PRINCIPAIS RISCOS FINANCEIROS

Atualmente com o mercado de capitais apresentando retornos mais baixos e

com alto grau de volatilidade, agregando-se a elevada competio por receitas
financeiras exige um estudo mais aprofundado dos possveis riscos como
ferramenta para que as instituies financeiras atinjam suas metas de negcio.
Pode-se classificar os riscos financeiros como estratgicos e no-estratgicos.
Os estratgicos so aqueles assumidos de forma intencional, so decises
calculadas para obteno de objetivos financeiros. No que concerne aos noestratgicos, significa que os riscos presentes no negcio no podem ser
mensurados.
Assim, pode-se classificar os principais tipos de riscos financeiros:
Risco de mercado representa a possibilidade de perdas ou ganhos
insatisfatrios ocasionados por mudanas no comportamento das taxas de
juros, dos preos das aes e dos preos das commodities.

Risco de derivativos risco decorrente a dificuldades de realizao de

uma proteo adequada (hedge). As oscilaes de mercado pode

significar perdas maiores que o investimento realizado.

Risco especfico de mercado de aes
o Risco de opo de compra ocorre quando o lanador assume
o compromisso de compra das aes, no entanto, dependendo
das oscilaes do mercado, pode no ter condies de assumir o
compromisso.
o Risco de opo de venda decorre da possibilidade do preo
da ao ser zero no momento que o lanador for efetuar o
compromisso no exerccio determinado.

Risco de liquidez pode ocorrer de duas formas: risco de liquidez de mercado

ou risco de liquidez de fluxo de caixa. O primeiro a possibilidade de perda
decorrente da incapacidade de realizar uma transao em tempo razovel e
sem perda significativa de valor. O segundo est associado possibilidade de

falta de recursos para honrar os compromissos assumidos em funo do

descasamento entre os ativos e passivos.
Risco de crdito define-se como a possibilidade de perda referente ao no
recebimento de valores compactuados com os tomadores de emprstimos,
como juros, remuneraes e o principal. No caso do mercado de bolsas, o risco
da contraparte eliminado por ferramentas de entrega contra pagamento e
pela prestao de garantias.
Risco operacional - definido como a possibilidade de ocorrncia de perdas
resultantes de falha, deficincia ou inadequao de processos internos,
pessoas e sistemas, ou de eventos externos.
Risco legal define-se como a possibilidade de perdas atravs de processos
com decises judiciais ou administrativas desfavorveis.
Risco de conjuntura possveis perdas podem ocorrer por mudanas nas
condies polticas, econmicas, sociais, culturais e financeiras nacionalmente,
como internacionalmente.
Risco de imagem perdas por problemas na reputao da empresa junto ao
mercado ou s autoridades. O maior exemplo recente o caso Petrobrs, onde
o maior caso de corrupo (Operao Lava Jato) j apurado no pas fez com
que as aes perdessem mais 40% em valor de mercado em 2014 e obteve
um encolhimento de 200 bilhes de reais em valor de mercado.

FONTES
BB Investimentos - http://www.bb.com.br/portalbb/page3,136,2545,0,0,1,8.bb.
Deutsche Bank - https: \\www.db.com/brazil /pt/ docs/
PRINCIPAISRISCOSPARAOINVESTIDORinterlink.pdf
G1 Economia - http://g1.globo.com/economia/negocios/noticia/2015/01/aposadiar-2-vezes-petrobras-divulga-balanco-sem-baixas-por-corrupcao.html.
JORION, Phillipe. Value at Risk Nova fonte de referncia para Gesto do
Risco Financeiro. So Paulo: BM&F, 2004, Ed. 2, 487 p. 4-5.
PWC - http://www.pwc.com.br/pt/gestao-de-riscos-corporativos-ecompliance/gestao-riscos-financeiros.jhtml.