CONTABILIDAD III - RESUMEN CARPETA MOONEY

Normas contables internacionales: para armonizar con normas profesionales del pas, ya que
nosotros somos demandantes de crdito; para que las empresas del exterior puedan leer nuestros
EECC.
CFI distinto a RDOS. FINANCIEROS Y POR TENENCIA.
CONTABILIDAD: es un sistema de informacin que brinda informacin en base al patrimonio y su
evolucin econmica - financiera.
En una empresa se llevan a cabo distintas funciones: planear, coordinar, controlar. Estas tienen en
comn tomar decisiones; para esto es necesario contar con info buena.
PROCESO DECISORIO: advertir en el contexto que cuestin puede estar precisando una decisin,
recopilar datos, proyectar escenarios, y adoptar una alternativa.

HERSCHER (Caps. 3 y 4)
En una org existen sistemas de info:
a) FORMAL: canal por donde fluye la info.
b) INFORMAL: anrquico, no est especificado, todos se comunican con todos.
Dentro de la org est implementado un sistema de info. Se toman decisiones en todos los niveles:
1- Nivel de Propiedad; 2- Nivel Estratgico; 3- Nivel Tctico; 4- Nivel Operativo.
Cmo fluye el sistema dentro de una org?
RGANOS DE:
* POLTICA: fijan la misin corporativa, la poltica de la empresa.
* DECISIN: toman decisiones para llevar adelante las polticas.
* DE ACCIN: deciden como llevar a cabo las decisiones, para cumplir con los planes.
* DE CONTROL: controlan las acciones llevadas a cabo y ver si se cumplen o no los objetivos. rea
Contable (org de control); Control de Gestin; Auditora Interna; Contralora.
Se vinculan con el medio, reciben info de NC y brindan al medio EECC.
El Sistema Contable forma parte del SI implementado en la org; es un subsistema del Sist Gral de Info
de toda la empresa.
Ciertas decisiones se concentran en ciertos niveles. Las decisiones de alta poltica se concentrarn en
Nivel Gerencial o de Propiedad; las decisiones que tienen que ver con el da a da, como la produccin,
ventas o aspectos rutinarios, se concentran en los niveles operativos.
CONTABILIDAD: es nica, pero atiende varios objetivos.
Contabilidad Gerencial: elabora informes para uso interno. Produce informes relativos a costos,
impuestos, finanzas, economa. Es para usuarios internos.
Contabilidad Patrimonial: produce informes denominados EECC, para uso de los usuarios externos.
Control Patrimonial.
El Sistema Contable produce info principalmente para usuarios externos y en perjuicio de ellos hay un
segmento pequeo que significa que algo de los EECC es utilizado internamente.
Usuarios Externos: Los EECC se elaboran bsicamente para uso externo. La empresa se vincula con
otros agentes econmicos que interactan con ella.
Dimensin espacial:

A) Entorno Directo: 1- Competidores; 2- Estado; 3- Proveedores, proveedores productos sustitutos; 4Accionistas, inversores potenciales; 5- Personal de la empresa; 6- Entidades crediticias; 7- Clientes
actuales y potenciales.
B) Macroentorno.
C) Supraentorno
Dimensin temporal: en un momento determinado, la empresa deber emitir info que ser til para el
proceso de toma de decisiones. La info que brinda el SC est referida fundamentalmente al pasado, sin
perjuicio de contar con datos que tienen que ver con el futuro, como por ejemplo, el caso de las
previsiones. Pero especialmente la info que brinda el SC est referida al pasado y esa info debe
constituir una base importante para el proceso de toma de decisiones, que tiene que ver con lo que
pueda suceder en el futuro.
Lo que aporta el SC respecto del pasado es fundamentalmente certeza y lo que tenemos en el futuro es
incertidumbre. Lo que la empresa pretender acortar es la incertidumbre y a travs de la elaboracin
de distintas alternativas transformar la incertidumbre en riesgo.
PROCESO DEL SISTEMA CONTABLE:

Informes contables: para uso externo (EECC) y para uso interno (Info Gerencial).
El SC es el que brinda info acerca de la composicin del patrimonio y de su evolucin econmica y
financiera. El SC est constituido por distintos procesos y estos a su vez por un conjunto de
operaciones.
As, el proceso contable se inicia con un evento; si ese evento se puede observar, seleccionar y captar,
se convierte en un dato; etc.
El SC tiene un ncleo, el centro del sistema, que es la contabilidad centralizada. El SC visto como
sistema en s mismo se nutre de una parte central y una serie de subsistemas.
Ncleo: Contabilidad Centralizada (Libro Diario).
Subsistemas: Costos, Caja y Bancos, Compras, Sueldos y Jornales, Bs de Uso, Cobranzas, Ventas,
Ajustes, Contabilidad de Almacenes.
Si el ncleo es el Libro Diario, los subsistemas constituyen, muchos de ellos, subdiarios.

Contabilidad Patrimonial Vs. Contabilidad Gerencial

El objetivo de la Contabilidad Patrimonial apunta a la valuacin y registro de los hechos; la contabilidad
Gerencial apunta al planeamiento y el control; eso es una diferencia. Otra tiene que ver con la
frecuencia que se emiten los informes: la contabilidad patrimonial emite informes en forma peridica
(anual, trimestral); la gerencial tiene una periodicidad ms continua, continuamente se estn emitiendo
informes para el uso de la gerencia. Las normas sobre las cuales se apoya la elaboracin de los
informes: la contab patrimonial son las normas contables profesionales (NCP); la contab gerencial son
las caractersticas de la empresa.

Contabilidad patrimonial: una vez elaborados los EECC (el producto final de la rama patrimonial de la
contab) estos deben ser comunicados a los diversos usuarios.
Emisor
Mensaje (situacin patrimonial, econmica y financiera)
Lenguaje (procesos
contables)
Medio o soporte (EECC)
Decodificador (Normas Contables; Herramientas y
tcnicas de Anlisis)
Receptor (usuarios)
Las NC son las que permiten elaborar la info contable, cuya existencia da credibilidad a los usuarios de
la info contable. El SC como cualquier otro sistema necesita normas para su funcionamiento.
Como diversos son los usuarios de la info contable, diversos son sus requerimientos informativos, de tal
manera que la info contable va a estar estructurada para dar respuesta, fundamentalmente, a un tipo o
a ciertos usuarios, que han sido denominados usuarios tipo. La info se ha estructurado para
satisfacer sus demandas informativas. Esos usuarios tipo son: los acreedores (actuales y
potenciales), y los inversionistas (actuales y potenciales). Tanto los inversores como los accionistas
(actuales y potenciales), son los denominados por las normas usuarios tipo, y para dar respuesta a
sus requerimientos bsicamente se ha estructurado la info contable. Puede dar respuesta a la
necesidad de otros usuarios, pero privilegiando la necesidad de ellos.
Una Norma Contable es una regla a seguir para desarrollar determinada tarea. Es la gua que utiliza el
profesional contable para elaborar la info contable. Es fundamental que el sistema cuente con normas
que regulan su funcionamiento y por otra parte dar credibilidad a los informes frente a la opinin pblica,
porque el usuario puede chequear si los estados han sido elaborados conforme al estado de las
normas. Las NC pueden ser de 3 tipos:
1- Legales: LSC (Arts. 62 a 65); normas BCRA, etc.
2- Profesionales: son emitidas por los organismo de la profesin; son las personas con mayor
capacidad e idoneidad para brindar normas en materia contable. Las normas son dictadas en cada
jurisdiccin por los CPCE. En cada jurisdiccin, en cada prov, hay un CPCE que es que las aprueba y
las pone en funcionamiento. Estas normas son dictadas, en principio, por el organismo tcnico de la
FACP (Federacin Arg de Consejos Profesionales), y luego de un perodo, si se avanza en el tema y si
son sometidos a consideraciones de los profesionales que tienen una opinin favorable, alcanzan el
grado de resolucin tcnica. Pero para que estn en vigencia, tienen que ser aprobadas por los
Consejos Profesionales. Es decir, que las emite la FACP, pero para que rijan en cada jurisdiccin deben
ser aprobados por los CPCE de cada jurisdiccin.
3- Propias: son las normas contables que adopta un ente. Las NCP, de pronto contemplan diversas
alternativas para el tratamiento de algunos temas. La empresa hace uso de alguna de las alternativas
que le ofrecen las normas. Las que adopta la empresa de alguna de las alternativas disponibles.
Las NC Legales son obligatorias para los entes que se encuentren alcanzados por dichas normas.
Las NCP obligan a los profesionales. Es decir, un profesional que de pronto tiene que certificar, dar la
opinin sobre la situacin patrimonial, es decir, sobre el EC de un ente, se va a basar en las NC. Pero
dichas normas no son obligatorias para las entidades, para los emisores de los EECC. Obviamente, el
emisor de los EECC lo va a emitir conforme las NCP, porque no va a entrar en conflicto con el
profesional que luego tiene que certificar.

Modelo contable:

estas NC deben definir algunos temas centrales, algunas cuestiones contables

fundamentales.
A- K a Mantener: financiero o fsico/operativo.
B- Criterios de Medicin y Valuacin: del patrimonio y resultados. Criterio de Realidad Econmica o
Criterio Contractualista (la Ley del Contrato).
Ley Contractualista: respetar, al cierre del perodo, el valor de incorporacin de los bienes al patrimonio,
esto es, el costo.
Criterio de Realidad Econmica: valores corrientes.
Los valores histricos difcilmente sean representativos de la riqueza realmente poseda a la fecha de
cierre; entonces la calidad de info diferir en trminos de realidad econmica. En este sentido, tenemos
como alternativa utilizar valores histricos o valores corrientes.
[FINAL] A la hora de la exposicin, surgen algunos inconvenientes, sobre todo con el tratamiento
contable, que se debe a la diferencia que surge de la aplicacin de un REVALO TCNICO en la

valuacin de los bs de uso y de los bs de cambio. Recurdese que la alternativa para valuar los bs de
uso a valores ctes es un revalo tcnico. Si bien, hoy por hoy, las normas no permiten la contabilizacin
de un rev. tcnico (s se puede hacer e informarlo por nota), el mayor del rev. tcnico con relacin al
valor residual contable, se lo trataba como una RESERVA PATRIMONIAL. Esto genera consecuencias
para el modelo contable que tiene que ver con el K a mantener, porque ac estamos registrando un
mayor valor del activo que fue tratado como un RxT, lo estamos computando como una reserva
patrimonial, una extensin del K y eso se asemeja ms a mantenimiento de K fsico que a
Mantenimiento de K financiero. Con lo cual, la exposicin de ese EC donde yo incluyo una reserva de
mayor valor de rev. tcnico en el PN, DISTORCIONA EL CONCEPTO DE K FINANCIERO y eso se
refleja en la exposicin de los EECC.
C- Unidad de Medida: comn denominador que rene el conglomerado de bs, derechos y obligaciones
que integran el patrimonio de un ente. Sabemos que el PN est integrado por elementos de diversa
naturaleza. De qu manera reduzco a un comn denominador todos esos elementos distintos? A
travs de la Unidad de Medida. La UM a utilizar es la moneda de cuenta, la moneda de uso legal en el
pas; no es un patrn de medida estable. En la economa hay fenmenos como la inflacin o la
deflacin que cambian el PAM. La deflacin otorga un > PAM (puedo comprar ms bienes con la
misma Q de moneda). La inflacin es al alza sostenida y generalizada de precios de todos los bs de la
economa; eso genera que la moneda pierda PA y no sea un patrn de medida estable. Entonces, la
contabilidad debe definir si computa o no el efecto de la inflacin. Si no lo computa vamos a esperar
todas las mediciones en moneda nominal, las que tienen PA heterogneo. Dichas cifras no van a
arrojar mediciones que tengan que ver con la realidad. La otra alternativa es computar la prdida del
PAM, y hacer los ajustes que haya que hacer para que todas las mediciones estn expresadas en una
moneda de PA homogneo. La fecha que se adopta es la que corresponde a la fecha de los EECC, la
de cierre.
Qu distorsiones genera la inflacin en la info contable? Efecto de la misma: los rubros aparecen
distorsionados. El activo aparece subvaluado porque los rubros de mayor peso, como los bs de uso y
los bs de cambio, estn en moneda de PA mayor; esto es, del pasado, cuando la moneda tena mayor
PA. Los crditos puede ser que estn bien valuados o posiblemente sobrevaluados, al igual que las
deudas, si no han sido segregados adecuadamente los CFI. Generalmente los activos aparecen
subvaluados. Algunos como los bs de uso muy subvaluados y otros no tanto. El pasivo en gral aparece
bien valuado, o tendiendo a estar sobrevaluado si las deudas contienen CFI no devengados que no
hayan sido adecuadamente segregados.
Como consecuencia de esto, el PN debe estar subvaluado, entonces el K va a estar muy subvaluado y
quiz el Result del Ejercicio, o los resultados en gral estn sobredimensionados. De manera que la
Utilidad Bruta est sobredimensionada. Y las amortizaciones que se detraen tambin en el ER, si
corresponden a los V.O. de los bs de uso van a estar expresadas en una magnitud muy pequea, con lo
cual la consecuencia ser que en el futuro no se van a poder reponer los bs adecuadamente dado que
no se est haciendo la retencin e ganancias en la cifra correspondiente. Es ac que el ER est
sobredimensionado, y por otra parte, se va a computar este nuevo result que es el result que aparece
como consecuencia de mantener activos y pasivos expuestos a la inflacin.
Estos 3 elementos (K a mantener, UM y Criterios de Valuacin), da lugar a lo que conocemos como
Modelo Contable.
Las NC de exposicin deben resolver 2 cuestiones: 1) la forma, el contenido de los EECC, que info
vamos a incluir; y 2) como la vamos a mostrar. Esta info se va a presentar en 4 Estados Bsicos: ESP,
ER, EEPN y EFE.
Adems se va a presentar otro cuerpo que complementa la info que se expone en los EC bsicos, que
es la Info Complementaria, que comprende una serie de datos que ayuda a comprender la info que se
brinda en los EC, y que est comprendida por el encabezamiento, las notas y los anexos.
Y, adems, para el caso de los grupos econmicos, van a formar parte de la info complementaria los
EC Consolidados.

NCP: NC de valuacin y medicin de patrimonio y resultados. Estas normas deben definir que
elementos van a ser incluidos. Estas normas de valuacin deben definir cul es el proceso de K a
mantener adecuado para la rendicin de las Ganancias. El que se adopta por unanimidad es el
financiero.
Tambin deben definir las NC de valuacin, los criterios de medicin de A y P, y cuantificacin de
Variacin Patrimonial.
Otra cuestin que tienen que definir las NCP es la Unidad de Medida. Existen 2 alternativas: 1- Fsica;
2- Monetaria (esta es la que se adopta). La fsica se usa para informes internos!

Unidad de Medida: 1- Heterognea o nominal; 2- Homognea.

Otra cuestin que debe resolver es lo referido al valor lmite de los Activos. Ningn A puede exceder
su valor recuperable: lo que se puede recuperar de un bien a travs de su venta o utilizacin.
Criterio de uso alternativo ms rentable: Valor recuperable es el mayor entre el VNR y el VUE. Dan a
los bs el uso que resulte + rentable para la compaa.
Criterio del destino econmico + probable: comparar los restos de A con el VNR (valor de salida) o
VUE (valor de uso).
Los EECC representan verdaderos modelos contables de modo tal que dichos estados deben
referenciar el modelo contable que se est utilizando.
[Final] Bs de uso a valores corrientes (utilizacin de REVALO TCNICO): medicin hecha por
profesionales independientes con cierta idoneidad; existe una diferencia respecto del valor residual
contable. Una alternativa era contabilizarla como una Reserva patrimonial; dicha inclusin de un
mayor valor en el PN est vulnerando, violando el mantenimiento del K financiero. Se asemeja + a
mantenimiento de K fsico. Hay que tener cuidado porque por ah nos encontramos con un juego de
EECC que por ah presenta en el PN estas cuentas espurias que no son ni K ni resultados, que estn
violando el concepto de mantenimiento de K financiero.
Cuando se realiza la conversin de EECC emitidos originalmente en otra moneda, surgen ciertas
diferencias de conversin que de pronto van a ser computadas como una Reserva patrimonial, y eso
tambin va a estar en conflicto con el concepto de mantenimiento de K financiero.
Criterio de Valuacin (Patrimonial y Resultados) va a estar mencionado en los EC, en las notas, en
info complementaria, y va a estar dando referencia de los criterios de medicin y valuacin utilizados
para cumplir los elementos que integran el patrimonio de un ente (los crditos han sido valuados de tal o
cual forma, etc). Vamos a estar referenciando en el EECC los criterios utilizados para la medicin de los
distintos elementos que integran el patrimonio.
Unidad de Medida: vamos a estar dando info bsicamente en cada estado siendo que se expresa en $
pero mencionando en la info complementaria si se ha hecho el ajuste por inflacin, si corresponde o no,
criterios utilizados para dicho ajuste, haciendo mencin del ndice.
Valor lmite de los As: haciendo referencia a que el valor total del rubro no excede el valor recuperable;
esta es una mencin expresa que queda en la info complementaria.
Los EECC son un modelo contable y las empresas utilizan distintas alternativas a la hora de preparar
sus EECC. Podemos decir que cada juego de EECC representa un modelo.

Requisitos de la info contable [VER R.T. 16]: los informes deben satisfacer una serie de
cualidades o requisitos de info que son pertinentes para cualquier tipo de informe. Satisfacer esos
requisitos para que dicha info pueda ser refutada como info til, buena para los distintos usuarios que a
partir de ellas tomarn decisiones.
Requisitos o cualidades de la info contable (RT 16):
1) Pertinencia (atingencia): info apta para los usuarios tipo que la utilizan para la toma de decisiones.
Valor confirmatorio: de evaluaciones que puedan haberse hecho previamente por parte de dichos
usuarios que hagan que influya sobre decisiones que estos tengan que tomar.
Valor predictivo: establecer escenarios futuros en base a hechos del pasado y del presente.
2) Confiabilidad: que la info sea creble por los distintos usuarios, por el pblico en gral.
Aproximacin a la realidad: los hechos que se presentan deben ser representativos de los hechos que
se pretenden describir, deben tener un acercamiento a la realidad de la empresa y no estar deformando
la realidad.
a) Esencialidad: sustancia sobre forma. Debe darse preeminencia a la sustancia econmica ($115
sin CFI) por sobre las formas legales o instrumentales ($120 con CFI), en la cual est
documentada tal o cual transaccin u operacin. A la mercadera la incorporamos a $115,
tenemos un CFI de $5 y Proveedores por $120.
b) Neutralidad: la info debe estar libre de sesgo, que no influya en la decisin que tome el usuario,
preparada con objetividad: que dos personas con iguales capacidades que estn evaluando un
hecho dado lleguen a resultados similares.
c) Integridad: info completa, no debe omitirse info pertinente.

Verificabilidad: cualquier persona con la suficiente pericia puede verificar que las diversas partidas se
correspondan con la realidad. Se verifica a travs de la documentacin de respaldo.
3) Comparabilidad: que las cifras que estn en los EECC sean susceptibles de ser comparadas con
otras cifras que estn en el mismo juego de EECC (homogeneidad en el tratamiento los temas), o con
un juego de EECC de un ejercicio anterior, o con EECC de otros entes.
4) Sistematicidad: la info debe estar presentada de manera orgnica. Esta forma est dada por el
modelo que exponen las normativas contables de exposicin.
5) Claridad: info expresada en un lenguaje que sea inteligible (entendible) por personas que tengan
cierta formacin.
Restricciones:
1- Oportunidad
2- Relacin costo beneficio: desde el punto de vista social, siempre es adecuado y correcto que los
beneficios excedan a los costos, pero esta relacin es difcil de lograr, porque quien se beneficia es el
usuario y el costo lo asume quien emite la info contable.

INFORMES CONTABLES: Los EECC son informes para el uso externo con excepcin de los
estados proyectados.
EECC Bsicos: ESP, ER, EEPN, EFE. Son bsicos porque cada uno expresa info que no est
contenida en los otros estados. Son autnomos. Cada estado informa sobre temas distintos.
EECC Obligatorios: ESP, ER, EEPN, EFE (EOyAF). Hoy por hoy, estos 4 estados estn contenidos en
las NCP y de hecho todas las empresas los presentan.
Estos EECC deben responder a un criterio o principio de UNICIDAD. A una fecha dada existe un solo
juego de EECC que representan de la mejor manera la situacin patrimonial, econmica y financiera de
un ente.
Difcilmente existan representaciones de la misma realidad. Sin embargo se ha dado en nuestro pas en
alguna poca cuando no estaba establecido como obligatorio para las sociedades comerciales,
presentar los EECC en moneda constante.
Hoy por hoy, cuando existen grupos econmicos integrados por una sociedad controlante y otra a su
vez controlada, cada sociedad presenta sus EECC individuales, pero dentro de info complementaria
incluye EECC consolidados de todo el grupo econmico. De manera tal que en el mismo juego de
EECC est la realidad individual de la empresa controlante y el juego de EECC que corresponde a todo
el grupo econmico. En EEUU, los grupos econmicos presentan solamente el Balance Consolidado.
Haba seria distorsiones en la info contable sin que se computara la inflacin, sin embargo, las
decisiones se tomaban en base a dichos estados: pago de impuestos, distribucin de ganancias. Era
una contabilidad legal pero exista otra realidad que es la que se pona en los Estados Ajustados.
El juego de EECC se integra con Info complementaria: notas y anexos que ayudan a comprender las
cifras expuestas en los EC bsicos. Esto es info complementaria y dentro de esta:
Estados complementarios: ESP consolidado, ER consolidado, EFE consolidado. Los estados son de
naturaleza complementaria porque se complementan unos con otros y permiten realizar controles
cruzados; se realiza para verificar que no se han cometido errores.
Los EC deben incluir info proyectada (Estados Proyectados, son para consumo interno; info a
gerencia) con excepcin de EC para entes sin fines de lucro. Donde en info complementaria se
recomienda exponer el E Rec y Gtos comparndolo con la info proyectada; presupuesto econmico
para el ejercicio y para el siguiente.

ESP: a una fecha determinada, el ESP expone el A, P y PN y, eventualmente, cuando se presentan

EC consolidados, se incluir otra seccin que corresponde a Participacin Minoritaria en Sociedades
Controladas. El ESP expone una situacin esttica (es una fotografa del PN a un momento det).
Activo: recursos econmicos de que dispone un ente: bienes, derechos, y partidas que van a ser
atribuibles a ingresos que corresponden a ejercicios futuros (cargos diferidos).
Pasivo: obligaciones.
PN: participacin remanente de los propietarios.
El ESP, adems permite evaluar la solvencia de un ente: capacidad que tiene la empresa para hacer
frente a sus obligaciones relacionando el P con el PN.
Activo

Concepto viejo de A: conjunto de bs, derechos y partidas que van a ser atribuibles a ingresos que
corresponden a ejercicios futuros. Nos referimos a cargos diferidos; no son ni bs ni derechos, son los
cargos diferidos. Concepto que se inclua en la RT 8, anteriores a las conciliaciones.
Concepto moderno de A: con la RT 16, el concepto de A + moderno califica a un A en funcin de un
hecho ocurrido en el pasado; una persona o una empresa, tiene los beneficios econmicos que otorga
dicho bien a travs de su uso o de su venta. Este concepto ms actualizado, no requiere tener la
propiedad de los bienes (leasing). Se incorpora el bien sin tener an su propiedad (arrendamiento
financiero).
Pasivo: obligaciones con terceros: ciertas y contingentes.
PN: participaciones remanentes de los propietarios. Parte del A que ha sido financiada con los capitales
propios.
El A de acuerdo a su LIQUIDEZ se clasifica en: cte y no cte.
El A de acuerdo a su EXIGIBILIDAD se clasifica en: cte y no cte.
ACTIVO: dentro de cada grupo se clasifica en rubros de acuerdo a su naturaleza en forma decreciente,
atendiendo a su grado de liquidez global independientemente de partidas especficas. A los efectos de
la exposicin, no se tiene en cuenta partida por partida.
PASIVO: de acuerdo a la exigibilidad se clasifica en cte y no cte, y dentro de cada grupo se exponen:
1- Deudas ciertas; 2- Deudas contingentes
La razn de exponer el A y P clasificada en cte y no cte, ayuda para realizar la EVALUACIN
FINANCIERA de una empresa que se realiza a travs de 4 elementos:
1) Estructura Gral: dependiendo del rubro o ramo en el cual opere la empresa, ser su estructura
patrimonial. Hay empresas que operan en un mercado o sector que requieren ciertas inversiones o
Activos Fijos (Inmovilizacin), de acuerdo a la actividad que desarrolla. La estructura: A cte / A No Cte /
P cte / P No cte / PN, depende de la actividad que desempea la empresa. Fundamentalmente tiene
que ver con la inmovilizacin. Tambin habr que ver como est financiada dicha inversin, en activo no
cte o en K de trabajo. De esta estructura se podr establecer cual es la inversin en activo fijo, cuales
son las necesidades de inversin en A circulante y como se ha financiado dicha inversin.
2) Financiacin de la inmovilizacin: como se ha financiado el A fijo (A no cte; A inmovilizado): rotan
lentamente, permanece + tiempo en la empresa. Lo recomendable para financiar el A fijo (+ lenta
recuperacin): que se financie con K propio; no tendr urgencias, dificultades financieras; si esto no es
posible de financiarlos ntegramente con K propio, se puede recurrir a P no cte (una parte). Se recupera
a partir de las amortizaciones que voy cargando al costo del producto a LP. Me da a mi el oxgeno
suficiente. No tendr penurias financieras en el CP.
Parte del A fijo financiada por P a CP: es una situacin no deseable. Voy a tener problemas para
financiarlo porque vence a + CP de lo que obtendr los fondos.
Financiacin de la inmovilizacin: PN / A no cte. Ideal: > a 1; el PN est cubriendo el total de A fijo y
hay una parte que est financiando el K circulante. < a 1: parte de los As inmovilizados, est siendo
financiada por P de 3eros.
3) Endeudamiento: P / PN. > a 1: obligaciones de 3eros financian mayoritariamente el conjunto de los
recursos. < a 1: el PN est financiando mayoritariamente la inversin y es una situacin mejor.
Solvencia: inversa del endeudamiento. PN / P. Capacidad que tiene la empresa de afrontar sus
obligaciones en el LP.
Este anlisis se puede hacer gracias a la clasificacin de ctes y no ctes. Este anlisis culmina
analizando la Situacin de CP (mal llamado solvencia de CP).
4) Situacin de CP = A cte / P cte = Liquidez cte. Ideal: que sea igual a 2; por cada peso adeudado en
el CP, se cuenta con $2 realizables en dicho plazo. El A cte es 2 veces el P de CP; por cada peso que
vence en el plazo de una ao tenemos $2.
5) Liquidez cida o Seca = (A cte bs de Cambio) / P cte. Indicador ms restringido. La situacin en
este indicador ya es ms compleja. Hay que ver el vencimiento de las deudas y el plazo posible de
realizacin de los bs de cambio.
La pauta general para clasificar los As y Ps en CTES y NO CTES es el plazo de 1 ao.

Sern A cte: aquellos que se espera que se conviertan en dinero efectivo o su equivalente dentro de los
12 meses a contar desde la fecha de cierre si es que a dicha fecha ya no lo son. Todo lo que no fue
clasificado en cte ser no cte.
PASIVO: no todas las empresas tienen la misma estructura. 1er observacin a travs del ESP. Si la
empresa necesita invertir en activos fijos + o importantes. Actividades de inversin en K cte = A cte P
cte. Ver como ha sido financiada la inmovilizacin.
Inversin en A Fijo: debe financiarse con K propio o P a LP, de modo que la empresa no tenga apuros
financieros.
Endeudamiento: P/ PN. Lo ideal es que sea < a 1.
Liquidez cte (CP) = A cte / P cte. Ideal = 2. Por cada peso que debo conviene tener 2. Analizar en
cuanto tiempo se van a realizar los bs de cambio (vender y cobrar). Ver cuando los As se calzan con los
Ps (vencimiento de deudas y venta y cobranza de bs de cambio).
Liquidez cida o Seca = (A cte bs de Cambio) / P cte. Ideal = 1.
A cte y no cte segn su liquidez. Dentro de rubros, decrecientes, atendiendo su liquidez global
decreciente.
P cte y no cte segn su exigibilidad. Dentro de rubros, decreciente, atendiendo su exigibilidad
global: 1) Deudas ciertas; 2) Deudas Contingentes. Se toma por rubros y no por cuenta en particular.
[FINAL] Anticipo a Proveedores de Bs de Cambio: cambia la liquidez seca solamente, porque o es
crdito o es bs de cambio. A los efectos de su exposicin se lo incluye en el rubro en el cual va a ser
imputado finalmente cuando el bien ingrese a la compaa, por ms que sea un crdito.
Anticipo a Proveedores:
a) bs de cambio: afecta la liquidez seca (aumenta).
b) bs de uso: afecta la liquidez: 1- cte (aumenta); 2- seca (aumenta)
Anticipo a proveedores: si lo pusiramos en crditos no se puede medir los indicadores. Pero al
momento de exponerlo, para que esos usuarios no realicen una evaluacin financiera inadecuada,
entonces, la imputacin se hace dentro del rubro en el cual el bien que vayamos a recibir se va a
incorporar el bien finalmente. Cambia la evaluacin financiera, la relacin de liquidez.

PASIVO: la pauta gral es el plazo de un ao: sern P cte aquellas obligaciones cuyo vencimiento o
exigibilidad se producir dentro de los 12 meses posteriores al cierre o si existe una alta probabilidad de
que ello ocurra (previsiones), que se conviertan en obligaciones ciertas y exigibles, si es que ya no lo
son. El resto son P no cte.
Pauta general: el plazo de 1 ao (RT 8).
Otras pautas de clasificacin de P en cte y no cte: nosotros podemos tener la intencin de vender un
bien de uso pero con la mera intencin no alcanza.
Intencin: que tiene el ente para con sus As. La intencin que tenga para con sus Ps no cuenta. Las
deudas deben pagarse a su vencimiento; si pongo un P cte en no cte estoy fraguando la realidad.
Indicio cierto: de que se vaya a realizar la operacin en el prximo ejercicio (ej: boleto de compra venta,
sea), sino con la intencin sola no basta. Afecta la valuacin financiera del ente..
Identificacin o discriminacin especfica: es aplicable en partidas como plazo fijo, crditos o deudas
que tienen un vencimiento distinto, y a travs de ste hacemos una identificacin de si son ctes o no
ctes. Otro caso es el de ciertos bs da cambio: algunas empresas trabajan con, o producen ciertos As
elementos que tienen su n de serie que los identifica. Estas empresas producen muchos bs a pedido,
entonces se sabe que dichos bs se van a vender y cobrar en el prximo ejercicio.
ndices de Rotacin: cuando no pueda ser aplicable esta identificacin especfica, utilizaremos ndices
de rotacin. Cuantas veces rotan los bs durante el ejercicio. Los beneficios que produce la info deben
superar a los costos; la info requiere trabajo administrativo, tiempo de elaboracin. A veces, para
determinar el monto de ciertas partidas, requiere un esfuerzo que a veces lo que mejorar la info no es
tan significativo.
Rotacin de los bs durante el ejercicio: se determinada relacionando el stock de bs de cambio con el
CMV.
[FINAL] Para que a relacin stock con el CMV sea factible, ambos importes tienen que estar
determinados en base a la misma base, esto es: CMV tiene que estar determinado con = igual base o

con el mismo criterio que fue medido el stock final (Ej: costo de reposicin los 2 o costo reexpresado los
dos). A pesar que la RT 17 dice: bs de cambio, se vala a: * Costo de reposicin; si no se consigue al; *
Costo Reexpresado. Comparabilidad que deben permitir las cifras que estn en los EECC. Permitir
comparar 2 cifras que estn dentro del mismo juego de EC. Otra comparacin es con cifras de EECC
de otra empresa.
(365 x Stock Promedio) / CMV = Antigedad (Q de das para los que me alcanza este stock)
Hechos posteriores al cierre: ayudan a clasificar los As en ctes y no ctes. Al 31/12, el perodo de
auditoria (90 a 100 das).
1- Hechos confirmatorios: agregan info adicional a evidencias que a tenamos a la fecha de cierre.
Estos hechos posteriores confirmatorios ayudaron a mejorar el clculo de las estimaciones, por lo cual
tena reconocimiento contable. Ajuste para mejorar la previsin.
2- Hechos nuevos: siniestro, devaluacin, fusin de una empresa con otra empresa, compromiso
importante, prstamo; del cual no se dispona de info a la fecha de cierre; se lo reconoce en una nota,
porque si es significativo puede ayudar a los usuarios de la info contable a tomar decisiones.
3- Hechos posteriores al cierre: van a ayudar a clasificar las partidas en ctes y no ctes, como por
ejemplo: la empresa tiene intencin de realizar una inversin permanente (bs de uso, intangibles); tiene
intencin de venderlo (con la intencin no alcanza), tiene que darse la existencia de otros indicios
ciertos que de alguna manera confirman que la operacin se va a realizar. A lo mejor, tiene una deuda
con el banco y en este perodo la refinancia o consigue nuevos plazos.
PASIVO
P CTE
Deudas ciertas
* Comerciales: cuentas por pagar; proveedores.
* Financieras: prstamos, bsicamente deudas con entidades financieras.
* Remuneraciones y Cargas Sociales: Remuneraciones obligaciones vencidas que tenemos con el
personal a fecha de cierre. Cargas sociales obligaciones a cargo del empleador o del empleado que
deben ser depositadas en los org de recaudacin previsional.
* Fiscales: impuestos con el E nacional, prov o municipal.
* Anticipo de clientes
* Dividendos a pagar: a los propietarios. Podremos negociar, pagarle + tarde, conseguir ms plazo.
* Crditos y deudas con las sociedades: que pertenecen al grupo econmico (Art 33 LSC). La ley
exige que se ponga en el EC o en la info complementaria, los crditos o deudas que existen con
sociedades que pertenecen al grupo econmico o estn vinculadas.
* Otras deudas
Esta clasificacin del P por el origen de las obligaciones, tiene que ver y ayuda a las evaluaciones
financieras que se realicen en el ente.
PN: dentro del ESP se expone en una lnea; se referencia sobre el estado respectivo (EEPN).

INFO COMPLEMENTARIA (Art 65 LSC): requiere la presentacin de: Notas, anexos y

encabezamiento de los estados - cartula.
Anexos (LSC):
A) ESP:
1- Bs de uso
2- Bs intangibles
3- Inversiones / Otras inversiones
4- As y Ps en moneda extranjera
5- Previsiones Reservas
b) ER
6- Costo de Mercadera o productos vendidos, o ss prestados
7- Anexo 7 o Cuadro I
La RT 8 y 9 hablan del modelo de exposicin, expone el modelo de los estados, pero no el de los
cuadros anexos. De modo que el Art 65 de la LSC cuando habla de cada anexo dice que info debe

contener; cada concepto que dice es una columna, as que lo podemos armar tomando lo que dice la
ley + algn otro requerimiento que dicen las normas. Cada anexo es lo que demandan la ley y/o normas
contables respecto de qu debe informarse, porque el formato de cada anexo no est determinado.
1) ANEXO DE BS DE USO: la ley requiere que se exponga el destino contable de la amortizacin del
ejercicio (donde fueron imputadas) en una nota: las amortizaciones del ejercicio fueron imputadas
segn el cuadro I, esto es segn info requerida por el art 64 inc. 16.
Saldo al inicio
Aumentos: si compramos, x ej, otro inmueble o rodado, etc. Lo pide la ley.
Disminuciones: si hubo una baja, una venta. Va con signo negativo. Lo pide la ley.
Transferencias: la ley no lo pide, pero en la prctica se da. Partida que en un ejercicio estaba
dentro de una cuenta y en el prximo ejercicio se transfiere a otra cuenta. X ej, obra en curso.
DVR (desvalorizacin del valor recuperable): la LSC no la pide, pero la pide la norma.
despus de valuar los bs de uso, a travs de algn criterio de valuacin, recomparaban con el
valor recuperable (lmite). Ningn A puede exceder su valor recuperable. Para los bs de uso, en
gral, se compara con el VUE. Si en algn momento, este est por debajo del valor recuperable
contable, tenemos que reconocer dicha desvalorizacin a travs de un RxT.

2) ANEXO DE BS INTANGIBLES: dem Anexo Bs de uso.

3) ANEXO DE INVERSIONES EN TTULOS VALORES O PARTICIPACIN EN OTRAS
SOCIEDADES: eventualmente, podemos exponer el VPP en una columna. Puede haber otro Anexo de
Otras Inversiones, y se adaptar este anexo (plazos fijos, inmuebles) en cuanto a sus datos, para que
sea acorde a lo que se refiere.

4) ANEXO DE AS Y PS EN MONEDA EXTRANJERA: el tratamiento contable preferible para los

resultados financieros para las diferencias, es siempre imputarlo a resultados.
Solucin que se dio a la diferencia de cambio cuando se sali de la Convertibilidad en Diciembre de
2001: se pas de $1 a $3 el tipo de cambio. Muchas empresas, dada la magnitud de sus Ps, al crecer
tanto esos Ps, poda ser que tuvieran un Resultado negativo. Muchas empresas, en la poca de la
convertibilidad, tomaron prstamos en moneda extranjera (al estar la moneda 1 a 1). Cuando, en el
2001, se pas de 1 a 3, el P creci de tal forma que de pronto el PN iba a ser negativo. Tener PN
negativo, segn la LSC, es causal de disolucin de la sociedad. El estado dicta la Ley de Emergencia
Econmica que establece la salida de la convertibilidad como punto principal, y otros como la

10

pesificacin de las deudas. Uno de los puntos que se incluy, fue la suspensin del art tal de la LSC,
por el cual la empresa se disolva. Los organismos de la profesin dictaron una Resolucin, por la cual
se permiti activar la diferencia de cambio, con la cual los bs de uso pasaron a tener un valor. Dicha
activacin es para no imputarlo a resultados, y va a ser absorbida con el tiempo por el Ajuste por
inflacin.
X ej: si durante la poca de la convertibilidad, habamos comprado bs de uso por U$S 1.000.000,
cuando se sale, pasa a ser de $3.000.000. En pesos, esto iba a ser exagerado, y dicha activacin de la
diferencia de cambio es para no imputarla a resultados; y va a ser absorbida a travs del tiempo por el
ajuste por inflacin. En la medida en que se vaya haciendo el ajuste por inflacin, se va actualizando el
bien de uso, se va absorbiendo dicha diferencia activada.
La importancia del anexo es el grado de exposicin frente a una eventual modificacin del tipo de
cambio. Si yo tengo A por U$S 1.000.000 y P por U$S 2.000.000. Esta situacin yo hoy la puedo
controlar con un tipo de cambio estable. Pero el tipo de cambio se va para arriba, entonces puedo inferir
conocer cual es el grado de exposicin. A travs de este anexo, sabamos que si salamos de la
convertibilidad, le iba a pegar fuerte a la empresa, porque los Ps exceden largamente a los As en
moneda extranjera. De modo tal que la importancia fundamental de este anexo es conocer qu pasa si
hay una posible devaluacin de la moneda Cmo afectara a la empresa patrimonialmente, dado su
tenencia de As y Ps en ME?
La LSC dice que se exponga: monto contabilizado en moneda argentina; TC de cierre; importe en
moneda argentina; diferencia entre lo que estaba contabilizado y la valuacin al cierre; tratamiento
contable de la diferencia (a donde fue usada la diferencia de cambio, es decir, a donde fue usada la
diferencia de cambio, el ejemplo mas comn es que es un resultado positivo financiero). La norma dice
que lo ms recomendable es mandar a los costos financieros a resultados. Para la poca en la cual fue
distada la ley estaba vigente la ley de revalo contable (soluciones parciales) la cual deca que las
diferencias de cambio positivas deban imputarse a una cuenta de fondo posicin cambio. Esta cuenta
iba, en el ESP, entre el A y P, en una seccin utilidades y medidas a realizar en ejercicios futuros. Las
diferencias negativas iban a resultados.
El modelo del anexo es flexible: se pueden cambiar el nombre de las cuentas, agregar parntesis para
las que van restando.

5) ANEXO DE PREVISIONES Y RESERVAS: ESP, EEPN. LSC Art 65: Al pie del anexo se informa el
destino contable de los aumentos y disminuciones en una nota. El destino contable de un aumento de
previsin puede ir a resultado. Cuando hablamos de destino contable o tratamiento contable, se refiere
a contra qu constituir una previsin? (a donde fue imputado; la contrapartida); x ej, si es un Aumento
de Prev ser seguramente una Cuenta de Resultado y si hubo una disminucin, fue contra AREA o
contra un Resultado del Perodo. Hay que informar el destino contable, los aumentos y disminuciones, y
la razn de stas ltimas (por qu disminuyen las previsiones). Tiene que ver con que las previsiones se
han constituido para hacer frente a situaciones contingentes. Si se disminuyen, siempre hay que
informar por qu.

11

6) ANEXO DE COSTO DE VENTA: EI (MP, PP, PT) + Compras EF (MP, PT).

7) ANEXO DE ANEXO 7 O CUADRO I: habla del ER; requiere la presentacin de info relacionada con
los gastos (cuadro en forma de anexo).

EEPN: el estado expone la financiacin propia realizada por los propietarios, y es de utilidad para los
propietarios o accionistas; permite, en el caso de los socios que poseen acciones, determinar y obtener
la info para calcular el VPP. A los propietarios les permite ejercer los derechos polticos; tiene que ver
con las designaciones, cargos del directorio de la empresa. A travs de conocer la participacin que
tienen los accionistas en una SA, se podrn ejercer dichos derechos y conocer cual es la participacin
relativa y los derechos econmicos (la participacin en los resultados de la compaa).
Expone la composicin de su patrimonio y la evolucin a lo largo del perodo. Es un estado dinmico,
porque exponer variaciones.
La forma del estado es una matriz de doble entrada. En las columnas vemos la variacin durante el
ejercicio. Los dos grandes captulos o secciones de este estado, respondiendo al concepto de
mantenimiento de K financiero: K y resultados. Todo lo que no es K es resultados.
[FINAL] No obstante, pueden haber partidas que violan el concepto de mantenimiento de K
financiero. Tiene que ver bsicamente con alguna reserva o algunos resultados diferidos que se van
a incluir dentro del estado, y eso hace que no se est cumpliendo con el mdulo respecto del K a
mantener (a la medicin de la Ganancia).
Aportes de los propietarios: dentro, vamos a encontrar el K social a VN, distinto del Ajuste por
inflacin del VN del K; se lo expone por separado dado que las sociedades, como tienen org de
Contralor (IGJ en Capital, y DPPJ en la Prov), son los org los que deben aprobar el K con el cual giran
las empresas. Debe hacerse constar el K que ha sido aprobado por el org, por eso se lo expone por
separado.
Ajuste del VN del K: se incluir el gasto de las acciones en circulacin como las acciones a distribuir.
Dividendos a pagar en Acciones: con eso se capitaliza, pero hasta tanto se emitan las acciones y se
pongan en circulacin, figura dentro del K. todava no son acciones en circulacin, son acciones a
Distribuir.
Puede haber: 1- Acciones propias en cartera; 2- Acciones en circulacin.
[FINAL] Aportes no capitalizados: aportes que han hecho los propietarios pero que todava no se han
capitalizado. Son dos:
1) Prima de emisin: cuando se realiza un aumento de K y se emiten las acciones, al ser suscriptas
estas pueden haber sido emitidas a la par o, eventualmente, sobre la par. Est prohibida la emisin de
acciones bajo la par, salvo excepciones. Cuando las acciones se emiten sobre la par, se colocan a valor
superior al VN; la diferencia entre el valor de colocacin y VN integra la Prima de Emisin. La razn por
la que se coloca las acciones con prima es a los efectos de resguardar los derechos de los
accionistas que no participan de la suscripcin y se incorporan nuevos. A fines de establecer cierta
equidad, como las acciones a un mismo VN al realizarse en distintos momentos y al existir perodos
inflacionarios, es distinto el VN $1 de hace 10 aos que $1 de ahora. El peso de ahora est a poder
adquisitivo mucho menor que el de hace 10 aos. Compensar los aportes realizados en distintos
momentos. Otra razn tiene que ver con los resultados acumulados: a lo largo de la vida de la empresa,
los nuevos accionistas tienen que compensar la existencia de esos resultados acumulados, sino

12

participaran de esa distribucin, por lo cual se veran favorecidos en desmedro de los viejos
accionistas.
2) Aportes Irrevocables a cuenta de futuras suscripciones (AIACFS): una empresa en det momento
puede tener necesidades financieras; la empresa tiene ahogo o necesidad de contar con dinero. Si no
tiene capacidad de obtener + crdito, una forma genuina es aumentar el K, pero esto requiere cierto
perodo de tiempo: hay que aprobar el K por asamblea, tiene que ser presentado al org de contralor,
tiene que autorizar el aumento de K. Si tenemos necesidades financieras de cortsimo plazo, una
solucin a dichos problemas son los Aportes Irrevocables a cuenta de futuras suscripciones de
acciones. Propietarios o 3eros podran haber hecho ya un prstamo a la sociedad anteriormente y se
resuelve capitalizar esos prstamos. Cuando estos se capitalizan pasan a constituir AIACFS, hasta que
se decida aumentar el K, y se emitan y suscriban las acciones.
Las empresas colocan deuda y se hacen de recursos financieros mediante Obligaciones Negociables
(ON); stas son ttulos de deuda que se pueden negociar en el mercado burstil. Dichas ON pueden
incluir dentro de las condiciones de emisin, la posibilidad de ser convertibles en acciones. Si bien en
principio son deuda, pueden llegar a convertirse en acciones. Ese sera el caso de que la empresa
tenga deuda tomada y en un momento posterior ser capitalizada. Estos AIACFS: no es lo mismo que
sea deuda a que est en el PN; esto hace variar los ndices de endeudamiento y liquidez.
Para que un aporte sea incluido en el PN, tiene que cumplir una serie de requisitos, entre otros:
* que haya sido integrado
* que sea hecho a travs de un documento pblico, a travs del cual el que hace el aporte asume el
compromiso de la Irrevocabilidad (hace el aporte y no se le permite reclamar su devolucin) por
Escritura o Instrumento Pblico.
La empresa que recibe el aporte, debe comprometerse a tratar el tema en la prxima Asamblea. El
directorio lo recibe, ad referndum de la aprobacin del aporte sea referida en la prxima asamblea de
accionistas en el Orden del da, a efectos de aceptarlo o no. Tambin, informar cul ser el monto del
aumento de K, y qu tipos de acciones sern. Si se aprueba el aumento de K, y se suscriben las
acciones, si quien hizo el aporte es un 3ero y quienes van a suscribir las acciones son los propietarios,
eventualmente, bajo esas circunstancias, podran llegar a devolverse porque los accionistas tienen
Derecho de Preferencia en la Suscripcin; si suscriben la totalidad de las acciones, el aporte puede
llegar a ser devuelto.
Ganancias Reservadas: resultados que han quedado dentro de la empresa; reserva: 1- legal; 2estatutaria; 3- facultativa.
[FINAL] A la fecha de cierre de los EC, dentro de la info complementaria, tanto la ley como la norma
requieren la presentacin de una nota que se refiere a las restricciones a la distribucin de
resultados. En la nota, deben informarse restricciones de tipo legal o contractual que hagan que una
parte de los resultados no van a ser distribuidos. El balance se hace a Diciembre, pero la Asamblea lo
va a tratar en Marzo.
Integrarn la nota tambin las Acciones Propias en Cartera (adquisicin de sus acciones por la soc):
como la ley requiere de estas, da 3 supuestos de incorporacin de dichas acciones (LSC; Art 220):
1- porque se reduce el K, las rescato para amortizarlas; 2- para evitar un dao grave; 3- porque
integran el haber de un fondo que se ha incorporado. En el caso 2 y 3, la compra tiene que hacerse con
utilidades lquidas y realizadas. Hay una parte de sos resultaos que va a aparecer en la cuenta R no
Asignados que est destinado a la compra de Acciones Propias; en este caso, existe una restriccin a
la distribucin de dicho resultado hasta tanto las acciones no vuelvan a la empresa, porque parte se
destina a la suscripcin de acciones.
[FINAL] Resultados diferidos: inclusin en el PN de partidas que involucran el concepto de
mantenimiento de K financiero. Ahora, con un poco + de criterio, se lo ha incluido en resultados
acumulados. Teniendo en cuenta que estos resultados no producen ganancia.
[FINAL] Revalo Tcnico: hoy por hoy, se puede hacer, pero no se permite su contabilizacin;
eventualmente, se puede incluir en info complementaria.
Si hicimos el revalo al inicio del ejercicio, toda la diferencia por VN corresponde al Ejercicio Anterior,
por lo tanto el ajuste ser contra AREA. Si lo hacemos + al cierre, una parte de la diferencia
corresponder al Resultado del Ejercicio y otra a R de Ejercicios Anteriores (que imputaremos a travs
de la cuenta AREA). Si as hubiese sido el tratamiento, esta diferencia que se activa en realidad es +
porque todo esto es un RxT. Esta parte de la diferencia que se imputa a una Reserva Patrimonial, va a

13

contramano del modelo porque estamos creando Reservas no originadas en ganancias sino en
actualizaciones de los As que se asemeja + al concepto de Mantenimiento de K Fsico.
Reserva patrimonial: la doy de baja en la medida en que transcurre el tiempo. La voy desafectando y
mandando a Resultados (Resultado Diferido).
Bs de uso (Revalo Tcnico)
Reserva Patrimonial

50
50

Reserva Patrimonial
50
Desafect. Res. Patrimonial (R+)
50
Desafectacin Reserva Patrimonial: se encuentra en el ER y se anula el efecto cuando a este mayor
valor del revalo tcnico, no se lo considera como debiera, como un RxT, si las normas lo permiten se
imputa contra una Reserva Patrimonial que se llama Resultados Diferidos.
Amortizacin (de la parte que es Rev. Tcnico y va a ER)X
Amortizacin Acumulada

Result no Asignados: no son distribuidos.

Podemos tener diferencias por Rev. Tcnicos o Diferencia de conversin.
AREA: se registran: 1- Por correccin de Errores; 2- Por Ajuste Retroactivo por cambio de Criterio
o una norma contable.
La contrapartida de AREA, puede ser una cuenta de: A, P, PN.
Suscripcin de Acciones: aumento de K. Aporte genuino; por lo gral es cuantitativo.
Capitalizacin de Aportes Irrevocables: doy de baja Aportes Irrevocables, aumenta el K suscripto.
Cualitativo.
Reserva Legal aprobada por la Asamblea: RL; R No Asignados. Cualitativo. LA constitucin de
Reservas, as como su desafectacin, es decisin de la Asamblea!
R No Asignados
Reserva

X
X

Result del Ejercicio: sirve para hacer controles cruzados con el ER.

ER: sirve para calcular la rentabilidad del ente, esto es, las utilidades sobre la inversin.
La empresa evala la gestin de los administradores durante un perodo de anlisis y a su vez
pronostica la rentabilidad futura en base a la rentabilidad pasada. En el ER se van a exponer los
flujos de ingreso, costos, ganancias y prdidas. Permite conocer cuales son las causas que
determinaron el Result del Perodo. Para que sea til para la toma de decisiones, deber satisfacer los
requisitos de la info contable. Debe incluir todos los Result del Perodo, no debe exponer Results de
Ejercicios Anteriores (los AREA), menos an los Results del Ejercicio futuro porque estara mal valuado
el A y mal determinados los Result del Perodo.
Los resultados deben clasificarse segn su origen en: Ordinarios y Extraordinarios; no deben
hacerse compensaciones entre las partidas que integran el Estado porque sino se entran a
entremezclar las causas que determinan el Result del Perodo.
Debe exponerse por separado los Results de las operaciones que continan de los results de
operaciones que han sido discontinuadas. El objetivo es predecir la utilidad futura, de modo que hay que
segregar los resultados que provienen de las operaciones que continan, de las discontinuadas, para no
proyectar hacia el futuro results que no se van a volver a producir.
A) Results de las operaciones que continan: 1- Ordinarios; 2- Extraordinarios.
B) Results de las operaciones que descontinan o en descontinuacin: 1- Ordinarios; 2Extraordinarios.
Results que provengan de: 1- La liquidacin de los As; 2- La cancelacin de los Ps.
Si se hubiese provocado una escisin, de algn segmento de la empresa, si hubiese vendido algn
segmento de la empresa por el cual no pueda continuar, se procede a hacer esta divisin.
[FINAL] 1.1 RESULTS ORDINARIOS: todos aquellos que no son extraordinarios.

14

1.2 RESULTS EXTRAORDINARIOS: hay una discrepancia en trminos doctrinarios, entre lo opina la
doctrina y lo que se ha plasmado en las Normas.
Las Normas dicen: sern todos aquellos results atpicos y excepcionales, de suceso infrecuente en el
pasado, de comportamiento similar esperado en el futuro y que los factores que lo generan son ajenos
a las decisiones del ente.
Atpico: no provienen de los que la empresa realiza como activ tpica, habitual.
Excepcional: se refiere a la frecuencia. Se ha presentado en el pasado muy pocas veces y se espera
que en el futuro se presente rara vez.
Algn sector de la doctrina estima que para ser extraordinarios no se debe referir a la atipicidad,
porque hay results que pueden provenir de lo que la empresa hace habitualmente pero que se presenta
en forma excepcional. El otro sector de la doctrina opina que para ser extraordinarios solo se debiera
cumplir con el requisito de la excepcionalidad.
Confundiendo esto puede llegarse a hacer una mala proyeccin de los results.
Se agrega en las normas que los factores que lo produzcan sean ajenos a las decisiones del ente;
que sea un hecho del contexto que escapa a la decisin del ente. Ac tambin se genera controversia
porque cuando una empresa vende algn segmento o unidad de negocio, eso se toma como result
extraordinario, pero se trata de la decisin del ente. Se genera cierto conflicto entre lo que dice la norma
y lo que piensa parte de la doctrina.
Ej: en una devaluacin importante del tipo de cambio que genere a la empresa una prdida
significativa, como ocurri en el 2000 con la salida de la convertibilidad.
Ej: Expropiacin: cuando el estado necesita trazar una ruta o una autopista y tiene que expropiar parte
de campos, etc. A travs de una Ley de Expropiacin, adquiere la propiedad de estos. Esta
expropiacin generara un result que escapara a las decisiones de los propietarios.
1.1.1 Results que provengan de las Actividades Principales: van a ser expuestos exponiendo
primero la cuenta:
1.1.1.1 Ventas de bs y ss: la Ley requiere que se expongan las ventas clasificadas por actividad. Las
Normas recomiendan la exposicin de Results por Segmentos (RT 18). Un segmento es un
componente de un negocio identificable, que produce bs y ss que estn sujetos a riesgos y
rentabilidades distintas a los de otro componente. Tiene que identificarse primeramente ese
componente de negocio, esa unidad de negocio, sea por actividad que desarrolla, por producto que
elabora o por rea geogrfica.
La CNV para las empresas que cotizan en bolsa, obliga a estas sociedades a presentar results
clasificados por segmentos.
Cuando as sea, que se expongan ingresos y costos por Activ, la info se va a presentar en info
complementaria, respetando el principio de sntesis. En la info complementaria se presentar el Anexo
de Ingresos y Costos por Activ o por Segmento.

Me va a permitir obtener la utilidad bruta por tipo de activ y esto permite obtener info respecto de
cuales son las activs principales que desarrolla el ente, cuales activs contribuyen ms al negocio (>
rentabilidad, > contribucin marginal). Este anlisis podr sustituir activs menos rentables por otras que
sean + rentables. Esta apertura permite ver como viene cada segmento, y tomar una decisin respecto
de discontinuar una activ o sustituirla por otra, y ver cual es la rentabilidad de cada segmento.
1.1.1.1 Ventas: van a ser expuestas en el cuerpo principal, y en la info complementaria irn las
Devoluciones y Bonificaciones de origen comercial que se otorgan a clientes por volumen o por
deterioro.
Devoluciones: prev para devoluciones al cierre. Las ventas van a ser neteadas de devoluciones y
bonificaciones, y se van a agregar a las ventas eventualmente, los reintegros o desgravaciones que
sufre la empresa, que tienen que ver con las desgravaciones que otorga el fisco. El fisco reintegra la

15

parte de ese crdito fiscal no utilizada, por lo tanto, estas desgravaciones o se suman a las ventas o se
restan del cobro, depende con quien identifique dicho reintegro o desgravacin.
Reembolsos por exportacin: reembolsos que otorga el estado a los exportadores que exportan
productos no tradicionales, o productos tradicionales a mercados no tradicionales. El Estado, a los
efectos de mejorar la tasa comercial del pas, promociona o fomenta las exportaciones para generar >
ingreso de divisas al pas. Despus de la salida de la convertibilidad, esto se pierde. Hoy el Estado, en
vez de otorgar reembolsos cobra retenciones. El gobierno utiliza la poltica de reembolso como una
medida compensatoria de un tipo de cambio insuficiente. Del 2001 para ac, el tipo de cambio es
suficientemente alto; ahora, en vez de reembolsos, aplica retenciones.
1.1.1.2 CMV, Costo Productos Vendidos o Ss prestados: el CMV se expone bsicamente en la info
complementaria en el Anexo de Costo de Productos Vendidos o Mercaderas Vendidas, que lo
requiere el art 65 de la LSC. El CMV depender del modelo en el cual nos encontremos.
Si determinamos el CMV = EI + Compras EF , nos referimos al criterio de valuacin al costo; valores
histricos.
[FINAL] Hoy por hoy, el CMV, en el modelo que est vigente, para el caso de los bs de cambio el
criterio de valuacin aplicable es valores ctes (costo e reposicin para los bs en gral, y eventualmente
VNR para bs de fcil comercializacin); a los efectos de determinar el CMV en un Modelo de
Contabilidad a valores ctes, el CMV debe ser el que corresponde al mismo momento, al momento de la
venta.
Tanto la EI como las Compras van generando, por su actualizacin permanente a valores ctes, un RxT
+ o -. En un modelo de contab a valores ctes, el costo de venta es el valor cte del momento de la venta;
tenemos que ir actualizando permanentemente los stock a valores ctes y determinando los RxT. Al
cierre del perodo, los distintos RxT sern llevados a moneda de PA de diciembre. Y tendremos un RxT
de todo el ao. En el modelo que est vigente (valores ctes) el CMV debe valuarse a valor cte. Aquellas
partidas que estn relacionadas, como puede ser el stock de bs de cambio y el CMV, para que puedan
ser comparables, tienen que estar medidas bajo el mismo criterio.
A valores histricos CMV = EI + C - EF
A valores ctes
CMV = EI + C EF +/- RxT
ANEXO CMV A VALORES CTES CMV = EI + C + RXT EF
[FINAL] 1.1.1.3 Utilidad Bruta: cuando una empresa venda bs de cambio de fcil comercializacin,
en principio la UB (en un modelo de contab a valores ctes) es cero. Si vendemos bs de fcil
comercializacin, vamos actualizando el stock (stock inicial o compra) a valor cte de ese mes. Si son bs
de fcil comercializacin, se valan a VNR (P venta gastos directos de venta). Nos quedan valuados a
precio de venta. Para estos bs, la venta no es un hecho significativo; entonces al perodo en el cual
se vende, la utilidad es cero. Toda la utilidad queda en el ejercicio en el cual se produjo o se tena el
bien.
[FINAL] 1.1.1.4 Resultados obtenidos por valuacin de los bs de cambio a VNR: este resultado se
genera cuando los bs estn en propiedad de la empresa (produccin o tenencia), est ntimamente
ligado a la activ principal este result. El RxT de bs de cambio valuados a VNR se expone a continuacin
de la UB.
[FINAL] 1.1.1.5 Gastos Operativos: la Ley requiere que los gastos se expongan clasificados por
funcin y por naturaleza. La funcin se refiere a la que cumple dentro de la empresa. El organigrama
nos indica las distintas funciones: produccin, ventas, comercializacin, administracin, financiacin,
compras, control de calidad, investigacin y desarrollo. Por naturaleza: tipo de gastos en que se
incurre; sueldos, amortiz, MP consumidas, energa, comunicaciones, viticos, etc.
La Ley requiere que se exponga el Estado clasificado por funcin naturaleza. Si se cumpliera con lo
que pide la Ley, el ER llevara 3 o 4 hojas, exponiendo para cada funcin todas las cuentas de gastos;
la solucin tcnica se ha dado a travs de exponerlo en un cuadro dentro de la info complementaria
(info requerida por el art 64 LSC). En la 1 columna se exponen los gastos por su naturaleza (filas de
esa columna), y en las columnas siguientes las funciones; y luego el total en la ltima columna.
Todas las cuentas de gastos que tenga la empresa en el plan de cuentas. Se expone en el total y se
imputa en cada funcin de acuerdo al % que corresponda. Este cuadro surge de la propia contabilidad,
dependiendo de cmo est estructurado el plan de cuentas. En el plan de cuentas vamos a tener una

16

cuenta principal Gastos de Adm (R-), la cual tendr cuentas abiertas; despus tenemos Gastos de
Com, etc. Dependiendo de cuantas funciones tengamos abiertas vamos a tenerlas subcuentas, que
siempre tienen el mismo cdigo. La cuenta contable puede tener previsto un campo que identifique cual
es el centro de costos. La apertura por centro de costos se hace en base a un criterio de racionalidad.
Las normas dicen que los gastos del rea de Adm, son todos los que no corresponden a las dems
funciones.
Gastos de Adm: aquellos que se realizan en razn de las actividades de la empresa pero que no
corresponden a ninguna de las otras reas.
Gastos de Com: los que se vinculan con las ventas y la distribucin de los productos. Ej: sueldo del
personal de Ventas..
Gastos de Financiacin: en algunas empresas estos gastos se cargan a gastos de adm, depende
como est estructurada la empresa; algunas empresas tienen un rea de Finanzas y lo abro como un
rea funcional + dentro del ER.
Los gastos de la funcin compras y de la funcin Control de Calidad se activan, forman parte de la
mercadera que estamos comprando; eventualmente si finanzas es expuesto como un rea funcional
tendr tambin los costos que requiere el funcionamiento de este sector.
En el Anexo J lo que expondremos ser todas las cuentas clasificadas por su naturaleza y por la
funcin. Los costos atribuibles al rea de Produccin de bs de cambio se van a activar.
Si producimos un bien de uso, el total de insumos, el total de gastos que fueron cargados a los bs de
uso, se activan.
La Ley requiere que se expongan en el ER los gastos clasificados por funcin y naturaleza. La Ley dice
cuando algunos conceptos no pueden ser expuestos total o parcialmente en el ER por haber sido
imputado a un Activo (bs de cambio, intangibles, etc); estos gastos que fueron imputados a As se los
expondr en la Memoria (esto es descabellado, porque la memoria no es un documento contable). La
solucin contable a este requerimiento de la Ley fue no exponerlo en el estado, exponerlo en cuadro;
y lo que tiene que ver con los gastos que han sido activados tambin se pone en este cuadro, tanto sea
lo que va directamente al ER (Gastos Com y Gastos Adm), y el resto que es activado.
Esto va a bs de cambio y despus termina yendo a ER dentro del CMV. Los que se hayan activado
como bs de uso terminan yendo va amortiz al ER. Lo que se ha activado en Intangibles terminar
yendo va amortiz; algn da terminar formando parte del costo de los productos vendidos en el ER.
En el anexo de bs de uso, al pie, hay que tomar el destino contable de las amortiz, y se remite a este
cuadro, ya que la distrib. de las amortiz puede corresponder a varias reas
En la columna Otros gastos lo que imputaremos eventualmente es lo que tiene que ver con la parte de
los costos fijos no absorbidos por la produccin (ociosidades). Costos variables son los que varan
directamente con la produccin; los CF existen aunque no haya produccin. Cuando la planta no est
trabajando al 100 %, hay una parte de los CF que no tiene produccin que los absorba. El CF no
absorbido hay que imputarlo directamente a resultados, no se activa, no forma parte del costo de
produccin. La subutilizacin de la planta puede ser gasto ordinario o resultado extraordinario.
RxT: forman parte de los RxT, los RxT propiamente dichos, que son los que provienen de la tenencia de
bs fsicos (valorizacin de stock, desvalorizacin de stock). Hasta ac sera el Result Operativo de la
empresa (tiene que ver con las activs principales).
Luego viene el Result que corresponde a Otras Activs: aqu va el Result de Participacin en Otras
Sociedades: result que tenemos de invertir en otras sociedades en las cuales se ejerce control, control
conjunto o influencia significativa (las participaciones en otras sociedades se valan a VPP). Dentro de
este concepto se va a imputar la Amortiz del Valor Llave: cuando realizbamos una inversin en otra
soc, si el costo era diferente del VPP, dicha diferencia se poda imputar al Valor Llave o, eventualmente,
a un Result + o -. En gral, la solucin que se adopta es: si es en +, a Valor Llave +; y si es en -, a Valor
Llave -, pero eventualmente podra llegar a ser un result. Si fue imputado a Valor Llave pasa a formar
parte del A y luego este se va a ir amortizando en el tiempo. La amortiz del Valor Llave va a ir junto con
el result de dicha participacin.
Result correspondiente a Activs Secundarias: se identifican en el estado como Otros ingresos y
egresos: results que, por ej, tienen que ver con la venta de un bien e uso; venta de chatarra. Hay
empresas que cuando realizan licitaciones para contratar algn servicio, a veces los pliegos se venden,
y lo que se recauda por esos conceptos es imputado a esta cuenta; eventualmente, se consideran aqu
los sobrantes o faltantes de previsin. No es un captulo demasiado importante dentro del ER. Lo bsico
e importante son los ingresos y egresos que se vinculan con las activs.

17

RFyxT: la exposicin de los results ofrece 2 alternativas dependiendo del tratamiento que le hayamos
dado a los CFI.
CFI No Dev: lo denomina as porque en pocas de inflacin el CFI tiene 2 ingredientes: sobreprecio de
inflacin e inters real.
Cuando hay ganancia con financiacin: 1- Comercial: lo que quiero ganar por la venta del producto; 2-:
Financiera: lo que quiero ganar por financiar.
Esto es a priori; o estimo que el 10% para el mes de Diciembre me va a cubrir de la inflacin y me
permitir ganar 2. Despus, si la inflacin del mes fue del 15%, no solo no gan sino que esto ni
siquiera me alcanz; eso es lo real.
La RT se modific: yo iba a contabilizar: en vez de poner $20, iba a poner $16 y $4. Como expectativa
despus del real, deca que los $20 era todo inv, no tena valor informativo porque lo real pas por otro
lado.
Antes la RT deca que la cuenta REI corresponda a Results por mantener As y Ps expuestos a la
inflacin + la porcin devengada del sobreprecio de inflacin. Entonces del devengamiento del
sobreprecio no dev, pasaba a la cuenta REI: la ganancia o la prdida por mantener As y Ps expuestos +
la parte dev de los sobreprecios de inflacin que era expectativa. No aportaba nada y tena un costo
administrativo innecesario. Eso se elimin.
CFI No Dev: de esa manera segregamos; indicamos solamente los $20; despus cuando transcurre la
realidad vamos devengando y despus abriremos a posteriori en: sobreprecio de inflacin e inters real,
pero ya con la inflacin real, no con la estimada.

ER
Ventas
CMV
U.B.
Result por Val. Bs de Cambio a VNR
Gastos Com
Gastos Adm
Otros Gastos
Result Operativo
Result por inv en entes Relacionados o Sociedades Controladas
Otros ingresos y Egresos
RFyxT
Etc
La exposicin de los RFyxT admite 2 alternativas, dependiendo del tratamiento que se le de a los CFI.
Ej: si realizamos una venta a plazo, siempre ha financiacin. Nadie hace beneficencia, nadie presta a
tasa cero.
Si el CF est explcito, no hay problema porque va aparte; lo tratamos como un Result Financiero + y lo
vamos devengando a medida que transcurra el tiempo. E punto es cuando el CF est dentro del precio
de venta. Hay que realizar un tratamiento adecuado del CF. Si registramos la operacin de acuerdo a lo
que surge de la factura, no estaramos cumpliendo con uno de los requisitos de cualidad de la info: dar
preeminencia a la sustancia sobre la forma. Si no hacemos nada, generara que el A est
sobrevaluado. Si a la fecha de cierre del perodo, no advertimos que dentro de las cuentas se encuentra
un CFIU y no lo tratamos adecuadamente, implica que el A est sobrevaluado y, consecuentemente,
que el ER est sobrevaluado. Esto est mal porque estara mal valuado el crdito. El asiento para que
el crdito quede bien valuado debera ser: segregando la parte no devengada.
CFI (R-)
X
CFI No Dev
X
El result del perodo queda bien y el crdito queda bien valuado.
Las normas dicen que es obligatorio segregar los CFI, contenidos en cuentas Patrimoniales, y en las
cuentas de Result, hacerlo es optativo (mejora la exposicin de las cosas que determinan el result del
perodo).
Ventas
X

18

CFI
X
El result final es el mismo, pero ahora s me quedaron bien expuestas las causas. Vend por $100
(estricto valor de contado) gan a su vez $10 por la financiacin: $100 operacin comercial, $10
operacin financiera. Bien hecho de entrada sera:
Clientes
X
Ventas
X
CFI No Dev
X
CFI No Dev
CFI

X
X

Los RFyxT se expondrn en el ER discriminados en RFyxT generados por As, y generados por Ps
expuesto en trminos reales (habiendo segregado el componente inflacionario) informando el rubro que
les da origen (crditos, bs de cambio, bs comerciales, prstamos) y por naturaleza del result (intereses;
bs de cambio: valorizacin del stock o RxT bs de cambio; en Deudas: ints; en Prstamos: diferencia de
cambio en Moneda Extranjera; en Disponibilidades: REI).
A esto lo podemos hacer si hemos segregado de las cuentas del ER los CF.
Para poder clasificar el REI en generado por A o generado por P hay que hacer un anlisis de todo el
REI; a este lo determinamos por el mtodo indirecto (ajustando partidas que no estn expuestas a la
inflacin). Al final del ejercicio tenemos el REI; llegamos al saldo sumando los ajustes de las partidas
que no estn expuestas a la inflacin, pero no sabemos que partidas lo generaron.
Si quiero saber por qu se gener el REI tengo que ir a ver las partidas que estn expuestas a la
inflacin (rubros monetarios). Tendr que determinar el REI por el mtodo directo. Esta es la nica
forma para saber que parte del REI es generado por As y que parte por Ps.
Cuando los CFI contenidos en las partidas (incluye el REI), hayan sido debidamente segregadas o no
sean significativas, se expone en trminos reales.
Clientes
100
Ventas
Clientes
20
Ints Ganados
Ints Ganados
15
REI

100
20
Inflacin del perodo 15%
15

En trminos reales el inters es de $5 porque le sacamos la cobertura inflacionaria.

RFyxT: se exponen en trminos reales.
Clasificacin de su naturaleza:
1- Generados por As:
Rubros que le dan origen: a) Disponibilidades: REI, dif de cambio. b) Crditos: Ints Ganados. c) Bs de
Cambio: RxT, deudas com.
2- Generados por Ps: a) Deudas: ints; b) Prstamos: dif de cambio (ME), ints.
ER en su versin ms depurada, es decir, generar los CF de las partidas de results y exponer result
financiero con grado amplio de detalle (alternativa ideal).
Otra alternativa: cuando los CFI contenidos en partidas de ER que siendo significativos no hayan sido
debidamente segregados, los RFyxT se expondrn en una sola lnea sin desagregacin alguna. No
podemos hacer esta apertura porque sera incompleta y adems estara mal porque dentro de las
ventas quedaron CFI (Ints y REI). No se permite este grado de exposicin cuando no han sido tratados
debidamente los CF.
No confundir CFI con RFyxT. CFI: sobreprecio de inflacin (REI) e inters real.
RT8 Impuestos Diferidos Fowler Newton
Ventas: ingresos provenientes de la activ principal del ente.
CMV: los costos incurridos.
Gastos operativos: gastos Com y de Adm.
Result Operativo
Result Inv Permanentes en otros entes

19

Otros ingresos y egresos: results de las activs secundarias.

RFyxT (que afectan el conjunto de las activs): Con estas cualidades:
* Cuando los CFI contenidas en las partidas de result hayan sido debidamente segregados, o no sean
significativos se recomienda:
Su exposicin en trminos reales.
La presentacin separada de los generados por As y los generados por Ps.
La identificacin de los rubros de origen (disponibilidades, crditos, bs de cambio).
La enunciacin de su naturaleza (ints, etc).
* Cuando los CFI contenidos en las partidas de result no hayan sido debidamente segregados y sean
significativos, se los presentar (a los RFyxT; NO a los CFI) sin desagregacin alguna (en una sola
lnea).
Result de Segmentos que han sido Descontinuados: la apertura del Imp a las Ganancias en lo que
corresponde al Result Ordinario y al Result Extraordinario. Este ira neteado del Imp a las Ganancias.
Esta apertura es factible realizarla cuando el Imp se calcula a travs del Mtodo Diferido: calcular el
Imp a las Ganancias en base al Result Contable.
Tradicionalmente el Imp a las Ganancias es el que surge de la aplicacin de la Ley Fiscal y esta tiene
diferencia en la determinacin del Result respecto de lo contrario, porque ha results que no se admite su
deduccin (R-) o puede haber ingresos que no estn gravados; entonces la alcuota del Imp a las
Ganancias aplicada sobre el Result contable va a resultar distinta a la que surge de aplicar la alcuota
sobre el Result Fiscal, porque los amortiza en materia fiscal. Previsiones que se calculan a nivel
contable, a nivel fiscal no son deducibles; o algunas donaciones. Algunas diferencias son permanentes
y otras temporarias.
Result Ordinario antes de Imp a las Ganancias
Imp a las Ganancias
(siempre que sea el Imp Diferido en forma contable)
Result Extraordinario
Imp a las Ganancias
Ganancia del Ejercicio
Obligaciones Negociables (ON): papeles, bonos de deuda que emiten las empresas; solo lo pueden
hacer las de 1era lnea (Telefnica, Techint, etc). Necesita trayectoria, solvencia y calificacin (por una
calificadora de riesgo AAA, AA, A, etc). Califican el riesgo que se puede asumir al comprar estas ON.
Cuestiones fundamentales del ER: ventas y costos: clasificados por activs (Cuadro); anexo de costos,
cuadro de gastos.

ESTADO DE VARIACIN DE RECURSOS FINANCIEROS (EVRF):

No est ms (parte gris RT8). Antes EOyAF, ahora EFE. Estado de Variacin del K cte.
El ESP expone info de carcter financiero en forma esttica; saldos al cierre del perodo.
Para mostrar la evolucin necesitamos contar con estados dinmicos que expongan flujos. Con el ESP
(si bien expone info financiera) o alcanza, y tampoco con el ER, que si bien es dinmico, expone
variaciones que estn por el devengado, y cuando hablamos de recursos financieros, nos acercamos
al concepto de lo percibido. El ER contiene ganancias, pero no son acompaadas por ingresos de
fondos en la compaa, o existen gastos o costos que no significan una salida de fondos o recursos
financieros a la empresa. Con el ESP y el ER no alcanza para explicar las variaciones que existen
durante el ejercicio en los recursos financieros. La presentacin de este EVRF sirve para informar a los
usuarios de la info contable acerca de cmo la empresa obtiene su dinero y de cmo lo gasta. El EVRF
sirve para explicar el origen de los fondos de una compaa, y el destino que se les da a los mismos.
Este Estado depende del alcance o el concepto que se le de al concepto de recursos financieros.
Recursos Financieros: mostrar la evolucin de Disponibilidades, o mostrar la evolucin de
Disponibilidades + Inv Transitorias, o Disponibilidades + Inv Transitorias rpidamente convertible en
sumas conocidas de efectivo, o A Monetario Neto o de K Cte; existen diferentes alcances a dar al
trmino.
Tradicionalmente en nuestro pas se present el Estado de Variacin del K Cte (EVKC), o mal llamado
K de Trabajo (A cte P cte).
La LSC no exige la presentacin del EVRF, no lo hace obligatorio; sin embargo, en el Art 62 dice, la
CNV y otras Autoridades de Contralor podrn exigirle a las sociedades del art 299; K que excede por

20

cantidad de $ o tener Participacin Mayoritaria Estatal o ser de Economa Mixta o hacer oferta pblica
de sus valores. Las normas lo requieren.
Se denominaba EOAF, y al concepto de fondos lo defina como el K cte. El ttulo no se adecuaba con el
contenido del Estado. EOAF (A cte P cte) hablaba de fondos, pero en realidad expona la Variacin del
K Cte. Las RT 8 y 9, antes de las modificaciones del 88, daban la opcin de presentar el EVKC (se
expone la variacin del K cte: A cte P cte). Alternativa de presentar EOAF (Disponibilidades + Inv
Transitorias), concepto de fondos muco + acotado, restringido.
Posteriormente, con la RT 19, con las NC Internacionales, se modifican las RT 8 y 9, y se requiere
presentacin del EFE, donde lo que se presenta es el Recurso Financiero: Efectivo + Equivalentes
de Efectivo (Inv Transitorias pero rpidamente convertibles en sumas conocidas de Efectivo).

EVKC: es el menos financiero, porque incluye todos los A ctes, incluso los crditos y bs de cambio. El
EFE y el EOAF, que tienen muy poca diferencia, son + financieros. Este Estado justifica variaciones
patrimoniales.
K cte inicial K cte cierre: cuales fueron las causas que hicieron variar el K cte. Analizar la variacin de
tipo patrimonial, por que o algn sector del patrimonio.
Para que exista una transaccin que afecte el K cte, tiene que haber una cuenta cte con una no cte. 2
ctes no lo afectan y 2 no ctes tampoco.
Trata de mostrar a lo largo del perodo como vari el K cte, y explicar las causas. Para realizar la tarea,
necesitamos el ESP inicial, ESP cierre y ER cierre. Hay una Hoja de Trabajo que nos facilita la tarea
para hacerlo mecnicamente: se trabaja con las variaciones que se producen en las cuentas no ctes.
El EVRF debe exponer las CAUSAS que originaron la variacin del recurso financiero, separadas
aquellas variaciones que se dieron en las activs operativas, activs de inv, activs de financiacin.
Es importante exponer por separado, a la hora de exponer las causas de la variacin, los flujos que
generaron el desarrollo de las activs operativas porque va a permitir evaluar en un futuro si la empresa
es capaz de autofinanciarse sin requerir financiacin externa al cabo de los ejercicios.
EVKC
Variaciones
K cte al inicio
Modificacin al K cte al inicio
K cte al inicio modificado
K cte al cierre
Variacin K cte
Causas de las Variaciones
MTODO DIRECTO
Ventas Ordinarias ctes
Egresos Ordinarios ctes (CMV)
Otros ingresos Ordinarios ctes (Activs secundarias)
K cte originado en las activs ordinarias
K cte originado en activs ext.
K cte originado en las operaciones
Otros orgenes de fondos de K cte (Ej: reclasifico crdito no cte en cte)
Otras aplicaciones de fondos

X
X
X
X
X
X
X
X

MTODO INDIRECTO
Result del Ejercicio
(+) Amortizaciones
(-) Ventas no ctes
(-) Result Inv Permanentes
Modificacin al K cte al inicio= EEPN (AREA): cuando la contrapartida sea una cuenta o rubro que
corresponda al K cte. No todos los AREA van ac. Va la contrapartida del AREA que es una cuenta del A
o del P cte.
Variacin del K cte= va a haber que explicar esta variacin.

21

Ventas Ordinarias ctes: porque hay tambin Ventas Extraordinarias. Ventas que han sido de contado
(cobradas en el ejercicio), o si son a cobrar sern dentro de los 12 meses prximos, a contar desde la
fecha de cierre.
Egresos ordinarios ctes (CMV): han sido pagados o cancelados entro del ejercicio o van a ser
cancelados dentro de los 12 meses a contar desde la fecha de cierre de los estados referidos.
A los efectos de poder evaluar hacia el futuro, si la empresa es capaz(o no) de autogenerar fondos que
permitan financiar sus activs y tambin eventualmente las invs.
A la hora de exponer los flujos que se generan en el desarrollo de las activs operativas, es importante
separar los flujos que corresponden a las activs ordinarias, de los que corresponden a las
extraordinarias. Con relacin a las causas de Variacin, vamos a distinguir las que se originan en
activs operativas de las otras causas. En cuanto a la exposicin de las causas originadas en activs
operativas, existen 2 alternativas:
1- mtodo directo: expone directamente las principales causas; flujos de K cte.
2- mtodo indirecto: se trabaja al revs. Se parte del result del ejercicio y se le suman o restan
partidas que integran el result del ejercicio, pero que no significaron movimientos de K cte. El result al
que se va a llegar es el mismo, pero se trabaja de manera distinta. Es + prctico y + til el mtodo
directo porque expone cuales fueron las causas que generaron el flujo de K cte. En el mtodo indirecto
no las vemos. No es til en ese sentido, pero tiene la ventaja de ser + fcil de preparar.

EVKC. MTODO INDIRECTO

Result Ordinario
+ Egresos Ordinarios que no significan aplicacin del K cte (Amortiz)
- Ingresos que no significan origen del K cte (venta no cte)
K cte originado en operaciones ordinarias
K cte originado en operaciones extraordinarias
K cte originado en operaciones

100
100
-_
200
-_
200

K cte originado en las operaciones

Otros orgenes de K cte
+ Venta de Bs de Uso
+ Venta de invs. No ctes
+ Nuevas suscripciones de acciones
+ Nuevas deudas a LP
+ Transformacin de crditos no ctes a ctes
Otras aplicaciones de K cte
Compra de bs de uso
Compra inv permanentes (Participacin en otras sociedades)
Transformacin de deudas del LP a CP
Retiro de los propietarios
Cancelacin anticipada de deudas no ctes
Variacin del K cte
Egresos Ordinarios que no significan aplicacin del K cte:
Amortizaciones: consumo de un A no cte.
Depreciacin de la llave de negocio
RxT bs de uso
RxT invs. No ctes
Previsiones no ctes: para juicios y siniestros.
Ingresos que no significan origen del K cte: ventas en 50 cuotas (parte cte y no cte). Valuacin de
invs. permanentes a travs del VPP.

22

Ventajas:
1- Mtodo Directo: permite ver el detalle de las partidas que hicieron variar el K cte y que integran el
ER.
2- Mtodo Indirecto: + fcil de preparar. Ayuda a explicar por que el result en su totalidad no afecta a
los recursos financieros.
Cancelacin anticipada de deudas no ctes: todo lo que implica una disminucin del K cte contra una
cuenta no cte (o sea, del A cte o del P cte contra una cta no cte).
Hoy en da este Estado no se presenta. Variacin en las disponibilidades + invs. transitorias
Otros orgenes de K cte: activs de inv o activs de financiacin. Modelo que representaba la RT 8 y 9
anterior; se expona mezclado.

EOyAF: ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIN DE FONDOS

Es mucho + financiero porque elimina los crditos, las deudas y los bs de cambio, que son rubros
menos lquidos. Es mucho + restringido, no se pone todo lo que afecta al K cte. Los fondos se vern
modificados pero por o de disponibilidades y de inv transitorias exclusivamente.

MTODO DIRECTO
Variaciones
Fondos al inicio
Modif. A fondos al inicio
Fondos al inicio modificados
de fondos
de fondos
Variacin de los fondos
Fondos al cierre

1000
1000
100
100
1100

Causas de las Variaciones de las Activs Operativas

Ventas cobradas (las del ejercicio anterior)
500
- Egresos Ordinarios Pagados:
Pago a prov de bs y ss
(400)
Pago remun y cargas sociales
Pago de impuestos
Pago de ints (operativo)
+ Otros ingresos ordinarios cobrados
Fondos generados por activ ordinarias
100
Fondos generados por activ extraordinarias
Fondos generados por actividad
100
Otras causas de origen (Inv + Financiacin)
Nuevas deudas a LP
Nuevas deudas a CP
Suscripcin reacciones
Venta de Bs de Uso
Otras causas de aplicacin (Inv + Financiacin); no tienen que ver con las activs, pero afectan las
disponibilidades y las invs. transitorias.
Cancelacin de deudas de prstamos a CP
Cancelacin de deudas de prstamos a LP
Retiro de los propietarios
Compra de bs de uso

23

Compra de Otras invs.

MTODO INDIRECTO
Result ordinario del ejercicio
+ Egresos Ordinarios que no significan Aplicaciones de Fondos:
(Amort)
CMV
Sueldos
Gastos Adm
Gastos Com
- Ingresos Ordinarios que no significan Origen de fondos (ventas no cobradas)
+ Cobranzas del ejercicio anterior que afectan los fondos de esta (cobro de crditos)
+ Costo de Merc. Vendidas
- Pagos del ejercicio anterior que afectan los fondos de este ejercicio (pago de merc)

100
100

(300)
500
100
(400)
100

Por el mtodo indirecto hay 6 tipos de ajuste. Parte del Result del ejercicio y se le suman o restan
aquellas partidas que:
1- Integran el result del ejercicio, pero nunca afectarn los FF (amortiz); se + o esas partidas.
2- Integraron el result del ejercicio, pero afectan fondos del ejercicio siguiente (ventas a crdito); hay
que restar.
3- Integraron los result del ejercicio anterior, pero afectan los FF de este ejercicio.
4- Afectaron fondos del ejercicio anterior, pero forman parte del Result de este perodo.
5- Afectan fondos de este ejercicio, pero van a estar incluidos en el Result del Ejercicio siguiente.
6- Partidas que integran el Result del Ejercicio, pero se corresponde a Activs de Inv o Financiacin (ints
pagados por prstamos).

EFE: ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Alternativa que han dado las Normas al EVRF; no tiene diferencias sustanciales con el EOAF. Expone la
Variacin en el Efectivo (Disponibilidades: caja y banco) y los equivalentes de efectivo, y las causas que
originaron esa variacin (Inversiones Transitorias rpidamente convertidas en sumas conocidas de
efectivo). Inversiones de alta liquidez rpidamente convertibles en sumas conocidas de efectivo; no
estn sujetos a riesgo significativo de cambio de valor. En gral se entiende que son las colocaciones
que tienen un plazo que no excede los 3 meses, desde el momento de la adquisicin. No es claro el
tema de que no debe exceder el plazo de 3 meses de la fecha de adquisicin; genera algunas
incoherencias. Lo mismo con el concepto de que no est sujeto a riesgo significativo de cambio de
valor. Puede haber otras inversiones o equivalentes de efectivo, como puede ser ttulos en ME, que
pueden estar sujetos a cambio de tipo de cambio. Esto hara que perdiera la condicin de equivalente
de efectivo.
Efectivo y sus equivalentes: invs. de cortsimo plazo. Es todo dinero que no tiene el nimo de ser
invertido como una renta; est afectada a la cancelacin de obligaciones en el CP. A los efectos de la
exposicin del Estado, las Normas clasifican las actividades, las cuales se deben % en las causas que
van a explicar la variacin en el efectivo y sus equivalentes.
Causas:
A) Activs Operativas: generan flujos de efectivo y sus equivalentes, originada en el desarrollo de las
activs principales.
B) Activs Inversin: compra o disposicin de bs realizables a LP (compra y venta de bs de uso, inv
permanentes, As intangibles).
C) Activs Financiacin: flujos que se generan a travs de las transacciones entre el ente y propietarios
o entre ente y proveedores de financiacin.
En el EOAF se exponen separados los flujos que tenan que ver con activs operativas y los que tenan
que ver con activs de inv y financiacin lo expona mezclado como otros orgenes.
EFE (Ver el Estado en la RT 9; ambos mtodos)

24

Mtodo Indirecto: solo cambia las causas de la variacin por activs operativas.
Causas originadas en activs operativas:
Result o Ganancia ordinaria del Ejercicio
A) + Partidas que integran el result del ejerc pero que nunca afectan el efectivo. No son erogables
(amortizaciones).
B) + Partidas que formaron parte del Result del Ejerc Anterior pero que afectan el efectivo del ejerc
corriente (ventas no cobradas del ejerc anterior).
C) -+ Partidas que forman parte del Result del Ejerc cte pero afectarn los Flujos de Efectivo Futuros
(ventas a crdito o CMV que no pagamos).
D) + Partidas que forman parte del Result del Ejerc pero que hay que reclasificarla como Activs de Inv o
Financiacin.
E) + Partidas que forman parte del Ejerc cte pero afectan los flujos de efectivo del Ejerc Anterior
(seguros Pagados por Adelantado).
F) + Partidas que integrarn el Result del Ejerc Futuro pero los flujos de efectivo son de Ejercicios
(seguros pagados por adelantado pero afectar el Result del ejerc siguiente; intereses).
E y F son 2 alternativas que le faltan a la norma.
A), B), E) y F) Se reemplaza por la variacin en los rubros operativos del ESP. Se simplifica as:
Resultado
100
Amortizaciones
100
Variacin de As y Ps
+ Disminucin de Crditos
200
- Disminucin de Deudas
(400)
+ Disminucin Bs de cambio
100
100
Mtodo Directo Vs. Mtodo Indirecto
Mtodo Directo: expone directamente las causas que generaron variacin en el efectivo. Se exponen
directamente los principales orgenes y aplicaciones que tienen que ver con las activs operativas.
Principales causas que afectaron el efectivo y sus equivalentes. Dificultades: hay que llevar un registro
de los cobros y pagos (registro adicional de todas las operaciones). Por eso se adopta el mtodo
indirecto, que es mucho ms sencillo y requiere trabajo administrativo.
Mtodo Indirecto: se parte del Result del Ejerc y, a travs de ajustes, se le suman o restan las partidas
que integran el Result del Ejerc, pero no afectan los fondos; corresponden a partidas de ajuste
relacionadas con el Ejerc Anterior o con Ejercs Futuros. Se expone por separado los flujos que tienen
que ver con los Results Ordinarios y Extraords. El estado tiene que servir para realizar proyecciones
hacia el futuro de cuales fueron los flujos de efectivo de la empresa. Result del Ejerc del Dev al
Percibido. Partidas dev, pero que no generaron un flujo de efectivo ni ahora, ni antes, ni nunca.
ESP: si se quiere se expone el EFE por el Mtodo Indirecto, pero tratando de localizar cada una de
estas partidas; requerira tener identificadas cada una de las operaciones, y si afectaron o no el flujo de
efectivo, porque sino al cierre del ejercicio es una tarea ardua. Estas 4 partidas se pueden reemplazar
por la variacin en los Rubros Operativos del ESP; simplifica la tarea. Tomar la variacin en los flujos
operativos (As y Ps ctes) siempre y cuando no corresponda a Activs de Inv y Financiacin.
Cuando se presente un EFE en un contexto inflacionario, a los efectos de poder comparar el efectivo
al inicio todas las partidas van a estar expresadas en poder adquisitivo de fecha de cierre; al efectivo al
inicio se lo va a reexpresar por inflacin.
Efectivo al inicio
Efectivo al cierre

1300
1000
(300) Prdida de poder adquisitivo de la moneda: esto no es un flujo; no hubo
salida de fondos.

25

El tratamiento a darle al REI es:

1- exponerlo dentro de las variaciones;
2- exponerlo en activs operativas como un concepto +;
3- exponerlo por separada como otra activ.
Se recomienda presentar al pie del Estado o en Info complementaria las operaciones de significatividad
para la empresa que no afectan los flujos de efectivo, pero los podra afectar en un ejerc posterior: por
ej, emisin de ttulos de Deuda, que se produzca con posterioridad a la fecha de cierre o que se hubiera
producido durante el ejerc, pero afectar los fondos futuros. Informarlo en notas.
Este estado expone la variacin en los Recs Financieros: la materia de la cual se ocupo, depender del
concepto que adopte de recs financieros: a) K cte; b) Fondos: disponibilidades + invs transitorias; c)
EFE: efectivo y sus equivalentes.
Como lo que es equivalente de efectivo son parte de las invs transitorias, se requiere exponer en la info
complementaria la conciliacin de lo que tomamos como efectivo con lo que surge del ESP. Toma una
parte de las invs transitorias. Se requiere hacer una apertura de las invs transitorias en equivalentes de
efectivo y ah resto las partidas Invs Transitorias.

INFORMACIN COMPLEMENTARIA
El juego de EECC integrado por 4 estados bsicos se complementa por la Info Complementaria, que es
un residuo de un total de info que ha que presentar en los EECC. La podemos encontrar en el: 1Encabezamiento; 2- Notas; 3- Anexos.
Los EECC se presentan en forma sinttica, y la info de detalle, analtica; ayuda a comprender los EC.
1) Encabezamiento: Se expone la:
a) Identificacin de los EECC: fecha de cierre y perodo que comprenden. En el caso de perodos
irregulares, como afecta la comparabilidad, hay que informarlo en las notas.
b) Identificacin de la moneda homognea a la cual estn expresados: en pesos, que normalmente
corresponde a poder adquisitivo de fecha de cierre.
c) Identificacin del ente: Razn Social [XXX S.A. y Dom Social]; Tipo Societario (S.A.); Fecha
Constitucin; Duracin [normalmente se pone fecha de inicio de activ (1/1/90), fecha de finalizacin del
contrato social (31/12/89); normalmente son 99 aos]; N de Registro en el Organismo de Contralor
(DDPJ, IGJ); Composicin del grupo econmico:
* cuando la empresa es controlada por otra, deber exponerse Denominacin de la controlante y
Domicilio.
* cuando la sociedad sea controlante de otras controladas, pondr la denominacin y domicilio de las
controladas; si son muchas se expondr en una nota.
d) Actividad Principal del ente: Rubro al cual la empresa de dedica; Disposiciones legales o
contractuales para su funcionamiento; Operaciones en sociedades que integran el grupo econmico; K
del ente (1000 Acciones Ordinarias clase A de un voto).
Unidad Mon
1000 Acc Ord Clase A

1 voto

[FINAL]
2) Notas: Bases de preparacin de los EECC (referido a Normas Tec).

26

Total

Nota 1
1- Unidad de medida: explicar tratamiento dado a la inflacin (RT 6). Criterios utilizados para la
reexpresin de EECC y para la Conversin de EC emitidos originalmente en otra moneda.
2- Criterios de Valuacin: se exponen rubro a rubro. Si se han activado costos financieros: mencionar
el criterio para su imputacin. Tratamiento dado a los CFI en notas. Tratamiento preferible: Resultado.
Cuando la amortiz de Intangibles es a + de 20 aos: base para dicha amortiz.
Computar desvalorizacin de As por comparacin con Valor Recuperable (VNR o VUE).
3- Composicin de los Rubros: composicin y evolucin de los rubros que tienen > permanencia.
Bs de Uso, invs., Intangibles: en los Anexos: * composicin en forma vertical; * evolucin en forma
horizontal.
Composicin solamente para Crditos, Deudas, invs., caja y Banco, Bs de Cambio.
4- Bs con Disponibilidad Restringida: As que por alguna clusula contractual est afectado a
cancelar una deuda.
5- As gravados: por Derecho Real, Prenda, Hipoteca.
6- Contingencias: a) Alto grado de probabilidad de ocurrencia; b) Cuantificable.
7- Restriccin a la Distribucin de Ganancias: restriccin que existe de una parte de las Ganancias,
que se destina a constituir la Reserva Legal (5% de la Ganancia del Ejercicio hasta captar el 20% del
K).
8- Modificacin de Ejercicios Anteriores (AREA): hay que informar respecto de dichos ajustes:
a) Correccin de Errores; b) Cambio de Mtodo o Criterio contable: criterio anterior, criterio adoptado y
razn por la que se cambi.
9- Hechos Relacionados con el Futuro:
a) Hechos Posteriores al Cierre; b) Compromisos Futuros Asumidos.
* que ocurren entre la fecha de cierre y la aprobacin de los EECC: tienen reconocimiento contable.
Hechos confirmatorios: agregarn info, mejora las estimaciones.
Hechos nuevos: no se reconocen contablemente, pero s a travs de una nota porque tienen efectos
futuros en la empresa. Ej: siniestros, fusin con otra soc, modificacin de los tipos de cambio.
* Si la empresa se endeud y a la fecha de cierre no cumple con los requisitos para ser reconocido
como P.
10- Info s/ saldos y Operaciones con Socs del Grupo Econmico: nota; facilita la confeccin de los
EECC Consolidados.
11- Operaciones Discontinuadas o En Discontinuacin.
12- Otros Results Ordinarios: que ya fueron informados en el cuerpo del ER.
13- Results Extraordinarios: fueron expuestos en el ER en una lnea. Exponerlos en notas.
14- Comparabilidad: cuando se vea afectada ha que informarlo.
15- Cambios en la composicin del ente: cambios en las participaciones accionarias.
16- Composicin en los Rubros del EFE.
17- Conciliacin del EFE con las Partidas similares del ESP: habr que decir en notas que el
efectivo y sus equivalentes estn integrados por: Disponibilidades; invs. transitorias.
18- Si el ente participa en Negocios Conjuntos (UTE o AC): dicho conjunto constituye una soc.
Consorcio para realizar determinadas obras. Ej: ensanchar una avenida.
19- Ps Laborales: informar acerca de ciertos Ps que la empresa no reconoci contablemente (pagar
pensiones o indemnizaciones); no estn contabilizadas, entonces hay que informarlas.
20- Info respecto del Clculo del VPP: para valuar participaciones en socs en las que participa. % de
participacin en socs (coincidente fecha de cierre, criterios de valuacin).
21- Segmentos: la CNV exige dar info por segmentos de las socs que cotizan en bolsa.
22- Result por Accin: al pie del ER; informarlo por nota.
23- Si la empresa ha otorgado Garantas o Avales.
3) Anexos:
(I.) invs. en otras activs;
(II). Bs de Uso;
(III). Bs Intangibles;
(IV) As y Ps en ME;
(V) Previsiones y Reservas Previsiones;
(VI) CMV;

27

(VII) Cuadro de la info requerida por Art 64 LSC.

CONSOLIDACIN
Cuando el control sobre una soc se comparte con otra cos (= participacin de todas). Control es el
poder de adquirir la poltica operativa financiera de la empresa. Es cuando se decide compartir esto
ltimo. Cuando hay control conjunto, a la hora de tomar decisiones, se requiere el acuerdo de los
otros accionistas, de los otros participantes que comparten la dec a fines de fijar polticas operativas,
financieras, designar directorio, distrib. de ganancias.
MTODOS DE CONSOLIDACIN:
Consolidacin Total: se consolida el total de los As y Ps dando debida consideracin a la participacin
minoritaria.
Consolidacin Proporcional: se aplica cuando existe control conjunto. Cada participante que ejerce el
control conjunto, va a consolidar su balance individual con el balance de la controlante aplicando a los
As y Ps, a los Results y en el Flujo de Efectivo el % de participacin que tenga,
Consolidacin en una Lnea: en el balance individual de la controlante, mantener la Inv valuada al
VPP (mal llamado consolidacin en una lnea). Se expone la participacin de la soc valuada al VPP
dentro del rubro invs..
La soc controlada es aquella en la cual otra soc, a travs de cualquier medio, posee una participacin
que le otorga el control.
El grupo supraempresario, integrado por la controlada y la controlante, es el que se va a consolidar.
Consolida la controlante; esta es, la que posee los votos suficientes para ejercer la voluntad social de
acuerdo a lo que dice la Ley o sin tener la totalidad de votos requeridos, por acuerdo con otros socios
adquieren ese carcter.
Se deben consolidar todo tipo de soc controlada; las controladas pueden ejercer activs homogneas
con las que desarrolla la controlante, no homogneas o muy heterogneas.
En alguna poca, la RT 4 deca que las socs con activs muy heterogneas no deban consolidarse. Hoy,
la RT 21 sostiene que, sin perjuicio de que las activs sean muy heterogneas, no habra razn para no
consolidar. En todo caso, habr que informar respecto del tipo de activ, pero hoy poy hoy todo se
consolida con algunas excepciones.
No se consolidan las socs sobre las cuales se tiene control temporal (en razn de vender dicha
participacin en el plazo de un ao). Tampoco cuando sea control no efectivo: por estar intervenido
judicialmente, o por estar bajo convocatoria de acreedores, o por algn convenio particular. En estos
casos no se ejerce control en forma efectiva, no se debe consolidar; tampoco cuando la inv no se vaya
a recuperar y se encuentra previsionada al 100%, en esos casos no se va a consolidar lnea por
lnea. En estas socs que no se van a consolidar, el balance consolidado que eventualmente la empresa
elabore si tiene otras controladas, lo va a presentar consolidado en una lnea.
Requisitos para aplicar el Mtodo de Consolidacin: valuacin a VPP; se refiere a:
1- La fecha de cierre: si bien el mtodo de consolidacin es compatible con cualquier criterio de
valuacin, hoy por hoy, el criterio de valuacin aceptado para inv perm (las que ejercen control o control
conj) es el criterio VPP. Cuando se consolidan empresas valuadas a VPP, en definitiva el ESP
Consolidado y el ER Consolidado tienen una forma distinta de presentar la misma info, porque el PN y
los Results de la controlante no se modifican, y hay una correspondencia entre el monto de la inv y el
patrimonio de la controlada (% aplicado sobre dicho patrimonio). Cuando el crit. de valuacin era otro y
no el VPP, era necesario realizar ajustes para poder consolidar.
Valuar la inv a VPP. La consolidacin es una tarea que se hace a posteriori de la valuacin. Se requiere
que los EC de la controlante cierren a la misma fecha que los de la controlada (ideal). No siempre se da
as. Si no coinciden las fechas de cierre, se requiere que la controlada prepare Estados Especiales a la
fecha de cierre de la controlante. En este sentido, no debera haber dificultad, porque si se afirma que
hay control, la controlada no puede negarse. La situacin patrimonial es esttica, no hay problema;
elaborar el ESP a esa fecha. ER: lo llevaremos X meses para adelante y le sacamos X meses para
atrs.
Excepcionalmente, se permite que se haga la consolidacin utilizando un balance que no difiera en
ms de 3 meses del cierre (de la controlante) anterior. Se podr utilizar un balance de la controlada al
cierre en un perodo que no exceda los 3 meses, y en cuyo caso a este balance habr que reexpresarlo
a moneda de poder adquisitivo de la fecha de cierre de la controlante y, sumarle o restarle, realizar
ajustes si en este perodo se hubiesen producido transacciones u operaciones que afecten la
participacin de la controlante o modifique sustancialmente el patrim y los results de la controlada.

28

Cuando tomemos un balance anterior, habr que reexpresar para que quede en moneda de PA de fecha
de cierre, pero adems, habr que computar eventualmente ajustes.
2- Unidad de Medida: los EC tienen que estar expresados en moneda de PA de la fecha de cierre de la
controlante. Cuando exista alguna controlada radicada en el exterior y hubiese emitido EECC en otra
moneda, habr que proceder a la conversin de dichos estados (a travs de algn mtodo) a los efectos
de previamente aplicar el VPP y a posteriori realizar la consolidacin.
3- Crit. de valuacin y Medicin de A y P reconocimiento de Variaciones Patrimoniales de
Results: modelo contable. Las socs que integran el grupo que vayan a ser consolidadas deben aplicar
los mismos criterios de valuacin, de medicin de As y Ps y el reconocimiento de Variaciones
Patrimoniales. Algunas excepciones: si la controlante tiene Bs de Cambio que vala a Costo de
Reposicin y la controlada vende bs que son de fcil comercializacin que vala a VNR. Se admite la
alternativa si se trata de otros bs, pero tratndose de bs similares tienen que aplicarse los mismos
criterios y las mismas alternativas.
4- Mtodo de Conversin: A es la controlante de una soc controlada B. Tiene que convertir los EC
de B. La LSC requiere que la consolidacin se realice en cada instancia en que se da el control, esto
es: si A controla a B y B controla a C. Que en cada instancia que se origina el control deba consolidarse,
es un poco intil, porque consolidar B con C no da idea de la magnitud de todo el negocio. La situacin
que sirve es cuando consolidamos todo el grupo, porque tendr idea del volumen de negocios que
maneja el grupo. Cada vez que algn miembro del grupo tenga que convertir su estado en otra moneda,
los criterios de conversin tienen que ser similares. Si B aplica un mtodo para convertir el Balance de
C, este mtodo deber ser similar al que aplique A para convertir el Balance de B.
Mtodos de conversin: 1) Tipo de cambio de fecha de cierre; 2) Temporal
5- Agrupamiento y clasificacin de las partidas: que las partidas que integran dichos ER, tengan un
agrupamiento similar, clasificadas de manera similar, a los efectos de facilitar luego la consolidacin.
Partidas con nombre similar. Clasificacin de cuentas similares. Se logra utilizando planes de cuentas
similares.
1- Previo a la consolidacin, se deben, eventualmente, realizar estos ajustes por errores que se
detecten o por distintos criterios para valuar el PN.
2- Luego de ello, hay que realizar eliminaciones. Eliminar crditos y deudas recprocos. Como
ac la idea de mostrar el conj del patrim que tiene la soc, los As y Ps que se van a mostrar son
los que tiene el grupo para con terceros. Previamente debe hacerse una conciliacin, para
arribar a un saldo que sea igual.
3- Eliminar las operaciones entre miembros del grupo. Mostrar las operaciones que realiz el
grupo en su conj con terceros. Las operaciones entre miembros del grupo deben eliminarse para
evitar duplicaciones.
4- Cuando hay operaciones entre miembros del grupo pero que no han trascendido a 3eros; esto
es, A vendi a B y B no vendi; esta mercadera est en el stock de B. Ac habra una Ganancia
contenida en el saldo de As. Se trata de eliminar la Ganancia contenida en saldos de cuentas de
As cuando las operaciones no hayan trascendido a 3eros. Antes, la RT 4 deca que deba
eliminarse las Ganancias contenidas en cuentas de A en la proporcin que corresponda a la
parte mayoritaria. Hoy, la utilidad contenida en cuentas de A por operaciones entre miembros del
grupo que no han trascendido a 3erps, deben eliminarse ntegramente, salvo que dichas
mercaderas se valen a valores ctes. Los bs de cambio van a quedar valuados al Costo de
Reposicin de todo el grupo en su conj.
Posteriormente se procede a la consolidacin lnea por lnea, en el caso de la consolidacin
total.

Columna eliminaciones (D y H): se trata de eliminar la Inv, el K y el result de la soc controlada, valuando
a VPP; el PN del consolidado va a ser exactamente igual al PN del balance individual. El PN
consolidado no va a cambiar es una forma distinta de presentar lo mismo. Es vez de tener la inv en una

29

lnea, ahora la vamos a descomponer tomando todos los As y Ps, y sumndoselos lnea por lnea a los
A y P de la soc controlante.
Si A tiene el 80% de B, x ej, eliminamos la inv 80%, eliminamos el PN de B y ac vamos a dar
consideracin a la Participacin Minoritaria de 3eros en Socs Controladas. Aparece esa cuenta entre el
P y el PN. Ha un 20% que no le corresponde a la empresa, es la Participacin que le corresponde a los
Minoritarios.
Cuando se dice dando debida consideracin a la Participacin Minoritaria nos estamos refiriendo a,
tanto en el ESP como en el ER, exponer la parte que corresponde al K minoritario; por ah se critica
esto ltimo; mejor es decir K de 3eros porque la controlante tambin pueda ser que sea minoritaria,
cuando no tiene la mayora del K pero por acuerdos con otros accionistas o porque tienen los votos,
accede a tener el control. A partir del ESP consolidado y del ER consolidado se va a elaborar el EFE.
En el 1er ao en el cual se adquiere la participacin, hay que partir e los results a partir del momento en
el cual se consolidan, se adquiere el control, para realizar los EC consolidados. Los results del perodo
anterior no se consolidan porque la soc no ha ejercido control en ese perodo.
En la info complementaria se va a brindar info del Mtodo de Consolidacin, cuales fueron las socs que
se consolidaron con el mtodo de consolidacin total, cuales fueron las socs que se consolidaron con el
mtodo de consolidacin proporcional, cuales fueron las socs que se consolidaron en 1 sola lnea
valuadas a VPP. Las socs que se consolidan en una sola lnea son aquellas que no deben consolidarse
lnea por lnea, que son las que se tienen control temporal o control que no es efectivo o no se
piensa recuperar la inv.

NEGOCIOS CONJUNTOS
El Mtodo de consolidacin Proporcional es aplicable cuando existe control conj. Este mtodo se
usa tambin para negocios conjuntos.
RT 14: prevee cual es la info contable que deben presentar estos negocios conjuntos, que son llevados
a cabo por 2 o mas empresas sin que constituyan u nuevo ente jurdicamente constituido, negocios que
no alcanzan a revestir forma jurdica, para lo cual su existencia est contemplada en la LSC como
agrupaciones de colaboracin o contratos de colaboracin empresaria, que no adquieren una
forma societaria. Formas + conocidas: UTE y AC (uniones transitorias de empresas y agrupaciones de).
Estos contratos son para llevar a cabo una determinada tarea. Se constituyen estos entes para llevar a
cabo una tarea puntual. No tienen personera jurdica no pueden adquirir bs y contraer obligaciones,
pero es necesario que emitan alguna info contable a los efectos de que los participantes de dicho
negocio reconozcan su participacin.
La LSC manifiesta que las decs se deben tomar por unanimidad de todos los miembros; sin embargo,
las normas contables preveen que pueda existir que alguno de los participantes tenga el control o el
control se ejerza en forma conjunta, o si alguno ejerce el control, otros pueden ser inversores pasivos
(no participan en la toma de decs). Como no existe ninguna normativa que previera la emisin de info
contable en ciertos negocios conjuntos, se dict la RT 14, que prevee cual es la info contable que deben
emitir estos negocios conj a efectos de que los participantes puedan tomar info para evaluar la
participacin que tienen. Cuando estos negocios conj son controlados en forma conjunta, el mecanismo
que se utiliza es el de la participacin de la consolidacin proporcional. Cada uno de los miembros
aplica al PN y los Results del Negocio conj el % de participacin en el Negocio. Es decir, ac no hay un
estado consolidado, sino que va a aplicar la consolidacin proporcional y, luego lo van a sumar lnea por
lnea con las partidas del ESP y ER individuales de c/u de los participantes. Aquellos miembros del
Negocio conj que sean Inversores Ps van a valuar su participacin a travs del mtodo VPP. Entonces,
a los efectos de determinar cual es el % de participacin que tiene c/u de los miembros en el Negocio
conj, habr que ver la participacin que tiene en el PN y cual la que tiene en los Results, porque no
siempre esta participacin es homognea, porque estos negocios a veces se llevan a cabo con aportes
de distinta naturaleza. Pueden aportar dinero, bs, intangibles, o derecho al uso de un bien. Los aportes
son distintos pero si establecen una participacin, la participacin puede ser distinta en el patrimonio
pero puede ser = en los Results.
Uno puede aportar 70% y otro 30% del K y sin embargo en Results tener 50% y 50%. Dependiendo de
lo que se acuerde y de lo que aporte c/u. Para determinar cual es la participacin que tiene c/miembro
en el Negocio conj, habr que relacionar: (% s/PN + % s/Results) / PN = % Participacin
Si al control lo tiene un solo miembro tendr que advertirse en el contrato, porque sino ira a contramano
de lo que dice la ley. Si hay control exclusivo o control conj se aplicar la consolidacin proporcional.
Si existe algn miembro que es un inversor P, o sea, que no controla, va a valuar la participacin en un
balance individual dentro del rubro Inversiones, valuado a VPP (ah no hay consolidacin proporcional).

30

Estos EECC de Negocios conj son exclusivamente para establecer la participacin de los socios o
participaciones de negocios; no son para presentar en ningn lado porque no tienen entidad jurdica.
Al A y P del Negocio conj le aplico el % de participacin que tengo, tomo eso y lo sumo al Balance
individual.
A y P del Negocio Conj x % de Participacin + A y P del Balance Individual

CONVERSIN
Vinculado a consolidacin y VPP. Se refiere a cuando una soc tenga participacin en otra empresa o
soc que est radicada en el exterior; la conversin es necesaria para:
1- valuar su participacin a VPP y/o
2- confeccionar los EECC consolidados.
Si tengo solo influencia significativa no tengo que hacer EECC consolidados, solo valuar a VPP. Al
consolidado solo lo hace la controlante.
Es necesario que esos EECC emitidos originalmente en la moneda del pas donde se encuentra
radicada la inv, sean convertidos a la moneda del pas del inversor. Aplicar un tipo de cambio que
relaciona ambas monedas. En principio, el TC que debe utilizarse, dado que esto es una inv y lo que
importa son las remesas que se van a recibir, es el que corresponda a la remesa de dividendos. Esta
aclaracin es vlida cuando existen diversos tipos de cambio. En los distintos pases no siempre existe
un TC nico. Hoy por hoy, en nuestro pas tenemos un TC nico. Hoy ac hay un nico TC: tipo
comprador tipo vendedor, s/la transaccin que haya que realizar.
En otra poca el mercado estaba regulado por el BCRA, donde estableca un TC: 1- Comercial:
importaciones y exportaciones; 2- Financiero; 3- Turstico; 4- Paralelo: mercado marginal; sera el
verdadero TC, pero es marginal y adems es tan pequeo que no se lo puede tomar como referencia.
Cuando el TC est intervenido o regulado por la autoridad monetaria no se sabe bien cual es el TC real.
Hoy nadie sabe cual es el TC real, est fuertemente intervenido por el BCRA, para sostenerlo en un
nivel suficientemente alto para que el pas pueda ser relativamente competitivo.
El modelo hoy en da se sostiene para que el pas sea + competitivo, para poder exportar, para generar
+ ingresos de divisas. En la poca del 1 a 1, la convertibilidad ya no se sostena, el pas haba dejado
de ser competitivo. No se poda exportar productos.
Si hubiese varios TC, el que nos interesa para usar es el de la remesa de dividendos.
La conversin proviene bsicamente de EEUU, que es el pas con mayores invs. e otros pases. Los
mtodos que vamos a nombrar nacen de las normas contables de EEUU.
Existen distintos mtodos, algunos ya no tienen vigencia.
Mtodos bastante absurdos que dan results irracionales:
1- Tipo de cambio de fecha de cierre: convertir todas las partidas de los estados (ESP, ER, EFE) al
TC que corresponda a la fecha de cierre. TC que vincula a ambas monedas (irracional, arroja
conversiones absurdas dado que en los EECC de la controlada puede haber mediciones realizadas en
moneda de distinto PA, si es que dichos estados no estn ajustados por inflacin (si estn ajustados por
inflacin, estaran todas las partidas ajustadas en PA a fecha de cierre). Si no estn las partidas
ajustadas por inflacin o valuadas a valores ctes, encontraremos partidas en moneda de PA de fecha de
cierre y moneda de PA de un momento anterior, con lo cual convertir una moneda de PA anterior a la
fecha de cierre por el TC de fecha de cierre, lo que hace es solucionar la conversin y da cualquier
cosa.
Moneda Original o moneda funcional es la que corresponde a la moneda de contabilizacin de la soc
en la cual se participa (controlada).
Ideal: todas las partidas a moneda original o funcional, pero podra no serlo si es que la controlada, la
que est en el exterior, las podra hacer en una tercer moneda esa sera la moneda funcional.
2- Monetario - No Monetario: tomando la nomenclatura que se utiliza para el ajuste por inflacin.
Convertir todas las partidas:
Monetarias: al TC de la fecha de cierre (Disponibilidades, Crditos, Deudas).
No Monetarias: al TC de la fecha de incorporacin o adquisicin de la partida (Bs Cambio, Bs de Uso).
Este modelo no resulta cuando las partidas no monetarias estn valuadas a valores ctes (Costo de
Reposicin); estaran expresadas en moneda de PA de cierre y sin embargo, las convertiramos por el
TC del momento de incorporacin de la partida (un momento anterior). Esto genera distorsiones en las
cifras convertidas.
3- Ctes - No Ctes: similar; convertir las partidas ctes al TC de fecha de cierre y las no ctes al TC que
corresponde al PA del cual se haban expresado las partidas. Este mtodo fracasa porque puede haber

31

partidas que integran el A cte (como Bs de Cambio) que no estn expresadas en PA de fecha de cierre,
sino en PA en el cual fueron incorporados. O puede haber partidas no ctes (x ej una deuda) en moneda
de PA de fecha de cierre. Genera conversiones que arrojan results absurdos.
Lo cte no cte fracasa porque puede haber partidas ctes en moneda de PA anterior o partidas no ctes
en moneda de PA de fecha de cierre.
Mtodos que estn vigentes:
1- Temporal (SFAS 8): convertir las distintas partidas que integran los Estados Financieros por el TC
que corresponda al PA del cual se encuentra expresada la partida.
a) Los As y Ps se van a convertir al TC que corresponde al PA en el cual se encuentra expresada la
partida. Las partidas expresadas en PA de algn momento anterior, sern por el TC histrico; esto es el
que corresponde al momento en el cual se realiz la transaccin.
b) Las Partidas del ER tambin. En el ER puede haber partidas que han sido reconocidas en un
momento determinado pero el PA corresponde a un momento anterior (amortiz o CMV: incorporacin de
las mercad). Estn reconocidas en un momento determinado, en el momento de la venta; sin embargo,
el PA est referido al momento de la incorporacin de las mercad.
c) Las partidas que estn en el ER que resulten de la comparacin de la valuacin por un criterio
primario (costo) con el valor recuperable, genera un RxT (+ o -): depende en que modelo nos
encontremos. Se debe convertir individualmente los importes que correspondan a la valuacin del
bien y el Valor Recuperable, convertirlo individualmente y luego hacer la comparacin en moneda
argentina (de curso legal del pas donde est radicado el inversor). Si convierto: por un mtodo me da
$20, por otro mtodo me da $30. Homogeneizar ambas mediciones para poder determinar el RxT en
trminos reales. Sino no son comparables.
d) Lo mismo va a suceder con las partidas que estn en results en la moneda del pas de la soc
participada (intereses), que reflejan ganancias o prdidas por comparar magnitudes en distintos
momentos. Ej: me prestaron $100; devolv $130; intereses = 30.
No puedo convertir los 30 porque no corresponden a PA especfico de ningn momento. Tengo que
convertir los 100, convertir los 130 y aplicar las normas para determinar el Result Financiero.
e) Las diferencias de cambio que se produzcan como consecuencia de la conversin, tienen que
ser tratadas como cualquier otro Result Financiero y ser reconocidas en el Result del Ejerc.
2- De la Inv Neta o de la Moneda Funcional (SFAS 52): no tiene ninguna lgica, es de muy mala
apertura tcnica. Lo que hace es convertir el A, P y PN a TC de fecha de cierre. Las partidas del ER las
convierte al TC que corresponde al momento de reconocimiento contable. No va a indagar en el CMV,
cual fue el momento de adquisicin para ver en que PA est expresada. Genera serias distorsiones:
lleva a conversiones que no tienen sustento tcnico.
Tratamiento: dice que el mtodo es imputarlas a una Reserva, cuenta o partida especial del PN;
permanecen ah hasta que la inv se venda o se d de baja. Las ganancias o prdidas de conversin no
se incluyen en el Result del Perodo y se difiere a un rubro especial del PN.
EEPN Result Diferido Result de Revalo Tcnico: vulneran el concepto de mantenimiento de K
Financiero, incluye en PN cuentas que no provienen de Result, ni tampoco son aportes de K. Cuentas
espurias: adems de las diferencias de cambio, se generan otras diferencias por estos mtodos
inadecuados.
Cuando lo mtodos de conversin se combinan con el Ajuste por Inflacin, dan origen a otros
mtodos: esto es un problema de la unidad e medida.
1) Mtodo Temporal combinado con el Ajuste por Inflacin: CONVERTIR - AJUSTAR: da origen a convertir
por lo temporal; ajustar por la moneda argentina (inflacin argentina). Convierto por el temporal: aplica el TC que
corresponde al PA en el cual se encuentra expresada la partida del pas de origen. Discusin doctrina:
CONVERTIR - AJUSTAR o AJUSTAR CONVERTIR.
Los results no son los mismos, salvo que el TC fuera inamovible, la inflacin de Brasil fuera = a la de Argentina;
entonces no habra problema, dara =. Si todas las partidas estuvieran expresadas a valores ctes, convertira a un
TC al cierre, entonces C-A sera igual a A-C.
Para FOWLER NEWTON el problema de conversin es un problema de unidad de medida. El inversor ve la inv
como si la hubiera hecho en su propio pas. Asumiendo este concepto de que las operaciones fueron hechas en
otro pas pero como si la hubiese hecho la controlante, esto es el criterio que expone FN; es un problema de
unidad de medida.

32

Convertir a la moneda del pas donde estn los estados del inversor y al TC que corresponde al momento en que
se hicieron las transacciones.
LOPEZ SANTIZO, de alguna manera, sostiene que es un problema de valuacin: la soc controlada est
radicada en otro pas. Para lograr la mejor valuacin en el pas e origen, dado que la inv est sujeta a los riesgos y
a la evaluacin de los precios y a la inflacin en el pas de origen. La mejor valuacin de la inv se logra
determinando correctamente los EECC en el pas de origen y luego convertir para que la conversin tenga un >
grado de realidad conjuntamente con la realidad que tiene la empresa en el pas donde est radicada.
FN dice que es un problema de unidad de medida. Tengo que convertir transacciones como si las hubiese hecho
en el pas done est erradicado el inversor; por eso se dice que defiende el ojo del inversor. LS sostiene que la
mejor valuacin de la inv hay que hacerla en el pas donde est radicada la inv y luego convertirla porque los As y
Ps estn sujetos a los riesgos de la economa del pas donde est localizadas la inv. FN cuestiona el mtodo A-C
porque no respeta las operaciones como si hubiesen sido hechas en la moneda del inversor.
PREGUNTAS DE FINAL (Lopez Santizo)
1- Qu piensa LS de cual es el mejor mtodo? A-C.
2- Qu opina FN de cul es el mejor mtodo de conversin? C-A.
3- En que se parece el mtodo de TC de fecha de cierre con el A-C?
4- En qu se parece el mtodo monetario no monetario con el temporal?
En nuestro pas, las NC hoy estn expuestas en la RT 18. Clasifica las socs, o inversores o participacin en socs
en:
A) INTEGRADAS: extensin de la casa matriz.
B) NO INTEGRADAS: radicadas en el exterior, sobre las cuales se participa pero tienen cierta autonoma.
Integradas: convertir por el mtodo Temporal Ajustar por la inflacin Argentina. SFAS 8.
No integradas: da la opcin: * O el C-A, ; * O el SFAS 52 (inv neta): el result va a generar diferencia porque el
convertir el A y P del TC a fecha de cierre va a presentar diferencia con el Estado que surja en el TC. Si ha
inflacin donde est radicada la inv, corresponde A-C, con algunas deficiencias, porque la RT 18 no dice como el
PN debiera convertir (se infiere que se convierte a TC de fecha de cierre).
AJUSTAR CONVERTIR: apto para valuar socs en el extranjero, pero no para la conversin de los EECC.
Por estos 2 mtodos, sea con ajuste o sin ajuste: el A da en todos los casos diferente. El PN en todos los casos da
distinto. El Result Diferido entonos los casos es distinto. La aplicacin de un criterio u otro arroja conversiones que
son totalmente diferentes.
Segn FN: C-A es el mtodo adecuado que defiende el ojo del inversor y cumple con los objetivos de los Estados
Consolidados. Segn l, el SFAS 52 (A-C) sera aplicable al caso que exista control conjunto o influencia
significativa, solamente habra que evaluar una participacin en el exterior, pero no sirve para cumplir los objetivos
de los Estados Consolidados.
LS entiende que la inv debe valuarse bien en el pas de origen y luego convertirse para tener una conversin de
una situacin que se ajuste bien a la realidad de la inv de acuerdo a los riesgos a los cuales est expuesta en el
pas donde est localizada.

ENTES SIN FINES DE LUCRO

RT 8: Normas Generales de Exposicin
RT 9: Normas Particulares de Exposicin para socs comerciales, industriales de ss.
RT 11: Modificada por la RT 19: Normas particulares de Exposicin para entes sin fines de lucro. Mutuales,
fundaciones, asociaciones civiles, universidades, entidades religiosas, gremiales, instituciones de salud,
educativas. Toda esta gama de orgs que no es que no persigan fin de lucro a travs de sus activs, sino que esta
denominacin tiene que ver con el destino final de los results. El supervit que puede tener el ente, no es
distribuido entre los asociados. No significa que no hagan activs lucrativas. El modelo de exposicin presenta
algunas especificaciones o requiere menor tecnicismo, para que sean comprendidos por personas de distintas
formaciones. Diferencias ms notables de este modelo en lo que hace a exposicin:
Crditos: * para con los asociados: no se da en otro tipo de entes. * con 3eros.
Bs de Cambio:
* para uso: para ser utilizados internamente.
* para comercializacin.
Pasivo: Fondos con destino especfico (PN): fondos que puede recibir el ente para ser utilizados con destino
especfico, en algn sector especfico de la org. Ej: una donacin, fondo o subsidio por parte del gob o de un
privado, que haga un aporte para comprar libros para la biblioteca. El sector especfico de la org o del ente sera
como un 3ero para la org en su conj, sera como si el ente tuviera una deuda con el sector especfico. A medida
que se empiecen a utilizar esos fondos por parte de los sectores, se va a ir cancelando el P, se va a ir

33

reconociendo un gasto. En el PN de estos entes, muchas veces no tienen aportes de K, puede parecer que no
tienen PN pero lo tienen; puede aparecer la cuenta llamada:
Aportes con destino especfico (PN): y que puede haber recibido este ente pero para una mejora de tipo
estructural de la org, algn subsidio del gob para constituir una nueva sede o hacer un auditorio, una obra que
beneficia a la institucin en su conj. Estos fondos no son para 3eros, sino que benefician a toda la institucin.
EERR: no se llama as, sino Estado de Recursos y Gastos. El Result final es supervit o dficit y los distintos
recursos y gastos se clasifican en:
Recursos: a) Generales; b) Especficos; c) Diversos.
Gastos: a) Generales de Adm; b) Especficos de los Sectores; c) Amortizaciones de Bs de Uso y As Intangibles; d)
Otros Egresos y Gastos.
Result Financiero y x Tenencia: es recomendable en estos entes presentar Info Proyectada, dada la naturaleza
jurdica de los mismos, por el hecho de que los fondos o recursos que poseen han sido aportados por los
asociados, y estos quieren saber el destino que se da a los fondos. Se recomienda para cumplir con este objetivo,
incluir en la Info Complementaria el Estado de Recursos y Gastos pero complementado con info presupuestada,
sin perjuicio de que el juego se integre con ESP, con Estado de Recursos y Gastos, EFE, EEPN.
31/12/05 Presupuesto para el 2006.

Desvos: surgen de comparar el presupuesto con el real. Deber rendir cuentas respecto de los desvos: por qu
se recaud + o -, por qu se gast + o -, o por qu se gast en tal cosa o tal otra. Incluye el Presupuesto que
regir para el ao siguiente. Esto, como herramienta de control para evaluar la gestin del org de Adm.
Info Proyectada = Estados Proyectados: la contabilidad como disciplina nica se puede dividir en ramas:
PATRIMONIAL: control de los hechos realizados.
GERENCIAL: apunta a la eficiencia.
Los informes que elabora la rama patrimonial son los EC de presentacin.
La Contab Gerencial tiene que ver con informes para uso de la Gerencia para la toma de decs dentro de la
empresa. Para controlar la gestin en el da a da y para las decs internas que toma la compaa.
BALANCES PROYECTADOS O ESTADOS PROYECTADOS: a una fecha determinada, estimar la situacin
Patrimonial, Econmica y Financiera. El tema presupuestario (info proyectada) se enmarca dentro de lo que es el
planeamiento de la empresa, tiene que ver con las decs que toma la empresa respecto de establecer metas a
alcanzar en el futuro (5 a 10 aos).
El presupuesto anual, de CP, ser seguramente el primer ao del Presupuesto a LP. El presupuesto es la
cuantificacin de los programas, de las acciones que la empresa va a llevar adelante para cumplir con las metas y
objs. Bsicamente el Balance Proyectado tiene que ver con la elaboracin del Presupuesto.
Presupuesto Econmico: desarrollo o estimacin de distintas activs y el result de las distintas activs que la
empresa llevar a cabo en el prximo ejercicio, computado por lo devengado.
La conclusin final del Presupuesto Econmico es el ER Proyectado a 1 ao. Ese Presupuesto Econmico,
llevado a trminos financieros (percibido); origina el Presupuesto Financiero de la empresa; sirve como
herramienta de gestin porque en definitiva es un cash flor (flujo de fondos) proyectado. Permite determinar cuales
sern los ingresos que tendr la empresa en el prximo ejercicio, cules sern las necesidades de fondos. Permite
adelantarse a los acontecimientos. El tema de los Balances Proyectados tiene que ver con esto: partiendo de una
situacin real, que sera la Situacin Patrimonial a Diciembre del 06, que no es tan real porque el Balance final a
Diciembre del 06 lo tendremos 2 o 3 meses despus, cuando termine la Auditoria. Tenemos 11 meses reales y
estimaremos las variaciones que podemos tener en el mes de Diciembre.
Partiendo de la situacin real, el presupuesto econmico proyectado para todo el ao, mes a mes, que contendr
la proyeccin de las operaciones que va a realizar el ente en el prximo ejercicio, consideradas por lo devengado
(ventas de enero, compras, produccin) esto genera ingresos costos de cada uno de los meses.
El presupuesto econmico se confecciona a partir de la elaboracin de los distintos presupuestos:
a) Presup. De Ventas; (generar la elaboracin del)
b) Presup. De Produccin; (generar la elaboracin del)

34

c) Presup. De Compras; (generar la elaboracin del)

d) Costo de Ventas: se elabora a partir de la EI + Produccin + C - EF
e) Presup. Costo Fijo de Produccin: * Adm; * Comercializacin; * Financiero.
C/u de estos presupuestos elaborados individualmente, despus se integra en lo que es el Presupuesto
Econmico. Todo esto requiere la elaboracin de un cronograma previo.
PER: cul es el camino crtico: tareas previas que van a definir dicho cronograma. Hay que establecer un orden de
prioridades: cuando lo pensamos elaborar y cul es el tiempo de elaboracin necesario para que en el
Presupuesto sea aprobado antes del prximo ejercicio. Una vez elaborado el Presupuesto Econmico,
proyectando c/u de los distintos Presupuestos que lo integran, todo esto se integra da origen al Presupuesto
Econmico que va a terminar con la proyeccin del:
EERR: al cierre del perodo. Ingresos, costo de productos vendidos o Mercaderas Vendidas, UB, Gastos, Result
del Ejercicio.
El presupuesto econmico da la acumulacin de las operaciones de todo el ao.
Presupuesto Financiero: es un presupuesto econmico elaborado en trminos de cuando se produce el ingreso
y las salidas de fondos, + el efecto financiero que puede producir el Presupuesto de invs. Vienen del A fijo.
El Presupuesto Financiero se relaciona con el Presupuesto Econmico y el Presupuesto de Inv.
El presupuesto econmico y el financiero, como son info proyectada, se realiza a nivel extracontable, la
registracin de las operaciones.
Cuenta patrimonial Real: ha una situacin inicial real: a los mayores de las cuentas patrimoniales que se van a ir
sumando a las distintas partidas del ESP a los mayores de la cuenta Mercad o Producto Terminado, sumando y
restando lo que se vaya realizando proyectado a lo largo del ejercicio. ESP (Mayor).
De manera tal que al cabo del ejercicio prximo, tendremos c/u de las cuentas patrimoniales con los saldos
proyectados al cierre del prximo ejercicio y eso nos va a permitir a nosotros hacer el ESP Proyectado.
Las cuentas de ingresos y gastos al inicio tienen saldo cero. X ej: el saldo de caja: en el presupuesto financiero, el
saldo inicial, real que tendremos en caja ser en el Presupuesto financiero, el efectivo al inicio real, el efectivo al
cierre (el del ESP Proyectado a 1 ao) y luego tendremos las causas que dan las variaciones en el Efectivo. Esto
se elabora mes a mes para permitir el control presupuestario mes a mes (esta es una herramienta de gestin para
uso de la gerencia, para uso interno); para mes a mes ir comparando el real con el presupuesto, ir estableciendo
los desvos y como las empresas, cada accin tiene un responsable, eventualmente c/u e los responsables que
estim o que present un n, una cifra (sean cantidades fsicas o monetarias) tendr que responder por los
desvos y esto se cumple, a medida que va transcurriendo el tiempo van surgiendo los datos reales de la
contabilidad. Como este es un sistema integrado, permite que mes a mes se emitan reportes donde se integra la
info real de cada mes con la info proyectada y vayan surgiendo eventuales desvos y estos reportes mensuales se
distribuyen a distintas reas para que informen (depende de la poltica interna de la empresa, de cmo ejerza el
control) cada sector, porque se ha dado tal o cual desvo y en funcin de los desvos que se pueden ir generando,
hacen que los presupuestos se realimenten. Normalmente estos son flexibles y admiten esta realimentacin que
puede ser mensual, o puede trimestral o semestral, a esto lo resuelve la empresa, depende de la capacidad de
gestin que tenga esta. Ej: transcurrido enero, se informa el presupuesto para lo que resta del ao, con el mes de
enero como real y se reelaboran los 11 meses restantes, transcurre febrero, se informa enero y febrero real y de
pronto se realimenta el resto del ao; en otras, esa realimentacin se hace c/3 meses porque esto implica una
tarea importante. A lo mejor c/3 meses se realimente el presupuesto pero se lo vuelve a proyectar a 1 ao vista,
depende si esa info interna, de lo que manda la gerencia, de la manera en que mejor lo estime, depende de la
infraestructura que tenga como para tener los recursos suficientes para poder elaborar estas estimaciones que no
es tarea fcil porque requiere de toda de la participacin de todos los sectores de la org y todo esto est integrado
y para que sirva tiene que estar en tiempo y forma porque sino no sirve como herramienta de gestin.
Presupuesto Integrado: presupuesto; presupuesto econmico y financiero. Se trata de proyectar todas las
operaciones que se van a realizar, jornalizarlas con carcter de extracontable. Para lo que son las cuentas
patrimoniales, al SI que es + o real, sumarle c/u de los mayores (extracontables) de las partidas patrimoniales e
ir acumulando el saldo de inicio con todas las estimaciones realizadas para el resto del ao. Para el caso del
presupuesto econmico nos va a dar como conclusin el ER Proyectado, y producto de las cuentas patrimoniales,
el SI + todas las variaciones que se van produciendo a lo largo del ao, de acuerdo a estos presupuestos, van a
dar origen a tener los saldos de las cuentas patrimoniales proyectados y poder armar el ESP Proyectado.
A este tema hay que verlo no como exposicin, sino como metodologa de arribar a estos Estados Proyectados,
que pasan exclusivamente por el tema presupuestario.

CONSULTAS A:

hmooney@speedy.com.ar

35