con boom


Ln(PIB)

Tiempo

Figura 2

2.1.2.3 Nuevo siglo


Posteriormente, Sachs (2007) relativiz el fenmeno conocido como la enfermedad
holandesa, afirmando que los temores pueden ser exagerados. El autor considera que puede
ser una preocupacin si el boom del petrleo es usado para financiar consumo en lugar de
inversin. En ese caso el sector transable no-petrleo puede ser reducido de forma
sostenida, con consecuencias adversas para el crecimiento de largo plazo. Se plantea que
esto es improbable si las ganancias del petrleo son convenientemente utilizadas en
inversiones pblicas en economas en general desprovistas de bienes pblicos,
especialmente en infraestructura, como parte de una estrategia de desarrollo nacional.
Asimismo se plantea que la respuesta ptima es distribuir las inversiones a lo largo del
tiempo, esto se describe como invertir de acuerdo a la capacidad de absorcin de la
economa. Se sugiere minimizar los riesgos de la enfermedad holandesa, asegurando que
las ganancias del petrleo se inviertan de manera que se mejore la productividad, y de esa
manera aumentar en lugar de disminuir la produccin en el sector transable no-petrleo.
Este planteo, que es ya una recomendacin, levanta la hiptesis del modelo analizado en el
punto anterior en que se supona justamente que el gobierno obtiene el retorno de la venta
del recurso natural y simplemente lo traspasa como una transferencia de suma fija a cada
miembro de la generacin joven, el cual utilizaba esa transferencia para consumo en su
juventud y en su retiro.
En este trabajo Sachs considera un espectro ms general de los bienes de produccin
transables, entre otros incluye agricultura (caf, t, cocoa, etc) y manufacturas (alimentos
procesados, textiles, etc), mientras que en los no transables incluye produccin de comida
30

para uso local (maz, mandioca) o servicios locales. Por otro lado en este enfoque se centra
en el petrleo, sealando que es diferente de otras fuentes del ingreso nacional, donde la
preponderancia del flujo de ingresos es una renta de recursos naturales en lugar de retornos
de capital fsico reproducible (como fbricas, maquinarias) o capital humano (educacin,
salud). Por esta razn, plantea que es fcil para el estado apropiarse de los ingresos de estos
recursos naturales, a travs de la nacionalizacin por ejemplo, sealando que la norma es
que las reservas de hidrocarburos sean de propiedad pblica.
Bienes no
transables

Bienes no
transables

Xn *

X*

Xn

Xn

Bienes
transables
Xm

Figura 3

R
Xm * Xm

Bienes
transables

Xm*+R

Figura 4

La Figura 3 muestra la frontera de las posibilidades de produccin (FPP) antes del boom de
petrleo. El punto de equilibrio X, con su correspondiente combinacin de Xn bienes de
produccin no transables y Xm bienes de produccin transables (no petrleo), es el punto
de tangencia de la FPP y la curva de indiferencia de los consumidores. La pendiente de la
recta tangente en el punto X (-Pm/Pn) es igual a la tasa de cambio real (precio relativo de
los bienes transables referido a los bienes no transables). A menor pendiente menor precio
relativo de los bienes transables y mayor precio de los bienes no transables, esto se
considera una apreciacin de la tasa de cambio real.
Luego, se supone que surge un boom de petrleo, lo que aumenta la produccin total de
bienes transables, igual a la suma de los bienes transables no-petrleo ms la produccin
de petrleo R, desplazndose la FPP a la derecha, ver Figura 4. Se llega a un nuevo
equilibrio X*, la tasa de cambio real se aprecia, aumenta el precio relativo de los bienes no
transables (en relacin a los transables no petrleo), aumenta la produccin de bienes no
transables a Xn* pero baja la produccin de bienes transables (excludo petrleo) Xm*. El
autor concluye que la apreciacin de la tasa de cambio real, es decir un aumento del precio

31

relativo de los bienes no transables, lleva a que trabajadores y capital se muevan desde el
sector transable hacia la produccin de bienes no transables.
Esto de por s no es una enfermedad, podra ser una enfermedad real o una falla de
mercado si el sector de bienes transables no-petrleo que se reduce estuviera cumpliendo
una funcin particular, por ejemplo si fuera una fuente de progreso tecnolgico que se
estuviera difundiendo al resto de la economa, como se supuso en el modelo de Sachs y
Warner (1995).
Se plantea que este problema se puede ms que compensar si la renta del petrleo es
adecuadamente invertida como parte de una estrategia nacional de desarrollo.
Para ilustrar este razonamiento se supone que la renta del petrleo se invierte en
infraestructura (carreteras, redes y generacin de energa elctrica, redes de
comunicaciones), lo cual sube la productividad de los trabajadores tanto en los sectores
transables como en los no transables.
Bienes no
transables

Bienes no
transables

X**

Xn

X***

Xn***

Xn**

Xn

Bienes
transables

Bienes
transables
Xm

Xm**

Figura 5

Xm Xm***

Figura 6

Se asume que todos los bienes de inversin son directamente importados por el gobierno
usando la renta del petrleo. En este caso no hay efecto de gasto directo del ingreso del
petrleo. El consumo sube llevado por la expansin de los sectores que no son del petrleo,
tanto transables como no transables, que resulta de las inversiones pblicas financiadas con
el ingreso del petrleo. En la Figura 5 se representa este ejemplo, donde la FPP se expande
tanto para los bienes no transables como para los transables, la produccin y el consumo de
los bienes que no son petrleo transables y no transables crece. En el nuevo equilibrio X**
la tasa de cambio real puede apreciarse o depreciarse, pero en este caso no es significativo,
ya que independiente de ese factor, el sector de bienes transables que no es petrleo se
expande como resultado del aumento de productividad originado por las inversiones
pblicas.
32

Si el aumento de gasto en inversiones pblicas cayera parcialmente en bienes no


transables, en lugar de enteramente en bienes de capital importados, podra haber un efecto
menor de enfermedad holandesa, derivado de un boom de inversin y no de un boom de
consumo. Se observa que por esta razn se podra dar una apreciacin de la tasa de cambio
real y afectacin del sector transable, pero esta afectacin sera de corto plazo hasta que los
efectos de la mejora de productividad se hicieran sentir.
Por otro lado se plantea el caso de pases muy pobres, donde el boom de petrleo puede
llevar a una depreciacin de la tasa de cambio si la inversin pblica financiada por el
petrleo sustancialmente aumenta la productividad del sector no transable como se muestra
en la Figura 6. En estos pases, la produccin de comida, por ejemplo maz, por los altos
costos de transporte en zonas empobrecidas se constituye en un producto de produccin
local no transable internacionalmente. Adems la comida es el principal tem de consumo
en las canastas de los hogares pobres. Si la inversin se realiza enfocada a aumentar la
productividad de pequeos emprendimientos agrcolas, la FPP se corre hacia arriba, baja el
precio relativo de los bienes no transables, y se da una depreciacin de la tasa de cambio.
En este caso se llega al equilibrio X***, aumentando la produccin y consumo de los bienes
transables y no transables.
En resumen, el autor concluye que la enfermedad holandesa es una preocupacin si el
boom de petrleo se utiliza para financiar consumo en lugar de inversin.

2.2 Tendencias de largo plazo en los precios mundiales de los


commodities
Se asume que el pas domstico debe tomar el precio de exportacin del commodity como
dado, en trminos de moneda extranjera.

2.2.1 Hiptesis de tendencia a la declinacin en los precios de los


commodities
La hiptesis de que los precios de los productos minerales y agrcolas siguen una
trayectoria descendente en el largo plazo, relativo a los precios de las manufacturas y otros
productos, es asociada con el economista argentino Ral Prebisch y lo que fue llamada la
escuela estructuralista. El razonamiento terico es que la demanda mundial de productos
primarios es inelstica con respecto al ingreso mundial. La ley de Engel sostiene que los

33

consumidores residenciales gastan una fraccin menor de su ingreso en comida y otras


necesidades bsicas a medida que su ingreso aumenta.
Este anlisis deriv en la poltica de sustitucin de importaciones, desincentivar el
comercio internacional con barreras tarifarias y no tarifarias, permitiendo el desarrollo de
los sectores manufactureros locales bajo protecciones. Esta poltica fue adoptada en
muchos pases en fase de desarrollo en los 50s, 60s y 70s, revirtindose en las dcadas
siguientes.

2.2.2 Hiptesis de tendencias crecientes en los precios de los


recursos no renovables
Frankel (2010) plantea que existen argumentos tericos que justifican que debemos esperar
que los precios del petrleo y otros minerales experimenten tendencias crecientes en el
largo plazo. Los argumentos comienzan considerando que se est hablando de recursos no
renovables. Adems se asume que la compaa petrolera (mineral) puede confiar que los
mantendr en su posesin, o que podr venderlos a otra empresa, la cual tendr tambin
derechos de propiedad seguros. Se seala que de lo contrario, existiran incentivos a
extraer rpidamente el petrleo, o los minerales, manteniendo los precios bajos.
Hotelling y la tasa de inters: se asume que los depsitos fijos (recursos no renovables)
de petrleo estn todos suficientemente accesibles de manera que los costos de
exploracin, desarrollo y bombeo son relativamente pequeos comparados con el valor del
petrleo. Se indica que Hotelling deduce a partir de estas hiptesis el principio terico de
que el precio del petrleo en el largo plazo debe crecer a una tasa igual a la tasa de inters.
Malthusianismo y la hiptesis del pico del petrleo: se seala que la idea de que los
recursos naturales son una oferta constante, la demanda crece con la poblacin y, como
resultado, los precios deben subir en el largo plazo mientras que las reservas se van
acabando se remonta a Thomas Malthus y la gnesis de los miedos sobre la escasez
medioambiental. La complicacin planteada es que la oferta no es constante. A lo largo del
tiempo, nuevos descubrimientos y nuevas tecnologas han aumentado la oferta de petrleo
y otros recursos naturales a un paso que ha contrarrestado aproximadamente el aumento en
la demanda por el crecimiento de la poblacin y el ingreso. Se concluye que esto no
significa que en algn momento no se llegue al pico de produccin, dado que la Tierra es

34

finita, pero se han hecho sucesivos pronsticos con fechas incluidas que hasta ahora se han
demostrado como errneos.

2.3 Volatilidad
2.3.1 Volatilidad de los precios de los recursos naturales
Se ha postulado que es la volatilidad de los precios de los recursos naturales, en lugar de la
tendencia, lo que afecta negativamente al crecimiento econmico.
En Frankel (2010) se plantea que no es difcil entender por qu el precio de mercado del
petrleo es voltil en el corto plazo, o an en el mediano plazo. Se indica que a causa de
las bajas elasticidades de la oferta y la demanda con respecto al precio, relativamente bajas
fluctuaciones en la demanda (debidas por ejemplo al clima) o en la oferta (debidas por
ejemplo a interrupciones) requieren un gran cambio en el precio para reequilibrar oferta y
demanda. Se plantea que la elasticidad de la demanda es baja en el corto plazo, en gran
parte porque el stock de capital en cualquier punto del tiempo esta diseado fsicamente
para operar con una razn de energa particular para producir. Por otro lado, la elasticidad
de la oferta es tambin baja en el corto plazo porque lleva tiempo ajustar la produccin. Se
agrega que los inventarios pueden amortiguar el impacto de corto plazo de las
fluctuaciones, pero son limitados en tamao. Asimismo, Frankel indica que hay cierto
margen para la sustitucin entre diferentes combustibles, an en el corto plazo, lo que
implica que los precios del petrleo, gas natural y otros combustibles tienden a
experimentar los grandes cambios a mediano plazo juntos.
Frankel seala que en el mediano plazo, el petrleo puede estar sujeto a un ciclo de tela de
araa (fluctuaciones que ocurren en los mercados en los que la cantidad ofrecida por los
productores depende de los precios en los perodos de produccin anteriores), debido a los
retardos en la respuesta: el equilibrio inicial del mercado es un precio alto, el precio alto
reduce la demanda luego de unos pocos aos, como resultado esto lleva a un nuevo precio
ms bajo, y as sigue. En teora, si la gente tiene expectativas racionales, deben mirar al
prximo ciclo de precio antes de hacer inversiones de largo plazo.
El autor se plantea la pregunta si la volatilidad es per se negativa para la performance
econmica. Se argumenta que algunos estudios y ejemplos histricos sugieren que una alta
volatilidad puede acompaar una fase de desarrollo de un pas de rpido crecimiento
(Estados Unidos antes de la Primera Guerra Mundial).
35

Por otro lado, se indica que es posible que cambios cclicos de recursos mviles (trabajo y
tierra) de ida y vuelta entre sectores (mineral, agricultura, manufacturas, servicios) incurran
en costos de transaccin innecesarios. Desempleo del trabajo, incompleta utilizacin del
stock de capital, e incompleta ocupacin de viviendas son verdaderos pesos muertos, an si
son temporarios.
Asimismo, el autor sugiere que el gobierno no puede ignorar completamente el tema de la
volatilidad, bajo la lgica que el mercado privado puede hacerle frente. Propone que en lo
que refiere a la tasa de cambio y la poltica fiscal, los gobiernos deben juzgar la
probabilidad de la permanencia de los shocks. Asimismo, dado que los commodities son
inherentemente riesgosos, se entiende que un pas diversificado puede sin dudas tener una
mejor performance que uno especializado en petrleo o unos pocos commodities.

2.3.2 Volatilidad del crecimiento no anticipado


Van Der Ploeg y Poelhekke (2009) cuestionan la interpretacin convencional de la
maldicin de los recursos naturales, se encuentra que el efecto directo de los recursos
naturales en la performance de crecimiento puede ser positivo. Sin embargo, se establece
que el efecto indirecto de los recursos naturales en el crecimiento va el canal de la
volatilidad es negativo.
La volatilidad de los precios mundiales de los recursos naturales causa severa volatilidad
del crecimiento de producto per cpita en pases que dependen fuertemente de ellos. La
resultante volatilidad de crecimiento no anticipado de producto tiene un efecto negativo
robusto en el crecimiento de largo plazo.
Considerando trabajos anteriores, se plantea que en un escenario de mayores beneficios de
los retornos de los recursos naturales, y un sistema financiero ms desarrollado, se logra
que mayor cantidad de empresas sean capaces de sobreponerse a un shock de liquidez, y
por lo tanto la probabilidad de la innovacin es mayor. La volatilidad macroeconmica,
conducida por los movimientos de la tasa de cambio nominal, puede impedir las
innovaciones, y por lo tanto deprimir el crecimiento, en economas con instituciones
financieras pobremente desarrolladas y salarios nominales que no se ajustan rpidamente a
cambios en los precios.
A partir de este argumento, se plantea que dada la alta volatilidad de los precios de las
materias primas y los retornos de los recursos, y por lo tanto de la tasa de cambio real de

36

muchos pases ricos en recursos, esto implica que los pases ricos en recursos con sistemas
financieros pobremente desarrollados obtengan una pobre performance en el crecimiento.
Con mercados financieros completos, la inversin de largo plazo es contra cclica y mitiga
la volatilidad. Sin embargo, si las firmas enfrentan restricciones en el crdito, la inversin
es pro-cclica y amplifica la volatilidad. El costo de la volatilidad viene de firmas
cometiendo errores de planificacin inducidos por la incertidumbre. Estos costos suben si
es costoso cambiar factores de produccin entre sectores.
A su vez, las economas ricas en recursos frecuentemente estn especializadas en la
produccin basada en recursos, y por lo tanto tienden a ser ms voltiles. Economas con
alta diversificacin permiten que schocks en la demanda de los productos no transables
puedan ser amortiguados, a travs de cambios en la estructura de produccin en lugar de
cambios en el gasto.

37

3 Enfoques de economa poltica


3.1 Introduccin sobre las instituciones
En Bergara (1999) se plantea que el neo-institucionalismo en economa implica un nuevo
enfoque a los problemas de economa poltica. Su objetivo consiste en ampliar y modificar
los fundamentos microanalticos de la teora econmica al tomar en consideracin la forma
en que las instituciones polticas y econmicas afectan la performance de las economas a
lo largo del tiempo.
En este trabajo se cita a North (1990), sealando que las instituciones pueden ser
consideradas como las reglas de juego en una sociedad y podran definirse como las
restricciones creadas por los hombres que dan forma a la interaccin entre los agentes.
El impacto de las instituciones sobre los costos del intercambio y la produccin determina
la forma y la magnitud en que las mismas afectan el proceso econmico.
El rol principal de las instituciones en una sociedad consiste en reducir la incertidumbre, al
establecer una estructura estable (aunque no necesariamente eficiente) para la interaccin
humana. Proveen las estructuras de incentivos de una sociedad. Las mismas no suelen ser
creadas para ser socialmente eficientes, en el sentido que, al menos las reglas formales, son
diseadas para servir los intereses de aquellos con el suficiente poder de negociacin como
para crear nuevas reglas.
Se cita a North (1984), indicando que desarrolla una visin de costos de transaccin de la
historia econmica. Sugiere que mientras las relaciones de intercambio simples pueden
descansar en contratos relativamente informales, el intercambio impersonal ms complejo
requiere el desarrollo de contratos ms elaborados, y de mecanismos para hacer cumplir los
mismos, basados en la participacin de agentes externos a la relacin y la especificacin de
derechos de propiedad.
El marco institucional incorpora tanto restricciones formales como informales. Estas
ltimas estn indisolublemente ligadas a la matriz cultural de una sociedad. Las reglas
formales incluyen las normas jurdico polticas, las reglas econmicas y los contratos.
Las instituciones estn constituidas por un complejo de restricciones formales e informales,
que reflejar la presencia de costos de transaccin (sobre todo en materia de medicin y de
la capacidad de hacer cumplir los contratos). El marco institucional define las restricciones

38

para el intercambio, y por lo tanto, tiene un rol relevante en la performance de una


economa.

3.2 Legados de la poca colonial


Acemoglu et al (2003) presenta el estudio del caso de Botswana, uno de los pases de
mayor crecimiento en los 35 aos previos al trabajo. Esto ocurri a pesar de condiciones
iniciales adversas, incluyendo mnimas inversiones en el perodo colonial y alta inequidad.
Botswana logr este rpido desarrollo siguiendo polticas econmicas ortodoxas.
Se sugiere que se eligieron buenas polticas porque haba buenas instituciones, que
denomina instituciones de propiedad privada. Se plantea que estas instituciones protegen
los derechos de propiedad de inversores actuales y potenciales, proveen estabilidad
poltica, aseguran que las elites polticas son restringidas por el sistema poltico y la
participacin de una amplia seccin transversal de la sociedad, a travs de organizaciones
sociales.

3.3 Apropiadores versus Productores


Mehlum et al (2005 y 2006) plantean que pases abundantes en recursos naturales
constituyen tanto perdedores como ganadores en el crecimiento, y la principal diferencia
entre los casos exitosos y los fracasos yace en la calidad de las instituciones. Se distingue
entre instituciones amigables a la produccin, donde la bsqueda de renta y la produccin
son actividades complementarias, e instituciones amigables a la apropiacin, donde la
bsqueda de renta y la produccin son actividades competitivas. Con instituciones
amigables a los apropiadores, ms recursos naturales empujan al ingreso agregado hacia
abajo, mientras que con instituciones amigables a los productores, ms recursos naturales
aumentan el ingreso. Se afirma que la variacin de performance de crecimiento entre
pases ricos en recursos naturales esta primariamente determinado por la manera en que las
rentas de los recursos se distribuyen va el arreglo institucional.
Este enfoque difiere de la historia de bsqueda de renta que Sachs y Warner (1995)
analizan y desestiman a favor de una explicacin de enfermedad holandesa. La hiptesis de
bsqueda de renta que ellos exploran establece que la abundancia de recursos lleva a un
deterioro de la calidad institucional y en consecuencia reduce el crecimiento econmico.
Sachs y Warner encuentran que este mecanismo no es empricamente importante. Sin
39

embargo, Mehlum et al argumentan que la falta de evidencia de decadencia institucional


causada por la abundancia de recursos no es suficiente para descartar el rol de las
instituciones. Las instituciones podran ser decisivas en lo que refiere a la manera en que
los recursos naturales afectan al crecimiento econmico, an si la abundancia de recursos
no tuviera efecto en las instituciones. Se afirma que los recursos naturales ponen a los
arreglos institucionales a prueba, de manera que la maldicin de los recursos slo aparece
en pases con instituciones inferiores, lo que importa es la combinacin de abundancia de
recursos y la calidad institucional, es decir cmo interactan los recursos con la calidad de
las instituciones.
Los autores consideran que esta hiptesis es consistente con observaciones de varios
pases, mencionando algunos casos. Botswana con 40% del PIB derivado de los diamantes,
ha tenido una de las tasas de crecimiento ms grande a nivel mundial desde 1965.
Acemoglu et al (2003) atribuye este desempeo destacable a las buenas instituciones de
Botswana. Entre los pases africanos Botswana tiene el mejor score en el ndice de
percepcin de corrupcin Groningen. Noruega es otro ejemplo, uno de los pases ms
pobres en 1900, pero ahora es uno de los ms ricos. Este crecimiento fue liderado por
recursos naturales como la madera, pescado y energa hidroelctrica y, ms recientemente,
petrleo y gas natural. Asimismo, Noruega es considerado uno de los pases menos
corruptos. Tambin hay muchos ejemplos de lento crecimiento entre pases ricos en
recursos con instituciones dbiles.
Mehlum et al argumentan que la maldicin se observa en pases con instituciones
amigables a la apropiacin pero no en pases amigables a la produccin. Los apropiadores
usan toda su capacidad para apropiarse todo lo posible de la renta de los recursos naturales.
Hasta qu punto los apropiadores tienen xito depende de las instituciones del pas.
Mehlum et al presentan un modelo formal en el que hay N empresarios, de los cuales nP
son empresarios productores y nA son empresarios apropiadores.

N = nP + nA
mide las rentas de los recursos que van a los productores relativas a las rentas que van a
los apropiadores (=renta productor/renta apropiador), se interpreta que captura la calidad
institucional.
=0 en un sistema totalmente amigable con los apropiadores: toda la renta va para ellos y
cada uno obtiene R/nA.

40

Si =1, no hay ganancias extra por especializarse en la apropiacin ya que tanto los
apropiadores como los productores obtienen R/N.
bajo: apropiacin de la renta y produccin son actividades competitivas
alto : apropiacin de la renta y produccin pueden ser actividades complementarias

A = s

Beneficio apropiadores

R
N

(19)

Donde R es la renta total derivada de los recursos naturales y s/N la proporcin que le toca
a cada apropiador, ms adelante se calcula el factor s.
Beneficio productores

P = + s

R
N

(20)

es el beneficio que obtiene el productor derivado de la actividad especfica de


produccin.
Asumiendo que no hay prdidas en la distribucin de las rentas, esto implica que:
renta productores + renta apropiadores = R nP s
operando se obtiene

s=

R
R
n
+ n A s = R , definiendo = P y
N
N
N

1
(1 ) +

(21)

Se puede ver que s es decreciente en , esto se interpreta que a mayor calidad institucional
menor apropiacin de rentas.
Tambin se cumple que s es decreciente en nA, esto se interpreta que al aumentar la
cantidad de apropiadores aumenta la competencia y baja la renta de cada uno de ellos.
A los efectos de determinar , el trabajo se enfoca en la parte productiva de la economa.
Visto que se quiere analizar cmo los recursos naturales afectan los incentivos para
industralizar, se integra el mecanismo en estudio en un modelo de desarrollo con
economas conjuntas en modernizacin. Mehlum et al citan como referencia Murphy et al
(1989) donde se plantea una formalizacin simple de la idea de Rosenstein-Rodan (1943)
sobre las complementariedades de las demandas entre industrias: si varios sectores de la
economa adoptan tecnologas de retornos crecientes simultneamente, cada uno puede
crear ingresos que se convierten en fuente de demanda de bienes de otros sectores y de esa
manera agrandar los mercados respectivos logrando que la industrializacin a travs de
economas de escala sea rentable.
Se considera L trabajadores y M bienes distintos. Cada bien puede ser producido en una
firma moderna o en una franja competitiva. En esta franja las firmas tienen tecnologas con
41

retornos constantes de escala, donde una unidad de trabajo produce una unidad del bien. En
consecuencia el salario real en la franja y el salario de equilibrio de la economa es igual a
la unidad. Una firma moderna aplica tecnologas con retorno de escala crecientes. Cada
firma moderna es gestionada por un empresario y requiere un mnimo de F unidades de
trabajo, cada unidad adicional de trabajo produce >1 unidades de producto. Entonces el
costo marginal es 1/<1.
Asumiendo que todos los bienes son consumidos en igual proporcin en el gasto, demanda
inelstica y competencia de precios a la Bertrand, Mehlum et al plantean que:

todos los bienes son producidos en iguales cantidades (y) y todos tienen precio
igual a uno. Entonces la produccin total es My;

cada bien es producido enteramente en la franja competitiva o enteramente por una


nica firma moderna.

Para ver esto, se observa que la franja puede siempre suministrar a un precio igual a la
unidad. Competencia de precios a la Bertrand implica que la firma moderna establece un
precio apenas por abajo del costo marginal de sus competidores, quedndose con todo ese
mercado. Si entrara una segunda firma moderna, la competencia a la Bertrand llevara el
precio a 1/, implicando beneficios negativos para ambas empresas. Por lo tanto, Mehlum
et al concluyen que una sola firma moderna entrar en cada rama de la industria.
Entonces, el beneficio de la produccin moderna es:

= 1 y F

(22)

El ingreso total consiste en las rentas de los recursos, R, agregado al valor sumado en la
produccin yM. Por otro lado, el ingreso total es igual a la suma de ingreso por salarios, L,
y la suma de los beneficios de los productores y los apropiadores.

Y = R + My = N [ P + (1 ) A ] + L
Operando:

Y = R + My = L + R + nP

(23)
(24)

Despejando se llega a:
y=

( L nP F )

(M nP ) + nP

(25)

De esta ecuacin y la anterior se puede despejar =(nP ):

( 1)L MF
[M ( 1)nP ]

(26)

42

Se puede expresar tambin como =(): =

( 1)L MF
M

N
( 1)

(27)

En una economa sin firmas modernas, el ingreso total es igual a L+R. En una economa
completamente industrializada (np=N=M) el ingreso total es igual a (L-MF)+R.
Se asume que el ingreso en una economa completamente industrializada es mayor que en
una economa sin firmas modernas, lo que implica que la productividad marginal en firmas
modernas es suficientemente grande ( >L/(L-MF) ). Con esta hiptesis se puede ver que
>0 y que aumenta con el nmero de productores nP y con (

> 0,
> 0 ).

nP

Tambin se asume que siempre hay escasez de empresarios productores, esto implica
N<M.
De acuerdo a lo anterior nos queda el siguiente sistema de ecuaciones:

A = s( , )

R
N

(28)

P = ( ) + A

(29)

El punto de equilibrio de los empresarios entre produccin y apropiacin est determinado


por los beneficios relativos de las dos actividades, A y P. Las dos son funciones
crecientes con . La curva A es mayor en forma relativa a la curva P si la calidad
institucional es baja, la renta de los recursos R es grande, o el nmero de empresarios es
bajo.
Para el anlisis a continuacin se asume que el nmero de empresarios y la rentabilidad de
la produccin moderna son suficientemente grandes para eliminar la posibilidad de
equilibrio sin un solo productor. Formalmente:

P ( = 0, = 0 ) A ( = 0, = 0 ) (0 )

R
N

(30)

Esta condicin implica que algunos empresarios encuentran que vale la pena producir antes
que ser apropiador, an en casos donde las instituciones son completamente amigables a
los apropiadores (=0).

43

Figura 7

Figura 8

La economa puede estar en uno de los dos tipos de equilibrio siguientes:


a. equilibrio productor: todos los empresarios son productores, P A y =1 (ver
Figura 7);
b. equilibrio apropiador: algunos empresarios son productores y algunos son
apropiadores, P = A y (0,1) (ver Figura 8).
Aplicando la ecuacin (24) en el equilibrio productor surge: Y = N (1) + R + L

(31)

Considerando la ecuacin (11) en el equilibrio apropiador, P (1 ) = ( )

(32)

Aplicando la ecuacin (23) se llega a : Y =

N
( ) + L
1

(33)

Despejando de las ecuaciones, considerando el caso lmite entre el equilibrio productor y el


equilibrio apropiador (ver Figura 9), es decir P = A y =1, se obtiene:

R
R + N (1)

(34)

Proposicin 1
Cuando la calidad institucional es alta, * , se obtiene un equilibrio productor. Cuando
la calidad institucional es baja, < * , estamos en un equilibrio apropiador.
Mehlum et al sealan que esta proposicin muestra cmo los recursos naturales ponen al
arreglo institucional a prueba. Cuanto ms altas son las rentas de los recursos R relativas a
los beneficios potenciales de la produccin N (1) , mayor es el umbral de la calidad
institucional *. Es decir, mayores recursos requieren mejores instituciones para evitar el
equilibrio apropiador.

44

Figura 9

Figura 10

Proposicin 2
i)Ms recursos naturales es una bendicin pura en un equilibrio productor, un mayor R
aumenta el ingreso nacional. ii)Ms recursos naturales es una maldicin en un equilibrio
apropiador, un mayor R disminuye el ingreso nacional.
Demostracin:
i) Aplicando la ecuacin (27) en la ecuacin (31) LQQD.
ii) De las ecuaciones (19), (20) y (21) surge que A = A ( , R ) y P = P ( , R ) ,
considerando el equilibrio apropiador P = A y diferenciando en el equilibrio se

llega a:

<0

P A

R
R
<0
=
R A P

(35).

>0

El signo del numerador se puede ver derivando (19) y (20) respecto a R. El signo
del denominador surge de las pendientes respecto a de A y P en el punto de
equilibrio (ver Figura 7). Luego aplicando que

( )
< 0 y que
> 0 en la
R

ecuacin (33) LQQD.


Parece paradjico que ms recursos reduzcan el ingreso total. En este modelo el efecto
ingreso de un mayor R, positivo sobre el ingreso nacional, es superado por el efecto
desplazamiento, el cual reduce el ingreso nacional al cambiarse empresarios de la
produccin a la apropiacin.
A continuacin se analiza el ejemplo de la Figura 10, inicialmente se parte de un equilibrio
apropiador b1. Al aumentar R, por efecto directo aumentara potencialmente A lo que
45

generara incentivos para que un grupo de productores se pase al grupo de los


apropiadores. Las curvas A() y P() se mueven hacia arriba por el aumento de R. Por
esta variacin en la cantidad de los productores, baja , entonces bajan los beneficios de la
produccin (), baja P. A su vez el aumento de apropiadores disminuye A por el
aumento de competencia (baja , baja s, baja A). El nuevo equilibrio b2 se obtiene con
beneficios menores respecto a la situacin inicial para los productores y apropiadores, y a
su vez un ingreso nacional total menor de acuerdo al anlisis anterior. En este modelo, la
externalidad positiva entre productores implica que el costo de oportunidad de la
apropiacin disminuye al cambiar los empresarios de la produccin a la apropiacin, esto
amplifica el efecto desplazamiento y explica por qu es mayor al efecto ingreso inmediato.
Proposicin 3

i) En el equilibrio apropiador, <*, instituciones ms amigables a los productores


(mayores valores de ) aumentan los beneficios tanto para los apropiadores como para
los productores, y por lo tanto lleva a un mayor ingreso total. ii) En el equilibrio de
produccin, , un aumento en no tiene efectos en el ingreso total.
Demostracin: i) es resultado evidente de las ecuaciones (32) y (27), ii) surge de las
ecuaciones (31) y (27).
Un aumento de en el equilibrio apropiador provoca que un grupo de apropiadores se
pasen a la produccin, aumenta , aumenta el ingreso nacional, aumenta la demanda de
productos, aumenta la produccin, aumenta los beneficios individuales para los
productores y los apropiadores que se mantienen como tales al bajar la competencia.
Proposicin 4

En el equilibrio apropiador un aumento en el nmero de empresarios N aumenta el


nmero de productores nP, baja el nmero de apropiadores nA, y conduce a mayores
beneficios en ambas actividades.
Demostracin: es anloga a la de la proposicin 2, diferenciando en el equilibrio, se llega a

> 0 .Considerando el ejemplo de la Figura 11, inicialmente equilibrio b1, al aumentar


N

N, aumenta , y necesariamente aumenta nP = N . De la ecuacin (32) sube P y en


consecuencia en el equilibrio sube A.

Luego de (19) y (21), si sube A y nP

necesariamente debe bajar nA. Equilibrio final b2, con mayor A y P, mayor nP y menor nA.

46

Un crecimiento de los empresarios es una doble bendicin: los nuevos empresarios se


vuelcan a la produccin y su entrada arrastra a apropiadores a la produccin, gracias a la
externalidad positiva de la produccin moderna.

Figura 11

Figura 12

Anlisis dinmico: se considera el crecimiento de la cantidad de empresarios. Se asume


dN
= N , esto implica que la cantidad de empresarios crecer hasta alcanzar el nivel
dt

de estado estacionario de largo plazo N =

Se postula que pases que tienen pocos recursos naturales o buenas instituciones, en el
largo plazo terminarn en un equilibrio productor. Razonando anlogamente a como se
defini el umbral institucional * , ver (34), se establece un umbral de las rentas de los
recursos R* segn lo siguiente:
En el estado estacionario

R*

N (1)

N = N R* N ,

(36)
N (1)

(37)

Un pas con una calidad institucional y con cantidad de empresarios de largo plazo N

terminar en un equilibrio de produccin si R < R* N , .


Esta condicin asegura que las rentas de los recursos (relativas a la calidad de las
instituciones) no son suficientemente grandes para que la apropiacin sea atractiva, cuando
el nmero total de empresarios ha alcanzado su nivel estacionario N . Para ver cmo
funciona la dinmica, ver la Figura 12, donde en el eje vertical se grafica el valor de los
recursos R y en el eje horizontal se grafica el nmero de productores np.

47

Operando con las ecuaciones (21), (28), (29) y (32) se obtiene la siguiente relacin entre R
y np en el equilibrio de apropiacin en el largo plazo (en la figura se grafica con el trazo
grueso):
R=

N
(n p ) n p (n p )
1

(38)

Por otro lado, en el equilibrio de produccin, np por definicin es igual a N , por lo que la
grfica de R(np) -relacin de largo plazo- llega hasta np= N , donde baja verticalmente. El
punto de interseccin queda definido por R=R*, lmite entre el equilibrio de apropiacin y
el equilibrio de produccin.
En la Figura 12 tambin se grafica curvas iso-ingreso a partir de la ecuacin (24):
R = L n p (n p ) + Yi

(39)

Se consideran dos pases, A y B, que tienen la misma calidad de instituciones (igual ) y


por construccin el mismo nivel de ingreso inicial (estn en la misma iso-ingreso). El pas
A tiene menos recursos pero tiene un mayor nmero de productores, mientras que el pas B
tiene ms recursos pero menos productores. El pas A, que empieza en el punto a termina
en el punto a, mientras que el pas B empieza en b y termina en b.
Como se puede ver el pas B rico en recursos termina en un nivel de ingresos inferior al
pas A pobre en recursos. La razn es que el pas A termina en un equilibrio de produccin,
gracias a su escasez relativa de recursos, mientras que el pas B termina en un equilibrio de
apropiacin gracias a su abundancia de recursos. El crecimiento luego del perodo de
transicin es menor para el pas rico en recursos. Este es un ejemplo especfico de un
resultado ms general. Como se vio en la proposicin 2, el pas B aumentara su potencial
de crecimiento si tuviera menos recursos.
Ahora, si el pas B tuviera una mejor calidad institucional (2>), con ms instituciones
amigables a los productores, el pas B podra obtener un ingreso mayor al del pas A, luego
de la transicin, eliminando la maldicin. En la Figura 12, la relacin de largo plazo en
este caso se grafica con el punteado grueso (se desplaza verticalmente por 2>, se deduce
R*2>R*), en este ejemplo el pas B termina en b, un equilibrio de produccin.

48

3.4 Apropiabilidad
En Boschini et al (2007) se plantea que los recursos naturales pueden ser buenos o malos
para el desarrollo de un pas dependiendo de la interaccin entre las configuraciones
institucionales y el tipo de recursos que posee el pas. Esta combinacin de factores
determina lo que llama apropiabilidad del recurso. Algunos recursos naturales, por razones
econmicas y tcnicas, causan problemas -como la bsqueda de rentas o conflictos- con
mayor probabilidad. Este problema potencial puede ser contrarrestado por una buena
calidad institucional. En contraste a la tradicional hiptesis de la maldicin de recursos, se
muestra con evidencia emprica que el impacto de los recursos naturales en el crecimiento
econmico es no montono en la calidad institucional, y se incrementa para algunos tipos
de recursos. En particular, pases ricos en minerales presentan la maldicin slo si tienen
instituciones de baja calidad, mientras que la maldicin es revertida cuando las
instituciones son suficientemente buenas. Ampliando lo anterior, si los pases son ricos en
diamantes y metales preciosos, estos efectos (tanto positivos como negativos) se
amplifican.

49

3.5 Incentivos polticos


Robinson et al (2006) plantean que los incentivos polticos que generan las dotaciones de
recursos son la clave para entender si son una maldicin o no. Los incentivos que enfrentan
los polticos cuando confrontan booms de recursos mapean en diferentes elecciones de
polticas dependiendo de la calidad de las instituciones.
En este artculo se presenta un modelo de votacin probabilstica de dos perodos, con las
siguientes hiptesis de trabajo:

Sociedad con dos partidos o polticos: A y B.

Cada poltico se preocupa de su propia utilidad y en cierta medida de la utilidad de


su propio grupo (partido, clan, grupo tnico, etc.) de votantes tambin denominado
A y B.

La masa de votantes se normaliza a la unidad, y cada grupo (A, B) es igual a la


mitad.

Uno de los polticos tiene inicialmente el poder pero enfrenta una eleccin al final
del primer perodo.

Se asume que hay un stock de recursos naturales con un camino intertemporal de


precios (P1, P2) que es determinado en mercados mundiales y tomados como dados
por el pas en consideracin. En el estudio se va a variar este camino en forma
exgena para investigar las implicaciones de booms de recursos temporarios y
permanentes.

El recurso puede ser extrado en el perodo anterior y en el posterior a la eleccin.

e: cantidad fsica del recurso extrado en el primer perodo

En el perodo despus de la eleccin queda una cantidad R(e) del recurso, con R<0
y R<0.

El poltico incumbente tiene que decidir inicialmente el monto de los recursos para
extraer y cmo asignar las rentas de los recursos entre su propio consumo, las
transferencias a ciudadanos individuales y el empleo de gente en el sector pblico.
Adems puede poner impuestos a los ingresos.

Ambos polticos compiten en la eleccin haciendo promesas sobre impuestos,


transferencias, empleo y sueldos en el sector pblico.

Despus de la eleccin el poltico que gana toma el poder y consume las rentas de
los recursos restantes.
50

Se asume que no hay compromiso a las polticas de manera que los votantes
entienden que despus de ganar la eleccin un poltico elige renegociar las polticas
ptimamente.

Para cada grupo i {A,B} los votantes tienen preferencias lineales en su propio
ingreso, donde Z ti es el ingreso de ese miembro.

La utilidad por perodo Vt i de un poltico i=A,B se asume lineal en su propio


ingreso y dado por:

Vt i = X ti + Z ti di

(40)

X ti es el ingreso del poltico, peso que refleja la preocupacin del poltico por los

miembros de su grupo (se asume 0<<1).

Ingreso por perodo Z ti para un votante del grupo i es dado por:


Z ti = Wt i + Tt i ti

(41)

Wt i ingreso salarial, Tt i transferencia al votante y ti pago de impuestos de suma

fija.

Los votantes pueden ser empleados tanto en el sector pblico como en el privado.
Gt cantidad de trabajadores pblicos, 1- Gt cantidad de trabajadores privados.

En el caso de que el votante es empleado en el sector privado, el salario iguala su


productividad exgena H. Se considera que la productividad en el sector privado es
mayor que en el pblico. Para simplificar se toma la productividad en el sector
pblico igual a cero, H sera el diferencial de productividad entre el sector pblico
y privado.

Cuando el votante es empleado en el sector pblico, el sueldo Wt i es endgeno.

ti est restringido por el hecho de que los agentes pueden esconder el ingreso de la
aplicacin de impuestos en el sector informal a costo . El mximo monto de
impuestos que se puede recoger de cada agente es .

Se usa Gti ( A) para indicar si un poltico A ofrece un trabajo al individuo i en el


perodo t. Cuando un poltico ofrece un trabajo en el sector pblico tambin hace
una oferta de salario.

F es el costo de un ciudadano por ser despedido.

Para encontrar la probabilidad de la reeleccin se utiliza una versin del modelo de


votacin probabilstica.
51

Cada votante i tiene un sesgo ideolgico i hacia el incumbente que se asume que es A.
Ingreso de un votante si gana A: Z ti ( A)
Ingreso de un votante si gana B: Z ti (B )
El votante apoya al incumbente si Z ti ( A) + i + > Z ti (B )

(42)

1 1
Se asume que i est uniformemente distribuido en el intervalo , con densidad
2s 2s

s>0, y que es un shock de popularidad a favor del incumbente uniformemente distribuido


1 1
en el intervalo , con densidad h>0.
2h 2h

La secuencia del juego es la siguiente:

El poltico incumbente elige el vector de polticas W1 , G1i , e, T1i , 1i .

Se efectivizan para el primer perodo: produccin, extraccin de recursos,


aplicacin de impuestos y consumo.

Polticos A y B compiten en la eleccin con oferta de polticas no cooperativas

[W ( A), G ( A),T ( A),


2

i
2

i
2

i
2

( A)] y [W2 (B ), G2i (B ), T2i (B ), 2i (B )].

Alguno de los polticos gana la eleccin, toma el poder y elige ptimamente la


poltica a implementar. En particular, se permite renegociacin de salarios/despidos
de individuos que fueron empleados en el sector pblico en el primer perodo.

Se efectivizan para el segundo perodo: produccin, extraccin de recursos,


aplicacin de impuestos y consumo.

3.5.1 Polticas crebles


Los votantes saben que para que las polticas sean implementadas tienen que ser ex post
ptimas para el poltico elegido. Los polticos no pueden comprometerse en forma creble
con polticas que no son de su propio inters.
Para resolver el problema se usa induccin hacia atrs.
Los dos polticos valoran el ingreso propio ms que el ingreso de los dems, el poltico que
gana establece los impuestos de manera de maximizar los ingresos. De acuerdo a esto:

Como cada agente paga en impuestos, debido al tamao unitario de la poblacin,


la recaudacin total es , y es la nica poltica de impuestos creble. Para
simplificar se toma =0, lo cual no afectar las conclusiones de este estudio.
52

No son crebles las transferencias, los votantes saben que cualquiera que gane no se
van a dar.

No va a haber contratacin pblica post eleccin. Como se considera al sector


pblico ineficiente, los polticos no se pueden comprometer a contratar votantes
luego de la eleccin ya que los gastos en salarios no son correspondidos con una
produccin suficiente.

Por otro lado, se asume que cuando hay renegociacin, esta ocurre bilateralmente entre el
poltico ganador y cada uno de los empleados de acuerdo a una solucin de negociacin
simtrica de Nash, donde el punto de status quo es despedir para el poltico y empleo
privado para el empleado.
Se considera primero que el incumbente (A) gana:
1. Renegociacin de salarios con un miembro de su grupo, se proveer un nivel de
salarios ptimo para el sector pblico W2A ( A) que es la solucin de:
MaxW [( W + W ) ( F + H )][W ( F + H )]

(43)

En la ecuacin anterior (-W+W) y W son las utilidades del poltico y del


empleado por acordar (no despedir y empleo pblico), mientras que (-F+H) y
(-F+H) son las utilidades del poltico y del empleado por no acordar (despedir y
trabajo privado para el empleado). Operando se obtiene la siguiente expresin para
el salario (se asume F>H y >1/2):
W2A ( A) =

1 (2 1)(F H )
2
1

(44)

2. Renegociacin de salarios con un miembro del grupo B, se proveer un nivel de


salarios ptimo para el sector pblico W2B ( A) que es la solucin de:
MaxW [( W )][W ( F + H )]

(45)

En este caso la utilidad del poltico A de mantener al empleado es W, y por


despedirlo tendra utilidad nula (=0), por lo que la solucin en este caso es
despedir, la negociacin entre poltico A y empleado B nunca tendr xito.
Anlogamente, si el poltico B gana, cuando negocie con un empleado de su grupo se
llegar a W2B (B ) W2A ( A) W2 , y los empleados del grupo A sern despedidos.
Antes de la eleccin el incumbente A decide cuntos empleados contratar en el sector
pblico y qu salario les pagar. Los trabajadores del grupo B no sern contratados ya que
ellos saben que si el incumbente gana sern despedidos. Entonces el incumbente no gana
53

nada por ofrecer empleo a los votantes del sector B. Asimismo, el poltico B no puede
creblemente ofrecer trabajo a los empleados del grupo B, para el caso de que gane la
eleccin, porque valora su propio ingreso ms que el ingreso de los otros. En conclusin,
para los votantes del grupo B, el ingreso luego de la eleccin es independiente del
resultado de la misma.
De acuerdo a lo anterior, y a las hiptesis establecidas, se puede ver que la cantidad de
votantes del grupo B que votarn por el incumbente A es: N B =

11

+ s
22

(46)

El incumbente A puede prometer creblemente empleo pblico a los miembros del Grupo
A, cuando el costo del despido es suficientemente elevado (F>H), pero slo contratando
antes de la eleccin. Ningn poltico contratar trabajadores luego de la eleccin. El
poltico B no puede prometer empleo creblemente a ningn grupo de trabajadores. Para
los miembros del grupo A que tienen empleo pblico, su ingreso luego de la eleccin
depender de quien gane.
Empleado pblico i (son del grupo A, no hay del grupo B) votar por el incumbente si:

i > Z 2i (B ) Z 2i ( A) = ( F + H ) W2
De acuerdo a lo anterior, y a las hiptesis establecidas, se puede ver que la cantidad de
empleados pblicos que votarn por el incumbente A es:
1

N AG = G1 + s + W2 ( F H )
2

(47)

G1 es el nmero de empleados pblicos del grupo A contratados en el perodo 1.


De acuerdo a lo anterior, y a las hiptesis establecidas, se puede ver que la cantidad de
empleados privados del grupo A que votarn por el incumbente A es:
1
1

N AP = G1 + s
2
2

(48)

La probabilidad de reeleccin es la siguiente:

(G ) = Pr (N
1

(G ) = Pr 2 + s + G s[W
1

1
+ N AG + N AP )
2

(G ) = 2 + G h[W
1

1
( F + H ) = Pr G1 W2 ( F + H )
2
1

( F + H )

]}
(49)

54

Se observa que

(G1 )

> 0 , por lo que segn este modelo contratar personal de su propio

G1

sector aumenta la probabilidad del incumbente de mantener el poder.

3.5.2 Poltica de equilibrio


Antes de la eleccin el incumbente tiene que definir la extraccin de recursos e, el empleo
en el sector pblico G1, y los salarios en el sector pblico W1, de manera de maximizar su
utilidad intertemporal (transferencias e impuestos se consideran iguales a cero). Se vio que
es ptimo para el incumbente mantener la misma cantidad de empleados pblicos (y de su
sector) antes y despus de la eleccin.


1
MAX e ,G1,W 1 p1e W1G1 + G1 H +

2

1
1

+ (G1 ) p 2 R (e ) W2 G1 + G1W2 + G1 H + 1 (G1 ) ( F + H )
2
2

(50)

Sujeto a :
i.

Ecuacin (49)

ii.

Que los empleados pblicos deben estar en los dos perodos por lo menos
tan bien como los empleados privados, esto es equivalente a:

W1 + (G1 )W2 + 1 (G1 ) ( F + H ) 2 H

(51)

Visto que el incumbente valora ms su utilidad que las dems, an con respecto a los
miembros de su grupo (<1), la restriccin ii. se aplicar con la igualdad. Entonces:

W1 = H + F (G1 ) W2 ( F + H )

(52)

Sustituyo (52) en (50) y llego a:

MAX e,G1WP (e( p1 , p2 ), G1 ( p1 , p2 ), p1 , p2 ) = MAX e ,G1 p1e + G1 [( 1 + )F H ] + H F +


2

+ (G1 ) P2 R(e ) + F + (1 ) FG1 HG1


2

(53)

Sujeto a la ecuacin (49).


Derivando respecto a e y G1 se obtiene las condiciones de primer orden:
W p
e

( )

( )

= 0 p1 + G1 p2 R' e = 0

(54)

55

( )]

( )]

WP
= 0 H 1 + G1 (1 )F 1 G1 +
G1

+ G G1 P2 R e + F + (1 )FG1 HG1 = 0
2

( )

De la ecuacin (49) se obtiene

( )

(55)

(G ) (se observa que no depende de G1 ni de e):


G

(G ) = h[W ( F + H )]
G

(56)

Los autores sealan que las condiciones de primer orden generan un resultado directo e
importante. Denominando ee a la extraccin de recursos eficiente, se demuestra que:
Proposicin 1

Los recursos son ineficientemente sobre extrados ya que e*>ee.


Demostracin: La extraccin socialmente ptima resuelve lo siguiente

Condicin de primer orden:

Maxe [ p1e + p2 R(e )]

(57)

p1 + p2 R' (e e ) = 0

(58)

Considerando la ecuacin (54), visto que

(G ) < 1 , se cumple que e*>ee. El poltico

incumbente descuenta el stock futuro por la probabilidad de ganar el poder, por lo que
sobre extrae recursos en el primer perodo.
Para analizar las condiciones de segundo orden, se diferencia las ecuaciones (54) y (55).

1 =

2W p
e 2

2W p
G1e

(59)

1de + 2 dG1 = 3dp1 + 4 dp2

(60)

( )

( )

= G p2 R' ' e // 2 =

3 =
1 =

1de + 2 dG1 = 3dp1 + 4 dp2

2W p
ep1

( )

= 1 // 4 =

( )

2W p
G1p1

= 0 // 4 =

eG1

2W p
ep2

= G G1 p2 R' e // 2 =

3 =

2W p

2W p
G1p2

( )

( ) ( )

= G1 R' e

2W p
G12

( )

= G G1 p2 R' e

( )

= 2 G G1 [(1 )F H ]

( )( )

= G G1 R e

1 2 de 3 4 dp1

1 2 dG1 3 4 dp 2

(61)

Las condiciones de segundo orden (matriz hessiana semidefinida negativa) para el


problema de maximizacin son:
56

i.

1 0 que se cumple ya que R<0;

ii.

2 0 se cumple asumiendo que (1 )F H ya que

iii.

1 2 2 1 = p2 D > 0 se asume D>0.

(G ) > 0 ;
G

A continuacin se verifica cmo la extraccin de recursos, as como la eficiencia del


camino de extraccin depende de los precios de los recursos. Estos resultados muestran
que los incentivos polticos generados por los cambios en los precios de los recursos son
una pieza clave para entender cmo se afecta el camino de extraccin y la eficiencia social,
y que varan segn si estos cambios son permanentes, transitorios o anticipados.
Proposicin 2

i.

Un boom permanente de precios de recursos (i.e.

dp1 dp 2 dp
) reduce la
=
=
p1
p2
p

extraccin de recursos y aumenta la eficiencia del camino de extraccin.


ii.

Un boom temporario de precios de recursos (i.e. dp1>0 y dp2=0) aumenta la


extraccin de recursos y disminuye la eficiencia del camino de extraccin.

iii.

Un boom futuro y anticipado de precios de recursos (i.e. dp1=0 y dp2>0) reduce la


extraccin de recursos y aumenta la eficiencia del camino de extraccin.

Demostracin:
dp1 dp2
p
dp
=
1 = 1
p1
p2
p2 dp2

i.
(54)

p
(G )R' (e ) = p

(59)+(62)

(60)+(63)

(57)
Diferenciando (57)
(65)+(66)

dp1
dp1 = (G1 )R ' (e )dp2
dp2

dG1 =

1
de
2

(63)

( )( (G )) R' (e ) 0

p2 R e
de
de
=
=
dp2
dp
p
p2

( )

(62)

(64)

R' e e =

p1
dp
= 1
p2
dp 2

(65)

( )

( )

(66)

dp1 + dp2 R' e e + p2 R" e e de e = 0

de e
=0
dp
p

(67)

57

(64)+(67) se achica e* ya que de/dp(e*)<0 y ee no vara porque dee/dp=0 como se


cumple e*>ee , se achica la diferencia (e*-ee)LQQD.
ii.

en este caso dp1>0, dp2=0. Aplicando regla de cramer en (61)

3 2

de 3 2 2G (G1 )[H (1 )F ]
=
=
>0
dp1 1 2
p2 D
1 2

(68)

asumiendo [H (1 )F ] > 0
de e
1
=
>0
dp1
R" p2

(65)
Operando se puede ver que

de de e
, y como se cumple que e*>ee, la sobre extraccin
>
dp1 dp1

(e*-ee ) aumenta con p1LQQD.


iii.

Operando anlogamente a ii. se llega a

de
de e
, y como se cumple que e*>ee, la
<
dp 2 dp 2

sobre extraccin (e*-ee ) disminuye con p2LQQD.


La razn de que un boom permanente de recursos aumente la eficiencia del camino de
extraccin es que hace ms valioso estar en el poder en el futuro. Esto induce al
incumbente a expandir el sector pblico, por lo que aumenta la probabilidad de reeleccin
(G). Cuando (G) aumenta, el incumbente descuenta menos el futuro y mueve al camino
de extraccin ms cerca del ptimo social. El mismo resultado emerge con un boom
anticipado de recursos (aumenta p2 y no p1). Cambia slo en el caso de un boom
temporario de recursos, en este caso el valor de estar en el poder no cambia cuando slo
aumenta p1. En este caso la eficiencia del camino de extraccin se deteriora ya que la
extraccin de equilibrio aumenta por arriba del nivel eficiente.

58

Proposicin 3

i.

Un boom permanente de precios de recursos (i.e.

dp1 dp 2 dp
) aumenta el
=
=
p1
p2
p

empleo del sector pblico y disminuye el empleo del sector privado.


ii.

Un boom temporario de precios de recursos (i.e. dp1>0 y dp2=0) disminuye el


empleo del sector pblico y aumenta el empleo del sector privado.

iii.

Un boom futuro anticipado de precios de recursos (i.e. dp1=0 y dp2>0) aumenta el


empleo del sector pblico y disminuye el empleo del sector privado.

Demostracin:
Operando anlogamente a lo desarrollado en la demostracin de la proposicin anterior, se
llega a:

( )

*
dG1 G1
=
dp
p

( )

(G1* ) R (e* )R' e


D

>0

(69)

( ) ( )

dG1 G1 R ' e
=
<0
dp1
D

( )

*
dG1 G1
=
dp2

(G1* ) ( R ' (e * )) 2 R (e* ) R ' ' (e* )


D

(70)

]> 0

(71)

Lo cual demuestra la proposicin, recordando que la cantidad de trabajadores en el sector


privado es igual a 1-G1 .
Un boom anticipado o permanente de los precios aumenta las rentas de mantenerse en el
poder, el poltico incumbente tiene incentivo a contratar ms gente como funcionarios
pblicos para ganar ms votos. Se postula que mientras que esto es bueno para las personas
que reciben trabajo y para el incumbente que aumenta su probabilidad de ser reelecto, estos
acuerdos disminuyen la eficiencia de la economa transfiriendo trabajo del sector privado
de mayor productividad al sector pblico de menor productividad. Lo contrario ocurre para
el caso de un boom transitorio de precios.
De las proposiciones 2 y 3 se concluye que, para la eficiencia de la economa en su
conjunto, el efecto de los booms de precios sobre el camino de extraccin y el efecto de los
booms de precios sobre la asignacin de la mano de obra empujan en direcciones opuestas.
De esta observacin surge la siguiente proposicin.
Proposicin 4: Los booms de precios de recursos pueden aumentar o reducir el ingreso

total.
59

El ingreso total Y (valor presente neto) en la economa es igual a la produccin ms las


rentas de los recursos.
Y = 2(1 G1 )H + p1e + p2 R(e )

(72)

Los tres tipos de booms de recursos considerados tienen efectos ambiguos sobre el ingreso
total Y. A continuacin se analiza el caso de un boom permanente. Diferenciando el
ingreso total se obtiene:
dY = 2 HdG1 + dp1e + p1de + dp2 R (e ) + p2 R ' (e )de

(73)

dp dp1 dp2
p
dp
=
=
1 = 1
p1
p2
p2 dp2 , operando se llega a:
Considerando que p

dY
dG1
de
= 2 H
+ p1e + p2 R + ( p1 + p 2 R ')
dp
dp
dp
p
p
p

(74)

Un boom de precios de recursos tiene tres efectos sobre el ingreso:


Incrementa su valor directamente a travs del trmino p1e + p2 R ;
Incrementa su valor a travs de una mejora en la eficiencia del camino de
extraccin, transmitindose a travs del trmino ( p1 + p2 R')

El trmino 2 H

de
;
dp
p

dG1
reduce el ingreso al transferirse mano de obra del sector
dp
p

privado al sector pblico.


Operando con las ecuaciones (64), (69) y (74) se obtiene:

signo

dY

2 G
= signo 2e[H (1 )F ]R ' 'ep2 (R ')
+ p 2 RR ' G
dp

(75)

En esta ecuacin el primer trmino es positivo, mientras que el segundo y tercero son
negativos, por lo que a priori no se puede determinar el signo de la misma. En definitiva

60

hay efectos contrapuestos con un resultado ambiguo. Si se analiza los casos de un boom
temporario o un boom anticipado futuro tambin se encuentran resultados ambiguos.
La conclusin de esta proposicin es que el ingreso tendr mayor probabilidad de
disminuir con un boom permanente cuanto mayor sea la incidencia de contratar
funcionarios pblicos en la probabilidad de reeleccin del incumbente, es decir cuanto
mayor sea

(G ) .
G

En regmenes donde las instituciones permiten a los polticos realizar estrategias


clientelistas para influenciar el comportamiento de los votantes, ofreciendo empleo en el
sector pblico, un boom de recursos es ms probable que disminuya el ingreso. Por lo que
el efecto en el ingreso puede ser opuesto en regmenes con alta y baja calidad institucional.
Las instituciones relevantes son las instituciones polticas que promuevan que los polticos
tengan que rendir cuentas, as como la aplicacin de criterios racionales y de meritocracia
para la asignacin de recursos en el sector pblico.
Este modelo poltico se construy sobre la idea que los booms de recursos pueden ser
malos por inducir a los polticos a redistribuir ineficientemente los recursos (a travs de
prcticas clientelistas) con el fin de aumentar su probabilidad de ganar las elecciones.
Una reforma institucional que fuerce al sector pblico a contratar en base a mritos puede
remover completamente la posibilidad de una maldicin de recursos, sin realizar otros
cambios (ejemplo el juego de renegociacin expost de los salarios).

3.6 Las instituciones mandan


Rodrik et al (2002) estiman la contribucin respectiva de instituciones, geografa y
comercio en la determinacin de los niveles de ingreso a lo largo del mundo, usando
instrumentos recientemente desarrollados para instituciones y comercio. Los resultados
indican que la calidad de las instituciones atrapan todo el resto. Una vez que las
instituciones son controladas, la integracin no tiene efecto directo en los ingresos,
mientras que geografa tiene en el mejor de los casos efectos directos dbiles, aunque
tienen un efecto indirecto fuerte al influenciar en la calidad de las instituciones.
Se seala que los niveles promedio de ingreso entre el pas ms rico y el pas ms pobre
difieren en un factor de ms de 100, y se pregunta qu explica esta diferencia y qu se
puede hacer para reducirla. Se presentan tres corrientes de pensamiento:

61

1. Existe una larga y distinguida lnea de teorizacin que ubica la geografa en el


centro de la historia. Geografa es un determinante clave del clima, dotacin de
recursos naturales, enfermedades, costos de transporte, y difusin de conocimiento
y tecnologa de reas ms avanzadas. Ejerce una fuerte influencia en la
productividad de la agricultura y en la calidad de los recursos humanos.
2. Un segundo campo enfatiza el rol del comercio internacional como un conductor
del cambio de productividad. Se denomina a esta corriente visin integradora, ya
que le da a la integracin de los mercados, y a los impedimentos, un rol
protagnico en fomentar la convergencia econmica entre regiones ricas y pobres
del mundo.
3. Un tercer grupo de explicaciones se centra en las instituciones, y en particular el rol
de los derechos de propiedad y el imperio de la ley (rule of law). En este punto de
vista, lo que importa son las reglas de juego en la sociedad y su reflejo en
comportamientos econmicos deseables.
Se seala que la teora del crecimiento se ha enfocado tradicionalmente en acumulacin de
capital fsico y humano, y en su variante endgena de crecimiento, el cambio tecnolgico.
Pero se indica que la acumulacin y el cambio tecnolgico son en el mejor de los casos
causas inmediatas del crecimiento econmico. Rodrik et al (2002) plantean que considerar
geografa, integracin e instituciones permite organizar los pensamientos en los ms
profundos determinantes del crecimiento econmico. Estos tres son los factores que
determinan qu sociedades innovarn y acumularn, y en consecuencia se desarrollarn, y
cules no.
Se utiliza una especificacin que permite estimar los impactos respectivos de estos tres
determinantes, dndoles un tratamiento simtrico para que tengan igual chance en las
regresiones.
Se seala que la tarea de demostrar la causalidad es ms fcil para los deterministas
geogrficos, ya que la geografa es un determinante claramente exgeno, la tarea principal
en este caso es identificar el principal canal por el cual la geografa influye en el
desempeo econmico. Por otro lado, los analistas que ponen el nfasis en el comercio y
los institucionalistas tienen un trabajo ms difcil, ya que tienen que demostrar la
causalidad de su determinante preferido, as como identificar el efectivo canal a travs del
cual trabaja. Los institucionalistas tienen que resolver diferentes tipos de causalidades
inversas (causa o consecuencia?).

Se utilizan instrumentos de trabajos recientes ya


62

probados. En particular para las instituciones, se considera la variable utilizada por


Acemoglu et al (2001): la tasa de mortalidad de los colonizadores.
En este trabajo, como resultado de las regresiones, se encuentra que la calidad de las
instituciones atrapa todo el resto. Una vez que las instituciones son controladas, la
integracin no tiene efecto directo en los ingresos, mientras que la geografa tiene en el
mejor de los casos efectos directos dbiles. El comercio frecuentemente entra en la
regresin del ingreso con signo negativo, como muchos de los indicadores geogrficos. En
contraste, la medida de derechos de propiedad y el imperio de la ley siempre entra con el
signo correcto (positivo), y es estadsticamente significativo.
Con respecto a los vnculos entre los determinantes, se verifica que la calidad institucional
tiene un efecto positivo y significativo en la integracin. Asimismo, la integracin tambin
tiene un impacto positivo en la calidad institucional, sugiriendo que el comercio puede
tener un efecto indirecto en los ingresos mejorando la calidad institucional. Los resultados
de este trabajo tambin confirman que la geografa ejerce un efecto significativo en la
calidad de las instituciones.
A partir de lo anterior, los autores sacan las siguientes conclusiones:
1. Un instrumento no hace una teora: una estrategia de instrumentacin no debe ser
confundida con la construccin y prueba de una teora. Se quiere enfatizar la
distincin entre usar un instrumento para identificar una fuente exgena de
variacin en la variable independiente de inters y exponer una teora completa de
causa y efecto. Se plantea que en Acemoglu et al (2001) no se realiza un test
directo del impacto de las polticas coloniales y las instituciones. Complementando
esto se pregunta: si la experiencia colonial fuera el determinante clave de los
niveles de ingresos, cmo se puede explicar la variacin en los ingresos entre
pases que nunca fueron colonizados por europeos? Por otro lado, se seala que el
trabajo de Acemoglu et al (2001) es exitoso en el uso de un instrumento plausible
para identificar la relacin causal entre calidad institucional y niveles de ingreso.
2. La primaca de la calidad institucional no implica la no eficacia de las
polticas. Se indica que hay substantivas ganancias econmicas por mejorar

instituciones. Pero, la distincin entre instituciones y polticas es turbia. Las


reformas que Japn, Corea del Sur y China realizaron fueron innovaciones en
polticas que eventualmente resultaron en cambios fundamentales en la base
institucional de sus economas. Se seala que es til pensar en una poltica como
63

una variable de flujo, en contraste con las instituciones como una variable de stock.
Se puede ver a las instituciones como el resultado acumulado de acciones polticas
pasadas. Esto sugiere que es inapropiado realizar una regresin de niveles de
ingreso en calidad institucional y polticas. Se plantea que las medidas de calidad
institucional tienen toda la informacin relevante sobre el impacto de las polticas.
Ms all, una teora geogrfica de instituciones puede subestimar el impacto que las
polticas pueden jugar en cambiar las instituciones a lo largo del tiempo.
3. El trabajo duro est adelante. Se pregunta qu gua estos resultados proveen a

los hacedores de polticas que quieren mejorar la performance de sus economas. Se


plantea que es de ayuda saber que la geografa no es el destino, pero la gua
operacional que se deriva del resultado central sobre la primaca de la calidad
institucional resulta extremadamente pobre. Los indicadores utilizados de calidad
institucional son ratings de inversores y otros observadores del entorno
institucional. Ellos cuantifican las visiones de estos observadores considerando la
probabilidad que los inversores retengan el fruto de sus inversiones, las chances de
que el estado los expropie, o que el sistema legal proteja sus derechos de propiedad.
No resulta claro cmo las evaluaciones subyacentes y percepciones pueden ser
alteradas.
Se ilustra la dificultad de extraer informacin relevante para las polticas a partir de
los resultados de este trabajo usando el ejemplo de los derechos de propiedad. Se
plantea que la presencia de derechos de propiedad claros para los inversores es una
clave, sino la clave, elemento en el entorno institucional que da forma a la
performance econmica. Se seala que los resultados de este trabajo indican que
cuando los inversores creen que sus derechos de propiedad son protegidos, la
economa finaliza ms rica. Pero nada se implica sobre qu forma tiene que tomar
los derechos de propiedad. Se indica que no se puede deducir necesariamente que
erigiendo un rgimen de derechos de propiedad privado producir resultados
superiores comparados con formas alternativas de derechos de propiedad. Se
subraya que las seales de credibilidad de que los derechos de propiedad sern
protegidos es aparentemente ms importante que establecerlos en una ley como un
rgimen formal de derechos de propiedad privados.
De acuerdo a lo anterior, se plantea que los hallazgos no se mapean en un set de
polticas deseables. Sin duda, hay una evidencia creciente de que arreglos
64

institucionales deseables tienen un gran componente de especificidad contextual,


que surgen de diferencias en trayectorias histricas, geografa, poltica econmica y
otras combinando casi siempre elementos no ortodoxos con polticas ortodoxas.
Esto tambin podra explicar por qu persisten importantes diferencias
institucionales, sistemas legales, gobernanza corporativa, mercados financieros,
mercados laborales, mecanismos de seguridad social, entre otros). Se subraya que
esto no significa que los principios econmicos funcionan diferente en diferentes
lugares, indicando que se debe hacer una distincin entre principios econmicos y
su corporizacin institucional. Ideas econmicas como incentivos, derechos de
propiedad, etc. no se mapean directamente en formas institucionales, hay muchas
implementaciones posibles.
Se cita a Douglas North (1994): Economas que adopten las reglas formales de
otra economa tendrn performances muy distintas por las diferencias en las
normas informales y el enforcement. La implicacin es que transferir la poltica
formal y las reglas econmicas de las economas exitosas desarrolladas
occidentales al tercer mundo y a las economas del este no es una condicin
suficiente para una buena performance econmica.
Adicionalmente, se seala que los hacedores de polticas operan en entornos de
segundo ptimo, las trayectorias de reformas ptimas no pueden ser diseadas sin
tener en cuenta las condiciones prevalecientes y sin sopesar las consecuencias de
los mltiples mrgenes distorsionados.

3.7 Una ilustracin desde Nigeria


Sala-i-Martin y Subramanian (2003) plantean que, en la literatura econmica terica, tres
canales de causalidad de abundancia de recursos naturales a menor crecimiento han sido
identificados:
1. Los recursos naturales generan rentas que conducen a bsqueda de renta (el efecto
voracidad) cuya manifestacin negativa se siente a travs de efectos de polticas
econmicas que adversamente afectan el crecimiento de largo plazo. Se refiere a
este efecto como el impacto institucional de los recursos naturales.

65

2. Pases ricos en recursos naturales estn expuestos a la volatilidad, particularmente


en los precios de los commodities, lo que puede tener un impacto adverso en el
crecimiento.
3. Tener recursos naturales hace a los pases susceptibles a la enfermedad holandesa,
la tendencia de la tasa de cambio real de sobre-apreciarse en respuesta a los shocks
positivos, lo cual conduce a la contraccin del sector transable. Este resultado,
combinado con la proposicin (largamente no probada) de que los sectores
transables (usualmente manufacturas) son superiores por el learning by doing y
otras externalidades positivas, conducen a la conclusin de que la propiedad de
recursos naturales genera un lastre en el crecimiento de largo plazo.
Se plantea que desde una perspectiva de polticas, mientras que es importante saber si
existe una maldicin, es quizs ms importante saber el mecanismo que ejerce el hechizo.
Se usa anlisis cross-section para demostrar que el retraso en el desarrollo institucional
(corrupcin, dbil gobernanza, bsqueda de rentas, saqueos, etc) es un problema intrnseco
a pases que tienen recursos naturales como petrleo o minerales. En la especificacin
emprica se busca capturar los tres efectos antes mencionados.

3.8 La trampa de las materias primas


La teora del ciclo de la renta se enfoca en la interaccin entre la poltica y la economa en
pases en desarrollo. Richard Auty (2009) plantea tres formas principales de renta: 1)
recursos naturales; 2) geopoltica [ayuda extranjera]; y 3) regulatoria [intervencin del
gobierno para cambiar precios relativos]. Seala que estas formas de rentas pueden
comprometer una fraccin significativa del PIB en pases de bajos ingresos, lo que puede
distorsionar la economa poltica. Se plantea que la premisa central de la teora del ciclo de
la renta es que la escala de la renta sistemticamente moldea incentivos polticos que
inciden en el grado de divergencia de la economa de su trayectoria ptima de desarrollo.
En este desarrollo se va a profundizar sobre la renta referida a recursos naturales.
En Auty (2001) se presentan dos modelos estilizados de economas: a) de bajas rentas,
modelo de industrializacin competitiva; y b) de altas rentas, modelo trampa de las
materias primas.
Auty indica que en la literatura se sugieren cuatro condiciones necesarias para un
sostenido, rpido y equitativo desarrollo:

66

1. acceso relativamente equitativo a la tierra y a la educacin primaria;


2. mercados efectivos y rendicin de cuentas pblica;
3. poltica de libre comercio;
4. diversificacin econmica competitiva para dar resiliencia a los shocks.
Esto implicara que la disponibilidad de recursos naturales no sera en s mismo un factor
relevante respecto al proceso de desarrollo. Sin embargo, se seala que desde los 60 los
pases pobres en recursos han tenido una performance superior a los pases abundantes en
recursos.
Entonces, de acuerdo a lo anterior, el autor concluye que las cuatro condiciones no son
suficientes sin una quinta y necesaria condicin: 5. un Estado poltico de desarrollo. Define
al Estado de desarrollo con dos caractersticas claves: a) tener autonoma suficiente para
perseguir una poltica econmica coherente y b) tener el objetivo de aumentar el bienestar
social a largo plazo.
Se plantean cuatro razones por las que los Estados de desarrollo son asociados con
economas con dotaciones pobres en recursos naturales:

Intensa presin en recursos de la tierra y rentas limitadas de recursos naturales


crean una baja tolerancia de la mayora pobre a la extraccin de renta o a la
distribucin no equitativa de los activos, aumentando la probabilidad de alineacin
del estado poltico con la mayora de bajos ingresos. Sin embargo, se observa que
puede haber un efecto contrapuesto derivado de que el realineamiento puede
generar resistencia de los sectores perdedores. Este punto est relacionado con la
condicin n1 para lograr un sostenido, rpido y equitativo desarrollo, enunciada
previamente.

Una dotacin pobre en recursos naturales genera un premio en el uso eficiente de


recursos naturales escasos que promueve la disciplina del mercado (condicin n2)
e inversiones en los activos ms abundantes: capital humano y social.
Pases pobres en recursos son menos propensos a polticas de comercio cerradas
(condicin n3) porque en la ausencia de commodities en auge (booms)
experimentan mnimos efectos de la enfermedad holandesa.
Diversificacin en manufacturas competitivas (condicin n4) comienza a un
ingreso per cpita menor en pases pobres en recursos.

67

3.8.1 Modelo de Industrializacin competitiva


Se plantea que la mayor tasa media de crecimiento de los pases pobres en recursos desde
los 1960s refleja el hecho de que un nmero significativo ha engendrado lo que se entiende
como Estados de desarrollo, los cuales promueven diversificacin competitiva. Su
trayectoria de desarrollo se resume en el modelo de industrializacin competitiva (ver
Figura 13). Las caractersticas principales son industrializacin y reforma hacia una
poltica orientada al exterior, inicialmente con un ingreso per cpita bajo, que dispara una
expansin de una industria de manufacturas intensiva en trabajo (nivel 2 del modelo) y
enfocada en su mayora a la exportacin. Esta expansin rpidamente absorbe el excedente
de trabajadores rurales y empuja al mercado de trabajo a un punto de inflexin (turning
point). Esto dispara crculos econmicos y sociales virtuosos que sostienen un crecimiento
econmico rpido y equitativo.
Modelo de industrializacin competitiva Auty (2001)
Alta resiliencia
a los shocks

Alto ahorro

Cambio demogrfico
acelerado

Urbanizaci n
temprana

Industria competitiva
pesada temprana

Liberalizacin lineal

Democracia
consensual

Escasez de mano
de obra temprana

Acumulacin rpida
habilidades

Rpido crecimi ento


del capital social

Industria competi tiva


liviana temprana

Ingreso equi tativo

Estado poltico
de desarrollo

Redistribucin
de activos

Economa pobre en
recursos naturales
Capital producido

Trayectoria de desarrollo

Capital humano

Capital social

Figura 13

El autor seala que los crculos econmicos virtuosos exhiben tres caractersticas claves.
Al llegar al punto de inflexin del mercado de trabajo se crea presin para aumentar
el salario lo que requiere a la economa diversificarse en una industria pesada
competitiva (nivel 3 del modelo). Esto reduce la vulnerabilidad de la economa a
shocks externos.
68

La temprana y rpida industrializacin acelera la tasa de urbanizacin, y por lo


tanto acelera el ciclo demogrfico. En consecuencia, el ratio dependiente/trabajador
cae y esto estimula el ahorro y la inversin. La tasa de inversin y el crecimiento
del PIB per cpita aumentan.
El aumento rpido de la complejidad de la economa fomenta una liberalizacin
lineal, lo que implica una cierta despolitizacin de la trayectoria de crecimiento,
restringindose los comportamientos de bsqueda de rentas.
En forma concomitante, Auty plantea que los crculos sociales virtuosos tienen tres
caractersticas principales.
El ajuste del mercado de trabajo ayuda a mantener ingresos equitativos al eliminar
el excedente de mano de obra rural, lo cual presionaba sobre los salarios ms bajos.
Al mismo tiempo, la mejora de las habilidades de la fuerza de trabajo en el nivel 3
comprime el rango de ingresos al reducir el premio salarial de las habilidades de
mayor nivel.
La relativa distribucin equitativa del ingreso ayuda a reducir los costos de
transaccin al impulsar la acumulacin de capital social.
Estas tendencias sociales se combinan para empujar a la economa poltica hacia
una democracia que tiende a ser consensual, en lugar de polarizada de manera que
la coherencia de la economa poltica es sostenida, mientras que el poder es
controlado en una manera que reduce el riesgo de captura de la poltica por
intereses particulares.

3.8.2 Modelo trampa de las materias primas


Auty indica que los pases abundantes en recursos dependen de exportaciones de productos
primarios por ms tiempo que los pases pobres en recursos (ver Figura 14). Esto pospone
el nivel 2 intensivo en trabajo del modelo de industrializacin competitiva con tres
consecuencias adversas.
La diversificacin econmica debe darse inicialmente en otros productos primarios
y esto puede ser difcil para las economas pequeas abundantes en recursos cuya
dotacin de recursos naturales es probable que tenga uno o dos commodities de
explotacin viable.

69

La industrializacin ms lenta retarda la urbanizacin de manera que la fase


favorable del ciclo dependencia/trabajador se retrasa y la acumulacin de capital
producido y humano es ms lenta.
El pospuesto punto de inflexin del mercado de trabajo implica que el excedente de
mano de obra rural aumenta la inequidad en los ingresos y las tensiones sociales.
Baja resiliencia
a los shocks

Modelo trampa materias primas


Auty (2001)

Reduccin
Sector pri mario
Bajo ahorro

Cambio demogrfico
retrasado
Urbanizaci n
rezagada

Capital producido

Industria pesada
lenta maduracin
Prolongado excedente
de mano de obra

Bsqueda de
rentas afianzada

Acumulacin lenta
habilidades

Lento crecimiento
del capital social

Industria infantil
protegida
Estado responde a
facciones/predatorio

Distribucin de
acti vos inequitativa

Abundancia en
recursos naturales
Trayectoria de desarrollo

Capital humano

Capital social

Figura 14

El autor seala que, en los pocos casos en que por circunstancias locales se genera un
Estado de desarrollo, una dependencia ms prolongada en productos primarios meramente
pospone el nivel 2 intensivo en trabajo. Sin embargo, el estado poltico en la mayora de
los pases abundantes en recursos tiende a ser oligrquico o predatorio. En estos estados el
gobierno distorsiona la economa al utilizar las rentas de los recursos para promover
intereses sectoriales, a expensas de una poltica econmica coherente y un bienestar social
de largo plazo. En este caso, el segundo nivel muchas veces se saltea en lugar de retrasarse.
La impaciencia con el crecimiento conducido por los recursos lleva a una poltica de cierre
del comercio de manera de forzar la industrializacin al proteger a la industria infantil.
Efectos de la enfermedad holandesa derivados de booms de recursos son una causa
secundaria de poltica de cierre del comercio.
Auty plantea que la poltica de proteccin de la industria infantil tiene tres fallas
principales.
70

Crea rentas discrecionales que el gobierno distribuye con mnima transparencia, por
lo que se degenera en un mecanismo corrupto que distorsiona la economa.
Es capital intensiva y crea pocos trabajos de manera que el gobierno se siente
obligado a responder a la tensin social ofreciendo empleo que frecuentemente no
es productivo.
La poltica tiende a ser capturada. La industria protegida es lenta para madurar e
impone demandas crecientes en el sector primario de transferencias que superan las
rentas y deprimen los incentivos en el sector primario. La eficiencia de las
inversiones declina significativamente, de manera que el nivel de inversin se
reduce.
Las rentas se transfieren del sector primario potencialmente eficiente a un sector no
transable floreciente, que incluye industria infantil de lenta maduracin (capital intensiva y
creadora de poco empleo) y empleo en el sector pblico no productivo. La economa queda
atrapada en una dependencia creciente en los commodities, con competitividad declinante,
ya que el cambio estructural en curso encoge el porcentaje del sector primario en el PBI, y
el sector industrial protegido no logra madurar. Es vulnerable a shocks externos y propenso
a un colapso en el crecimiento con recuperacin prolongada.
Particularmente para economas minerales pequeas, la diversificacin econmica est
obstaculizada por una dotacin de recursos sesgada y un mercado domstico pequeo que
restringe la industrializacin, especialmente si los booms de recursos desajustan la
productividad laboral y los sueldos.

3.9 Conflictos, Democracia y recursos naturales


Frankel (2010) plantea que sin duda el conflicto domstico es malo para el desarrollo
econmico, especialmente cuando es violento. Cuando un recurso valorado como el
petrleo o los diamantes est disponible para ser tomado, en lugar de requerir sustanciales
suministros de trabajo y capital, es mayor la probabilidad de que facciones peleen por ese
recurso. Se indica una serie de trabajos que encuentran que dependencia econmica de la
riqueza del petrleo y otros minerales est correlacionada con guerras civiles.
Sin embargo, Frankel seala que la conclusin no es unnime y cita un trabajo en que se
argumenta que la medida convencional de la dependencia en recursos es endgena con
71

respecto al conflicto. Aplicando variables instrumentales a la dependencia elimina su


significancia en las regresiones de los conflictos, encontrando que los conflictos aumentan
la dependencia en la extraccin de recursos, en lugar de la relacin inversa.
En Ross (2001) se plantea que el postulado de que el petrleo es un impedimento para la
democracia es vlido y estadsticamente robusto. Se plantean tres mecanismos causales que
unen al petrleo y gobiernos autoritarios, presentando evidencia emprica que los avala.
Efecto rentista: se seala que puede ser descompuesto en tres partes relacionadas:
1) efecto gasto: la riqueza de petrleo puede aumentar los retornos del gobierno, y
por lo tanto su habilidad para comprar apoyo; 2) efecto impuestos: reducir la carga
de impuestos sobre los ciudadanos, y por lo tanto reducir la demanda de rendicin
de cuentas; 3) efecto formacin de grupos: debilitar las organizaciones sociales que
de otra manera contrabalancean el poder del estado.
A partir de lo anterior, se plantea que el efecto rentista puede inhibir la
democratizacin a travs de tres posibles caminos: 1) puede aumentar las
capacidades de las elites del estado para frenar la democracia a travs del efecto
gasto; 2) puede reducir el inters de las masas en la democracia a travs del efecto
impuestos; 3) puede reducir la capacidad de las masas para instigar la democracia a
travs del efecto formacin de grupos.
Efecto modernizacin: la democracia es causada por una serie de cambios sociales
y culturales (incluyendo especializacin ocupacional, urbanizacin y altos niveles
de educacin), que son causados por el desarrollo econmico. Si el desarrollo
econmico no produce estos cambios sociales y culturales, es menos probable que
la poblacin empuje por la democracia.
Efecto represin: la riqueza de los recursos puede permitir a los gobiernos gastar
ms en fuerzas internas de seguridad, y en consecuencia bloquear las aspiraciones
democrticas de la poblacin.
En Ross (2009) se reitera que hay fuerte evidencia de que abundancia de petrleo tiende a
prolongar gobiernos autoritarios, pero en este trabajo se muestra empricamente que de los
tres mecanismos anteriores, el nico mecanismo significativo es el efecto rentista.
Complementariamente, no encuentra evidencia emprica de que los siguientes mecanismos
causales sean explicacin: i) corrupcin; ii) especificidad de activos; iii) factores
internacionales: apoyo externo, intervenciones de pases extranjeros.

72

Se encuentra tambin que la riqueza del petrleo tiende a prolongar gobiernos autoritarios,
bajo un amplio rango de condiciones, aunque se plantean tres anomalas que se explican en
4.1.2.6.
El autor considera que, an si este anlisis fuera correcto, es el comienzo de un
entendimiento profundo de los recursos naturales y los tipos de regmenes. Indica que estos
tipos de anlisis dicen algo del efecto promedio que tiene la abundancia de petrleo en la
democracia, pero seguramente el efecto en casos particulares variar bajo diferentes
condiciones, e identificar estas condiciones est en la frontera de la investigacin de este
problema.
Por otro lado, relacionando a los regmenes democrticos y al crecimiento econmico, en
Rodrik (2007a) se presenta evidencia emprica que apoya las siguientes afirmaciones:
las democracias logran tasas de crecimiento de largo plazo ms predecibles (menor
varianza);
las democracias producen mayor estabilidad de corto plazo (menor volatilidad de la
performance econmica);
las democracias manejan mejor los shocks adversos (pases con conflictos latentes
y pobres instituciones para la resolucin de conflictos experimentan mayores
declinaciones en las tasas de crecimiento luego de los shocks);
las democracias ofrecen mejores resultados distributivos.
De acuerdo a lo anterior, Rodrik concluye que los regmenes de participacin poltica
ofrecen crecimiento econmico de alta calidad, afirmando que esto ocurre porque producen
instituciones superiores mejor adaptadas a las condiciones locales.
Por otro lado, Frankel (2010) plantea que la pregunta si la dependencia en recursos
naturales tiende a retardar la democracia debera no ser mirada como un componente de la
relacin causal entre petrleo y performance econmica. Se seala que algunos aspectos
correlacionados con la democracia (el imperio de la ley, estabilidad poltica, apertura al
comercio internacional, igualdad inicial de dotaciones econmicas y oportunidades) son
positivos para el crecimiento, pero estas variables tambin pueden existir sin democracia.
Citando algunos trabajos, considera que la evidencia estadstica es mixta en cuanto a si la
democracia es por s sola buena para el crecimiento. Algunos trabajos encuentran que
controlando por importantes factores como el imperio de la ley y la estabilidad poltica, la
democracia tiene un efecto dbil negativo sobre el crecimiento.

73

4 Evidencia emprica
Se plantea a continuacin un resumen de los resultados empricos de los trabajos
analizados en esta resea, a partir de anlisis economtricos o estudios de caso.

4.1 Anlisis economtricos


4.1.1 Enfoques econmicos
A continuacin se resumen los aportes empricos economtricos de los artculos
considerados en este trabajo, agrupados previamente en el enfoque econmico. En la Tabla
1 se adjunta un resumen de los mismos.

4.1.1.1 Abundancia de los recursos y lgica del desplazamiento


Si bien no fueron los primeros trabajos sobre el tema, no cabe duda que los artculos de
Sachs y Warner (1995, 1997a, 1997b, 2001) han sido los que mayor repercusin han tenido
acadmicamente hablando desde su publicacin a la actualidad. La mayora de los trabajos,
sino todos, hacen referencia a alguno de estos artculos, tanto como antecedente, como
directamente utilizando sus bases de datos pblicas. Muchos los utilizan como punto de
partida para su anlisis particular, discutiendo las hiptesis y criterios asumidos,
proponiendo variantes para seguir profundizando en los desarrollos o para explorar
caminos alternativos.
Complementariamente, como parte de la explicacin de esta repercusin, cabe sealar que
Jeffrey Sachs, actual Director de The Earth Institute en la Universidad de Columbia
EEUU, ex Director del Millenium Project de las Naciones Unidas, es un economista
reconocido mundialmente y no slo a nivel acadmico. Ha trabajado como asesor de
distintos gobiernos a lo largo del mundo, en algunos casos en momentos de cambios muy
significativos. A la fecha de los artculos de la maldicin de los recursos naturales era
docente en la Universidad de Harvard EEUU, y haba sido asesor del gobierno de Bolivia
(Vctor Paz Estenssoro) a mediados de los 80, de los gobiernos de Polonia (Tadeusz
74

Mazowiecki, Lech Walesa) fines de los aos 80 principios de los 90, del gobierno de Rusia
(Boris Yeltsin) principios de los 90, entre otros, segn lo detallado en Klein (2007), libro
periodstico que trata estas actuaciones en forma crtica.
En el trabajo Sachs y Warner (1997a), actualizacin del trabajo Sachs y Warner (1995), se
verifica una relacin inversa significativa entre la intensidad de los recursos naturales y el
crecimiento, controlando por las otras variables consideradas. En particular, controlando
por tasas de crecimiento previas, controles directos de geografa y variables climticas, se
verifica que no se elimina la variable de recursos naturales de la regresin considerada.
En Sachs y Warner (2001) para verificar la tesis planteada, que los recursos naturales
desplazan a las actividades de manufacturas y esto afecta al crecimiento, se verifica si las
economas intensivas en recursos naturales tienden a tener niveles altos de precios (los
precios totales son un promedio de los precios de los productos transables y los no
transables, si los transables son fijos y los no transables ms altos, el promedio sera ms
alto en los pases con este problema). Se considera que existe una regularidad entre los
pases, en que los niveles nacionales de precios tienden a estar positivamente asociados con
los niveles de ingreso, sin tener en cuenta la intensidad de los recursos naturales. Por ello,
se controla por la relacin sistemtica entre niveles de precios y PIB (sin recursos
naturales) y se verifica si las economas intensivas en recursos naturales tienen altos
precios relativos.
Los autores interpretan que las regresiones realizadas muestran que las economas
intensivas en recursos naturales sin duda tienden a tener niveles de precios altos en los
1970s, por lo que las actividades exportadoras que no son intensivas en recursos naturales
tienen una menor competitividad. Luego se examina cmo afecta esta menor
competitividad, encontrando que pases abundantes en recursos tienden a tener pequeas
contribuciones del crecimiento de las exportaciones de manufacturas al crecimiento del
PIB (los pases tendrn una pequea contribucin de las exportaciones de manufacturas si
las exportaciones crecen lentamente o si estas exportaciones representan un pequeo
porcentaje de la economa).
Se concluye que hay poca evidencia directa que variables geogrficas o climticas omitidas
expliquen la maldicin, o que exista un sesgo resultante de otro impedimento del
crecimiento no observado. Tambin se muestra evidencia de que pases abundantes en
recursos tienden a ser economas de precios altos y que, en parte como consecuencia, estos
pases no logran un crecimiento liderado por exportaciones. Resume que, excepto por la
75

contribucin directa del sector de recursos naturales, lo cual explica mucho del rpido
crecimiento de Botswana, los pases abundantes en recursos naturales sistemticamente
fallan en lograr un fuerte crecimiento liderado por exportaciones u otros tipos de
crecimientos.
En los trabajos de Sachs y Warner considerados, se toma como variable de abundancia de
recursos naturales a la proporcin de exportaciones primarias sobre el PIB de 1970. Los
autores sugieren que se podra considerar como alternativa en lugar de proporcin del PIB
tomar abundancia per cpita. Para analizar esta opcin se compara los casos de Zambia y
Canad. Canad tiene mayor abundancia per cpita que Zambia, pero para Zambia la
abundancia sobre PIB es del orden del 50% mientras que para Canad es del orden del
10%, por ello en Zambia los recursos naturales tienen mayor potencial para desplazar otras
actividades, por lo que concluyen que para verificar la teora de desplazamiento la mejor
medida es medir la abundancia como proporcin del PIB.

4.1.1.2 Volatilidad del crecimiento no anticipado


Van der Ploeg y Poelhekke (2009) proveen evidencia cross country que rechaza la
interpretacin tradicional de la maldicin de los recursos naturales, haciendo referencia en
particular a los trabajos de Sachs y Warner (1995, 1997a, 1997b y 2001).
Como antecedente, Van der Ploeg y Poelhekke (2009) citan trabajos donde se demuestra
que la maldicin de los recursos naturales como fue estimada por Sachs y Warner (1995,
1997a, 1997b y 2001) no es muy robusta. Estos trabajos plantean que se debe tener en
cuenta efectivamente la abundancia de los recursos (usando como proxy una medida de la
riqueza en recursos naturales: el valor neto presente del capital natural per cpita 19941), en
lugar de la dependencia en recursos (la variable que utilizan Sachs y Warner: el porcentaje
de las exportaciones de recursos naturales en el ingreso nacional promedio del perodo
1970-80). Si se utiliza como variable la abundancia de recursos, en lugar de la dependencia
de los recursos, el efecto de los recursos naturales en el desempeo del crecimiento es
positivo, y por lo tanto la maldicin desaparece.
Van der Ploeg y Poelhekke (2009) aportan nueva evidencia emprica con conclusiones
similares a los enunciados en el prrafo anterior. Se considera las bases de datos utilizadas
1

El capital natural es la suma de los activos correspondientes a cultivos, pasturas, madera, forestales no
madereros, reas protegidas, petrleo, gas natural, carbn y minerales (World Bank (1997))

76

por Sachs y Warner (1997a, 1997b), actualizando la informacin al perodo 1970-2003. La


primera regresin indica un efecto negativo muy fuerte de los recursos en el crecimiento
anual promedio del ingreso per cpita. Pero se verifica que este resultado no es muy
robusto, ya que al incluir como variable adicional explicativa a la desviacin standard del
crecimiento anual real per cpita del perodo de 33 aos considerado, el efecto de los
recursos naturales desaparece. Por ello se califica a la maldicin de los recursos naturales
como una red herring: una pista falsa.
Habiendo rechazado la maldicin de los recursos naturales tradicional y el efecto negativo
de la dependencia en los recursos sobre el crecimiento econmico, se investiga si la
dependencia en los recursos afecta el crecimiento a travs de otros canales. En particular se
realizan regresiones considerando como variables explicativas, adems de las utilizadas en
los estudios anteriores, al desvo del crecimiento verificado respecto al predicho y la
desviacin standard de este desvo, que sera la volatilidad del crecimiento no anticipado.
Se concluye lo siguiente:
El crecimiento del PIB per cpita depende negativamente de la volatilidad de
crecimiento no anticipado independiente del ingreso inicial, inversin, capital
humano, apertura al comercio, dependencia en recursos naturales y crecimiento de
la poblacin.
El efecto directo positivo de los recursos en el crecimiento es ms que descontado
por el efecto indirecto negativo a travs del canal de la volatilidad.
Con sectores financieros bien desarrollados la maldicin de los recursos es menos
pronunciada.
Pases sin costas (menor apertura y acceso fsico al comercio), pases con tensin
tnica (que generalmente es alimentada por la abundancia en recursos naturales),
pases con restricciones en la balanza de cuenta corriente, tienen mayor volatilidad
y menor crecimiento.

4.1.2 Enfoques de economa poltica


A continuacin se resumen los aportes empricos economtricos de los artculos
considerados en este trabajo, agrupados previamente en el enfoque de economa poltica.
En la Tabla 2 se adjunta un resumen de los mismos.
77

4.1.2.1 Legados de la poca colonial


Como ya se seal, la dificultad fundamental para contrastar empricamente las hiptesis
institucionalistas radica en la endogeneidad de las instituciones. Acemoglu et al (2001)
usan dos variables que aproximan a cun seguros son los derechos de propiedad y a la
concentracin de poder de los grupos gobernantes. Se verifica que esas dos medidas estn
fuertemente correlacionadas con la performance econmica, en particular el ingreso per
cpita. Pero para demostrar que las instituciones son un determinante de primer orden de la
performance econmica, se necesita una variable exgena representativa de las variaciones
en las instituciones. En Acemoglu et al (2001) se document que los europeos adoptaron
polticas de colonizacin muy distintas en diferentes colonias con diferentes instituciones
asociadas. En lugares donde los europeos enfrentaron altas tasas de mortalidad, no se
pudieron establecer y era ms probable que implementaran instituciones extractivas, estas
instituciones iniciales han persistido hasta el presente. De acuerdo a lo anterior, se tom
como instrumento de las instituciones actuales a las tasas de mortalidad que enfrentaron los
colonialistas europeos, para estimar los efectos en la performance econmica.
Mortalidad
de los
colonos

Colonizacin

Instituciones
iniciales

Instituciones
actuales

Performance
econmica
actual

Entonces, se considera la medida de las instituciones actuales (proteccin contra la


expropiacin) como endgena, usando la mortalidad en la poca de las colonias como
instrumento. A partir de este anlisis emprico, se concluye que las instituciones estn
fuertemente correlacionadas con la performance econmica; la hiptesis institucional
puede explicar un gran porcentaje de las diferencias de ingreso entre pases y por qu la
mayora de las naciones africanas son tan pobres relativamente al resto del mundo.
En Acemoglu et al (2003) se verifica estos resultados empricos con respecto a Botswana,
se encuentra que este pas no es un outlier. De acuerdo a lo anterior, se concluye que la
evidencia cross-country es consistente con la idea de que los buenos resultados econmicos
de Botswana se explican porque tiene buenas instituciones.
Por otro lado, tambin en Acemoglu et al (2003) se realizan una serie de regresiones crosscountry con pases que fueron colonias europeas, con cuatro variables dependientes que
reflejan la calidad institucional considerando distintos determinantes de las instituciones de
la literatura y en particular segn Acemoglu et al (2001), agregando una variable dummy
para Botswana. Se verifica en las regresiones que la dummy de Botswana es significativa
78

en la mayora de las especificaciones, por lo que se concluye que las variables agregadas a
nivel cross country no explican adecuadamente por qu Botswana tiene relativamente
buenas instituciones, por lo que es necesario realizar el estudio de caso para dilucidarlo.

4.1.2.2 Apropiadores y productores


Mehlum et al (2006) utilizaron los datos de Sachs y Warner (1997b), pero agregaron un
trmino que relaciona dos variables del trabajo de Sachs y Warner:
trmino de interaccin=(abundancia de recursos).(calidad institucional). De las regresiones
que corren, Melhum et al concluyen que se verifican sus hiptesis, encontrando que el
efecto del trmino de interaccin es fuerte y significativo, con coeficiente positivo,
mientras que el efecto del trmino de la abundancia de recursos es tambin fuerte y
significativo con coeficiente negativo. Este resultado implica que la maldicin de los
recursos es dbil cuanto mayor es la calidad institucional, en particular para algunos pases
que superan un umbral del ndice de calidad institucional considerado, la maldicin de los
recursos no aplica. Estos resultados contrastan con las afirmaciones de Sachs y Warner que
las instituciones no son decisivas para la maldicin de los recursos. Asimismo, se
contradice las explicaciones de que la enfermedad holandesa es la explicacin de la
maldicin, ya que no se puede argumentar que est relacionado el efecto desplazamiento
del sector de los bienes transables con la calidad institucional.
En el trabajo se considera una variable alternativa para la abundancia de recursos, tomando
la abundancia de minerales, considerando otros trabajos, en particular Boschini et al (2004)
donde se muestra que las instituciones son ms decisivas cuanto ms apropiables son los
recursos naturales. Melhum et al encuentran que el efecto directo de los recursos naturales
se acenta y el efecto de interaccin se incrementa significativamente, corroborando lo
esperado.
A su vez en este estudio se descarta que los efectos se circunscriban nicamente a las
experiencias africanas, y por otro lado no se detecta influencia significativa en la maldicin
por conflictos tnicos.

79

4.1.2.3 Apropiabilidad
Boschini et al (2007) consideran la interaccin entre los recursos naturales y la calidad
institucional, se encuentra que con una mejora suficiente de la calidad institucional del pas
la abundancia de recursos naturales se convierte en un activo en lugar de una maldicin.
Los autores verifican que las instituciones son endgenas por lo que utilizan instrumentos,
aunque concluyen que los resultados entre las regresiones OLS y las regresiones 2SLS no
difieren sustancialmente.

4.1.2.4 Las instituciones mandan


Rodrik et al (2002) verifican tres factores que seran determinantes de los niveles de
ingreso: instituciones, integracin (comercio) y geografa. Utilizan variables instrumentales
para instituciones y para geografa. El aporte de este trabajo es considerar simultneamente
los instrumentos de instituciones y comercio. Rodrik et al plantean que es una mejora
frente a trabajos previos como Acemoglu et al (2001).
Encuentran que una vez que se controla por instituciones las otras variables no pesan.
Verifican efectos indirectos del comercio y la geografa sobre los ingresos va su impacto
en la calidad institucional. Dentro de la geografa incluye a los recursos naturales.

4.1.2.5 Una ilustracin desde Nigeria


Sala-i-Martin y Subramanian (2003) usan un anlisis cross-section para demostrar que el
retraso en el desarrollo institucional (corrupcin, dbil gobernanza, bsqueda de rentas,
saqueos, etc.) es un problema intrnseco a pases que tienen recursos naturales como
petrleo o minerales. Adems de considerar la influencia directa de los recursos naturales
sobre el crecimiento, verifica tres canales de influencia de los mismos sobre el crecimiento:
volatilidad de los precios, sobrevaluacin de la tasa de cambio real y calidad institucional.
Se plantea que la calidad institucional ser en general endgena y tambin sujeta a error de
medicin. Por ello, la estimacin OLS simple sera incorrecta. Por lo tanto se utiliza una
estrategia de estimacin con variables instrumentales, considerando los instrumentos
80

recientemente identificados en la literatura: tasas de mortalidad de colonos (Acemoglu et al


(2001)), fraccin de la poblacin que habla ingls y fraccin que habla otras lenguas
europeas (como su primera lengua).
Se utiliza la medida de la calidad institucional considerada en Rodrik (2002) y otros
trabajos. Se trata de un indicador compuesto de un nmero de elementos que capturan la
proteccin ofrecida a los derechos de propiedad as como la fortaleza del imperio de la ley
(rule of law).
A partir del anlisis emprico realizado los autores concluyen:
Los recursos naturales parecen tener un fuerte, robusto y negativo efecto en el
crecimiento menoscabando la calidad institucional (efecto indirecto a travs de las
instituciones). Una vez que las instituciones son controladas, hay o bien poco efecto
de los recursos naturales en el crecimiento o bien un efecto positivo, por lo que se
seala que la propiedad de recursos naturales puede ser una maldicin o una
bendicin.
El petrleo y los minerales, que tpicamente generan rentas que son fcilmente
apropiables (fuentes puntuales de recursos naturales, point source) son los que
tienen un sistemtico y robusto impacto negativo en el crecimiento va su efecto
perjudicial en la calidad institucional.
El impacto de los recursos naturales es no lineal. El impacto negativo marginal de
los recursos en la calidad institucional depende y se incrementa con su nivel.

4.1.2.6 Guerra, democracia y recursos naturales


Ross (2009) encuentra fuerte evidencia de que la abundancia de petrleo tiende a prolongar
a los gobiernos autoritarios. Explora tres mecanismos, que llama efectos rentista,
modernizacin y represin (ver 3.9), y concluye que el nico mecanismo significativo es el
efecto rentista. Las regresiones de los trabajos de Ross (2001 y 2009) se resumen aparte
en la tabla 3.
Complementariamente, no encuentra evidencia emprica de que los siguientes mecanismos
causales sean explicacin: i) corrupcin; ii) especificidad de activos; iii) factores
internacionales: apoyo externo, intervenciones de pases extranjeros.

81

Ross (2009) plantea la discusin sobre la medida a considerar para la abundancia de


recursos naturales. Argumenta que se debera considerar no slo las exportaciones de
petrleo sino tambin las ventas locales, ya que las rentas pueden venir de ambas
comercializaciones.
Tambin discute la utilizacin de la relacin entre exportaciones de petrleo y el PIB como
indicador de abundancia de recursos naturales. Los pases muy pobres podran estar
ligados a alta corrupcin y mayor conflictividad, etc, los cuales implican un menor PIB.
Tambin argumenta que los pases ricos consumen ms a nivel interno y exportan
relativamente menos y esto infla la razn para pases pobres. Por estas razones, prefiere no
usar una medida relativa al PIB.
De acuerdo a lo anterior, mejorando la especificacin definida en Ross (2001), en Ross
(2009) se utiliza como medida de la abundancia de recursos el valor total de la produccin
de petrleo, en lugar de slo exportaciones, y se divide por la poblacin del pas (per
cpita), no sus exportaciones totales o PIB.
Se seala que la medida resultante, a la cual llama ingreso por petrleo, se utiliza para
probar si el petrleo dificulta la democracia segn la siguiente pregunta: el valor de la
dotacin geolgica de un pas (sin tener en cuenta si est bien gestionada o no, y cmo
influye en el resto de la economa) afecta la rendicin de cuentas (accountability) del
gobierno?
Se plantea la pregunta si la variable ingreso por petrleo es exgena al tipo de rgimen de
un pas. Ross (2009) seala que la variable ingreso de petrleo es una funcin de dos
factores subyacentes: la dotacin geolgica de un pas, que determina la cantidad y calidad
de petrleo que est disponible, y las inversiones hechas en su extraccin, lo que determina
cunto ser descubierto, y comercialmente explotado en un tiempo dado. Considerando
que hay un mejor clima para las inversiones en los pases avanzados industrialmente, que
tienden a ser ms democrticos, se espera ceteris paribus niveles de ingreso ms altos por
petrleo en pases que son ms democrticos. Esto se puede reforzar considerando que los
lderes polticos en sistemas democrticos, que enfrentan competencia electoral y por lo
tanto tienen una tasa de descuento mayor que los dictadores (ver Robinson et al (2006)),
tendern a una extraccin ms rpida que los dictadores. Esto tambin implicara ingresos
de petrleo mayores en democracias que en autocracias. A partir de lo anterior, concluye
que la variable ingreso por petrleo tiene que tener un correlacin esprea pero positiva
con la democracia. De acuerdo a esta observacin, el autor concluye que la variable
82

ingreso por petrleo proporciona una prueba rigurosa de la hiptesis Petrleo dificulta la
democracia.
Mediante una regresin (pooled logit model datos 1960-2002) testea la siguiente hiptesis:
si pases autoritarios tienen mayor ingreso del petrleo, ser menos probable que hagan la
transicin a la democracia. Se verifica que pases con mayores ingresos, crecimiento ms
lento en el ao anterior y transiciones previas tienen mayor probabilidad de convertirse en
democrticos. A su vez, se verifica que el ingreso por petrleo est negativamente
correlacionado con la probabilidad de una transicin democrtica, pero el coeficiente es
significativo solamente para el perodo 1983-2002 y no previamente. Este resultado lo
califica de anomala y ensaya dos explicaciones: 1) el poder anti-democrtico del petrleo
ha sido consistentemente fuerte a lo largo del tiempo, pero hasta los 80s era enmascarado
por otras fuerzas antidemocrticas, como los efectos de la Guerra Fra; 2) la habilidad del
petrleo de bloquear transiciones democrticas aument luego de los aos 70s.
En paralelo, realiza otra regresin (pooled OLS model datos 1960-2004) para verificar si el
petrleo sigue asociado a menos democracia, considerando como variable explicativa el
ingreso por petrleo segn lo definido previamente. Se encuentra que dicha variable
explicativa est significativa y negativamente correlacionada con el indicador de gobierno
considerado: a mayor ingreso por petrleo menor puntaje democrtico. Pero cuando se
aplican efectos fijos por pas la correlacin desaparece. Esta sera la segunda anomala.
Plantea las siguientes explicaciones: 1) el ingreso por petrleo puede tener efectos de largo
plazo en el tipo de rgimen, lo que es fcil de evidenciar en comparaciones entre naciones,
pero difcil de detectar en el corto plazo, y por lo tanto no aparece en las correlaciones a
nivel de los pases; 2) puede ser consecuencia de un defecto de los modelos de efectos
fijos, tienen dificultad para detectar correlaciones cuando la variable dependiente vara
muy lento, como ocurre con el indicador de gobierno utilizado en este caso.
A los efectos de verificar el efecto rentista, considera dos de las partes medibles del
mecanismo, mayor gasto del gobierno y menores impuestos. Por lo tanto utiliza la
siguiente variable independiente: impuestos en bienes y servicios sobre gasto total del
gobierno. El efecto rentista equivaldra a ratios impuestos/gasto relativamente pequeos.
Realiza una regresin (pooled OLS model, idem anterior con pases y aos con
informacin disponible de la variable impuestos/gasto), verificando que un mayor ratio
impuestos/gasto del gobierno est asociado con mayores puntajes democrticos.

83

Seala una tercera anomala. A partir de la evidencia emprica surge que los efectos
antidemocrticos del petrleo no se verifican en Latinoamrica. A modo de ejemplo se
plantea que de los diez mayores productores de petrleo que desde los aos 50s
transitaron hacia la democracia, los que tuvieron xito eran todos latinoamericanos. A su
vez, se menciona que todos los pases productores de petrleo latinoamericanos tienen
regmenes democrticos en la actualidad. Se plantea que esto se podra explicar porque
estos pases tuvieron experiencias democrticas antes de que fueran productores de
petrleo. Se razona que si la riqueza del petrleo llega en un pas cuyos ciudadanos nunca
se haban movilizado polticamente, la misma bloqueara los movimientos hacia la
democracia. Pero si se hubiera superado un cierto umbral de movilizacin poltica, con
partidos polticos, sindicatos y grupos de inters formados y estableciendo demandas sobre
el gobierno, entonces el arribo del petrleo no logra evitar un proceso de democratizacin.

4.1.3 Los no creyentes


A continuacin se resumen los aportes empricos de una serie de trabajos que cuestionan la
idea misma de la existencia de una maldicin de los recursos naturales. En la Tabla 4 se
adjunta un resumen de los mismos.

4.1.3.1 Maldicin de los recursos o sobreendeudamiento?


Manzano y Rigobon (2001) cuestionan los efectos de los recursos naturales sobre el
crecimiento y, en particular, critican los trabajos de Sachs y Warner.
Se plantean dos problemas economtricos presentes en la literatura emprica tradicional.
1. La relacin negativa entre la abundancia de recursos y el crecimiento podra
depender de factores que estn correlacionados con la variable explicativa utilizada,
exportaciones primarias, pero que han sido excluidos de la regresin.
2. La variable independiente utilizada, el crecimiento del PIB total, tendra el
problema que el PIB total incluye la produccin en el sector de recursos que ha
estado en declinacin en los ltimos 30 aos (estimaciones previas del efecto de los
recursos naturales no seran ms que estimaciones de la cada de la produccin per
cpita del sector de recursos).
84

Haciendo correcciones en los dos aspectos encuentran que la maldicin de los recursos
naturales podra estar relacionada con una debt overhang. En los 70s cuando los precios
de los commodities estaban altos, los pases abundantes en recursos naturales los usaron
como garanta para la deuda. Durante los 80s hubo una importante cada en los precios
que llev a estos pases a una crisis, ya que quedaron con un monto importante de deuda y
un bajo flujo de ingresos desde el extranjero. Cuando se estima el modelo teniendo esto en
cuenta, encuentran que los efectos de la abundancia de los recursos desaparecen.
En este paper se reestima el efecto de la abundancia de los recursos naturales en el
crecimiento usando datos panel y medidas mejoradas del sector de la economa que no
incluye a los recursos naturales. Encuentran que el impacto de la abundancia de los
recursos sobre el crecimiento, que se verifica en los anlisis cross country de Sachs y
Warner (1997a) y otros, desaparece cuando se utiliza datos panel con efectos fijos. El
efecto est siempre presente en los datos cross-section y no en los datos panel. Se
argumenta que los hallazgos empricos en el anlisis cross-section se deben a que la
variable exportaciones primarias/PNB est correlacionada con caractersticas no
observables, variables omitidas, por lo que los coeficientes estaran sesgados.
De acuerdo a lo anterior, Manzano y Rigobon realizan verificaciones buscando evitar el
efecto de la cada de la produccin per cpita del sector de recursos, y encontrar las
variables omitidas.
Primero, se considera para las regresiones como variable independiente el crecimiento del
PIB correspondiente al sector de no recursos. De los anlisis cross country surge que se
mantiene la relacin negativa entre crecimiento y recursos naturales, pero considerando
datos panel con efectos fijos, el efecto de los recursos naturales desaparece nuevamente,
por lo que se concluye que es necesario encontrar las variables omitidas.
A continuacin, categorizan los recursos, considerando exportaciones agrcolas/PNB y
exportaciones no agrcolas/PNB, encontrando que la relacin negativa con el crecimiento
se verifica con las exportaciones no agrcolas.
A su vez, encuentran que el grado de desarrollo (clasificando pases en desarrollados y en
desarrollo) y la calidad de las instituciones son determinantes importantes del crecimiento,
pero que no son la causa de la maldicin.
Finalmente, considerando que en los 70's hubieron aumentos significativos en los precios
internacionales de carbn, gas natural y petrleo, mientras que en los 80's sufrieron cadas,
se separa los datos en dos perodos: 1970-1980 y 1980-1990. Asimismo, agregan una
85

variable que denominan restriccin del crdito (ratio deuda/PNB en 1981 para los pases
menos desarrollados y cero (0) para los pases desarrolados). A partir de nuevos anlisis
cross-section verifican que las exportaciones no agrcolas no tienen ms un efecto
negativo, mientras que s tiene efecto negativo sobre el crecimiento la restriccin del
crdito.
Concluyen que ms que un problema asociado con la presencia de recursos naturales, este
resultado parece apuntar a que imperfecciones en el mercado de crditos sera la causa de
los malos desempeos.
Manzano y Rigobon plantean que si se considera a la produccin de commodities de un
pas como parte de su garanta, un aumento de los precios relaja el grado de la restriccin
de crdito permitiendo a estos pases aumentar su deuda externa. Durante las bajadas en los
precios, los pases no pueden continuar pidiendo prestado y tienen que pagar parte de su
deuda. Al final, devaluaciones y otras medidas contractivas son tomadas para balancear la
cuenta corriente, con sus obvias consecuencias en el crecimiento.
Manzano y Rigobon interpretan que la maldicin de los recursos naturales no es debida a
la dependencia excesiva de los recursos naturales que enlentece las tasas de crecimiento,
sino a la interaccin entre mercados de crditos y un activo que opera como garanta que
est experimentando una burbuja. En definitiva, plantean que la maldicin de los recursos
naturales es en realidad un ejemplo de burbujas de precios de activos.

4.1.3.2 La maldicin no existe


Lederman y Maloney (2007) es otro trabajo muy crtico sobre la maldicin de los recursos
naturales, y tambin sobre los trabajos de Sachs y Warner.
Se seala que variables que reflejan la estructura de comercio, en particular medidas
relacionadas con: la abundancia de los recursos naturales, la concentracin de las
exportaciones, y el comercio intra-industria, afectan el crecimiento.
Con respecto a la concentracin de las exportaciones, se seala que la dependencia en un
nico producto de exportacin, sea un recurso natural o no, puede dejar a un pas
vulnerable a bruscas cadas en los trminos de intercambio. La presencia de un nico
producto exportable, muy visible, puede tambin hacer surgir una variedad de efectos de
economa poltica que son perjudiciales para el crecimiento. Por otro lado, la
86

especializacin es frecuentemente asociada con economas de escala y por lo tanto mayor


productividad.
En el caso de los recursos naturales, la aseveracin de Sachs y Warner (1997a, 1997b y
2001) que la abundancia de recursos, medida como ratio de exportaciones de recursos
naturales sobre PIB, afecta adversamente el crecimiento se encontr que no es robusta para
una variedad de medidas de abundancia de recursos o tcnicas de estimacin.
Se cuestiona que las regresiones cross-section sufren de problemas de endogeneidad, los
cuales pueden ser potencialmente resueltos con datos panel, a travs de la utilizacin de
variables rezagadas como instrumentos para las variables endgenas.
Tambin se cuestiona que la medida bruta de exportaciones no refleja en algunos casos las
reales dotaciones de recursos, por lo que se considera ms conveniente tomar en cuenta
valores netos.
Se verifica que la medida con la fundamentacin terica ms fuerte, sugerida inicialmente
en el trabajo de Leamer (1984): exportaciones de recursos naturales netas por trabajador, es
ligeramente significativa en una especificacin en cross-section, y fuertemente
significativa en el estimador de sistemas panel, pero siempre positiva.
Asimismo, similares hallazgos surgen de usar la medida de Sachs y Warner (1997a,
1997b, 2001) -exportaciones de recursos sobre PIB-: no se encuentra evidencia en crosssection de un impacto negativo de esta variable en el crecimiento, y en la estimacin de
datos panel, entra siempre positivamente. Ms adelante, en los prrafos dedicados a
Lederman y Maloney (2008) se da una explicacin sobre estos resultados contradictorios
con los trabajos de Sachs y Warner.
Se plantea que se debe por lo menos abandonar el hecho estilizado de que la abundancia de
recursos naturales es de alguna manera malo para el crecimiento, e investigar los canales a
travs de los cuales tiene un efecto positivo, posiblemente a travs de inducir crecimiento
de mayor productividad.
Con respecto a la concentracin de las exportaciones, Lederman y Maloney utilizan dos
medidas: 1) construyen un ndice Herfindahl2 usando datos desagregados de
exportaciones;; y 2) ratio de exportaciones de recursos naturales sobre las exportaciones
totales. Con estas medidas, encuentran un efecto negativo de la concentracin de las
exportaciones sobre el crecimiento, que es extremadamente robusto en cross-section, no
2

Este ndice se utiliza habitualmente para medir la concentracin econmica en un mercado. El ndice
aumenta con la concentracin.

87

tanto en datos panel. El ndice Herfindahl permanece significativo y negativo con la


mayora de los controles establecidos, tanto en cross-section como en datos panel. Por otro
lado, el ratio de las exportaciones primarias sobre el total de las exportaciones tiene un
efecto negativo en las regresiones cross-section , que se mantiene cuando se introducen
diversos controles. Sin embargo con el anlisis de datos panel, en algunas de las
especificaciones aparece como significativo y de efecto negativo, pero el resultado
desaparece cuando se incluye el ndice Herfindahl de concentracin total. Se sugiere que es
la concentracin per se, y no los recursos naturales en particular, la que est negativamente
correlacionada con el crecimiento.
Resumiendo, en este paper se concluye que no se encuentra evidencia de un impacto
negativo de la abundancia de recursos naturales en el crecimiento: se afirma que no hay
maldicin de los recursos.
Con respecto al comercio intra-industria se muestran impactos positivos en el crecimiento,
como lo predice la teora, aunque las especificaciones dejan alguna duda si el efecto es
realmente a travs de los efectos de aumento de productividad postulados en la teora, o si
es simplemente debido al hecho de que pases con mayor comercio intra-industria tambin
tienden a ser ms diversificados.
Posteriormente, Lederman y Maloney (2008) subrayan que mucha de la evidencia
economtrica internacional que apoya la hiptesis de la maldicin ha sido basada en el uso
de proxies dbiles, y an en la manipulacin de puntos de datos influyentes.
Argumentan que la variable utilizada por Sachs y Warner en sus trabajos, como proxy de la
abundancia de los recursos naturales -las exportaciones de recursos naturales como
proporcin del PIB-, no representa adecuadamente las verdaderas dotaciones de recursos.
Se plantea que el uso de esta variable da resultados contra intuitivos, citando por ejemplo
el caso de Singapur que con esa variable aparecera como abundante en recursos por su reexportacin de materias primas. Se plantea que, por esta razn, Sachs y Warner en las
regresiones cross country cambian la variable para dos pases: Singapur y Trinidad y
Tobago, considerando las exportaciones netas de recursos sobre PIB. Lederman y Maloney
plantean que no queda claro por qu la correccin se hace slo para estos dos pases. Los
autores realizan las regresiones con los datos de Sachs y Warner, utilizando como proxy
para todos los pases o las exportaciones netas sobre PIB o las exportaciones sobre PIB,
encontrando que el impacto negativo de los recursos desaparece.

88

Al igual que en el trabajo del 2007, se plantea en Lederman y Maloney (2008) que
siguiendo a Leamer (1984), la teora estndar de comercio Heckscher Ohlin determina que
la medida apropiada es exportaciones netas de recursos por trabajador. Se plantea que un
buen proxy tiene que estar positivamente correlacionado con las dotaciones relativas, de
manera que se pueda interpretar que el coeficiente de la regresin de crecimiento
verdaderamente capture el efecto de estas dotaciones. Se seala que el indicador elegido en
este trabajo ayuda a identificar los efectos en las variaciones en las dotaciones relativas, y
ayuda a proporcionar una estimacin piso del efecto positivo de las dotaciones de recursos
naturales en el ingreso nacional.
Adems, se explora el rol de las instituciones, considerando como variable las restricciones
en el poder ejecutivo, la cual es un lugar comn en la literatura de instituciones y
crecimiento. Plantea que elige esta variable considerando el nfasis de la literatura de la
maldicin sobre los recursos puntuales, y su interaccin con las caractersticas polticas,
que pueden (o no) limitar la capacidad de obtener renta de las elites.
Se concluye que no se encuentra evidencia de la maldicin, ni directamente por los
recursos ni indirectamente a travs de afectar las instituciones polticas. Por el contrario se
verifican en algunas condiciones efectos positivos de los recursos sobre las regresiones
sobre niveles de PIB y sobre crecimiento del PIB.

4.2 Anlisis de datos estadsticos y estudios de caso


4.2.1 Enfoques econmicos

4.2.1.1 Tendencias de largo plazo en los precios: estudios estadsticos de


series de tiempo
Frankel (2010) seala que empricamente se verifica que los trminos de intercambio de
los productores de materias primas tienen tendencia levemente creciente desde 1870 hasta
la Primera Guerra Mundial, decreciente en el perodo entre guerras, creciente en los 1970s,
decreciente en los 1980s y 1990s, y creciente en la primera dcada del nuevo siglo. De
acuerdo a lo anterior, se plantea la pregunta sobre cul sera la tendencia estadstica total en

89

el largo plazo, respondiendo que depende, ms que de ninguna otra cosa, del perodo de
tiempo considerado.

4.2.1.2 Tendencias de largo plazo en los precios: apuesta de Ehrlich contra


Simon
Frankel (2010) relata la siguiente ancdota a modo de ejemplo. Paul Ehrlich (1932) es un
bilogo, respetado entre los cientficos pero con una historia de predicciones
sensacionalistas apocalpticas con respecto a la poblacin, el medioambiente y la escasez
de recursos. Julian Simon (1932-1998) era un economista liberal, quien en 1980 le apost
pblicamente a Erhlich $1000 que los precios de cinco minerales decreceran entre 1980 y
1990.
Se plantea que Ehrlich tena una lgica Malthusiana, y extrapolaba en el futuro lo que
haba sido una fuerte tendencia creciente en los precios de los commodities en la dcada
precedente. Por otro lado, se indica que la lgica de Simon es llamada Cornucopiana, la
cual postula que es posible superar los problemas ambientales con soluciones tcnicas.
Enmarcado en esta lgica, se seala que para proyectar el futuro es un error considerar una
tendencia de diez aos, sino que se debera analizar un siglo de ciclos. Se estima que la
escasez de los recursos sube los precios, pero la oferta, la demanda, y sobre todo la
tecnologa responden bajando los precios, con un cierto retardo.
Simon gan la apuesta, la canasta y cada uno de los precios de los cinco minerales
decrecieron a lo largo de los siguientes diez aos. Tambin acert en la explicacin, en
respuesta a los altos precios de 1980, nuevas tecnologas se comenzaron a aplicar, los
compradores economizaron y nuevos productores entraron en el mercado.
Frankel (2010) concluye que la simple extrapolacin de tendencias de mediano plazo no es
aconsejable, se debe tomar una perspectiva de largo plazo. Asimismo, se debe evitar
volcarse hacia cualquiera de los dos argumentos reduccionistas de los polos filosficos del
Malthusianismo y del Cornucopianismo. Se argumenta que, por un lado, el hecho de que la
oferta de minerales en la corteza de la tierra es finita, no justifica en s misma la conclusin
de que necesariamente se va a agotar en un plazo determinado a priori. Los Malthusianos
no prestan suficiente atencin al papel del progreso tecnolgico. Por otro lado se seala
que, el hecho de que los pronsticos Malthusianos se hayan probado falsos en el pasado,
no implica que siempre sea as.
90

4.2.1.3 Volatilidad de los precios de los recursos naturales


Frankel (2010) plantea que la dinmica detallada en 2.3.1 claramente fue operativa en los
shocks en los precios del petrleo en los 1970s (la cuadruplicacin despus del embargo
rabe del petrleo de 1973 y la duplicacin despus de la revolucin iran de 1979), lo cual
suscit relativamente poco ahorro de los consumidores y pocas nuevas fuentes de oferta en
el corto plazo, pero la reaccin significativa se dio cuando pasaron unos pocos aos. La
gente empez a aislar sus casas y a manejar autos ms eficientes, y por otro lado se
descubrieron y explotaron nuevas reservas de petrleo. Se concluye que esta es una razn
fundamental por la cual el precio real del petrleo retrocedi en los 80s y los 90s.
Por otro lado, se observa que la secuencia completa de boom-cada-boom a lo largo de los
ltimos 35 aos se comporta como un ciclo de tela de araa.

4.2.2 Enfoques de economa poltica

4.2.2.1 Legados de la poca colonial


Acemoglu et al (2003) presenta el estudio del caso de Botswana, uno de los pases de
mayor crecimiento en los 35 aos previos al trabajo. Esto ocurri a pesar de condiciones
iniciales adversas, incluyendo mnimas inversiones en el perodo colonial y alta inequidad.
Botswana logr este rpido desarrollo siguiendo polticas econmicas ortodoxas.
Se sugiere que se eligieron buenas polticas porque haba buenas instituciones, que
denomina instituciones de propiedad privada. Se plantea que estas instituciones protegen
los derechos de propiedad de inversores actuales y potenciales, proveen estabilidad
poltica, aseguran que las elites polticas son restringidas por el sistema poltico y la
participacin de una amplia seccin transversal de la sociedad, a travs de organizaciones
sociales.
Los autores plantean dos preguntas referidas a por qu fueron elegidas buenas polticas en
Botswana:
91

Ser que las polticas fueron mejores en Botswana porque es ms equitativo?: la


respuesta es no, se seala que la inequidad, tanto en activos (primariamente
ganado) como en ingresos, es extremadamente alta en Botswana.
Ser que las buenas polticas econmicas son un reflejo del hecho que la
intervencin del gobierno de Botswana estaba limitada?: de nuevo la respuesta es
no. Se indica que en Botswana ha habido una masiva intervencin del gobierno en
la economa, planificacin detallada, y el gasto del gobierno central es alrededor del
40% del PBI, muy por arriba del promedio de frica.
Se remarca que las instituciones de propiedad privada implican derechos de propiedad
efectivos para un gran segmento de la sociedad, contra la expropiacin del estado y la
depredacin de agentes privados, estabilidad poltica relativa para asegurar continuidad en
estos derechos de propiedad, y restricciones efectivas en los gobernantes y las elites
polticas para limitar comportamientos arbitrarios y predatorios.
Estas instituciones contrastan con las instituciones extractivas, donde la mayora de la
poblacin enfrenta un alto riesgo de expropiacin por el gobierno, la elite gobernante u
otros agentes.
Se pregunta por qu estas instituciones surgieron en Botswana y no en otras naciones
africanas. Los autores plantean que los siguientes factores, interactuando en conjunto,
fueron determinantes de que esto fuera as:
Botswana tena instituciones pre-coloniales relativamente inclusivas, estableciendo
restricciones a las elites polticas. Eran instituciones tribales que alentaron la
participacin de amplia base e imponan restricciones a los lderes polticos durante
el perodo pre-colonial.
El efecto del colonialismo britnico en Botswana fue mnimo y no destruy estas
instituciones. Slo hubo un efecto limitado de la colonizacin britnica en estas
instituciones pre-coloniales por la naturaleza perifrica de Botswana para el
Imperio britnico.
Luego de la independencia, el mantenimiento y fortalecimiento de las instituciones
de propiedad privada estaba dentro de los intereses econmicos de la elite. Los
jefes rurales y dueos de ganado eran polticamente poderosos.
Botswana es muy rico en diamantes, lo que cre suficientes rentas de manera que
ningn grupo quiso desafiar el status quo a expensas de agitar las aguas (rocking
the boat). El ingreso de los diamantes gener suficientes rentas para los principales
92

actores polticos lo que increment el costo de oportunidad de futuras bsquedas de


rentas. (Este factor indicado por los autores se podra interpretar como incidencia
de la abundancia de los recursos naturales en la calidad institucional, pero de todas
formas se mantuvo la clasificacin segn lo expresado en 2.1 dado que este no sera
el principal factor, y que, consecuente con lo anterior, en las regresiones no se
incluy a los recursos como variable instrumental de las instituciones).
Esta situacin fue reforzada por un nmero de decisiones crticas tomadas por los
lderes post-independencia
Con respecto a las buenas polticas, mientras que los diamantes jugaron un rol conductor,
el gobierno maximiz los beneficios de las gemas en sus negociaciones con De Beers
(empresa predominante a nivel mundial en la produccin de diamantes, socia del estado de
Botswana en la empresa nacional de minera), y explotaron el recurso de una manera
socialmente eficiente invirtiendo las rentas. Tambin asegur que el conjunto de
restricciones institucionales en diferentes tribus y grupos de inters hicieran no atractivo
para estos actores pelear para controlar las rentas de los recursos. La burocracia fue en
general una meritocracia y no corrupta. A pesar de la riqueza mineral, la tasa de cambio no
se sobrevalu, mientras que la poltica fiscal y monetaria fue prudente, y el gobierno
invirti fuertemente en bienes pblicos, como infraestructura, salud y educacin.
No todo es rosa en Botswana: se plantean dudas si las instituciones de Botswana
continuarn siendo efectivas, fomentando el crecimiento econmico futuro, as como si
podrn lidiar con el desempleo y problemas de desigualdades persistentes, y ms
importante con la crisis demogrfica creada por la epidemia de SIDA.
Se concluye que el xito de Botswana es muy plausiblemente debido a la adopcin de
buenas polticas. Esto habra promovido una rpida acumulacin, inversin y explotacin
socialmente eficiente de las rentas de los recursos. Consistente con el trabajo emprico
cross-country presentado en Acemoglu et al (2001), se plantea que estas polticas
resultaron de un conjunto subyacente de instituciones, instituciones de propiedad privada,
que fomentaron la inversin y el desarrollo econmico.

4.2.2.2 Incentivos polticos


Robinson et al (2006) sealan que es difcil probar que el camino de extraccin observado
es socialmente ineficiente, aunque se indica que parece no controvertido ya que es una
93

propiedad de muchos modelos de economa poltica. Luego se centran en los siguientes


puntos:
Los booms de recursos mejoran la eficiencia del camino de extraccin. Se limita el
estudio a la conexin emprica entre los precios de los recursos y las tasas de
extraccin. Analizando los datos histricos de booms del petrleo en los 70s y
80s, la respuesta poltica al incremento de precios en determinadas instancias
implic disminucin en la extraccin, y viceversa. Sin embargo, se plantea que no
es claro hasta qu punto estas respuestas de la produccin son consecuencias de
decisiones frente a cambios en los precios, o por el contrario reflejan el accionar de
la OPEP tratando de subir los precios disminuyendo la produccin. Por ello se debe
complementar la foto considerando pequeos pases que son tomadores de precios.
Se considera los casos de Trinidad y Tobago y de Ecuador, verificndose que las
producciones variaron en forma inversa a los booms de precios en perodos de los
70s y 80s, corroborando la proposicin.
Los booms de recursos conducen a expansiones del sector pblico polticamente
motivadas. Se indican una serie de papers que registran casos de pases donde los
booms en los precios en el petrleo se corresponden con incrementos en las tasas de
empleo pblico muy significativas, llegando en algunos casos a duplicar el empleo
y/o presupuesto correspondiente con respecto a perodos previos al boom.
Cimientos institucionales de la maldicin de los recursos. Se postula que los
incentivos que los polticos enfrentan cuando confrontan booms de recursos
mapean en diferentes elecciones de polticas dependiendo de la calidad de las
instituciones. Los autores plantean que este postulado provee de fundamentos de
microeconoma a los resultados empricos de Mehlum et al (2006). A su vez se
resumen varios trabajos sobre pases en desarrollo abundantes en recursos que
implementaron polticas que los ayudaron a salir de la trampa de bajo crecimiento,
en el marco de calidades institucionales altas previas a los booms (Indonesia,
Botswana, Chile, Malasia, Oman y Tailandia).

4.2.2.3 Una ilustracin desde Nigeria


Sala-i-Martin y Subramanian (2003) sealan que el estudio de caso de Nigeria confirma las
conclusiones de los estudios economtricos previos respecto a los recursos naturales. Se
94

plantea que el derroche y la corrupcin a partir del petrleo, y no la enfermedad holandesa,


han sido responsables por su pobre performance econmica de largo plazo. Se propone una
solucin para abordar esta maldicin de los recursos que involucra distribuir los retornos
del petrleo directamente al pblico. An con todas las dificultades de corrupcin e
ineficiencia que sin duda plagaran su implementacin, se considera que esta propuesta
sera, por lo menos, muy superior al status quo. En el mejor de los casos, puede
fundamentalmente mejorar la calidad de las instituciones pblicas y como resultado
transformar la economa y la poltica en Nigeria.

4.2.2.4 La trampa de las materias primas


Auty (2009) considera que la aplicacin de regresiones cross-country para verificar la tesis
de la maldicin de los recursos ha llegado a un estancamiento. Seala que los estudios de
Sachs y Warner (1995 y siguientes) dieron un impulso a la tesis de la maldicin,
concluyendo que la decepcionante performance de los gobiernos ricos en recursos durante
1970-1989 estuvo asociado a los problemas de la enfermedad holandesa y las polticas de
cierre de comercio. Luego otros estudios economtricos concluyeron que la calidad de las
instituciones (heredadas de la experiencia colonial) eran un determinante ms crtico que
los recursos naturales per se (Acemoglu et al 2001). Finalmente se refiere al artculo de
Lederman y Maloney (2007), argumentando que se verifica que los recursos naturales
tienen un efecto positivo sobre el crecimiento y que el rol de las instituciones es equvoco
en el mejor de los casos. Auty (2009) considera que los estudios comparativos de casos
pueden revitalizar la investigacin sobre la maldicin de los recursos, identificando los
factores que determinan la disposicin de las rentas y trazando sus interacciones. Se
analizan y comparan los casos de Botswana, rgimen democrtico con xito en el
crecimiento econmico, Venezuela, tambin rgimen democrtico pero con un colapso en
el crecimiento, e Indonesia, rgimen autocrtico de Suharto con reduccin de la pobreza
durante el perodo 1967-1997.
A partir de los estudios de caso de Botswana, Venezuela e Indonesia, en el marco de la
teora del ciclo de la renta, saca 4 conclusiones.
La fuerza de los incentivos a la elite para priorizar creacin de riqueza en lugar de
la distribucin de la renta es un determinante crtico de los resultados del ciclo de
95

la renta. La teora del ciclo de la renta explica por qu una baja renta alienta la
creacin de riqueza, pero en los casos estudiados se muestra que incentivos procrecimiento pueden ser tambin conferidos a partir de la dependencia de un flujo de
renta potencialmente precario pero estable, como en el caso de Botswana (alta
dependencia de la renta de los diamantes sostenida por un cartel de una
inusualmente larga vida), o preocupacin por el agotamiento de los recursos, como
en el caso de Indonesia (tendencia decreciente de las reservas de petrleo).
El ciclo de la renta conducido por el patronazgo tiende a corroer las instituciones,
mientras que el desarrollo conducido por los mercados tiende a consolidarlos. La
calidad de las instituciones est positivamente relacionada con el ingreso per cpita,
pero las economas de altas rentas tienden a tener instituciones ms pobres que
otros pases con ingresos similares. Venezuela se analiza como un caso consistente
con el modelo trampa de las materias primas: los booms del petrleo de los 70s y
80s alimentaron el patronazgo que absorbi la renta muy rpido, se debilitaron las
restricciones surgidas en los 60s a la bsqueda de rentas, distorsionando la
economa posteriormente, y resultando en un deterioro institucional. Botswana,
reconociendo que desarroll instituciones sanas, ha tenido un flujo estable de renta
que ayud a la elite, orientada a la creacin de riqueza, a sostener un crculo
positivo, sin que las instituciones hayan sido probadas por schocks de rentas. En la
Indonesia de Suharto, la coexistencia de capitalismo amiguista (crony capitalism) y
una efectiva gestin macroeconmica, segn Auty es una advertencia sobre otorgar
el rol dominante a las instituciones.
Los estudios de caso subrayan el impacto acumulado de la disposicin de la renta,
tanto negativo como positivo. Venezuela ilustra el espiral negativo asociado con el
modelo trampa de las materias primas. En contraste, las elites de Botswana e
Indonesia

adoptaron polticas de gestin macroeconmicas y control de la

bsqueda de renta que dispararon crculos positivos de acumulacin.


Dos polticas adicionales que caracterizan un despliegue de la renta sostenido y
exitoso:
-

dirigir efectivamente renta a los ms pobres;

construir una coalicin poltica pro-crecimiento.

Auty plantea que la teora del ciclo de la renta advierte contra diagnsticos con soluciones
mgicas. El desarrollo de un pas precisa que muchos aspectos anden bien, y no todos son
96

fcilmente controlables, por lo que no es sorprendente que los pases en desarrollo luchen
para lograr un crecimiento sostenido.

4.2.2.5 Noruega
Gylfason (2004) analiza, entre otros aspectos, el caso de Noruega. El autor enumera las
siguientes caractersticas.
Es el tercer exportador mundial de petrleo.
No tiene sntomas de enfermedad holandesa, salvo que la relacin exportaciones
sobre PIB estara estancada, aunque a un nivel bastante alto.
Con Islandia, los dos histricamente dependientes de la pesca, son los nicos pases
industriales cuyas exportaciones de bienes y servicios no han crecido ms rpido
que su PIB desde 1960. Las exportaciones de manufacturas han cado en
proporcin al PIB desde mediados de los 70, y el porcentaje de manufacturas en el
total de las exportaciones ha declinado de 60% en 1974 a 22% en 2002.
Ha atrado un flujo de inversin extranjera directa bruta relativamente limitado,
aunque gradualmente creciente, equivalente al 5% del PIB en 2002, lejos del 13% y
15% de sus vecinos Suecia y Finlandia.
Muchos noruegos consideran a su pas tan rico, gracias a su riqueza en petrleo,
que no sienten necesidad de ser miembros de la comunidad europea EU (rechazo en
dos referndum 1972 y 1994). Noruega no se ha abierto completamente al
comercio y la inversin extranjera.
No tiene signos del socialmente daino comportamiento de bsqueda de rentas.
No hay signos claros de falso sentido de seguridad o un inadecuado compromiso
con la educacin. El crecimiento se ha mantenido firmemente alto.
Algunos observadores han sealado que algunos

problemas estructurales

profundos en sectores nacionales de la educacin y de la salud (monopolio del


gobierno, competencia insuficiente, baja eficiencia, etc.) podran ser diagnosticados
errneamente como problemas financieros porque el dinero disponible del fondo de
petrleo podra condicionar la voluntad de los polticos para llevar adelante
reformas estructurales difciles

97

Noruega era un pas ya desarrollado y una democracia cuando se descubri el


petrleo en los 70s. Las instituciones sociales de Noruega eran maduras y el
sistema financiero relativamente bien desarrollado, aunque no completamente
liberalizado.
Mientras que Noruega construy sustanciales activos en el extranjero, Arabia
Saudita ha acumulado deudas.
Noruega ha trazado una gestin de sus vastos recursos en petrleo orientada al
largo plazo, basada en impuestos, y razonablemente amigable al mercado.
Por ley la riqueza del petrleo pertenece al estado. En principio, toda la renta del
petrleo y el gas debe entregarse al pueblo noruego a travs de su gobierno.
El gobierno noruego expropia la renta del petrleo y del gas a travs de impuestos y
cargos, as como un involucramiento directo en el desarrollo de los recursos
(sociedad directa con otros licenciados), en lugar de vender o subastar los derechos
de exploracin y produccin.
El retorno del petrleo es depositado en el Fondo de Petrleo (Petroleum Fund),
establecido en 1990, invertido fundamentalmente en valores (securities) extranjeros
para el beneficio de la actual generacin de noruegos cuando lleguen a la vejez, as
como de futuras generaciones. A su vez protege a la economa domstica de
sobrecalentamiento y gasto intil.
In 1999, la gestin del Fondo de Petrleo fue transferido del Ministerio de Finanzas
al Banco de Noruega, a los efectos de distanciar el fondo de consideraciones
polticas, en el contexto de una creciente independencia del banco central de la
interferencia poltica, en sintona con el desarrollo reciente de prcticas y
legislacin de los bancos centrales.
De todas formas, una proporcin variable del retorno neto del impuesto al petrleo
es transferido del fondo al presupuesto fiscal, esencialmente para cubrir el dficit
del presupuesto no-petrleo (se espera que sea menor al 10% en los prximos
aos).
Dcadas despus del descubrimiento del petrleo, los noruegos continan viviendo
con un gobierno central menor que Dinamarca, Finlandia y Suecia, aunque los
gobiernos locales se han expandido en trminos de gasto y personal.
La larga tradicin de democracia y economa de mercado desde mucho antes del
descubrimiento del petrleo ha probablemente ayudado a inmunizar a los noruegos
98

contra los problemas que afectan a la mayora de los pases ricos en recursos. La
bsqueda de renta a gran escala ha sido evitada, la performance en inversin ha
sido adecuada, y el registro de educacin del pas es excelente.
Desafos: algunos signos dbiles de un brote de enfermedad holandesa, de
exportaciones estancadas, ausencia de una gran y vibrante industria de alta
tecnologa (como Suecia o Finlandia), una lenta inversin extranjera directa. Pero
quizs el principal desafo es que el fondo no instale un falso sentido de seguridad
de que las decisiones difciles se pueden diferir o evitar. Se debera buscar nuevas
maneras de inmunizar el fondo de la interferencia poltica: una opcin es adoptar
una estrategia mixta, compartiendo la responsabilidad entre el sector pblico y el
privado del uso de la riqueza del petrleo, a los efectos de distribuir los riesgos y
reconciliar distintos puntos de vista.

99

5 Recomendaciones
Matisse neut recours la photographie que pour documenter ses tableaux
dexprience, enregistrer chaque versin plausible, chaque solution posible, chaque tat
des oeuvres longuement travailles Saba (2012).

5.1 Instituciones para crecimiento de alta calidad


Rodrik (2007a) plantea que la experiencia comparativa referida a crecimiento econmico
en las ltimas dcadas ha dejado una serie de lecciones. Considera que una de las ms
importantes es la necesidad de iniciativa privada e incentivos. Asimismo, se seala que los
incentivos no funcionan o generan resultados perversos en la ausencia de las instituciones
adecuadas. Entonces la pregunta para los hacedores de polticas no es ms si las
instituciones importan, sino qu instituciones importan y cmo se las adquiere. Considera
til pensar en las instituciones ampliamente como un grupo de reglas de comportamiento
ideadas por el hombre que gobiernan y dan forma a las interacciones entre los seres
humanos, en parte ayudndolo a formar expectativas de lo que otra gente har.
Se seala que los mercados requieren instituciones porque no se crean por s solos, no se
regulan por s solos, no estabilizan por s solos, y no se legitiman por s solos. Cada
economa de mercado que funciona bien es una mezcla de estado y mercado, laissez-faire e
intervencin.
Se plantea la necesidad de cinco tipos de instituciones para resolver fallas de mercado.

Derechos de propiedad: se plantea que los empresarios no tienen el incentivo a


acumular e innovar a menos que tengan el adecuado control sobre el retorno de los
activos que son as producidos o mejorados. Se subraya que la palabra clave es
control en lugar de propiedad. Derechos de propiedad formales no sirven de mucho
si no confieren derechos de control. Asimismo, derechos de control suficientemente
fuertes pueden lograr el objetivo an en la ausencia de derechos de propiedad
formales. En la prctica, los derechos de control se sostienen por una combinacin
de leyes, enforcement privado y pblico, costumbres y tradiciones.
Complementariamente, los derechos de propiedad son raramente absolutos. Todas
las sociedades reconocen que los derechos de propiedad pueden ser limitados si
100

hacindolo se sirve a un propsito pblico mayor. La definicin de este ltimo


trmino es lo que vara.
Instituciones regulatorias: los mercados fallan cuando los participantes tienen
comportamientos fraudulentos o anticompetitivos (poder de mercado), cuando los
costos de transaccin evitan la internalizacin de externalidades tecnolgicas y/o no
pecuniarias, y cuando la informacin incompleta (asimtrica) resulta en riesgo
moral y/o seleccin adversa. Teoras del segundo ptimo, competencia imperfecta,
problema de la agencia, etc. ofrecen una serie de instrumentos regulatorios contra
estas fallas de mercado. Teoras de economa poltica y eleccin pblica hacen
advertencias a una confianza sin reservas sobre estos instrumentos. En la prctica,
cada economa de mercado exitosa es supervisada por una serie de instituciones
regulatorias, regulando conductas en bienes, servicios, trabajo, activos y mercados
financieros.
Instituciones para estabilizacin macroeconmica: todas las economas tienen
instituciones fiscales y monetarias que cumplen funciones estabilizadoras.
Probablemente la ms importante entre estas instituciones es el prestamista de
ltima instancia, tpicamente el Banco Central,
Instituciones para seguridad social: se plantea que la gran expansin de la
seguridad social de provisin pblica durante el siglo veinte es una de las ms
destacables caractersticas de la evolucin de las economas de mercado avanzadas.
Se considera que la seguridad social legitima la economa de mercado hacindola
compatible con la estabilidad social y la cohesin social.
Instituciones de gestin de conflictos: se plantea que, desde el punto de vista
econmico, los conflictos sociales son dainos porque desvan recursos de
actividades productivas econmicamente y porque desincentiva esas actividades
por la incertidumbre que generan. Los conflictos se pueden considerar como
instancias de una falla entre facciones sociales de coordinacin de resultados que
podran ser de beneficio mutuo. Ejemplos de instituciones son: el imperio de la ley,
sistema judicial de alta calidad, instituciones polticas representativas, elecciones
libres, sindicatos independientes, organizaciones sociales no gubernamentales,
representacin institucionalizada de grupos minoritarios, seguridad social, etc.

101

Se seala que hay que aceptar la diversidad institucional, la base institucional de una
economa de mercado no est nicamente determinada. Formalmente, no hay un nico
mapeo entre el mercado y el grupo de instituciones no-mercado requeridas para sostenerlo.
Teniendo en cuenta lo anterior, en lo que respecta a la construccin de instituciones, se
plantean dos alternativas para ello. Por un lado: Blueprint, aplicar un programa preestablecido de la economa avanzada (ej. Consenso de Washington: remover distorsiones
de precios, privatizar empresas, endurecer restricciones presupuestales, etc).
En el otro extremo, Conocimiento local, requerimientos altamente especficos a la
situacin local y condiciones tcitas (no escritas), hacen intil una solucin blueprint, por
lo que se debe construir y desarrollar las instituciones en forma local basndose en la
experiencia, el conocimiento local y la experimentacin. Se observa que ambos extremos
son caricaturas, ninguna de las dos perspectivas captura la historia completa por s sola. En
particular, un blueprint importado requiere pericia local para lograr una implementacin
exitosa.
A su vez, se analizan dos visiones sobre el proceso de transicin en el desarrollo
institucional, citando el caso chino como ejemplo. La primera escuela, denominada como
terapia de shock, postula que se debe enfocar el proceso no en la experimentacin
institucional, sino en la armonizacin de las instituciones existentes con las reconocidas
como ptimas a nivel internacional y/o regional. En esta visin cuanto ms rpida la
convergencia, mejores sern los resultados. Consideran que los resultados favorables
obtenidos en China no emergieron por el gradualismo, sino a pesar del gradualismo. Se cita
como uno de los referentes a Jeffrey Sachs.
Por otro lado, se menciona una segunda escuela que prioriza el gradualismo y la
experimentacin. Se interpreta que el estilo chino de descentralizacin permiti el
desarrollo de instituciones superiores de coordinacin. Se postula que si la actividad
econmica requiere productos con atributos particulares, si se requieren soluciones para
problemas polticos o informacionales particulares, la experimentacin local es una manera
ms efectiva de procesar y utilizar el conocimiento local.
Rodrik indica que se ubica ms cercano a la posicin gradualista y experimental, sealando
dos problemas a tener en cuenta. El primero es que se debe distinguir entre
experimentacin e implementaciones con gradualismo y retrasos diseados para servir a
intereses privilegiados, los cuales en realidad son contrarios a las reformas. El segundo es
que la experimentacin y gradualismo es costosa, en trminos de tiempo y recursos, hay
102

situaciones en que la solucin blueprint es recomendable. Adems indica que siempre se


puede aprender de arreglos institucionales que prevalecen en otros lados, an si son
inapropiados o no pueden ser transplantados.
Rodrik plantea que la dificultad de definir cul es la implementacin ptima, elegir entre
una solucin blueprint o una experimentalista, surge cuando no estn claros los objetivos a
conseguir. Se subraya que es necesario saber qu tipo de sociedad quieren los ciudadanos
del pas en estudio, y en forma realista esperan lograr. El conocimiento local es muy
importante para responder a esta pregunta. Blueprints, las mejores prcticas, las normas y
cdigos internacionales, y la armonizacin pueden resolver muchos de los problemas
estrictamente tcnicos. Pero, Rodrik concluye que el desarrollo institucional de gran
escala requiere un proceso de descubrimiento sobre las necesidades y capacidades locales.
Estos conceptos se complementan con lo indicado en 3.6.
Asimismo, se seala a las instituciones polticas de participacin, las democracias, como
metainstituciones que obtienen y agregan conocimiento local, por lo que ayudan a
construir mejores instituciones. Avanzando un paso ms, Rodrik sostiene que las
democracias proporcionan un crecimiento de mayor calidad, basndose en evidencia
emprica. Se afirma que esto ocurre porque en regmenes de participacin poltica se
producen instituciones superiores mejor adaptadas a las condiciones locales (ver 3.9).
Rodrik (2007b) plantea que raramente realizar una transformacin institucional de gran
escala es un prerrequisito para lograr hacer andar al crecimiento. Hay que distinguir entre
estimular el crecimiento y sostenerlo. De la evidencia emprica surgen muchos casos de
aceleracin del crecimiento, por perodos como mnimo de siete aos, sin reformas
mayores convencionales, sino en general casos de relajacin de restricciones especficas
operativas. Instituciones slidas y de alta calidad son necesarias para el crecimiento del
largo plazo. Una vez que el crecimiento est en movimiento, es ms fcil mantener un
crculo

virtuoso,

con

crecimiento

significativo

transformacin

institucional

alimentndose mutuamente.
Rodrik subraya que la clave es ser capaz de identificar la restriccin operativa en el
crecimiento econmico en el momento pertinente, realizando lo que denomina: el
diagnstico del crecimiento.

103

5.2 Escapando a la maldicin de los recursos


El libro Escaping the resource curse, Humphreys et al (2007), se realiz en el marco de
The Initiative for Policy Dialogue (IPD) en la Columbia University. En este trabajo se
analizan los aspectos referidos a la maldicin de los recursos naturales, identificndose
pasos que los gobiernos de los pases ricos en recursos pueden tomar para mejorar los
beneficios que sus pases pueden obtener de la explotacin de los recursos naturales. Se
plantea que estas acciones deben asegurar no slo relaciones ms equitativas entre
naciones productoras y corporaciones privadas, sino tambin una mejor gestin econmica
domstica de los recursos y un mejor manejo de los difciles temas de economa poltica
que invariablemente surgen con la presencia de una gran riqueza en recursos.
Stiglitz (2007) se refiere al rol del estado. Plantea que inevitablemente, en los arreglos
contractuales entre un pas y aquellos que tienen el conocimiento y la habilidad para
extraer el petrleo, surge un largo nmero de problemas de agencia. Adicionalmente, la
forma de los arreglos contractuales puede empeorar algunos de los problemas y mitigar
otros.
Dentro de los casos ms exitosos se seala a Noruega y a Malasia, pases que decidieron
tener y dirigir sus propias compaas petroleras estatales, aprendiendo las habilidades
requeridas en las diversas reas de gestin y control de un grupo de compaas petroleras.
Stiglitz sostiene que privatizaciones completas de los derechos del petrleo y gas han sido
marcadas por algunos de los peores abusos, con los gobiernos obteniendo el peor negocio.
Se sugiere que, para pases con alta calidad de gestin pblica, y donde no hay problemas
de extraccin particularmente difciles (como los asociados a extraccin en aguas
profundas), el camino tomado por Malasia parece deseable (inicialmente apoyarse en el
sector privado, pero con el objetivo clave de lograr la transferencia de tecnologa,
habilidades, y comprensin de las estructuras organizacionales para permitir la creacin de
una industria extractiva del sector pblico eficiente y honesta).
Para otros, la respuesta es menos clara. Se enfrentan a la difcil decisin de intentar o
mejorar la gestin del sector pblico o confiar en un sector pblico imperfecto, y
posiblemente corrupto, que establezca relaciones con un sector privado cuyos objetivos
van en contra del inters pblico (minimizar los pagos al contratante).

104

Cualquiera sea la alternativa que se elija, Stiglitz propone tres principios que deberan
guiar a los gobiernos.
1. Transparencia, los problemas de agencia surgen cuando la informacin es
imperfecta, por lo que es necesario enfatizar la transparencia, mejorar la apertura y
disponibilidad de informacin en el intento de controlar la corrupcin.
2. Propiedad, el pas en desarrollo debe permanecer como el dueo final del recurso
natural.
3. Justicia, las rentas de los recursos pertenecen al pas, las compaas de petrleo
deben obtener slo una tasa de retorno justa, ajustada por los riesgos que enfrenta.
Asimismo se propone una serie de guas que los gobiernos deben seguir para obtener un
valor mayor por sus activos:
las instituciones deben ser fortalecidas antes de comprometerse en una
privatizacin;
se debe tener paciencia, a veces es mejor mantener la riqueza del petrleo en la
tierra a malvenderlo;
se deben tomar provisiones para la renegociacin de los contratos exante;
los contratos deben ser mnimamente complejos y evaluados sobre la base de los
incentivos que generan y su performance bajo diferentes escenarios;
el timing de los pagos debe estar en funcin de la habilidad del estado de sostener el
riesgo (financiero y del negocio en s).
Humphreys et al (2007b) resume una serie de recomendaciones que surgen de los anlisis
desarrollados en los captulos anteriores.
Condicionar el acuerdo a los precios futuros y otras circunstancias econmicas. En
el pasado, contratos de petrleo y gas no tuvieron suficientemente en cuenta cmo
el porcentaje de beneficios devengados al estado cambian cuando cambian los
precios y la produccin. Frecuentemente las empresas petroleras son compensadas
si los precios del petrleo caen, pero se quedan con los beneficios extras de alzas en
los precios. Por ello los contratos deben especificar retornos a los gobiernos bajo
un amplio rango de precios, costos y escenarios de produccin.
Ajustar el diseo de la subasta al contexto. Los pases deben tomar todas las
acciones posibles para aumentar el nivel de competicin entre las corporaciones. A
su vez, el diseo de la subasta junto con el contrato pueden afectar la magnitud de

105

las asimetras de informacin y sus consecuencias, as como los flujos de dinero


cash de los gobiernos.
Requerir transparencia de los resultados negociados. Esto puede ayudar a lograr
un mejor y ms duradero acuerdo, y fundamentalmente es esencial para evitar la
corrupcin.
Utilizar fianzas (garantas) para prevenir dao ambiental. Para mitigar el problema
de las corporaciones que le generan a los pases grandes costos ambientales, los
gobiernos deben requerir que las corporaciones depositen una fianza en
anticipacin de posibles costos futuros de limpiezas/acondicionamientos.
Calcular correctamente la riqueza nacional. En lugar de seguir enfoques standards
que tratan al retorno del petrleo y el gas como ingreso, se deben emplear standards
de contabilidad nacional para reflejar con precisin la verdadera economa de la
produccin del petrleo y el gas, teniendo en cuenta simultneamente las ganancias
y el agotamiento de los stocks, y la degradacin del medioambiente. Entender
claramente la verdadera riqueza puede ayudar a contrarrestar tentaciones a gastar
demasiado y muy rpido, y a confiarse muy estrechamente en un activo agotable.
En Heal (2007) se plantea que la mayora de las declaraciones de ingreso nacional
sobreestiman los ingresos de los pases productores de petrleo por no tener en
cuenta el agotamiento de los recursos. Asimismo, tpicamente sobreestiman la
inversin. Se propone una medida correcta de las tendencias de un bienestar
sustentable que tenga en cuenta los cambios en todos los stocks de capital,
incluyendo los stocks de capital natural. Esta medida se puede calcular para pases
individuales y ser usada para comprobar si los pases productores de petrleo estn
consumiendo mucho y muy rpido. A travs del comercio y los mercados de
capitales, o a travs del uso como insumo en la produccin domstica, el petrleo
puede ser convertido en un stock de riqueza de otro tipo, que genere ingresos y
pueda en principio ser preservado por un tiempo indefinido.
Estabilizar los gastos. Muchos pases ricos en recursos sufren significativamente
los patrones de booms y cadas, por la volatilidad macroeconmica resultante.
Algunos pases han encontrado deseable crear fondos de estabilizacin,
comprometindose a s mismos en forma creble a patrones estables de gastos.
Humphreys y Sandbu (2007) plantea que los diseadores de fondos de retornos de
recursos naturales deben mirar primero a los incentivos polticos en su pas, e
106

intentar disear reglas del fondo que no slo se aproximen a la poltica fiscal
ptima sino que, ms importante, creen incentivos polticos (o por lo menos mitigar
los desincentivos polticos) para acatar esta poltica. De otra manera el fondo de
recursos no ayudar a resolver los problemas econmicos que enfrentan los pases
ricos en recursos.
Asimismo se seala que, a nivel internacional, los marcos contables tienen que ser
apropiadamente adaptados, de manera que los pases que gastan sus fondos de
estabilizacin en perodos econmicos recesivos no sean penalizados: rainy day
funds are designed to be spent when there is a rainy day.
Usar las ganancias para inversin en lugar de consumo para evitar los problemas
de la enfermedad holandesa. Para asegurar un crecimiento sostenido a medida que
los recursos naturales se agotan, las ganancias se deben invertir en capital
financiero, fsico y humano. Invertir en sectores de exportacin alternativos, en
agricultura, y en educacin puede ayudar a sostener el crecimiento y diversificar el
riesgo. Puede ser deseable, casi necesario, administrar la velocidad y oportunidad
de las inversiones dentro del pas, manteniendo algunos activos financieros en el
exterior mientras tanto.
Dar pasos para evitar inequidades. La crisis poltica asociada con la riqueza del
petrleo puede ser mitigada asegurando una justa distribucin de beneficios dentro
del pas. La descentralizacin de recaudacin de retornos a entidades subnacionales
puede resultar en una exacerbacin de los efectos de la maldicin de los recursos.
La capacidad de las entidades subnacionales para manejar la extrema volatilidad de
las corrientes de ingreso y para asegurar la supervisin es frecuentemente menor
que la de los gobiernos centrales. Por lo tanto, es mejor en la mayora de los casos
centralizar la recaudacin de los retornos y la suavizacin intertemporal del gasto,
permitiendo la descentralizacin del gasto a entidades subnacionales. Las regiones
productoras no deben ser enfrentadas con los daos ambientales, o de otro tipo, que
pueden acompaar la produccin sin que vean evidencia de los beneficios que
derivan de la produccin. En todos los casos, un primer paso para confrontar las
repercusiones de la distribucin de la riqueza del petrleo es colectar y diseminar la
informacin del impacto de la produccin del petrleo y el gas en patrones de
distribucin del ingreso dentro de los pases productores.

107

Fortalecer los vnculos Estado-Sociedad. La participacin de amplia base en


mecanismos de supervisin puede aumentar la predecibilidad de las polticas y
reducir los incentivos y alcance para el mal uso de los retornos. Esta supervisin se
puede reforzar integrando la gestin de los retornos del petrleo a procesos
regulares presupuestales, y continuando con las formas clsicas de impuestos, como
los impuestos al ingreso, en lugar de depender exclusivamente de los retornos del
petrleo y gas.
Adicionalmente, hay una serie de sugerencias con las cuales la accin internacional puede
ayudar a los pases para incrementar su capacidad para la gestin de los retornos del
petrleo y el gas.
Desarrollar un mecanismo para proveer acceso a servicios de negociadores
expertos.
Desarrollar un servicio de gestin de fondo de recursos naturales de tercera parte.
Organismos internacionales pueden crear y soportar un clearinghouse global. Este
clearinghouse puede manejar tanto la logstica como los difciles compromisos
asociados con la gestin de un fondo de una manera que respete y refuerce la
soberana de las naciones productoras, desembolsando los fondos siguiendo
estrictas reglas que faciliten el uso correcto de los mismos.
Hacer cumplir estrictos standards a las multinacionales. Compaas extranjeras
trabajando en pases en desarrollo deben estar sujetas a los mismos standards que
enfrentan en su pas de origen. Para asegurar altos standards tiene que haber tanto
responsabilidades (obligacin de dar cuenta) individuales como corporativo. La
comunidad internacional debera facilitar a los pases productores a resarcirse de
los daos producidos por multinacionales, introducindose las reformas legales
necesarias, a nivel de cada pas involucrado, que permitan tomar acciones legales
cuando corresponda contra firmas fuera de fronteras.
Crear y mantener una oficina de informacin pblica global sobre gestin de
retornos de petrleo y gas. La generacin y publicacin de datos comparable en
contratos de petrleo puede facilitar negociaciones, y mejorar la supervisin una
vez que los acuerdos estn firmados.

108

5.3 Natural Resource Charter


En el sitio web correspondiente al Natural Resource Charter se informa que se trata de una
iniciativa global diseada para ayudar a los gobiernos y las sociedades a aprovechar las
oportunidades creadas por los recursos naturales.
Los redactores del Charter conforman un grupo independiente de expertos en la extraccin
de recursos econmicamente sostenible, fundado por Paul Collier, director del Centro para
el Estudio de las Economas Africanas de la Universidad de Oxford. Se seala que el
Charter no tiene vnculo poltico ni patrocinio.
El Natural Resource Charter ofrece doce preceptos para mejorar la gestin de los recursos
naturales. Fueron elegidos para cubrir desde el proceso de descubrimiento, y la decisin de
extraer o no, hasta las decisiones sobre el uso de los ingresos generados para obtener un
desarrollo sostenible. Se centran principalmente en la gestin econmica y las cuestiones
de gobernanza, pero tambin abarcan una amplia gama de temas relacionados, incluyendo
la gestin del medio ambiente y la sostenibilidad de la extraccin, los impactos locales de
la extraccin de recursos y las oportunidades de beneficios localizados, as como las
consideraciones de decidir si extraer o no.
Algunos preceptos se aplican a la situacin de casi todos los pases ricos en recursos. Por
ejemplo, la experiencia ha demostrado claramente que la subasta pblica, la competencia,
es preferible a los acuerdos a puertas cerradas, ya sea en el offshore de petrleo en Estados
Unidos o en depsitos de cobre en Papa Nueva Guinea. Por otro lado, hay preceptos en
que se debe tener en cuenta las circunstancias locales: los contextos polticos, econmicos
o culturales del pas en cuestin. Por ejemplo, las recomendaciones y decisiones sobre el
uso de los fondos soberanos se diferencian al considerar Noruega o al analizar Ghana.
A continuacin un resumen de los preceptos del Charter.
Precepto 1: El desarrollo de los recursos naturales de un pas debe ser diseado para
asegurar el mayor beneficio social y econmico alcanzable para su pueblo. Esto requiere
un enfoque integral, en el cual cada etapa de la cadena de decisin debe ser entendida y
direccionada.
Precepto 2: El xito de la gestin de los recursos naturales requiere la rendicin de cuentas
del gobierno a un pblico informado.

109

Precepto 3: Las polticas fiscales y las condiciones contractuales deben asegurarse de que
el pas obtiene el mximo provecho de los recursos, sin perjuicio de atraer la inversin
necesaria para lograr el beneficio buscado. La caracterstica de largo plazo de la extraccin
de recursos requiere de polticas y contratos que sean robustos a los cambios y
circunstancias de incertidumbre.
Precepto 4: La competencia en la adjudicacin de los contratos y los derechos de desarrollo
pueden ser un mecanismo eficaz para asegurar valor e integridad.
Precepto 5: Proyectos de recursos pueden tener efectos econmicos, ambientales y sociales
significativos, positivos o negativos, que se deben identificar, explorar, y dimensionar, para
mitigarlos o compensarlos en todas las etapas del ciclo del proyecto. La decisin de extraer
debe ser considerada cuidadosamente.
Precepto 6: Las compaas de recursos de propiedad nacional deben operar de forma
transparente, con el objetivo de ser comercialmente viables en un entorno competitivo.
Precepto 7: Los retornos de los recursos deben ser utilizados principalmente para promover
un desarrollo econmico sostenido e inclusivo a travs de permitir y mantener altos niveles
de inversin en el pas.
Precepto 8: La utilizacin efectiva de los retornos de los recursos requiere que el gasto
interno y la inversin se implementen gradualmente y se suavicen para tener en cuenta la
volatilidad del retorno.
Precepto 9: El gobierno debe utilizar la riqueza de los recursos como una oportunidad para
aumentar la eficiencia y la equidad del gasto pblico, y para permitir que el sector privado
pueda responder a los cambios estructurales en la economa.
Precepto 10: El gobierno debe facilitar las inversiones del sector privado a nivel nacional y
local con el propsito de la diversificacin, as como aprovechar las oportunidades para
aumentar el valor agregado nacional.
Precepto 11: Los gobiernos de origen de las empresas extractivas y los centros
internacionales de capital deben exigir y hacer cumplir las mejores prcticas.
Precepto 12: Todas las empresas de extraccin deben seguir las mejores prcticas en la
contratacin, las operaciones y los pagos.

110

5.4 Extractive Industries Transparency Initiative


De acuerdo a lo indicado en la referencia EITI (2011), esta iniciativa comenz como una
campaa de organizaciones de la sociedad civil para que las compaas publiquen sus
pagos a los gobiernos anfitriones. En 2002 Tony Blair, primer ministro britnico del
momento, anunci la propuesta en la Cumbre mundial para el desarrollo sustentable en
Johannesburgo. A continuacin una descripcin sobre EITI.
Esfuerzo para que los recursos naturales beneficien a todos. 3,5 billones de
personas viven en pases ricos en petrleo, gas y minerales. Con una buena
gobernanza la explotacin de estos recursos puede generar grandes ingresos para
fomentar el crecimiento y reducir la pobreza. Sin embargo, cuando la gobernanza
es dbil, puede resultar en pobreza, corrupcin y conflicto. Esta iniciativa busca
fortalecer la gobernanza mejorando la transparencia y la rendicin de cuentas en el
sector extractivo.
Coalicin de gobiernos, compaas y organizaciones de la sociedad civil.
Standard global para la transparencia, con el objeto de que las compaas
extractivas publiquen lo que pagan, y para que los gobiernos revelen lo que
reciben. El Board y la Secretara de EITI son los guardianes de la metodologa,
pero la implementacin es responsabilidad de cada pas que se adhiere a la
iniciativa.
Esta organizacin tiene oficina en Oslo, Noruega, e incluye un fondo fiduciario de
mltiples donantes, administrado por el Banco Mundial, fondo que tiene el objetivo de
proveer asistencia tcnica y financiera a los pases que implementen la EITI.
A la fecha los siguientes pases estn en la lista de cumplimiento con la IETI: Azerbaiyn,
Repblica Central Africana , Ghana, Kirguistn, Liberia, Mal, Mauritania, Mongolia,
Niger, Nigeria, Noruega, Per, Timor Oriental, Yemen..
Los siguientes pases son candidatos: Afganistn, Albania, Burkina Faso, Camern, Chad,
Costa de Marfil, Repblica Democrtica del Congo, Gabn, Guatemala, Guinea,
Indonesia, Irak, Kazajistn, Madagascar (suspendido), Mozambique, Republica del
Congo, Sierra Leona, Tanzania, Togo, Trinidad y Tobago, Zambia.
Otros pases en fase previa: Islas Salomn.

111

5.5 Otras iniciativas


Fondo Monetario Internacional: se proponen la Gua sobre la transparencia de los
retornos de los recursos IMF (2007a), y el Cdigo de buenas prcticas sobre la
transparencia fiscal IMF (2007b) para atacar a los problemas que enfrentan los
pases que obtienen una proporcin significativa de los ingresos de los recursos de
petrleo o minerales.
Banco Mundial: Revisin de Industrias Extractivas World Bank (2010). Se seala
que el sector extractivo tiene un potencial significativo para el desarrollo
econmico de los pases en desarrollo, y el Grupo del Banco Mundial se esfuerza
por asegurar que los pases y sus ciudadanos se beneficien de los recursos naturales.

112

6 Conclusiones
The time has come
To say fair's fair
To pay the rent
To pay our share Midnight Oil (1987).
A partir del amplio espectro de trabajos acadmicos sobre el fenmeno conocido como la
maldicin de los recursos naturales, se puede concluir que el hecho de que un pas tenga
recursos naturales no es a priori una desventaja, sino que con una adecuada gestin es
posible utilizar ese activo como un insumo para lograr un crecimiento econmico sostenido
y sustentable, con el objetivo de obtener una mejora en el bienestar de la poblacin
presente y futura. El hecho de administrar adecuadamente los recursos no es un hecho
trivial, y sin duda depende de la realidad institucional del pas en cuestin. Como se
sugiere en los trabajos analizados, las reglas y procedimientos de administracin de los
recursos, as como las innovaciones y modificaciones institucionales, deben disearse y
planificarse con la pericia necesaria, analizando las distintas alternativas, teniendo en
cuenta la realidad nacional, en particular las restricciones operativas, con paciencia ya que
los apuros pueden provocar malgastar un activo finito no renovable.
Ms all de que la mayora de los trabajos acadmicos en general concluyen sobre la
maldicin de los recursos resaltando algn factor especfico, se considera que a la hora de
analizar la situacin de un pas en particular se debe tener en cuenta el conjunto de los
problemas presentados, tanto en el enfoque econmico como en el enfoque de economa
poltica. Se entiende que habra que considerar los problemas sealados y las soluciones
propuestas, con una ponderacin y priorizacin ajustadas a la realidad local con un
diagnstico adecuado de las restricciones operativas para el crecimiento, estableciendo un
plan gradual, con la necesaria (y justa) experimentacin y realimentacin al plan original.
Sin duda que la transparencia debe ser uno de los pilares de la implementacin de la
gestin de los recursos naturales, a los efectos de atacar la asimetra de informacin, y en
particular el problema de la agencia. Pero tambin es cierto que no es suficiente, se
debern establecer asimismo otros condicionantes y exigencias que limiten el problema,
tanto para los gobiernos y empresas estatales locales, como para las empresas extranjeras.
113

Esto es tanto responsabilidad de los pases domsticos, como de la comunidad


internacional a travs de los organismos internacionales, y en particular de los gobiernos
de los pases de origen de las empresas extranjeras.

114

7 Bibliografa
Acemoglu, Daron y Johnson, Simon y Robinson, James A. (2001) The colonial origins
of comparative development: an empirical investigation en American Economic Review,
vol.91, n 5, diciembre 2001, pp. 1369-1401.
Acemoglu, Daron y Johnson, Simon y Robinson, James A. (2003) An African success
story: Botswana en Rodrik, Dani. In search of prosperity: analytic narratives on
economic growth. Princeton: Princeton University Press, pp. 80-119.
Auty, Richard M. (2001) The political economy of resource-driven growth en
European Economic Review, vol.45, 2001, pp. 839-846.
Auty, Richard M. (2009) Natural resource rent-cycling outcomes in Botswana, Indonesia
and Venezuela en Khodeli, Irakli. From curse to blessing? Using natural resources to
fuel sustainable development. Oxford: Wiley-Blackwell & UNESCO, pp. 33-44.
Bergara, Mario (1999) El marco institucional, el proceso econmico y los servicios
pblicos, Mimeo, Universidad ORT Uruguay.
Boschini, Anne D. y Pettersson, Jan y Roine, Jesper (2004) Resource curse or not: a
question of appropriability, Working paper, Department of Economics, Stockholm
University.
Boschini, Anne D. y Pettersson, Jan y Roine, Jesper (2007) Resource curse or not: a
question of appropriability en Scandinavian J. of Economics, vol.109, n 3, 2007, pp. 593617.
Dick, Philip K. (1985) How to build a universe that doesnt fall apart two days later en
Dick, Philip K.. I hope I shall arrive soon. Estados Unidos: Doubleday.
Extractive Industries Transparency Initiative (2011) EITI Rules, including the
validation guide. Disponible en:
http://eiti.org/files/EITI_Rules_Validations_April2011.pdf.
Frankel, Jeffrey (2010) The natural resource curse: a survey, Faculty research working
paper series RWP10-005, Harvard Kennedy School.
Gylfason, Thorvaldur (2004) Natural Resources and economic growth: from
dependence to diversification, CEPR Discussion Paper N 4804, Centre for Economic
Policy Research.
Hall, Robert y Jones, Charles I. (1998) Why do some countries produce so much more
output per worker than others? en Quaterly Journal of Economics, vol.114, n 1, pp. 83116.
Heal, Geoffrey (2007) Are oil producers rich? en Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey
y Stiglitz, Joseph. Escaping the resource curse. New York: Columbia University Press, pp.
155-172.
Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz, Joseph (2007) Escaping the resource
curse. New York: Columbia University Press.
Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz, Joseph (2007a) What is the problem
with natural resource wealth? en Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz, Joseph.
Escaping the resource curse. New York: Columbia University Press, pp. 1-20.
Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz, Joseph (2007b) Future directions for
the management of natural resources en Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz,
Joseph. Escaping the resource curse. New York: Columbia University Press, pp. 322-336.
Humphreys, Macartan y Sandbu, Martin E. (2007) The political economy of natural
resource funds en Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz, Joseph. Escaping the
resource curse. New York: Columbia University Press, pp. 194-233.

115

IMF (2007a) Guide on Resource Revenue Transparency. Disponible en:


http://www.imf.org/external/np/fad/trans/guide.htm.
IMF (2007b) Code of Good Practices on Fiscal Transparency. Disponible en:
http://www.imf.org/external/np/fad/trans/code.htm.
Kaufmann, Daniel y Kraay, Aart y Zoido-Lobatn, Pablo (2002) Governance matters
II- updated indicators for 2000/2001, working paper N 2772, World Bank policy research
working papers series.
Khodeli, Irakli (2009) Introduction en Khodeli, Irakli. From curse to blessing? Using
natural resources to fuel sustainable development. Oxford: Wiley-Blackwell & UNESCO,
pp. 5-10.
Klein, Naomi (2007) The shock doctrine. Toronto: Knopf Canada, Random House of
Canada Limited.
Krugman, Paul (1987) The narrow moving band, the dutch disease, and the competitive
consequences of Mrs. Thatcher en Journal of Development Economics, vol.27, octubre
1987, pp. 41-55.
Krugman, Paul (1993) How I work. Disponible en:
http://web.mit.edu/krugman/www/howiwork.html.
Krugman, Paul (1995) Incidents from my career. Disponible en:
http://web.mit.edu/krugman/www/incidents.html.
Leamer, Edward (1984) Sources of international comparative advantage: theory and
evidence. Cambridge, MA: MIT Press.
Lederman, Daniel y Maloney, William (2007) Trade structure and growth en
Lederman, Daniel y Maloney, William. Natural resources, neither curse nor destiny.
Washington: The World Bank-Stanford University Press, pp. 15-39.
Lederman, Daniel y Maloney, William (2008) In search of the missing resource curse,
working paper No. 4766, World Bank policy research working papers series.
Manzano, Osmel y Rigobon, Roberto (2001) Resource curse or debt overhang?,
NBER working paper N 8390, National Bureau of Economic Research.
Mehlum, Halvor y Moene, Karl y Torvik, Ragnar (2005) Cursed by resources or
institutions?, working paper series N 10/2005, Department of Economics, Norwegian
University of Science and technology.
Mehlum, Halvor y Moene, Karl y Torvik, Ragnar (2006) Institutions and the resource
curse en The Economic Journal, vol.116, enero 2006, pp. 1-20.
Midnight Oil (1987) Beds are burning en Diesel and Dust. Compuesta por Hirst, Rob y
Moginie, James y Garret, Peter. Australia: CBS.
Murphy,Kevin y Shleifer, Andrei y Vishny, Robert (1989) Industrialization and the big
push en Journal of Political Economy, vol.97, octubre 1989, pp. 1003-26.
North, Douglas (1984) Government and the cost of exchange in history en Journal of
Economic History, vol.44, n 2, pp. 255-264.
North, Douglas (1990) Institutions, institutional change, and economic performance.
Cambridge: Cambridge University Press.
North, Douglas (1994) Economic performance through time en The American
Economic Review, vol.84, n 3, junio 1994, pp. 359-368.
Natural Resource Charter. Sitio web: http://www.naturalresourcecharter.org/.
Paley, Reid y Francis, Black (2011). Curse en Paley & Francis. Letra Francis, Black;
msica Paley, Reid y Francis, Black. Estados Unidos: Sonic Unyon.
Robinson, James A. y Torvik, Ragnar y Verdier, Thierry (2006) Political foundations
of the resource curse en Journal of Development Economics, vol.79, abril 2006, pp. 447468.

116

Rodrik, Dani y Subramanian, Arvind y Trebbi, Francesco (2002) Institutions rule: the
primacy of institutions over geography and integration in economic development, NBER
working paper N 9305, National Bureau of Economic Research.
Rodrik, Dani (2007a) Institutions for high quality growth en Rodrik, Dani. One
economics many recipes. Princeton: Princeton University Press, pp. 153-183.
Rodrik, Dani (2007b) Getting institutions right en Rodrik, Dani. One economics many
recipes. Princeton: Princeton University Press, pp. 184-192.
Rosenstein-Rodan, Paul (1943) Problems of industrialization of eastern and southeastern europe en Economic Journal, vol.53, n 210/211, pp. 202-11.
Ross, Michael (2001) Does oil hinder democracy? en World Politics, vol.53, abril 2001,
pp. 325-361.
Ross, Michael (2009) Oil and democracy revisited, working paper preliminary draft,
UCLA.
Saba, Nadejda (2012) Un regard en coulisse en Matisse Paires et Sries, Hors-srie de
Connaisance des Arts H.S. N 520. Paris: Groupe Les chos, pp. 30-35.
Sachs, Jeffrey D. y Warner, Andrew M. (1995) Natural resource abundance and
economic growth, NBER working paper n 5398, National Bureau of Economic Research.
Sachs, Jeffrey D. y Warner, Andrew M. (1997a) Natural resource abundance and
economic growth revised version, working paper, Harvard University.
Sachs, Jeffrey D. y Warner, Andrew M. (1997b) Sources of slow growth in African
economies en Journal of African Economies, vol.6, n 3, pp. 335-76.
Sachs, Jeffrey D. y Warner, Andrew M. (2001) The curse of natural resources en
European Economic Review, vol.45, mayo 2001, pp. 827-838.
Sachs, Jeffrey D. (2007) How to handle the macroeconomics of oil wealth en
Humphreys, Macartan y Sachs, Jeffrey y Stiglitz, Joseph. Escaping the resource curse.
New York: Columbia University Press, pp. 173-193.
Sala-i-Martin, Xavier y Subramanian, Arvind (2003) Addressing the natural resource
curse: an illustration from Nigeria, NBER working paper n 9804, National Bureau of
Economic Research.
Stiglitz, Joseph E. (2007) What is the role of the State en Humphreys, Macartan, Sachs,
Jeffrey y Stiglitz, Joseph. Escaping the resource curse. New York: Columbia University
Press, pp. 23-52.
Sui Generis (1974) Instituciones en Pequeas ancdotas sobre las instituciones. Letra y
msica Charly Garca. Argentina: Talent Microfon.
The Ex (1982) Dutch Disease en History is what's happening. Holanda: More Dirt Per
Minute.
Van der Ploeg, Frederick y Poelhekke, Steven (2009) Volatility and the natural
resource curse en Oxford Economic Papers, vol.61, n 4, pp. 727-760.
World Bank (1997) Expanding the measure of wealth: indicators of environmentally
sustainable development, Enviromentally sustainable development studies and
monographs series n 17, World Bank.
World Bank (2010) The World Bank Group in extractive industries, 2010 annual
review. Disponible en:
http://siteresources.worldbank.org/EXTOGMC/Resources/3369291233337886428/WBG_Extractive_Industries_Annual_Review_2010.pdf

117

8 Anexo I : Tablas

118

8.1 Tabla 1
Variables explicativas consideradas

Enfoques econmicos
Trabajo

Variable dependiente

Recursos naturales

Sachs et al
1997a

Tasa de crecimiento de PIB


promedio anual per cpita (PEA)
1970-1990

Sachs et al
1997b

Abundancia de recursos naturales:


exportaciones primarias (suma de
Tasa de crecimiento de PIB
promedio anual per cpita (PEA) exportaciones de productos agricolas
primarios, combustibles y
1965-1990
minerales)/PIB 1970.

Nivel de precios (1970-1980, lo


verifica para cada ao)

Abundancia de recursos naturales:


exportaciones primarias/PIB 1970

Abundancia de recursos naturales:


exportaciones primarias/PIB 1970

Anlisis cross-country
Calidad institucional

Imperio de la ley, International


Country Risk Guide (ICRG) 1982

Promedio de 5 ndices (calidad de


burocracia, corrupcin del
gobierno, imperio de la ley, riesgo
de expropiacin, riesgo de repudio
de contratos por el gobierno)
International Country Risk Guide
(ICRG) 1980

Instrumento calidad
institucional

Variable principal del trabajo

Otras variables explicativas

Abundancia de recursos
naturales

PIB inicial, apertura al comercio, tasas


de inversin, tasas de acumulacin de
capital humano, cambios en los
trminos de intercambio (shocks en
los precios mundiales de los
commodities), gasto del gobierno,
volatilidad de los trminos de
intercambio.

Apertura al comercio, pas con salida al


Factores naturales: acceso
mar, clima tropical, ahorro del
limitado al mar, abundancia
gobierno central, inflacin, expectativa
de recursos naturales y clima
de vida indicador de salud, crecimiento
tropical; polticas econmicas
de pases vecinos, fraccionalizacin
bsicas: apertura al comercio,
etnica lingstica, diferencia entre la
ahorro del gobierno, calidad
tasa de crecimiento de la poblacin
institucional
trabajadora y la poblacin total.

abundancia de recursos
naturales

Nivel del PIB (1970-1980, lo considera


para cada ao coherente con la
variable dependiente)

Tamao muestra pases Observaciones

87/71

Es actualizacin de Sachs et al 1995. Verifica una relacin inversa


significativa entre la intensidad de los recursos naturales y el crecimiento
entre 1970 y 1990, controlando por las otras variables consideradas.

79

Controlando por variables significativas (factores naturales: acceso limitado


al mar, abundancia de recursos naturales y clima tropical; polticas
econmicas bsicas: apertura al comercio, ahorro del gobierno, calidad
institucional; expectativa de vida y factores demogrficos) no encuentra
evidencia de otras variables que afecten el crecimiento de pases africanos
frente a otros pases.

99

Verifica que economas intensivas en recursos naturales tienen niveles de


precios ms altos, luego de controlar por el efecto ingreso(PIB). Esto
provee de evidencia de que una de las consecuencias de la abundancia de
recursos en los 70's fue que otros negocios en los pases abundantes en
recursos tuvieron que competir en el mercado internacional con precios
internos ms altos.

99

Verifica una relacin inversa a travs de los pases entre la contribucin de


las exportaciones al crecimiento en el perodo 1970-1990 y la abundancia
de recursos naturales en 1970. Postula que una de las explicaciones de la
maldicin de los recursos es que la abundancia de los recursos tiende a
hacer no-competitivos a los sectores exportadores y como consecuencia
los pases abundantes en recursos nunca logran mantener un crecimiento
liderado por exportaciones.

58

Considera base de datos similar a Sachs et al 1997a 1997b actualizando al


2003. Al incluir como variable adicional explicatoria a la desviacin
standard del crecimiento anual real per capita del perodo de 33 aos
considerado, el efecto de los recursos naturales desaparece. Por ello se
califica a la interpretacin tradicional de la maldicin de los recursos
naturales como una "red herring": una cortina de humo.

62/59

El crecimiento del PIB per cpita depende negativamente de la volatilidad


de crecimiento no anticipado independiente del ingreso inicial, inversin,
capital humano, apertura al comercio, dependencia en recursos naturales y
crecimiento de la poblacin. El efecto directo positivo de los recursos en
el crecimiento es ms que descontado por el efecto indirecto negativo a
travs del canal de la volatilidad.
Concluye que la volatilidad de crecimiento no anticipado es la caracterstica
esencial de la maldicin de los recursos.

Sachs et al 2001
Contribucin del crecimiento de
las exportaciones de
manufacturas al crecimiento del
PIB en el perodo 1970-1990

Abundancia de recursos naturales:


exportaciones primarias/PIB 1970

abundancia de recursos
naturales

Recursos totales=suma de recursos de


fuentes puntuales (valor FOB de
exportaciones de combustibles y
desviacin standard del
Imperio de la ley 1984 (primer ao
metales/PIB) ms recursos difusos
utilizadas por Sachs et al 1997a 1997b
crecimiento del PIB per cpita
disponible, FMI 2006)
(valor FOB de exportaciones de
alimentos y productos agrcolas
primarios/PIB)
Van der Ploeg
No considera explcitamente la
et al 2009
calidad pero indica que si bien
Como instrumento de la
Volatilidad del crecimiento no
controla por apertura y desarrollo
inversin/PIB considera un
Controla por apertura, desarrollo
anticipado (desviacin
Recursos de fuentes puntuales 1970; financiero, esto no sera suficiente
Tasa de crecimiento de PIB
ndice de fraccionalizacin
financiero, PIB per cpita inicial, capital
standard del desvo del
para capturar los efectos
renta de fuentes puntuales 1970;
promedio anual per cpita 1970etnica lingstica, y dos variables
humano inicial, tasa anual de
crecimiento respecto a los
institucionales en el crecimiento y
recursos difusos 1970
2003
geogrficas: si el pas tiene
crecimiento de la poblacin
valores pronsticados
la inversin, por lo que utiliza
salida al mar y una variable
basados en controles)
instrumentos para la variable
climtica
inversin/PIB
Tasa de crecimiento de PIB
promedio anual per cpita 19702003

8.2 Tabla 2
Enfoques de economa potica
Trabajo

Acemoglu et al
2001

Variables explicativas consideradas

Anlisis cross-country

Variable dependiente

Recursos naturales

PBI per cpita 1995

Porcentaje de reservas mundiales de


oro, porcentaje de reservas mundiales
de hierro,porcentaje de reservas
mundiales de zinc, nmero de
minerales presentes en el pas,
recursos petroleros 1994

Instituciones actuales : promedio


Indice de proteccin contra la
expropiacin 1985-1995 PRS

Se considera en la variable
dependiente

Proteccin contra el riesgo de la


expropacin PRS; restricciones al
Acemoglu et al ejecutivo en 1970; restricciones
al ejecutivo en 1990;
2003
restricciones al ejecutivo en el
primer da de independencia.

Calidad institucional

Promedio de ndices (calidad de


burocracia, corrupcin del
Exportaciones primarias/PNB 1970;
tasa de crecimiento de PIB
gobierno, imperio de la ley, riesgo
Mehlum et al
promedio anual per cpita 1965- Abundancia de minerales: Produccin
de expropiacin, riesgo de repudio
2006
mineral/PNB 1971 (Sachs et al 1995)
1990
de contratos por el gobierno) ICRG
1982

Boschini et al
2007

Instrumento calidad
institucional

Variable principal del trabajo

Otras variables explicativas

Instituciones iniciales: tasa de


mortalidad de los colonos
europeos (principios siglo 19)

Instituciones como
determinante de la
performance econmica,
experiencia colonial como
fuente exgena viable de
diferencias en las
instituciones

Efecto del clima: distancia al


ecuador(latitud), fraccin de la
poblacin descendiente de europeos
en 1900, Restricciones en el ejecutivo
1900 y primer ao de presidencia,
enfermedades, religin, composicin
racial, dummies regionales.

Dummy Botswana

Asentamientos europeos en 1900,


densidad de poblacin en 1500,
latitud, fragmentacin tnica y
lingstica, dummy Africa.

nivel de ingreso inicial: log(GDP per


cpita de la PEA 1965); apertura:
Interaccin entre los recursos indice de apertura 1965; inversiones:
naturales y las instituciones promedio de (Inversiones domsticas
(recursos naturales*calidad brutas reales/PIB); nivel de educacin:
tasa de inscripcin en educacin
institucional)
secundaria; fraccionalizacin tnica y
lingistica.

Promedio de ndices (calidad de


burocracia, corrupcin del
Exportaciones primarias/PNB 1975;
latitud, fraccin de la poblacin Interaccin entre los recursos
tasa de crecimiento de PIB
Exportaciones minerales y metales/PIB gobierno, imperio de la ley, riesgo
naturales y las instituciones
que habla lengua europea,
promedio anual per cpita 1975- 1975; Produccin mineral/PNB 1975; de expropiacin, riesgo de repudio
(recursos naturales*calidad
interaccin entre recursos y
de contratos por el gobierno)
1998
Valor de produccin de oro plata y
institucional)
latitud (Hall et al 1999)
International Country Risk Guide
diamantes/PBI 1975
(ICRG) 1982

Tamao muestra pases Observaciones

64

Se considera la medida de las instituciones actuales (proteccin contra la


expropiacin) como endgena, usando la mortalidad en la poca de las
colonias como instrumento. A partir de este anlisis emprico, se concluye
que las instituciones estn fuertemente correlacionadas con la
performance econmica. En Acemoglu et al 2003 se verifica estos
resultados empricos con respecto a Botswana, se encuentra que este pas
no es un outlier. De acuerdo a lo anterior, se concluye que la evidencia
cross-country es consistente con la idea de que los buenos resultados
econmicos de Botswana se explican por que tiene buenas instituciones.

74/82/83/83

Se considera a los pases que fueron colonias europeas. Se verifica en las


regresiones que el Dummy de Botswana es signficativo en la mayora de
las especificaciones, por lo que se concluye que las variables agregadas a
nivel cross country no explican adecuadamente porque Botswana tiene
relativamente buenas instituciones.

87

Se usan datos Sachs et al 1997b, agregando un trmino de interaccin=


abundancia de recursos*calidad institucional. De las regresiones que
corren, Melhum et al concluyen que se verifican sus hiptesis,
encontrando que el efecto del trmino de interaccin es fuerte y
significativo, con coeficiente positivo, mientras que el efecto del trmino
de la abundancia de recursos es tambin fuerte y significativo con
coeficiente negativo. Este resultado implica que la maldicin de los
recursos es dbil cuanto mayor es la calidad institucional, en particular
para algunos pases que superan un umbral del ndice de calidad
institucional considerado, la maldicin de los recursos no aplica. Estos
resultados contrastan con las afirmaciones de Sachs y Warner que las
instituciones no son decisivas para la maldicin de los recursos. Asimismo,
se contradice las explicaciones de que la enfermedad holandesa es la
explicacin de la maldicin, ya que no se puede argumentar que est
relacionado el efecto desplazamiento del sector de los bienes transables
con la calidad institucional.

80

Considerando la interaccin entre los recursos naturales y la calidad


institucional, se encuentra que con una mejora suficiente de la calidad
institucional del pas la abundancia de recursos naturales se convierte en
un activo en lugar de una maldicin. Verifica que las instituciones son
endgenas por lo que utiliza instrumentos, aunque concluye que los
resultados entre las regresiones OLS y las regresiones 2SLS no difieren
sustancialmente.

120

Continuacin Tabla 2
Enfoques de economa potica
Trabajo

Rodrik et al
2002

Variable dependiente

PIB per cpita PPP 1995

Anlisis cross-country

Variables explicativas consideradas


Recursos naturales

Calidad institucional

Instrumento calidad
institucional

1.a) Mortalidad colonizadores


(Acemoglu et al 2001)
Considera como uno de los factores
(preferido), 1.b)fraccin de la
determinantes de los niveles de ingreso
poblacin que habla lengua
a la Geografa. La considera
Indicador compuesto incluyendo europea (Hall et al 1998), 2)
determinante clave del clima,
derechos de propiedad e
indicador de comercio (Frankel
dotaciones de recursos naturales,
et al 1999), 3) geografa
costos de transporte, etc. Toma como
imperio de la ley entre otros
(prefiere distancia al ecuador,
variable principal a la distancia al
(Kaufmann et al 2002)
considera otras). Estos
ecuador, pero tambin considera otras,
instrumentos se utilizan
entre ellas incluye una dummy para
tambin para la variable
pases productores de petrleo.
Integracin

Adems de razn recursos


naturales/PIB (Sachs et al 1995),
considera: 1) razn de exportaciones
por separado 1)fraccin de la
de 4 tipos de RN/PIB(combustibles,
Indicador compuesto incluyendo
poblacin que habla lengua
minerales y metales, materiales
derechos de propiedad e
Sala-i-Martin et Tasa de crecimiento de PIB per
europea (Hall et al 1998), 2)tasa
agricolas primarios y comida), 2) Razn
al 2003
cpita PPP 1970-1998
imperio de la ley entre otros
de mortalidad de los colonos
de exportaciones de todos los
(Kaufmann et al 2002)
europeos (Acemoglu et al 2001);
RN/exportaciones totales y 3)dummy
para pases productores de petrleo.
para evitar posible endogeneidad se
usa valor inicial.

Variable principal del trabajo

Otras variables explicativas

Tamao muestra pases Observaciones

Adems de la geografa y las


Calidad institucional,
instituciones, considera a la
encuentra que una vez que se
integracin( comercio) como factor
controla por instituciones las
determinante de los niveles de
otras variables no pesan.
ingreso. Utiliza razn de comercio
Verifica efecto indirecto del
sobre PIB, y al considerar al comercio
comercio y la geografa sobre
como endgeno, aplica los mismos
los ingresos va su impacto en
instrumentos que para calidad
la calidad institucional.
institucional.

2SLS; 64 (Acemoglu et al
2001), 80 (preferido
Acemoglu), 140 (incluye
los no colonizados)

Verifica tres factores que seran determinantes de los niveles de ingreso:


Instituciones, integracin(comercio) y geografa. Se utiliza variables
instrumentales para instituciones y para geografa. Aporte de este trabajo
es considerar simultneamente los instrumentos de instituciones y
comercio, es una mejora frente a trabajos previos como Acemoglu et al
2001

Calidad institucional, recursos


naturales impactan en forma
indirecta a travs de afectar la
calidad institucional. Recursos
ingreso inicial 1970, inscripcin en
naturales de fuentes
escuela primaria, precio relativo de los
puntuales (point source)
bienes de inversin, predominio de
tienen sistemticamente y en
malaria, densidad poblacin costera
forma robusta un impacto
negativo en el crecimiento via
su efecto perjudicial sobre la
calidad institucional

71

Adems de considerar la influencia directa de los RN sobre el crecimiento,


verifica tres canales de influencia de los RN sobre el crecimiento:
volatilidad de los precios, sobrevaluacin de la tasa de cambio real y
calidad institucional.

121

8.3 Tabla 3
Democracia y Recursos naturales
Trabajo

Variable dependiente

Variables explicativas consideradas


Recursos naturales

Transicin democrtica(dummy
Ingreso por petrleo per cpita= valor
que vale '1' en el ao que el pas
total de la produccin de petrleo y gas
cambia de autoritario a
natural sobre poblacin del pas
democrtico, '0' en otro caso)

Ross 2009

Gobierno: (puntaje democrtico- Ingreso por petrleo per cpita= valor


puntaje autocrtico)de Polity IV total de la produccin de petrleo y gas
natural sobre poblacin del pas
dataset

Variable principal del trabajo

Variables de control

Ingreso por petrleo

Ingreso per cpita (World


Development Indicators), Series de
dummies peridicos, crecimiento
anual de ingreso per cpita,
transiciones previas a democracia,
aos bajo rgimen autoritario, fraccin
de la poblacin musulman

Ingreso por petrleo

Variable para verificar efecto


Gobierno: (puntaje democrtico- Ingreso por petrleo per cpita= valor renta: Impuestos en bienes y
puntaje autocrtico)de Polity IV total de la produccin de petrleo y gas
servicios/gasto total del
dataset
natural sobre poblacin del pas
gobierno (World
Development Indicators)

Ingreso per cpita (World


Development Indicators), Series de
dummies peridicos, fraccin de la
poblacin musulman

Ingreso per cpita (World


Development Indicators), Series de
dummies peridicos, fraccin de la
poblacin musulman

Tamao muestra pases Observaciones

127

Regresin: pooled logit model datos 1960-2002, testea hiptesis: si pases


autoritarios tienen mayor ingreso del petrleo, ser menos probable que
hagan la transicin a la democracia. Se verifica que pases con mayores
ingresos, crecimiento ms lento en el ao anterior y transiciones previas
tienen mayor probabilidad de convertirse en democrticos. A su vez, se
verifica que el ingreso por petrleo est negativamente correlacionado
con la probabilidad de una transicin democrtica, pero el coeficiente es
significativo para el perodo 1983-2002.

170

Regresin: pooled OLS model datos 1960-2004, esta corrida la usa para
verificar si el petrleo sigue asociado a menos democracia con el rediseo
respecto al trabajo del 2001. Para reducir correlacin serial, se emplea
proceso AR(1), observaciones cada 5 aos de 1960 hasta 2004, variables
con lag de cinco aos. El ingreso por petrleo est negativamente
correlacionado con el indicador de gobierno considerado, a mayor ingreso
menores puntajes democrticos, con el coeficiente significativo, pero
cuando se aplican efectos fijos por pas la correlacin desaparece.

126

Regresin: pooled OLS model (idem anterior con pases y aos con
informacin disponible de la variable principal); usa esta corrida para
verificar el efecto de renta. Se verifica que un mayor ratio
impuestos/gasto del gobierno est asociado con mayores puntajes
democrticos.

122

8.4 Tabla 4
Variables explicativas consideradas

Los no creyentes
Trabajo

Manzano et al
2001

Variable dependiente

Recursos naturales

Anlisis cross-country
Calidad institucional

Instrumento calidad
institucional

Variable principal del trabajo

Otras variables explicativas

Tasa de crecimiento de PIB


promedio anual per cpita(PEA)
1970-1990

exportaciones primarias/PIB

Tasa de crecimiento de PIB no


recursos promedio anual per
cpita(PEA) 1970-1980, Tasa de
crecimiento de PIB no recursos
promedio anual per cpita(PEA)
1980-1990

exportaciones primarias no
agrcolas/PNB 1970, exportaciones
primarias no agrcolas/PNB 1980

Restriccin al crdito 1981


(Deuda/GNP 1981 para pases PIB al inicio, apertura al comercio, tasa
en desarrollo y '0' para pases inversin, exportaciones agrcolas/PNB
desarrollados)

Concentracin de las
exportaciones: Indice
Herfindahl del valor de
exportacin, ratio de las
exportaciones de recursos
naturales sobre el total de
exportaciones

1) Condiciones bsicas: Ingreso inicial,


Indice de comercio intra-industrial
(IIT), apertura al comercio; 2)
acumulacin de capital fsico y
humano: razn promedio
inversin/PIB, aos de educacin de la
poblacin adulta; 3) crecimiento de los
trminos de intercambio: razn Indice
de precios/Indice de precios
importaciones; 4) macroestabilidad:
desviacin standard de la tasa de
cambio real efectiva.

Recursos naturales

Apertura al comercio; crecimiento


promedio anual de los trminos de
intercambio; acumulacin de capital
fsico y humano; macroestabilidad:
desviacin standard de la tasa de
cambio real efectiva; crecimiento de
las unidades efectivas de trabajo;
variables dummy para las regiones

Recursos naturales

Apertura al comercio; crecimiento


promedio anual de los trminos de
intercambio; acumulacin de capital
fsico y humano; macroestabilidad:
desviacin standard de la tasa de
cambio real efectiva; crecimiento de
las unidades efectivas de trabajo;
variables dummy para las regiones

Tasa de crecimiento de PIB real Exportaciones primarias/exportaciones


Lederman et al promedio anual per cpita 1980- totales, Exportaciones primarias/PIB,
1999 (en datos panel promedio Leamer(1984): Exportaciones primarias
2007
netas/fuerza laboral
cada 5 aos)

Log PIB per cpita 2005 / Tasa de


crecimiento de PIB real
Lederman et al
promedio anual per cpita 19802008
2005

Exportaciones netas de recursos


naturales por trabajador para
exportadores netos; Exportaciones
netas de recursos naturales por
trabajador para importadores netos;

Tasa de crecimiento de PIB real


Lederman et al promedio anual per cpita 19802005 (en datos panel promedio
2008
perodos de 5 aos)

Exportaciones netas de recursos


naturales por trabajador para
exportadores netos; Exportaciones
netas de recursos naturales por
trabajador para importadores netos;

Densidad de poblacin en 1500,


Restricciones sobre poder ejecutivo
exportaciones netas de recursos
(Polity IV 2004)
naturales por trabajador

Restricciones sobre poder ejecutivo


(Polity IV 2004)

PIB inicial, apertura al comercio, tasa


de inversin

Tamao muestra pases

Anlisis panel
Tamao muestra
pases/T

Observaciones

74

74/T=2, 54/T=4

Encuentran que el impacto de la abundancia de los recursos sobre el


crecimiento, que se verifica en los anlisis cross country de Sachs et al
1997a y otros, desaparece cuando se utiliza datos panel con efectos fijos.
Se plantea que la variable exportaciones primarias/PIB esta correlacionada
con caractersticas no observables, y que los coeficientes de los anlisis
cross-country estaran sesgados.

58

Dado que en los 70's hubieron aumentos significativos en los precios


internacionales de carbon, gas natural y petrleo, mientras que en los 80's
sufrieron caidas, se consideran dos perodos. Se verifica que las
exportaciones no agrcolas no tienen ms un efecto negativo, mientras
que si tiene efecto negativo sobre el crecimiento la restriccin del crdito.

65/T=4

Se verifica que la medida exportaciones de recursos naturales netas por


trabajador, es ligeramente significativa en una especificacin en crosssection, y fuertemente significativa en el estimador de sistemas panel,
pero siempre positiva.Asimismo, respecto a exportaciones de recursos
sobre PIB, no se encuentra evidencia en cross-section de un impacto
negativo de esta variable en el crecimiento, y en la estimacin de datos
panel, entra siempre positivamente.Con respecto a la concentracin de las
exportaciones, el ndice Herfindahl permanece significativo y negativo con
la mayora de los controles establecidos, tanto en cross-section como en
datos panel. Por otro lado, el ratio de las exportaciones primarias sobre el
total de las exportaciones en cross-section es uniformente negativa y no
es afectada por la adicin de otras variables. Sin embargo con el anlisis de
datos panel, en algunas de las especificaciones aparece como significativo
y de efecto negativo, pero el resultado desaparece cuando se incluye el
ndice Herfindahl de concentracin total.Con respecto al comercio intraindustria se muestran impactos positivos en el crecimiento.

Regresin 2SLS, se considera a la variable institucional endgena por lo


que se utiliza variables instrumentales. En la ecuacin del primer nivel de
la regresin 2SLS el coeficiente de la variable de abundancia de recursos
naturales no es significativo por lo que se descarta la hiptesis de
maldicin a traves de las instituciones. A su vez los coeficientes
correspondientes a las variables de abundancia de recursos naturales son
en general positivos pero no siempre significativos, por lo que se plantea
que la maldicin no se verifica. La variable de restriccin del poder
ejecutivo aparece con coeficiente positivo y significativo para las
regresiones de nivel, no significativo para las regresiones en el modelo de
crecimiento.

80/T=2,3

Se plantea que sesgos sustanciales se pueden inducir por la correlacin de


factores especficos a los pases no observados y las variables de inters.
Los datos panel ofrecen una solucin potencial al problema de
enogeneidad a travs del uso de rezagos como instrumentos para
variables endgenas. Se encuentra evidencia de un efecto mnimo positivo
de los recursos naturales, pero este efecto desaparece al agregar las
variables de acumulacin. La variable institucional no es significativa.

65

62/55

123

You might also like