Unidad 2

Capitalizacin y descuento simple

2.1. Capitalizacin simple o inters simple
2.1.1. Magnitudes derivadas
2.2. Intereses anticipados
2.3. Clculo de los intereses simples. Mtodos abreviados
2.3.1. Mtodo de los multiplicadores fijos
2.3.2. Mtodo de los divisores fijos
2.4. Descuento simple comercial
2.4.1. Magnitudes derivadas
2.5. Clculo del descuento simple. Mtodos abreviados
2.5.1. Mtodo de los multiplicadores fijos
2.5.2. Mtodo de los divisores fijos
2.6. Descuento simple racional o matemtico
2.6.1. Tanto de inters equivalente a uno de descuento
Ejercicios propuestos

Capitalizacin y descuento simple

2.1.

Capitalizacin simple o inters simple

Se denomina as, a la operacin financiera que tiene por objeto la constitucin de un

capital mediante la aplicacin de la ley financiera de capitalizacin simple, o bien, a
la que nos permite la obtencin de un capital financieramente equivalente a otro, con
vencimiento posterior, aplicando la citada ley financiera.
La capitalizacin simple o inters simple, es una operacin financiera generalmente a
corto plazo, en la que los intereses no se acumulan al capital.

Cn
I

tg = i

C0

Figura 2.1: Capitalizacin simple

Las variables a considerar, son:
C0
I
Cn
i
n

=
=
=
=
=

valor actual o capital inicial,

intereses,
valor final o montante de la operacin,
tasa de inters,
nmero de perodos.

En cualquier caso, n e i, han de estar referidos a la misma unidad de tiempo.

En la capitalizacin simple, el deudor, al vencimiento ha de pagar el capital ms los
intereses, es decir:
Cn = C0 + I
(2.1)
El valor final Cn en capitalizacin simple, transcurridos n perodos y al tanto i, lo
podemos determinar para un capital C0 , como:
C1 = C0 + i C0 = C0 (1 + i)
C2 = C1 + i C0 = C0 (1 + i) + i C0 = C0 (1 + 2 i)
C3 = C2 + i C0 = C0 (1 + 2 i) + i C0 = C0 (1 + 3 i)
..
.
!

Cn = Cn1 + i C0 = C0 1 + (n 1)i + i C0 = C0 (1 + i n)
Cn = C0 (1 + i n)

(2.2)

expresin que relaciona el montante o capital final, transcurridos n perodos de capitalizacin, con el capital inicial prestado.
Al trmino (1 + i n), se le denomina factor de capitalizacin simple, y es un nmero tal
que multiplicado por el capital inicial, nos permite obtener el capital financieramente
equivalente al final del perodo n y que coincide con el capital final Cn .
Si comparamos (2.1) con (2.2),
I = Cn C0
I = C0 (1 + i n) C0

2.1 Capitalizacin simple o inters simple

I = C0 + C0 i n C0
obtenemos,
(2.3)

I = C0 i n

expresin que nos permite obtener los intereses devengados o rendimiento producido por
un capital C0 durante un perodo n, y de la que se deduce que stos son proporcionales
al capital, al inters unitario y al tiempo.
Si expresamos el tiempo en m-simos de aos (semestres, trimestres, meses, semanas,. . . )
las frmulas (2.2) y (2.3) se pueden generalizar:
n
1+i
m

Cn = C0
I=

C0 i n
m

siendo m la fraccin del ao.

m
m
m
m
m
m
m
m

=
=
=
=
=
=
=
=

1
2
4
12
24
52
360
365

aos
semestres
trimestres
meses
quincenas
semanas
das del ao comercial
das del ao natural o civil

Es usual definir el sistema de capitalizacin simple por medio de las propiedades sealadas a i. As suele decirse que la funcin de capitalizacin simple es aquella que define un
sistema financiero en que el rdito acumulado es proporcional a la amplitud del perodo.
Ejemplo 2.1 Calcular los intereses producidos y el importe total adeudado de un capital de
450 e durante 60 das al 7 % de inters simple.
I = C0 i n

I = 450 0, 07

Cn = C0 + I

60
= 5, 25
360

Cn = 450 + 5, 25 = 455, 25

Utilizando la calculadora financiera, para obtener I y Cn ,

60 n 7 i 450 CHS

INT

obteniendo 5, 25

y pulsando + dar como resultado 455, 25

2.1.1.

Magnitudes derivadas

Si despejamos C0 de (2.2) se tiene:

C0 =

Cn
(1 + i n)

(2.4)

que nos permite calcular el valor capital inicial o actual si se conoce el montante, el tanto
y la duracin.
Para calcular n o nmero de perodos, se aplicar:
n=

Cn C0
C0 i

(2.5)

10

Capitalizacin y descuento simple

Ejemplo 2.2 Calcular el montante de 1 000 e al 4 % de inters anual, al cabo de 90 das.

Cunto tiempo ser preciso que transcurra para que el montante sea un 5 % ms?
Aplicando (2.2) y (2.5),
Cn = C0 (1 + i n)
n=

2.2.

Cn = 1 000

Cn C0
C0 i

n=

1 + 0, 04

90
360

!
= 1 010

1 050 1 000
= 1, 25 aos
1 000 0, 04

Intereses anticipados

En ocasiones se plantean operaciones en las que el prestamista cobra los intereses por
anticipado, es decir, en el mismo momento en el que se concierta la operacin.
Si el capital prestado es C0 , el tipo de inters anticipado i y la duracin n, los intereses
se obtienen tal como hemos visto en (2.3) como I = C0 i n, con lo que en el origen se
recibe:
C0 C0 i n = C0 (1 i n)
Se debe verificar,
C0 (1 i n)(1 + i n) = C0
de donde,

1
1

i
i = 1i n
=
n
1 i n

del mismo modo, i

i =

i
1+i n

y si n = 1,
i=

2.3.

i
1 i

i =

i
1+i

(2.6)

Clculo de los intereses simples. Mtodos abreviados

Los intereses, tal como se ha visto en (2.3), tienen por cuanta la expresin I = Cn C0 .
Normalmente, el tiempo n y el tipo de inters i estn referidos al ao como unidad de
tiempo, pero al aplicarse la ley de inters simple en operaciones a corto plazo (inferiores
al ao), se aplican mtodos abreviados cuya utilidad prctica se manifiesta cuando hay
que calcular los intereses producidos por varios capitales. Los dos ms utilizados son:

2.3.1.

Mtodo de los multiplicadores fijos

i
Si al producto C0 n del capital por el tiempo se le designa por N y al cociente

360
i
por M , entonces la frmula para el clculo de los intereses se expresar mediante el
365
producto del llamado nmero comercial N , por el multiplicador fijo M , es decir:
I=N M

(2.7)

11

2.4 Descuento simple comercial

2.3.2.

Mtodo de los divisores fijos

360
365
Si i pasa a dividir al denominador y al cociente

llamado divisor fijo, se le

i
i
representa por D la frmula del inters se expresar:
I=

N
D

(2.8)

Ejemplo 2.3 Calcular los intereses producidos por un capital de 3 500 e en 60 das a un tipo de
inters del 6 % anual, si se utiliza el ao comercial utilizando para ello los mtodos abreviados.
N = 3 500 60 = 210 000
M=

0, 06
= 0, 00016
360

D=

360
= 6 000
0, 06

I = N M = 35

2.4.

I=

N
= 35
D

Descuento simple comercial

La ley financiera del descuento simple comercial se define como aquella en la que los
descuentos de un periodo cualquiera son proporcionales a la duracin del periodo y al
capital anticipado o descontado. Se trata de una operacin inversa a la de capitalizacin
simple. Cuando se descuenta un capital de cuanta C0 , por n aos, el valor descontado

Cn
D
C0

Figura 2.2: Descuento simple

o actual que se obtiene es:
C0 = Cn (1 d n)

(2.9)

Cn se conoce con los nombres de capital final o capital nominal y a C0 se le designa

como valor actual, valor efectivo o valor descontado.
1
Este sistema de descuento tiene como limitacin n = tal como puede verse en el figura
d
1
2.3 por tanto, ser vlido hasta n < .
d

12

Capitalizacin y descuento simple

1
d

Figura 2.3: Campo de validez

2.4.1.

Magnitudes derivadas

El nmero de aos n y el tanto d se calculan en:

n=

Cn C0
Cn d

(2.10)

d=

Cn C0
Cn n

(2.11)

Ejemplo 2.4 Calcular el valor descontado, en descuento comercial, de un capital de 50 000 e

que vence dentro de 4 aos, si el tanto de descuento es el 6 %.
Haciendo uso de (2.9), se tiene:
C0 = Cn (1 d n) = 50 000 (1 0, 06 4) = 38 000

2.5.

Clculo del descuento simple. Mtodos abreviados

El valor descontado de un capital de cuanta Cn que vence dentro de n perodos es segn

(2.9) C0 = Cn (1 d n) por lo que el descuento efectuado es:
(2.12)

Dc = Cn C0 = Cn d n

debiendo tenerse presente que el tanto d y el tiempo n estn referidos a la misma unidad
de tiempo (habitualmente el ao). Al aplicarse la ley de descuento simple comercial en
operaciones a corto plazo, cuya duracin suele venir expresada en das (tal como ocurra
con la capitalizacin simple), n representar una fraccin del ao. La expresin (2.12),
segn se utilice el ao comercial o el civil, quedar del siguiente modo:
Dc = Cn d

2.5.1.

n
360

Dc = Cn d

n
365

Mtodo de los multiplicadores fijos

Designando por N = Cn n al nmero comercial o simplemente nmero y al cociente

d
d

por el multiplicador fijo M , el descuento simple comercial, ser:

360 365
Dc = N M

(2.13)

13

2.6 Descuento simple racional o matemtico

2.5.2.

Mtodo de los divisores fijos

N
El descuento se expresa por el cociente Dc =
siendo N el nmero comercial y D el
D
360 365
divisor fijo que representa la fraccin

.
d
d
Dc =

N
D

(2.14)

Ejemplo 2.5 Calcular los descuentos efectuados a un capital de 75 000 e que vence dentro de
120 das si se utiliza el ao comercial y el tipo de descuento es el 6 %.

N = 75 000 120 = 9 000 000

D=

M=

0, 06
= 0, 00016
360

360
= 6 000
0, 06

y aplicando las frmulas (2.12) y (2.13), se tiene:

Dc = Cn d

n
120
= 75 000 0, 06
= 1 500
360
360

Dc = N M = 9 000 000 0, 00016 = 1 500

Dc =

2.6.

9 000 000
N
=
= 1 500
D
6 000

Descuento simple racional o matemtico

El descuento racional, que designaremos por Dr , se calcula sobre el valor efectivo. Es

igual al inters del efectivo C0 durante el tiempo que falta para su vencimiento.
De la expresin de capitalizacin simple Cn = C0 (1+i n), resulta que el valor descontado
de un capital Cn , (disponible al cabo de n perodos), ser:
C0 =

Cn
1+i n

(2.15)

Cn n i
1+i n

(2.16)

El descuento racional, Dr = Cn C0 , es:

Dr =

expresin de la que se deduce que el descuento racional no es proporcional al perodo de

anticipo.
El valor Dr ha sido obtenido tomando como dato el tipo de inters i que no debe ser
confundido con el tanto de descuento. Considerando la expresin (2.3), el Dr se puede
tambin obtener como:
Dr = C0 n i
(2.17)

14

2.6.1.

Capitalizacin y descuento simple

Tanto de inters equivalente a uno de descuento

Estos son diferentes, pero cabe hablar de un tanto de inters equivalente a uno de
descuento y viceversa.
in
= Dr
Dc = Cn d n = Cn
1+i n

!"d = i
1+i n
!#i = d

1d n

Para n = 1, se tiene:
d=

i
1+i

i=

d
1d

(2.18)

Puede observarse que el valor de d es el inters anticipado visto en 2.6.

Ejemplo 2.6 Calcular el descuento racional que se efectuar sobre un ttulo de 30 000 e nominales, que vence dentro de 150 das, si el tomador del ttulo desea obtener un tanto de inters
del 8 % Cul sera la tasa de descuento equivalente?
El descuento racional es, aplicando (2.15):
150
0, 08
Dr = 30 000 360
= 967, 74
150
1 + 0, 08
360
El efectivo en consecuencia, es C0 = 30 000 967, 74 = 29 032, 26 el cual garantiza obtener la
rentabilidad.
El tanto de descuento equivalente al inters, sera:
d=

i
=
1+i n

0, 08
1 + 0, 08

150
360

= 0, 077419

El descuento comercial, sera:

Dc = Cn d n = 30 000 0, 077419

150
= 967, 74
360

que coincide con el del racional.

Ejercicios propuestos
Ejercicio 2.1 Una persona ha prestado una cantidad al 8,5 %. Despus de 8 aos y 3 meses la
retira, y la vuelve a prestar, con los intereses que le ha producido al 10,5 %. Cul es la cantidad
que prest al 8,5 %, sabiendo que al presente recibe un inters anual de 5 000 e?
Solucin: C0 = 27 990, 62
Ejercicio 2.2 Dos capitales cuya suma es de 35 500 e han estado impuestos a inters simple
durante el mismo tiempo y al mismo tanto, produciendo unos capitales finales de 13 125 e y
24 150 e. Cules eran dichos capitales?
Solucin: C01 = 12 500

C02 = 23 000

15

Ejercicios propuestos

Ejercicio 2.3 He comprado mercancas por valor de 13 114 e con un crdito de 15 meses; pero
si pago antes de este tiempo, me conceden un descuento del 5 %. En qu poca tengo que pagar,
si no quiero desembolsar ms que 12 489,60 e?
Solucin: n = 11 meses y 12 das
Ejercicio 2.4 Qu cantidad es necesario prestar al 5,50 % para obtener 200 e de intereses en
132 das?
Solucin: C0 = 9 917, 36
Ejercicio 2.5 Calcular el montante de un capital de 150 000 e al 6 % de inters anual colocado
durante 1 ao y 4 semanas en rgimen de capitalizacin simple.
Solucin: Cn = 159 692, 31
Ejercicio 2.6 Un capital se ha dividido en tres partes, y se ha impuesto la primera al 4 %; la
segunda al 5 %, y la tercera, al 6 %, dando en total una ganancia anual de 9 244 e. Si la primera
y tercera parte del capital se hubieran impuesto al 5,5 %, los intereses correspondientes a estas
dos partes seran de 6 534 e anualmente. Calcular las tres partes del capital, sabiendo adems
que la tercera es los 2/9 de la primera.
Solucin: C01 = 97 200

C02 = 81 200

C03 = 21 600

Ejercicio 2.7 Un capital de cuanta C se ha colocado la cuarta parte al 5 % de inters durante

30 das, la mitad del resto se ha colocado al 4 % durante 60 das y la otra mitad al 8 % durante
40 das. Determinar la cuanta de C si los intereses totales son de 2 750 e y se utiliza el ao
comercial.
Solucin: C = 400 000
Ejercicio 2.8 Un capital colocado durante 10 meses se ha convertido, junto con los intereses,
en 29 760 e. El mismo capital, menos sus intereses durante 17 meses, ha quedado reducido a
27 168 e. Determinar el capital y el tanto por ciento a que ha estado impuesto.
Solucin: C = 28 800

i = 4%

Ejercicio 2.9 Hallar por el mtodo de los divisores fijos los intereses totales de los capitales,
colocados en los tiempos que se indican y dados a continuacin: 100 000 e en 45 das; 75 000 e
en 60 das; 60 000 e en 120 das; 90 000 e en 80 das; 150 000 e en 90 das y 225 000 e en 75
das. El tipo de inters aplicable es del 6 %.
Solucin: I = 8 962, 50
Ejercicio 2.10 Determinar el tiempo necesario para que un capital de cuanta C, colocado al
tipo de inters i en rgimen de capitalizacin simple, genere un montante igual a 3 veces el
capital inicial.
Solucin: n =

2
i

Ejercicio 2.11 Qu capital fue el que hizo que sus intereses fueran la mitad del mismo, sabiendo que el montante generado ascendi a 1 237,40 e?
Solucin: C = 824, 93
Ejercicio 2.12 Cunto tiempo ser necesario para que un capital se transforme en otro cinco
veces mayor a un 8 % de inters simple anual?
Solucin: n = 50 aos