Instituciones Financieras

Bancos / Chile

Banco Bice
Informe de Clasificacin
Clasificaciones

Factores Clave de la Clasificacin

Moneda Extranjera
IDR (ME) Largo Plazo
IDR (ME) Corto Plazo
IDR (ML) Largo Plazo
IDR (ML) Corto Plazo
Calificacin de Viabilidad
Calificacin de Soporte
Piso de Soporte

BBB+
F2
BBB+
F2
bbb+
3
BB+

Escala Nacional
Largo Plazo
Corto Plazo
Letras Hipotecarias
Bonos Senior
Lnea de Bonos Senior
Bonos Subordinados

AA(cl)
N1+(cl)
AA(cl)
AA(cl)
AA(cl)
A+(cl)

Riesgo Soberano
IDR Corto Plazo
IDR (ML) Largo Plazo
IDR (ME) Largo Plazo

F1
AA
A+

Perspectivas
IDR (ME) Largo Plazo
IDR (ML) Largo Plazo
Nacional de Largo Plazo

Estable
Estable
Estable

Resumen Financiero

Slido Perfil Financiero y de Riesgos: La clasificacin asignada a Banco BICE se deriva de

su rating de viabilidad (VR) y refleja su visin bancaria de largo plazo reflejada en su prudente
poltica de administracin de riesgos y la resiliencia mostrada por su desempeo financiero a
travs del ciclo. Restringen la clasificacin, una menor diversificacin de ingresos dada su
orientacin de nicho, la concentracin de depositantes mayoristas, la presin sufrida por los
ratios de capital en 2011 y su natural exposicin a volatilidades de variables financieras.
Adecuada Estructura de Ingresos: La estructura de ingresos no cuenta con la diversificacin
de los grandes bancos, mientras que una significativa proporcin del negocio de tesorera
puede introducir volatilidad en sus resultados especialmente en tiempos de dificultades en los
mercados. Su posicionamiento en el segmento de administracin de inversiones ha permitido
mejorar la diversificacin de ingresos tradicionalmente aportados por el negocio de banca
comercial, ayudando a reducir la volatilidad propia de los bancos de mediano tamao.
Calidad Crediticia Superior al Sistema: La calidad de activos y sus indicadores de calidad
de cartera son histricamente mejores que el sistema financiero y Fitch estima que la calidad
crediticia se mantenga elevada. Una prudente poltica de reservas de cartera deriva en una
cobertura con provisiones incluyendo una importante proporcin de adicionales superior a la
media del sistema. Los riesgos crediticios y de mercado, en opinin de Fitch, estn bien
reconocidos en la hoja de balance y reflejan su aproximacin conservadora.

Banco Bice
CLP millones

30/06/14

31/12/13

Activo Total (USD)

7.886.2
8.140,2
Activo Total
4.342.123 4.263.526
Patrimonio Total
339.049
323.211
Utilidad Operativa
36.252
61.911
Utilidad Neta
31.477
51.334
Utilidad Integral
31.670
51.428
ROA Operativo (%)
1,68
1,52
ROE Operativo (%)
22,09
20,55
Generacin Interna
13,00
11,62
de Capital (%)
Indicador Capital
13,19
12,61
Regulatorio (%)
Indicador Capital
8,83
8,97
Primario (%)
Endeudamiento
11,81
12,19
Fuente: Fitch Ratings y Balances Auditados de
Banco Bice.

Informe Relacionado
Perspectivas 2014: Bancos del Cono Sur
(Diciembre 18, 2013).

Analistas
Diego Alczar
+1 212 908 07 39
diego.alcazar@fitchratings.com
Abraham Martnez D.
+56 2 2499 3317
abraham.martinez@fitchratings.com

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Saludables Mtricas de Crdito: Las provisiones consumen un 20,6% de la utilidad operativa

antes de provisiones y un 0,57% de los prstamos brutos promedio, a junio de 2014. Las
reservas de cartera incluidas las voluntarias sobre cartera vencida mayor a 90 das, son una
de las mayores del sistema local y alcanzan a 660% a junio de 2014. En opinin de Fitch, esta
tendencia se mantendr slida.
Desafo por Incrementar Capitalizacin: La posicin de capital se estima adecuada debido a
su capacidad de generacin y su limitado historial de prdidas de cartera. Sin embargo, sus
ratios de capital permanecen por debajo del promedio de bancos con similar clasificacin de
viabilidad (mediana de Fitch Core Capital para bancos con VR de bbb+ de 12,0%). Una sana
generacin interna de capital y un moderado crecimiento de los activos en el ltimo ao han
permitido una leve mejora de su ratio de capital primario sobre activos ponderados por riesgo.

Sensibilidad de la Clasificacin
IDRs y Clasificacin Nacional: La Perspectiva para los IDR de largo plazo y su clasificacin
nacional es Estable y se basa en su rating de viabilidad. Una potencial alza es poco probable
puesto que se encuentra en el nivel tope de su categora natural para bancos universales
comerciales y considerando su pequea franquicia local. Fitch no proyecta cambios a mediano
plazo dado su estable generacin operativa adecuadamente balanceada por segmentos de
negocio y el mantenimiento de su elevada calidad crediticia.
Una baja de clasificacin podra producirse si sus ratios de capital y calidad de activos se
deterioraran significativamente. En especfico, si el ratio de capital base segn Fitch cae y
permanece bajo 8%, ya sea por una menor generacin interna de capital o una rentabilidad
bajo lo esperado. Tambin podra ser puesto bajo presin si la rentabilidad operativa sobre
activos promedio cae y permanece bajo 1% a mediano plazo, o si cualquier riesgo inesperado
deteriorase su retorno, base de capital o su saludable calidad de activos en el mediano plazo.

Septiembre 5, 2014

Instituciones Financieras
Entorno Operativo
Un Buen Entorno Operativo Soporta las Clasificaciones de los Bancos en Chile
Con un Indicador del Sistema Bancario (Banking System Indicator - BSI) de a el sistema
bancario de Chile se ubica entre aquellos con menor riesgo sistmico tanto en Amrica Latina
como entre los mercados emergentes, mientras que su Indicador Macro Prudencial (Macro
Prudential Indicator - MPI) se ubica en 1, reflejando un bajo riesgo de desequilibrios macroprudenciales que podran afectar el desempeo de la industria financiera.
La integridad de las instituciones democrticas en Chile est bien establecida. Acorde al
Banco Mundial, el pas supera la mediana de los pases clasificados en el rango A en lo que
respecta a indicadores de gobierno corporativo. El estable sistema poltico de Chile muestra un
alto consenso respecto de la actual estructura macroeconmica.
La penetracin bancaria es relativamente alta, evidenciada por un crdito privado equivalente
al 82% del PIB en 2013. El sistema financiero mantiene un perfil slido que se caracteriza por
una saludable calidad de activos (cartera vencida del 2,0% del total de prstamos), buenos
indicadores de rentabilidad (retorno sobre activos promedio de 1,30%) e indicadores de capital
adecuados (Fitch Core Capital de 9,2% de los activos ponderados por riesgo al cierre de
2013). En trminos de estabilidad del sistema bancario, Chile ha mostrado un impacto acotado
luego de numerosas crisis de los mercados emergentes durante los aos noventa y ciertos
efectos negativos durante los aos de ralentizacin (1999 y 2009).

Alta Clasificacin Soberana

Las clasificaciones de la Repblica de Chile por largo tiempo han sido las ms altas de la
regin. Las clasificaciones de Chile son soportadas por un fuerte historial de administracin
fiscal prudente, bajos niveles de deuda, un rgimen monetario efectivo y creble anclado por
un tipo de cambio flotante, un fuerte sistema financiero, y un modelo econmico basado en
mercados competitivos. Estas fortalezas estn suficientemente contrapesadas por la alta
dependencia de los commodities, el bajo ingreso per cpita, y los dbiles indicadores de
desarrollo humano relativos a sus pares en la categora A.
El techo pas de Chile de AA+ est en el mximo de tres subcategoras arriba de su IDR en
moneda extranjera. La estabilidad macroeconmica, la fuerte gobernancia y respeto a las
normas legales, y la alta integracin econmica y financiera con la economa global, como lo
indica su membresa a la Organizacin Mundial de Comercio y una red extensiva de Acuerdos
de Libre Comercio, minimizan los riesgos de transferencia y convertibilidad.

Ambiente Econmico
Metodologas Relacionadas
Metodologa de Clasificacin Global de
Instituciones Financieras; Febrero 14, 2014.
Metodologa de Evaluacin y Calificacin de
Ttulos Bancarios Subordinados e Hbridos;
Febrero 21, 2014.
Metodologa de Calificaciones
Diciembre 13, 2013.

Nacionales;

Fitch espera que el adecuado sistema financiero de Chile navegue confortablemente a travs
del actual perodo de inestabilidad financiera global. Los bancos de Chile muestran en general
mejoras en trminos de capitalizacin y provisiones para cubrir prdidas de prstamos
impagos, respecto de la ltima crisis, y el segmento ms sensitivo exhibe solo un modesto
endeudamiento. No obstante, las tendencias recientes de rpida capitalizacin que muestran
los bancos de mercados desarrollados sugiere la necesidad de mejorar la base de capital en el
pas. Para ms detalle referirse al reporte especial: Perspectivas 2014: Bancos del Cono Sur.

Fuerte Regulacin de los Riesgos de Crdito, Mercado y Liquidez

La regulacin basada en riesgos para los crditos opera en Chile desde los aos ochenta y es
de las ms estrictas en el uso de criterios prudenciales; la regulacin de riesgos de mercado,
liquidez y gestin opera desde 1997 y limita los riesgos de mercado respecto a los mrgenes y
patrimonio del banco valorizando inversiones y derivados a precios de mercado, las de liquidez
exigen equilibrios en los flujos de caja por tramos hasta 90 das.
Fitch estima que los resultados de la banca local podran verse presionados por mayores
regulaciones sobre provisiones, cambios a la estructura tributaria y por Basilea III.

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
Perfil de la Empresa
Banco BICE es un banco local de mediano tamao. A junio de 2014 participa con un 3,0% de
las colocaciones a clientes (4,2% en prstamos comerciales) y un 2,9% en depsitos totales,
excluidas las inversiones en Colombia. En adicin, BICE AGF es el sexto partcipe con 57%
del mercado fondos por activos administrados (AUA), en una industria donde los tres mayores
bancos privados concentran ms del 50% de los AUA.
Banco BICE pertenece 99,91% a Bicecorp S.A., un holding financiero del grupo Matte (96,2%)
agrupando negocios de factoring, seguros de vida, generacin de mutuos hipotecarios, crdito
automotriz, securitizacin, asesora financiera y banca de inversiones. El grupo econmico
cuenta con inversiones en el sector forestal y generacin elctrica.
La estrategia actual se enfoca en el crecimiento de las actividades de banca comercial y retail,
especialmente orientada a empresas de mediano y gran tamao; financiamiento hipotecario y
administracin de activos, aumentando el cruce de productos para potenciar los ingresos por
comisiones. Esto ha permitido incrementar 1,6 veces (x) el balance del banco en los ltimos
cinco aos sin tomar riesgos excesivos (CAC de 14,3% entre 2009 y junio de 2014).
El plan 2014 es ambicioso. La expectativa es lograr ganancias del orden de USD100 millones
y mantener un retorno sobre patrimonio superior al 15% y un ROAA mayor a 1,2%. El banco
continuar capitalizando un 70% de las utilidades al igual que los ltimos tres aos, lo cual, en
opinin de Fitch, permitir mantener los ratios de capital base segn Fitch cerca de 9%.
Al 30 de junio de 2014, sus actividades se estructuran en cuatro segmentos de negocios: (i)
Banca de Empresas, que aporta el 41,7% de los ingresos operativos (50,0% en junio de 2013)
e incluye banca de inversin, negocios internacionales y comercio exterior; (ii) Banca de
Personas, aporta con un 18,4% del ingreso operativo (23,4% en junio de 2013); (iii) Tesorera,
aporta el 19,8% de los ingresos (7,5% en junio de 2013) y administra la cartera propia de
inversiones y derivados, gestin de balance y liquidez; (iv) Filiales y Otros, que aporta el 20,1%
de los ingresos operativos (19,1% en junio de 2013) abarcando, fundamentalmente, productos
y servicios bajo la marca BICE Inversiones.

Administracin
En opinin de Fitch, las prcticas de gobierno corporativo de Banco BICE son adecuadas,
considerando su estructura de propiedad altamente concentrada, razn por la cual no se
incluyen dentro del Directorio a miembros independientes del controlador. Los comits se
organizan y funcionan bajo las disposiciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones
Financieras (SBIF), destacando las funciones permanentes del Comit Ejecutivo de Crdito, el
Comit de Auditora y el Comit de Finanzas. Banco BICE no est obligado a designar
directores independientes ni tampoco el Comit de Directores al que hace referencia el artculo
50 bis de la Ley sobre Sociedades Annimas.
En opinin de Fitch, Banco BICE ha demostrado una adecuada habilidad para balancear sus
ingresos, riesgos, capital y liquidez en tiempos de mayor stress crediticio y volatilidad de los
mercados financieros. En el primer semestre de 2014, el volumen de negocios ha crecido ms
que el promedio del sistema financiero, mientras que sus ingresos se beneficiaron del mayor
nivel de inflacin que el pronosticado por el mercado, como tambin de las oportunidades de
arbitraje bajo un contexto de cada en las tasas de inters.
Una estructura recurrente de ingresos operativos, calidad crediticia superior y control de costos
han sido clave para sostener un ROAA creciente y en torno a 1,5%. El banco ha cumplido sus
metas en los ltimos aos. La entidad ha logrado capturar el beneficio del entorno operativo y
mantener una calidad de activos superior, an en tiempos de gran expansin en el volumen de
negocios.

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
Apetito de Riesgo
Las acciones de monitoreo se realizan por parte de la divisin de Riesgo de Crdito y se
apoyan en el seguimiento que realizan las plataformas comerciales, junto a comits de riesgo
mensuales para la revisin anual de la cartera (las operaciones vigentes se evalan una vez
como mnimo), actualizacin de bases de comportamiento externo y revisin de casos con
deterioro y/o alertas.
Los bancos chilenos clasifican como vencidos a todas las colocaciones con moras de 90 das
o ms, segn los requerimientos del regulador local. Las provisiones requeridas dependen de
las categoras de riesgo y los niveles mnimos varan dependiendo del tipo de producto. Desde
enero de 2011 las provisiones de las colocaciones comerciales son determinadas de acuerdo
a 16 categoras regulatorias usadas para clasificar individualmente los deudores evaluados. El
modelo de reserva regulatorio para el segmento minorista se basa en prdidas esperadas.
Banco BICE mantiene un stock de provisiones adicionales aprobadas por Directorio, cuyo nivel
fue incrementado hasta 0,6% desde 0,5%, el cual se calcula sobre los prstamos brutos ms
contingentes (segn antigua definicin normativa) configurando, en opinin de Fitch, un
mitigante significativo frente a shocks no idiosincrticos.
En Banca de Personas (el grueso de las posiciones corresponden a prstamos hipotecarios
para vivienda y fines generales) las evaluaciones incluyen un credit scoring de iniciacin que
se apoya en informacin externa y un sistema automatizado de aprobaciones que fluyen en
lnea mediante firma electrnica, mejorando la eficiencia de los procesos y el ambiente de
control operativo. Las provisiones se determinan de acuerdo con modelos de prdida esperada
y ponderando el nivel de colateralizacin de los prstamos hipotecarios, el cual es
objetivamente elevado.
Durante el primer semestre de 2014 no hubo cambios materiales en las polticas ni en los
lmites de crdito. El Directorio mantiene una activa participacin en comits superiores,
aportando tanto su conocimiento sectorial de los mercados financieros y una aproximacin
conservadora. Fitch estima que la persistencia de un enfoque bancario de largo plazo permite
consolidar estndares de calidad de cartera sostenibles a travs del ciclo.
Riesgo Operacional
Fitch estima que los avances son razonables para la escala de operacin del banco. El marco
de polticas, gobierno y metodologas est adecuadamente institucionalizado, incluyendo un
Comit de Riesgo Operacional con participacin de un director y su medicin y monitoreo
independiente por parte de la gerencia de Riesgo de Crdito y Operacional. El cargo por
concepto de riesgo operacional bajo enfoque estndar consumira cerca de 1% del ratio de
capital regulatorio medido bajo Basilea II e incluyendo activos ponderados por riesgo de
crdito, mercado y operacional
Conservadora Gestin de Riesgo de Mercado
Las decisiones que afecten las posiciones sujetas a riesgo y sus efectos sobre la estructura de
balance son propuestas por la gerencia de Finanzas e Internacional al Comit de Finanzas y
Directorio. La medicin y control de lmites se lleva independientemente en la gerencia de
Riesgo Financiero y de Mercado, incorporando herramientas de lmites VaR, PV01 y
Backtesting para los Libros de Negociacin y de Banca.
La estructura de lmites, en opinin de Fitch, responde correctamente a la calidad de su
estrategia financiera y es coherente con la visin conservadora aplicada por el Directorio y la
administracin sobre las decisiones que afecten sus posiciones sujetas a riesgos de mercado.
Bajo esta premisa, Fitch no espera modificaciones relevantes en el apetito por riesgo asociado
con este segmento.

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
Banco BICE emplea un modelo VaR paramtrico y multi-curvas (calculado con 99% de
confianza y un horizonte de 10 das para riesgo de tasas del Libro de Negociacin y de un da
para el riesgo de monedas de todo el Balance). El lmite del Libro de Negociacin es
equivalente a 1,7 meses de utilidad proyectada y solo aplicable a operaciones a menos de un
ao (2,3% del FCC). La tendencia del consumo de lmites de VaR total de negociacin ha sido
relativamente plana durante los ltimos doce meses, excepto en el perodo diciembre 2013 a
marzo 2014 cuando el uso del VaR consolidado alcanz un 31% del lmite interno (consumo
promedio de 18,4% durante los ltimos 12 meses a junio de 2014). ste sigue determinado por
la volatilidad de la inflacin y tasas que afecta las posiciones del Libro de Negociacin.
Fitch estima que la perspectiva del consumo del lmite VaR de negociacin es neutral hacia el
resto del ao debido a que la pendiente de la curva de tasas de inters continuar cayendo y
la inflacin se reduce, dejando poco espacio para arbitraje. En tanto, para moneda extranjera,
hay una expectativa de mayor consumo en la medida que continen las volatilidades.
La medicin se complementa con medidas PV01, cuya sensibilidad al punto base es acotada y
estable dentro de ciertos mrgenes, tanto en el Libro de Negociacin y Banca, con posiciones
activas que reflejan una sensibilidad negativa frente al alza de 1pb en las tasas de inters. La
tendencia no debera variar significativamente durante la segunda parte de 2014.

Perfil Financiero
Calidad de Activos
Slidas Mtricas de Riesgo de Crdito
La entidad enfrenta, principalmente, riesgos crediticios y, en menor medida, de mercado
producto de sus posiciones en inversiones financieras y derivados. A junio de 2014, la cartera
bruta de prstamos representa un 88,2% de los activos productivos y se concentra en banca
comercial. Las inversiones financieras (CLP421 billones) alcanzan 10,7% de los activos
productivos y se concentran en ttulos del gobierno (5,4% de los activos productivos). La
cartera de ttulos de valores permite efectuar una gestin activa de la liquidez y realizar, segn
condiciones de mercado, operaciones de arbitraje con tasas de inters.

Bancos Chilenos con Clasificacin Internacional

(%)
BICE bbb+

Credito a

Santander a+

UCB bbb+

06/14

12/13

06/14

12/13

06/14

12/13

12/13

12/12

Crecimiento de los Prstamos Brutos

7,96

13,93

8,08

10,54

10,18

10,91

4,37

3,13

Prstamos Mora + 90 das / Prstamos Brutos

0,28

0,28

2,54

2,20

2,88

2,93

2,54

2,69

660,04
-16,06

628,17
-14,83

110,37
-2,28

116,23
-3,44

102,43
0,67

99,23
0,23

1,71
4,15

1,90
5,59

0,57

0,29

1,47

1,17

1,56

1,84

0,43

0,55

Reservas para Prstamos / Prstamos Mora + 90 das

Prstamos Mora + 90 das Reservas / Patrimonio
Cargo por Provisiones / Prstamos Brutos Promedio

UCB Bancos comerciales universales con clasificacin de viabilidad (Viability Rating) en categora 'bbb+' (mediana).
Fuente: Clculos de Fitch Ratings

Al 30 de junio de 2014, la cartera bruta de provisiones se distribuye en prstamos corporativos

y comerciales (84,0%), hipotecarios para vivienda (13,0%) y prstamos de consumo (3,0%).
En opinin de Fitch, Banco BICE tiene un relevante componente de colateralizacin de los
prstamos; en la cartera hipotecaria, el valor de las garantas muestra un ratio LTV de 41%.
Por su parte, el valor razonable de las garantas hipotecarias y prendarias sobre acciones e
instrumentos financieros tomados para toda la cartera, alcanzan un 54% de los prstamos
brutos.
Al 30 de junio de 2014, la cartera por sectores de actividad incluye una buena diversificacin:
servicios (20,2%), bienes inmuebles y servicios a empresas (10,7%), obras y construcciones
(9,7%), construccin de viviendas (9,3%), electricidad, gas y agua (5,8%), establecimientos

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
financieros y seguros (5,7%), transporte y almacenamiento (4,6%), comercio por mayor
(4,1%), industria (3,0%), agricultura y ganadera (2,8%), fruticultura (2,3%), comercio al por
menor (1,7%), otros (4,1%). En aos recientes ha financiado obras civiles e infraestructura con
flujos de ingresos estables dentro de sectores de generacin elctrica e infraestructura pblica.
A junio de 2014, los mayores 20 deudores representan un 13,3% de los prstamos brutos
(15,6% a junio de 2013) y concentran 1,4x el capital (1,6x a junio de 2013). Corresponden a
prstamos estructurados con garantas de conglomerados con posicin de liderazgo en sus
respectivas industrias. Fitch estima que el plan de crecimiento, a mediano plazo, podra
atenuar muy levemente los niveles de concentracin de cartera comercial.
Banco BICE exhibe histricamente elevados ndices de cobertura de provisiones y una
acotada y decreciente cartera vencida, por el fuerte peso relativo de las colocaciones
comerciales, el perfil crediticio de sus clientes y las conservadoras polticas de admisin y
seguimiento. La cartera vencida menos provisiones totales (incluidas adicionales) sobre FCC,
representa un valor negativo de -16,1% a junio de 2014 (-11,8% promedio entre 2010-2013).
Este indicador refleja que la entidad es capaz de generar, sistemticamente, provisiones para
cubrir la cartera vencida con arrastre sin comprometer el capital primario.

Principales Mtricas Comparativas de Rentabilidad

(%)

Ingresos Netos por Intereses/

Activo Productivo Promedio
Gastos Operativos / Ingresos
Brutos
Cargo Provisiones / Ut. Oper.
Antes de Provisiones
Utilidad Operativa / Activo
Total Promedio
Utilidad Operativa / APR
Utilidad Neta / Patrimonio
Promedio
Utilidad Neta / Activo Total
Promedio

BICE bbb+
06/14
12/13

Credito a
06/14
12/13

Santander a+
06/14
12/13

UCB bbb+
12/13
12/12

2,41

1,86

4,05

3,88

5,21

4,57

2,61

2,94

45,51

50,49

29,38

48,19

38,81

42,97

58,75

57,99

20,64

12,53

34,66

30,45

31,91

40,68

18,29

26,57

1,68

1,52

1,92

1,95

2,58

2,08

0,98

0,90

1,92

1,73

2,40

2,17

3,12

2,45

1,68

1,55

19,18

17,04

20,98

20,31

25,15

20,01

8,76

9,42

1,46

1,26

1,60

1,62

2,21

1,72

0,76

0,63

UCB Bancos comerciales universales con rating de viabilidad (Viability Rating VR) en categora 'bbb+' (mediana).
Fuente: Clculos de Fitch Ratings

Ganancias y Rentabilidad
Ingresos Recurrentes y Relativamente Diversificados
La economa chilena ha pasado a una desaceleracin del crecimiento del producto con un PIB
creciendo 2,2% anualizado el primer semestre de 2014 comparado con 4,1% en 2013 y tasas
superiores al 5,5% promedio entre 2012 y 2010. La actividad crediticia de Banco BICE ha ido a
la par con la industria exhibiendo un crecimiento anual compuesto de 14,0% entre 2009 y 2013
frente a 12,5% del sistema. Al considerar el primer semestre de 2014, esta tasa se ubica en
7,5% mostrando una menor expansin en el margen.
Las ganancias de Banco BICE se encuentran balanceadas por segmentos, aunque banca
comercial es su principal contribuidor. A junio de 2014, la utilidad operativa sobre activos
promedio se increment a 1,7% (en comparacin con 1,1% un ao antes y 1,6% promedio
entre 2010 y 2013). La tendencia se explica por un crecimiento superior de los ingresos
operativos comparado con la expansin de los activos generadores (60% contra 6% en 12
meses a junio de 2014). Una alta inflacin beneficia el balance indexado de la banca chilena y
las menores tasas de inters hacen ms eficiente el fondeo. Estos factores compensan
mayores provisiones (CLP 9,4 billones a junio de 2014 comparado con CLP 5,9 billones un
ao antes). Fitch estima que la utilidad operativa se mantendra en torno a 1,5% en el segunda

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
parte de 2014 a medida que cede la inflacin. En opinin de Fitch, la composicin de ingresos
recurrentes incluidos las comisiones de las subsidiarias de administracin de fondos y
corretaje de bolsa que aportan un estable 57% de los ingresos totales por comisiones
aminora la volatilidad de sus posiciones en el negocio de tesorera. Al respecto, el primer
semestre de 2014 se benefici de un entorno propicio para la generacin de ingresos pro el
gap estructural en UF y mejores oportunidades de arbitraje en el mercado de trading e
inversiones con la tendencia declinante de la curva de tasas de inters.
El desempeo de Banco BICE histricamente refleja niveles estables de rentabilidad, que
comparan adecuadamente a nivel local e internacional (bancos comerciales universales con
clasificacin de viabilidad de bbb+). Cabe destacar, que su rentabilidad est basada en
control de costos, estable margen de intereses neto, comisiones de subsidiarias y bajos cargos
en provisiones. La rentabilidad de BICE ha sido muy estable, mostrando un ROAA promedio
de 1,3% durante los ltimos cinco aos.
Ingresos Operativos
Los ingresos por margen financiero de bancas comerciales representan el 55,0% del total de
ingresos operativos a junio de 2014 (58,4% en 2013) y son su principal fuente de ingresos.
El margen financiero neto de provisiones sobre activos productivos promedio creci 55 puntos
base en 2014, con un alza modesta de los activos generadores y niveles de inflacin muy por
sobre lo esperado. Esto ltimo, parcialmente compensado con aumentos del pasivo con costo
(70 puntos base). Ambos factores seran parcialmente revertidos en la medida que la inflacin
retoma su nivel de tendencia y las tasas de inters continan reducindose.
Banco BICE mantiene una estable contribucin de los ingresos por comisiones, siendo a junio
de 2014 un 21,3% de los ingresos operativos (24,2% a junio de 2013). El grueso proviene de
filiales que aportan un 57,5% el total de comisiones a junio de 2014. Se tratara de ingresos
que Fitch estima tienen una baja varianza, si bien al primer semestre de 2014 stos se han
visto resentidos producto de una menor actividad en los mercados de capitales, especialmente
aquellos provenientes de menores montos transados en renta variable por cuenta de terceros.
Los ingresos de tesorera, incluyendo el descalce de tasas y balance, devengo de la cartera de
inversiones, ajuste a valor de mercado de derivados y negocios de distribucin y de la agencia
de valores, aportan 19,8% de los ingresos operativos a junio de 2014 (7,5% en 2013). Fitch
espera que a mediano plazo continen siendo una fuente relevante de sus ingresos. Se estima
que en el segundo semestre de 2014 las oportunidades de arbitraje son menos auspiciosas en
la medida que decae la volatilidad en las variables financieras.
Gastos de Apoyo Operacional
Los gastos no financieros crecen en lnea con lo esperado sin presionar el ratio de eficiencia, el cual
ha sido mejor que sus pares en aos recientes. A junio de 2014, la relacin de gastos de apoyo
sobre ingresos operticos mejora materialmente hasta 45,5% contra un 56,0% del ao previo. Por
su parte, su peso respecto a los activos promedio contina saludable (1,8% a junio de 2014 contra
1,9% promedio de 2010-2013). En su ltimo reporte, Fitch anticip que las mtricas de eficiencia
retornaran a los valores histricos a medida que se estabilizaban los ingresos, y as sucedi.
Gasto en Provisiones y Castigos
A junio de 2014, los cargos por provisiones representan 0,5% de los activos rentables (0,3% a
junio de 2013 y 0,25% promedio 2010 y 2013). Medido sobre prstamos brutos promedio fue
de 0,6% y consume un 20,6% de la utilidad operativa antes de provisiones (0,3% y 12,8%,
respectivamente entre 2010 y 2013).
El aumento no obedece a deterioros de cartera (de hecho, la mora sobre 90 das es mnima),
sino al aumento en el porcentaje de provisiones anticclicas definido por el Directorio a fines de
2012 en un 0,6% de los prstamos brutos ms contingentes (antes 0,5%). As, las provisiones
Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
adicionales alcanzaron CLP 22,8 billones a junio de 2014 (CLP 20,2 billones a junio de 2013).
Fitch estima que la tendencia de los vencidos y el ratio de cobertura de provisiones
permanecern slidos considerando su administracin crediticia conservadora y bajo apetito
por riesgo histrico.

Capitalizacin y Apalancamiento
Niveles de Capital Bajo la Media de los Pares
La base de capital es adecuada aunque se ha deteriorado respecto a los niveles observados
en 2009 y 2010 donde el ratio de Fitch Core CapitalFCC promedio fue un 9,7% de los activos
ponderados por riesgo (APR). Estos ltimos crecieron a una tasa anual compuesta de 14,0%
entre 2009 y junio de 2014 comparado con un 11,7% del capital base en el mismo perodo. A
junio de 2014, el ratio FCC alcanz 8,8% (9,0% a diciembre de 2013).

Ratios de Capital
(%)

BICE bbb+
06/14
12/12

Credito a
06/14
12/13

Santander a+
06/14
12/13

Latam Peers
12/13
12/12

Fitch core capital / APR

8,83

8,97

9,35

8,98

10,48

9,49

12,80

13,41

Fitch elegible capital / APR

8,83

8,97

9,35

8,98

10,48

9,49

12,53

11,78

Patrimonio Tangible / Activos tangibles

7,77

7,53

7,27

7,41

8,65

8,49

8,80

9,09

Indicador Capital Primario Regulatorio

8,88

9,03

9,85

9,47

10,74

8,71

9,71

9,32

13,00

11,62

20,36

13,19

24,86

18,86

9,81

10,69

Generacin Interna de Capital

Latam Peers Bancos comerciales universales en Amrica Latina con VR de 'bbb' y '+ bbb' (mediana).
Fuente: Clculos de Fitch Ratings

Fitch estima que los niveles de capitalizacin de Banco BICE son adecuados para su actual
categora de clasificacin y espera que su estable y adecuada rentabilidad permita que estos
niveles de capital se mantengan.
Fitch estima que la entidad ha demostrado habilidad para generar capital interno (con una tasa
promedio de 10,5% entre 2010 y 2013) considerando el bajo riesgo de crdito y de mercado
de sus APR. Sin embargo, los niveles actuales de FCC son dbiles respecto a sus pares con
igual VR (bbb+) cuya mediana de FCC alcanz 12,0% en 2013 a nivel mundial (mediana de
10,7% para un grupo de pares seleccionados en Amrica Latina).
A nivel local, el ratio FCC de Banco BICE se sita bajo los competidores medianos de un
tamao de mercado de 5%, cuyo FCC es del orden de 10%, pero en lnea con el promedio del
sistema. Fitch cree que el banco debe consolidar su estrategia de gestin de capital para llevar
el FCC a un nivel mnimo de 9%, en lnea con el estndar internacional, preparndolo para
enfrentar los desafos de la industria local de cara a estndares de capital ms exigentes de
Basilea III.

Fondeo y Liquidez
La principal fuente de financiamiento del banco la constituyen los depsitos a plazo, seguido
por fondeo sin costo, emisin de bonos y patrimonio. La naturaleza de su estructura de fondeo
est acorde con la media de los bancos de mediano tamao del mercado local (tpicamente
aquellos bancos con menos de un 10% de participacin de mercado).
El aumento de las tasas de inflacin impuls a fines de 2013 un cambio en la estrategia para
administrar el descalce del libro de banca, incrementando la sensibilidad del balance reflejado
en el aumento del consumo de PV01 del libro de banca. A junio de 2014, el descalce promedio
en 12 meses fue UF11 millones, con un lmite interno de UF16 millones (alrededor de 1x el
capital). Fitch estima que el volumen actual representa el mximo que puede ser manejado sin
generar un impacto significativo en las ganancias, dado la tendencia bajista de la inflacin el
resto del ao.

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
El banco tiene una porcin significativa y estable de fondeo sin costo. ste financia un 14,8%
del activo a junio de 2014, con Banco BICE manteniendo un 2,4% de participacin de
mercado, excluida la posicin del sistema en Colombia. Estos fondos constituyen una
herramienta de gestin de balance y se apoya en sus fortalezas en banca transaccional y
medios de pago de alto valor. El fondeo genera mayores rendimientos en un contexto de
normalizacin de poltica monetaria finalizado en 23013. Fitch espera que la reduccin de
tasas de poltica monetaria sea compensada mediante mayor eficiencia en el costo de fondeo.
La gestin activa del fondeo de largo plazo ha llevado la representacin de bonos (senior y
subordinados) y financiamiento bilateral estructurado hasta el 21,6% del activo a junio de 2014
(16,5% a junio de 2013). Estas emisiones incluyen la colocacin de bonos subordinados a 25
aos por UF1,3 millones (UF2 millones a 22 aos en 2012) adems de emisiones de bonos
senior locales. El banco tambin cuenta con fondeo multilateral del BID por USD50 millones
para financiar proyectos de energas renovables no convencionales (ERNC). La entidad se
encuentra evaluando en forma activa otros mecanismos de financiamiento incluyendo
potenciales emisiones en el exterior.
Banco BICE capta primariamente fondeo mayorista con una estructura de depsitos
concentrada. A junio de 2014 un 70,2% del total de depsitos (65,3% a junio de 2013) se
concentran en sus filiales de corretaje de bolsa y agencia de valores, empleadas para
distribucin de depsitos a mercado. Los depsitos mayoristas representan, en promedio, un
80% del total de depsitos, incluidos las subsidiarias. El plan estratgico a cinco aos busca
una base ms balanceada entre institucionales y minoristas, Los ltimos representan el 18,0%
del total de depsitos (17,5% a junio de 2013), porcentaje que pretende incrementar con
incentivos a la captacin de fondeo retail de mediano plazo sin presionar el costo de fondos.
Lo anterior har que el banco mejore su actual posicin frente a la aplicacin de nuevas reglas
de liquidez en el mediano plazo.
Los fondos lquidos (CLP236,2 billones) y portafolio de inversiones (CLP421,0 billones)
representa 15,1% de los activos (17,9% a junio de 2013) y cubre un 22,9% del total de
depsitos y otros fondos de corto plazo (25,1% en junio de 2013 y 29,3% promedio entre 2010
y 2013). Estas carteras se componen de instrumentos del gobierno y del Banco Central de
Chile (47,6% de la cartera de negociacin y 99,6% de la cartera DPV) y emitidos por bancos
en el pas (46,9% en la cartera de negociacin y 0,4% en la cartera DPV).
Los lmites normativos de descalce de liquidez por bandas temporales (C-08) reflejan un
descalce hasta 30 das de 83,1% del patrimonio (lmite de descalce de 100% del patrimonio) y
a 90 das de 175,5% del patrimonio (lmite de descalce de 200% del patrimonio). El consumo
de estos lmites mantendra la tendencia bajo un contexto de poltica monetaria expansiva.
Entre los lmites internos de concentracin, destacan los vencimientos en moneda nacional
(captaciones menos inversiones) que no deben superar el 45% de los prstamos a menos de
un ao (lmite que se mantiene bien calibrado) y en moneda extranjera el dficit no puede
exceder un 40% del capital primario.

Estructura de Financiamiento
(%)

Prstamos / Depsitos Clientes

Activos Interbancarios /
Prstamos Interbancarios
Depsitos de Clientes / Total
Fondeo (excluidos Derivados)

BICE bbb+
06/14
12/13

Credito a
06/14
12/13

Santander a+
06/14
12/13

131,22

118,10

124,19

124,04

145,47

136,87

99,51

102,65

49,77

67,79

62,20

53,44

44,74

43,36

70,00

64,77

69,44

72,75

67,02

68,39

65,32

66,93

74,37

71,91

Latam Peers
12/13
12/12

Peers Bancos comerciales universales en Latam con VR en el 'bbb' y '+ bbb' categora.
Fuente: Clculos de Fitch Ratings

Banco Bice
Septiembre 2014

Instituciones Financieras
Soporte
Soporte Soberano: Banco BICE no es considerado por Fitch como una institucin financiera
de importancia sistmica nacional. Fitch considera a la institucin como un banco para el cual
hay una moderada probabilidad de soporte (Support Rating de 3) dado que su limitado
tamao relativo en el sistema bancario local pone incertidumbres sobre la propensin a
soporte del proveedor potencial para hacerlo.

Clasificacin de Deuda
Bonos Subordinados: Fitch clasifica los bonos subordinados de bancos chilenos dos notches
bajo su clasificacin nacional de largo plazo. Esta diferencia considera la severidad de prdida
dada su naturaleza subordinada (una vez que se produce el incumplimiento). Las clusulas de
convertibilidad de los bonos subordinados en acciones comunes durante perodos de dificultad
financiera (artculo 55 de la Ley General de Bancos) se consideran, por parte de Fitch,
agresivas para la absorcin de prdidas.

Banco Bice
Septiembre 2014

10

Instituciones Financieras
Banco Bice (Chile)
Estado de Resultado
30 jun 2014

31 dic 2013

31 dic 2012

31 dic 2011

31 dic 2010

6 Meses 6 Meses % Activos Cierre Fiscal % Activos Cierre Fiscal % Activos Cierre Fiscal % Activos Cierre Fiscal % Activos

1. Ingreso por Intereses por Prstamos

USDm

CLPm Rentables

CLPm

Rentables

CLPm

Rentables

CLPm

Rentables

CLPm

Rentables

244,8

134,8

6,90

207,7

5,63

191,9

5,46

164,7

5,24

116,3

4,78

2. Otros Ingresos por Intereses

8,6

4,7

0,24

9,1

0,25

7,5

0,21

4,3

0,14

1,9

0,08

3. Ingresos por Dividendos

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

4. Ingreso Bruto por Intereses y Dividendos

253,4

139,5

7,14

216,8

5,88

199,4

5,68

169,1

5,37

118,2

4,86

5. Gasto por Intereses por Depsitos de Clientes

110,7

61,0

3,12

111,4

3,02

101,3

2,88

73,6

2,34

37,6

1,54

6. Otros Gastos por Intereses

59,2

32,6

1,67

37,7

1,02

38,3

1,09

38,6

1,23

27,0

1,11

7. Total Gasto por Intereses

169,9

93,5

4,79

149,0

4,04

139,6

3,97

112,2

3,57

64,6

2,65

8. Ingreso Neto por Intereses

83,5

46,0

2,35

67,8

1,84

59,8

1,70

56,9

1,81

53,6

2,20

9. Ganancia Neta en Com. de Ttulos y Derivados

16,1

8,9

0,45

14,9

0,40

34,9

0,99

26,7

0,85

15,0

0,62

10. Ganancia Neta en Otros Ttulos Valores

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

11. Ganancia Neta de Activos a Valor Razonable

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

12. Ingreso Neto por Seguros

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

13. Comisiones y Honorarios Netos

32,3

17,8

0,91

31,7

0,86

30,7

0,87

31,1

0,99

30,4

1,25

14. Otros Ingresos Operativos

19,9

11,0

0,56

28,3

0,77

5,9

0,17

1,0

0,03

9,0

0,37

15. Total Ingresos Operativos No Financieros

68,4

37,6

1,93

74,9

2,03

71,5

2,03

58,7

1,87

54,4

2,24

16. Gastos de Personal

40,3

22,2

1,13

40,9

1,11

37,8

1,07

35,7

1,13

29,9

1,23

17. Otros Gastos Operativos

28,9

15,9

0,81

31,1

0,84

31,7

0,90

25,6

0,81

22,9

0,94

18. Total Gastos Operativos

69,1

38,1

1,95

72,0

1,95

69,4

1,98

61,3

1,95

52,8

2,17

19. Utilidad/Prdida Operativa Contra Patrimonio

0,2

0,1

0,01

0,1

0,00

0,1

0,00

0,1

0,00

0,1

0,00

20. Utilidad Operativa Antes de Provisin

83,0

45,7

2,34

70,8

1,92

62,0

1,76

54,4

1,73

55,3

2,27

21. Cargo por Provisin de Prstamos

17,1

9,4

0,48

8,9

0,24

8,1

0,23

5,6

0,18

8,5

0,35

22. Cargo Prov. Ttulos Valores y Otros Crditos

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

23. Utilidad Operativa

65,8

36,3

1,86

61,9

1,68

53,9

1,53

48,8

1,55

46,8

1,92

24. Utilidad No Operativa Contra Patrimonio

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

25. Ingresos No Recurrentes

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

26. Gastos No Recurrentes

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

27. Cambio en Valor Razonable de Deuda Propia

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

28. Otros Ingresos y Gastos No Operativos

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

29. Utilidad Antes de Impuesto

65,8

36,3

1,86

61,9

1,68

53,9

1,53

48,8

1,55

46,8

1,92

30. Gastos de Impuesto

8,7

4,8

0,24

10,6

0,29

8,0

0,23

6,5

0,21

6,2

0,25

31. Ganancia por Operaciones Descontinuadas

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

32. Utilidad Neta

57,2

31,5

1,61

51,3

1,39

45,9

1,31

42,2

1,34

40,6

1,67

33. Cambio Valor de Inv. Disponibles para Venta

0,4

0,2

0,01

0,1

0,00

(0,1)

(0,00)

(0,2)

(0,01)

0,0

0,00

34. Reevaluacin de Activos Fijos

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

35. Diferencias en Conversin de Divisas

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

36. Ganancia en Otros Ingresos Integrales (OII)

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

37. Ingreso Integral de Fitch

57,5

31,7

1,62

51,4

1,39

45,8

1,30

42,0

1,34

40,6

1,67

38. Nota: Ut. Atribuible a Intereses Minoritarios

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

39. Nota: Ut. Neta Despus Asig. a Int. Minori.

57,2

31,5

1,61

51,3

1,39

45,9

1,31

42,2

1,34

40,6

1,67

40. Nota: Div. Comunes Relacionados al Perodo

n.a.

n.a.

13,8

0,37

12,7

0,36

20,3

0,64

18,1

0,74

41. Nota: Div. Pre. Relacionados al Perodo

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

Tipo de Cambio

USD1 = CLP550.60000

USD1 = CLP523.76000

USD1 = CLP478.60000

USD1 = CLP521.46000

USD1 = CLP475.05200

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y clculos de Fitch Ratings

Banco Bice
Septiembre 2014

11

Instituciones Financieras
Banco Bice (Chile)
Balance General
30 jun 2014

31 dic 2013

6 Meses 6 Meses

31 dic 2012

31 dic 2011

31 dic 2010

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

USDm

CLPbn Activos

CLPbn

Activos

CLPbn

Activos

CLPbn

Activos

CLPbn

Activos

820,8

451,9

10,41

392,7

9,21

299,2

7,79

259,4

7,30

224,5

8,21

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

189,2

104,2

2,40

101,6

2,38

92,8

2,41

73,6

2,07

59,0

2,16
61,64

Activos
A. Prstamos
1. Prstamos Hipotecarios Residenciales
2. Otros Prstamos Hipotecarios
3. Otros Prstamos al Consumo/Personales
4. Prstamos Corporativos y Comerciales

5.300,6

2.918,5

67,21

2.724,2

63,89

2.432,9

63,32

2.138,9

60,22

1.685,4

5. Otros Prstamos

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

6. Menos: Reservas para Prstamos

75,3

41,5

0,95

35,2

0,83

31,9

0,83

30,2

0,85

32,7

1,20

7. Prstamos Netos

6.235,3

3.433,1

79,07

3.183,2

74,66

2.793,0

72,69

2.441,6

68,74

1.936,1

70,81

8. Prstamos Brutos

6.310,6

3.474,6

80,02

3.218,5

75,49

2.824,9

73,52

2.471,8

69,59

1.968,9

72,01

9. Nota: Prstamos con Mora + 90 Das Incluidos Arriba

17,8

9,8

0,23

9,0

0,21

7,6

0,20

8,5

0,24

16,4

0,60

10. Nota: Prstamos a Valor Razonable Incluidos Arriba

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

1. Prstamos y Operaciones Interbancarias

90,3

49,7

1,15

95,1

2,23

106,9

2,78

40,0

1,13

52,5

1,92

2. Repos y Colaterales en Efectivo

1,5

0,9

0,02

0,0

0,00

0,4

0,01

1,0

0,03

0,0

0,00

2. Ttulos Negociables a Valor Razon. a travs de Res.

715,4

393,9

9,07

323,5

7,59

501,4

13,05

480,8

13,54

405,2

14,82

4. Derivados

63,0

34,7

0,80

20,4

0,48

21,7

0,57

34,1

0,96

37,1

1,36

5. Ttulos Valores Disponibles para la Venta

49,2

27,1

0,62

64,0

1,50

89,6

2,33

148,0

4,17

0,9

0,03

6. Ttulos Valores Mantenidos al Vencimiento

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

7. Inversiones en Empresas Relacionadas

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

8. Otros Ttulos Valores

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

9. Total Ttulos Valores

829,1

456,5

10,51

407,9

9,57

613,1

15,96

663,8

18,69

443,1

16,21

10. Nota: Ttulos Valores del Gobierno Incluidos Arriba

B. Otros Activos Productivos

389,6

214,5

4,94

192,2

4,51

424,4

11,05

290,0

8,16

187,9

6,87

11. Nota: Total Valores Pignorados

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

12. Inversiones en Propiedades

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

13. Activos de Seguros

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

14. Otros Activos Productivos

1,7

0,9

0,02

0,9

0,02

0,8

0,02

0,8

0,02

0,8

0,03

15. Total Activos Productivos

7.156,4

3.940,3

90,75

3.687,1

86,48

3.513,7

91,45

3.146,3

88,58

2.432,6

88,97

C. Activos No Productivos
1. Efectivo y Depsitos de Bancos

429,1

236,2

5,44

396,2

9,29

156,5

4,07

250,9

7,06

148,9

5,45

2. Nota: Reservas Obligatorias Incluidas Arriba

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

3. Bienes Adjudicados en Pago

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

4. Activos Fijos

38,5

21,2

0,49

20,5

0,48

19,8

0,52

17,0

0,48

17,4

0,64

5. Plusvala

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,2

0,01

0,5

0,01

0,7

0,03

6. Otro Intangibles

3,6

2,0

0,05

2,1

0,05

3,1

0,08

2,8

0,08

1,2

0,04

7. Activos por Impuesto Corriente

0,4

0,2

0,00

1,0

0,02

6,3

0,16

5,5

0,16

0,0

0,00

8. Activos por Impuesto Diferido

144,5

79,6

1,83

67,9

1,59

66,0

1,72

54,0

1,52

49,1

1,79

9. Operaciones Discontinuadas

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

10. Otros Activos

113,7

62,6

1,44

88,7

2,08

76,9

2,00

74,8

2,11

84,3

3,08

11. Total Activos

7.886,2

4.263,5

100,00

3.842,4

100,00

3.551,8

100,00

2.734,1

100,00

Tipo de Cambio

4.342,1 100,00

USD1 = CLP550.60000

USD1 = CLP523.76000

USD1 = CLP478.60000

USD1 = CLP521.46000

USD1 = CLP475.05200

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y clculos de Fitch Ratings

Banco Bice
Septiembre 2014

12

Instituciones Financieras
Banco Bice (Chile)
Balance General
30 jun 2014

31 dic 2013

6 Meses 6 Meses

31 dic 2012

31 dic 2011

31 dic 2010

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

USDm

CLPbn Activos

CLPbn

Activos

CLPbn

Activos

CLPbn

Activos

CLPbn

Activos

1.169,3

643,8

14,83

588,3

13,80

561,3

14,61

559,5

15,75

413,2

15,11

9,3

5,1

0,12

5,2

0,12

5,8

0,15

6,1

0,17

5,4

0,20

Pasivos y Patrimonio
D. Pasivos que Devengan Intereses
1. Depsitos en Cuenta Corriente
2. Depsitos en Cuentas de Ahorro
3. Depsitos a Plazo

3.630,3 1.998,8

46,03

2.131,7

50,00

1.847,7

48,09

1.660,0

46,74

1.271,3

46,50

4. Total Depsitos de Clientes

4.809,0 2.647,8

60,98

2.725,2

63,92

2.414,9

62,85

2.225,6

62,66

1.689,9

61,81

5. Depsitos de Bancos

181,5

99,9

2,30

140,2

3,29

174,6

4,54

174,9

4,92

105,2

3,85

6. Repos y Colaterales en Efectivo

193,7

106,6

2,46

116,6

2,73

147,5

3,84

194,5

5,48

27,4

1,00

7. Otros Depsitos y Obligaciones de Corto Plazo

35,6

19,6

0,45

34,3

0,81

15,5

0,40

9,7

0,27

19,1

0,70

8. De. Totales, Mercado de Dinero y Obligaciones C.P.

5.219,8 2.874,0

66,19

3.016,4

70,75

2.752,4

71,63

2.604,7

73,33

1.841,6

67,36

9. Obligaciones Senior a ms de un Ao

1.156,7

636,9

14,67

442,8

10,38

355,3

9,25

314,1

8,84

308,0

11,27

10. Obligaciones Subordinadas

270,8

149,1

3,43

115,0

2,70

114,9

2,99

69,4

1,96

68,9

2,52

11. Otras Obligaciones

277,9

153,0

3,52

171,8

4,03

161,7

4,21

150,7

4,24

133,6

4,89

1.705,4

939,0

21,62

729,6

17,11

631,9

16,45

534,2

15,04

510,5

18,67

13. Derivados

69,8

38,4

0,89

26,4

0,62

33,8

0,88

39,6

1,12

45,0

1,65

14. Obligaciones Negociables

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

88,70

3.772,4

88,48

3.418,1

88,96

3.178,5

89,49

2.397,1

87,67

12. Total Fondeo a Largo Plazo

15. Total Fondeo

6.994,9 3.851,4

E. Pasivos que No Devengan Intereses

1. Porcin de la Deuda a Valor Razonable

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

2. Reservas por Deterioro de Crdito

41,3

22,8

0,52

21,4

0,50

17,0

0,44

13,6

0,38

12,3

0,45

3. Reservas para Pensiones y Otros

47,5

26,2

0,60

28,1

0,66

25,1

0,65

30,9

0,87

23,2

0,85

4. Pasivos por Impuesto Corriente

4,7

2,6

0,06

0,0

0,00

0,1

0,00

0,0

0,00

2,5

0,09

118,6

65,3

1,50

55,9

1,31

52,8

1,37

42,6

1,20

38,2

1,40

6. Otros Pasivos Diferidos

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

7. Operaciones Discontinuadas

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

8. Pasivos de Seguros

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

9. Otros Pasivos

63,3

34,9

0,80

62,6

1,47

42,2

1,10

39,9

1,12

35,2

1,29

92,19

3.940,3

92,42

3.555,3

92,53

3.305,4

93,06

2.508,6

91,75

5. Pasivo por Impuesto Diferido

10. Total Pasivos

7.270,4 4.003,1

F. Capital Hibrido
1. Acc. Pref. y Capital Hbrido Contabilizado como Deuda

n.a.

n.a.

n.a.

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

2. Acc. Pref. y Capital Hbrido Contab. como Patrimonio

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

G. Patrimonio
1. Capital Comn

615,4

338,8

7,80

323,1

7,58

287,2

7,47

246,6

6,94

225,5

8,25

2. Inters Minoritario

0,0

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

0,0

0,00

3. Reservas por Revaluacin de Ttulos Valores

0,4

0,2

0,00

0,1

0,00

(0,1)

(0,00)

(0,2)

(0,01)

0,0

0,00

4. Reservas por Revaluacin de Posicin en M.E.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

5. Revaluacin Activo Fijo y Otras Acumulaciones de OII

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

615,8

339,0

7,81

323,2

7,58

287,1

7,47

246,4

6,94

225,5

8,25

4.263,5

100,00

3.842,4

100,00

3.551,8

100,00

2.734,1

100,00

321,1

7,53

283,8

7,39

243,71

6,84

223,6

8,18

6. Total Patrimonio
7. Total Pasivo y Patrimonio
8. Nota: Capital Base segn Fitch
Tipo de Cambio

7.886,2 4.342,1 100,00

612,2

337,1

7,76

USD1 = CLP550.60000

USD1 = CLP523.76000

USD1 = CLP478.60000

USD1 = CLP521.46000

USD1 = CLP475.05200

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y clculos de Fitch Ratings

Banco Bice
Septiembre 2014

13

Instituciones Financieras
Banco Bice (Chile)
Resumen Analtico
30 jun 2014

31 dic 2013

31 dic 2012

31 dic 2011

31 dic 2010

6 Meses

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

Cierre Fiscal

1. Ingreso por Intereses por Prstamos / Prstamos Brutos Promedio

8,05

6,80

7,20

7,49

5,91

2. Gastos por Int. sobre Depsitos de Clientes / Depsitos de Clientes Promedio

4,47

4,20

4,22

3,91

2,32

3. Ingresos por Intereses / Activo Productivo Promedio

7,30

5,95

5,99

6,25

4,77

4. Gasto por Intereses / Pasivos que Devengan Intereses Promedio

4,88

4,18

4,20

4,18

2,74

5. Ingresos Netos por Intereses / Activo Productivo Promedio

2,41

1,86

1,80

2,10

2,16

6. Ing. Netos por Int. - Cargo por Prov. para Prstamos / Activo Prod. Prom.

1,91

1,62

1,56

1,90

1,82

7. Ingresos Netos por Int. - Dividendos de Acciones Preferentes / Act. Prod. Prom.

2,41

1,86

1,80

2,10

2,16

1. Ingresos No Financieros / Ingresos Operativos Netos

45,01

52,47

54,44

50,78

50,38

2. Gastos Operativos / Ingresos Brutos

45,51

50,49

52,88

53,06

48,91

3. Gastos Operativos / Activo Promedio

1,76

1,76

1,85

2,00

1,95

4. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Patrimonio Promedio

27,83

23,49

23,36

22,92

25,54

A. Indicadores de Intereses

B. Otros Indicadores de la Rentabilidad Operativa

5. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activo Totales Promedio

2,12

1,73

1,65

1,78

2,04

6. Cargo por Prov. para Prstamos y Ttulos Valores / Util. Oper. antes de Prov.

20,64

12,53

13,00

10,28

15,42

7. Utilidad Operativa / Patrimonio Promedio

22,09

20,55

20,32

20,56

21,60

8. Utilidad Operativa / Activo Total Promedio

1,68

1,52

1,44

1,59

1,73

9. Impuestos / Utilidad antes de Impuestos

13,17

17,08

14,86

13,39

13,26

10. Utilidad Operativa antes de Provisiones / Activos Ponderados por Riesgo

2,41

1,98

1,95

1,90

2,38

11. Utilidad Operativa / Activos Ponderados por Riesgo

1,92

1,73

1,69

1,71

2,01

1. Utilidad Neta / Patrimonio Promedio

19,18

17,04

17,30

17,81

18,74

2. Utilidad Neta / Activo Total Promedio

1,46

1,26

1,23

1,38

1,50

3. Ingreso Integral Fitch / Patrimonio Promedio

19,30

17,07

17,26

17,71

18,74

4. Ingreso Integral Fitch / Activo Total Promedio

1,47

1,26

1,22

1,37

1,50

5. Utilidad Neta/ Activo Totales Prom. + Act. Titularizados Administrados Promedio

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

6. Utilidad Neta / Activos Ponderados por Riesgo

1,66

1,43

1,44

1,48

1,75

7. Ingreso Integral de Fitch / Activos Ponderados por Riesgo

1,67

1,44

1,44

1,47

1,75

1. Capital Base segn Fitch / Activos Ponderados por Riesgo

8,83

8,97

8,91

8,51

9,63

2. Patrimonio Comn Tangible / Activos Tangibles

7,77

7,53

7,39

6,85

8,18

3. Indicador de Capital Primario Regulatorio

8,83

8,97

8,91

8,51

9,63

4. Indicador de Capital Total Regulatorio

13,19

12,61

12,88

11,23

12,69

5. Indicador de Capital Primario Base Regulatorio

8,88

9,03

9,02

8,62

9,71

6. Patrimonio / Activos Totales

7,81

7,58

7,47

6,94

8,25

7. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo/ Utilidad Neta

n.a.

26,83

27,60

48,01

44,50

8. Dividendos Pagados y Declarados en Efectivo / Ingreso Integral Fitch

n.a.

26,78

27,67

48,27

44,50

9. Dividendos en Efectivo y Recompra de Acciones / Utilidad Neta

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

n.a.

13,00

11,62

11,58

8,92

9,99

1. Crecimiento del Activo Total

6,07

10,96

8,18

29,91

0,44

2. Crecimiento de los Prstamos Brutos

14,41

13,93

14,28

25,55

3,29

3. Prstamos Mora + 90 das / Prstamos Brutos

0,28

0,28

0,27

0,34

0,83

4. Reservas para Prstamos / Prstamos Brutos

1,85

1,76

1,73

1,77

1,92

5. Reservas para Prstamos / Prstamos Mora + 90 das

660,04

628,17

640,57

521,21

275,38

6. Prstamos Mora + 90 das - Reservas para Prstamos / Patrimonio

C. Otros Indicadores de Rentabilidad

D. Capitalizacin

10. Utilidad Neta - Dividendos en Efectivo / Patrimonio Total

E. Calidad de Activos

(16,06)

(14,72)

(14,36)

(14,31)

(12,73)

7. Cargo por Provisiones para Prstamos / Prstamos Brutos Promedio

0,57

0,29

0,30

0,25

0,43

8. Castigos Netos / Prstamos Brutos Promedio

0,12

0,00

0,08

0,21

0,38

9. Prstamos Mora + 90 das + Act. Adjud. / Prstamos Brutos + Activos Adjud.

0,28

0,28

0,27

0,34

0,83

1. Prstamos / Depsitos de Clientes

131,22

118,10

116,98

111,06

116,51

2. Activos Interbancarios / Pasivos Interbancarios

49,77

67,79

61,22

22,90

49,93

3. Depsitos de Clientes / Total Fondeo (excluidos Derivados)

69,44

72,75

71,36

70,91

71,85

F. Fondeo

Fuente: Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y clculos de Fitch Ratings

Banco Bice
Septiembre 2014

14

Instituciones Financieras

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Banco Bice
Septiembre 2014

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