Antologa | Anlisis e interpretacin financiera

Unidad 3. Mtodos: de razones y de reduccin de estados financieros

Gestin y Administracin de Pequeas y Medianas Empresas

6 cuatrimestre

Antologa de estudio
Anlisis e interpretacin financiera

Universidad Abierta y a Distancia de Mxico

Ciencias sociales y administrativas | Gestin y administracin de PyMES

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Unidad 3. Mtodos: de razones y de reduccin de estados financieros

Presentacin de la unidad
Los estados financieros proporcionan informacin sobre la posicin financiera de una
empresa en un punto de tiempo, as como de sus operaciones a lo largo de un periodo
anterior.
En el anlisis de los estados financieros una herramienta importante es la determinacin
de las razones financieras, que tienen como propsito mostrar la relaciones que existen
entre las cuentas de los estados financieros dentro de las empresas y entre ellas (es una
relacin matemtica entre dos partidas de los estados financieros). Se seleccionan dos o
ms partidas especficas de los estados financieros y se dividen con el propsito de
calcular la resultante proporcin o razn. De ah su nombre de razones financieras.

Es un mtodo que convierte en ndices partidas claves de los dos estados financieros
principales. En el caso del estado de resultados, el monto de ventas es convertido en el
100% del ndice. El resto de las partidas se proporcionan porcentualmente al monto de
ventas. Conocido tambin como porcentajes integrales. En el caso del balance, el monto
de activos totales es el 100% y el resto de las partidas se proporcionan porcentualmente a
dicho monto.

Propsitos
Al finalizar la unidad el estudiante ser capaz de:

Identificar los puntos fuertes y dbiles de cualquier tipo de empresa.

Reordenar la informacin proveniente de los estados financieros para convertirla

en razones financieras capaces de proporcionar informacin acerca del
desempeo de la empresa.

Transformar la informacin financiera en ndices medibles y cuantificables para dar

una visin integral de la situacin de la empresa

Competencia especfica
Analizar los estados financieros para mejorar la toma de decisiones en la empresa a
travs de su interpretacin e identificacin del objeto, la clasificacin y los mtodos de
anlisis financiero.

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Unidad 3. Mtodos: de razones y de reduccin de estados financieros

Temario de la unidad

Materiales de estudio ......................................................................................................... 3

3.1. Objetivo de mtodo de razones .................................................................................. 3
3.1.1. Mtodo de razones simples ................................................................................. 3
3.1.2. Mtodo de razones estndar ................................................................................ 3
3.1.3. Interpretacin de las razones en el contexto de las empresas ............................. 3
3.2 Metodologa para la reduccin ................................................................................. 4
3.2.1 Mtodo de reduccin de estados financieros a porcientos integrales .................... 4
3.2.2.Objetivo del mtodo de reduccin ......................................................................... 5
3.2.3. Metodologa para la reduccin de estados financieros a porcientos integrales .... 5
3.3. Diagnstico financiero ............................................................................................. 5
3.3.1. Importancia del diagnstico financiero ................................................................. 6
3.3.2. Factores externos que afectan las decisiones financieras de la empresa ............ 6
3.3.3. Pasos para elaborar un diagnstico financiero ..................................................... 7
Cierre de la unidad......................................................................................................... 7

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Materiales de estudio

3.1. Objetivo de mtodo de razones

James C, Van Horne, John M Vachowicz, A. (2002). Fundamentos de Adminstracin
Financiera (pp.132). Ver PDF
Resumen
Indice que relaciona dos nmeros contables y se obtiene dividiendo una cifra entre otra.

3.1.1. Mtodo de razones simples

Abraham Perdomo Moreno (2000). Anlisis e interpretacin de estados financieros
(pp.105- 107; 109-111). Ver PDF
Resumen
Las razones simples consisten en determinar la diferentes relaciones de dependencia que
existen al comprar geomtricamente las cifras de 2 o ms conceptos que integran el
contenido de los estados financieros de una empresa.

3.1.2. Mtodo de razones estndar

Arturo Garca Santillan (2010). Administracin financiera I.Eumed.net, Enciclopedia virtual.
Recuperado de http://www.eumed.net/libros/2010c/729/Razones%20estandar.htm
Resumen
Este mtodo de anlisis esta basado en la compracin de la informacin homognea con
periodos anteriores. Es decir, compracin de los mismos rubros con informacin real
histrica, ya sea se la misma empresa o de otras del mismo giro y sector.

3.1.3. Interpretacin de las razones en el contexto de las empresas

Moyer, Mc Guigan, Kretlow, 9 Edic (2005). Administracin financiera contemporanea
(pp.65-66). Ver PDF
Resumen
Las razones financieras son indicadores que de manera sencilla le dan al analista
financiero, una visin de la situacin de la empresa en el mbito de la administracin y de
la utilizacin de sus recursos. Si se estn utilizando adecuadamente o si estn siendo
productivos o todo lo contrario. Y con lo anterior, poder tomar las medidas correctivas, ya
que todo es perfectible.

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3.2 Metodologa para la reduccin

Sosa Snchez (2006). Universidad de San Carlos de Guatemala, Aspectos Legales
Contables y financieros a considerar, en la constitucin, organizacin y funcionamiento de
un centro educativo privado. (pp 90-93). Recuperado de
http://es.scribd.com/doc/73355125/24/a-Metodo-de-reduccion-de-estados-financieros-aporcientos
Estupian Gaitan. Anlsis Financiero y de Gestin (pp. 111-113). ECOE Ediciones. Ver
PDF
Elizondo Lpez, 5 Edic (2006), Proceso contable 4: Contabilidad del capital I (pp. 157160). Mxico: Thomson. Ver PDF
Resumen
El anlisis de los Estados Financieros es de gran importancia para los directivos, con el fin
de detectar problemas especficos en las empresas. Las cifras obtenidas en el anlisis
vertical o de reduccin, que sern porcentajes, pueden compararse con los porcentajes
obtenidos por otras empresas del mismo sector o inclusive con las obtenidas en la misma
empresa en otros periodos.
La reducin de Estados Financieros se basa en la necesidad de analizar
proporcionalmente la participacin de cada rubro que conforma al estado financiero
respecto a una base determinada, generalmente se toma como base el total de ventas
(cuando se trata del Estado de Resultados) y el total de Activo, Pasivo y Capital (cuando
se trata del Balance General). Consiste en dividir cada una de las partes del todo entre el
total y el resultado se multiplica por cien.
Este tipo de nalisis se realiza entre las cuentas y rubros de un solo estado financiero a
una fecha determinada.

3.2.1 Mtodo de reduccin de estados financieros a porcientos

integrales
Horace R. Brock, Ch E. Palmer (1987). Contabilidad, principios y Aplicaciones (pp.
895,913-915). New York: McGraw-Hill. Ver PDF
Resumen
Los datos contables pueden analizarse presentando cada partida como porcentaje de
alguna cifra base, como se vi en el punto anterior, en el Estado de resultados se analizan
los rubros como porcentaje de las ventas y en el Estado de Situacin Financiera (Balance
General) en porcentajes del activo total, pasivo total y Capital, segn donde pertenezca
cada cuenta.
La cifra de Ventas Netas se utiliza como base o 100%, luego el importe de cada rubro se
expresa como porcentaje de las ventas netas por medio de una divisin. Por ejemplo,
Ventas Netas ($10,000) entre Gastos de Administracin ($2,300) 10,000 / 2,300 = 0.23 X
100 es igual al 23%. #. Nombre del tema o subtema

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3.2.2.Objetivo del mtodo de reduccin

Artculo Anlisis de los Estados Financieros para la Toma de Decisiones Recuperado el
20/09/2012
http://www.docstoc.com/docs/20989594/AN%C3%81LISIS-DE-LOS-ESTADOSFINANCIEROS-PARA-LA-TOMA-DE
Resumen
Este mtodo se usa para analizar las cifras de los Estados Financieros y las relaciones
entre estas por medio de reducirlas a porcentajes. Una vez que se tienen las cifras
expresadas porcetualmente y calculadas con la misma base se puede determinar el nivel
de participacin de cada cuenta dentro del mismo periodo o en comparacin a otros
periodos o inclusive con otras industria del mismo ramo. Con lo anterior, es posible situar
a la empresa en un sector financiero sano o tomar las medidas correctivas, al identificar
los rubros de riesgo.

3.2.3. Metodologa para la reduccin de estados financieros a

porcientos integrales
Tanaka Nakasone (2005). Anlisis de Estados Financieros para la toma de Decisiones
(pp. 318). Per: Bblioteca Nacional del Per. Ver PDF
Resumen
Consiste en determinar qu porcentaje representa una partida de un mismo estado
financiero, respecto a un total, que siempre deber ser el mismo, lo que anteriormente se
ha llamado como base.

3.3. Diagnstico financiero

Diz Nieves, Garca Yaiza, Hdez Manuela, Santan Domingo (2006). Finanzas
Corporativas en la Prctica (pp. 241). Espaa: Publicaciones DELTA. Ver PDF
Resumen
El diagnstico financiero consiste bsicamente en poder visualizar la situacin financiera y
econmica de una empresa, en un momento determinado. Para lo cual se requiere contar
con la informacin necesaria que se registra da con da en los sistemas contables de la
compaa y que se resume en los Estados Fiancieros al fianl de cada periodo. De aqu
nace la necesidad de asegugarnos que la informacin sea correctamente registrada y
poder garantizar que los anlisis financieros sean exitosos y con esto la toma de
decisiciones sean las mejores para las empresas.

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3.3.1. Importancia del diagnstico financiero

Nez Gonzlez Ana y Vieites Rodrguez Roberto (2009). El diagnstico financiero de la
empresa (p. 8). Espaa: CEEI GALICIA. Ver PDF
Resumen
La realizacin de un correcto diagnstico financiero en la empresa es clave para una
correcta gestin. Permitir a la empresa atender correctamente sus compromisos
financieros, financiar adecuadamente las inversiones, as como mejorar ventas y
beneficios, aumentando el valor de la empresa.

Direccin y Gestin de empresas (2008). Direccin estratgica (pp.115-120). Espaa:

Publicaciones Vertice S.L. Ver PDF
Resumen
Analiza la estructura y situacin de una empresa a travs de un exmen de cuentas
anuales o a un periodo especfico. El dagnstico financiero resume su importancia en
visualizar aquellos aspectos econmicos orientados a la rentabilidad, solvencia,
sobreendeudamiento, baja produccin, exceso deuda, exceso de efectivo, etc, en general
a todos los aspectos medibles en trminos monetarios y medibles en variables
porcentuales, ndices como razones financieras, comparativos y tratndose de empresas
pblicas (que cotizan en bolsa) con ndice de cotizacin en los mercados nacionales y
extranjeros.
Hay que dejar claro, que existe otro tipo de diagnstico que se confunde con el Financiero
y este se llama diagnstico estratgico, que esta ms enfocadoa acciones estructurales
de la empresa y donde esta se desarrolla.

3.3.2. Factores externos que afectan las decisiones financieras de la

empresa
Van Horne, James C (2002). Fundamentos de Administracin Financiera (pp. 1-3).
Mxico: Pearson Educacin. Ver PDF
Resumen
En el mundo empresarial todos los factores econmicos mundiales afectan al interior de
cada organizacin, como crisis mundiales, problemas sociales, blicos, incertidumbres
financieras, ya que todo esto afecto a los mercados internos que regulas los precios o
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costos en los insumos y materias primar que se necesitan para producir. Adicionalmente,
la volatilidad en tipos de cambio, afecta en la toma de decisiones de las empresas. Ya que
todos los aspectos tienen que tomarse en cuenta a la hora de determinar precios de
venta, das de crdito, pago a proveedores, etc, etc. Ya que no olvidemos que la cadena
productiva en una empresa va desde el que me provee los insumos, hasta el consumidor
fianal que me compra y me paga. Esto mismo aplica para empreses de cualquier sector y
giro, ya sea comercial, de servicios o produccin.
La incertidumbre poltica, desde luego que tambin es un factor externo a tomar en
cuenta, ya que muchas de las empresas funcionan a travs de subsidios o de
participacin del Gobierno. Es por eso que el ejecutivo financiero debe tener una visin
globla y crtica de todo lo que pasa en el mundo y en los mercados internos.

3.3.3. Pasos para elaborar un diagnstico financiero

Prez E. Laura (1993). Mtodo eficaz para el anlisis financiero de pequeos y medianos
proyectos de inversin (pp. 10-13). Costa Rica: IICA. Ver PDF
Resumen
Para realizar un anlisis financiero es importante tener muy claro que es lo que se quiere
analizar, posteriormente, recabar la informacin necesaria. Es importante mencionar que
la informacin debe ser confiable, verz, comparable y estructurada. Una vez teniendo los
elementos anteriores es cuestin de aplicar la tcnica de anlisis adecuada, que en este
caso sera el mtodo de razones financieras y el de reduccin de estados financieros.
Con los resultados obtenidos, es necesario la interpretacin, ya que ser el principal
indicador de un buen diagnstico y la mejor toma de decisiones para la implementacin
de las acciones correctivas y para poder proyectar resultados al futuro.

Len Garca Oscar (2009). Introduccion al diagnostico financiero (1-25).

Oscarleongarcia.com. Recuperado de:
http://www.oscarleongarcia.com/site/documentos/complem02ed4revisiondelosEEFF.pdf
Resumen
Por diagnstico financiero o anlisis financiero puede entenderse el estudio que se hace
de la informacin que proporciona la contabilidad y de toda la dems informacin
disponible, para tratar de determinar la situacin financiera de la empresa o de un sector
especfico de sta.

Cierre de la unidad

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Las Finanzas representan un area funcional con mucha importancia en las

organizaciones. Simplemente por el hecho de que todas las empresas (ya sean pblicas o
privadas) requieren tener recursos para su operacin. Dichos recursos( Materiales, Factor
Humano y Financieros) se evalan y se operan relacionados en trminos de dinero, de
hecho en todo el mundo esta cuantificado en trminos del dinero, usando diferentes
monedas entre los pases, pero a fin de cuentas dinero. Adems de pensar siempre que
el dinero tambin es una mercanca que esta sujeta a las variaciones del mercado como
cualquier otro producto, es decir esta sujeto a la oferta y la demanda del mercado, y
adems que sufre las mismas consecuencias que los dems productos.
El hecho de que el dinero se convierta en el medio que evalua, controla, limita, e impulsa
a las economas mundiales, si no se tiene es necesario conseguirlo y si se tiene, entonces
debe estar en movimiento, esto es, invertirlo. A fin de cuentas te vas a encontrar en una
posicin o en la otra, buscando dinero que no hay o invirtiendo dinero excedente. Para
que la operacin financiera se lleve a cabo, y todas las personas que tienen dichos
excedentes lo puedan invertir y los que demandan dinero puedan obtenerlo, existen
instituciones encargadas de dicha operacin llamadas intermediarios Financieros, y que
legalmente conforman al sistema financiero mexicano.
Este dinero, es el que dar la oportunidad de que la operacin sea la adecuada y hacer
frente a las obligaciones con los proveedores, acreedores y accionistas. Es por eso que el
valor de una empresa va en realcin directa con la capacidad que tiene para generar
efectivo.

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