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asticos 1. Tarea-examen 2
Prof. Bego
na Fern
andez Fern
andez
Ayud. Daniel Cervantes Filoteo
Resuelva los siguientes problemas justificando sus respuestas y entregue sus resultados, por equipos
de a lo mas 5 integrantes, en un formato limpio y ordenado.
7. Considere una cadena de Markov Xn con espacio de estados E = {0, ..., 2N }. Con probabilidades de
transicion:
2N
Pi,j =
pji (1 pi )2N j
j
i
a) Supongamos que pi =
. Demuestre que Xn es martingala y calcule las probabilidades de
2N
absorci
on.
b) Sea 0 < q < 1 y supongamos:
pi =
1 qi
1 q 2N
esSn
mY (s)n
n
X
Ci (Mi Mi1 )
i=1
n
X
Xi
i=1
sYn
2
s
e + es
n
14. Sean X1 , X2 , . . . variables aleatorias independientes tales que E[Xi ] = 1. Demuestre que:
Yn =
n
Y
Xi
i=1
es una martingala.
15. Sean X1 , X2 , . . . variables aleatorias independientes tales que E[Xi ] = i y Var(Xi ) = i2 < .
Demuestre que:
!2
n
n
X
X
Yn =
(Xi i )
i2
i=1
i=1
es una martingala.
16. Sea Nt un proceso de Poisson de par
ametro . Demuestre que los siguentes procesos son martingalas:
a) Yn = (Nn n)2 n.
b) Yn = exp(Nn + n(1 e )); R.
17. Sean X1 , X2 , . . . variables aleatorias independientes tales que Sn = X1 + + Xn es una martingala.
Demuestre que E[Xi Xj ] = 0 para i 6= j.
En los siguientes dos ejercicios Considere el Modelo de Cox-Ross y Rubinstein:
Sn0 = (1 + r)n ,
S00 = 1,
Sn = Sn1 Tn ,
S0 = s.
donde las v.a. Tn son independientes, identicamente distribuidas con valores en {1 + b, 1 + a}.
Supongamos que r (b, a). Calcule p tal que
p = P [Tn = 1 + a],
y satisface que Sn es martingala.
18. Sea Cn (Pn ) el valor de un Call (Put) europeo al instante n sobre una unidad de un activo con
riesgo de precio de ejercicio K y fecha de ejercicio T . Usando la formula en terminos de esperanza
condicional para Cn y Pn demuestre que
Cn Pn = Sn K(1 + r)(T n)
19. Demuestre que Cn se puede escribir como
Cn = c(n, Sn ),
donde
N
Y
"
N n
c(n, x) = (1 + r)
i=n+1
De una expresi
on explcita para la expresion de c(n, x).
#
Ti K
.
+