Direccin Universitaria de Educacin a Distancia

Escuela Acadmico Profesional de

CC.Contables y Financieras

0302-03304 | MATEMTICA FINANCIERA II

Docente:

2013-II

Ciclo:

Datos del alumno:

Apellidos y nombres:

Cdigo de matricula:

Csar Rolando Crdova Vliz

V

Nota:

FECHA DE
ENVIO:

Hasta el DOMINGO 06 OCTUBRE

2013 Hasta las 23.59 PM

FORMA DE
ENVIO:

Comprimir el archivo original de su trabajo

acadmico en WINZIP y publicarlo en el
CAMPUS VIRTUAL, mediante la opcin:

TAMAO DEL
ARCHIVO:

Uded de matricula:

Mdulo II

Capacidad Mxima del archivo

comprimido: 4 MB

Recomendaciones:

Gua del
Trabajo Acadmico

1.

Recuerde verificar la correcta publicacin de su Trabajo Acadmico en

el Campus Virtual.
Revisar la opcin:

2.

No se aceptar el Trabajo Acadmico despus del 06 OCTUBRE

2013

3.

Las actividades que se encuentran en el libro servirn para su

autoaprendizaje mas no para la calificacin, por lo que no debern ser
remitidas. Usted slo deber realizar y remitir obligatoriamente el
Trabajo Acadmico que adjuntamos aqu.

4.

Recuerde: NO DEBE COPIAR DEL INTERNET, el Internet es

nicamente una fuente de consulta. Los trabajos copias de internet
sern calificados con 00 (cero).

5. Estimado alumno:
El presente trabajo acadmico tiene por finalidad medir los logros
alcanzados en el desarrollo del curso.
Para el examen parcial Ud. debe haber logrado desarrollar hasta la
pregunta N 2y para el examen final debe haber desarrollado el
trabajo completo.

Criterios de evaluacin del trabajo acadmico:

1

Presentacin adecuada del

trabajo

Considera la evaluacin de la redaccin, ortografa, y presentacin del

trabajo en este formato.
Valor: 2 ptos

Investigacin bibliogrfica:

Considera la consulta de libros virtuales, a travs de la Biblioteca virtual

DUED UAP, entre otras fuentes.
Valor: 3 ptos

Situacin problemtica o caso

prctico:

Considera el anlisis de casos o

problematizadoras por parte del alumno.

Otros contenidos
considerando los niveles
cognitivos de orden superior:

la

solucin

de situaciones
Valor: 5 ptos
Valor: 10 ptos

1TA-20132DUEDUAP

CASO 1 (5 puntos)
Una mquina nueva cuesta S/. 170,000, tiene una vida til de 8 aos y puede venderse en S/.
20,000 al final de esta vida til. Se piensa que se gastar S/. 10,000 en desmantelarla y quitarla al
venderla. Determnese el programa de depreciacin en lnea recta de esta mquina. Para ello
complete el siguiente cuadro:

Ao

1
2
3
4
5
6
7
8

Cargos por

Depreciacin

Valor en libros al

depreciacin

acumulada

final del ao

para el ao
21250
21250
21250
21250
21250
21250
21250
21250

21250
42500
63750
85000
106250
127500
148750
170000

148750
127500
106250
85000
63750
42500
21250
0.0

Nota: Al finalizar los ocho aos de vida til de la mquina, su valor es de S/.0.0.
La depreciacin anual es de S/. 21,250
La depreciacin mensual sera 21,250/12 = S/.1770.83
El precio de venta y gastos para venderla son independientes de la depreciacin.

CASO 2 (5 puntos)
Usted desea adquirir al crdito un automvil cuyo precio de lista es $12,900 y piensa dar una cuota
inicial de S/. 3,900 .Hallar el cronograma de pagos si desea adquirir el auto financiado a 2 aos con
cuotas mensuales constantes. Use la TEA de una institucin financiera local.

2TA-20132DUEDUAP

Tipo de cambio: $2.7857

3900 ( 2.7857 ) =$ 1400

CREDITO OTORGADO: $15,000. TASA INT. 14% TEA. (Banco de la Nacin-2013).

Meses

0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24

Fecha Venc.

01/09/13
01/10/13
01/11/13
01/12/13
01/01/14
01/02/14
01/03/14
01/04/14
01/05/14
01/06/14
01/07/14
01/08/14
01/09/14
01/10/14
01/11/14
01/12/14
01/01/15
01/02/15
01/03/15
01/04/15
01/05/15
01/06/15
01/07/15
01/08/15
01/09/15

Amortiz.

Intereses

Cuota

Saldo

1400.00

0.00

1400.00

11500

417.98
422.85
427.79
432.78
437.83
442.94
448.10
453.33
458.62
463.97
469.38
474.86
480.40
486.00
491.67
497.41
503.21
509.08
515.02
521.03
527.11
533.26
539.48
545.78

134.16
129.29
124.35
119.36
114.31
109.20
104.04
98.81
93.52
88.17
82.76
77.28
71.74
66.14
60.47
54.73
48.93
43.06
37.12
31.11
25.03
18.88
12.66
6.36
1751.36

552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
552.14
14651.36

11082.02
10659.17
10231.38
9798.60
9360.77
8917.83
8469.73
8016.40
7557.78
7093.81
6624.43
6149.57
5669.17
5183.17
4691.50
4194.09
3690.88
3181.80
2666.78
2145.75
1618.64
1085.38
545.90
0.0

Total a cancelar: Capital + Intereses = 12,900 + 1751.36=14651.36

Los intereses son al rebatir, por tanto es variable en cada mensualidad.
El inters de la primera cuota mensual es 11500x14/1200 = 134.16
La cuota mensual es fija: 552.14
Por tanto la primera amortizacin es 552.14 134.16= 417.98
Para calcular el saldo despus de cada cuota, tener en cuenta la siguiente indicacin:
El saldo despus de la primera cuota es 11500.00 417.98 = 11082.02, de donde se calcula
el inters para la segunda cuota y la amortizacin respectiva.
El segundo saldo es: 11082.02 422.85= 10659.17, y as sucesivamente.
Nota: La diferencia en saldo corresponde al gravamen de gastos administrativos de la
entidad financiera.

3TA-20132DUEDUAP

CASO 3 (5 puntos)
La empresa INNOVA considera la opcin de comprar o arrendar maquinarias por un valor de
$110.000 para reemplazar los equipos existentes, incapaces actualmente de prestar servicios.
Si se compra la maquinaria, sta se depreciar por el mtodo de lnea recta durante su vida til de 10
aos, sin valor de desecho. La empresa puede acceder a un prstamo al 9% anual para financiar la
adquisicin.
Si se arriendan los equipos, por el mismo plazo de 10 aos, la empresa tiene disponible la opcin en
una empresa de leasing, pagando valores anuales anticipados por: $ 14.000.000, durante 10 aos.
Estados financieros de acuerdo a las operaciones disponibles.
Balance general al inicio de la operacin.
(Cifras en soles)

Partidas
Activo Circulante

Actual
60,000

Alternativas
Con
Con
Prstamo
Leasing
60,000
60,000

4TA-20132DUEDUAP

Activo Fijo (neto)

Total Activos
Pasivo Circulante
Pasivo Largo
Plazo
Patrimonio
Total Pasivos

240,00
0
300,00
0
30,000
120,00
0
150,00
0
300,00
0

340,000

240,000

400,000
30,000

300,000
30,000

220,000

120,000

150,000

150,000

400,000

300,000

Estado de resultados para el perodo de un ao

(Cifras en soles)

PARTIDAS

Actual
500,00
Ingresos por Ventas
0
300,00
Costos de Ventas
0
200,00
Utilidad Bruta
0
Gastos de operacin 80,000
Depreciacin
40,000
Arrendamiento
0
Intereses
16,000
Utilidad antes
Impuesto
64,000
Impuestos (30%)
19,200
Utilidad Neta
44,800

Alternativas
Con
Con
Prstamo
Leasing
500,000

500,000

300,000

300,000

200,000
80,000
51,000
0
25,900

200,000
80,000
40,000
14,000
16,000

43,100
12,930
30,170

50,000
15,000
35,000

El directorio de INNOVA recurre a usted por asesora y deber indicarles cul es la alternativa ms
ventajosa.
Usted debe evaluar a travs del VAN (valor actual neto) la mejor alternativa, para lo cual debe
considerar el efecto de la depreciacin en la utilidad neta para efectos de la toda evaluacin
financiera. La evaluacin deber hacerse considerando 10 aos durante los cuales se prev que la
utilidad ser aproximadamente la misma.
a) Si SE COMPRA LA MAQUINARIA TENDREMOS EL SIGUIENTE RESULTADO

VAN =110000 +

30170
30170
30170
30170
+
+
+ +
2
3
(1+0.09 ) ( 1+ 0.09 ) ( 1+0.09 )
( 1+0.09 )10

VAN =83620.73
VEMOS QUE EL RESULTADO ES POSITIVO

b) SI SE ALQUILA LA MAQUINA TENDREMOS EL SIGUIENTE RESULTADO

5TA-20132DUEDUAP

VAN =110000 +

3 5000 35000
35000
35000
+
+
++
2
3
(1+0.1 ) ( 1+ 0.1 ) ( 1+ 0.1 )
( 1+0.1 )10

VAN =105 059.85

OBSERVAMOS QUE EL RESULTADO ES POSITIVO

POR LO TANTO LA MEJOR ALTERNATIVA VIENDO LOS RESULTADOS CONCLUIMOS:

QUE ES ARRENDAR LA MAQUINARIA

CASO 4 (5 puntos)

Anualidades

Una anualidad es una sucesin de pagos, depsitos o retiros, generalmente iguales, que se realizan en
perodos regulares de tiempo, con inters compuesto. El trmino anualidad no implica que las rentas tengan que
ser anuales, sino que se da a cualquier secuencia de pagos, iguales en todos los casos, a intervalos regulares
de tiempo, independientemente que tales pagos sean anuales, semestrales, trimestrales o mensuales.
Cuando en un pas hay relativa estabilidad econmica, es frecuente que se efecten operaciones mercantiles a
travs de pagos peridicos, sea a inters simple o compuesto, como en las anualidades.
Cuando las cuotas que se entregan se destinan para formar un capital, reciben el nombre de imposiciones o
fondos; y si son entregadas para cancelar una deuda, se llaman amortizaciones.
6TA-20132DUEDUAP

Las anualidades nos son familiares en la vida diaria, como: las rentas, sueldos, pagos de seguro social, pagos a
plazos y de hipotecas, primas de seguros de vida, pensiones, pagos para fondos de amortizacin, alquileres,
jubilaciones y otros, aunque entre unas y otras existen distintas modalidades y muchas diferencias.
Sin embargo, el tipo de anualidad al que se hace referencia es el de anualidad de inversin, que incluye inters
compuesto, ya que en otras clases de anualidad no se involucra el inters.
Elementos de una anualidad
En una anualidad intervienen los siguientes elementos:
Renta: Es el pago, depsito o retiro, que se hace peridicamente.
Renta anual: Suma de los pagos hechos en un ao.
Plazo: Es la duracin de la anualidad. El nmero de veces que se cobra o se paga la renta.
Periodo de pago: Es el tiempo que transcurre entre un pago y otro.
Simbologa:
R = pago peridico de una anualidad o renta
i = tasa efectiva por perodo de capitalizacin
j = tasa nominal anual
m = nmero de capitalizaciones en el ao
j/m = tasa nominal con m perodos de capitalizacin en el ao
n = nmero de perodos de inters o pago
S = monto de una anualidad
A = valor presente a la anualidad
Ejemplo: Considerar una anualidad de $ 1,000.00 anuales, durante 4 aos al 5 %.
Datos:
C = 1,000
n = 4 aos
i = 5 % = 0.05
S =?
S = 1,000 + 1,000 (1.05)1 + 1,000 (1.05)2 + 1,000 (1.05)3 = 4,310.12
S = 4,310.12
Nota: Puesto que el primer pago gana intereses de 3 aos, el segundo pago 2 aos, el tercero 1 ao y el cuarto
coincide con el trmino del plazo que se tiene.

Depreciacin (indicar su efecto contable)

La depreciacin es un reconocimiento racional y sistemtico del costo de los bienes, distribuido durante su vida
til estimada, con el fin de obtener los recursos necesarios para la reposicin de los bienes, de manera que se
conserve la capacidad operativa o productiva del ente pblico. Su distribucin debe hacerse empleando los
criterios de tiempo y productividad, mediante uno de los siguientes mtodos: lnea recta, suma de los dgitos de
los aos, saldos decrecientes, nmero de unidades producidas o nmero de horas de funcionamiento, o
cualquier otro de reconocido valor tcnico, que debe revelarse en las notas a los estados contables.
7TA-20132DUEDUAP

La depreciacin es la prdida de valor contable que sufren los activos fijos por el uso a que se les somete y su
funcin productora de renta. En la medida en que avance el tiempo de servicio, decrece el valor contable de
dichos activos.
A. Sujetos de la depreciacin
1. Vida de los activos depreciables.
Los activos fijos que sufren depreciacin tienen una vida limitada, al menos desde el punto de vista
legal y contable.
La vida de un activo depreciable termina cuando a perdido todo su costo, es decir, cuando se ha
depreciado totalmente.

La vida legal o contable:

La vida contable de un activo fijo depreciable comienza desde la fecha en que la empresa lo
compra y lo empieza a explotar econmicamente hasta la fecha en que se cumple su
depreciacin total.
En Colombia por ejemplo, el gobierno determina la vida legal de los activos fijos depreciables; de
ah su nombre de vida legal, porque est expresamente establecida por la ley.
La leyes tributarias colombianas establecen una vida legal normal para los activos fijos as:

Edificios
Muebles y enseres.
Maquinaria y equipo
Vehculos

20 aos.
10 aos
10 aos.
5 aos.

A esta vida legal tambin se le llama vida til probable.

Vida efectiva:
La vida efectiva o real de un activo fijo depreciable va desde la fecha de compra de dicho activo
hasta cuando la empresa no lo utiliza ms, bien por desgaste total (inservible), bien por obsoleto
(inadecuado), o bien por cualquier otra razn que lo haga inoperante y por lo tanto quede
definitivamente fuera de servicio.
La vida legal est preestablecida por la misma ley; en cambio la vida efectiva o real est dada
por el buen o mal uso que se haga del activo.
2. Tasas de depreciacin:
Las tasas de depreciacin son los porcentajes en que anualmente se va reduciendo el costo de los
activos por razn del desgaste o deterioro que sufren al ser usados.
Cada ao el activo vale menos contablemente porque cada ao est ms desgastado, ms
deteriorado, y la empresa debe cuantificar este desgaste y contabilizarlo.
Segn la vida legal normal de los activos depreciables, sus tasas o porcentajes de depreciacin son
las siguientes:
Edificios:
El porcentaje normal de depreciacin para los edificios (no incluido su terreno) es del 5% anual.
De dnde sale este 5% anual?
Si un edificio se deprecia totalmente en 20 aos, es decir, que en 20 aos pierde el 100% de su
valor total por el uso a que es sometido, entonces cada ao est perdiendo la veinteava parte de
ese costo total. La veinteava parte de 100% es el 5% (100% 20 = 5%)
Muebles enceres maquinaria y equipos:
El porcentaje normal de depreciacin para estos activos es del 10% anual.

8TA-20132DUEDUAP

La vida normal de los activos enunciados es de 10 aos; por lo tanto su costo total, o sea, el
100% de su costo se reduce a una dcima parte cada ao. La dcima parte del 100% es el 10%
(100% 10 = 10%)
Vehculos:
Los vehculos tienen una vida legal normal de 5 aos, es decir, que su desgaste es ms
acelerado que el de la maquinaria, los muebles, los edificios, etc. siendo su vida de solo 5 aos
entonces su depreciacin anual ser del 20% (100% 5 = 20%).
Mientras mayor sea la vida legal de un activo menor ser su depreciacin anual; mientras menor
sea la vida legal de un activo, mayor ser su depreciacin anual.
Nota: La tasa o porcentaje de depreciacin anual de un activo cualquiera es el resultado de
dividir el 100% por la vida legal de ese activo.
B. Efectos de la depreciacin:
1.

Efectos internos:
Los efectos internos causados por la depreciacin inciden en forma directa sobre el patrimonio y
sobre las utilidades.
Sobre el patrimonio:
La depreciacin es una reduccin progresiva del costo de los activos fijos de la empresa. Si los
activos fijos de la compaa van soportando una reduccin gradual de su costo, el patrimonio
se va reduciendo tambin en esa misma proporcin hasta agotarse totalmente, si esos activos
a su vez no son capaces de generar un renta de tal nivel que enjugue esa prdida de valor
producido por la depreciacin.
Sobre las utilidades:
La depreciacin es un gasto imputable al ejercicio contable en el cual se causa. El efecto final
de todo gasto e reducir las utilidades, disminuir las ganancias.

2. Efectos externos:
El ms importante de los efectos de orden externo que tiene la depreciacin est relacionado con
los impuestos.
En Colombia existen muchas modalidades de impuestos, dentro de las cuales se destacan
principalmente dos: El impuesto al patrimonio y el impuesto a la renta.
Impuesto al patrimonio:
El impuesto del patrimonio es un tributo que se debe pagar sobre el capital neto invertido.

Si bien las personas jurdicas, en el momento de escribir este libro, no tienen que pagar este
impuesto, los socios de esas empresas si tienen que pagarlo de acuerdo con la participacin
que cada uno tenga dentro del patrimonio de la compaa. Es decir que, mientras mayor sea el
patrimonio de la empresa, mayor ser el impuesto que los dueos tienen que pagarle al estado
sobre ese patrimonio.
Impuesto a la renta:
Las compaas as como las personas naturales deben pagar impuestos sobre la renta que
gane cada ao.
Cada ao las empresas deben presentar ante la oficina de impuestos una declaracin de renta
y patrimonio, documento que no es otra cosa que una copia fiel del balance general y el estado
de perdida y ganancia de la compaa a 31 de diciembre.

Seguros
Instrumento de previsin personal, mediante la transferencia de las consecuencias econmicas que
sean susceptibles de producirse con ocasin del acaecimiento de un evento que, de suceder, puede
originar un dao en las personas o en las cosas. Actividad de servicios financieros por la que alguien se
9TA-20132DUEDUAP

obliga mediante el cobro de una prima y para el caso que se produzca un evento determinado, a
indemnizar a otro el dao producido.

Seguro Social, que es un sistema obligatorio de cobertura, administrado por el Estado, dirigido a
proporcionar proteccin y bienestar a los ciudadanos, que suele garantizar una prestacin econmica
en caso de jubilacin, incapacidad laboral, fallecimiento, desempleo etc.

Seguros privados que cubren y protegen a las personas o entidades que contrata, pudiendo ser de
suscripcin obligatoria o voluntaria. Ejemplos de seguros privados son los seguros de robo o incendio
de un inmueble o los seguros de automviles o de accidentes de personas.

Prima
Es el precio pactado por el seguro contratado. Es la remuneracin que recibe la aseguradora para
hacerle frente a los riesgos que est amparando en la pliza y es la contraprestacin que est
obligando a ambas partes a cumplir con lo establecido en el contrato.
Ejemplos de Prima seguro: Seguro de desgravamen crditos comerciales caja pyme; seguro de
desgravamen crditos personales y consumo; SEGURO DE desgravamen crdito hipotecario, seguro
contra todo riesgo crdito hipotecario, seguro contra todo riesgo para garantas.

Pliza
Es el documento en el que se contienen las condiciones generales, particulares y especiales que
regulan las relaciones contractuales entre el asegurador y el asegurado.
Ejemplos de Pliza: Pliza Vitalicio Seguros, Pliza Mapfre Familiar, Pliza de afiliacin Seguro Popular,
pliza SOAP.

10TA-20132DUEDUAP