Guiadeformulacion (2013)

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Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos
FACULTAD DE CIENCIAS
ECONOMICAS Y SOCIALES
FACES, C.A.
GUA DE FORMULACIN
Y EVALUACIN DE PROYECTOS
PREPARADA
POR:
ECON.
DEIBI
HERNNDEZ
Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.
REVEROL,
MSC.
CAPTULO I: ELEMENTOS CONCEPTUALES

EVALUACIN
PREPARACIN
DE LA
El mundo de los proyectos est dirigido hacia el logro de metas, objetivos o

necesidades que la empresa requiere para modificar su condicin actual y cambiar a
una diferente en un futuro, ya sea inmediato o a mayor plazo, para poder permanecer
en forma competitiva en su segmento del mercado. Las tareas que se ejecutarn
para poder lograr la ejecucin del proyecto, sern nicas, no realizadas
anteriormente y con probable incertidumbre sobre el resultado que se obtendr en su
realizacin.
La definicin clara y precisa del proyecto es la primera fase y la ms importante para
poder asegurar que se lograr el objetivo establecido. En esta etapa conceptual la
formulacin del proyecto y su evaluacin cobran importancia fundamental, ya que
las mismas, no slo permitirn seleccionar entre varias alternativas diferentes, sino
que establecern los supuestos requeridos a cumplir que ayudarn a alcanzar el
xito final. Es fcil concluir que un proyecto formulado o evaluado en una forma
equivocada llevar a generar un cambio que no ser el deseado.
I.1. Definicin Econmica de Proyecto1
Proyecto: Bsqueda de una asignacin inteligente de recursos al planteamiento de
un problema tendiente a resolver entre muchas, una necesidad humana (estrictu
sensu)
Proyecto: Proceso o plan que utilizando recursos limitados para la adquisicin de
insumos que sern transformados para la adquisicin de bienes y servicios
deseables a los consumidores y generar utilidades a los promotores (latu sensu)
La evaluacin de un proyecto de inversin, cualquiera que ste sea, tiene por objeto,
conocer su rentabilidad econmica y social, de tal manera que asegure resolver una
necesidad humana en forma eficiente, segura y rentable. Slo as es posible asignar
los escasos recursos econmicos a la mejor alternativa. La preparacin y evaluacin
de proyectos busca recopilar, crear y analizar en forma sistemtica un conjunto de
antecedentes econmicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las
ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa. 2 La
evaluacin deber determinar si la utilizacin de los recursos limitados se hace en
Qu es un proyecto?
Cules son los objetivos de aplicar la metodologa de formulacin y evaluacin de proyectos?

forma eficiente en las mejoras alternativas: tambin deber investigar la posibilidad

de una mayor efectividad en la reasignacin de las inversiones an aquellas que,
ofreciendo rendimientos positivos, puedan verse incrementados en otra alternativa
consecuente con los objetivos del inversionista, ya sea particular, institucional,
regional o nacional.
Dicho de otra manera, no es posible generar un proyecto si ste no es capaz de
resolver una necesidad humana y si, adems, no es aceptado por la comunidad a la
cual va dirigido.
I.2. Necesidad de identificar los mejores proyectos3
Las causas del fracaso o del xito pueden ser mltiples y de diversa naturaleza. Un
cambio tecnolgico importante puede transformar un proyecto rentable en un
proyecto fracasado. Mientras ms acentuado sea el cambio que se produzca, en
mayor forma va a afectar al proyecto. Por ejemplo, si se desea ganar una empresa
para prestar servicios computacionales o de sistematizacin, no sera competitivo ni
prctico un computador de la dcada de los 70. La tecnologa ha avanzado de tal
manera que cualquier necesidad que se tuviera en esa rea no podra satisfacerse
por una empresa con una tecnologa deficiente, o ya obsoleta.
Los cambios en el contexto poltico pueden generar profundas transformaciones
cualitativas y cuantitativas en los proyectos en marcha. De menor nitidez, pero no
menos importantes, pueden ser los cambios de gobierno o las variaciones de la
poltica econmica en un pas determinado. El marco financiero de un proyecto y la
estructura de del mercado de capitales pueden ser claves para el xito o fracaso de
un proyecto.
A mayor endeudamiento obtenido para el financiamiento del proyecto, mayor ser el
efecto que el costo financiero tenga sobre ste, y por lo tanto la alternativa de
endeudamiento puede desempear un papel trascendental.
Los aspectos indicados anteriormente nos sealan que no es posible calificar un
proyecto de malo por el solo hecho de no haber tenido xito prctico. Tampoco
puede ser calificado de bueno un proyecto que, teniendo xito, ha estado sostenido
mediante expedientes casusticos. Los subsidios, en cualquiera de sus mltiples
formas, pueden hacer viables proyectos que no debieran serlo al eliminarse los
Mencione 3 causas que pudieran condicionar el xito o fracaso de los proyectos
factores de subsidiariedad que los apoyaban. As, por ejemplo, en un pas con
barreras arancelarias, muchos proyectos resultan rentables por el hecho de existir
trabas impositivas a la posible competencia externa.
I.3. La toma de decisiones asociadas a un proyecto4
Toda toma de decisin implica un riesgo. Obviamente que existen decisiones con un
menor grado de incertidumbre y otras que son altamente riesgosas. Resulta lgico
pensar que frente a decisiones de mayor riesgo, consecuencialmente exista una
opcin a una mayor rentabilidad.
El hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de haber realizado un anlisis
profundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar, tal
como se haya calculado. En los clculos no estn incluidos los factores fortuitos, y no
es posible asegurar que una empresa de nueva creacin o cualquier otra, est a
salvo de factores fortuitos.
Por estas razones, la toma de decisin acerca de invertir en determinado proyecto,
siempre debe recaer no en una sola persona ni en el anlisis de datos parciales, sino
en grupos multidisciplinarios que cuenten con la mayor cantidad de informacin
posible.
Sin embargo, lo fundamental en la toma de decisiones es que ella se encuentre
cimentada en antecedentes bsicos concretos que hagan que ellas se adopten
concienzudamente y con el ms pleno conocimiento de las distintas variables que
entran en juego, las que una vez valoradas permitirn en ltima instancia adoptar
conscientemente las mejores decisiones posibles.
A ese conjunto de antecedentes justificativos en donde se establecen las ventajas y
desventajas que significa la asignacin de recursos a una determinada idea o a un
objetivo determinado lo denominaremos evaluacin de proyectos.
Qu es lo fundamental para tomar decisiones racionales de inversin?
I.4. La evaluacin de proyectos5

Si encargamos la evaluacin de un mismo proyecto a dos especialistas diferentes,
seguramente el resultado de ambas ser diferente. Fundamentalmente por el hecho
de que la evaluacin se basa en estimaciones de lo que se espera en el futuro, los
beneficios y costos se asocian a un proyecto. Ms an, el que evala el proyecto
toma un horizonte de tiempo, normalmente 10 aos, sin conocer la fecha en que el
inversionista pueda desear y estar en condiciones de llevarlo a cabo, y adivina qu
puede pasar en ese periodo: comportamiento de los precios, disponibilidades de
insumos, avance tecnolgico, evolucin de la demanda, evolucin y comportamiento
de la competencia, cambios en las polticas econmicas y otras variables del
entorno, etc.
Difcilmente dos especialistas coincidirn en esta apreciacin del futuro. Pero an si
as fuera, todava tienen que decidir qu forma tendr el proyecto: elaborarn o
comprarn insumos, arrendarn o comprarn los espacios fsicos, usarn una
tecnologa intensiva en capital o en mano de obra, transportarn en medios propios o
ajenos, habr una o ms localizaciones, instalarn sistemas computacionales o
manuales, trabajarn a un turno con ms capacidad instalada o a dos turnos con
menos inversin fija, cul ser el momento ptimo de la inversin y el abandono, etc.
Sin perjuicio de la existencia de entidades centralizadas de planificacin y
programacin del desarrollo, las cuales podran definir prioridades y criterios en
concordancia con un determinado esquema de desarrollo, la evaluacin de proyectos
pretende medir objetivamente ciertas magnitudes cuantitativas resultantes del
estudio del proyecto, las que dan origen a operaciones matemticas que permiten
obtener diferentes coeficientes de evaluacin. Lo anterior no significa desconocer la
posibilidad de que en el hecho puedan existir criterios diferentes de evaluacin para
un mismo proyecto.
I.4.1. Evaluacin social de proyectos6

La evaluacin social de proyectos compara los beneficios y costos que una
determinada inversin pueda tener para la comunidad de un pas en su conjunto. No
siempre un proyecto que es rentable para un particular lo es tambin para la
comunidad y viceversa.
Por qu si encargamos la evaluacin de un mismo proyecto a dos especialistas diferentes,

seguramente el resultado de ambas ser diferente?
6
Indique 2 similitudes y 2 diferencias entre la evaluacin privada y social de proyectos.

Tanto la evaluacin social como la privada usan criterios similares para estudiar la
viabilidad de un proyecto, aunque difieren en la valoracin de las variables
determinantes de los costos y beneficios que se le asocien. A este respecto, la
evaluacin social lo hace con precios sombra o sociales. Estos ltimos con el objeto
de medir el efecto de implementar un proyecto sobre la comunidad, deben considerar
los efectos indirectos y externalidades que generan sobre el bienestar de la
comunidad. Por ejemplo, la redistribucin de los ingresos, la disminucin de la
contaminacin ambiental, etc.
De igual forma, hay otras variables que la evaluacin privada incluye y que pueden
ser obviadas en la evaluacin social como, por ejemplo, el efecto directo de los
impuestos, subsidios u otros que, a nivel de la comunidad, slo corresponden a
transferencia de recursos entre sus miembros.
El estudio de proyectos sociales considera los costos y beneficios directos, indirectos
e intangibles y, adems, las externalidades que producen.
Los beneficios y costos sociales intangibles, si bien no se pueden cuantificar
monetariamente, se deben considerar cualitativamente en la evaluacin, en
consideracin a los efectos que la implementacin del proyecto que se estudia puede
tener sobre el bienestar de la comunidad. Por ejemplo, la conservacin de lugares
histricos o los efectos sobre la distribucin geogrfica de la poblacin, geopolticos o
de movilidad social, entre otros.
I.5. Formulacin y Evaluacin de Proyectos, la tcnica
Las reas generales en las que se puede aplicar la metodologa de evaluacin de
proyectos son:
Instalacin de una planta totalmente nueva
Sustitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente
Elaboracin de nuevos productos, en una planta o lnea actualmente

operativa.
Modificacin de lneas o procesos de produccin.
Instalacin de sucursales.
O cualquier otra actividad que involucre una erogacin de recursos (inversin

inicial) traducindose a posteriori en nuevos ingresos o egresos que afectaran
el flujo de caja del negocio y en conclusin su rentabilidad.7
El estudio de proyectos no decide por s mismo, sino que provee la bases para
decidir, ya que hay situaciones de tipo intangible para las cuales no hay tcnicas de
evaluacin y esto hace, en la mayora de los problemas cotidianos, que la decisin
final la tome una persona y no una metodologa, a pesar de que sta pueda aplicarse
de manera generalizada.
I.6. Alcances del estudio de proyectos
Normalmente el estudio de una inversin se centra en la viabilidad econmica,
tomando como referencia nicamente el resto de las variables. Sin embargo, cada
uno de los estudios previos (mercado, tcnico, legal, organizacional y financiero)
puede, de una forma u otra, determinar que un proyecto no se concrete en la
realidad.
La viabilidad comercial indicar si el mercado es o no sensible al bien o servicio
producido por el proyecto y la aceptabilidad que tendra en su consumo o uso,
permitiendo, de esta forma, determinar la postergacin o rechazo de un proyecto, sin
tener que asumir los costos que implica un estudio econmico completo. Esta se
obtiene del estudio de mercado.8
La viabilidad tcnica estudia las posibilidades materiales, fsicas y qumicas,
condiciones y alternativas de producir el bien o servicio que se desea generar con el
proyecto. Se obtiene a partir del estudio tcnico.9
Un proyecto puede ser viable tanto por tener un mercado asegurado, como por ser
tcnicamente factible. Sin embargo, podran existir algunas restricciones de carcter
legal, que impediran su funcionamiento en los trminos que se pudiera haber
previsto, no haciendo recomendable su ejecucin. Ello se determina en el anlisis de
los aspectos legales, contemplados en el estudio tcnico.10
Seale 3 reas generales en las que es posible aplicar la metodologa de formulacin y evaluacin
de proyectos
8
En qu consiste la viabilidad comercial del proyecto?
En qu consiste la viabilidad tcnica?
10
Cul es la finalidad de estudiar los aspectos legales de un proyecto de inversin?

El objetivo del estudio de factibilidad organizacional es principalmente, definir si

existen las condiciones mnimas necesarias para garantizar la viabilidad de la
implementacin, tanto en lo estructural como en lo funcional.
El estudio de viabilidad financiera de un proyecto determina, en ltimo trmino, su
aprobacin o rechazo. Este mide la rentabilidad que retorna la inversin, todo medido
en bases monetarias.11
Todas estas partes de la preparacin y evaluacin de proyectos forman una cadena
de informacin inalterable. No tiene sentido preparar el estudio de ingeniera y
evaluacin si se sabe que no hay mercado para el producto. Tampoco tiene sentido
elaborar la evaluacin econmica si se sabe que tcnicamente no es posible la
produccin del bien o servicio propuesto; cada una de las partes proporciona
informacin para la siguiente, hasta que toda la informacin de cada una de las
partes deriva en la decisin de aceptar o rechazar el proyecto.12
I.7. El estudio del proyecto como proceso
El estudio de proyectos, cualquiera que sea la profundidad con que se analice,
distingue dos grandes etapas: la de preparacin y la de evaluacin. La etapa de
preparacin tiene por objeto definir todas las caractersticas que tengan algn grado
de efecto en el flujo de ingresos y egresos monetarios del proyecto. La etapa de
evaluacin, con metodologas muy definidas, busca determinar la rentabilidad de la
inversin en el proyecto.13
En la preparacin del proyecto se reconocen, a su vez, dos subetapas: 14 una que se
caracteriza por recopilar informacin a travs de estudios especficos, de mercadeo,
de ingeniera, de organizacin y financiero, y otra que se encarga de sistematizar, en
trminos monetarios, la informacin proporcionada por estos tres estudios, mediante
el mismo estudio financiero. Este ltimo proporciona informacin financiera sobre
aspectos no incluidos en los otros estudios, como los relativos a financiamiento e
impuestos entre otros.
11
Qu determina la viabilidad financiera de un proyecto?
12
Por qu los pasos de preparacin y evaluacin del proyecto son secuenciales y lgicos?
13
Mencione las 2 grandes etapas del estudio de proyectos
14
Cules son las subetapas del proceso de preparacin de proyectos?

El proceso de evaluacin de proyectos
OBTENCIN DE LA INFORMACIN
ESTUDIO DE
MERCADO
ESTUDIO
TCNICO
ESTUDIO DE LA
ORGANIZACIN
CONSTRUCCIN DEL
FLUJO DE CAJA
ESTUDIO FINANCIERO
EVALUACIN
ESTUDIO DE PROYECTOS
PREPARACIN O FORMULACIN
Una etapa previa a la del estudio del proyecto propiamente dicho, la constituye la
identificacin de la idea, la cual surge como respuesta para satisfacer una
necesidad o llenar un vaco que, a grandes rasgos, parezca atractivo hacerlo desde
un punto de vista econmico. La idea representa, generalmente, la realizacin de un
diagnstico, que detecta la necesidad que llenara el proyecto y que identifica las
vas de solucin. Cada una de estas alternativas constituir un proyecto que se
deber estudiar pero que, frente a un juicio preliminar, aparenta ser viable. 15
El nivel de estudio inicial es el denominado perfil, 16 el cual se elabora a partir de
la informacin existente, el juicio comn y la opinin que da la experiencia. En
trminos monetarios slo presenta estimaciones muy globales de las inversiones,
costos o ingresos, sin entrar en investigaciones de terreno. La meta de este estudio
es principalmente la presentacin e identificacin de una oportunidad de negocio
entre las muchas inversiones existentes. En este anlisis es fundamental efectuar
algunas consideraciones previas acerca de la situacin sin proyecto; es decir,
intentar proyectar qu pasar en el futuro si no se implementa el proyecto, antes de
decidir si conviene o no su implementacin. Por ejemplo, podra ser muy atractiva la
idea de construir un edificio de locales comerciales si en un momento dado se
detecta una gran demanda por ellos. Sin embargo, es posible que, al investigar los
permisos de construccin otorgados, se descubre que la competencia que enfrentar
el proyecto al terminarse ser tan alta que ms vale abandonar la idea antes de
iniciar su construccin.
El estudio de prefactibilidad17 profundiza la investigacin, basndose
principalmente en fuentes de informacin secundarias para definir con cierta
aproximacin las variables principales referidas al mercado, a las alternativas
tcnicas de produccin y a la capacidad financiera de los inversionistas. En trminos
15
En qu consiste la identificacin o anlisis de la idea?
16
En qu consiste el perfil del proyecto?
17
En qu consiste el estudio de prefactibilidad?

10
generales, se estiman las inversiones probables, los costos de operacin y los

ingresos que demandar y generar el proyecto.
La aproximacin de las cifras hace recomendable la sensibilizacin de los resultados
obtenidos. Como resultado de este estudio, surge la recomendacin de su
continuacin a niveles ms profundos, su abandono o postergacin hasta que se
cumplan determinadas condiciones mnimas que debern explicarse.
El estudio de factibilidad18 se elabora sobre la base de antecedentes precisos
obtenidos mayoritariamente a travs de fuentes primarias de informacin. Las
variables cualitativas son mnimas, comparadas con los estudios anteriores. El
clculo de las variables financieras y econmicas deben ser lo suficientemente
demostrativos para justificar la valoracin de los distintos tems. En este nivel
profundizamos las investigaciones de mercado, tecnologa, estructura de costos e
ingresos y as levantar las bases para la evaluacin de la inversin concluyendo con
el clculo de la rentabilidad.
En esta etapa de los estudios de inversin quedan la mayora de las oportunidades
de nuevos negocios, ya que con el estudio de factibilidad se puede tomar una
decisin sobre la realizacin o no del proyecto.
El riesgo y la sensibilizacin del proyecto constituyen antecedentes
complementarios que ayudan emitir mayores elementos de juicio para tomar la
decisin de aprobacin o rechazo del proyecto. El primero incorpora la variable del
riesgo para medir proyectos sobre cuyos flujos de fondos no se tiene certeza de su
ocurrencia, mientras que el segundo mide los rangos de variabilidad de resultados de
la evaluacin ante modificaciones en los valores de las variables que son
incontrolables por el proyecto.
El proyecto definitivo, contiene bsicamente la misma informacin del estudio de
factibilidad, pero con una base ms confiable y un nivel de detalle que permita la
transformacin del papel a la realidad.
En el proyecto definitivo se debern identificar aspectos como:
18
Evaluaciones concretas del consumidor, en torno al producto
Promesas o contratos de ventas futuras
En qu consiste el estudio de factibilidad?
Ingeniera de detalle para la instalacin y puesta en marcha
Cotizacin de maquinarias, equipos, instalaciones y servicios
Micro localizacin
Fuentes de financiamiento comprobadas
Cronograma de actividades del proyecto
11
El proyecto en s deber ser un mapa claro, preciso y confiable, que de seguirlo nos
llevar con xito a la realizacin del plan de inversin que surgi de la mente del
inversionista con el estudio de oportunidad.
Con la conclusin de un estudio de factibilidad cubriremos tanto la evaluacin y
cuantificacin del mercado, como las caractersticas tcnicas y las econmicas, para
poder tomar una decisin en torno al negocio. En definitiva el alcance de estos
niveles es dar una respuesta en torno a la factibilidad o posibilidad tcnico
econmica de ejecutar el plan de inversin.
12
Secuencia de un estudio de Inversin

Identificacin de la necesidad
Oportunidad del negocio
Definicin del plan de negocio
Anlisis general en base a la experiencia
Evaluacin comparativa con sector de inversin
Formulacin del estudio de factibilidad
Estudio de mercado
Mercado objetivo
Definicin Consumidor
Contratos de ventas
Estudio tcnico
Rentabilidad
Factibilidad tcnica
Proyecto definitivo
Ingeniera de detalle
Cotizaciones
Plan de montaje
Microlocalizacin
Cronograma Proyecto
Estudio econmico
Factibilidad econmica
Fuentes Financiamiento
Costo Financiamiento
Anlisis de sensibilidad
Indicadores de riesgo
Ejecucin del proyecto
I.8. Etapas en la elaboracin de un proyecto

Etapas del Proyecto
Perfil del Negocio

Estudio del mercado
Estudio Tcnico
Estudio Econmico Financiero
Evaluacin y Conclusiones
En general, en la identificacin del proyecto se tendr objetivos de reunir informacin

que permita optimizar el proyecto, con la meta de llegar a concluir sobre:
La mejor localizacin del proyecto (Estudio tcnico)
El tamao ptimo del proyecto (Estudio tcnico)
El monto ptimo de invertir, incluyendo consideraciones para desarrollar el

proyecto en etapas, con ampliaciones futuras (Estudio de mercado)
La mejor solucin tcnica (estudio tcnico)

13
La metodologa general de la evaluacin de proyectos puede ser representada en el

siguiente diagrama:
FORMULA CIN Y EVALUA CIN
DE PROYECTOS
DEFINICIN DE OB JE TIVOS
ANLIS IS DE
MERCA DO
RE TROALIMENTA CIN
ANLIS IS
T CNICO
OPERA TIVO
ANLIS IS
ECONMICO
FINA NCIE RO
ANLIS IS SOCIO
ECONMICO
RESUME N Y CONCLUS IONES
DECISIN SOB RE EL PROYECTO
I.8.1. Introduccin y marco de desarrollo (Perfil del negocio)19

Toda persona que pretenda realizar el estudio y la evaluacin de un proyecto, ya
sea estudiante, consultor de empresas o inversionista, la primera parte que deber
desarrollare y presentar en el estudio es la Introduccin, la cual debe contener una
breve resea histrica del desarrollo y los usos del producto, adems de precisar
cules son los factores relevantes que influyen directamente en su consumo.
La siguiente parte que se desarrollar en el mismo captulo, es el marco de
referencia o antecedentes del estudio, donde el estudio debe ser situado en las
condiciones econmicas y sociales y se debe aclarar bsicamente por qu se pens
en emprenderlo; a qu personas o entidades va a beneficiar, qu problema
especfico va a resolver; si se pretende elaborar determinado artculo slo porque es
una buena opcin de inversin, sin importar los beneficios sociales o nacionales, etc.
Los primeros objetivos del estudio debern ser, bsicamente, tres, a saber:
19
Resuma que se debe indicar en el Perfil del Negocio o Introduccin del proyecto.
14
1. Verificar que existe un mercado potencial insatisfecho y que es viable, desde

el punto de vista operativo, introducir en ese mercado el producto objeto del
estudio.
2. Demostrar que tecnolgicamente es posible producirlo, ya verificado que no
existe impedimento en el abasto de todos los insumos para su produccin.
3. Demostrar que es econmicamente rentable llevar a cabo su realizacin.
Se recomienda hacer breves explicaciones sobre los siguientes puntos
Caractersticas de los promotores o inversionistas
Exposicin de la visin y objetivos del negocio
Justificacin de los objetivos
Situacin del negocio
Situacin actual del entorno econmico
Oportunidades y amenazas del medio (matriz FODA)
Debilidades y fortalezas de los promotores (matriz FODA)
Conclusiones de antecedentes
I.8.2. Estudio de Mercado

Uno de los factores ms crticos en el estudio de proyectos es la determinacin de su
mercado, tanto por el hecho de que aqu se define la cuanta de su demanda e
ingresos de operacin, como por los costos e inversiones implcitos. Este estudio
consta bsicamente de la determinacin y cuantificacin de la demanda y la oferta, el
anlisis de los precios y el estudio de la comercializacin.
El objetivo general de esta investigacin es verificar la posibilidad real de penetracin
de un producto en un mercado determinado. El investigador del mercado, al final de
un estudio meticuloso y bien realizado, podr palpar o sentir el riesgo que se corre
y la posibilidad de xito que habr con la venta de un nuevo artculo o con la
existencia de un nuevo competidor en el mercado.20
La base de una buena decisin siempre sern los datos recabados en la
investigacin de campo, principalmente en fuentes primarias. Pocos proyectos son
los que explican, por ejemplo, la estrategia publicitaria, la cual tiene en muchos casos
20
Cul es la importancia del estudio de mercado?
15
una fuerte repercusin, tanto en la inversin inicial, cuando la estrategia de

promocin se ejecuta antes de la puesta en marcha del proyecto, como en los costos
de operacin, cuando se define como un plan concreto de accin.
Decisiones como el precio de introduccin, inversiones para fortalecer una imagen,
acondicionamiento de los locales de venta en funcin de los requerimientos
observados en el estudio de los clientes potenciales, polticas de crdito
recomendadas por el mismo estudio, et., pueden constituirse en variables pertinentes
para el resultado de la evaluacin.
El estudio de mercado tambin es til para prever una poltica adecuada de precios,
para estudiar la mejor forma de comercializar el producto y para contestar la primera
pregunta importante del estudio: Existe un mercado viable para el producto que se
pretende elaborar?, si la respuesta es positiva, el estudio contina. Si la respuesta es
negativa, puede replantearse la posibilidad de un nuevo estudio ms preciso y
confiable; si el estudio hecho ya tiene esas caractersticas, lo recomendable sera
detener la investigacin.
Metodolgicamente, tres son los aspectos que se deben estudiar:21
a. El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto, actuales y
proyectadas
b. La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y
proyectadas.
c. Comercializacin del producto del proyecto.
El anlisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a los consumidores actuales y
potenciales, identificando sus preferencias, hbitos de consumo, motivaciones,
etc.,de manera tal de obtener un perfil sobre el cual pueda basarse la estrategia
comercial. El anlisis de la demanda pretende cuantificar el volumen de bienes o
servicios que el consumidor podra adquirir de la produccin del proyecto. La
demanda se asocia a distintos niveles de precio, condiciones de venta, etc., y se
proyecta en el tiempo, independizando claramente la demanda esperada de la
deseada.22
21
Cules son los 3 aspectos que en general se analizan en el estudio de mercado?
22
En qu consiste el anlisis del consumidor?

16
I.8.3. Estudio Tcnico

En el estudio de la viabilidad financiera de un proyecto, el estudio tcnico tiene por
objeto proveer informacin para cuantificar el monto de las inversiones y costos de
operacin pertinentes a esta rea. Esta parte del estudio puede subdividirse a su vez
en cuatro partes, que son: determinacin del tamao ptimo de la planta, de
terminacin de la localizacin ptima de la planta, ingeniera del proyecto y anlisis
administrativo.23
Uno de los resultados de este estudio ser definir la funcin de produccin que
optimice la utilizacin de los recursos disponibles en la produccin del bien o servicio
del proyecto. De aqu se podr obtener la informacin de las necesidades de capital,
mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta en marcha como para la
posterior operacin del proyecto. Del estudio tcnico debern determinarse los
requerimientos de equipos de fbrica para la operacin y la inversin
correspondiente, ya que en esta misma parte estn englobados otros estudios, como
el anlisis y la seleccin de los equipos necesarios, dada la tecnologa seleccionada,
su distribucin en la planta y la distribucin general. Del anlisis de las caractersticas
y especificaciones tcnicas de las mquinas se podr determinar su disposicin en
planta, la que a su vez permitir dimensionar las necesidades de espacio fsico para
su normal operacin, en consideracin de las normas y principios de la
administracin de la produccin. El anlisis de estos mismos antecedentes har
posible cuantificar las necesidades de mano de obra por nivel de especializacin y
asignarles un nivel de remuneracin para el clculo de los costos de operacin. De
igual manera, se debern deducir los costos de mantenimiento y reparaciones, as
como el de reposicin de los equipos. La descripcin del proceso productivo har
posible, adems, conocer las materias primas y los restantes insumos que
demandar el proceso. La definicin del tamao del proyecto es fundamental para la
determinacin de las inversiones y costos que se derivan del estudio tcnico. El
tamao depende de los turnos trabajados, ya que para un cierto equipo instalado, la
produccin vara directamente de acuerdo al nmero de turnos que se trabaje. Aqu
es necesario plantear una serie de alternativas cuando no se conoce o domina a la
perfeccin la tecnologa que se emplear.
Cuando no se encuentra predeterminada la localizacin, debe elegirse tomando en
cuenta costos de transporte de materia prima y el producto terminado, los apoyos
fiscales, el clima la actitud de la comunidad, y sobre todo mediante un proceso
integral de anlisis que permita su compatibilizacin, entre otros factores, con el
tamao. Los efectos de la disyuntiva de tener una o dos plantas sobre la decisin de
localizacin son ms complejos de lo que parece, puesto que incorpora restricciones
23
Cules son las partes en que suele dividirse el estudio tcnico?

17
tcnicas a un anlisis econmico ya influido fuertemente por los costos del

transporte, la cercana de las fuentes de materia prima y del mercado consumidor, la
disponibilidad y precio relativo de los insumos, las expectativas de variaciones
futuras en la situacin vigente y otros.
Al describirse la perecibilidad de la materia prima o del producto terminado, no slo
se proporciona informacin interna al estudio tcnico, sino que se condicionan
algunas decisiones de mercado o financieras, como las relativas a distribucin del
producto final, adquisicin de materia prima o inversin de existencias. 24
I.8.4. Estudio econmico financiero25

La sistematizacin de la informacin financiera consiste en identificar y ordenar todos
los tems de inversiones, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios
previos.
Comienza con la determinacin de costos totales y la inversin inicial, cuya base son
los estudios de ingeniera, ya que tanto los costos como la inversin inicial dependen
de la tecnologa seleccionada. Contina con la depreciacin y amortizacin de toda
la inversin inicial, el clculo del capital de trabajo, que aunque tambin es parte de
la inversin inicial, no est sujeto a depreciacin y amortizacin, dada su naturaleza
lquida. La determinacin de la tasa de rendimiento mnima aceptable y el clculo de
los flujos netos de efectivo. Ambos, tasa y flujos, se calculan con y sin
financiamiento. Los flujos provienen del estado de resultados proyectados para el
horizonte de tiempo seleccionado.
Tambin es interesante incluir en esta parte el clculo de la cantidad mnima
econmica que se producir, tambin llamado punto de equilibrio. Aunque no es una
tcnica de evaluacin, debido a las desventajas metodolgicas que presenta, s es
un punto de referencia importante para una empresa productiva, pues es la
determinacin del nivel de produccin en el que los costos totales igualan a los
egresos totales.
24
Mencione al menos 3 aspectos del estudio tcnico que permitan, a su vez, preparar la informacin
de otros aspectos del proyecto.
25
Mencione 3 aspectos tratados en el estudio financiero.
18
I.8.5. Evaluaciones y Conclusiones

La evaluacin del proyecto se realiza sobre el flujo de caja. Se han desarrollado
muchos mtodos para incluir el riesgo y la incertidumbre de la ocurrencia de los
beneficios que se esperan del proyecto. Algunos incorporan directamente el efecto
del riesgo en los datos del proyecto, mientras que otros determinan la variabilidad
mxima que podran experimentar algunas de las variables para que el proyecto siga
siendo rentable. Siguiendo el mismo raciocinio anterior, se puede concluir que un
proyecto es ms rentable si se abandona antes de la fecha prevista en la evaluacin.
Es decir, igualmente como debe analizarse la postergacin de la puesta en marcha,
as tambin debe considerarse el abandono antes de la finalizacin prevista. Incluso,
an cuando el proyecto haya sido evaluado, aprobado e implementado, es posible
que surja alguna alternativa de inversin que haga recomendable el abandono de la
inversin en marcha.
19
CAPTULO II: EL ESTUDIO DE MERCADO

Uno de los factores ms crticos en el estudio de proyectos es la determinacin de su
mercado, tanto por el hecho de que aqu se define la cuanta de su demanda e
ingresos de operacin, como por los costos e inversiones que se muestran explcitos.
Cinco son los aspectos que metodolgicamente se deben estudiar:
1. Aspectos generales sobre el producto.
2. El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto, actuales y
proyectadas.
3. La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y futuras.
4. Precio.
5. Comercializacin del producto.
Al estudiar el mercado del proyecto es preciso reconocer todos y cada uno de los
agentes que, con su actuacin, tendrn algn grado de influencia sobre las
decisiones que se tomarn al definir la estrategia comercial. Cinco son, en este
sentido, los submercados que se reconocern al realizar un estudio de factibilidad:26
1. El mercado proveedor, implica analizar la disponibilidad y costos de materias
primas y fuentes de abastecimiento, dependencia de la factibilidad de otros
proyectos.
2. El mercado competidor, cuyo anlisis deber dar a conocer los precios a los que
se venden actualmente los productos similares, condiciones de crdito, el sistema
promocional, la publicidad, los canales de distribucin, capacidad de produccin
de empresas establecidas.
3. El mercado distribuidor, del cual depender la entrega oportuna, precios y calidad
de los productos ante los consumidores.
4. El mercado consumidor debe reflejar las caractersticas de los consumidores tales
como edad, sexo, nivel de ingreso, estilo de vida, hbitos y motivaciones de
compra.
5. El mercado externo, como suplidor de materias primas, maquinarias y equipos y
tecnologa a ser usada en la ejecucin del proyecto.
26
Cules son los submercados que se analizan en un estudio de factibilidad?
20
II.1. Objetivos del estudio de mercado27

Ratificar la existencia de una necesidad insatisfecha en el mercado, o la
posibilidad de brindar un producto de mejor precio y/o calidad que los existentes.
Determinar la cantidad de bienes o servicios provenientes de una nueva unidad de
produccin que la comunidad estara dispuesta a adquirir a determinados precios.
Conocer cules son los medios empleados para hacer llegar los bienes y servicios
a los usuarios.
Dar una idea al inversionista del riesgo que su producto corre de ser o no
aceptado en el mercado.
II.2. Aspectos generales del producto28
II.2.1. Definicin del producto

Este aspecto de la investigacin tiene por objeto precisar las especificaciones o
caractersticas que definen o individualizan con exactitud los bienes y/o servicios que
se estudian.
II.2.1. Naturaleza, usos y usuarios del producto

Este aspecto de la investigacin tiene por objeto precisar las especificaciones o
caractersticas que definen o individualizan con exactitud los bienes y servicios que
se estudian y conocer los fines precisos a que se destinan. Es pertinente clasificar al
producto segn su naturaleza y uso especfico, hacindose las distinciones
respectivas en el caso de bienes de consumo final, intermedios o de capital. Por otra
parte, es importante precisar las caractersticas del mercado consumidor al cual va
dirigido el producto.
La imposibilidad de conocer los gustos, deseos y necesidades de cada agente del
mercado que potencialmente puede transformarse en un demandante para el
proyecto, hace necesaria la agrupacin de stos de acuerdo a algn criterio lgico.
Los criterios de agrupacin dependern, a su vez, del tipo de consumidor que se
estudie. Al respecto, hay dos grandes clasificaciones: a) consumidor institucional,
27
Mencione 2 objetivos del estudio de mercado
28
Seale los aspectos que incluye el anlisis del producto
21
que se caracteriza por decisiones de compra generalmente muy racionales basadas

en las variables tcnicas del producto, en su calidad, precio, oportunidad de entrega,
entre otros factores; y b) consumidor individual, que toma decisiones de compra
basado en consideraciones de carcter emocional, como por ejemplo, la moda,
exclusividad del producto, prestigio de la marca, etctera.
II.3. Anlisis de la demanda29
El principal propsito que se persigue con el anlisis de la demanda es determinar y
medir cules son las fuerzas que afectan los requerimientos del mercado con
respecto a un bien o servicio, as como determinar la posibilidad de participacin del
producto del proyecto en la satisfaccin de dicha demanda.
La demanda del producto deber ser estudiada en varias categoras de anlisis.
Cuando existe informacin estadstica resulta fcil conocer cul es el monto y el
comportamiento histrico de la demanda, utilizando fuentes secundarias de
informacin. stas ayudan a formular una hiptesis sobre la funcin de demanda y
su comportamiento y contribuir a la planeacin de la recoleccin de datos de fuentes
primarias. Estas ltimas fortalecen el anlisis de las fuentes secundarias o son
sustitutos en ausencia de aquellas.
El cuadro siguiente simplifica los diversos elementos que hay que considerar, segn
los tipos de bienes, para el anlisis de la demanda:
Aspectos bsicos relacionados con la demanda segn tipo de bien
Tipos de bienes
Bien final
inmediato
de
Bien final
durable
de
Bien intermedio
29
consumo
consumo
Aspectos a considerar
Nivel de ingreso de los consumidores
Caractersticas de los consumidores
Precio
Elasticidades
Bienes sustitutos
Bienes complementarios
Ciclo de uso y reuso
Mercado de productos usados
Bienes y servicios complementarios
Facilidades de mantenimiento
Precio
Capac. de operacin de empresas que usan y transforman el producto
Cul es el propsito del anlisis de la demanda?
22
Bien de capital
Demanda de los bienes finales elaborados con el producto

Coeficientes tcnicos de uso
Sustitutos
Productividad del sector
Alternativas de integracin
Cambios en la actividad econmica
Poder de compra empresarial
Mercado financiero
Capacidad utilizada
Vida til-reposicin
Proyectos nacionales y sectoriales
La informacin recopilada de los aspectos arriba mencionados deber ser

complementada con la informacin estadstica pertinente. Los datos de tipo
estadstico permitirn computar algunos indicadores empleados en el anlisis de la
demanda. Las series estadsticas de produccin nacional, importaciones,
exportaciones, cambios en las existencias (inventarios) hacen ms fcil determinar
los indicadores referentes al consumo del producto analizado.
Algunos de los indicadores ms utilizados en el anlisis de la demanda se sealan a
continuacin:
Indicador
1. Consumo Nacional Aparente
Clculo
Es la cantidad total de determinado bien o Produccin nacional + importaciones - exportaciones

servicio que el mercado total requiere
2. Consumo per-cpita:
Es la cantidad de determinado bien o
servicio demandado por persona
Consumo nacional aparente

Poblacin*
3. Consumo efectivo
Es la cantidad total de determinado bien o CNA Inventarios prdidas de comercializacin

servicio que el mercado consume
4. Elasticidad precio de la demanda

Relacin entre los cambios en las
cantidades demandadas y los cambios
relativos en los precios.
Variacin % en la demanda
Variacin % en el precio del producto
5. Elasticidad ingreso de la demanda

Proporciona una medida de la receptividad
de la cantidad demandada a los cambios
en el ingreso.
6. Elasticidad precio-cruzada
Relaciona la demanda del producto Y con
respecto a las variaciones porcentuales del
Variacin % en la demanda
Variacin % en el ingreso
Variacin % en la demanda de X
Variacin % en precio de Y
La poblacin seleccionada deber ser aquella que efectivamente demande el producto.
23
precio del producto X.
7. Tasa de crecimiento de la demanda

8. Diagrama de dispersin
Cuando la serie histrica de los datos es importante se posibilita la proyeccin de la
demanda futura del producto del proyecto. Este es uno de los elementos crticos del
estudio de mercado, de all la importancia de recabar la mayor cantidad de datos
tiles posibles.
II.4. Tcnicas para la recopilacin de antecedentes del estudio de
mercado
La tcnica de compilacin de informacin se puede resumir en cuatro puntos:
a) Investigacin preliminar: Este sondeo inicial tiene por objeto establecer algunas
hiptesis de trabajo para la investigacin sistemtica y fijar los puntos de la que
necesitan o merecen un conocimiento ms a fondo.
b) Planteamiento de la investigacin final: Su propsito es esquematizar los tipos y
fuentes de datos requeridos en el estudio; preparar los formularios que han de
utilizarse; definir la muestra con que se va a trabajar; organizar los equipos de
trabajo con que se va trabajar y determinar los costos del estudio y los requisitos
de personal.
c) Recoleccin de datos: Las fuentes de datos pueden ser primarias y/o secundarias.
Las primeras estn constituidas por los consumidores, los vendedores, los
compradores, los archivos de las propias empresas.
Los mtodos que permiten obtener informacin directa de los consumidores del
producto son:
1. Mtodo de observacin: Consiste en observar directamente la conducta del
usuario en el proceso de compra.
2. Mtodo de experimentacin: Se observan cambios de conducta en el usuario ante
variaciones provocadas en el producto. Se llama mtodo experimental porque trata
de descubrir relaciones causa-efecto.
3. Mtodo de la encuesta: Implica el acercamiento y conversacin directa con el
usuario. Esto se puede hacer por correo, por telfono o por entrevistas personales.
Las fuentes secundarias son las publicaciones especializadas, las estadsticas
oficiales, los estudios de institutos privados o gubernamentales y otros similares.
d) Muestreo estadstico: Consiste en el procedimiento a travs del cual se
selecciona una parte (subconjunto) a partir de una poblacin previamente definida
24
con el propsito de extraer conclusiones vlidas para sta con el uso de

informacin proveniente de tan slo una parte de ella.
II.5. Proyeccin de la demanda
II.5.1. Consideraciones generales

Antes de formular un pronstico de la demanda de un producto, es necesario
responder a varias preguntas antes de aplicar un mtodo especfico. Estas preguntas
son:
Primera pregunta: Quin necesita un pronstico de ventas?
Los pronsticos de ventas tratan de reducir la incertidumbre y son requisito previo
para la toma de decisiones en cuanto a aspectos como: a) la planeacin de la
manufactura de un producto: La programacin, la compra de materias primas, la
estimacin de inventarios, el estimado de los gastos generales crean la necesidad de
contar con estimaciones de la demanda; b) Cambios en el equipo de ventas: Un
pronstico de ventas puede revelar la necesidad de aumentar el equipo de ventas, lo
cual requerir planes para reclutamiento, contratacin, capacitacin y desarrollo;
c) Estrategias de mercadotecnia: Las estimaciones de las ventas inducen a
considerar la estrategia sobre los canales de distribucin y publicidad, todo ello
implica montos a considerar en el presupuesto de este tipo de gasto.
Lo anterior confirma que el pronstico es pertinente para todas las funciones
departamentales de una organizacin. En el caso de un producto nuevo esta
interrelacin se manifiesta en los aspectos referentes a tamao, localizacin y
financiamiento tratados en el proyecto.
Segunda pregunta: Qu se debe pronosticar?
Es necesario tener claro el alcance del pronstico en trminos de las dimensiones de
la demanda que intentar cuantificar. En ese sentido, se tiene:
a) Estimacin de la capacidad del mercado: La capacidad del mercado es la
cantidad de unidades de un producto que puede absorber un mercado en un
momento dado, independientemente del precio del producto o de las estrategias
de mercadotecnia de los proveedores. La capacidad incluye las necesidades no
satisfechas para las que no existe un producto o servicio. De esta manera, el
anlisis de la capacidad del mercado podra ser el primer paso en el desarrollo de
un producto nuevo. Las capacidades del mercado podran expresarse en funcin
25
del mercado total o de los segmentos parciales del mercado que tengan
necesidades. En este ltimo caso, la capacidad total es la suma de los distintos
segmentos del mercado.
b) Potencial del mercado: Se refiere a las ventas, expresadas en el nmero de
productos y en la cantidad de dinero que toda la industria espera vender, dada una
combinacin conocida de productos, precios y estrategias de mercadotecnia. El
potencial de mercado difiere de la capacidad de mercado en que se hace
referencia a los productos en lugar de a las necesidades. El trmino potencial
tambin alude al concepto de la capacidad para comprar un producto mediante la
introduccin del precio y de los ingresos; as como las estrategias de
mercadotecnia.
c) Potencial de la compaa: Se refiere al mximo que podra vender la compaa
a un precio dado, independientemente de sus capacidades de instalacin para la
produccin y mercadotecnia. Esta medida se usara para decidir si es necesario o
no ampliar las capacidades de produccin y mercadotecnia.
d) Pronstico de ventas de la compaa: Es la estimacin de las ventas de las
compaa en unidades y en dinero, para una marca, un precio y una estrategia de
mercadotecnia dados. El pronstico reflejar las limitaciones de la capacidad de la
empresa, de tal manera que por lo general ser inferior al potencial de la
compaa. Las estimaciones de la participacin deben tener en cuenta los
esfuerzos competitivos en relacin con las cualidades del producto, precio,
promocin y estrategias de los canales de distribucin.
e) Objetivos de ventas: Son la esperanza del nivel de ventas de una compaa,
una divisin o un producto.
f) Cuota de ventas: Una cuota de ventas es un objetivo que fue divido en unidades
ms pequeas, tales como una regin, un distrito o el territorio de un
representante especfico, para proporcionar un objetivo gerencial.
Tercera pregunta: Qu factores determinan las ventas?
Variables para pronosticar la capacidad del mercado: Las capacidades del
mercado estn basadas en las necesidades individuales de los consumidores y de
las empresas. La magnitud de una necesidad se mide utilizando variables que se
conocen bajo el nombre de factores de mercado que estn asociadas con stas.
26
Variables para pronosticar el potencial del mercado: Incluye las variables de

precio, poder adquisitivo y los efectos de las estrategias de mercadeo en la
industria. Para pronosticar los potenciales de segmentos especficos se incluyen
adems creencias, actitudes, tendencias en el uso, estilo de vida.
Variables para pronosticar las ventas de la compaa: Para pronosticar las
ventas de la compaa, se necesita conocer las ventajas y desventajas
comparativas del producto de la compaa, su precio relativo y la efectividad
relativa de su publicidad, ventas personales y estrategias de canales de
distribucin. Un mtodo frecuente para pronosticar las ventas de la compaa es
calcular el potencial del mercado y luego multiplicar por un pronstico del
porcentaje de este potencial que ser captado por la compaa (participacin en el
mercado).
Cuarta pregunta: Cmo se determinan las relaciones funcionales?
Esta pregunta, por lo general, depende de respuestas empricas. En este sentido, lo
que se intenta formular es la funcin de demanda. sta especifica la relacin que
existe entre la cantidad demandada de un bien o servicio y todas las variables que
determinan dicha demanda. Entre los factores que influyen en el comportamiento de
la demanda se pueden mencionar: El precio del bien o servicio, los precios de los
bienes o servicios relacionados, el ingreso de la poblacin, gustos y preferencias de
los consumidores, calidad del bien o servicio y de los productos sustitutos,
publicidad, etctera.
D = f (P, Ps, Y, G, C, Cs, Pub, otros)
Empricamente, es posible determinar las relaciones funcionales entre la demanda
del producto y las variables que la determinan utilizando clculos de elasticidades,
mtodos de regresin simple y mltiple, mtodos economtricos; entre otros.
Quinta pregunta: Quin participa en los pronsticos de ventas?
Para empresas en funcionamiento participan los gerentes de ventas, gerentes de
mercadotecnia, personal de operaciones, planificadores, analistas econmicos,
gerente general, expertos contratados.
Sexta pregunta: Cmo evaluar un pronstico de ventas?
Se somete el pronstico a criterios como:
27
Complejidad y facilidad de comprensin

Pruebas de comparacin entre mtodos
Anlisis costo-beneficio de la aplicacin
II.5.2. Mtodos de pronsticos de uso frecuente para la estimacin de la

demanda
Cada una de las tcnicas de proyeccin tiene una aplicacin de carcter especial que
hace de su seleccin un problema decisional influido por diversos factores, como por
ejemplo, la validez y la disponibilidad de los datos histricos, la precisin deseada del
pronstico, el costo del procedimiento, los beneficios del resultado, los perodos futuros
que se desee pronosticar y el tiempo disponible para hacer el estudio, entre otros.
Los diferentes mtodos de pronsticos se pueden dividir en tres clases, segn su carcter:
Modelos subjetivos, basados principalmente en opiniones de expertos.
Modelos extrapolativos, en el cual se efectan proyecciones para una variable en
particular, usando nicamente la historia previa de esa variable. Se supone que los
patrones identificados en el pasado se extienden hacia el futuro.
Modelos causales o estructurales, en el cual se identifican las relaciones entre las
variables que existieron en el pasado suponiendo que continuarn siendo vlidas en el
futuro.
II.5.2.1. Mtodos de pronsticos para productos nuevos
Cuando se cuenta con poca o ninguna informacin referencial de un producto nuevo,
es preciso el estudio de las intenciones de los consumidores a travs de entrevistas
a clientes importantes, vendedores, directores y expertos; dado su sencillez, facilidad
de implementar y su bajo costo. La caracterstica general de estos mtodos es la
utilizacin de la encuesta y la entrevista, formalizada o no, como instrumentos
fundamentales para la recoleccin de la informacin a ser procesada.
La Entrevista: Se establece una relacin cara a cara, directa y personal entre el
sujeto que proporciona la informacin que aqul la procura. La entrevista puede ser
presentada en un continuo segn el grado de estructuracin del formato que se
utiliza, a saber:
Entrevista no estructurada o libre
Entrevista semi-estructurada
28
Entrevista estructurada
El Cuestionario: Contiene un conjunto de preguntas bien organizadas y presentadas
todas en el mismo orden para ser auto aplicado por todos los sujetos de la
investigacin. La auto aplicacin supone la inclusin de instrucciones claras y
especficas y una organizacin adecuada de las preguntas y alternativas de
respuestas en trminos de orden, la secuencia, la claridad en el uso del lenguaje de
acuerdo a los sujetos investigados, y la longitud del instrumento. Los cuestionarios
pueden ser:
Cuestionario simple, formado bsicamente por preguntas cerradas y alternativas
fijas de respuestas. La medicin es de tipo nominal.
Cuestionario tipo escala, consiste en un conjunto organizado de reactivos o tems
relativos a la caracterstica que se debe medir, donde las respuestas
seleccionadas de los sujetos se les atribuye un valor numrico.
Procedimiento de muestreo y determinacin del tamao de la muestra
Existen dos tipos generales de muestreo: el probabilstico y el no probabilstico. En
el primero cada uno de los elementos de la muestra tiene la misma probabilidad
de ser muestreado y en el muestreo no probabilstico, no es igual para todos los
elementos del espacio muestral. Este ltimo es el ms utilizado para las
investigaciones de mercado.
Para calcular el tamao de la muestra se deben tomar en cuenta:
Homogeneidad de la poblacin de inters
Precisin deseada
Confianza
Costo del muestreo
Se puede emplear la siguiente frmula:
2Z 2
E2
Donde:
: Es la desviacin estndar
29
Z : Nivel de confianza
E : Error mximo permitido
II.5.2.2. Mtodos de pronsticos para productos existentes
a) Promedio mvil
Una serie cronolgica con fuerte efecto estacional hace recomendable el uso de un
promedio mvil simple de un nmero determinado de perodos. De acuerdo con este
mtodo, la demanda para el prximo perodo es el promedio de los n perodos
anteriores. Es decir:
n
X t
x
i 1
t i
Donde:
Xt-i: demanda real del periodo i que precede a t
n : nmero de periodos que se incluyen en la serie
a) Promedio mvil ponderado
Este mtodo es una variante del anterior, la diferencia estriba en que se le da una
mayor importancia a las informaciones ms recientes. Esa diferencia e importancia
se reconoce mediante la asignacin de factores de ponderacin decrecientes a
medida que el dato se aleja en el tiempo. La frmula general es la siguiente:
n
X t
C x
i 1
t i
Donde:
Ci: factores de ponderacin. Se debe cumplir que la sumatoria de los Ci debe ser
igual a nmero de periodos utilizados (n).
Ci= n
30
b) ndices peridicos
El efecto estacional y algunas influencias no sistemticas se determinan mediante el
ndice estacional especfico. Se hace entonces necesario calcular un promedio mvil
centrado (PMC) calculando la media entre dos promedios mviles. Con el objeto de aislar
el efecto estacional correspondiente a un trimestre, se divide la demanda real de ese
perodo por el PMC correspondiente (ndice estacional). Una vez calculados los ndices
estacionales para cada perodo se procede a ajustar la demanda promedio proyectada.
c) Regresin lineal simple
Este mtodo predice el valor de una variable dependiente (demanda o ventas, por
ejemplo) sobre la base del comportamiento histrico de la variable independiente o
controlable relacionada con ella (tiempo o precio, por ejemplo). La aplicacin de esta
tcnica se realiza mediante tres pasos secuenciales: 1) Graficar un diagrama de
dispersin para observar la relacin entre las variables; 2) Determinar la ecuacin lineal
que mejor se ajuste a la relacin entre las variables observadas; 3) Proyeccin de los
valores de la variable dependiente, sustituyendo los valores de la variable independiente
en la ecuacin obtenida.
En forma general, el modelo se representa de la siguiente manera:
Yi a bxi
La lnea de regresin se puede determinar mediante el siguiente clculo:
n Yi X i Yi X i
n X i2 X i
a y bx
donde
b: Es el valor estimado del parmetro que relaciona la variable independiente (X) con la
variable dependiente (Y).
a: Es el trmino independiente de la ecuacin. Indica el comportamiento no explicado por
la variable independiente en el modelo.
y = Yi/n: promedio simple de los valores de Y.
31
x = Xi/n: promedio simple de los valores de X.

n: Nmero de observaciones.
Al ser el modelo de regresin un mtodo estadstico, es posible determinar la precisin y
confiabilidad de los resultados de la regresin. Ello es posible gracias al clculo de los
coeficientes de determinacin y de correlacin.
El coeficiente de determinacin [r2] mide la proporcin en que la variable independiente
explica cualquier variacin de la variable dependiente con respecto a su media.
n xy X Y
n X X n Y Y
2
El coeficiente de correlacin [r] mide el grado o la fuerza de asociacin entre dos

variables.
r r2
Regresin lineal mltiple
Se aplica cuando hay dos o ms variables independientes que se deben usar para
calcular el valor de la variable dependiente. En este caso, el modelo viene expresado de la
siguiente manera:
Y = b0 + b1 X1 + b2 X2 + + bn Yn
La solucin de la ecuacin exige procedimientos bastante complejos para determinar el
valor de los parmetros.
d) Mtodo combinado de regresin con ndices peridicos
Este mtodo puede ser utilizado cuando el patrn de demanda presenta las siguientes
caractersticas:
Se observa una clara tendencia creciente o decreciente en la demanda real.

Se observan variaciones estacionales, es decir, alzas y/o bajas en determinados
perodos de los diferentes aos.
32
II.6. Anlisis de la oferta

El propsito que se persigue mediante el anlisis de la oferta es determinar o medir las
cantidades y las condiciones que una economa puede y quiere poner a disposicin del
mercado de un bien o servicio. Aqu tambin es necesario conocer los factores
cuantitativos y cualitativos que influyen en la oferta. En esencia, se sigue el mismo
procedimiento de investigacin que en el anlisis de la demanda.30
El anlisis de la oferta comprende el estudio de un conjunto de aspectos relacionados con
el medio competitivo donde se desarrollar el proyecto, a saber: 31
a) Disponibilidad de materias primas: Es relevante conocer la procedencia de las
materias primas a utilizar (nacional o importada), el nmero de oferentes de stas, su
comportamiento (estacional o cclico), entre otros. La razn fundamental es definir el
grado de dependencia de la produccin de las fuentes y usos de materias primas.
b) Estructura de la oferta: Implica precisar el nmero de productores, su localizacin,
tamao, prcticas competitivas, entre otros.
c) Capacidad instalada y utilizada: Este es uno de los aspectos ms importantes, ya
que permite conocer en que medida puede ser satisfecha la demanda actual.
d) Planes de expansin: Ayuda a determinar, junto con la capacidad instalada actual, la
oferta potencial del producto en estudio.
e) Importaciones y exportaciones: Implica estudiar en que medida la demanda interna
es satisfecha con productos importados, as como su quantum y procedencia y
comportamiento histrico. De la misma manera, tambin es significativo, determinar
que parte de la produccin interna se exporta. En estas dos variables, es imprescindible
estudiar las polticas gubernamentales que competen a esta materia.
A estos elementos citados, se suman otros de carcter cualitativo como la calidad y precio
de los productos de la competencia, avances y cambios tecnolgicos, utilizacin de
medios publicitarios.
30
Cul es el propsito del estudio de la oferta?
31
Qu comprende el estudio del anlisis de la oferta? Seale los aspectos.
33
II.7. Precios
Este punto es de mucha importancia para el estudio de mercado. El conocimiento del
precio actual al que se vende a los mayoristas y al consumidor final permite realizar
estimaciones sobre los costos de distribucin y margen de beneficios. En definitiva, el
anlisis de los precios da una idea del grado de competitividad del nuevo producto que se
pretende elaborar.
Los elementos a ser tomados en cuenta en el estudio de los precios son:32
Comportamiento histrico: La preparacin de una serie estadstica del precio del
producto servir para analizar su evolucin, comportamiento actual y tendencias
futuras.
Estructura de costos: Es de gran utilidad contar con buenas informaciones sobre los
costos de produccin de empresas establecidas y de los principales componentes de
esos costos. Con esos datos se podr tener una idea sobre el margen de beneficios
real y la situacin en que se encontrara la empresa o proyecto nuevo para competir en
el mercado.
Determinacin del precio: Implica precisar los mtodos de fijacin de precios de los
actuales competidores, estructura del mercado y su influencia en el precio, relacin
volumen-precio.
Intervencin gubernamental: Dependiendo el tipo de producto, pueden existir
regulaciones del Estado que afectan el precio final tales como: a) subsidios, b)
impuestos, c) precios mximos y mnimos.
II.8. Comercializacin del producto
La comercializacin es la actividad que permite al productor hacer llegar un producto al
consumidor con los beneficios de tiempo lugar. En esta parte, deber hacerse una breve
descripcin de la trayectoria que sigue el producto desde la salida de la planta hasta el
punto donde la empresa pierde la responsabilidad sobre l.
En el estudio del mercado el punto de la comercializacin es vital. Entre los elementos
analizados en la comercializacin se consideran:33
32
Cules son elementos a ser tomados en cuenta en el estudio de los precios? Indique.
33
Indique los elementos analizados en la comercializacin del producto, en el estudio de proyectos

34
Canales de distribucin: Un canal de distribucin es la ruta que toma un producto para

pasar del productor a los consumidores finales, detenindose en varios puntos de su
trayectoria. En este sentido, es necesario precisar la estructura del canal de
distribucin. Ello depender del tipo de producto que se trate. As se tienen los distintos
canales segn el tipo de producto.
Canales para productos de consumo final
1. Productores-consumidores
2. Productores-minoristas-consumidores
3. Productores-mayoristas-minoristas-consumidores
4. Productores-agentes-mayoristas-minoristas-consumidores
Canales para productos industriales
1. Productor-usuario industrial
2. Productor-distribuidor industrial-usuario industrial
3. Productor-agente-distribuidor-usuario industrial
Requisitos tcnicos para la comercializacin: Ello induce a saber las especificaciones
sobre conservacin del producto, envases y empaques y dems elementos exigidos
segn normas de calidad y seguridad del transporte del producto.
Costos y mrgenes de comercializacin: Ser necesario identificar los montos
correspondientes a fletes, comisiones y la distribucin de comercializacin de cada
punto intermediario.
El estudio de la comercializacin del producto permitir decidir sobre la forma en que el
producto llegar a la poblacin objetivo para el proyecto, tomando en cuenta las
implicaciones de cobertura del mercado, control sobre el producto, calidad y costos del
producto segn el canal de distribucin seleccionado.
35
II.9. Balance oferta-demanda

La comparacin de la oferta y demanda del producto, actual y proyectada, permitir
determinar las siguientes situaciones del mercado: 34
Demanda insatisfecha, aquella en la cual lo producido u ofrecido no alcanza a cubrir

los requerimientos del mercado, en el momento actual.
Demanda saturada, aquella en la cual lo que se ofrece al mercado es exactamente lo

que ste requiere. Se pueden reconocer dos tipos de demanda satisfecha: 1) la
satisfecha saturada que es aquella que ya no puede soportar una mayor cantidad del
bien o servicio del mercado; 2) la satisfecha no saturada, la cual se encuentra
aparentemente satisfecha, pero que se puede hacer crecer mediante el uso adecuado
de herramientas mercadotcnicas o cambios en el producto.
Demanda potencial insatisfecha, o cantidad de bienes y servicios que es probable que

el mercado consuma en el futuro, sobre lo cual se ha determinado que ningn
productor actual podr satisfacer si prevalecen las condiciones tomadas en cuenta
para su clculo.
II.10. Conclusiones del estudio de mercado

sta debe referirse a los aspectos positivos y negativos encontrados a lo largo de la
investigacin. Por ltimo, y en forma numrica, debe decirse cul es la magnitud del
mercado potencial que existe para el producto en unidades/ao. En la conclusin deber
responderse a la primera pregunta bsica de la formulacin del proyecto: Existe un
mercado viable para el producto que se pretende elaborar? Si la respuesta es positiva, el
estudio contina. Si la respuesta es negativa, puede plantearse la posibilidad de un nuevo
estudio ms preciso y confiable; si el estudio hecho ya tiene esas caractersticas, lo
recomendable sera detener la investigacin.
34
Cules so las situaciones del mercado que podran surgir de la comparacin de la oferta y
demanda?
36
CAPTULO III: ESTUDIO TCNICO

Los objetivos del anlisis tcnico operativos de un proyecto son los siguientes:
Verificar la posibilidad tcnica de fabricacin del producto que se pretende.
Analizar y determinar el tamao y localizacin ptima, los equipos, las
instalaciones y la organizacin que se requieren para realizar la produccin.
Este estudio pretende resolver las preguntas referentes a dnde, cundo, cunto,
cmo y con qu producir lo que se desea, y comprende todo aquello que tenga
relacin con el funcionamiento y operatividad del propio proyecto.
El objetivo final de este estudio es determinar la funcin de produccin ptima para la
utilizacin eficiente de los recursos disponibles para la produccin del bien o servicio
deseado.
El estudio tcnico se realiza al cubrir los siguientes aspectos, que a su vez son las
partes que lo conforman:35
Anlisis y determinacin de la localizacin
ptima del proyecto
Anlisis y dterminacin del tamao ptimo del
proyecto
Anlisis de la disponibilidad y el costo de los
suministros e insumos
Identificacin y descripcin del proceso
Determinacin de la organizacin humana y

jurdica que requiere para la correcta operacin
del proyecto
35
Cules son los aspectos que, en general, conforman el estudio tcnico?
37
III.1. Determinacin del tamao ptimo de la planta

La primera parte del estudio econmico es la determinacin del tamao ptimo de la
planta. El objetivo del estudio del tamao de un proyecto es determinar una solucin
que conduzca a los resultados ms favorables para el proyecto en conjunto.
El tamao de un proyecto es su capacidad instalada, y se expresa en unidades de
produccin por ao. Tambin puede definirse por indicadores indirectos, como el
monto de su inversin, el monto de ocupacin efectiva de mano de obra, o algn otro
de sus efectos sobre la economa.36
La capacidad de diseo de un equipo es la tasa de produccin de artculos
estandarizados en condiciones normales de operacin. La capacidad del sistema es
la produccin mxima de un artculo o combinacin de productos que el sistema de
trabajadores y mquinas puede generar trabajando en forma integrada. La
produccin real es el promedio que alcanza una entidad en un lapso determinado,
teniendo en cuenta todas las posibles contingencias que se presentan en la
produccin y venta del artculo.
La solucin ptima puede obtenerse a travs de un proceso de aproximaciones
sucesivas que tiene como finalidad:
La ms alta rentabilidad o la mayor diferencia entre costos y beneficios
privados.
El ms bajo costo unitario o la mayor diferencia entre costos y beneficios
sociales, desde el punto de vista social.
En la actualidad no existe un mtodo eficiente y seguro para la determinacin de este
tamao. De todos los mtodos propuestos, tal vez el mejor sea considerar
separadamente toda la serie de factores que pueden limitar el tamao, como el
mercado, los recursos monetarios disponibles y la tecnologa, e ir haciendo una seria
de aproximaciones, como lo hace cualquier mtodo, hasta llegar a un tamao que se
considere ptimo.
36
Qu es tamao de un proyecto?
38
III.1.1. Factores que determinan o condicionan el tamao de una planta37

La determinacin del tamao de planta est limitada por las relaciones recprocas
que existen entre el tamao y la demanda, la disponibilidad de materia prima, la
tecnologa, los equipos y el financiamiento. Las alternativas de tamao entre las
cuales se puede escoger se van reduciendo a medida que se examinan los factores
condicionantes mencionados.
a. El tamao del proyecto y la demanda
El tamao propuesto slo puede aceptarse en caso de que la demanda sea
claramente superior a dicho tamao, tal que slo se pretenda cubrir un bajo
porcentaje de la demanda, normalmente no ms de 10 %, siempre y cuando haya
mercado libre. Cuando el rgimen es oligoplico no se recomienda tratara de
introducirse en el mercado, excepto mediante acuerdos previos con el propio
oligopolio.
b. El tamao del proyecto y los suministros de insumos
Se debern listar todos los proveedores de materia primas e insumos y se anotarn
los alcances de cada uno para suministrar estos ltimos. En etapas ms avanzadas
del proyecto se recomienda presentar tanto las cotizaciones como el compromiso
escrito de los proveedores, para abastecer las cantidades de materias primas e
insumos necesarios para el proyecto.
c. El tamao del proyecto, la tecnologa y los equipos
Las relaciones entre el tamao y la tecnologa influirn a su vez en las relaciones y
costo de produccin. En efecto, dentro de ciertos lmites de operacin, a mayor
escala dichas relaciones propiciarn un menor costo de inversin por unidad
instalada y un mayor rendimiento por persona ocupada; lo anterior contribuir a
disminuir el costo de produccin, a aumentar las utilidades y elevar la rentabilidad del
proyecto.
En trminos generales, se puede decir que la tecnologa y los equipos tienden a
limitar el tamao de un proyecto a un mnimo de produccin necesario para ser
aplicables.
37
Indique 3 factores que determinan o condicionan el tamao de un proyecto.
39
d. El tamao del proyecto y el financiamiento

Si los recursos econmicos propios y ajenos permiten escoger entre varios tamaos
para los cuales existe una gran diferencia de costos y de rendimiento econmico
para producciones similares, la prudencia aconsejar escoger aquel tamao que
pueda financiarse con mayor comodidad y seguridad y que a la vez ofrezca, de ser
posible, los menores costos y un alto rendimiento del capital. Si existe flexibilidad en
la instalacin de la planta, se puede considerar la implantacin por etapas del
proyecto como una alternativa viable.
e. El tamao del proyecto y la organizacin
Cuando se haya hecho un estudio que determine el tamao ms apropiado para el
proyecto, es necesario asegurarse que se cuenta no slo con el suficiente personal,
sino tambin con el apropiado para cada uno de los puestos de la empresa. Este
aspecto no es tan importante para limitar el proyecto, pero an as, hay que prevenir
los obstculos en este punto, para que no sean impedimento en el tamao y la
operacin de la planta.
III.1.2. Mtodos de determinacin del tamao

Mtodo de Lange. Este mtodo fija la capacidad ptima de produccin de una
planta, basndose en la hiptesis real de que existe una relacin funcional entre el
monto de la inversin y la capacidad productiva del proyecto, lo cual permite
considerar a la inversin inicial como medida directa de la capacidad de produccin
(tamao).
En estas condiciones, el costo total alcanzar su nivel mnimo cuando el incremento
de la inversin inicial sea igual a la suma descontada de los costos de operacin que
esa mayor inversin permite ahorrar.
Modelo de mxima utilidad. Se sustenta en un clculo de las ventas y los costos
asociados con distintas alternativas de tamao, para optar por la que maximice la
utilidad.
Determinacin de la masa crtica tcnica. Deslandes plantea que para medir la
capacidad de competir debe calcularse el costo de produccin en distintos niveles de
capacidad. Para ello, propone definir los componentes ms relevantes del costo
(Materias primas, mano de obra, mantenimiento e insumos), comparndose con la
capacidad de produccin y la inversin inicial.
40
III.1.3. Consideraciones sobre el tamao en un estudio de reemplazo de equipo

Cuando se realizan estudios de sustitucin de equipo, cambia el concepto y clculo
del tamao. El tamao aqu es simplemente la capacidad real de produccin del
equipo que se pretende adquirir expresado como unidades de produccin por unidad
de tiempo (piezas / hora, lts / min, etc.)
El tamao (capacidad) de la mquina que se compre, debe ser muy superior a la
demanda actual de servicio de la misma, tal que pueda absorber sin problemas la
creciente demanda de servicio, por parte de la empresa por, al menos, el horizonte
de planeacin del estudio
III.1.4. Consideraciones para el clculo de la capacidad (tamao)

Para calcular el tamao de la planta, puede utilizarse (a manera de aproximacin) la
metodologa de planificacin de la capacidad de una planta ya instalada. Esta
planificacin se lleva a cabo en los siguientes pasos:
1. Pronosticar las ventas para cada lnea de productos
2. Pronosticar las ventas para cada producto de las lneas
3. Calcular los requisitos de equipo y de personal para cumplir los pronsticos de
producto**
4. Proyectar la disponibilidad de equipos y de personal en todo el horizonte de
planificacin
**Los requisitos se equipo y de personal se calculan sobre la base de la siguiente
informacin:
a. Para el equipo: rata de produccin o capacidad (tasa) de produccin de cada
una de las maquinarias (en unidades de producto por unidad de tiempo), se
toma en cuenta adems las etapas del proceso en las que se utiliza cada
maquinaria, los requerimientos de entrada (cantidad de material mnimo que
necesita procesar para sacar una unidad/lote de producto, o dicho de otra
manera, hay que tomar en cuenta el desperdicio propio de la maquinaria) y el
tiempo de funcionamiento que tendr la maquinaria en una rutina de trabajo
normal. Esta informacin se obtiene de: Proveedores (tasa de produccin,
desperdicio), Diseo del proceso o mercado, en el caso de productos
existentes (etapas donde se utiliza la maquinaria), estrategia operativa del
negocio (tiempo de funcionamiento o trabajo de la maquinaria, corresponde
generalmente al tiempo de jornal de la planta, el cual depende a su vez de si
se trata de un proceso continuo (24 h) o no)
b. Para el personal: Puede haber dos enfoques, que dependern del producto y
tipo de proceso que se lleve a cabo, el primer enfoque es trabajar con los
datos de rendimiento de un trabajador experimentado en cada fase de
41
produccin, es decir, la cantidad de unidades de producto que es capaz de

producir una persona en una unidad de tiempo determinada (este enfoque es
conveniente para el caso en el que la produccin (o alguna fase del proceso
de produccin) se basa en uso intensivo de mano de obra, trabajos manuales,
artesanales y en otros tipos de proceso). El otro enfoque se basa en el clculo
de la cuadrilla de trabajo mnima, es decir la cantidad mnima de personal
necesario para operar un proceso, al igual que en el caso anterior, debe
considerarse la cantidad de unidades de producto que la cuadrilla es capaz de
obtener en una unidad de tiempo determinada (este enfoque es til en el caso
de que la mano de obra necesaria sea la empleada para operar cierto grupo
de mquinas, o cuando las actividades estn tan relacionadas entre s que
haga falta el empleo de un equipo de trabajo para llevarlas a cabo). La mejor
fuente de informacin para ambos casos es el estudio de mercado, en cuanto
al anlisis de la oferta (competencia; es decir, averiguar cmo lo hacen
nuestros competidores) para el caso de productos existentes; en el caso de
productos nuevos hay que basarse en el diseo de la ingeniera del producto y
del proceso, as como el diseo del trabajo (o descripcin de puestos).
El clculo del plan de capacidad se inicia con dos informaciones:

1. Pronstico actual de ventas anuales con detalles para cada producto
2. El pronstico de crecimiento (quincenal, mensual, anual) para cada familia de
productos durante el horizonte de planificacin
Si existen planes de mercadotecnia exclusivos para determinado producto, se
incluyen estos datos en la planificacin de ese producto.
Luego, se realiza la Explosin de los Pronsticos: Una vez que se elaboran los
pronsticos, se explotan por medio de una lista de materiales (requerimientos de
materiales, materias primas e insumos por unidad de producto) y, por medio de
valores de mquinas estndar (capacidad de produccin de cada mquina) y de
planificacin de mano de obra en las rutas de flujo de trabajo, se convierten en
necesidades de maquinaria y e personal. Para ello se debe conocer:
Valor del equipo planificado: se refiere a la produccin anual esperada de un

producto especfico en un centro (mquina) de produccin determinado. En
este caso debe tomarse en cuenta la capacidad de produccin total de la
mquina (bajo condiciones normales de operacin: 1 turno o 2 por da, sin
fallas, etc.), las etapas de produccin y productos en los que es utilizada (se
obtiene del proceso, diagrama de flujo) y la asignacin mxima de produccin
de cada producto a esa estacin o mquina (segn la mezcla de productos
que se haya realizado)
42
Demanda de equipo: cantidad de equipo necesario para apoyar los

pronsticos de cada producto. Se obtiene del pronstico y el valor del equipo
planificado.
Valor del personal planificado: Cantidad mnima de personal necesario para
manejar los equipos y producir una unidad de cada producto (tamao de
cuadrilla). Estos valores se obtienen del proceso y la descripcin de
actividades de cada cargo.
Demanda de personal: Cantidad promedio de personal necesario para apoyar
el pronstico de un producto especfico.
Cuando se tiene la demanda total para cada ao de maquinaria y de personal, la

decisin de tamao o capacidad instalada se realiza a travs de un anlisis
econmico. Esto puede ser un proceso iterativo donde se considere, por ejemplo,
realizar las inversiones correspondientes a la mayor capacidad requerida en el
horizonte evaluado desde el primer ao, o realizar la inversin en diferentes periodos
de acuerdo a los cambios significativos de requerimientos de maquinaria en el
horizonte considerado.
Debe recordarse que para el caso de la evaluacin econmica (o de rentabilidad)
tiene que tomarse en cuenta todos los factores que la afectan, como por ejemplo:
Disponibilidad
de
maquinaria:
proveedores
nacionales,
internacionales, maquinarias fabricadas a pedido, etc.
Tiempos de entrega de la maquinaria
Gastos de transporte y mantenimiento, entre otros
locales,
Algunas observaciones para el caso de servicios

El clculo de la capacidad a instalar para el caso de los servicios se basa en los
mismos principios de la fabricacin (expuestos anteriormente), sin embargo hay que
tomar en cuenta el tipo de servicio que se pretende prestar operativamente hablando,
es decir, si es de alto o bajo contacto; ya que dependiendo de la interaccin con el
cliente se podr tener una aproximacin de las necesidades de personal y
maquinaria, adems esta clasificacin tambin nos permite dilucidar si la capacidad a
instalarse va a depender mayormente de la cantidad de equipos y maquinarias
adquiridos o de personal contratado (en un servicio de alto contacto es probable que
la capacidad dependa de la cantidad de personas requeridas para atender la
demanda, mientras que para servicios de bajo contacto la capacidad podra
depender de la tasa de produccin de la maquinaria o equipos utilizados, todo, por
supuesto, dependiendo del tipo de servicio que se preste).
43
Para el clculo del nmero de estaciones de trabajo o de atencin (y con ello la

cantidad de personal y de equipos necesarios) en el caso de los servicios, es til
utilizar la teora de colas, esta metodologa puede ser ampliada en la bibliografa de
Estadstica y de Direccin de Operaciones.
III.1.4.1. Ejemplo de Clculo de la Capacidad
El siguiente es un ejemplo general, con valores supuestos
La Fbrica ABC produce 2 familias de productos A y B. La familia A est compuesta por 2 productos
A1 y A2, la familia B contiene 3 productos B1, B2 y B3.
Los pronsticos actuales de ventas anuales para cada familia y producto y sus pronsticos de
crecimiento anual se presentan a continuacin:
PRONSTICOS DE VENTAS
AO ACTUAL
AO 2
AO 3
FAMILIA A
A1
A2
AO 5
5.000,00
3.000,00
8.000,00
CRECIMIENTO
FAMILIA B
B1
B2
B3
AO 4
5%
4%
4%
4%
7%
8%
8%
9%
4.000,00
4.500,00
1.500,00
10.000,00
CRECIMIENTO
Los pronsticos detallados para cada producto segn el crecimiento de sus familias se presentan en la
siguiente tabla. Sin embargo el producto A1 tiene un pronstico especfico para l.
A1
FAMILIA A
A1
A2
AO
ACTUAL
5.000,00
AO 2
5.300,00
AO 3
5.800,00
AO 4
6.300,00
AO 5
6.500,00
AO
ACTUAL
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
5.000,00
3.000,00
8.000,00
5.300,00
3.150,00
8.450,00
5.800,00
3.276,00
9.076,00
6.300,00
3.407,00
9.707,00
6.500,00
3.543,00
10.043,00
44

CRECIMIENTO
FAMILIA B
B1
B2
B3
4.000,00
4.500,00
1.500,00
10.000,00
CRECIMIENTO
5%
4%
4%
4%
4.280,00
4.815,00
1.605,00
10.700,00
7%
4.622,00
5.200,00
1.733,00
11.555,00
8%
4.992,00
5.616,00
1.872,00
12.480,00
8%
5.441,00
6.121,00
2.040,00
13.602,00
9%
La siguiente tabla muestra las maquinarias necesarias para producir cada producto
Producto
A1
A2
B1
B2
B3
Maquinaria
M1 M2 M3
M1 M2 M4
M2 M3 M4
M2 M3 M5
M1 M4 M5
Las capacidades de produccin de cada maquinaria son stas:

MAQUINARIA
M1
M2
M3
M4
M5
CAPACIDAD MXIMA
10.000UN/AO
12.000 UN / AO
8.000 UN /AO
8.000 UN/AO
8.000 UN / AO
Por otro lado, para producir 10.000 unidades anuales de producto de la familia A se necesita una
cuadrilla mnima de 3 operarios, y para producir la misma cantidad de la familia B se necesita una
cuadrilla mnima de 5 operarios.
Los clculos de requerimientos de maquinarias y personal para el horizonte de planificacin se

presentan en las siguientes tablas
REQUERIMIENTO DE MAQUINARIAS
AO
ACTUAL
FAMILIA A
A1
A2
5.000,00
3.000,00
8.000,00
AO 2
5.300,00
3.150,00
8.450,00
CRECIMIENTO
5%
DEMANDA DE EQUIPO PARA FAMILIA A
AO 3
5.800,00
3.276,00
9.076,00
4%
AO 4
6.300,00
3.407,00
9.707,00
4%
AO 5
6.500,00
3.543,00
10.043,00
4%
VALOR
PLAN. EQ
45

M1
M2
M3
M4
M5
0,85
0,70
0,66
0,39
0,91
0,76
0,73
0,41
0,97
0,81
0,79
0,43
1,00
0,84
0,81
0,44
4.280,00
4.815,00
1.605,00
10.700,00
CRECIMIENTO
7%
DEMANDA DE EQUIPO PARA FAMILIA B
M1
0,15
0,16
M2
0,71
0,76
M3
1,06
1,14
M4
0,69
0,74
M5
0,75
0,80
4.622,00
5.200,00
1.733,00
11.555,00
8%
4.992,00
5.616,00
1.872,00
12.480,00
8%
5.441,00
6.121,00
2.040,00
13.602,00
9%
0,17
0,82
1,23
0,79
0,87
0,19
0,88
1,33
0,86
0,94
0,20
0,96
1,45
0,94
1,02
FAMILIA B
B1
B2
B3
0,80
0,67
0,63
0,38
4.000,00
4.500,00
1.500,00
10.000,00
10.000
12.000
8.000
8.000
8.000
10.000
12.000
8.000
8.000
8.000
REQUERIMIENTO DE PERSONAL
AO
ACTUAL
AO 2
AO 3
AO 4
FAMILIA A
A1
A2
5.000,00 5.300,00 5.800,00 6.300,00

3.000,00 3.150,00 3.276,00 3.407,00
8.000,00 8.450,00 9.076,00 9.707,00
CRECIMIENTO
5%
4%
4%
CUADRILLA PARA PRODUCCIN PLANIFICADA
3
DEMANDA
DE
PERSONAL
PARA
FAMILIA A
2,40
2,54
2,72
2,91
FAMILIA B
B1
4.000,00 4.280,00 4.622,00 4.992,00
B2
4.500,00 4.815,00 5.200,00 5.616,00
B3
1.500,00 1.605,00 1.733,00 1.872,00
10.700,0 11.555,0 12.480,0
10.000,00
0
0
0
CRECIMIENTO
7%
8%
8%
CUADRILLA PARA PRODUCCIN PLANIFICADA
5
DEMANDA
DE
PERSONAL
PARA
FAMILIA B
5,00
5,35
5,78
6,24
AO 5
6.500,00
3.543,00
10.043,00
4%
VALOR
PERSONAL
PLANIFICADO
10.000,00
3,01
5.441,00
6.121,00
2.040,00
13.602,00
9%
10.000,00
6,80
CLCULO DE LA CAPACIDAD
AO
ACTUAL
AO 2
AO 3
AO 4
AO 5
46

PRODUCCIN TOTAL
FAMILIA A
FAMILIA B
TOTAL
REQUERIMIENTOS
MAQUINARIA
M1
M2
M3
M4
M5
REQUERIMIENTOS
PERSONAL
8.000,00
10.000,00
18.000,00
8.450,00
10.700,00
19.150,00
9.076,00
11.555,00
20.631,00
9.707,00
12.480,00
22.187,00
10.043,00
13.602,00
23.645,00
0,95
1,38
1,69
1,06
0,75
1,01
1,46
1,80
1,13
0,80
1,08
1,57
1,95
1,20
0,87
1,16
1,69
2,11
1,28
0,94
1,21
1,80
2,26
1,38
1,02
7,40
7,89
8,50
9,15
9,81
CAPACIDAD INSTALADA
Se tomar la capacidad de las maquinarias necesaria para satisfacer la mayor demanda
DEMANDA: 23.645,00 UNIDADES
Manteniendo la proporcin de la demanda de productos, la asignacin de la capacidad mxima de
cada mquina queda como sigue
ASIGNACIN DE PRODUCCIN
MQUINA CANTIDAD PRODUCCIN
A1
A2
B1
B2
B3
M1
2,00
20.000,00
10.759,00 5.864,00
3.377,00
M2
2,00
24.000,00
7.221,00 3.936,00 6.044,00 6.800,00
M3
3,00
24.000,00
8.637,00
7.230,00 8.133,00
M4
2,00
16.000,00
5.142,00 7.897,00
2.961,00
M5
2,00
16.000,00
12.000,00 4.000,00
Se puede considerar la capacidad instalada como la combinacin de la menor produccin de cada
producto
A1
A2
B1
B2
B3
TOTAL
7.221,00
3.936,00
6.044,00
6.800,00
2.961,00
26.962,00
De acuerdo al personal, la capacidad se expresa como:

Personal
mnimo
real
Cantidad
8
10,00
Produccin
20.000,00
25.000,00
47
Es decir, la capacidad efectiva (con la combinacin de maquinaria y personal) es de 25.000,00

unidades / ao, mientras la capacidad instalada en cuanto a maquinarias y la proporcin de
produccin para cada producto es de 26.962 unidades / ao.
III.2. Localizacin ptima del proyecto

La localizacin ptima de un proyecto es la que contribuye en mayor medida a que
se logre la mayor tasa de rentabilidad sobre el capital (criterio privado) u obtener el
costo unitario mnimo (criterio social).
Muchos de los factores que se podran considerar necesarios para su inclusin en el
anlisis de la localizacin, no pueden ser cuantificados en trminos econmicos.
Para ellos existen diferentes criterios de medicin basados en criterios de medicin
no cuantificables, que dan una aproximacin relativamente eficaz slo en algunos
casos.
III.2.1. Mtodos de localizacin38

Mtodo cualitativo por puntos. Consiste en asignar pesos cuantitativos a una serie
de factores geogrficos, institucionales, sociales, econmicos, que se consideran
relevantes para la localizacin. Pueden ponderarse y emplear cualquier mtodo de
puntuacin para calificarlos, segn cada opcin de localizacin.
Mtodo cuantitativo de Vogel. Este mtodo apunta al anlisis de los costos de
transporte, tanto de materias primas como de productos terminados para seleccionar
la de menor costo de localizacin. El problema del mtodo consiste en reducir al
mnimo posible los costos del transporte destinado a satisfacer los requerimientos
totales de la demanda y abastecimiento de materiales.
III.3. Ingeniera del proyecto
El objetivo general del estudio de ingeniera del proyecto es resolver todo lo
concerniente a la instalacin y el funcionamiento de la planta. Desde la descripcin
del proceso, adquisicin del equipo y maquinaria, se determina la distribucin ptima
de la planta, hasta definir la estructura de organizacin y jurdica que habr de tener
la planta productiva.39
38
Indique dos mtodos de localizacin del proyecto.
39
Cul es el objetivo del estudio de ingeniera?

48
III.3.1. Descripcin Del Producto / Servicio

En el estudio tcnico del proyecto debe describirse el producto / servicio no a travs
de los atributos que lo hacen comercializable o vendible (estos atributos se
utilizaran en el estudio de mercado); sino en funcin de los atributos tcnicos, es
decir, de las caractersticas propias del producto o servicio (sin calificaciones como
bueno, excelente, mejor, etc.), estas caractersticas se basaran, entre otras
cosas, en:
Dimensiones
Materiales de fabricacin
Condiciones de funcionamiento / operacin o prestacin del servicio
Especificaciones de trabajo (como temperatura, presin, etc.)
Por ejemplo, un producto podra describirse tcnicamente de la siguiente manera:
Tableta electrnica 2 inputs, 4 outputs

Condiciones de operacin 5 C 156 C
110 V 220 V (alimentacin)
1,3 A (Consumo)
Para el caso de un servicio:
Pulitura de calzados de piel, napa, pieles lisas especiales, pieles sintticas

Pulimento en crema de base polimrica
Pulitura mecnica a un rango de temperatura de 25 C 35 C
III.3.2. Diseo De Producto Y Seleccin De Proceso

III.3.2.1. Caso Manufactura
III.3.2.1.1. DISEO DE PRODUCTO Y SECUENCIA DE DESARROLLO
Todo producto nuevo comienza con una idea, el cuadro siguiente describe los pasos
que van desde la etapa de la idea hasta la de produccin, aunque estos pasos no
representan incrementos perfectamente definidos, s determinan un flujo o secuencia
general denlas fases que comprende el proceso (Tomado de Chase y Aquilano,
1997)
49

ETAPAS
Existen las
instalaciones
ACTIVIDADES PRINCIPALES
RESULTADOS PRINCIPALES
Generacin de la
idea
Bsqueda de las
necesidades de los
consumidores; evaluacin
de alternativas
Seleccin y clasificacin de
las mejores ideas
Seleccin del
producto
Anlisis de mercado
Anlisis Financiero
Factibilidad General
Seleccin y clasificacin de
las mejores ideas
Diseo Preliminar
Evaluacin de opciones de
diseo respecto de la
confiabilidad, posibilidad de
manufactura y vida til
Seleccin del mejor diseo,

tomando en cuenta la
posibilidad de manufactura
Diseo final
Desarrollo y pruebas de la
compatibilidad del proceso
y estudios de simulacin
Especificaciones finales en
la forma de esquemas de
montaje, frmulas de
procesamiento, enunciados
de procedimientos, etc.
Evaluacin de opciones de
tecnologa y mtodos
Eleccin tecnolgica
Eleccin de equipo
especfico y flujo de
proceso
Se necesitan nuevas
instalaciones
Seleccin del
proceso
Decisiones de fases posteriores de la

produccin como:
Planificacin de la Capacidad
Planificacin de la Produccin
Programacin del trabajo
III.3.2.1.2. SELECCIN DEL PROCESO
Estructuras de Proceso
Las operaciones de manufactura pueden clasificarse en tres tipos de estructuras de
proceso:
Procesos Continuos: Deben funcionar las 24 horas del da para evitar costosas
detenciones y arranques. La industria de proceso, como la del acero, plsticos,
qumica, cervecera y petrleo son tpicas de estos procesos.
Procesos Repetitivos: Se producen artculos en grandes lotes durante un periodo
considerable, siguiendo la misma serie de operaciones empleada para artculos
anteriores. Este tipo de proceso es tpico de la produccin en masa con lneas de
produccin, como las de las industrias de automviles, dispositivos elctricos,
componentes electrnicos, prendas de vestir y juguetes.
50
Procesos Intermitentes: Los artculos se procesan en pequeos lotes, muchas

veces de acuerdo con las especificaciones de un cliente. Estos procesos son tpicos
de los talleres de trabajo, que a la vez se distinguen por rdenes individuales que
siguen diferentes patrones de flujo de trabajo en la planta y que requieren frecuentes
arranques y detenciones. Algunos ejemplos comunes son las reparaciones,
manufactura de bienes de produccin y la de prendas de vestir a la medida. En la
clasificacin de intermitentes est la produccin por unidad: artculos nicos o
fabricados de uno en uno como la manufactura de grandes turbinas, aeroplanos y
buques y la de proyectos mayores, como los de construccin.
Matriz Producto Proceso
Con frecuencia, se presenta la relacin entre estructuras de proceso y requisitos de
volumen en una matriz, como la matriz de productos y procesos de Hayes y
Wheelwright que se presenta a continuacin. Para interpretar esta matriz se
considera que al aumentar la produccin y estrecharse la lnea de producto (la
dimensin horizontal), el equipo especializado y el flujo de materiales normalizado (la
dimensin vertical) son econmicamente factibles. Las industrias que se presentan
en la matriz se consideran tipos ideales que han encontrado su nicho de proceso.
Estructura de producto
Etapa del ciclo de vida del producto
Estructura de
proceso
Etapa del ciclo de
vida del proceso
I
Unidad (taller de
trabajo)
I
Bajo volumen,
poca
normalizacin,
productos nicos
II
Varios productos,
bajo volumen
III
Pocos productos
principales, mayor
volumen
IV
Alto Volumen,
mucha
normalizacin,
productos de
consumo
Ninguna
Mediciones de
Eficacia:
Flexibilidad Calidad
Imprenta
Comercial
II
Flujo de lnea
discontinuo (lotes)
Equipo
Pesado
III
Flujo de lnea
continuo (lnea de
montaje)
Montaje de
Automviles
IV
Flujo Continuo
Refinera de
Azcar
Ninguna
Confiabilidad Costo
Flexibilidad Calidad
Confiabilidad Costo
51
III.3.2.2. Caso servicios

III.3.2.2.1. CLASIFICACIN OPERATIVA DE LOS SERVICIOS
Los sistemas de servicio generalmente se clasifican de acuerdo con el servicio que

proporcionan (financieros, de salud, transporte, etc.), pero desde el punto de vista de
los procesos esta clasificacin no es til, as que operativamente, los servicios se
clasifican de acuerdo al grado de contacto con el cliente durante la creacin del
servicio.
El contacto con el cliente tiene que ver con la presencia fsica del cliente en el
sistema, y la creacin del servicio est relacionada con el proceso de trabajo que
implica proporcionar el servicio. El grado de contacto, puede definirse como el
porcentaje de tiempo que debe estar el cliente en el sistema con respecto al tiempo
total necesario para suministrar el servicio.
El cuadro siguiente muestra los diferentes aspectos de diseo de servicio que deben
tomarse en cuenta de acuerdo a la clasificacin operativa de los mismos.
Decisin de Diseo
Ubicacin de las
instalaciones
Sistema de alto contacto

Las operaciones deben estar
cerca de los clientes
Distribucin de las
instalaciones
Las
instalaciones
deben
satisfacer las necesidades y las
expectativas
fsicas
y
psicolgicas del cliente
El ambiente y el producto fsico
deben definir la naturaleza del
servicio
Diseo del producto
Diseo de procesos
Programacin del trabajo
Planificacin de la
produccin
Las etapas del proceso de

produccin tienen un efecto
directo e inmediato en el cliente
El cliente forma parte del
programa de actividades de
produccin y por lo tanto se le
debe considerar
No se pueden almacenar los
pedidos, por lo que una
regularizacin del flujo de
produccin ocasionar prdida
de negocios
Sistema de bajo contacto

Pueden
colocarse
las
operaciones cerca de los
proveedores, del transporte o
del personal
Las
instalaciones
deben
centrarse en la eficiencia de la
produccin
El cliente no est prximo al
servicio, por lo que puede
definirse el producto con menos
atributos
El cliente no participa en la
mayora de los pasos del
procesamiento
El
cliente
se
interesa
principalmente por las fechas
de cumplimiento
Es posible atrasar actividades y
regularizar la produccin
52

Decisin de Diseo
Habilidades de los
trabajadores
Control de Calidad
Normas de tiempo
Pago de salarios
Planificacin de la capacidad
Sistema de alto contacto

El personal directo constituye
una parte principal del producto
de servicio, por lo que debe ser
capaz de interactuar bien con el
pblico
Las normas de calidad muchas
veces son subjetivas y por lo
tanto, variables
El tiempo de servicio depende
de las necesidades del cliente,
por lo que las normas de
tiempo son muy relajadas
Las salidas variables requieren
sistemas de pago de salarios
basados en tiempo
Para evitar prdidas en ventas
debe fijarse una capacidad
equivalente a la demanda
mxima
Sistema de bajo contacto

El
personal
directo
slo
requiere habilidades tcnicas
Las normas de calidad por lo

general son mensurables, y por
lo tanto, fijas
El trabajo se realiza con
sustitutos del cliente (ej.:
formularios), por lo que pueden
ser estrictas las normas de
tiempo
Las salidas fijas permiten
establecer sistemas de pago
basados en produccin
Como se pueden almacenar los
productos, puede establecerse
la capacidad en un nivel
promedio de la demanda
III.3.2.2.2. DISEO DE ORGANIZACIONES DE SERVICIO
El diseo de una organizacin de servicios comprende la ejecucin de cuatro

elementos, concebidos como la visin estratgica del servicio. El primer elemento
es la identificacin del mercado objetivo (quin es nuestro cliente?); el segundo, el
concepto de servicio (Cmo diferenciamos nuestro servicio en el mercado?); el
tercero, la estrategia de servicio (cul es nuestro paquete de servicios y el enfoque
operativo de nuestro servicio?); y el cuarto, el sistema de entrega del servicio
(Cules son los procesos, el personal y las instalaciones necesarias para crear el
servicio?).
Siete caractersticas de un sistema de servicios bien diseado
1. Cada elemento del sistema de servicio es consistente con el mtodo operativo
de la empresa. Por ejemplo, cuando se pretende la rapidez de entrega, cada
paso del proceso debe ayudar a lograrla
2. Es fcil de usar. Esto quiere decir que el cliente puede interactuar sin
problemas con el sistema; o sea, tiene indicaciones claras, formularios
comprensibles, pasos lgicos en el proceso y trabajadores de servicios
dispuestos a responder preguntas
3. Es slido. Es decir, puede hacer frente a variaciones en la demanda y en la
disponibilidad de recursos. Por ejemplo, si falla el computador, existen
sistemas de respaldo eficientes para permitir que contine el servicio.
4. est estructurado de manera que es fcil mantener un desempeo consistente
de las personas y los sistemas. Esto significa que son factibles las tareas que
53
se encomiendan a los trabajadores y que la tecnologa de apoyo realmente

ayuda y es fiable.
5. Proporciona enlaces eficaces entre las reas de contacto con el cliente y las
que no lo tienen, para que nada quede en el vaco.
6. Muestra la calidad del servicio, para que los clientes aprecien su valor.
7. Los costos son ptimos. Existe un desperdicio mnimo de tiempo y recursos
para la entrega del servicio.
8.
III.3.2.3. Aspectos a tomar en cuenta para el estudio tcnico. Caso manufactura
RENGLN: MATERIALES E INSUMOS
Factores
Aspectos
Caractersticas Dimensiones
Condiciones especiales
de almacenamiento y
manejo
Informacin Obtenida
Necesidades de espacio
fsico (almacenes, lneas
de produccin)
Requerimientos
de
instalaciones especiales
Ubicacin de la planta
Diseo
del
proceso
productivo
Permisologas
necesarias
para
la
manipulacin, compra y
tratamiento
Procesamiento
Maquinarias,
herramientas, insumos y
actividades necesarios
para su transformacin
Requerimientos
de
maquinarias y equipos
Requerimientos
de
insumos
Requerimiento
de
Personal
Diseo
del
proceso
productivo
Proveedores
Costo de provisin
Ubicacin
Cantidad
Costo de materiales
Disponibilidad de los
materiales
Modo de transporte
Costo flete
Impuestos y permisos
Diseo de instalaciones
(almacenes, despachos,
recepcin)
Requerimiento
de
equipos
(transporte
dentro y fuera de la
planta)
Uso de la Informacin
E. T.: Distribucin de
planta y diseo de
instalaciones,
localizacin
E.
F.:
Costo
de
Edificacin
y
de
instalaciones
E. T.: Proceso de
produccin,
requerimientos
de
equipos y maquinarias
E.T.: Aspectos legales
(permisologas)
E. T.: Proceso de
produccin,
requerimientos
de
equipos y maquinarias,
requerimiento
de
materiales e insumos,
requerimiento de Mano
de Obra
E. F.: Inversiones, costo
de operacin
E.T.: Requerimiento de
equipos y maquinarias,
distribucin de planta y
diseo de instalaciones,
estudio de localizacin
E.F.: Costo de los
materiales, costos de
produccin y operacin,
inversiones, pagos de
impuestos
E. T.: Aspectos legales
(permisos
de
importacin, permisos de
manejo
de
los
materiales)
54

Coeficiente de
uso
Factor de consumo del

material
para
la
fabricacin
de
una
unidad del producto (por
pieza, por lote, kilo, etc.)
RENGLN: MAQUINARIA
Factores
Aspectos
Caractersticas Dimensiones
Requerimientos diversos
para su funcionamiento
(combustibles,
electricidad,
herramientas especiales,
equipos auxiliares)
Tasa de Produccin
Requisitos de fuerza de
trabajo
Requerimiento
de
materiales
Requerimiento
de
insumos
y distribucin de planta
(almacenes, espacios en
las lneas de produccin)
E.T.: Requerimiento de
distribucin de planta
E.F: Costo de los
costo de produccin,
costo de infraestructura
(obras
civiles
e
instalaciones)
Informacin Obtenida
Necesidades de espacio,
Requerimientos
de
insumos y herramientas
Clculo del nmero de
mquinas (capacidad a
instalar)
Requerimientos de mano
de
obra
directa
e
indirecta
Diseo del proceso de
produccin
E. T.: Distribucin de
planta,
requerimientos
de equipos y maquinaria,
requerimientos
de
herramientas,
requerimientos
de
materiales e insumos
E.F.: Inversiones, costos
de operacin, Costo de
Infraestructura
e
instalaciones
E.T.: Determinacin del
Tamao, Requerimientos
de MO, Proceso de
produccin
E.T: Proceso productivo,
requerimientos
de
mquinas y equipos,
E.F.:
Inversiones,
requerimientos
de
infraestructura
e
instalaciones
E.T.:
estudio
de
localizacin,
aspectos
legales
E.F.: Inversiones, gastos
operativos,
pago
de
impuestos
de
importacin
Proceso
Etapas
del
proceso
donde se utiliza la
maquinaria
Diseo
del
proceso
productivo
Clculo del nmero de
mquinas a instalar
Distribucin de planta
Proveedores
Precio de la maquinaria
Ubicacin
Cantidad de proveedores
Costo de maquinaria
Disponibilidad
de
la
maquinaria
Modo de transporte
Fetes
Impuestos y permisos
55

Mantenimiento
Complejidad
Frecuencia
Tiempos de aplicacin
de las actividades de
mantenimiento
Disponibilidad de partes
Procesos especiales de
mantenimiento
(movilizacin
de
la
maquinaria,
herramientas especiales,
uso
de
electricidad,
agua, etc.)
Proveedores
de
mantenimiento,
costos
de mantenimiento
Requerimiento de mano
de
obra
para
el
mantenimiento
Clculo de la capacidad
a instalar
Programacin
de
la
produccin
Programacin de las
compras
Estudio de localizacin
E.T.: Requerimientos de
mano de obra, proceso
de
produccin,
determinacin
del
tamao,
estudio
de
localizacin, distribucin
de planta
E.F.: Inversiones, flujo
de
caja,
gastos
operativos, costos de
mantenimiento,
requerimientos
de
infraestructura
e
instalaciones
Iii.3.2.3. Aspectos a tomar en cuenta para el estudio tcnico. Caso servicios

RENGLN: CLIENTE
Factores
Aspectos
Tipo
Empresas
Personas Naturales
Contacto
Condiciones
Contacto
Directo
(solicitud del cliente,
atencin directa)
Contacto
indirecto
(atencin por telfono,
por medios electrnicos,
etc.)
Empresas con un grado

especfico
de
automatizacin
Empresas de un ramo
especfico de la industria
Empresas con cierto
nmero de empleados
Nios
Pacientes
Personas
con
limitaciones fsicas
Ancianos
Mujeres embarazadas
RENGLN: SERVICIO
Tipo
nico o especial
Informacin Obtenida
Diseo del proceso
Requerimientos
de
personal
Forma de activacin del

servicio
(documental
automatizada,
verbal,
etc.)
Diseo del proceso
Ubicacin de la planta
Necesidades de equipos
Clculo de estaciones de
atencin trabajo
Requerimientos
de
mobiliario
Diseo del proceso
Diseo de Instalaciones
Necesidades de Equipos
y mobiliario
Necesidades
de
personal especializado
Diseo de proceso de
E.T.: Proceso productivo,
oficinas, requerimientos
de Mano de Obra
E.F.: Requerimientos de
infraestructura
e
instalaciones, Gastos de
operacin
E.T.: proceso productivo,
requerimiento
de
equipos, requerimiento
de materiales e insumos,
de Obra, distribucin,
operativos,
requerimientos
de
infraestructura
e
instalaciones
requerimiento
de
de materiales e insumos,
de Obra, distribucin,
operativos,
requerimientos
de
infraestructura
e
instalaciones
56
Objeto del
Servicio
Complementario de otro
servicio / producto
Ventas
Servicios mdicos o
conexos a stos
Servicios sanitarios
Servicios Tecnolgicos
Servicios
Educativos,
etc.
servicio
Ubicacin
de
las
edificaciones
Necesidades
de
permisos para operar
y mobiliario
Necesidades
de
Personal especializado
Sobre qu o sobre quin

se aplicar el servicio:
documentos,
equipos,
maquinarias,
documentos
electrnicos, tecnologa,
instalaciones, personas
(se consideran entonces
las
condiciones
del
cliente
enumeradas
arriba)
Diseo del proceso de

prestacin del servicio
y maquinarias
Necesidades
de
instalaciones y mobiliario
Distribucin de oficinas y
talleres
Ubicacin
de
las
instalaciones
Necesidades
de
personal capacitado
requerimiento
de
de Mano de Obra,
distribucin, estudio de
localizacin,
aspectos
legales
operativos,
requerimientos
de
infraestructura
e
instalaciones
requerimiento
de
de Mano de Obra,
distribucin, estudio de
localizacin,
aspectos
legales
operativos,
requerimientos
de
infraestructura
e
instalaciones
Adems, los servicios suelen necesitar de materiales, insumos y maquinaria al igual

que la manufactura, por lo que deben considerarse los mismos factores mencionados
para estos renglones en el caso de la manufactura. Debe tomarse en cuenta el
momento y tiempo de uso de la maquinaria, por ejemplo, puede necesitarse de una
maquinaria o equipo especial para realizar la instalacin de un servicio de tv por
cable, sin embargo, el nico momento de uso de esta maquinaria es precisamente
para la instalacin, los requerimientos (o cantidad) de esta maquinaria se calcularan
sobre la base de los tiempos promedio de instalacin, cantidad de clientes y
distancias (tiempos de recorrido) de los diferentes nichos. En el caso de los
materiales, deben enumerarse todos los materiales e insumos que sean necesarios
(directa o indirectamente) para la prestacin del servicio y tratar de establecer un
factor de consumo por servicio prestado para determinar las cantidades de
materiales necesarios para satisfacer la demanda.
III.3.3. Proceso de produccin40

El proceso de produccin es el procedimiento tcnico que se utiliza en el proyecto
para obtener bienes y servicios a partir de insumos y se identifica como la
40
Cul es el objetivo del anlisis del proceso de produccin en el Estudio Tcnico?
57
transformacin de stos para convertirlos en productos mediante una determinada

funcin de produccin.
En esta parte del estudio, el investigador proceder a seleccionar una determinada
tecnologa de produccin, tomando en cuenta los resultados de la investigacin de
mercado, las cuales dictarn las normas de calidad y cantidad que se requieren;
debe considerarse tambin la flexibilidad de los procesos y los equipos para poder
procesar varias clases de insumos.
Otro factor a considerarse es la adquisicin del equipo y la maquinaria, que amerita
un anlisis detallado para hacer la adquisicin ptima.
III.3.3.1. DESCRIPCIN DEL PROCESO PRODUCTIVO
Debe describirse ampliamente el modo y la secuencia de las operaciones necesarias
para elaborar o realizar el producto o servicio. El proceso debe responder las
siguientes preguntas:
1.
2.
3.
4.
Qu operaciones / actividades se realizan?

En qu secuencia se ejecutan las actividades / operaciones?
Cmo se realiza cada operacin: pasos, mtodo, tiempo?
Qu se necesita para realizar las actividades / operaciones: maquinaria,
equipos, insumos?
5. Quin realiza la operacin / actividad?
Al describir el proceso debe especificarse para cada actividad / operacin:
Forma de realizacin (mtodo)

Tiempo de ejecucin (en la medida de lo posible)
Responsable: Cargo de la persona que ejecuta la operacin
Materiales e insumos necesarios para la realizacin de la actividad
Condiciones en las que se ejecuta la actividad: temperatura, presin, fuerza,
etc.
Maquinaria y equipo necesaria para realizar la actividad
Ubicacin: rea o sitio donde se realiza la operacin, por ejemplo, sala de
mquinas, consultorio, oficina.
Al hablar de proceso deben especificarse las entradas y salidas, es decir los

insumos necesarios para la ejecucin de las operaciones y el resultado o salida al
final del proceso o de un conjunto de actividades, dependiendo del nivel de detalle
que sea necesario exponer.
58
En el caso de manufactura, la descripcin de los procesos puede enfocarse en la

obtencin de un producto y partes componentes del mismo, o en la realizacin de un
proceso o procedimiento especfico (esto va a depender en gran medida si se trata
de procesos de flujo de lnea continuo o flujo continuo en cuyo caso se describira
la obtencin de los productos o si se trata de flujo discontinuo o de taller, en cuyo
caso se describen los procesos que se llevan a cabo para la obtencin de los
productos). Por ejemplo: Proceso de Fabricacin de la Vlvula de Control de Flujo
Modelo 045, Proceso de Fabricacin del Asiento para la Vlvula de Control de Flujo
045, Proceso de Mecanizado; en los dos primeros enunciados se describiran las
actividades necesarias para la obtencin de un producto y de un componente de un
producto, respectivamente, en el ltimo caso se describira la forma o secuencia de
actividades de mecanizacin de cualquier producto.
Para el caso de la descripcin del proceso de prestacin de un servicio, una
condicin importante es especificar qu hace que se active el proceso o servicio
(entrada), por ejemplo una solicitud del cliente, una factura, una orden mdica, un
login, etc., dependiendo del tipo de servicio que se presta; las actividades que se
derivan de esa entrada principal y los responsables de ejecutarlas. Es importante
tambin describir de la manera ms clara posible la forma como se presta el servicio,
es decir qu actividades componen el servicio en s mismo, por ejemplo, si nuestro
servicio es pulir zapatos, podramos caer en la tentacin de describir el proceso as:
1. El cliente entrega la factura
2. El operario pule el zapato y lo entrega
Una mejor forma de describir este proceso es especificar los pasos necesarios para
realizar el servicio:
1. El cliente entrega la factura al operario
2. El operario:
a. Toma el calzado y retira el excedente de polvo del interior y de la
superficie usando una brocha
b. Limpia el calzado usando una toalla
c. Coloca la crema de pulir de acuerdo al color de la piel del calzado
d. Pule el calzado utilizando la mquina XX
e. Revisa el acabado de la pulitura
f. Entrega el calzado al cliente
III.3.3.2. Tcnicas del anlisis del proceso de produccin
Luego de descrito el proceso, sigue la etapa de anlisis del proceso o la tecnologa.
La utilidad de este anlisis es bsicamente que cumple dos objetivos: facilitar la
distribucin de la planta aprovechando el espacio disponible de la mejor forma, lo
59
cual, a su vez, optimiza la operacin de la planta mejorando los tiempos y

movimientos de los hombres y mquinas.
Para representar y analizar el proceso productivo existen varios mtodos, entre los
cuales se encuentran: el diagrama de bloques, diagrama de flujo y el cursograma
analtico.
Diagrama de bloques. Consiste en que cada operacin unitaria ejercida sobre la
materia prima se encierra en un rectngulo, unindose las diferentes operaciones a
travs de flechas que indican la secuencia de las operaciones y la direccin del flujo.
La informacin de las operaciones graficadas puede complementarse con algunos
detalles como tiempo, temperatura, etc.
Diagrama de flujo del proceso. En este diagrama se usa una simbologa
internacionalmente aceptada para representar las operaciones efectuadas, las cuales
irn numeradas y poseen mayor nivel de detalle que el diagrama de bloques.
Cursograma analtico. Presenta una informacin mucho ms detallada, que incluye
la actividad, tiempos, distancia recorrida, tipo de accin efectuada y un espacio para
realizar observaciones. Se puede utilizar en evaluacin de proyectos siempre que se
tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de produccin y del espacio
disponible.
III.4. Factores relevantes en la adquisicin de equipo y maquinaria
La informacin que se debe recabar para decidir sobre la compra de maquinaria y la
utilidad que sta tiene se presenta a continuacin.
Informacin
a. Proveedor
b. Precio
Informacin
c. Dimensiones
d. Capacidad
e. Flexibilidad
f. Mano de obra necesaria
g. Costo de mantenimiento
h. Consumo de energa
i. Infraestructura necesaria
Utilidad
Presentacin formal de cotizaciones
Clculo de la inversin inicial
Utilidad
Nmero de mquinas
Nmero de mquinas
Costo de mano de obra
Nivel de capacitacin
Costo anual de mantenimiento total
Clculo de costo de consumo de energa
60

k. Costo de los fletes y seguros
Clculo de costos
l. Costo de instalacin y puesta en Clculo de costos
marcha
Clculo de costos
m. Existencia de refacciones en el pas
Previsin de suministros
j. Equipos auxiliares
III.5. Distribucin de Planta

Los objetivos y principios bsicos de una distribucin de planta son los siguientes:
1. Integracin total de todos los factores que afectan la distribucin
2. Mnima distancia de recorrido, para reducir en lo posible el manejo de materiales,
trazando el mejor flujo.
3. Utilizacin del espacio cbico
4. Seguridad y bienestar para el trabajador.
5. Flexibilidad, que le permita ajustarse fcilmente a los cambios que exija el medio.
El tipo de distribucin est determinado en gran medida por:
1. El tipo de producto: ya sea un bien o un servicio, el diseo del producto y los
estndares de calidad.
2. El tipo de proceso productivo: tecnologa empleada y tipo de materiales que se
requieren.
3. El volumen de produccin: tipo continuo y alto volumen producido intermitente y
bajo volumen de produccin
Existen tres tipos bsicos de distribucin:
a. Por proceso. Agrupa las personas y al equipo que realizan funciones similares.
El trabajo es intermitente y guiado por rdenes de trabajo individuales.
b. Distribucin por producto. Agrupa a los trabajadores y al equipo de acuerdo
con la secuencia de operaciones realizadas sobre el producto o usuario
c. Distribucin por componente fijo. Aqu la mano de obra, los materiales y el equipo
acuden al sitio de trabajo.
61
III.5.1. Mtodos de distribucin. Diagrama de recorrido y SLP

Diagrama de recorrido. Es un procedimiento de prueba y error que busca reducir al
mnimo posible los flujos no adyacentes colocando en la posicin central los
departamentos ms activos. Se desarrolla una carta o diagrama de recorrido (travel
chart) para mostrar el nmero de movimientos efectuados entre departamentos y as
identificar los departamentos ms activos.
El mtodo SLP (systematic layout planning). Utiliza una tcnica poco cuantitativa al
proponer distribuciones con base en la conveniencia de cercana entre los
departamentos, a travs de una matriz donde se especifica el nivel de importancia de
cercana entre los distintos departamentos de una planta, luego se realiza un
diagrama de hilos tomando en cuenta las consideraciones realizadas en la matriz,
obteniendo as un plano preliminar.
III.6. Clculo de las reas de la planta. Bases de clculo
A continuacin se enumeran las principales reas que normalmente componen una
planta y sus bases de clculo.
rea
1. Recepcin de materiales y
embarque de producto
terminado
2. Almacenes
3. Departamento de produccin
4. Control de calidad
5. Servicios auxiliares
6. Sanitarios
7. Oficinas
8. Mantenimiento
Base de clculo
Volumen de maniobra y frecuencia de recepcin
Tipo de material
Forma de recepcin o embarque
Materia prima: teora de inventarios a aplicar
Producto en proceso: tipo de proceso, forma y volumen
de material, tiempo de permanencia.
Producto terminado: turnos de trabajo por da,
frecuencia de salida, caractersticas del producto,
sistema de inventarios.
Nmero y dimensiones de las mquinas empleadas
Nmero de trabajadores
Intensidad del trfico en el manejo de materiales
Normas de seguridad e higiene
Tipo de control y cantidad de pruebas
Nmero y tipo de maquinaria, espacio para realizar
mantenimiento.
Leyes y normas sanitarias
Magnitud de la mano de obra indirecta y de los
cuadros directivos y de control de la empresa.
Tipo de mantenimiento que se aplique
62
III.7. Aspectos organizacionales41

Debe especificarse el nmero y nivel de instruccin del personal necesario para
realizar las diferentes funciones que se deriven de la operacin de la planta o del
proyecto, as como la identificacin de las actividades que sern realizadas dentro de
la empresa y aquellas que sern contratadas externamente.
Una vez que el investigador haya hecho la eleccin ms conveniente sobre la
estructura de organizacin inicial, proceder a elaborar un organigrama de
jerarquizacin vertical simple, para mostrar como quedarn, a su juicio, los puestos y
jerarquas dentro de la empresa.
La definicin de una determinada opcin en el procedimiento administrativo puede
implicar cambios importantes en los otros estudios del proyecto, lo cual demuestra su
importancia. Todos los aspectos administrativos debern estudiarse exhaustivamente
a fin de determinar si se realizan en el interior de la empresa o si son susceptibles de
ser contratados con terceros. El evaluador deber incorporar en su anlisis aquellos
factores de carcter cualitativo que puedan determinar la decisin ms ventajosa
para el xito del proyecto.
III.8. Marco legal de la empresa y factores relevantes42
Es obvio sealar que tanto la constitucin, como una gran parte de los cdigos y
reglamentos locales, regionales y nacionales, repercuten de alguna manera sobre un
proyecto, y por tanto, deben ser tenidos en cuenta, ya que toda actividad empresarial
y lucrativa se encuentra incorporada a determinado marco jurdico.
La primera decisin jurdica que se adopta es el tipo de sociedad que va a operar la
empresa y la forma de su administracin. En segundo lugar, determinar la forma de
su administracin. En segundo lugar, determinar la forma de participacin extranjera
en caso de que llegara a existir.
Influencia del marco legal en el estudio de proyectos
Mercado
1. Legislacin sanitaria sobre los permisos que deben obtenerse
2. Elaboracin y funcionamiento de contratos con proveedores y clientes
3. Permisos de vialidad y sanitarios para el transporte de los productos
41
Resuma los elementos estudiados en los aspectos organizacionales
42
Seale la relacin del marco legal con al menos 2 aspectos del estudio de proyectos
63
Localizacin
1. Estudios de posesin y vigencia de los ttulos de bienes races
2. Litigios, prohibiciones, contaminacin ambiental, uso intensivo de agua en
determinadas zonas
3. Apoyos fiscales por exencin de impuestos
4. Gastos notariales, transferencias
5. Honorarios de los especialistas que efecten todos los trmites necesarios
Estudio Tcnico
1. Transferencia de tecnologa
2. Compra de marcas y patentes. Pago de regalas
3. Aranceles y permisos necesarios para la importacin
4. Leyes contractuales para servicios externos
Administracin y organizacin
1. Leyes que regulan la contratacin de personal
2. Prestaciones sociales, vacaciones, incentivos, etc.
3. Leyes sobre seguridad industrial mnima y obligaciones patronales en accidentes
Aspecto financiero y contable
1. Ley del Impuesto sobre la Renta
2. Leyes bancarias y de las instituciones de crdito.
III.9. Contenido del Estudio Tcnico

1. Tamao
a. Elementos bsicos
i.
Tamao y mercado Hiptesis
Planta mayor que el mercado

Planta igual al mercado
Planta menor que el mercado
Dinamismo de la demanda
Distribucin geogrfica del mercado
ii.
Tamao y Tcnica
iii.
Tamao y costos de produccin
iv.
Tamao e inversiones, financiamiento
v.
Tamao y otros factores
b. Economas de escala
c. Las deseconomas de escala
2. Localizacin
a. Macrolocalizacin
b. Microlocalizacin
c. Fuerzas locacionales
i.
Costos de transporte de insumos
ii.
Costos de transporte de productos
iii.
Disponibilidad de recursos
iv.
Costos relativos de los recursos
d. Otros factores
i.
Factores fiscales y financieros
ii.
Disponibilidad de terrenos y edificios
iii.
Polticas de desarrollo industrial
iv.
Condiciones generales de la vida
v.
Clima, topografa
vi.
Facilidades administrativas y de comunicacin
vii.
Otros
e. Factores bsicos de localizacin
f.
i.
Localizacin de materias primas y materiales secundarios
ii.
Mano de obra
iii.
Terrenos disponibles
iv.
Combustibles
v.
Facilitadores de transporte
vi.
Mercado consumidor
vii.
Energa, agua, gas, etc.
viii.
Leyes y reglamentos
Tipos de orientacin locacional

i.
Orientadas para el mercado del producto
ii.
Orientadas para las fuentes de sus insumos
Materia prima
Materiales secundarios
Mano de obra
iii.
Orientadas por un punto intermedio entre i y ii.
iv.
Localizacin independiente
g. Determinacin de la mejor localizacin

i.
Clculo de las ventajas econmicas

64
ii.
65
Determinacin por criterios de acuerdo al porcentaje ptimo
3. Ingeniera
a. Fase de estudios
i.
Estudios preliminares
Informacin sobre patentes y literatura tcnica
Procesos productivos
Realizacin de pruebas de resistencia del terreno
Pruebas de laboratorio para determinar la calidad de las materias primas
Investigacin sobre disponibilidad de insumos fundamentales
ii.
Proyecto bsico
Seleccin y descripcin del proceso productivo (flujograma)

Seleccin y clasificacin de los equipos: seleccin de un tipo de equipo,
escogencia de un oferente y elaboracin de propuestas
Planta de los edificios y su distribucin en el terreno
Distribucin de los equipos en los edificios
Rendimiento o eficiencia de los equipos
Plan de trabajo y cronograma de inversiones
iii.
Proyectos complementarios
b. Fase de Montaje
i.
Contratacin general de las obras
ii.
Montaje de los equipos
iii.
Control de contratos, pruebas de funcionamiento, etc.
66
CAPTULO IV: EL ESTUDIO FINANCIERO

El estudio financiero consiste en ordenar y sistematizar la informacin de carcter
monetario que proporcionaron las etapas anteriores (estudios de mercado y tcnico);
tales como inversiones, costos e ingresos; elaborar los cuadros analticos y
antecedentes adicionales para la evaluacin del proyecto y determinar su
rentabilidad. Las partes que componen el Estudio Financiero se describen a
continuacin.43
IV.1. Inversiones
Las inversiones efectuadas antes de la puesta en marcha del proyecto se pueden
agrupar en tres tipos: activos fijos tangibles, activos fijos intangibles y capital de
trabajo.
IV.1.1. Inversiones en activos fijos tangibles44

Son todos aquellos desembolsos que se realizan en bienes de capital y que se
utilizarn en el proceso de transformacin de los insumos o que servirn de apoyo a
la operacin normal del proyecto. Son partidas que corresponden a los activos fijos
tangibles:
Terrenos
Edificaciones e instalaciones complementarias
Vehculos
Maquinarias y equipos
Infraestructura de servicios de apoyo
Herramientas
Para efectos contables, los activos fijos, con la excepcin de los terrenos no slo
estn sujetos a la depreciacin. Los terrenos no slo no se deprecian, sino que
muchas veces tienden a aumentar su valor por la plusvala generada por el
desarrollo urbano a su alrededor como en s mismos.
43
Seale las partes que componen el estudio financiero del proyecto
44
Seale 3 rubros correspondientes a inversiones en activos fijos tangibles

67
IV.1.2. Inversiones en activos fijos intangibles45

Son todos aquellos desembolsos que se realizan sobre activos constituidos por los
servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto.
Son susceptibles de ser amortizados y, al igual que la depreciacin, afectarn al flujo
de caja indirectamente, por la va de una disminucin de la renta imponible y, por lo
tanto, de los impuestos pagaderos. Corresponden a esta clase de activos:
Gastos de organizacin
Patentes y licencias
Gastos de puesta en marcha
Capacitacin
Imprevistos
Intereses preoperativos
IV.1.3. Capital de trabajo46

Corresponde al conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes,
para la operacin normal de un proyecto durante un ciclo productivo, para una
capacidad y tamao determinados. Desde el punto de vista contable, este capital se
define como la diferencia aritmtica entre el activo circulante y el pasivo circulante.
Los principales rubros que integran el activo circulante son:
Caja y bancos
Inventarios
Materias primas y otros materiales
Mercancas terminadas y en proceso
Anticipos a proveedores
Cuentas por cobrar
45
Seale 3 rubros correspondientes a inversiones en activos fijos intangibles
46
Defina capital de trabajo

68
Con respecto al pasivo circulante se incluyen aquellos recursos que puedan conseguirse a
crdito para financiar parcialmente la operacin.
IV. 2. Determinacin de los costos y gastos de produccin47

El clculo de los costos y gastos de produccin se realiza asignando precios de
mercado asignando precios a los distintos recursos requeridos, fsicamente
cuantificados de acuerdo con los estudios de mercado y tcnico del proyecto. Para
calcular y presentar los costos de produccin de un proyecto se comienza por
desglosarlos en rubros parciales, de manera parecida, aunque no idntica, a la
empleada con propsitos de contabilidad en las empresas que ya estn funcionando.
Por lo tanto, no interesan las divisiones y subdivisiones que se hacen en la
contabilidad habitual de costos de las empresas, diseadas especialmente para
poder localizar fallas en la direccin administrativa y tcnica. El tipo de clasificacin y
subdivisin de los rubros en el presupuesto de costos y gastos de produccin para
un proyecto vara segn la naturaleza de ste, acomodndose generalmente a la
tcnica del proceso productivo correspondiente. Un esquema para la presentacin de
los costos y gastos es el siguiente:
Costos de produccin
Costos directos
Materias primas
Mano de obra directa
Costos indirectos
Mano de obra indirecta

Materiales indirectos
Insumos
Costo de mantenimiento
Depreciacin y amortizacin
Seguros, impuestos indirectos y arriendos
Gastos de administracin y ventas
Gastos financieros
47
Seale 3 partidas generales de la presentacin de los costos y gastos de un proyecto
69
IV. 3. Determinacin de los ingresos48

Los ingresos correspondientes al proyecto quedarn definidos por el volumen de
produccin y por los precios de ventas de los bienes y servicios que se produzcan. El
volumen de produccin depender del tamao del proyecto y del porcentaje de la
capacidad instalada que se utilice. Los precios sern los estimados en el estudio de
mercado.
Los ingresos ms relevantes que considerar en el proyecto son aquellos que se
derivan den la venta del bien o servicio que producir el proyecto. Sin embargo hay
otros ingresos que debern evaluarse, tales como ingresos por la venta de activos de
reemplazo, venta de subproductos o ingresos derivados de la prestacin de algn
servicio complementario.
IV.4. Construccin
financiamiento)49
del
flujo
de
caja
del
proyecto
(sin
Tiene por finalidad calcular la utilidad neta y los flujos netos de efectivo del proyecto
que son, en forma general, el beneficio real de la operacin de la unidad productiva.
Este sintetiza la informacin que se ha obtenido en las secciones anteriores del
estudio. Su presentacin general sin tomar en cuenta el financiamiento del proyecto
es la siguiente:
FLUJO DE FONDOS DEL PROYECTO PURO
Operacin Concepto
Fuente de obtencin
+
Ingresos por ventas
Seccin IV.3.
-
Costo de produccin
Utilidad en operaciones
Depreciacin de activos fijos
Seccin IV.2.
Amortizacin de activos intangibles
Seccin IV.2.
Costo de administracin y ventas
Seccin IV.2.
Utilidad bruta (antes de impuestos)
Calculado
Impuesto sobre la renta
Calculado
48
Seale 3 tipos de ingresos que se consideran en el proyecto.
49
En qu consiste el flujo de caja?

Seccin IV.2.
Calculado
70

=
Utilidad neta
Calculado
Depreciacin
Inversiones en activos fijos
Capital de trabajo
Seccin IV.1.3.
Valor de recuperacin de activos fijos
Seccin IV.1.1.
Recuperacin del capital de trabajo
Seccin IV.1.3.
FLUJO NETO DE EFECTIVO DEL PROYECTO
Secciones IV.1.1. y IV.1.2.
RESULTADO FINAL
71
En el caso de que exista financiamiento, el cuadro se modifica de la siguiente forma:

FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA
Fuente de obtencin
Ingresos por ventas
Seccin IV.3.
+
Costo de produccin
Seccin IV.2.
Utilidad en operaciones
Calculado
=
Depreciacin de activos fijos
Seccin IV.2.
Seccin IV.2.
Costo
de
administracin
y
ventas
Seccin IV.2.
Gastos Financieros (intereses de la deuda)
Calculado
Utilidad bruta (antes de impuestos)
=
Calculado
Impuesto sobre la renta
Calculado
Utilidad neta
=
Depreciacin
+
+
Inversiones fijas con recursos propios
Capital de trabajo
Valor de recuperacin de activos fijos
Seccin IV.1.3.
+
Recuperacin del capital de trabajo
Seccin IV.1.1.
+
Amortizacin del capital de la deuda
FLUJO NETO DE EFECTIVO DEL INVERSIONISTA
RESULTADO FINAL
=
*: Es preciso construir una tabla de pago de la deuda
Operacin Concepto
IV.5. Tcnicas de evaluacin50

La evaluacin de un proyecto se realiza con dos fines posibles: a) Tomar una
decisin de aceptacin o rechazo, cuando se estudia un proyecto especfico; o en el
caso de varios proyectos: b) decidir el ordenamiento en funcin de su rentabilidad
cuando stos son mutuamente excluyentes.
IV.5.1. El criterio del Valor Actual Neto (VAN)

Este criterio plantea que el proyecto debe aceptarse si su valor actual neto (VAN) es
igual o superior a cero, donde el VAN es la diferencia entre todos sus ingresos y
egresos expresados en moneda actual. Su frmula de clculo es la siguiente:
50
Seale dos tcnicas de evaluacin de proyectos

n
VAN
t 1
FNE T
1 i t
72
I0
Donde:
FNE: Flujo neto de efectivo del ao t
id: tasa de descuento
I0: Inversin inicial
Al aplicar el VAN se puede hallar un resultado igual a cero. Esto no significa que la
utilidad del proyecto sea nula, sino que indica que el proyecto proporciona igual
utilidad que la mejor inversin alternativa al proyecto. Esto se debe a que la tasa de
descuento utilizada incluye el costo implcito de la oportunidad de la inversin. Por lo
tanto, si se acepta un proyecto con VAN igual a cero, se estar recuperando todos
los desembolsos ms la ganancia exigida por el inversionista.
IV.5.2. El criterio de la Tasa Interna de Retorno (TIR)

La TIR evala el proyecto en funcin de una nica tasa de rendimiento por perodo
con la cual la totalidad de los beneficios actualizados son exactamente iguales a los
desembolsos expresados en moneda actual. Esto es lo mismo que calcular la tasa a
la cual el VAN del proyecto es igual a cero. La tasa as calculada se compara con la
tasa de descuento de la empresa. Si la TIR es igual o mayor que sta el proyecto
debe aceptarse y si es menor debe rechazarse.La ecuacin que permite calcular la
tasa TIR es la siguiente:
n
TIR
t 1
FNE t
1 R t
I 0 0 , tambin se puede calcular por:
IV.5.3. Otros criterios de evaluacin

Uno de los criterios tradicionales de evaluacin bastante difundido es el del periodo
de recuperacin de la inversin. Mediante este se determina el nmero de periodos
necesarios para recuperar la inversin inicial, resultado que se compara con el
nmero de periodos aceptable por la empresa. Su clculo se simplifica mediante la
siguiente expresin:
PR
I0
FNE
ESQUEMA PARA LA PRESENTACIN DE PROYECTOS

1.
RESUMEN DEL PROYECTO
2.
ANLISIS DE LA VIABILIDAD DEL NEGOCIO
2.1.
2.2.
2.3.
Antecedentes del estudio

Identificacin y conceptualizacin de la idea de negocio
Marco de ubicacin
2.3.1. Insercin en las polticas y programas del Estado
2.3.2. Ubicacin sectorial y rama de actividad econmica
2.4. Justificacin de la inversin y necesidades a satisfacer
2.5. Anlisis estratgico del proyecto
2.5.1.
Identificacin de los promotores o inversionistas
2.5.2.
Exposicin de la visin y objetivos del negocio
2.6. Situacin actual del negocio
2.6.1.
Debilidades y fortalezas del negocio
2.7. Situacin actual del entorno econmico
2.8. Oportunidades y amenazas del entorno para el proyecto
2.9. Conclusiones del anlisis estratgico del negocio
3.
ESTUDIO DE MERCADO
3.1. Anlisis del producto

3.1.1.
Definicin del producto
3.1.2.
Naturaleza, usos y usuarios del producto
3.1.3.
Bienes sustitutos y/o complementarios
3.2. Anlisis de la demanda
3.2.1.
Comportamiento histrico de la demanda
3.2.2.
Distribucin geogrfica del mercado de consumo
3.2.3.
3.2.4.
Proyeccin de la demanda
3.3. Anlisis de la oferta
3.3.1.
Disponibilidad de materias primas
3.3.2.
Estructura de la oferta
3.3.3.
Capacidad instalada y utilizada
3.3.4.
Planes de expansin de la oferta
3.3.5.
Prcticas competitivas
3.3.6.
Importaciones y exportaciones
3.3.7.
Proyeccin de la oferta
73
3.4. Anlisis del precio

3.4.1.
Comportamiento histrico
3.4.2.
Formacin del precio del producto estudiado
3.4.3. Anlisis de los precios de la competencia
3.4.4. Intervencin gubernamental
3.4.5. Estructura del mercado y formacin del precio
3.4.6.
Seleccin de la poltica y mtodo de fijacin de precios del proyecto
3.4.7.
Influencia del precio en el comportamiento actual y futuro de la demanda
3.5. Anlisis de la comercializacin
3.5.1.
Canales de distribucin
3.5.2.
Mrgenes de comercializacin
3.5.3.
Requisitos tcnicos de la comercializacin
3.5.4.
Prcticas comerciales
3.6. Balance oferta demanda
3.6.1.
Determinacin de la demanda insatisfecha
3.6.1.1.
Capacidad del mercado
3.6.1.2.
Potencial del mercado
3.6.1.3.
Potencial del proyecto
3.6.2.
Plan de ventas del proyecto
3.7. Ambiente de mercadeo del proyecto
3.7.1.
Anlisis de los atributos del producto
3.7.2.
Estrategias de segmentacin de mercado y mercado meta
3.7.3.
Estrategias de precios
3.7.4.
Estrategias de comercializacin
3.7.5.
Estrategias de promocin y publicidad
3.7.6.
Servicios post - venta
4.
ESTUDIO TCNICO
4.1. Tamao y programa de produccin

4.1.1.
Anlisis de los factores que determinan el tamao
4.1.2.
Determinacin del tamao del proyecto
4.1.3.
Programa de produccin
4.2. Localizacin
4.2.1.
Anlisis de los factores que determinan la localizacin
4.2.2.
Localizacin del proyecto: Macrolocalizacin y microlocalizacin
4.3. Ingeniera del proyecto
4.3.1.
Descripcin de los procesos productivos
4.3.2.
Requerimientos de materias primas, equipos y maquinarias
4.3.3.
Infraestructura y obras civiles
4.3.4.
74
4.4. Anlisis de los aspectos legales

4.4.1.
Legislacin sobre constitucin de la empresa
4.4.2.
Permisologa
4.4.3.
Leyes laborales
4.4.4.
Leyes ambientales
4.5. Estudio organizacional
4.5.1.
Requerimientos y clasificacin de mano de obra
4.5.2.
Estructura organizacional
4.5.3.
Organigrama general de la empresa
5.
ESTUDIO ECONMICO
5.1.
5.2.
5.3.
6.
Determinacin, clasificacin y cuantificacin de inversiones

Presupuesto de ingresos y costos
Anlisis de financiamiento del proyecto
EVALUACIN ECONMICA
6.1.
6.1.1.
6.1.2.
6.1.3.
6.1.4.
6.2.
6.3.
6.4.
Flujos financieros
Estado de fuentes y usos de fondos
Flujo de fondos del proyecto puro
Flujo de fondos del inversionista
Cuadro de capacidad de pago
Construccin y anlisis de estados financieros proyectados
Mtodos de evaluacin
Conclusiones de la evaluacin econmica
75
76
BIBLIOGRAFA CONSULTADA
BACA URBINA G. Evaluacin de Proyectos. Mc Graw-Hill. Segunda Edicin. Mxico. 1994.
pp. 284.
MAKRIDAKIS S. Y WHEELWRIGHT S. Manual de Tcnicas de Pronsticos. Editorial
Limusa. Mxico. 1989. pp. 732
OCANDO S. Formulacin y Evaluacin de Proyectos. Material Mimeografiado. LUZ. FACES.
1992.
ONU. Manual de Proyectos de Desarrollo Econmico. Mxico. 1958.
PARRA OLIVARES J. Gua de Muestreo. La Universidad del Zulia. Direccin de Cultura.
Venezuela. 2000. pp. 94.
PEREIRA H., JOS LUIS. Formulacin y evaluacin de proyectos de inversin. UCAB.
Facultad de Ingeniera. Direccin de Formacin Continua. Caracas. 1996. pp. 217.
SAPAG PUELMA J. M. Evaluacin de Proyectos. Gua de Ejercicios. Mc Graw-Hill. Segunda
Edicin. Chile. 2000. pp. 354.
SAPAG Y SAPAG: Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Mc Graw-Hill. Segunda Edicin.
Mxico. 1993. pp. 390.
ZABALA R. Pronsticos de Demanda. LUZ. FCES. Apuntes de la Ctedra Economa de
Empresas. Trabajo no publicado. 1987. pp. 67.

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Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

CAPTULO I: ELEMENTOS CONCEPTUALES

El mundo de los proyectos est dirigido hacia el logro de metas, objetivos o

Cules son los objetivos de aplicar la metodologa de formulacin y evaluacin de proyectos?

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

forma eficiente en las mejoras alternativas: tambin deber investigar la posibilidad

Mencione 3 causas que pudieran condicionar el xito o fracaso de los proyectos

Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Qu es lo fundamental para tomar decisiones racionales de inversin?

Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

I.4. La evaluacin de proyectos5

I.4.1. Evaluacin social de proyectos6

Por qu si encargamos la evaluacin de un mismo proyecto a dos especialistas diferentes,

Indique 2 similitudes y 2 diferencias entre la evaluacin privada y social de proyectos.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Instalacin de una planta totalmente nueva

Sustitucin de maquinaria por obsolescencia o capacidad insuficiente

Elaboracin de nuevos productos, en una planta o lnea actualmente

Modificacin de lneas o procesos de produccin.

Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

O cualquier otra actividad que involucre una erogacin de recursos (inversin

En qu consiste la viabilidad comercial del proyecto?

En qu consiste la viabilidad tcnica?

Cul es la finalidad de estudiar los aspectos legales de un proyecto de inversin?

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

El objetivo del estudio de factibilidad organizacional es principalmente, definir si

Qu determina la viabilidad financiera de un proyecto?

Mencione las 2 grandes etapas del estudio de proyectos

Cules son las subetapas del proceso de preparacin de proyectos?

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

El proceso de evaluacin de proyectos

En qu consiste la identificacin o anlisis de la idea?

En qu consiste el perfil del proyecto?

En qu consiste el estudio de prefactibilidad?

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

generales, se estiman las inversiones probables, los costos de operacin y los

Evaluaciones concretas del consumidor, en torno al producto

Promesas o contratos de ventas futuras

En qu consiste el estudio de factibilidad?

Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Ingeniera de detalle para la instalacin y puesta en marcha

Cotizacin de maquinarias, equipos, instalaciones y servicios

Fuentes de financiamiento comprobadas

Cronograma de actividades del proyecto

Econ. Deibi Hernndez Reverol, MSc.

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos

Secuencia de un estudio de Inversin

Ejecucin del proyecto

I.8. Etapas en la elaboracin de un proyecto

Perfil del Negocio

En general, en la identificacin del proyecto se tendr objetivos de reunir informacin

La mejor localizacin del proyecto (Estudio tcnico)

El tamao ptimo del proyecto (Estudio tcnico)

El monto ptimo de invertir, incluyendo consideraciones para desarrollar el

La mejor solucin tcnica (estudio tcnico)

Gua de Formulacin y Evaluacin de Proyectos