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1-DEFINITION
La fusion, quel que soit sa forme, peut se dfinir comme une opration
par laquelle deux socits au moins se runissent pour nen former
quune seule.
2-DIFFERENTES FORMES DE FUSION
Il existe deux principaux types de fusion :
Fusion par runion
Dans ce cas, les anciennes socits qui fusionnent disparaissent au
profit dune nouvelle socit.
B
A
C
Nouvelle socit cre
B
A
4-ASPECTS FINANCIERS
Certains calculs sont indispensables la bonne conduite de lopration
de fusion :
Evaluation des apports (actif et passif)
Evaluation des titres de la socit bnficiaire. Cette valeur sert
de base la rmunration (en titres) des apports de la socit
apporteuse.
capital
Ou
= (Valeur dchange valeur nominale)*
nombre de titres crs
Evaluation du boni de fusion ou plus value de fusion
Ce boni existe lorsque la socit absorbante dtient des titres de la
socit absorbe.
Boni = Valeur dapport de titres dtenus- Valeur
comptable des titres dtenus
Evaluation de la soulte pour faciliter les oprations dchange.
Cette soulte qui est complment est verse en numraire aux
associs apporteurs en plus des titres remis.
Soulte =
4-ASPECTS FISCAUX
En Cte divoire, deux rgimes fiscaux sont applicables aux
oprations de fusions :
Le rgime de droit commun qui sapplique de la mme faon
qu la constitution
Le rgime spcial de fusion qui est un rgime appliqu aux
oprations de fusion et scission sur les apports accords sous
certaines conditions.
NB : Pour plus de dtails pour cours de fiscalit
5-ASPECTS COMPTABLES
Les oprations de fusion doivent tre enregistres la fois par les
socits apporteuses et la socit bnficiaire.
Chez la socit apporteuse
Les tapes sont identiques celle dune dissolution de socit sans
liquidation.
Ralisation des lments dactif
Transfert du passif
Rmunration des apports nets par des titres
Constatation du droit des associs apporteurs
Dsintressement des associs apporteurs
Chez la socit bnficiaire
Les tapes observer sont identiques celles dune constitution de
socit (fusion-runion) ou celles dune augmentation de capital par
apport en nature (fusion-absorption).
Souscription ou promesse dapport
Libration ou ralisation des apports
Rglement des droits denregistrement
Immobilisation des frais de constitution ou de modification du
capital
Solde du compte 1012 par le compte 1013
5-1 : Cas dune fusion-runion
Exemple
La SA BANON et la SA BONI dcident de fusionner le 01/01/N+1 par
apports la nouvelle socit, SA BEKLOU.
Laction de la SA BEKLOU est mise sa valeur nominale 10.000 F.
Les bilans de ces deux socits se prsentent ainsi au 31/12/N aprs
affectation du rsultat.
Brut
3.000
50.000
40.000
10.000
10.000
18.000
4.000
1.000
A /P
TOTAL
136.00
0
38.000
24.000
6.000
8.000
Net
3.000
50.00
0
16.00
0
4.000
10.00
0
10.00
0
4.000
1.000
98.00
0
PASSIF
Capital (2000
actions)
Rserves
Emprunt
Fournisseurs
NET
25.000
33.000
30.000
10.000
TOTAL
98.000
Brut
45.000
15.000
10.000
30.000
10.000
A /P
15.000
5.000
2.000
8.000
Net
30.000
10.000
8.000
22.000
10.000
PASSIF
Capital (1000
actions)
Rserves
Crdit bail
Fournisseurs
NET
20.000
10.000
30.000
20.000
110.00 30.000
0
Informations complmentaires
80.000
TOTAL
80.000
TOTAL
Lapport de BANON est valu sur les bases suivantes sans prise
en compte de la fiscalit latente ou diffre
Terrain
: 55.000.000
Matriels et outillages
: 17.000.000
Mobiliers de bureau
: 3.000.000
Solution
1-Evaluation des apports
Elments
SA BANON
SA BONI
Fonds commercial
Terrains
Matriels et outillages
Mobiliers de bureau
Stocks de
marchandises
Crances
Banque
Caisse
Apports bruts (actif
rel)
Emprunts
Crdit bail
Fournisseurs
Total dettes
Apports net (ANCC)
55.000.000
17.000.000
3.000.000
10.000.000
10.000.000
4.000.000
1.000.000
100.000.000
30.000.000
10.000.000
40.000.000
60.000.000
2.000.000
35.000.000
11.000.000
10.000.000
22.000.000
10.000.000
90.000.000
30.000.000
20.000.000
50.000.000
40.000.000
Pour la SA BONI
VM= 40.000.000/1.000= 40.000
Nombre dactions BEKLOU remettre la SA BONI
(40.000.000/100.000.000)*10.000= 4.000 actions
Parit dchange= VM action BONI/VM action BEKLOU
= 40.000/10.000
=4/1
actions BONI
46111
46112
1012
100.000.000
60.000.000
40.000.000
215
2.000.000
fonds commercial
22
55.000.000
Terrains
241
52.000.000
Matriels et outillages
244
14.000.000
Mobiliers de bureau
31
20.000.000
Stocks de marchandises
411
32 .000.000
Crances client
521
14.000.000
Banque
571
1.000.000
Caisse
16
30.000.000
Emprunt
17
30.000.000
Crdit bail
401
30.000.000
Fournisseurs
46111
60.000.000
46112
40.000.000
646
520 000
627
1 500 000
4454
270 000
521
2.290.000
Droit denregistrement
Frais de publicit
Banque
frais de constitution
Transfert de charges
(Immobilisation des frais de constitution)
1012
100.000.000
1013
100.000.000
CHEZ LA SA BANON
831
3.000.000
201
3.000.000
Charges HAO
Frais dtablissement
Solde du compte de frais dtablissement
2841
24.000.000
2844
6.000.000
812
20.000.000
241
40.000.000
244
10.000.000
812
50.000.000
22
50.000.000
47115
75 000 000
822
75.000.000
6031
10.000.000
31
10.000.000
47115
10.000.000
841
10.000.000
47115
10.000.000
834
8.000.000
416
18.000.000
4912
8.000.000
849
8.000.000
47115
5.000.000
521
4.000.000
571
1.000.000
caisse
Cession des comptes de trsorerie
16
emprunt
30.000.000
401
Fournisseur
10.000.000
47115
Socit C, compte de fusion
40.000.000
Transfert des dettes
822
produit de cession dimmobilisation
75.000.000
841
produits HAO
10.000.000
849
Reprise de charges provisionnes HAO
8.000.000
6031
10.000.000
812
70.000.000
831
3.000.000
834
8.000.000
1382
2.000.000
502
60 000 000
47115
60 000 000
variation de stocks
VCCI
Charges HAO
Perte sur crance HAO
Rsultat de fusion
Dtermination du rsultat de fusion
Actions cres
Socit C, compte de fusion
Remise des actions BEKLOU la SA BANON
1013
25.000.000
11
33.000.000
1382
2.000.000
4619
60.000.000
4619
60.000.000
502
60.000.000
ACTIF
NET
Actions BEKLOU
60.000.000
TOTAL
60.000.000
PASSIF
Capital (2000
actions)
Rserves
Rsultat de fusion
TOTAL
NET
25.000.000
33.000.000
2.000.000
60.000.000
2844
18.000.000
391
2.000.000
491
5.000.000
241
100.000.000
Matriels et outillages
244
18.000.000
Mobiliers de bureau
31
2.000.000
Stocks de marchandises
411
5.000.000
Clients
(Annulation des amortissements et prov.)
47115
358.600.000
241
100.000.000
Matriels et outillages
244
70.000.000
Mobiliers de bureau
31
35.000.000
411
94.000.000
Stocks de marchandises
Clients
521
5.000.000
Banque
571
1.000.000
Caisse
1382
53.600.000
Rsultat de fusion
(Sortie des lments de lactif)
17
30.000.000
401
83.000.000
Fournisseurs
47115
113.000.000
502
245.600.000
Actions BEKLOU
47115
245.600.000
1013
60.000.000
11
132.000.000
Rserve
1382
Rsultat de fusion
53.600.000
4619
245.600.000
4619
245.600.000
502
245.600.000
Montant
Actions BEKLOU
245.600.000
TOTAL
245.600.000
PASSIF
Capital
Rserves
Rsultat de
fusion
TOTAL
Montant
60.000.000
132.000.000
53.600.000
245.600.000
Montant
8.650.000
69.000.000
29.000.000
364.000.000
83.600.000
79.000.000
211.000.000
6.350.000
5.000.000
PASSIF
Capital
Emprunts
Crdit bail
Fournisseurs
Montant
584.600.000
58.000.000
30.000.000
183.000.000
TOTAL
855.600.000
TOTAL
855.600.000
Exemple
La SA BARRO absorbe la SA BOGUI la date du 01/01/N+1. Les bilans
des deux socits au 31/12/N se prsentent ainsi aprs affectation du
rsultat.
Bilan SA BARRO au 31/12/N en KF
ACTIF
Immobilisations
corp.
Stocks
Crances
disponibilits
Brut
45.000
3.500
17.000
3.000
A /P
17.500
TOTAL
68.500
18.500
1.000
Net
27.50
0
3.500
16.00
0
3.000
50.00
0
PASSIF
Capital (1.000
actions)
Rserves
Fournisseurs
NET
10.000
27.000
13.000
TOTAL
50.000
Net
12.30
0
6.400
10.00
0
1.700
496.0
00
PASSIF
Capital (800
actions)
Rserves
Fournisseurs
NET
10.000
4.800
15.600
TOTAL
30.400
Brut
34.500
7.400
10.000
1.700
A /P
22.200
1.000
TOTAL
647.00
0
23.200
Les reprsentants des deux socits ont dcid que les biens et dettes
de la SA BOGUI seront valus leur valeur comptable nette.
Travail faire
1-Evaluer les apports de la SA BOGUI
2-Calculer le nombre dactions BARRO mettre en rmunration des
apports de la SA BOGUI.
3-Dterminer le rapport dchange
4-Passer les critures chez les deux socits sachant les droits
denregistrement de 2.000.000 sont rgls par la SA BARRO. Lacte de
fusion est plac sous le rgime spcial de fusion.
Solution
Evaluation des apports de BOGUI rmunrer
Elments
Immobilisations
corporelles
Stocks de
marchandises
Crance
Disponibilits
Apports bruts (actif
rel)
fournisseurs
ANC ou apports nets
SA BANON
12.300.000
6.400.000
10.000.000
1.700.000
30.400.000
15.600.000
14.800.000
VM de laction BOGUI=14.800.000/800
= 18.500
Dterminons le nombre dactions BARRO crer
Calcul de la VM de laction BARRO
ANC=actif rel- dettes
= 50.000.000-13.000.000
= 37.000.000
VM= 37.000.000/1.000
= 37.000
Calcul du nombre dactions BARRO crer (N)
N=Valeur dapport de la SA BOGUI/VM de la SA BARRO
= 14.800.000/37.000
= 400 actions BARRO
: 14.800.000
Augmentation du capital
: 4.000.000
(400*10.000)
Prime de fusion
: 10.800.000
4611
14.800.000
1012
4.000.000
Prime de fusion
10.800.000
(Promesse dapports)
2.
12.300.000
3.
6.400.000
411
10.000.000
immobilisations corporelles
Stocks
Crances
5.
1.700.000
Disponibilits
Fournisseurs
15.600.000
SA BOGUI, compte dapports en nature
14.800.000
(Ralisation des apports
646
2.000.000
Droits denregistrement
2.000.000
Banque
2015
2.000.000
781
2.000.000
1012
4.000.000
1013
4.000.000
2.
22.200.000
Immobilisation corporelles
3.
1.000.000
Stocks
2.
12.300.000
Immobilisations corporelles
3.
6.400.000
Stocks
411
7.000.000
5.
1.700.000
Clients
Disponibilits
(Sortie des lments de lactif)
401
15.600.000
47115
15.600.000
Fournisseurs
SA BARRO, compte de fusion
(Transfert du passif)
502
14.800.000
Actions BEKLOU
47115
14.800.000
1013
10.000.000
11
4.800.000
Rserve
4619
14.800.000
4619
14.800.000
502
14.800.000
Montant
Actions BARRO
14.800.000
TOTAL
14.800.000
PASSIF
Capital
Rserves
Montant
10.000.000
4.800.000
TOTAL
14.800.000
Montant
2.000.000
39.800.000
9.900.000
26.000.000
2.700.000
PASSIF
Capital
Primes de fusion
rserves
Fournisseurs
Montant
14.000.000
10.800.000
27.000.000
28.600.000
TOTAL
80.400.000
TOTAL
80.400.000
Brut
2.200
9.800
24.000
639.00
0
45.200
75.000
166.20
0
7.900
A /P
TOTAL
969.30
0
184.3
00
180.5
00
800
3.000
Net
2.200
9.800
24.00
0
458.5
00
45.20
0
74.20
0
163.2
00
7.900
785.0
00
PASSIF
Capital (41.000
actions)
Rserves
Emprunt
Fournisseurs
Produits cstats
davce
NET
410.00
0
226.10
0
40.000
104.30
0
4.600
TOTAL
785.00
0
Brut
2.400
38.000
21.000
280.50
0
13.000
80.000
6.300
A /P
87.900
500
4.600
Net
2.400
38.00
0
21.00
0
192.6
00
12.50
0
75.40
0
PASSIF
Capital (8.000
actions)
Rserves
Emprunt
Fournisseurs
NET
40.000
245.00
0
3.100
60.100
TOTAL
441.20
0
93.000
6.300
348.2
00
TOTAL
348.20
0
: 38.000.000
Fonds commercial
: 43.000.000
Terrains
: 48.000.000
Autres immo.corporelles
: 180.000.000
Autres lments
: 80.000.000
Montants
38.000.000
Fonds commercial
Terrains
Autres immobilisations
corporelles
Stocks
Crances
Disponibilits
Actifs rels
Emprunts
fournisseurs
Dettes
ANCC ou apports nets
43.000.000
48.000.000
180.000.000
12.500.000
75.400.000
6.300.000
403.200.000
3.100.000
60.100.000
63.200.000
340.000.000
Capital
: 410.000.000
Rserves
: 226.100.000
Plus value :
Fonds commercial
Terrain
Autres immobilisations
: 80.000.000
: 20.000.000
: 21.500.000
Titres BENIE
(42.500*8.000*40%)-45.200.000
Capitaux propres
848.400.000
: 90.800.000
:
Actifs fictifs :
Charges repartir
- 2.200.000
Prime de remboursement
- 9.800.000
ANCC
836.400.000
VMI
VMI
13.600.000
Boni de fusion ou plus value
= 90.800.000
340.000.000
-136.000.000
(3.200*42.500)
Apports nets rmunrer
204.000.000
- 8.160.000
195.840.000
-96.000.000
(9.600 *10.000)
Prime de fusion
99.840.000
+Boni de fusion
+ 90.800.000
190.640.000
1012
96.000.000
1053
190.000.000
Prime de fusion
47124
8.160.000
Crditeur divers
(Souscription)
211
58.000.000
Frais de recherche
215
43.000.000
Fonds commercial
22
48.000.000
Terrains
2.
180.000.000
3.
12.500.000
Stocks
4.
75.400.000
Crances clients
5.
6.00.000
Compte de trsorerie
4611
340.000.000
16
3.100.000
Emprunts
401
60.100.000
Fournisseurs
(Libration des apports)
47124
8.160.000
521
8.160.000
Crditeurs divers
Banque
(Rglement de la soulte)
646
2.350.000
521
2.350.000
Droits denregistrement
Banque
(Rglement des droits denregistrement)
2015
2.350.000
781
2.350.000
Transfert de charges
(Immobilisation des frais de modification)
1012
96.000.000
1013
96.000.000
MONTANTS
2.350.000
2.200.000
9.800.000
38.000.000
43.000.000
72.000.000
638.500.000
86.700.000
238.600.000
3.690.000
TOTAL
1.134.840.0
00
PASSIF
Capital (50.600
actions)
Rserves
Primes de fusion
Emprunts
Fournisseurs
Pdts constat
davance
TOTAL
MONTANTS
506.000.000
226.100.000
190.640.000
43.100.000
164.400.000
4.600.000
1.134.840.00
0
Valeurs
comptables
2.400.000
38.000.000
0
21.000.000
192.600.000
Valeurs
relles
0
38.000.000
43.000.000
48.000.000
180.000.000
values
-2.400.000
0
43.000.000
27.000.000
-12.600.000
55.000.000
28.
87.900.000
39.
500.000
49.
4.600.000
2.
87.900.000
500.000
3.
41
4.600.000
47115
403.200.000
202
2.400.000
Charges repartir
211
38.000.000
Frais de recherche
22
21.000.000
Terrains
2.
192.600.000
3.
12.500.000
Compte de stocks
41
75.400.000
Crances client
5.
Compte de trsorerie
1382
55.000.000
Rsultat de fusion
(Sortie des lments de lactif)
16
3.100.000
Emprunts
401
60.100.000
Fournisseurs
47115
63.200.000
502
195.840.000
Actions ABI
521
8.160.000
Banque
47115
245.600.000
1013
40.000.000
11
245.000.000
Rserves
1382
55.000.000
Rsultat de fusion
49191
204.000.000
47115
136.000.000
46191
204.000.000
6.300.000
502
195.840.000
521
8.160.000
Actions ABI
Banque
(Remise de titres )
Bilan de partage
ACTIF
SA ABI, compte de
fusion
Actions ABI
Banque
TOTAL
MONTANTS
136.000.000
195.840.000
8.160.000
340.000.000
PASSIF
Capital
Rserves
Rsultat de
fusion
T0TAL
MONTANTS
40.000.000
245.000.000
55.000.000
340.000.000
Application
La SA GOGOA au capital de compos se 1.000 actions de nominal
10.000 absorbe la SA KWASSI dont le capital comprend 500 actions le
02/03/N. La SA KWASSI dtient 200 actions de la SA GOGOA.
Les bilans avant fusion des deux socits se prsentent comme suit :
ACTIF
Autres
immo
Titres de
part.
Stocks
Banque
TOTAL
Valeur
nette
Socit
GOGOA
14.000.00
0
7.000.000
11.000.00
0
Valeur
nette
Socit
KWASSI
3.000.000
2.000.000
1.580.000
6.020.000
PASSIF
Valeur
Socit
GOGOA
Valeur
socit
KWASSI
Capital
Rserves
fournisseu
rs
10.000.00
0
18.000.00
0
4.000.000
5.000.000
2.600.000
5.000.000
32.000.00
0
12.600.00
0
TOTAL
32.000.00
0
12.600.00
0
Actifs rels
=12.600.000
-Dettes
5.000.000
ANCC
Augmentation du capital
Capital (400*10.000)
= 4.000.000
= 2.000.000
Ecritures comptables
4611
11.200.000
1012
4.000.000
1053
7.200.000
(Augmentation de capital)
2.
3.000.000
comptes dimmobilisations
5021
5.600.000
Actions propres
3.
1.580.000
Compte de stocks
521
6.020.000
Banque
4615
11.200.000
401
5.000.000
646
51.000
51.000
Droit denregistrement
521
Banque
(Rglement de droits denregistrement)
2015
51.000
51.000
Transfert de charges
(Immobilisation des frais daugmentation)
1012
4.000.000
4.000.000
1013
2.000.000
1053
3.600.000
5.600.000
Prime de fusion
5021
actions propres
(Rduction de capital)
TOTAL
Socit A
23 000
000
400 000
5
000 000
8
000 000
1 250
000
37 650
000
Socit B
22
000 000
125 000
4
400 000
6
400 000
6 000
000
38 925
000
Passif
Capital
Rserves
fournisseu
rs
Socit A
7 500 000
15 940
000
1 4 210
000
Socit B
10
000 000
13
725 000
15
200 000
TOTAL
37 650
000
38 925
000
Travail faire :
Etudier les modalits de fusion
Passer les critures ncessaires sachant que les droits
denregistrement rgls par chque bancaire slvent 870
000
Solution
Analyse des modalits de fusion
Evaluations des apports
Les deux socits dtenant rciproquement des actions lune de
lautre, on ne peut pas systmatiquement desdites actions. On
Socit A
7 500 000
15 940 000
40*(Y-10 000)
Socit B
10 000 000
13 725 000
10*(X-12 500)
23 600 000 + 10 X
1 000 Y
Mise en quation
600 X= 23 040 000 + 40 Y
1 000 Y= 23 600 000 +10 X
Rmunration
On distingue deux hypothses possibles :
La socit absorbe apporte tout son patrimoine y
compris les titres dtenus de labsorbante.
: 40*24 000
=-
960 000
Apports rmunrer
23 040 000
= 7 200 000
= 15 840 000
560 000
Prime totale
16 400 000
= 125 000
: 10*40 000 =
Titres B dtenus
: 40*24 000
Apport rmunrer
- 400 000
-960 000
22 640 000
560 000
Prime totale
Enregistrement
cas o labsorbe apporte tout son patrimoine
4611
000 000
400 000
titres de participation
1012
7 2000 000
1053
16 400 000
Prime de fusion
(Souscription)
2.
22 000 000
Immobilisations
5021
400 000
actions propres
3.
4 400 000
stocks
411
6 400 000
Crance clients
521
6 000 000
4611
24 000 000
401
15 200 000
Banque
SA BENIE, compte dapport
Fournisseurs
24
Droit denregistrement
521
2015
000
870 000
Banque
870
870
Transfert de charges
(Immobilisation des frais de modification)
1012
7 200 000
1013
7 200 000
1013
000
1053
275 000
Prime de fusion
5021
400 000
actions propres
(Rduction du capital)
125
Chez labsorbante A
4611
24 000 000
1012
7 200.000
1053
16 400 000
400 000
Prime de fusion
263
titres de participation
(Souscription)
2
22 000 000
5021
400 000
Immobilisations
actions propres
3
4 400 000
Stocks
4
6 400 000
Crances clients
521
6 000 000
Banque
4611
24 000.000
401
15.200.000
Fournisseurs
(Libration des apports)
646
870.000
870.000
Droits denregistrement
521
Banque
(Rglement des droits denregistrement)
2015
870 000
870 000
Transfert de charges
Immobilisation des frais de modification
1012
7 200 000
1013
7 200 000
1013
1053
Prime de fusion
000
275 000
5021
400 000
125
Actions propres
ACTIF
Frais
daugmentation
Immobilisations
Stocks
Crances
Banque
TOTAL
MONTANT
870 000
45 000 000
9 400 000
14 400 000
6 380 000
PASSIF
Capital (1166
action)
Prime de fusion
Rserves
Fournisseurs
MONTANT
14 575 000
16 125 000
15 940 000
29 410 000
76 050 000
TOTAL
76 050 000