PROGRAMA DE LA ASIGNATURA.

NOMBRE: FINANZAS III

PLAN: 98
LICENCIATURA: CONTADURA
AREA: FINANZAS
REQUISITOS:
TIPO DE ASIGNATURA:

OBLIGATORIA (x)

CLAVE:
1735
CRDITOS:
8
SEMESTRE:
7.
HORAS POR CLASE:
2
HORAS POR SEMANA: 4
OPTATIVA ( )

OBJETIVO GENERAL DEL CURSO:

AL FINALIZAR EL CURSO, EL ALUMNO APLICARA LOS CONCEPTOS, PRINCIPIOS Y
TECNICAS FUNDAMENTALES DE LA FORMULACION, DESARROLLO Y EVALUACION DE
PROYECTOS DE INVERSION PARA LA CREACION Y CRECIMIENTOS DE EMPRESAS.

TEMAS:

HORAS SUGERIDAS:

I. DEFINICION,CLASIFICACION E IDENTIFICACION
DE LOS PROYECTOS DE INVERSION.
II. ORGANIZACION DE PROYECTOS.
III. DEFINICION DEL PERFIL DEL PROYECTO
IV. DIAGNOSTICO
V. ESTUDIO DE MERCADO.
VI. ESTUDIO TECNICO Y MARCO LEGAL.
VII. ASPECTOS ECOLOGICOS Y EVALUACION DEL
IMPACTO AMBIENTAL.
VIII. ESTUDIO FINANCIERO DE LOS PROYECTOS DE
INVERSION.
IX. ESTUDIO DEL COSTO/BENEFICIO
X. PLAN DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
XI. EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO

TOTAL DE HORAS

LAS HORAS SUGERIDAS INCLUYEN 3 EXMENES POR LO MENOS

4
8
6
6
4
8
4
8
4
8
8

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OBJETIVO POR TEMA Y SUBTEMAS

I. DEFINICION, CLASIFICACION E IDENTIFICACION DE LOS PROYECTOS DE
INVERSION
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno expresar
que es un proyecto de inversin, su importancia en las empresas y en el
pas, as como los tipos de proyectos que existen y los criterios para
su eleccin.
1. Definicin y conceptualizacin de un proyecto de inversin
2. Importancia de un proyecto
3. Tipos de proyectos
A) Del sector agropecuario
B) Del sector industrial
C) Del sector servicios
a) servicios bsicos
b) servicios sociales
4. Seleccin de proyectos identificados
A) Criterios
B) Prioridades
C) Poltica y estrategia de inversin
D) Participacin de consultores externos
(gobierno o privados).
II. ORGANIZACION DEL PROYECTO
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno har el
estudio administrativo de un proyecto de inversin considerando los
aspectos de estructuracin organizacional y de integracin de personal.
1. La constitucin jurdica de la empresa
A) Formas y requisitos
2. Diseo de estructura organizacional
A) Identificacin de las principales
funciones y subfunciones necesarias para
el logro de los objetivos de la empresa.
B) Departamentalizacin a los diferentes
niveles jerrquicos y elaboracin de los
organigramas correspondientes.
3. Planeacin de recursos humanos
A) Al personal factor clave
B) Elaboracin de anlisis de puestos
proyectados
C) Determinacin de necesidades de
capacitacin y de contratacin de
personal
a) De capacitacin (para la formacin de
especialistas inexistentes en el
mercado de trabajo y para la
adecuacin a las necesidades de la
empresa, especialistas ya existentes)
4. De contratacin
D) Planeacin de reclutamiento, seleccin y
contratacin

E) Planeacin de la capacitacin

III. DEFINICION DEL PERFIL DEL PROYECTO

Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno
ilustrar las caractersticas generales de un proyecto de inversin, de
cada una de sus etapas y formular estudios de prefactibilidad y
pondr trminos de referencia.
1. Origen y antecedentes de un proyecto
2. Etapas principales de un proyecto
3. Elementos que componen un proyecto
a) Econmico
b) Financiero
c) Administrativo
4. Estudio de preliminar
a)
b)
c)
d)
e)

Estudio preliminar del mercado

Tecnolgico
Suministros
Econmicos y
Financiero

5. Elaboracin de trminos de referencia para la

determinacin del proyecto.
IV. DIAGNOSTICO
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno
justificar la importancia del diagnstico, sus componentes, la manera
como se efecta y su relacin con la planeacin estratgica.
1. Estudio del medio ambiente
a) Econmico
b) social

c) poltico
2. Factibilidad de ubicacin
a) Servicio
b) Comunicaciones
c) Materias primas o insumos
d) Mano de obra
e) Mercado, etc.
3. Competencia
4. Necesidad potencial
5. Capacidad de adquisicin de la poblacin
6. Restricciones o facilidades legales
7. Acceso a fuentes de financiamiento
8. Imagen proyectada
9. Posibilidades tcnicas
10. Anlisis de fuerzas y debilidades
11. Anlisis de los factores
12. Toma de decisiones
13. Presentacin de informacin.
V. ESTUDIO DE MERCADO
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno analizar
las tcnicas y mtodos para llevar a cabo un estudio del mercado
requerido para el desarrollo de un proyecto de inversin.
1. Objetivos del estudio de mercado
2. Elementos bsicos en el estudio de mercado: mercado, demanda,
consumo, demanda potencial, oferta y precios
3. Acopio de informacin para el estudio de mercado(fuentes y
medios)
4. Anlisis de demanda (productos y servicios)
5. Anlisis de la oferta
6. Proyeccin de la demanda potencial: Tcnicas estadsticas para
proyectar
7. Estudio de precios, distribucin, promocin, presentaciones y
servicios tcnicos y comerciales
VI. ESTUDIO TECNICO Y MARCO LEGAL
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno esbozar
los elementos que debe contener el estudio de los aspectos tcnicos de
un proyecto de inversin y examinar las leyes, normas y disposiciones
legales que afecten a los proyectos de inversin.
1. Estudio tcnico
A) Anlisis de mercado de materias primas
a) Informacin histrica
b) Disponibilidad total de materias primas
c) Disponibilidad de materias primas para el proyecto
d) Localizacin y estacionalidad de los suministros
B) Determinacin del tamao de la planta o instalaciones
a) Factores determinantes: Mercado como materias primas,
economas de escala, financiamiento, tecnologa
b) Tamao y su impacto en los costos
c) Previsin de expansin de capacidad
C) Localizacin de la planta o instalaciones
a) Importancia de la decisin de localizacin
b) Factores determinantes
c) Anlisis de costo de transporte y costo de produccin

la planta)

D) Ingeniera de proyecto
a) Obtencin de informacin tcnica
b) Productos, procesos y patentes
c) Seleccin de procesos o sistemas de produccin
d) Diagramas de operacin
e) Distribucin de equipos y maquinaria(distribucin de
f) Seleccin de maquinaria y equipo
g) Programacin de construccin, instalacin e inicio de

operaciones
2. Marco legal
A) Tipos de registros que necesita
a) Cuando es nueva empresa
b) Cuando es nueva asociacin
c) Cuando es institucin
d) Patentes
e) Marcas
f) derechos de autor, etc
B) Disposiciones legales que afecten su actividad
a) Impuestos
b) Salud
c) Vivienda, etc.
C) Incentivos legales
a) Para zonas de desarrollo
b) Impuestos, etc.
D) Restricciones
VII. ASPECTOS ECOLOGICOS Y EVALUACION DEL IMPACTO AMBIENTAL
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno
ilustrar la importancia que tiene el considerar los aspectos
ecolgicos en el proyecto de inversin.
1. Marco tcnico conceptual
A) Marco histrico
B) Marco legal
C) Marco constitucional
2. Metodologa de evaluacin del impacto ambiental
3. Procedimiento administrativo
VIII. ESTUDIO FINANCIERO DE LOS PROYECTOS DE INVERSION
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno
propondr el estudio financiero de un proyecto de inversin con la
aplicacin de tcnicas de planeacin y anlisis financiero.
1. Informacin requerida para el estudio financiero
2. Determinacin de inversin en activos fijos(calendario de
inversin y mtodos)
3. Determinacin de capital de trabajo(calendario de inversin y
mtodos)
4. Estimacin de costos y presupuesto de operaci(calendario de
inversin y mtodos
A) Presupuesto de ingresos
B) Presupuesto de ingresos e inversiones
a) Inventarios
b) Produccin
c) Gastos de fabricacin
d) Costos de distribucin
e) Gastos de operacin

C) Presupuesto de utilidades
5. Anlisis de punto de equilibrio
A) Costos totales
B) Costos unitarios
C) Distribucin marginal
6. Estados financieros proyectados
A) Estado de situacin financiera
B) Estado de resultados
C) Estado de cambios en la situacin financiera
7. Evaluacin financiera
A) Resultados
B) Posicin financiera
C) Tasa interna de rendimiento
D) Rendimiento sobre la inversin
E) Perodo de recuperacin (promedio y real)
F) Valor actual neto
G) Indice de cobertura de la deuda
H) Clculo del riesgo del proyecto
IX. ESTUDIO DEL COSTO/BENEFICIO
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno aplicar
los principios y criterios bsicos para evaluar los impactos sociales y
econmicos de los proyectos de inversin.
1. Impacto social y econmico del proyecto de
comunidad.
2. Indicadores para la evaluacin social - econmica de
un proyecto
A) Generacin de empleo - ocupacin
B) Productividad
C) Distribucin del ingreso
D) Impacto regional
E) Balanza de pagos
F) Ecologa
G) Organizacin social
3. Los proyectos de inversin como promotores de
desarrollo econmico - social en las regiones del pas
X.PLAN DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno aplicar
las tcnicas para la planeacin financiera y estudio del financiamiento
de un proyecto de inversin, con el conocimiento y evaluacin de las
diversas fuentes de financiamiento disponibles en la actualidad.
1. Requerimientos de financiamiento para el proyecto
2. Alternativas de financiamiento
A) Recursos propios
B) Emisin de acciones
C) Prstamo
3. Capacidad de endeudamiento
4. Fuentes de financiamiento
A) En moneda nacional o en moneda extranjera
B) Convencionales
C) Banca de fomento
D) Uniones de crdito
5. Evaluacin del costo de financiamiento

A) Estados financieros proforma

B) Flujo de fondos
6. Costo de capital
7. Formas de financiamiento (propias y ajenas)
XI.EVALUACION FINANCIERA DEL PROYECTO
Objetivo particular.- Al finalizar esta unidad el alumno
aplicar las diferentes tcnicas para evaluar un proyecto, la
determinacin del riesgo y del valor del dinero en el tiempo para la
toma de decisiones.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Resultados
Posicin financiera
Tasa interna de rendimiento
Rendimientos sobre la inversin
Perodo de recuperacin (promedio real)
Valor actual neto
Indice de cobertura de deuda
Clculo del riesgo del proyecto

BIBLIOGRAFA BASICA:
1.- HERRERA Avendao Carlos, Fuentes de Financiamiento, Mxico, SICCO, 2001 (2 reimpresin.)
2.-RODRIGUEZ De Castro, Productos Financieros Derivados, Mxico, LIMUSA, 1998 (2. edicin).
3.- BODIE Zvi, Merton Robert C. Finanzas. Mxico, PEARSON, 2002 (2 edicin.)
4.- MADURA Jeff. Administracin Financiera Internacional. Mxico, Thomsom Editores, 2000 (6.
edicin).
5.- GALLARDO Cervantes Juan. Formulacin y Evaluacin de Proyectos de Inversin. Mxico, Mc Graw
Hill, 1998 (1 edicin.)
6.-BACA Urbina Gabriel, Evaluacin de Proyectos, Anlisis y
Administracin del Riesgo. Mxico, Mc. Graw Hill,2002 (4. edicin).
7.-SAPAG Chain Nassir, Preparacin y Evaluacin de Proyectos, Mxico Mc
Graw Hill, 2000 (4. edicin).
8.- DE LA TORRE Joaqun, ZAMARRON Berenice. evaluacin de proyectos de inversin. Mxico,
Prentice Hall, 2002 (1 edicin.)
9.- HERNANDEZ Hernndez Abraham, HERNANDEZ Villalobos Abraham. Formulacin y Evaluacin
de Proyectos de Inversin. Mxico, Thomson Learning, 2001 (4. edicin).
10.-PEREZ De herrasti Ignacio. Inversin en proyecto Autofinanciados, Project Finance. Mxico,
LIMUSA, 2000 (1 edicin.)
11.- MORENO Fernandez Joaquin, RIVAS Merino Sergio La Administracin Financiera de los Activos y
Pasivos a Largo Plazo, Mxico, CECSA, 2002 (2 edicin.)
BIBLIOGRAFA COMPLEMENTARIA
12.- BANCO INVERLAT. El Mercado de Futuros an Anlisis de Polticas y Estrategias de Inversin.
Manuscrito Inedito, Mxico, 1995.

13.- MORALES Castro Arturo, Diccionario de los Trminos Financieros Nacionales e Internacionales,
Editorial PAC, Mxico, 1999 (1 edicin.)
14.- RODRIGUEZ De Castro. Introduccin al Anlisis de Productos Financieros Derivados. Mxico,
LIMUSA-BMV, 2000 (2 edicin.)
15.- ZELAYA de la Parra Eduardo. Evaluacin Econmica de Proyectos de Inversin con su PC. Mxico,
Grupo Editorial Iberoamrica, 1995.

TCNICAS DE ENSEANZA SUGERIDAS:

Exposicin oral . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . (x)

Exposicin audiovisual . . . . . . . . . . . . . . . .(x)
Ejercicios dentro de clase . . . . . . . . . . . . . . (x)
Seminarios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .( )
Lecturas obligatorias . . . . . . . . . . . . . . . . . . (x)
Trabajos de investigacin . . . . . . . . . . . . . . .( )
Prcticas de taller o laboratorio . . . . . . . . . . (x)
Prcticas de campo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .( )
Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .( )

ELEMENTOS DE EVALUACIN
Exmenes parciales . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(x)
Exmenes finales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .(x)
Trabajos y tareas fuera del aula . . . . . . . . . .(x)
Participacin en clase . . . . . . . . . . . . . . . . . .(x)
Asistencia a prcticas . . . . . . . . . . . . . . . . . .( )
Otras . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .( )

PERFIL PROFESIOGRFICO DEL DOCENTE

ESTUDIOS ACADMICOS: Licenciatura en Contadura, Administracin o afn o Maestra en Finanzas o
Administracin

EXPERIENCIA PROFESIONAL DESEABLE.5 aos en el rea de Finanzas en organizaciones privadas o

pblicas

OTROS REQUERIMIENTOS: Conocimiento de cmputo, comprensin del idioma ingles y cursos de

didctica