FASE DE PRE-INVERSIN:

Corresponde al proceso de elaboracin de los estudios y anlisis necesarios para la

preparacin (o formulacin) y evaluacin del proyecto que permite resolver el
problema o atender la necesidad que le da origen. El resultado es una decisin de
realizar o no un proyecto o inversin.
El objetivo principal de la fase de pre-inversin es aumentar la certidumbre,
recabando informacin suficiente y necesaria para tomar la mejor decisin desde el
punto de vista tcnico - econmico. En la medida que se requiera mayor precisin,
tanto en la medida que se requiera mayor precisin, tanto en calidad como en
cantidad, el costo de este proceso va en aumento.
En esta fase es posible definir las siguientes etapas:

Idea: Corresponde a una primera aproximacin al problema, necesidad u

oportunidad y a su resolucin. puede enfrentarse sistemticamente desde una
modalidad de gerencia de beneficios, es decir donde la organizacin est
estructurada operacionalmente con un esquema de bsqueda permanente de
nuevas ideas de proyecto, busca en forma ordenada identificar problema que
puedan resolverse, oportunidades de negocios que puedan aprovecharse puede
afirmar que las idea representan la realizacin de un diagnstico que identifica
distintas vas de solucin.

Perfil: Se realiza la preparacin y evaluacin de las posibles alternativas de

solucin, partiendo de informacin que proviene principalmente de fuentes de
origen secundario.

Como resultado de la etapa se puede:

Descartar las alternativas no factibles.
Seleccionar alternativas posiblemente factibles y avanzar a la siguiente etapa.
Seleccionar aquella alternativa que es tcnica y econmicamente mejor entre
las alternativas estudiadas y pasar a la etapa de diseo en la fase de
inversin del proyecto.
Esperar o postergar mientras se adopta una cierta decisin por la autoridad.

Prefactibilidad: En esta etapa se realiza una evaluacin ms completa y

profunda de las alternativas identificadas en la etapa de perfil y de las posibles
soluciones.

Como resultado de la etapa se puede:

Descartar las alternativas no factibles
Seleccionar aquella alternativa que es tcnica y econmicamente mejor y
pasar a la etapa de factibilidad o diseo
Esperar o postergar mientras se adopta una cierta decisin por la autoridad

Factibilidad: En esta etapa se perfecciona y precisa la mejor alternativa

identificada en la etapa de pre-factibilidad, sobre la base de informacin
primaria recolectada especialmente para este fin.
Pasar a la etapa de diseo en la fase de inversin del proyecto.
Esperar o postergar mientras se adopta una cierta decisin por la autoridad.

En sntesis, la fase de Pre-inversin asegura:

Que el proyecto es una buena solucin al problema planteado.
Que la alternativa seleccionada es ms conveniente que las desechadas y que
no hay a disposicin otra alternativa mejor.
Disposicin otra alternativa mejor.
Que el proyecto demuestra estndares tcnicos e indicadores de rentabilidad
eficientes respecto a proyectos similares.
Los proyectos pueden sufrir cambios durante esta fase (aplazar inicio,
fusionarse con proyectos complementarios, no ejecutarse, etc.)
FASE DE INVERSIN:
Considera todas las acciones destinadas a materializar la solucin formulada y
evaluada como conveniente. Consta de dos etapas:
Diseo (de arquitectura, ingeniera y/o especialidades segn corresponda) y
presupuesto detallado de las obras.
Ejecucin de obras.
FASE DE OPERACIN:

En esta fase el proyecto adquiere su realizacin objetiva, es decir, que la unidad

productiva instalada inicia la generacin del producto, bien o servicio, para el
cumplimiento del objetivo especfico orientado a la solucin del problema.

ESTUDIOS Y EVALUACIONES DE UN PROYECTO

Estudio Tcnico del Proyecto
Tiene como objeto proveer informacin para cuantificar el monto de las inversiones y
de los costos de operacin pertinentes a esta rea. Una de sus conclusiones de este
estudio es que se deber definir la funcin de produccin que optimice el empleo de
los recursos disponibles en la produccin del bien o servicio del proyecto.
Con este estudio se determinaran los requerimientos de equipos de fbrica para la
operacin y el monto de la inversin correspondiente. La descripcin del proceso
productivo posibilitar conocer las materias primas y los insumos restantes que este
demandar.
La definicin del tamao del proyecto es fundamental para la determinacin de las
inversiones y los costos que se derivan del estudio tcnico. Las interrelaciones entre
decisiones de carcter tcnico se complican al tener que combinarse con decisiones
derivadas de los restantes estudios particulares del proyecto.
Por lo general, se estima que deben aplicarse los procedimientos y tecnologas ms
modernos, la cual podra ser una solucin ptima tcnicamente pero no
financieramente.
*
Con el estudio tcnico se determinarn los requerimientos de equipos de
fbrica para la operacin y el monto de la inversin correspondiente.
* El anlisis de estos mismos har posible cuantificar las necesidades de mano de
obra por especializacin.
* La definicin del tamao del proyecto es fundamental para la determinacin de las
inversiones y costos que se derivan del estudio tcnico.
El estudio de mercado
Muchos costos de operacin pueden preverse simulando la situacin futura y
especificando las polticas y los procedimientos que se utilizaran como estrategia
comercial. Decisiones como el precio de introduccin, las inversiones para fortalecer
una imagen, el acondicionamiento de los locales de venta en funcin de los
requerimientos observados en el estudio de los clientes potenciales y las polticas de
crdito recomendadas por el mismo estudio, pueden constituirse en variables
pertinentes para el resultado de la evaluacin.

Metodolgicamente se deben estudiar 4 aspectos:

a) El consumidor y las demandas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.
El anlisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a los consumidores actuales y
potenciales, identificando sus preferencias, hbitos de consumo, motivaciones, etc.,
para obtener un perfil sobre el cual pueda basarse la estrategia comercial.
El anlisis de la demanda cuantifica el volumen de bienes o servicios que el
consumidor podra adquirir de la produccin del proyecto.
b) La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.
El estudio de la competencia es fundamental ya que la estrategia que se defina para
el proyecto puede ser indiferente a esta. Es preciso conocer las estrategias que sigue
la competencia para aprovechar sus ventajas y evitar sus desventajas.
c) La comercializacin del producto o servicio generado por el proyecto
Deben tomarse decisiones sobre polticas de ventas y de crdito, intereses, precio,
canales de distribucin, marca, estrategia publicitaria, inversiones en creacin de la
imagen, etc.
d) Proveedores y la disponibilidad y el precio de los insumos, actuales y proyectados.
Se debe determinar la disponibilidad de insumos y el precio que debe pagarse para su
abastecimiento.
El estudio organizacional-administrativo-legal
Para cada proyecto es posible definir la estructura organizativa que ms se adapte a
los requerimientos de su posterior operacin. Conocer esta estructura es fundamental
para definir las necesidades de personal calificado para la gestin y por tanto, estimar
con mayor precisin los costos indirectos de la mano de obra ejecutiva.
La decisin de desarrollar internamente actividades que pudieran subcontratarse
influye directamente en los costos por la mayor cantidad de personal que pudiera
necesitarse, la mayor inversin en oficinas y equipamiento y el mayor costo en
materiales y otros insumos.
Los aspectos legales pueden restringir la localizacin y obligar a mayores costos de
transporte, o bien pueden otorgar franquicias para incentivar el desarrollo de
determinadas zonas geogrficas donde el beneficio que obtendra el proyecto
superara los mayores costos de transporte. Uno de los efectos ms directos de los
factores legales y reglamentarios se refiere a los aspectos tributarios.
El estudio financiero
Sus objetivos son: ordenar y sistematizar la informacin de carcter monetario que
proporcionan las etapas anteriores, elaborar los cuadros analticos y datos adicionales

para la evaluacin del proyecto y evaluar los antecedentes para determinar la

rentabilidad.
La sistematizacin de la informacin financiera consiste en identificar y ordenar todos
los tems de inversiones, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios
previos.
Los ingresos de operacin se deducen de la informacin de precios y demanda
proyectada, calculados en el estudio de mercado, de las condiciones de venta, de las
estimaciones de venta de residuos y del clculo de ingresos por venta de equipos
cuyo reemplazo esta previsto durante el periodo de evaluacin del proyecto, segn
antecedentes que pudieran derivarse de los estudios tcnicos, organizacional y de
mercado.
Los costos de operacin se calculan con la informacin de prcticamente todos los
estudios anteriores. La evaluacin del proyecto se realiza sobre la estimacin del flujo
de caja de los costos y beneficios. El resultado de la evolucin se mide por medio de
distintos criterios que, ms que operativos, son complementarios entre s.
El estudio del impacto ambiental
Se sugiere introducir en la evaluacin de proyectos las normas ISO 14,000 las cuales
consisten en una serie de procedimientos asociados con dar a los consumidores una
mejora ambiental continua de los productos y servicios que proporcionara la inversin,
asociada con los menores costos futuro de una eventual reparacin de los daos
causados sobre el medio ambiente. La gestin del impacto ambiental se tiende a la
bsqueda de un proceso continuo de mejoramiento ambiental de toda la cadena de
produccin.
El estudio de impacto ambiental como parte de la evaluacin econmica de un
proyecto no ha sido lo suficientemente tratado, aunque se observan avances
sustanciales en el ltimo tiempo. Una tipologa de estudios de impacto ambiental
permite identificar tres tipos:
1. Cualitativos: identifica, analizan y explican los impactos positivos y negativos que
podra causar al ambiente la implementacin del proyecto.
2. Cualitativo numricos: relaciona factores de ponderacin en escala de valores
numricos a las variables ambientales.
3. Cuantitativos: determinan tanto los costos asociados con las medidas de mitigacin
total o parcial como los daos evitados, incluyendo ambos efectos dentro de los flujos
de caja proyectados.
Existen distintos mtodos que permiten incorporar el factor monetario al efecto
ambiental:
a) Mtodo de valoracin contingente: busca determinar la disposicin a pagar de las
personas por los beneficios que se espera produzca el proyecto.

b) Mtodo del costo evitado: considera que el costo asociado con una externalidad
debe ser asumido por el proyecto que la ocasiona, para lo cual incorpora dentro de los
costos el gasto de subsanar el dao causado o, dentro de los beneficios, el costo que
la inversin evitara al resto de la comunidad.
c) Mtodo de los precios hednicos: busca determinar todos los atributos de un bien
que podra explicar el precio que las personas estn dispuestas a pagar por el.
Alcance del estudio: El estudio debera incluir todos los peligros, riesgos e impactos
asociados con las personas, el medio ambiente, la comunidad del entorno y los bienes
fsicos donde se inserta el proyecto.