Facultad de Ciencias Econmicas

Escuela Acadmico profesional de Administracin

TEMA:
EL ROL DE LAS MICROFINANZAS EN EL PER Y SU INCIDENCIA
EN LA REGION DE TUMBES
GRUPO N 04
CURSO:
FINANZAS I
DOCENTE:
DR. RAUL BOZA MECHATO
INTEGRANTES:
ACOSTA VALDIVIEZO YANPIERRE ANTONY
CARRILLO MEDIANERO WILFREDO JOEL
OCAMPOS RUJEL FRANKS FREDERICK HUMBERT

INTRODUCCION
Las MICROFINANZAS cumplen un rol importante en
el mercado crediticio peruano, por ello en el
presente trabajo se pretende evaluar el nivel de
competencia predominante en el segmento de
Microfinanzas, aproximndonos

a una medicin

cuantitativa del nivel de competencia considerando

su estrecha relacin con el costo del crdito.
Adems de cumplir un rol importante en el mercado
financiero peruano, al expandir la frontera de
nuevos sujetos de crdito contribuyendo a su formalizacin y reduciendo el racionamiento del
crdito en presencia de asimetras de la informacin.
Las pymes en el PERU conforman el grueso del tejido empresarial. Incluso si nos enfocamos
solamente en su segmento formal, representan ms del 95% de las unidades empresariales.
El fortalecimiento de este sector es, pues, critico, para que el crecimiento econmico se
difunda. Para esto, el acceso de las Mypes a mercados de crdito es un factor crucial. Durante
la ltima dcada el sector de las microfinanzas ha demostrado un enorme dinamismo, a pesar
de las crisis financieras internacionales.
El presente documento muestra, adicionalmente a la caracterizacin y dinmica del sistema
financiero, la caracterizacin de los principales agentes participantes del sistema
MICROFINANCIERO, la descripcin de sus necesidades y estrategias, el anlisis de brechas
existentes entre las estrategias de intervencin de la Cooperacin Internacional, Fuentes de
Fondeo y otros Proveedores de Servicios, en relacin con las necesidades de las IMFs y sus
clientes

ROL DE LA MICROFINANZAS EN EL PER

MARCO TEORICO:
Las Microfinanzas pueden definirse como la provisin de un amplio rango de servicios
financieros (principalmente crditos, depsitos, pago de servicios, transferencias y
seguros, etc.) hacia individuos y hogares de ingresos medios-bajos, micro y pequeas
empresas generalmente sin colaterales o escasas garantas reales y en otros casos
informales.
Las microfinanzas son sumamente importantes en el Sistema Financiero Peruano,
debido a que por un lado, descentralizan la oferta de servicios financieros y
profundizan la intermediacin en segmentos socialmente estratgicos para la
generacin de empleo y la reduccin de la pobreza al expandir la frontera de nuevos
sujetos de crdito y contribuir a su formalizacin, generando en ellos un historial y
reputacin crediticia con el objetivo que el acceso al crdito sea un instrumento de
desarrollo de la microempresa, as como, brindado acceso a servicios financieros a
individuos y familias normalmente no atendidos por la banca tradicional. Adems
brindando alternativas rentables y seguras de ahorro de excedentes.
En aos anteriores las Microfinanzas han sufrido un importante desarrollo, resultado
del crecimiento econmico, reformas financieras, creacin de un marco regulatorio
favorable y sobre todo por la mayor importancia que adquirieron las microempresas
en la estructura social y econmica del Per.
En las microfinanzas se hacen ms evidentes las imperfecciones de mercado originadas
por asimetras de informacin, fundamentado en las caractersticas de sus clientes, los
cuales en muchos casos no cuentan con historial crediticio, sus actividades econmicas
son semiformales o informales y carecen de garantas reales, dichas asimetras elevan
el riesgo del negocio Microfinanciero limitando su contestabilidad, lo cual se constituye
en una importante barrera a la entrada de nuevos competidores puesto que les
requerira adoptar una tecnologa crediticia especializada y distintos mecanismos de
gestin del riesgo incrementando probablemente sus gastos operativos.

HECHOS PRINCIPALES EN LA EVOLUCIN DE LAS MICROFINANZAS:

En la regin de Amrica Latina y el Caribe, las Microfinanzas han logrado un
importante crecimiento en estos ltimos aos, segn datos del BID/FOMIN el nmero
de prestatarios de las entidades Microfinancieras pasaron de 1.8 millones en 2001
hasta aproximadamente 39.35 millones en el 2012. Mientras que, para similar
periodo, la cartera crediticia paso de US$ 1,8 millones hasta aproximadamente US$
20.9 millones.

GRAFICO N03: TAMAO RELATIVO Y NIVEL DE COMPETENCIA DEL

MICROCRDITO EN AMRICA LATINA Y EL CARIBE, 2013.

GRAFICO N 04: INDICADORES DE COBERTURA DEL MICROCRDITO EN

AMRICA LATINA Y EL CARIBE, 2013.

TENDENCIA DE LAS MICROFINANZAS EN EL MERCADO PERUANO

Tendencia de las microfinanzas en el mercado peruano La participacin, cada vez
ms importante del sector informal de la economa SIE, en la generacin del: Producto
Interno Bruto PIB y empleo, ha generado una tendencia de crecimiento relevante en
la industria de las microfinanzas.
A septiembre 2013, las instituciones que integran
el sector Microfinanciero: Bancos, Financieras,
Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, Cajas
Rurales de Ahorro y Crdito, EDPYMES,
Cooperativas y ONG, administran saldos de
colocaciones equivalentes a S/. 29,494 millones
(COPEME). En 1997, se consideraba todo un xito
que las colocaciones en microfinanzas haban
alcanzado los US $ 100 millones (FOLADE). En un
periodo de 17 aos, las colocaciones en el Per
crecieron poco ms de US $ 9,900 millones.
Este comportamiento, motiv el crecimiento
acelerado de las instituciones, sin que esto garantice la evolucin orgnica de: la
estructura financiera versus la estructura que sostiene el modelo de negocio. En pocas
de crecimiento acelerado, los resultados econmicos-financieros hacen perder de vista
la necesidad de correlacionar esas dos variables, con la finalidad de garantizar el
crecimiento sostenido y la expansin sostenible de servicios financieros inclusivos. Por
ejemplo, hasta el ao 2009 algunas instituciones fundamentaban su xito, en
rendimientos patrimoniales netos iguales o superiores al 25%. Este resultado, sumado
a la expansin del apalancamiento generado por el apetito de inversionistas internos
y externos, justifica el crecimiento explosivo de las colocaciones.
A fines del 2009, se acenta el impacto de la crisis internacional, esto coincide con un
cambio en la tendencia del sector microfinanciero, los resultados de las instituciones
cambian y los rendimientos patrimoniales netos disminuyen, los responsables de las
instituciones atribuyen este cambio a la crisis.
17 aos despus an se observa instituciones, que en algn momento han sido exitosas,
y han modificado muy poco sus estructuras de negocio. Aquellas que modificaron
drsticamente su estructura, lo hicieron por un requerimiento regulatorio.
Los resultados del ao 2010, marcan el inicio de un cambio en muchas instituciones de
microfinanzas peruanas. Entre los aos 2010-2013, algunos indicadores importantes
del benchmarking desarrollado por MIX Market, a travs de estudios pas y
regionales, caen por debajo de los estndares de buen desempeo. Primera seal de
un cambio en el mercado, por ejemplo, el castigo supera el 2% de la cartera en
instituciones importantes, el PAR30 supera el 3% (cartera en riesgo mayor a 30 das
CER30), los rendimiento patrimoniales netos disminuyen paulatinamente.

HALLAZGOS PRINCIPALES:
Per obtiene por sexto ao consecutivo el puntaje ms alto en el Microscopio, y
mantiene su posicin nmero uno al demostrar un entorno regulatorio muy adecuado,
un mercado competitivo e innovador y el mayor avance en las dos medidas de
proteccin de los clientes que se evalan en el estudio. Se han implementado las
Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y la entidad reguladora de
la banca Fiscaliza casi la totalidad de la cartera de Microprstamos. Una nueva ley
promulgada recientemente para regular las transferencias electrnicas de dinero cre
una nueva clase de compaas que abren oportunidades para ofrecer servicios
financieros en plataformas electrnicas.
Los otros pases que ocuparon los cinco primeros lugares en 2012 tambin mantuvieron
sus posiciones en 2013. Los puntajes generales de Bolivia y Kenia disminuyeron, en
tanto que los de Pakistn y Filipinas permanecieron iguales o mejoraron en todos los
indicadores. El puntaje de Bolivia, que se posiciona en el segundo lugar, se redujo
debido a que hubo cambios en su entorno normativo. En el momento en que se realiz
este anlisis, entr en vigor una ley de servicios financieros, anunciada mucho tiempo
antes, que prescribe topes a las tasas de inters y cuotas de prstamos para sectores
Productivos especficos. A la par, la reforma formalizar toda la actividad
Microfinanciera y ampliar el acceso a los servicios financieros.
Pakistn se ubic en el tercer lugar, casi empatando a Bolivia.
El ao pasado se constituyeron dos nuevos bancos de microcrdito en el pas y se
estableci a nivel nacional una central de riesgo para microfinanzas tras un exitoso
programa piloto. La expansin de la central de riesgo incluye capacitacin y respaldo
tcnico y financiero para las instituciones Microfinancieras.
Filipinas qued en cuarto lugar, dado que mejor su puntaje en eficacia y fiabilidad
de la central de riesgo y uso creciente de las operaciones bancarias sin sucursales. Si
bien an se encuentra en una etapa inicial, la central de riesgo para Microfinanzas
de Filipinas est creciendo a medida que ms instituciones Microfinancieras se unen y
comparten datos de los prestatarios. Por otra parte, las difundidas opciones de
operaciones bancarias a travs de agentes, que incluyen relaciones con agencias de
Micro seguros, tambin favorecieron el puntaje de Filipinas.
Kenia recibi un puntaje general ms bajo en 2013 debido a la falta de supervisin
del ahorro obligatorio en instituciones Microfinancieras no reguladas. No obstante,
cabe resaltar las mejoras de la central de riesgo, cuya informacin positiva y negativa
sobre los prestatarios se increment, aunque todava las instituciones Microfinancieras
que representan ms de la mitad de los prestatarios no reportan al sistema. En
Camboya, las mejoras de la central de riesgo tambin contribuyeron a mejorar la
situacin. Este pas, que el ao pasado qued incluido entre los diez primeros, subi
dos posiciones este ao para colocarse en el nmero seis, inmediatamente debajo de
Kenia.
La central de riesgo de Camboya concluy su primer ao de operacin y las
instituciones Microfinancieras reconocen que gracias a ella evitan conceder prstamos
a clientes sobre endeudados. Asimismo, se estableci un centro de arbitraje que

podra ofrecer una alternativa para resolver conflictos relacionados con

Micronanzas.
En el otro extremo del espectro, Vietnam ocup nuevamente el ltimo lugar en la
CLASIFICACIN DEL MICROSCOPIO 2013 pese a varias mejoras, como el
establecimiento de la primera central de riesgo y las iniciativas sobre transacciones
electrnicas y banca mvil. Hait, que tambin se encuentra al final de la lista, baj
su calificacin varios puntos como resultado de la debilidad de las instituciones de
gobierno y de la falta de regulacin y supervisin de las organizaciones no
gubernamentales (ONG) que captan depsitos.
El puntaje de Azerbaiyn es el que ms aument, 14 puntos, por sus mejoras en la
transparencia de precios, mecanismos de resolucin de conflictos, utilizacin de
centrales de riesgo y transacciones financieras por medio de agentes, lo que eleva la
posicin general del pas al 15 lugar frente al 33 que tena el ao pasado. Ecuador,
en cambio, baj 12 posiciones hasta colocarse en el nmero 23.
Esta cada en el ranking fue provocada por la incertidumbre generada con la creacin
de un nuevo regulador y supervisor de organizaciones solidarias y cooperativas, estas
ltimas previamente bajo supervisin de la Superintendencia, y por la prdida de
pericia tcnica en los sistemas de informacin crediticia ocasionada por la
transferencia de la central de riesgo privada a un nuevo sistema pblico.
En el Microscopio 2013 se observan ms pases que mejoraron sus puntajes que pases
en contraposicin con aquellos que empeoraron el ao pasado (30 mejoraron y 19
empeoraron). El hecho de que las mejoras superaron a los deterioros demuestra que,
en promedio, se ha fortalecido el entorno global para las microfinanzas en
comparacin con el ao anterior. No obstante, la mayora de las mejoras de este ao
se relacionan con el Marco institucional de apoyo para las microfinanzas, en tanto
que, en general, se produjo un deterioro de los puntajes para el Marco regulatorio y
prctica. La mejora en los puntajes para el Marco institucional de apoyo se debe al
aumento de las actividades de proteccin a los clientes, la expansin de operaciones
de banca mvil y el incremento de centrales de riesgo. Con todo, las mejoras en las
centrales de riesgo se restringieron a los pases que ya tenan al menos un mecanismo
bsico de reporte. Como se observ el ao pasado, la quinta parte de los pases de
este anlisis todava no cuentan con una central de riesgo en buen funcionamiento.

GRAFICO N 05: CLASIFICACIN DE PASES DE ACUERDO CON SU ENTORNO DE

NEGOCIOS PARA LAS MICROFINANZAS, MICROSCOPIO 2013.

GRAFICO N 06:
PUNTAJE GENERAL DEL ENTORNO PARA LAS MICROFINANZAS
Suma ponderada de los puntajes de la categora (0-100, donde 100=ms favorable)

GRAFICO N 07:
PUNTAJE POR CATEGORAS
Marco regulatorio y prctica (Ponderacin de 50% en el ndice general)

GRAFICO N 08:
MARCO INSTITUCIONAL DE APOYO
(Ponderacin de 50% en el ndice general)

GRAFICO N 09:
ESTABILIDAD
(Factor de ajuste que reduce el puntaje general del pas en un 25% de la
ponderacin de la estabilidad poltica)

EL SISTEMA FINANCIERO PERUANO:

La intermediacin financiera en el Per (transacciones entre agentes econmicos
superavitarios y deficitarios) se realiza en forma directa a travs del Mercado de Valores,
o indirecta a travs del Sistema Financiero. La estructura actual y evolucin reciente del
Sistema Financiero se describen a continuacin.
ESTRUCTURA ACTUAL:
Conformada por el Banco Central de Reserva (BCR), la Superintendencia de Banca y
Seguros y AFP, y la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV),
todas entidades pblicas con autonoma funcional, administrativa y econmica.

SISTEMA FINANCIERO BANCARIO:

Constituido por las entidades de la Banca Mltiple y el Banco de la Nacin, a las cuales
se suma el BCR.

SISTEMA FINANCIERO NO BANCARIO:

Constituido por las Entidades Microfinancieras No Bancarias: Cajas Municipales, Cajas
Rurales y Edpymes, as como las Cooperativas de Ahorro y Crdito. Se consideran tambin
como parte de esta estructura a entidades estatales como COFIDE, Agrobanco y el Fondo
MiVivienda. Cabe sealar que el Sistema Financiero No Bancario lo conforman tambin
las Empresas de Arrendamiento Financiero e inversionistas institucionales como las
Empresas de Seguros, Administradoras de Fondos de Pensiones y Sociedades
Administradoras de Fondos Mutuos y Fondos de Inversin, cuya descripcin no se ha
profundizado debido a la naturaleza y objetivos del presente Estudio.

EL SISTEMA BANCARIO Y EL SISTEMA MICROFINANCIERO:

El Sistema Bancario en el Per se compone fundamentalmente por 16 Bancos de
operaciones mltiples, en tanto que el Sistema MICROFINANCIERO, considera un espectro
mucho ms amplio de Entidades, entre las que se incluye a dos de los 16 Bancos mltiples,
las 13 CMAC, 11 CRAC, 13 EDPYMES y un considerable nmero de COOPAC, a las que
se suman los Programas de Crdito de Organizaciones No Gubernamentales (17) no
supervisadas por la SBS. Todas colocan crditos, mientras que slo las EDPYMES y ONG
(por no ser entidades supervisadas por la SBS) no estn autorizadas a captar depsitos
de ahorro. En relacin con los crditos, la SBS ha definido la siguiente clasificacin:

FIGURA N 10: EVOLUCIN DE LAS COLOCACIONES

Al tercer trimestre del 2011, las colocaciones de las IMFS, que agrupa los subsectores
de Cajas Municipales, Cajas Rurales y EDPYMES han registrado una tasa de
crecimiento respecto al cierre del periodo 2010 de 19.4%, 23.5% y 16.9%,
respectivamente. Las Financieras por su parte lideraron el dinamismo de las
colocaciones en el sector MES con un crecimiento de 38.2%. Si bien, por lo general el
ltimo trimestre de cada ao es donde se muestra el mayor dinamismo en las
colocaciones, el crecimiento observado a setiembre de 2011 con respecto a diciembre
2010, se explicara principalmente por la maduracin de las agencias y locales
inaugurados en el 2009 y 2010, as como a la mayor demanda de financiamiento
por parte de microempresarios.
Es de mencionar que el subsector con menor crecimiento (promedio anual)
corresponde al de las Edpymes (6.3%), producto de la conversin de varias EDPYMES
a Financieras, siendo el caso de EDYFICAR, Crear y Confianza, tendencia que se
mantiene a la fecha como una posibilidad de obtener fondeo a menores costos
(captaciones del pblico).
CRDITO PROMEDIO POR DEUDOR
Durante los ltimos cuatro aos, tanto el nmero de clientes como el total de cartera
de las IMFs han presentado un crecimiento sostenido, destacan las cajas municipales
que a setiembre de 2011 totalizaron 969,731 deudores, seguidas por la banca con
627,359 deudores; siendo ambas las entidades que mantienen la mayor cantidad de
deudores del sector. Asimismo, si bien se mantiene el crecimiento a travs de los
ltimos aos, ste ha comenzado a presentar una desaceleracin como consecuencia
principalmente de una saturacin de mercado en un escenario de alta competencia
que viene llevando a los principales actores a expandir su oferta a niveles
exponenciales. Es importante comentar el hecho que durante los ltimos aos diversas
Edpymes se encuentran en proceso o ya han obtenido la licencia para operar como

financieras, esto en la bsqueda de fondeo ms barato que les permita competir en

mejores condiciones con entidades de mayor respaldo y solidez, dicho esto es que se
puede inferir que la desaceleracin presentada en el nmero de deudores del sector
Edpymes se debe en cierta medida a la migracin hacia financieras.
En lo refente al crdito promedio por deudor las Cajas Municipales (S/.9,145) y las

Cajas Rurales (S/.8,461) presentan el mayor crecimiento dada la incursin de las

mismas en crditos distintos a los de micro y pequea empresa durante los ltimos
aos. Entre el 2007 y setiembre del 2011, el crdito promedio por deudor de las
Cajas Municipales creci en 65.08%, pasando de S/.5,952 a S/.9,145, mientras que
las Cajas Rurales por su parte registran un comportamiento del crdito promedio por
deudor bastante similar, el cual pas de S/.5,301 a S/.8,461 en el mismo periodo.

ROL DE LA MICROFINANZAS EN EL PER Y SU INCIDENCIA EN

LA REGIN DE TUMBES
LAS MICROFINANZAS EN EL PER
Una primera manera de acercarse a la relacin entre el crecimiento regional y la
expansin de la actividad de las IMF es dar una mirada a indicadores del crecimiento
de la actividad econmica en las regiones y a algunos indicadores de la expansin
de la intermediacin MICROFINANCIERA en las regiones.
La tasa de crecimiento promedio anual del PBI en el periodo 2001- 2008 fue de 6%
(ver cuadro 1). Sin embargo, si excluimos del PBI la actividad minera por ser
bsicamente extractiva, de manera que obtenemos un PBI no primario, en el periodo
2000 - 2008, ste alcanz una tasa de crecimiento promedio anual de 5.2%. En la
mayora de las regiones se encuentra que el crecimiento de la produccin no primaria,
es decir, no vinculada a la demanda externa, es consistente con el incremento de la
produccin a nivel nacional experimentada en el periodo, aunque existe una alta
dispersin en las tasas de expansin. En efecto, se observan regiones con una reducida
tasa de crecimiento promedio anual, como por ejemplo Apurmac (0.6%) y otras con
tasas de crecimiento promedio muy por encima de la tasa promedio nacional, como
por ejemplo, Arequipa (6%), Madre de Dios (6.1%) y Tumbes (6.4%). Mientras que
la regin de Huancavelica muestra una cada promedio anual de 1.2% en su
produccin.

CONCLUSION:
Segn lo observado anteriormente, Per cuenta con un adecuado entorno para el desarrollo de las
microfinanzas. En ese sentido, es de esperar que se fortalezcan an ms los aspectos positivos que
han permitido llegar a esa situacin. Para ello es necesaria la participacin de los distintos actores
del mercado, es decir, del Estado a travs del ente regulador y supervisor la SBS, as como de las
entidades participantes del mercado Microfinanciero en el pas. Aspectos claves como mejorar la
educacin financiera, profundizar canales alternativos como la banca mvil, reducir la informalidad
en la economa, entre otros, propiciarn un entorno an mejor para el desarrollo de las
microfinanzas en el pas, favoreciendo a amplios sectores de la poblacin, quienes a travs de la
inclusin financiera podrn contar con recursos monetarios para invertirlos en emprendimientos
productivos, generando rentas futuras y de sta manera creando valor en la economa. Esto
fomentar el crecimiento econmico, lo que a su vez se traducir en un mayor nivel de bienestar
para las familias y un aumento del empleo y los ingresos.
Una diversa gama de proveedores, atrados por las necesidades del mercado y por la oportunidad,
estn creando una industria de servicios financieros orientada a la base de la pirmide econmica.
Desde puntos de partida tan diferentes como el de las ONG, los bancos y las compaas de
telecomunicaciones, se estn desarrollando ciertas caractersticas similares necesarias para atender
a estos clientes. En lugar de volverse idnticos, estos proveedores probablemente crearn un
ecosistema econmico en el cual la ventaja competitiva definir funciones distintas

LINKOGRAFIAS:
EVOLUCION DE LAS MICROFINANZAS EN AMERICA LATINA Y EL CARIBE:
http://www.fgda.org/dati/ContentManager/files/Documenti_microfinanza/Microfinanzas-enAm%C3%A9rica-Latina-y-el-Caribe-El-sector-en-cifras-2013.pdf