Los recursos financieros

Ya hemos visto que para crear una empresa es necesario disponer de determinados recursos
financieros. Esos recursos financieros, que sern aportados por los promotores, por prestamistas
externos -como los bancos o los proveedores- o proceder de subvenciones de cualquier tipo,
deben de ser suficientes para afrontar:

Las inversiones fijas y circulantes que se estimen necesarias (y siempre mnimas).

Las posibles prdidas recogidas, en su caso, por el plan de empresa.

Los posibles imprevistos o desviaciones razonables del plan de empresa.

Por supuesto, existen proyectos empresariales que se basan en ideas que precisan de unos
recursos mnimos.
Es deseable que el emprendedor trate de poner en marcha toda su imaginacin y creatividad
para lograr ofrecer a su mercado potencial el mayor valor aadido con los menores recursos
financieros posibles.
Aunque en sucesivos puntos, los dedicados a la parte econmico financiera del plan de empresa,
se presentar una metodologa para el clculo de los recursos financieros que el emprendedor
deber obtener necesariamente para el arranque y posterior desarrollo de su proyecto. A
continuacin se repasan someramente los principales:
A Principales recursos financieros que la empresa no debe devolver (pasivos no
exigibles):

Aportaciones directas de los propietarios, ya sean dinerarias o no dinerarias

(mediante la aportacin, en este caso, de bienes o derechos).

Aportaciones indirectas de los propietarios, que las realizan cuando no retiran de

la empresa una parte, o el total, de los beneficios, dejndolos en ella en forma
de reservas.

Subvenciones de capital, concedidas por alguna administracin pblica como

ayuda para la adquisicin de algn bien del inmovilizado.

Este tipo de fuentes financieras permite a la empresa reducir el riesgo de insolvencia

(imposibilidad por parte de la empresa de atender los pagos en el momento de su vencimiento).
B Principales recursos financieros que la empresa debe devolver en un plazo superior a
un ao (pasivos exigibles a largo plazo):

Prstamos y crditos a largo plazo, concedidos por alguna entidad financiera.

Operaciones de leasing, tipos particulares de operaciones financieras que
permiten al empresario obtener plazos prolongados para el pago de sus
inversiones.

Proveedores de inmovilizado, cuando los suministradores de los bienes de

inversin permiten el pago, total o parcial, de sus tienes en plazos superiores a
un ao.

C Principales recursos financieros que la empresa debe devolver en un plazo inferior a

un ao (pasivos exigibles a corto plazo):

Prstamos y crditos a corto plazo, concedidos por alguna entidad financiera.

Acreedores comerciales, obtenidos cuando nuestros suministradores de bienes y

servicios nos conceden un perodo de crdito, o de aplazamiento de pago.

Otros acreedores, obtenidos cuando algunos acreedores nos permiten el pago

aplazado de nuestras obligaciones: pago trimestral del IVA o del IRPF, pagas
extras a los empleados, etc.

Resumen
Hemos visto en estos apartados con qu contamos, pensamos contar o necesitamos contar para
poder vender lo que queremos vender, a quien queremos vender y donde queremos vender.
Hemos agrupado estos recursos en: personas (recursos humanos), medios materiales (recursos
tcnico y/o recursos econmicos) y dinero (recursos financieros).
Aunque en los siguientes captulos se desarrollar con ms detalles los conceptos siguientes,
adelantamos ahora algunos de los rasgos ms caractersticos:

INVERSIN
La empresa necesita para su creacin y funcionamiento reunir y gestionar un conjunto de
recursos econmicos y tcnicos que podramos simplificar denominndolo inversiones.
Las inversiones son los medios (inmuebles, maquinaria, vehculos, utillaje, herramientas,
mobiliario, patentes, software, materias primas, mercaderas, etc.) de los que la empresa se va
a servir para poder desarrollar su actividad y sin los cuales no podra existir.
Como ese conjunto de inversiones necesita ser financiado, es muy til que el emprendedor lo
considere y lo calcule como un conjunto de necesidades de financiacin. Por ello, deben ser los
mnimos imprescindibles.

FINANCIACIN
Podemos dividir ese conjunto de necesidades de financiacin en dos grandes grupos:
Las necesidades financieras fijas
Son las que tardarn varios ciclos de explotacin -normalmente varios aos- en ser recuperadas
de nuevo y, por tanto, deben ser financiadas con dinero que tambin se devuelva a largo plazo.
Las necesidades financieras circulantes
Son las que se recuperan en un solo ciclo de explotacin y, consecuentemente pueden ser
financiadas, al menos en parte, con dinero a devolver a corto plazo.
La finalidad de esas inversiones es, como se ha dicho, posibilitar que la empresa pueda
desarrollar su actividad, pero sin olvidar que su destino final es ser convertidas de nuevo en
dinero, a ser posible con beneficio. Con ese dinero la empresa adquirir nuevos medios de
produccin y el ciclo inversin-liquidacin comenzar otra vez.

No todas las empresas que nacieron, lo hicieron contando desde el principio con todo el capital
que necesitaban, ahora bien, resulta claro que toda empresa necesita de un capital para
arrancar.
Es posible que contenemos con un capital inicial propio, pero si una vez elaborado nuestro plan
de empresa nos enteramos que ese capital propio no es bastante, debemos empezar a buscar
financiacin por otros lados.
La cifra que mide la proporcin existente entre los capitales propios de la empresa y los capitales
obtenidos a travs de la financiacin de terceros es lo que se llama: El ratio de endeudamiento.
El ideal, desde luego, sera contar con todo, o al menos, la mayora del capital necesario para
poner en marcha nuestra empresa sin necesidad de acudir a la financiacin de terceros. Y, en
caso de que necesitemos acudir a la financiacin, deberemos tener la capacidad de convencer a
quien nos vaya a financiar de que nuestro negocio es vlido y viable, por eso es obligatorio
contar con un buen plan de empresa.
Hay dos grandes grupos de fuentes de financiacin ajena de una empresa :

A corto plazo.

A largo plazo.

Como regla general los recursos financieros la corto plazo se deberan destinarse a financiar la
actividad tpica o comn de la empresa, como como por ejemplo, la compra de materias primas,
el pago de nuestros abastecimientos, etc. Los recursos a largo plazo, por otro lado, se deberan
destinar a financiar la estructura fija de nuestra empresa, como por ejemplo, la adquisicin de
maquinaria o de material informtico. De todas las maneras, esto no siempre es as, e incluso
pode ser conveniente que una parte de los recursos a largo plazo, propios o ajenos, de la
empresa estn financiando parte de la actividad comn de la empresa (lo que se llama hondo de
giro o de maniobra).
Los recursos ajenos a corto plazo pueden provenir, como por ejemplo, de los provedores de
nuestras materias primas, y esto sucede cundo llegamos a un acuerdo con ellos de que les
vamos a pagar las materias primas servidas a 90 das (lo que se llama crdito comercial), o bien
de un banco cundo deducimos letras de cambio. Los recursos ajenos a largo plazo tambin
provienen de una entidad bancaria cundo nos concede uno prestamo un ao o ms tiempo, o
nos abre una lnea de crdito que es renovada continuamente.
De todos modos, debe quedar claro que hay que elegir las fuentes de financiacin con mucho
cuidado, habida cuenta no slo del mayor o el menor coste que llevan consigo, sino tambin por
el peligro que suponen los llamados picos de tesorera o desfases.
Las fuentes de financiacin ajena son tan numerosas, que aqu slo nos vamos a referir a las
ms habituales, a las ms utilizadas por las PYMES:

Prstamo o prstamo hipotecario.

Lneas de crdito.

Descuento comercial.

Leasing.

Renting.

Factoring.

Confirming.

Otras fuentes de financiacin: capital riesgo y garanta recproca.

Ayudas oficiales.

Son mltiples las posibilidades que existen de encontrar una ayuda oficial que se ajuste a las
necesidades de las empresas nacientes, procedentes de diversos organismos oficiales.
El carcter de estas ayudas es de lo ms variado: ayudas a la inversin, incentivos fiscales,
ayudas a la innovacin, ayudas a la contratacin de trabajadores, etc. En principio, cualquier
forma jurdica podra acceder a las mismas.