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Presentacin Corporativa
Octubre 23, 2014
Declaraciones Cautelarias
Notas de advertencia sobre las declaraciones a futuro: Las declaraciones hechas en relacin a los asuntos que no son hechos histricos
como, la explotacin minera anticipada y el procesamiento en las Propiedades de Velardea que incluyen la produccin de metales pagables; costos
de reanudacin esperados por Velardea; el costo efectivo estimado por onza de plata de los crditos por subproductos para alcanzar un flujo de
caja positivo en las Propiedades de Velardea y la sincronizacin del mismo; los resultados de la perforacin en Velardea y la perforacin
programada en Los Azules, Santa Maria y otras actividades de exploracin programadas; estrategias y planes de negocio; y las estimaciones de
recursos y el potencial geolgico; la interpretacin de los datos geolgicos son declaraciones a futuro, dentro del significado de la Ley de Reforma
de Litigios sobre Valores Privados de Estados Unidos de 1995 y la legislacin de valores Canadiense, que implican riesgos e incertidumbres que
podran ocasionar que los resultados reales difieran de los resultados proyectados, previstos o esperados. Estos riesgos e incertidumbres incluyen,
pero no se limitan a, problemas o accidentes mineros o de procesamiento en las minas o propiedades de exploracin; repercutiendo demoras o
retrasos; variaciones en la ley del mineral y metalurgia y los cambios en la interpretacin de la informacin geolgica; resultados de las perforaciones
y otras actividades de exploracin; problemas en el equipo o retrasos; fracaso por parte de las Propiedades de Velardea para comenzar a extraer y
procesar o alcanzar un flujo de caja positivo; si un socio se encontrase en El Quevar en trminos aceptables o en lo absoluto; los precios voltiles de
los metales y el descenso potencial; precios de los metales ms bajos de lo previsto y su impacto en la capacidad de reinicio de minera y
procesamiento en Velardea para conseguir un flujo de caja positivo en el momento de la misma; la disponibilidad de financiamiento externo, si lo
requiere, en trminos aceptables o en lo absoluto; operativo, explorando y riesgos de desarrollo y resultados; futuras acciones de los gobiernos de
los pases donde estn ubicadas nuestras propiedades; las condiciones de los mercados capitales y el mundo econmico; nuestro desempeo y
expectativa sobre el futuro desempeo.
Resultados de la exploracin: Esta presentacin incluye informacin seleccionada de perforacin y muestreo de resultados en algunas de las
propiedades de exploracin de la Compaa. Los resultados completos de perforacin y muestreo se pueden ver visitando el sitio web de la
Compaa en www.goldenminerals.com.
Nota de advertencia a los inversionistas estadounidenses en cuanto a las estimaciones de recursos medidos, indicados e inferidos:
Nosotros usamos ciertos trminos en esta presentacin, como recursos calculados, indicados e inferidos, los cuales se definen en el
Instrumento Nacional 43-101 de Canad; sin embargo, estos trminos no estn reconocidos en la Gua de Industrias 7 de la Comisin del Mercado
de Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en ingls). Se advierte a los inversionistas estadounidenses no asumir que cualquier recurso o
todos los recursos calculados, indicados, inferidos o potenciales son econmica o legalmente explotables, o que estos recursos jams se convertirn
en reservas. Los recursos minerales inferidos tienen un alto grado de incertidumbre en cuanto a su existencia y no se puede suponer que la
totalidad o una parte de un recurso mineral inferido jams se actualizar a una categora superior. Se alienta a los inversionistas estadounidenses a
considerar cuidadosamente la divulgacin en nuestro Formulario 10-K y otros informes presentados a la SEC. Puede revisar y obtener copias de
estos documentos presentados por la SEC en su sitio web http:www.sec.gov/edgar.shtml.
* Todas las cantidades de dinero son en dlares estadounidenses a menos que se indique lo contrario.
Golden Minerals
(NYSE MKT: AUMN) (TSX: AUM)
Propiedades en Mxico
Propiedades Velardea: Estado de Durango, Mxico
~68 millones AgEq oz1 recursos de oro y plata con subproductos de zinc y plomo
Actividad Minera comenz en julio , 2014 (minera fue suspendida en junio de 2013 debido
a los bajos precios de metales preciosos)
Minero
- Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI43-101 de fecha junio 29, 2012. Cifras anteriores a la actividad
minera de 2012 y 2013 en Velardea. AgEq = onzas equivalentes de plata, calculadas con relacin 60:1 plata a oro en toda la
presentacin, a menos que se especifique lo contrario
2 - Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI43-101 de fecha junio 8, 2012
Golden Minerals reinici actividades mineras en Velardea (Estado de Durango, Mxico) en julio 1, 2014
Se anticipan +$3-6 millones anuales de flujo de caja luego a mediados de 20151 provenintes de las propiedades Velardea
Buscando socios para continuar el avance del proyecto minero de plata El Quevar (Salta, Argentina)
Estimado de Recurso en conformidad con NI43-101 para el Proyecto Los Azules - Primer Trimestre 2015
Ejecucin
Capital Efectivo
$10.4 millones en efectivo y equivalentes (junio 30, 2014), cero deuda, cero cobertura
Recaudo de US $ 7.4 millones (ingreso neto) producto del financiamiento de capital en septiembre de 2014
1 Asumiendo
Factores Clave
Oficina Coporativa
Golden, Colorado
US $0.65 ($0.43-$1.38)
53.0 millones
Certificados en Circulacin
8.8 millones
0.8 millones
62.6 millones
401,000
$0
US $10.4 millones
Fin de ao fiscal
Diciembre 31
Firma de Contadores
EKS&H, LLLP
*US $7.4 millones en ingreso neto recibido producto del financiamiento de capital en septiembre 2014
Grade
Tonnes
(M)
Silver
Gold
Silver
Gold
(M oz)
Silver Eq.
(M oz)
(M oz)
g/t
g/t
2.3
3.1
14.6
15.8
0.3
0.3
32.6
35.6
195
159
3.46
3.33
El Quevar
Indicated
Inferred
Grade
Tonnes
(M)
Silver
Gold
Silver
Gold
(M oz)
Silver Eq.
(M oz)
(M oz)
g/t
g/t
7.1
6.2
32.0
30.2
0.0
0.0
32.0
30.2
141
152
n/a
n/a
Tonnes
(M)
9.4
9.3
Silver
(M oz)
46.6
46.0
Gold
(M oz)
0.3
0.3
Silver Eq.
(M oz)
64.6
65.8
Total Company
Estimado de Recurso de Mineral en conformidad con NI43-101 de fecha junio 2012. Cifras anteriores a la actividad minera
Costo efectivo neto de creditos por subproductos por onza pagable de plata es una medida financiera no- PCGA ampliamente usada
en la industria minera . Ver el Apendice para informacin adicional.
10
Asumiendo precio por oz de Plata US $20 y Oro US $ 1,250. Costo efectivo neto de
creditos por subproductos por onza pagable de plata es una medida financiera no- PCGA
ampliamente usada en la industria minera . Ver el Apendice para informacin adicional.
11
1 Asumiendo
Proyectos de Exploracin
Planes para continuar con el mapeo, toma de muestras y perforacin enfocados en
un proyecto existente y varios nuevos proyectos de exploracin
12
Golden Minerals posee 223 hectareas de concesiones bajo Acuerdo de Opcin de Compra
Perforacin y Anlisis
13
Los anlisis sugieren que el recurso se puede calcular a travs de los resultados de las
muestras y perforaciones
Modelado preliminar indica una ley de mineral sin diluir de 4.9 ppm Au y 132 ppm Ag sobre
un promedio de ancho de veta de 1.03 metros
Mina Santa Mara posee depsitos de oro y plata , localizada en Santa Barbara, Estado
de Chihuahua, Mxico
14
Resultados preliminares indican importantes valores de oro y plata en vetas de cuarzo con plomo
y zinc de hasta 3 m de ancho
RESUMEN DE PROPIEDADES
DistritoVelardea
Excelente ubicacin
geogrfica
Excelente infraestructura
Propiedades:
16
Proyecto de Plata
17
Coeur DAlene
Martha
(Santa Cruz Province)
18
Indicated
Inferred
Tonnes
(M)
7.1
6.2
Silver
(M oz)
32.0
30.2
Grade
(g/t)
141
152
Se usaron datos
provenientes de 270
perforaciones para elaborar
el estimado de recurso
Yaxtch 43-101 del 8 de
junio de 2012
19
20
Inferido
Principales Activos en el Estado de Durango, Mxico, y Salta, Argentina
Aumento de presencia en el Distrito Parral de Mxico
APENDICE
Demanda de Plata
2013 Demanda de Plata Fsica
23
Purificacin de agua
Nanotecnologa
Energa Solar
40+ aos de experiencia minera en empresas como Apex Silver Mines, Cyprus Amax Minerals y
Phelps Dodge
Lider la contruccin de San Cristobal (Bolivia), El Abra (Chile) y Cerro Verde (Peru)
Multiples cargos administativos de alta gerencia en Cyprus Amax, inlcuyendo, Vice Presidente y
Presidente de la unidad Copper and Molybdenum
Contralor corporativo de Meridian Gold, Contralor de Phelps Dodges El Abra mine y Contralor
de Proyecto para Incos Goro
24
Gelogo de Exploracin en Barrick Gold, Noranda Exploration y Gold Fields Mining Corporation
160
200
120
100
150
80
100
60
40
Produccin Total
en '000AgEq oz.
140
50
20
-
T4 2011
T1 2012
T2 2012
Silver
Plata
Oro
AgEq
25
oz.
oz.
60:1
T4 2011
78,000
1,200
150,000
T1 2012
110,000
1,700
212,000
T3 2012
Gold
T2 2012
94,400
1,500
184,400
T4 2012
T1 2013
Total
T3 2012
118,400
1,930
234,200
*Segundo trimestre 2013- hasta junio 19 de 2013: periodo de suspensin de actividad minera
Equivalencia de plata incluye solo plata y gol, calculada con una relacin 60: 1 plata: oro
T2 2013
T4 2012
134,000
1,300
212,000
T1 2013
151,000
1,300
229,000
T2 2013
101,300
1,050
164,300
Hoja de Balance
June 30,
December 31,
2014
2013
Trade receivables
Inventories
Value added tax receivable, net
Prepaid expenses and other assets
Total current assets
Property, plant and equipment, net
Prepaid expenses and other assets, non-current
Total assets
10,400
19,146
25
384
449
1,775
1,765
923
1,091
13,482
22,476
30,639
32,375
30
44,121
54,881
1,747
1,365
3,488
4,405
5,235
5,770
2,589
2,602
74
53
7,898
8,425
435
435
495,115
494,647
(459,327)
(448,626)
36,223
46,456
26
44,121
54,881
Estado de Resultados
Three Months Ended
June 30,
2014
June 30,
2013
2014
2013
4,467
10,297
(8,145)
(17,017)
(1,653)
(1,240)
(3,253)
(2,764)
(421)
(586)
(755)
(1,673)
(759)
(2,921)
(1,208)
(2,329)
(2,457)
(2,329)
Administrative expense
(1,150)
(1,633)
(2,805)
(3,530)
(257)
(558)
(587)
(979)
(49)
(46)
(98)
(88)
(238,020)
Impairment of goodwill
(11,180)
630
(238,020)
(11,180)
4
3,828
(778)
(2,529)
(1,624)
(5,097)
(5,514)
(266,395)
(11,575)
(281,770)
(5,514)
(261,928)
(11,575)
(271,473)
487
471
(16)
(5,043)
(5,043)
(0.12)
(410)
874
(262,822)
(87)
(10,701)
45,017
$ (217,805)
323
(7)
(894)
881
(1,145)
(5,043)
251
(271,560)
(10,701)
$ (217,805)
(10,701)
(0.25)
47,495
$ (224,065)
Comprehensive loss:
Unrealized gain on securities
Comprehensive loss
27
42,918,426
(5.09)
42,821,914
(1) Acciones potencialmente dilutivas no han sido incluidas por que el hacerlo sera anti-dilutivo
42,906,090
90
$ (223,975)
$
(5.23)
42,812,918
Costos efectivo de onza pagable de plata producida, despus de crditos por subproductos es una medida financiera
no incluida en los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados No-PCGA que es ampliamente usada en la
Industria Minera. Bajo los principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos ( GAAP por sus siglas en
Ingles ), no existe una definicin estandarizada de costo efectivo despus de los crditos por subproductos pagable
por onza de plata producida , y por lo tanto los costos directos previstos por Golden Minerals Company pueden no
ser comparables con medidas similares reportadas por otras empresas.
Los costos efectivo previstos para las propiedades de Velardea se calcularon en base al plan minero, e incluye todos
los costos directos e indirectos previstos asociados a las actividades fsicas que generaran productos concentrados
para la venta a clientes, incluyendo la actividad minera necesaria para obtener acceso a materiales mineralizados, la
minera de materiales mineralizados y estriles, molienda ,tratamientos relacionados con terceros, refinacin y gastos
de transporte, gastos administrativos y regalas. Los costos efectivos previstos no incluyen la depreciacin,
agotamiento, amortizacin, gastos de exploracin, recuperacin y costos de remediacin, capital de sostenimiento,
costos de financiacin, impuestos sobre la renta, o los gastos generales y administrativos corporativos que no estn
directamente o indirectamente relacionadas con las propiedades de Velardea. Los crditos por subproductos
incluyen los ingresos previstos provenientes de oro, plomo y zinc contenidos en los productos vendidos a los
clientes. Los costos efectivos despus de crditos por subproductos, se dividieron por la cantidad de plata pagable
prevista para ser producida durante el perodo para calcular los costos efectivos despus de crditos por
subproductos por onza pagable de plata producida. El costo de ventas es la medida financiera ms comparable,
calculada de acuerdo a los PCGA, para costos efectivos. En comparacin con los costos efectivos, el costo de ventas
incluye los ajustes por cambios en el inventario y excluye los ingresos netos de los subproductos y por tratamientos
relacionados con terceros, refinacin y costos de transporte, que se presentan como parte de los ingresos de
conformidad con las PCGA.
Informacin de Contacto
Golden Minerals Company
350 Indiana Street, Suite 800
Golden, CO 80403
U.S.A.
Tel. 303.839.5060
www.goldenminerals.com
Investor.relations@goldenminerals.com
Contacto Relaciones con Inversionistas:
Karen Winkler
Directora de Relaciones con Inversionistas
Tel. 303.839.5060
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