1.

21 Muchas sociedades de crdito usan periodos de inters semestrales para pagar los intereses sobre
las cuentas de ahorros de sus clientes. Para una de ellas que utiliza el 30 de junio y el 31 de diciembre
como periodos de inters semestral, determine las cantidades al final de periodo que registrarn para
los depsitos de la tabla siguiente:
Mes
Ene
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec

Depsito, $
50
70
120
20
150
90

40
110

Rpta. Tomamos en consideracin lo siguiene:

- Los ingresos "I" tienen signo "positivo" por ser flujos de entrada de efectivo.
I al 30/jun = $
I al 31/dic = $

260.00
390.00

os intereses sobre
y el 31 de diciembre
que registrarn para

1.22 Si una empresa utiliza un ao como periodo de inters, determine los "flujos netos de efectivo"
que se registrarn al final del ao a partir de los flujos de efectivo siguientes:
Mes
Ene
Feb
Mar
Apr
May
Jun
Jul
Aug
Sep
Oct
Nov
Dec

Ingresos
Egresos
$
1,000 $
1,000
500
300
800
500
200
400
120
400
600
500
900
600
800
300
700
300
900
500
500
400
400
400
1800
700

Rpta. Tomamos en consideracin lo siguiene:

- Los ingresos tienen signo "positivo" por ser flujos de entrada de efectivo.
- Los egresos tienen signo "negativo" por ser flujos de salida de efectivo.
Flujo neto efectivo = flujos de entrada de efectivo - flujos de salida de efectivo
FNE = I - E

Mes

FNE
1,000
Ene
200
Feb
300
Mar
-200
Apr
-280
May
100
Jun
300
Jul
500
Aug
400
Sep
400
Oct
100
Nov
0
Dec
1100
FNE = $
2,920
$

de efectivo"

1.23 Elabore un diagrama de flujo de efectivo para los siguientes flujos de efectivo: un flujo de entrada de
$ 25000 en el momento 0, un flujo de entrada de $ 9000 anuales en los aos 1 a 5 con una tasa de
inters del 10% anual y una cantidad futura desconocida en el ao 5.
Rpta. Por planteamiento del problema, todos los flujos de entrada son positivos; por lo que se tiene:
Ao
0
1
2
3
4
5

Flujo de Efectivo $
25000
9000
9000
9000
9000
9000

Flujo de Efectivo $
30000
25000

25000

F=?
20000

i = 10%

15000
Dolares
$
10000

9000

9000

9000

9000

9000

5000
0

Aos

: un flujo de entrada de
1 a 5 con una tasa de

r lo que se tiene:

1.24 Elabore un diagrama de flujo de efectivo para encontrar el valor presente en el ao 0 con una tasa de inters
de 15% anual para la situacn siguiente:
Ao
0
1-4

Flujo de efectivo $
-19000
8100

Rpta. Replanteando el cuadro; y luego elaboramos el diagrama de flujo de dinero

Ao
0
1
2
3
4

Flujo de efectivo $
-19000
8100
8100
8100
8100

Flujo de efectivo $
P= ?
25000
20000
15000
10000
5000
Dolares $
0
-5000
-10000
-15000
-20000
-25000

i = 15%

-19000

8100

8100

8100

8100

Aos

una tasa de inters

1.25 Trace un diagrama de flujo de efectivo que represente la cantidad de dinero que acumular en 15 aos por un
inversin de $ 40000 que se haga el da de hoy con una tasa de inters de 8% anual.
Rpta. Tenemos:
Ao
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

Flujo de efectivo $
-40000

Flujo de efectivo $
30000
20000

i = 8%

10000
0

Dolares-10000
$
-20000
-30000
-40000
-40000
-50000

F=?

9 10 1

que acumular en 15 aos por una

Flujo de efectivo $
F=?
i = 8%
3

9 10 11 12 13 14 15 Aos

2.22 Encuentre el valor numrico de los factores siguientes con a) interpolacin, b) la frmula y c) una funcin de
hoja de clculo.
1. (F/P, 14%, 62)
2. (A/F, 1%, 45)
Rpta. 1 Resolvemos inicialmente el valor del factor 1. (F/P, 14%, 62)
a) Interpolacin:
De tablas obtenemos los valores de:
(F/P, 14%, 60)1 = 2595.92 n = 60
(F/P, 14%, 65)2 = 4998.22 n = 65

=1+((1))/((21) ) (22595.92+((6260
1)=
))/((6560) ) (4998.222595.92

Aplicamos la ecuacin:

= 3556.84

(F/P, 14%, 62) =

b) Frmula del factor

=
=

(1+)=

(1+0.14)62

3373.66

c) Hoja de clculo
(F/P, 14%, 62) = $3,373.66
Rpta. 2 Resolvemos inicialmente el valor del factor 2. (A/F, 1%, 45)
a) Interpolacin:
De tablas obtenemos los valores de:
(A/F, 1%, 40)1 = 0.02046 n = 40
(A/F, 1%, 48)2 =

0.01633 n = 48

=1+((1))/((21) ) (20.02046+((4540
1)=
))/((4840) ) (0.016330.02046

Aplicamos la ecuacin:

(A/F, 1%, 45) =

0.01788

b) Frmula del factor

=/((1+)1)=
0.01/((1+0.01)451)

0.01771

c) Hoja de clculo
(FA/F, 1%, 45) = $0.01771

ula y c) una funcin de

(4998.222595.92)

(0.016330.02046)

2.25 Las utilidades del reciclamiento de papel, cartn, aluminio y vidrio en una universidad de humanidades se inc
con una tasa constante de $ 1100 en cada uno de los ltimos tres aos. Si se espera que las utilidades de es
sean de $ 6000 y la tendencia contina hasta el ao 5, a) cul ser la utilidad al final del ao 5 y b) cul es e
presente de la utilidad con una tasa de inters de 8% anual?
Rpta. De acuerdo a datos del problema identificamos lo siguiente y construimos su diagrama de flujo de dinero
A = cantidad base = 6000
G = 1100
n =5
Ao

Flujo de efectivo $
10000

Flujo de efectivo $
0
1
2
3
4
5

G= 1100

12000

CF 1 =7100

8000

6000
7100
8200
9300
10400

4000
2000
0

CF5 = 6000 + (5 - 1) 1100

CF5 = 10400
La utilidad al final del ao 5 sera de $10400

donde:

10400

6000

Dlares 6000
$

a) Aplicamos la frmula.
CFn = cantidad base + (n - 1)G

b) Aplicamos la frmula siguiente:

8200

9300

CF5 =

PT = P A + P G

i = 8%
n =5
PA = A(P/A,8%,5)

De tablas (P/A,8%,5) = 3.9927

PG = G(P/G,8%,5)

De tablas (P/G,8%,5) = 7.3724

entonces:
PT = (6000*3.9927) + (1100*7.3724)
PT = 32065.84
El valor presente para las condiciones dadas ser de $32065.84

Aos

ad de humanidades se incrementaron
ra que las utilidades de este ao (al final)
nal del ao 5 y b) cul es el valor

ma de flujo de dinero

tivo $

9300

CF5 =

10400

Aos

2.26 Un informe de la Oficina de Contabilidad del Gobierno (OCG) espera que el Servicio Postal de Estados Unido
tenga prdidas por $7 mil millones al final de este ao, y si su modelo de negocios no cambia, las prdidas to
$241 mil millones al final del ao 10. Si las prdidas aumentan de manera uniforme en el periodo de 10 aos,
a) el aumento esperado de las prdidas cada ao.
b) La prdida en cinco aos despus de hoy
c) El valor uniforme equivalente de las prdidas con una tasa de inters de 8% anual.
Rpta. Planteando el problema y elaborando su diagrama de flujo de dinero
Ao

Flujo de efectivo $
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10

-7

-241

G
2G
3G
4G
5G
6G
7G
8G
9G

-7
0

Flujo de efectivo $

-50
-100

2G

-150 $
mil millones
-200
-250
-300

a) Nos piden calcular el gradiente "G"

Por datos del problema:
n = 10
-241 = (n-1)G = (10 - 1)G
entonces:
G = -26.78
Las prdidas esperadas cada ao sern de $26.78 mil millones
b) Aplicamos la frmula:
CFn = cantidad base + (n - 1)G
donde:
n =5
cantidad base = -7
G = -26.78
CF5 =

7 + (5-1)*26.78

CF5 =

-114

La prdida en cinco aos desps de hoy es de $114 mil millones

c) Para hallar el valor uniforme equivalente, aplicamos:
AT = AA+AG
donde:
AT =

valor uniforme equivalente

AA = suma del valor de la serie de la cantidad base
AG = valor de la serie del gradiente
AG = G(A/G,8%,10)

De tablas (A/G,8%,10) = 3.8713

3G

entonces:
AT = -7 + (-26.78*3.8713)
AT =

-110.66

El valor uniforme equivalente de las prdidas con una tasa de inters de 8% anual es de $110.66 mil m

l Servicio Postal de Estados Unidos

egocios no cambia, las prdidas totalizaran
uniforme en el periodo de 10 aos, determine:

jo de efectivo $
3

2G

10 Aos

3G

(n-1)G
-241

de 8% anual es de $110.66 mil millones

3.10 Los ingresos por la venta de herramientas manuales ergonmicas fueron de $300000 en los aos 1 a 4; y de
$465000 en los aos 5 a 9. Determine el ingreso anual equivalente en los aos 1 a 9 con una tasa de inters
de 10% anual.
Rpta. Tasa

10% anual

Ao

Flujo de efectivo $
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
VAN=

300000
300000
300000
300000
465000
465000
465000
465000
465000
$2,154,918.28

000 en los aos 1 a 4; y de

a 9 con una tasa de inters

3.15 La empresa Precision Instruments, Inc, fabrica acelermetros de alta sencibilidad diseados para pruebas de
anlisis modal. La compaa obtubo un prstamo de $10000000 en el entendido de que hara un pago de
$2000000 al final del ao 1 y despus hara pagos iguales en los aos 2 y 5 para saldar el prstamo. Si la tas
de nters fue de 9% anual, de cunto fue cada pago en los aos 2 a 5?
Rpta.
Ao
0
1
2
3
4
5

Flujo de efectivo $
10000000
-2000000
-x
-x
-x
-x

Cantidad que se adeuda despus del 1er pago = 10000000*(F/P,9%,1) - 2000000

= 10000000 * (1.0900) - 2000000
= 8900000
Tenemos para pago en los aos 2 - 5
A = 8900000*(A/P,9%,4)
= 8900000 * (0.30867)
= 2747163
Usando Excel tenemos =

-$2,747,151.09

El pago en los aos de 2 a 5 fue de $2'747,151.09

cibilidad diseados para pruebas de

tendido de que hara un pago de
y 5 para saldar el prstamo. Si la tasa

De tablas (F/P,9%,1) = 1.0900

De tablas (A/P,9%,4) = 0.30867

3.17 Calcule el valor anual equivalente de los siguientes flijos de efectivo con una tasa de interes de 12% anual.
Las unidades monetarias son en miles.
Ao

Flujo de efectivo $
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9

20
20
20
20
60
60
60
60
60

Rpta. El valor anual equivalente se obtiene:

Tasa =
12% anual
n=
9 aos
1ro Usando excel encontramos el valor anual neto
VNA = $198.20
2do Encontramos el valor anual equivalente
PAGO= -$37.20
El valor anual equivalente es de $ 37.20 por ao (expresado en miles de dolares)

tasa de interes de 12% anual.

4.22 La empresa Pinpoint Laser System planea apartar hoy $260000 para sustituir sus motores sincrnicos de
cuatro polos y 38 MW cuando sea necesario. Si se espera que el reemplazo ocurra en tres aos, cunto
habr en la cuenta de inversin en que la compaa apart el dinero? Suponga que se obtiene una tasa de
rendimiento de 12% anual, con capitalizacin trimestral
Rpta. Del problema tenemos los siguientes datos:
Valor presente
-260000
Tasa
12% anual capitalizacin trimestral
Plazo
3 aos
Tasa anual
12.6%
Valor futuro

$370,697.83

En la cuenta habr $370,697.83

sus motores sincrnicos de

curra en tres aos, cunto
a que se obtiene una tasa de

4.46 Los ingresos por reciclamiento de papel y cartn en el Centro de Maniobras de Fort Benning del ejrcito estad
fueron de $3000 en promedio por mes durante dos aos y medio.Cul es el valor futuro de los ingresos (des
los dos aos y medio) con una tasa de inters de 6% anual y capitalizacin trimestral? Suponga que no hay c
interperidica.
Rpta. Del problema tenemos los siguientes datos:
Ingresos
3000 mensual
Valor presente
90000 despus de 2.5 aos
Tasa
6% anual capitalizacin trimestral
Plazo
2.5 aos
Tasa anual
6.1%
Valor futuro

-$104,448.67

El valor futuro de los ingresos ser de $104,448.67

de Fort Benning del ejrcito estadounidense

el valor futuro de los ingresos (despus de
trimestral? Suponga que no hay capitalizacin