Giddea - Consulting & Training, 2013

Valorizacin de Empresas con MS-Excel

Training course
Nivel: Bsico - Intermedio - Avanzado
Lima 32 - Distrito de San Miguel - Lima, Per
Introduccin
En el mundo de las finanzas, en particular en el mercado de capitales, a menudo nos preguntamos como formular estrategias
de inversin adecuadas en el marco del proceso de construccin de un portafolio de inversiones diversificado. En este contex to
resulta relevante responder preguntas como cul es el valor fundamental de un activo (accin) en el que se desea invertir? o
por ejemplo en qu momento debemos de comprar o vender una accin?
Para responder a esta clase de preguntas surge la necesidad inevitable de hacer valorizaciones, proceso a travs del cual se
calcula el valor intrnseco de una accin. Para poder valorizar correctamente una accin es necesario elegir la metodologa
adecuada de valorizacin y seleccionar todas las variables relevantes. Estos mtodos de valorizacin dependen de las caractersticas particulares del mercado y de la dinmica propia de cada sector de inversin, as por ejemplo el proceso de valorizar
empresas mineras difiere del proceso de valorar empresas financieras o de sectores mas relacionados con la demanda interna.
Este curso ofrece al participante una comprensin de todas las principales metodologas de valorizacin utilizadas actualmente
en el mercado, poniendo especial nfasis en el uso de herramientas aplicadas. Al finalizar el curso el alumno estar en la capacidad de producir anlisis y recomendaciones de compra o de venta similares a las ofrecidas por diferentes bancos de inversi n.
Objetivo:
Al finalizar el programa, los participantes estarn en la capacidad de:

Comprender los mtodos de valorizacin ms usados

Calcular el valor de una empresa ya sea pblica o no pblica.
Hacer una recomendacin para la compra, venta o mantenimiento de acuerdo a la poltica de inversiones de
cada inversionista.

Metodologa:
El Programa combinar fundamentos tericos y su aplicacin en sesiones prcticas en laboratorio en Excel, con el cual se complementar el proceso de aprendizaje del participante.
La enseanza se realizar a travs de clases interactivas que comprenden un repaso de los fundamentos tericos bsicos de la s
tcnicas de valorizacin, para luego desarrollar con mayor profundidad diversas aplicaciones para cada tipo de empresa.
Material de Apoyo:
El participante tendr acceso al aula virtual en la cual podr descargar los archivos de cada clase. Adems contar con una
maquina para poder desarrollar los conceptos tericos.
Evaluacin:
La evaluacin consistir en exmenes al finalizar cada curso y el puntaje se asignar de la siguiente manera:
Promedio de evaluaciones 70%

Participacin 15%
Asistencia 15%

Certificacin:
El participante que cumpla con las exigencias acadmicas, de asistencia y que obtenga un promedio mnimo de 14, recibir el Certificado de Aprobacin. Cabe recordar, que en el certificado se indicar el desempeo obtenido por el participante.
Detalle de los cursos:
El curso se desarrollar en un total de 18 horas lectivas. A continuacin, se muestran los temas a desarrollarse:

* E-mail: administracion@giddea.com

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Valorizacin de Empresas con MS-Excel

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Nivel: Bsico - Intermedio - Avanzado
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Primera sesin:

Conceptos previos.
Objetivo de una valorizacin.
Equity value versus Firm Value.
Mtodos Basados en los EEFF (Valor de mercado, Valor contable, Valor Patrimonial Neto Ajustado).

Segunda sesin:

Mtodos de valorizacin por mltiplos.

Caso Practico.
Mtodo de valorizacin del Flujo de Caja descontado.
Flujo de caja libre.
Tasa de descuento.
Empresas con o sin deuda.
Empresas con o sin crecimiento.

Tercera Sesin

Caso Practico de empresas con o sin deuda.

Caso Practico de empresas con o sin crecimiento.
Mtodos de valorizacin por descuento de dividendos.
Caso Practico.

Cuarta sesin

Caso Practico de empresas con o sin deuda.

Valorizacin por suma de partes (ejemplos).
Valorizacin por opciones reales.

Quinta sesin

Taller de valorizacin (empresas del sector consumo).

Taller de valorizacin (empresas del sector financiero).

Sexta sesin

Taller de valorizacin (empresas del sector industrial).

* E-mail: administracion@giddea.com

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Valorizacin de Empresas con MS-Excel

Training course
Nivel: Bsico - Intermedio - Avanzado
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Instructor:
ALICIA TORRES FRAS
BSc. Economic Engineering, Investments Analysis of Securty Selection
Profesional en ingeniera econmica, con especializaciones en mercado de valores, inversiones y finanzas pblicas. Con experiencia en el manejo de
bases de datos en el entorno SQL, Visual-fox, Visual Basic y software de inversiones. Cuenta con ms de 6 aos de experiencia profesional relacionada a inversiones y finanzas. Se ha desempeado como Analista del Tesoro Pblico del Banco de la Nacin, Analista Senior de Operaciones de
Inversiones y actualmente se desempea como Analista de Inversiones (Equity research) en Rimac Seguros.

* E-mail: administracion@giddea.com

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