CAPITAL DE TRABAJO

DIANA CONSTANZA PERDOMO

COD: 803080602011
MARIA JIMENA ARAGONEZ
COD: 80308162011
LINA FERNANDA PERDOMO
COD: 80308582011
DIANA FRANSHESCA CHAUX
COD: 80308322011
LUIS ALFONZO RAMIREZ
COD: 80300642011

PROFESOR: PEDRO H. HUERGO

ADMINISTRACION FINANCIERA
ADMINISTRACION DE CAPITAL DE TRABAJO
UNIVERSIDAD DEL TOLIMA CREAD NEIVA
NEIVA
2013

PREGUNTAS
1
2

Qu es capital de trabajo?
Cul es la ventaja principal para una corporacin de invertir parte de sus
fondos en capital de trabajo?

3
4
5
6
7
8

Una corporacin puede tener demasiado capital de trabajo? Justificar la

respuesta
Explicar la manera como una firma determina el nivel ptimo de los activos
circulantes.
Cules son los riesgos asociados cuando se utilizada un gran monto de
financiacin a corto plazo para el capital de trabajo?
Qu es el principio de contrapartida para la financiamiento del capital de
trabajo?-Cules son los beneficios de adherirse a este principio?
Cules son las ventajas
y desventajas del
enfoque agresivo de
financiamiento del capital de trabajo?
Cul es el tipo ms conservador del plan de financiamiento del capital de
trabajo del capital de trabajo que una compaa podra implementar? Justificar
la respuesta.

SOLUCION
1. La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos
recursos que requiere la empresa para poder operar. En este sentido el
capital de trabajo es lo que comnmente conocemos activo corriente.
(Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e inventarios).La empresa para
poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos
recursos deben estar disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades
de la empresa a tiempo.

2. La principal ventaja de tener un buen capital de trabajo, es poder tener el

respaldo ante cualquier impase en el cual se necesite efectivo y la
esperanza de obtener uno beneficios futuros a efecto de cumplir con las
obligaciones de la empresa cuando puedan convertirse rpidamente en
efectivo.
3. No, porque implicara tener un capital no circulante y no se podra invertir
en activos generadores de ingresos a largo plazo.
4. El nivel ptimo de los activos circulantes de una empresa se alcanza
cuando se llega a nivel ptimo de efectivo, inventario y cuentas por cobrar ,
los resultados combinados producen el nivel real de activos circulantes, He
aqu una descripcin del intento por hallar el nivel ptimo para cada cuenta
de activo circulante:
- Efectivo: Los gerentes intentan mantener justo lo suficiente en efectivo
disponible para realizar negocios o actividades cotidianas
- Inventario: Los gerentes buscan el nivel que reduzca las ventas perdidas
debido a la falta de inventario, mientras que al mismo tiempo mantiene
bajos costes de inventario.
- Cuentas por cobrar: Las firmas desean aumentar las ventas pero
mantener bajos niveles de deudas incobrables y gastos de recaudo a travs
de solidas polticas de crdito

5. La financiacin de deudas a corto plazo por lo general resulta menos

costosa que las deudas a largo plazo, pero los riesgos son que la firma
puede no tener suficiente efectivo para reembolsar los prstamos o puede
haber un aumento en las tasas de inters lo que incrementara el costo de
los fondos a corto plazo cuando se remueven los prstamos.
6. Es lo que plantea que el costo de un activo debe reconocerse en el tiempo
en que el activo suministra ingresos o beneficios al negocio.
Los beneficios de unirse a este principio es que los activos circulantes
temporales que solo van a estar en el balance general durante un tiempo
breve deben financiarse con deudas a corto plazo es decir pasivos
circulantes y los activos circulantes permanentes y los activos fijos a largo
plazo que aparecen en el balance general durante un tiempo prolongado
deben financiarse a partir de fuentes de deudas a largo plazo y capital
contable de esta forma se encontrara un equilibrio entre sus activo
circulantes temporales a corto plazo y sus pasivos circulantes, esto busca
un monto relativamente moderado de riesgo balanceado mediante un
monto relativamente moderado de retorno esperado.
7. Las ventajas es por lo general las menores tasas de inters de las deudas a
corto plazo, los gerentes asumirn un riesgo si la promesa de retorno es
suficientemente alta para la justificacin.
Las desventajas es que se financian todo el capital del trabajo con la deuda
a corto plazo entonces los activos circulantes serian igual a los pasivos
circulantes y tendran poco capital de trabajo neto, no hay una reserva
amortiguadora y la mayora de veces el inters de estas deudas a corto
plazo suben inesperadamente o se deben cancelar o refinanciar en un
periodo ms inmediato.
8. Una compaa debera inclinarse ms por el enfoque moderado ya que en
este encuentra un equilibrio entre sus activos circulantes temporales a corto
plazo y sus pasivos circulantes obteniendo un riesgo moderado y un nivel
de capital de trabajo neto adecuado.

EJERCICIOS
1. Tngase en cuenta los datos de las siguientes compaas:
EFECTIVO
CUENTAS X COBRAR
ACTIVOS FIJOS NETOS
CUENTAS X PAGAR
DUEDA A LARGO PLAZO
CAPITAL CONTABLE
ORDINARIO

COMPAA A COMPAA B
US$ 1.000
US$ 80
400
880
1.500
1.620
US$ 2.900
US$ 2.580
US$ 900
US$ 600
800
1.100
1.200
US$ 2.900

880
US$ 2.580

Cul de las dos firmas es ms lquida? Porque?

La empresa ms liquida es la empresa A, porque esta dispone de un efectivo

liquido mayor que el de la Empresa B, es decir, 1000 - 80= 920. Adems, el
Capital de Trabajo de la Empresa A, es ms alto, por ejemplo:
El activo circulante de la empresa A equivale a 2.900 y el de la empresa B a
2.580 y el capital de trabajo de la empresa A es de 2.000 (2.900 900) y el de
la empresa B es de 1.980 (2.580 600).
2. La compaa Hikewell Outdoor Equipmente, del capitn Louis
Renault, tiene las siguientes cuentas en el balance general a
finales del ltimo ao. La mitad de los activos circulantes son
permanentes y la otra mitad son temporales.

Cul es el monto de los activos circulantes de la compaa, su capital

de trabajo?

La Compaa tiene un monto de $ 175.000 en sus Activos Circulantes.

Cul es el monto de los pasivos circulante de la compaa?

La Compaa tiene un monto de $ 160.000 en sus Pasivos Circulantes.

Cul es el monto del capital de trabajo neto de la compaa?

La Compaa tiene un monto de Capital de Trabajo Neto de $ 15.000.

Qu porcentaje de los activos circulantes se financian con los

pasivos circulante? Es este un enfoque agresivo o conservador?

La Compaa tiene el 91,43% de los Activos Circulantes financiados con

financiamiento a Corto Plazo, por tal motivo este es un enfoque agresivo.

3. Alexander Sebastin, el gerente financiero de Hikewell Outdoor

Equipment Company del problema 17-2, considera que la forma
como la compaa est financiando sus activos circulantes es
muy riesgosa. Al finalizar el prximo ao, a l le gustara que el
balance general proforma fuera el siguiente:

Cul es el monto de los activos circulantes proyectados de la

compaa, su capital de trabajo?

La Compaa Tiene un monto proyectado de $ 175000 en sus Activos

circulantes.

Cul es el monto de los pasivos circulantes proyectados por la

compaa?

La Compaa. Tiene un monto proyectado de $ 50.000 en sus Pasivos

Circulantes.

Cul es el monto del capital de trabajo neto proyectado de la

compaa?

La Ca. Tiene un monto proyectado de Capital de Trabajo Neto de $125.000.

Qu porcentaje de los activos circulantes proyectados se financia con

los pasivos circulantes?
Es ste un enfoque agresivo o
conservador?

La Compaa Tiene el 28,57% de los Activos Circulantes financiados con un

financiamiento a Corto Plazo, por tal motivo este es un enfoque conservador.