2.

LA PROTECCION DEL SISTEMA CREDITICIO:

La importancia del sistema crediticio, reposa en que sirven de
soporte fundamental a cualquier economa moderna.
No puede concebirse la vida econmica de un pas sin el apoyo
de las actividades crediticias, estas posibilitan o facilitan en gran
medida, diversas operaciones o transacciones entre personas
fsicas, empresas pequeas, medianas, grandes, transnacionales,
inclusive entre pases es por ello la necesidad de regular su buen
funcionamiento, como vehculos que permiten el flujo de capital
entre los particulares y con el estado.
El ejercicio en masas de las operaciones crediticias, crea una
comunidad de intereses cuya tutela trasciende los lmites de la
accin individual y tiende a conformarse como tutela de un
inters econmico colectivo y de inters pblico, de ah la
intervencin del Estado que dicta normas regulando la actividad
del sistema crediticio. PEA CABRERA dice este fenmeno
implica desde el punto de vista penal la existencia de un inters
de sociedad por la proteccin del sistema crediticio1.
Las entidades de crdito desempean una serie de tareas
cruciales; su solvencia y su eficacia se han llegado a considerar
como un bien pblico que hay que proteger debido a que sus
desajustes

afectan al buen funcionamiento de los mercados

financieros y reales. Las entidades de crdito son propensas a

desarreglos, a desajustes y a disfunciones producto de los malos
manejos de sus administradores, gerentes, etc.
Su negocio es el riesgo y si se equivocan, este riesgo que ha sido
asumido,

puede

convertirse

en

una

crisis

bancaria

de

envergadura. Estas entidades por su relativa concentracin,

pueden asumir funciones cuasi monopolsticas en los mercados
en perjuicio de su clientela; al aprovechar su posicin dominante
en el mercado, ofertan tasas de inters desventajosas para el
pblico consumidor.
1 PEA CABRERA FREYRE, Alonso R. Derecho Penal Econmico. Edit: Jurista
Editores. Per 2009.

En consecuencia y a pesar de que suponga una reduccin de sus

libertades

tanto

de

actuacin

como

de

organizacin,

es

conveniente corregir los tipos de desajustes, mediando los

medios de control sociales formales, que el ordenamiento jurdico
a reglado al respecto
3.

EL CORRECTO MANEJO DE LOS FONDOS E INVERSIONES DE

LOS USUARIOS DEL SISTEMA:
Las entidades financieras tienen una especial relevancia por los
grandes volmenes de capital que manejan, producto en su
mayora, de los depsitos, que pequeos o grandes inversionistas
y/o ahorristas efectivizan en las diversas instituciones bancarias.
Esta situacin genera la necesidad de que las instituciones de
crdito, as como las operaciones que realizan sean protegidas
legalmente, inclusive con la norma ms enrgica del sistema
jurdico nacional, que constituye la norma penal.
Si tenemos en cuenta que la parte de la poltica econmica y
financiera del Per y de todos los pases en general viene a ser el
incentivo y la promocin del ahorro. Es necesario entender los
alcances del mismo: en un primer momento, desde el punto de
vista econmico privado, el ahorro es un no gasto de una parte
de la renta monetaria obtenida por el sujeto. Desde la
perspectiva macroeconmica, el ahorro est constituido por el
volumen de bienes y servicios que no han sido destruidos por el
proceso general del consumo. El ahorro se mide en unidades
monetarias,

pero

como

no

debe

identificarse

con

el

atesoramiento, o el consumo diferido, est destinado a ser

invertido en bienes y servicios en inters de la comunidad. Se
destina a la financiacin de la inversin, de una forma directa,
adquiriendo, por ejemplo, valores u otra clase de bienes, o
indirecta situndolo por ejemplo, en una cuenta de ahorro de un
banco. En cuanto al dinero ahorrado se invierte en bienes y
servicios no consumibles, materializndose por ejemplo, en
ttulos valores representativos de la inversin, se trasforma en
bienes concretos, constituyendo el conjunto de estos el concepto

jurdico de patrimonio. PEA CABRERA manifiesta Frente a este

esfuerzo realizado por los sujetos que confan su capital en las
entidades financieras, es obligacin del estado garantizar que sus
depsitos no se vean perjudicados por las malas prcticas
implementando para ello normas de carcter administrativas y
sancionadoras, que pueden tomar lugar a travs de una pena
privativa de libertad2.
Las instituciones como los bancos financian una proporcin
significativa de los prstamos que conceden por medio de los
depsitos del pblico, lo que puede considerarse como la
principal explicacin de la fragilidad del sector bancario y la
justificacin de su regulacin. Los bancos prestan servicios nicos
(liquidez y medios de pago) al pblico en general. Sin embargo,
el pblico no posee los medios necesarios para evaluar la
seguridad y la solidez de las instituciones financieras (el acceso a
un sistema de pago seguro y eficiente) es por estas razones, la
proteccin de los depositantes y la eficiencia del sistema de
pago, ha justificado tradicionalmente la intervencin pblica en
las entidades bancarias.
Si bien es cierto las entidades que operan con los fondos del
pblico, son en su mayora corporaciones privadas, no es menos
cierto que las diversas operaciones que se efectan a tener como
clientes a los ciudadanos, el Estado tiene el deber de cautelar la
intangibilidad de dichos fondos, procurado la sancin de una
especia normatividad; esto quiere decir que no rige de forma lata
el principio de libertad contractual, al subyacer un inters digno
de tutela estatal.
Desde el enfoque funcional, con la intencin de la norma penal es
sancionar: las operaciones con exceso de riesgo en la utilizacin
crediticia

como

consecuencia

de

una

extralimitacin

de

facultades de los administradores de estos fondos, poniendo con

ello en peligro el destino de activos econmicos, sancionando
2 PEA CABRERA FREYRE, Alonso R. Derecho Penal Econmico. Edit: Jurista
Editores. Per 2009.

aquellas conductas que llevan incita un riesgo no permitido, es

decir la realizacin de

ciertas operaciones bancarias que no

estn permitidas segn la ley de la materia. La doctrina se ha

pronunciado sealando que una operacin arriesgada punible
tiene lugar cuando, por la manera de ejecutarse: en contra de las
reglas sobre una buena administracin, se corre un peligro de
prdida mxima. De esta manera solo se clasificaran como
operaciones
consecuencia

arriesgadas
se

aquellas

perseguira

claramente

la

gente

que

punibles.

En

invirtiese

gestionase el patrimonio de otro juzgndoselo. Pero hasta

llegar a ese extremo existe una zona de incertidumbre en donde
el ilcito es posible y que es preciso controlar, siempre y cuando
se cuenten con los mecanismos suficientes.
En realidad son muy pocos los casos en que una operacin
econmica de alto riesgo no encuentre un argumento que los
justifique; segn la magnitud del riesgo se distingue entre
operaciones econmicas de riesgo y operaciones econmicas
normales.
4.

LA LEGALIDAD DEL SISTEMA FINANCIERO:

Ante esto PEA CABRERA precisa Esta referido a que la
legislacin en materia financiera establece cuales son los
requisitos

instituciones

obligaciones
del

sistema

legales
con

que

relacin

deben
a

la

cumplir

las

ejecucin

de

transacciones de crdito, descuentos o financiamientos, esto

quiere

decir,

que

determinadas

operaciones

bancarias

se

encuentran condicionadas a ciertos presupuestos as como el

reconocimiento legal de dichas instituciones3.
El quebrantamiento de estas normas imperativas, que tienen
como consecuencia inmediata, crear incertidumbre en el destino
de los fondos e inversiones del pblico y generar una situacin de
riesgo pas negativa, asido legislada en nuestra regulacin penal
como merecedora de una consecuencia sancionadora, puesto
3 PEA CABRERA FREYRE, Alonso R. Derecho Penal Econmico. Edit: Jurista
Editores. Per 2009.

que el sujeto activo desatiende la comunicacin que las normas

del sector financiero da a conocer a cada institucin del sistema.
Esta regulacin consiste en la elaboracin de las normas que han
de cumplir o por las que se han de regir las actividades
desarrolladas por las entidades y los mercados de un sistema
financiero, pudindose justificar por la complejidad del sistema
financiero y por su importancia para la economa en general. Lo
delicado de dichas actividades, determina que el Estado, a partir
de sus entes reguladores, fiscalice de forma permanente la
actuacin de la banca.
El orden legal se constituye en objeto de tutela del derecho,
particularmente del derecho punitivo, dado el inters que
representa

para

funcionamiento.

el

estado

Resulta

de

su

conservacin

singular

importancia

correcto
para

la

administracin que el sistema financiera establecido por la

constitucin y la ley se desenvuelvan en condiciones de
normalidad, sin alteraciones buscando asegurar la prestacin de
servicios que d el dependen. Es por esto, que el legislador en
ejercicio de sus competencias constitucionales y como desarrollo
de una poltica criminal moderna, ha elevado la categora de
delitos una serie de conductas que consideran lesivas al sistema
bancario y financiero.
La supervisin o control del sistema consiste en la vigilancia del
cumplimiento de las normas. Podemos justificar la actividad
supervisora ejercida sobre las entidades crediticias desde el
punto de vista macroeconmico y desde un punto de vista
microeconmico: a) desde una perspectiva macroeconmica, al
tener las entidades de crdito un papel preponderante como
intermediarias como el sistema financiero, se hace necesario su
control con el fin de alcanzar estabilidad y para evitar situaciones
con efectos perjudiciales en el sistema y en la economa general;
b) desde un punto de vista microeconmico se persigue la
proteccin del inversor o depositante situado en una posicin de
desventaja frente a la entidad; esto quiere decir la necesidad de

tutela penal a de verse desde un plano sistemtico, en cuanto al

correcto funcionamiento del orden financiero como apndice
fundamental del sistema econmico e individual, en lo que se
refiere a la proteccin de los ahorristas, e inversionistas, quienes
depositan sus dineros, con la confianza de que no pierdan su
poder adquisitivo as como el integro de su capital.
1. TIPICIDAD OBJETIVA.
a) Sujeto activo: el sujeto activo del delito concentracin
crediticia debe guardar una calidad especial para ser
considerado por la norma penal, el calificativo exigido es
que

tenga

las

funciones

de

director,

gerente,

administrador, representante legal, miembro del consejo de

administracin, miembro de comit de crdito o funcionario
de una institucin bancaria, financiera u otra que opere con
fondos del pblico; hemos de cat5talogarlo como un delito
especial propio, se requiere que los particulares solo
pueden

ser

penalizados

ttulo

de

participes.

Son

sancionados los beneficiarios de las operaciones crediticias,

los clientes, cuyo comportamiento se ajusta a la de un
cmplice primario. Recibe a misma pena que el autor.
La norma penal involucre en un primer nivel a las personas
que mantienen vnculos de administracin o representacin de
las entidades crediticias, quienes que por teora empresarial
tienen deberes de diligencia, lealtad e informacin frente a los
usuarios y clientes del sistema, como a la propia institucin a
la cual es parte. El fundamento de la penalizacin radica en la
situacin privilegiada del sujeto activo y su atentado contra el
sistema financiero, lo cual amerita un tipo de sancin. En
segundo nivel, se nombra a los favorecidos por la mala
utilizacin del sistema crediticio, la norma sanciona a quien
ejecuta los actos como al que se aprovecha del mismo,
quienes forman de la concentracin criminal.
b) Sujeto pasivo: el sujeto pasivo viene a ser la sociedad que
involucra a todos los interesados en las operaciones de
crdito, incluyendo al estado como organizacin poltica.

La falta de transparencia y la inseguridad jurdica del

sistema crediticio, generan incertidumbre sobre el futuro de
las inversiones, lo que contribuye a la reduccin de la
inversin y de las posibilidades del desarrollo desde un
anlisis financiero podemos precisar que cuanto ms
concentracin crediticia existe hacia una determinada
empresa (sea natural o jurdica) mayor es el riesgo que
est asumiendo, por ello la ley de la materia establece el
porcentaje mximo del patrimonio de una institucin
financiera puede prestarse, con el fin de precautelar el
funcionamiento del sistema financiero. Este riesgo, da lugar
a la prdida crediticia, que se traduce en dinero no
reembolsado en plazos y condiciones pactadas por los
prestatarios y gastos incurridos por la entidad al intentar
recuperarlo.
c) Modalidad tpica: el tipo penal exige para estos casos que
el sujeto activo apruebe crditos, descuentos u otros
financiamientos por encima de los lmites operativos
establecidos en la ley de la materia.
En el mbito financiero se realizan diariamente millones de
transacciones, de la ms diversa ndole, por lo cual es
comn denominador del sector, sin embargo, para la
legislacin

nacional,

estas

conductas

adquieren

la

condicin de ilcitas cuando se burla las limitaciones

establecidas por ley (ley general del sistema financiero), las
cuales no estn encaminadas a interferir en las relaciones
econmicas, sino que buscan prevenir faltas que el propio
sistema podra generar.
El comportamiento tpico importa una aptitud menoscabo
econmico del patrimonio ajeno, de los fondos depositados
por los clientes en la entidad bancaria. La relevancia de
este delito se representa en la posibilidad de quebranto o
perjuicio patrimonial, que puede resultar de la realizacin
de la conducta tpica; se trata de un delito de peligro, para

dar por acreditada su consumacin, no es necesario que se

revele la produccin de un resultado lesivo, en cuanto a
una merma en la reserva patrimonial de la entidad
financiera. Lo que es objeto de valoracin por la norma
penal, es el desvalor del comportamiento, en cuanto a la
aprobacin de crditos, descuentos u otros financiamientos
por encima de los li9mites operativos establecidos en la ley
de la materia; el acento recae sobre una conducta que
genera un riesgo no permitido, de aptitud e idoneidad de
lesin al bien jurdico tutelado.
El objeto del estado al

legislar

penalmente,

la

concentracin crediticia est impulsada por la necesidad

de controlar este riesgo crediticio y garantizar que los
beneficiarios de crdito, descuentos u otra operacin no se
aproveche de fondos ajenos y que puedan, en consonancia
con lo que establece la ley, acceder a una transaccin y
cumplir con sus propias obligaciones.
2. FIGURA AGRAVADA.
En el artculo 244 del Cdigo Penal, describe los supuestos de
hechos que son calificados con una penalidad mayor al tipo
base; estos son los siguientes:
a) Cuando los crditos, descuentos u otros financiamientos
son otorgados a favor de directores o trabajadores de la
institucin, o de personas vinculadas a accionistas dela
propia institucin conforme a los criterios de vinculacin
normados por la superintendencia de banca, seguros y
administradoras privadas de fondos de pensiones.
Existe un abuso de las relaciones existentes entre el
beneficiario y la institucin financiera el aprovechamiento
de

su

posicin;

descansa

en

la

mayor

facilidad

desproteccin del bien jurdico en el marco de estas

relaciones. Se sanciona el abuso de una oposicin en
sentido estricto, la asuncin de una posicin de dominio, de
quien debe cautelar que los crditos, descuentos u otras
operaciones bancarias sean concedidos a las personas

calificadas para ello. Cuando el financiamiento es otorgado

a favor de directores o trabajadores de la institucin, se
configura una incompatibilidad de intereses, aquellos al
laborar en el seno de la entidad bancaria, dejan de ser
sujetos de crdito. Se extiende la calidad el beneficiario
del crdito, a otras personas que sin estar directamente
vinculados con la entidad bancaria, cuentan con relaciones
que los une con los accionistas, segn lo establecido con
las normas reguladas por la SBS.
Los beneficiarios del crdito, descuentos u otra operacin
bancaria, intervienen en la comisin del delito a ttulo de:
cmplices primarios, al contribuir de forma positiva e
imprescindible para que el autor pueda cometer el delito.
b) Cuando como consecuencia de la aprobacin de las
operaciones sealadas en los prrafos anteriores, la
Superintendencia de Banca y Seguros y Administradoras
Privadas de Bancas de Pensiones resuelve la intervencin
o liquidacin de la institucin.
La maniobra delictiva puede generar la extincin de la
entidad

financiera

con

lo

cual

el

perjuicio

seria

irrecuperable. Esta es razn que justifica el mayor

reproche penal frente a este supuesto. La justificacin
oficial de la regulacin de la Banca es la necesidad de
proporcionar a los bancos de una red de seguridad para
proteger a los depositantes del riesgo de quiebra de su
banco; como por las externalidades negativas que pueden
tener las crisis sobre el resto de la economa; aparece una
situacin de desvalor del injusto tpico.
Las quiebras bancarias pueden ser muy costosas, para los
que financian el banco en quiebra (como depositantes,
accionistas y otros bancos), en menor medida para los
prestatarios que hayan establecido una estrecha relacin
con

el

banco

en

quiebra.

La

quiebra

(estado

de

insolvencia), de un banco puede pactar solo en la posicin

financiera de otros bancos y poner en peligro la solidez

del sistema bancario.
La quiebra de un banco puede daar temporalmente el
sistema de pagos, podra considerarse la finalidad de los
pagos gestionados por el banco en quiebra antes de que
cayera en dicha situacin econmica- comercial. Las
justificaciones oficiales de las reglamentaciones sobre la
insolvencia de los bancos a saber la proteccin del pblico
y la seguridad de sistema de pagos, parece prima facie
bastante razonables.
Su consumacin se alcanza cuando el agente realiza la
operacin crediticia por encima de los lmites operativos
fijados en la ley, y como consecuencia de dicha accin, se
toma la decisin administrativa de intervenir o liquidar la
institucin.
3. TIPO SUBJETIVO DEL INJUSTO.
Es un delito doloso. El conocimiento del agente ha de abarcar
todos los elementos constitutivos del tipo penal, as en el caso
de las agravantes; si el agente no sabe que el destinatario del
crdito es el director del banco habr actuado con error sobre
dicha circunstancia, por lo que su conducta debe ser
penalizada segn el tipo base.
En el caso del supuesto agravado la intervencin de la SBS, o
la liquidacin de la empresa bancaria, no tiene nada que ver
con el dolo del autor, al tratarse de un acontecimiento que se
ubica en el desvalor del resultado.4

4 PEA CABRERA FREYRE, Alonso R. Derecho Penal Econmico. Edit. Jurista

Editores. Per 2009.

DELITOS CONTRA EL ORDEN FINANCIERO.

CONSIDERACIONES

GENERALES

BIEN

JURIDICO

PROTEGIDO.
El funcionamiento del sistema financiero del pas est
sometido a los postulados fijos por la ley general de
instituciones bancarias, financieras y de seguros (D. Lg.
N 769, del 30 de octubre de 1993), donde se recogen los
fundamentos bsicos que deben de regir en el mbito
financiero y crediticio.
Forma parte del sistema financiero las personas jurdicas
de derecho privado, incluidas las de derecho pblico en
los casos que se haga referencia especfica de ellos
excluyndole concretamente la participacin del Estado
como persona jurdica del derecho privado.
El bien jurdico protegido de los delitos financieros rs el
sistema crediticio, dentro del sistema financiero, en
general, el elemento tcnico y econmico fundamental es
el ejercicio empresarial del crdito.
De hecho, el ejercicio en masa de las operaciones de
crdito crea entre los clientes de la banca una comunidad
de intereses, cuya tutela trasciende los lmites de la
accin individual y tiende a conformarse como tutela de
un inters colectivo y de orden pblico; es por ello que
justifica la intervencin del Estado, 1quien dicta normas
reguladoras

de

la

actividad

bancaria,

siendo

un

paradigma claro de esto la ley mencionada.

Este fenmeno implica, desde el punto de vista penal, la
existencia de un inters de la sociedad misma en la
proteccin del crdito, pues ella, en calidad de titular del
bien jurdico denominado orden econmico social, es la
principal afectada y, por tanto, sujeto pasivo de las
conductas constitutivas del delito.
Al existir en el cdigo penal en captulo dedicado a los
delitos financieros, se pone de manifiesto que el sistema
crediticio no puede ser protegido penalmente por las

figuras tpicas del Cdigo Penal como la estafa o quiebra,

las cuales son insuficientes para la proteccin de este
bien jurdico colectivo.
Como elemento comn a la mayora de los tipos penales,
destaca

la

referencia

instituciones

bancarias

financieras conceptos que encuentran su definicin legal

en los arts. 3 y 4 de la LGIBFS, donde se indica que es
empresa

bancaria

aquella

que

tiene

como

negocio

principal el recibir dinero del pblico, en depsito o bajo

cualquier otra modalidad contractual, as como el utilizar
tanto ese dinero como su capital propio para la concesin
de crditos en la formas de prstamos o descuentos de
descuentos.
En cambio una empresa financiera tiene por finalidad
intermediar

los

fondos

que

capta

bajo

diversas

modalidades, y operar en general con valores mobiliarios.

1. CONCENTRACION DE CREDITOS.
1.1. Descripcin legal.
Art.

244.C.P.

el

director,

gerente

administrador

representante legal o funcionario de una institucin

bancaria, financiera u otra que opere con fondos del
Publio, que directa o indirectamente apruebe crditos u
otros financiamientos por encima de los lmites legales
en favor de personas vinculadas a accionistas de la
propia institucin, ser reprimido con

pena privativa

de libertad no mayor de cuatro ni mayor de diez aos y

con treinta das-multa, si como consecuencia de ello la
institucin incurre en estado de insolvencia.
Sern reprimidos con la misma a pena los beneficiarios
del crdito que hayan participado en el delito.
1.2. Consideraciones generales y bien jurdico
protegido.
Se protege el sistema crediticio.

Este delito es un tipic0o ejemplo de la funcin

simblica del derch0o penal.
Se ocasiona en estos casos un dao, no solo
econmico, sino tambin moral, que ser incluso
ms grave que el primero, ante la frecuente
impunidad de tales hechos, donde tiene lugar
una verdadera burla a la ley.
1.3. Tipicidad objetiva.
Sujeto activo de este delito es el director,
gerente, administrador, representante legal o
funcionario

de

una

institucin

bancaria,

financiera u otra que opere con fondos del

pblico. Adems, en el ltimo prrafo del artculo
en mencin, se castiga a los beneficiarios de
estas operaciones de igual modo que al sujeto
activo, siempre y cuando los primeros tengan
conocimiento de que se aprueban crditos por
encima de que establece la ley. Por lo tanto, a
efectos de pena, se equipara la participacin de
los beneficiarios a la del director, gerente,
administrador,

etc.,

circunstancia

que,

sin

embargo, no excluye la posibilidad de definir su

conducta como una verdadera coautora.
El sujeto pasivo es la colectividad, esto es el
grupo de clientes, usuarios, de la banca, en
general que tienen un inters en las operaciones
crediticias.
El comportamiento consiste en aprobar crditos u
otros financiamientos por encima de los lmites
legales en favor de personas vinculadas a
accionistas de la propia institucin.
Aprobar crditos u otros financiamientos tendr
lugar cuando la institucin bancaria, financiera u
otra que opere con fondos del publico autorice
colocar recursos, efectuando una transferencia

de la propiedad sobre aquellos a una persona

natural o jurdico

el encargo de devolver

posteriormente una cantidad equivalente de la

misma especie o calidad. Esta operacin de
crdito no solo se cumple con una transferencia
real de transferencia real de la propiedad, sino,
con la concesin al cliente de la facultad de
disposicin d una suma de dinero, aunque no lo
haya

recibido desde un principio. Una

vez

perfeccionada formalmente la operacin hay que

entender otorgado el crdito y efectuado el
descuento.
Se parte del supuesto de que los crditos solo
deben ser otorgados a personas que puedan
responder por ellos en un plazo razonable, en
caso contrario se estara perjudicando a personas
que pueden utilizar ese crdito y devolverlo a
efectos de una nueva utilizacin.
El tipo exige que se otorguen creiditos por
encima de los lmites legales. El trmino por
encima puede llevar al intrprete a entender
que se sanciona la conducta cuando hay un
exceso en la cantidad permitida por normas
administrativas, pero cuando se incumplen o
1.4.
1.5.

contravienen otras disposiciones legales.

Tipicidad subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo.
Grados de desarrollo del delito: tentativa y
consumacin.

Condicin

objetiva

de

punibilidad.
Este delito se consuma con la aprobacin de
crditos o financiamientos por encima de lo que
establece la ley.
Se exige una condicin objetiva de punibilidad:
y como consecuencia de ello la institucin incurre
en situacin de insolvencia.

De

no

concurrir

tal

condicin

objetiva

de

punibilidad, el hecho no se castigara penalmente,

1.6.

si bien es tpico, antijurdico y culpable.

La pena.
Se establece pena privativa de libertad no menor
de cuatro ni mayor de diez aos y de trecientos

sesenta y cinco a setecientos treinta das-multa.

2. Omisin de informacin.
2.1. descripcin legal.
Art. 245 el director, gerente, administrador,
representante

legal

funcionario

de

una

institucin bancaria, financiera u otra que opere

con fondos del pblico con el propsito de ocultar
situaciones
institucin,

liquides

omita

insolvencia

niegue

de

la

proporcional

informacin o proporcione datos falsos a las

autoridades

de

control

regulacin,

ser

reprimido con pena privativa de libertad no

menor de dos ni mayor de 6 aos y con ciento
2.2.
2.3.

ochenta a trecientos sesenta y cinco das-multa.

Bien jurdico protegido
Se protege el sistema crediticio.
Tipicidad objetiva.
Sujeto
activo
es
el
director,
gerente,
administrador, representante legal o funcionario
de una institucin

bancaria, financiera u otra

que opere con fondos del pblico. El sujeto

pasivo es la colectividad.
El comportamiento consiste en omitir o negarse a
proporcionar informacin o proporcionar datos
falsos a las autoridades de control y regulacin.
Por omitir se entiende no proporcionar
informacin; por negar se entiende el afirmar la
carencia

de

informacin.

Proporcionar

datos

falsos es toda la accin del sujeto mediante la

cual

informa de datos que no coincide con la

realidad

2.4.

Tipicidad subjetiva.
Se requiere de todo; se exige un elemento
subjetivo del tipo consistente en la finalidad de
ocultar situaciones de iliquidez o insolvencia de
la institucin.
Insolvencia
existen

cuando

la

institucin

bancaria, financiera u otra que se encuentra en

la posibilidad de cumplir con una obligacin, por
falta de medios. Una situacin de iliquidez existe
cuando dicha institucin no tenga dinero en
efectivo
2.5.

para

cumplir

con

dicha

obligacin,

aunque tiene vienes para asarse cargo de ella.

Grado del desarrollo del delito: tentativa y
consumacin.
El delito se consuma con la omisin o negativa
de proporcionar informacin o proporcionando
datos falsos. En este ltimo supuesto se admite

2.6.

la tentativa.
La pena
Se establece pena privativa de libertad no menor
de dos ni mayor de seis aos y siento ochenta a

trecientos sesenta y cinco das-multa.

3. Intermediacin financiera y regulada
3.1. Art. 246 el que, por cuenta propia o ajena,
dedica directa o indirectamente a la captacin
habitual de recursos del pblico, bajo la forma de
depsito, mutuo o cualquier otra modalidad, sin
contar con permiso de la autoridad competente
ser reprimido con pena privativa de libertad no
menor de tres ni mayor de seis aos y con siento
ochenta a trecientos sesenta y cinco das-multa.
Si para dichos fines el agente hace uso de los
medios de comunicacin social ser reprimido
con pena privativa de libertad no mejor de cuatro
ni mayor de ocho aos y con siento ochenta a
trecientos sesenta y cinco das-multa.

3.2.

Consideraciones generales y bien jurdico

protegido.
Se protege el sistema crediticio.
Es necesario destacar que el art.21 LGIBFS
expresamente
intermediacin

se

acogen

financiera

la
sin

figura
la

de

la

debida

autorizacin prevista en dicho texto legal a leyes

especiales sometiendo tal comportamiento a las
acciones previstas expresamente el precepto que
aqu se comenta.
Mientras que el art.21 en el LGIBFS, se alude
como responsable a la persona natural y jurdica
en el art.246 del Cdigo Penal en cambio el
sujeto activo se reduce a el que, esto es
persona natural o fsica. Es necesario recordar
que el derecho penal peruano rigen el principio
de societas delinquere non potex, por lo que es
imposible siguiendo en sentido estricto al art.21
LGIBFS, sancionar a las personas jurdicas en
3.3.

cuanto autoras de este delito.

Tipicidad objetiva.
Sujeto activo puede ser cualquier persona que se
dedique a captar de forma habitual recursos del
pblico. Sujeto pasivo es la colectividad.
El
comportamiento
consiste
en

captar

habitualmente recursos del pblico, bajo la forma

de depsito mutuo o cualquier modalidad, sin
permiso de la autoridad competente.
Captar recursos del pblico significa incorporar
coger o recibir caudales provenientes de un
conglomerado de personas. Esta captacin de
recursos tiene que ser habitual; por tanto no se
comprenden los supuestos en que la captacin
de recursos se realiza una sola vez.
En la captacin habitual de recursos
ausencia

de

autorizacin

para

realizar

hay
las

actividades
autoridad
3.4.
3.5.

de

intermediacin

competente

para

financiera.
conceder

La

dicha

autorizacin es la SBS.
Tipicidad subjetiva.
Necesariamente se requiere dolo.
Grados de desarrollo del delito
El delito se consuma en el momento en que se
captan los fondos de las personas sin tener
autorizacin. No hay inconveniente en admitir la
tentativa, que existir cuando el sujeto no recibe

3.6.

aun los recursos

Agravantes.
Se establece en el segundo prrafo del art. 246
del cdigo penal y se aplicar cuando el sujeto

3.7.

activo utilice medios de comunicacin social.

La pena.
Se castiga con pena privativa de libertad no
menor de tres ni mayor de seis aos con siento

ochenta a trecientos sesenta y cinco das-multa.

4. OBTENCION FRAUDULENTA DE CREDITOS.
4.1. Art. 247 el usuario de una institucin bancaria,
financiera u otra que opera con fondos del
pblico

que,

proporcionando

informacin

documentacin falsa o mediante engao obtiene

crditos directos o indirectos u otro tipo de
financiacin, ser reprimido con pena privativa
de libertad no menor de uno ni mayor de cuatro
aos y con siento ochenta a trecientos sesenta y
cinco das-multa.
Si como consecuencia del crdito as obtenido la
superintendencia de banca y seguros resuelve la
intervencin

liquidacin

de

la

institucin

financiera, ser reprimido con pena privativa de

libertad no menor de cuatro ni mayor de diez
aos y con trecientos sesenta
setecientos treinta das-multa.

y cinco a

Los accionistas asociados, directores, gerentes y

funcionarios de la institucin que cooperen en la
ejecucin del delito, sern reprimidos con la
misma
4.2.
4.3.

pena

adems

con

inhabilitacin

conforme al art. 36, incisos 1.2.4.

Bien jurdico protegido.
Se protege el sistema crediticio.
Tipicidad objetiva.
Sujeto activo es cualquier persona que sea
usuario de una institucin bancaria financiera u
otra que opere con fondos del pblico.
Sujeto pasivo es la colectividad.
El comportamiento consiste en obtener crditos
u otro tipo de financiacin mediante engao o
proporcionando informacin o documentacin
falsa.
Las personas vinculadas a la institucin bancaria,
sean accionistas, asociados, directores, gerentes
y funcionarios de la institucin, que hayan
participado, colaborando para la obtencin de
dicho crdito fraudulento, sern castigados con

4.4.
4.5.

pena superior al sujeto activo.

Tipicidad subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo.
Grado de desarrollo del delito: tentativa

consumacin.
El delito se consuma con la obtencin de crdito
4.6.

no hay inconveniente en admitir la tentativa.

Agravantes.
Se establece en el segundo prrafo del art. 247
del Cdigo Penal l se aplicara cuando la SBS

4.7.

resuelva la intervencin o liquidacin financiera.

El tipo base se castiga con pena privativa de
libertad no menor de uno ni mayor de cuatro
aos.
Los miembros vinculados a la institucin bancaria
que cooperen en la ejecucin del delito sern
castigados con pena privativa de libertad no

menor de cuatro ni mayor de diez aos y

trecientos sesenta y cinco a setecientos treinta
das-multa y adems con pena de inhabilitacin.
5. Condicionamientos de crdito.
5.1. Descripcin legal.
Art.
248
los
directores,
gerentes,
administradores

funcionarios

de

las

instituciones bancarias, financieras y dems que

operan con fondos del pblico que condiciona en
forma directa o indirecta el otorgamiento de
crditos a la entrega por parte del usuario de
contraprestaciones indebidas, sern reprimidos
con pena privativa de libertad no menor de un
ao ni mayor de tres aos

y con noventa a

siento ochenta das-multa.

5.2. Bien jurdico protegido
Se protege el sistema crediticio.
5.3. tipicidad objetiva.
Sujeto activo es cualquier persona que sea
director, gerente, administrador o funcionario de
institucin bancaria, financiera, y adems, opere
con fondos del pblico. El sujeto pasivo es la
colectividad. El comportamiento consiste en en
condicionar el otorgamiento de crditos a la
entrega

por

contraprestaciones

parte

del

indebidas

usuario
la

de

condicin

indebida puede ser licita o ilcita. Lo que importa

es que es una condicin que no se exige la ley
para obtener un crdito.
No se requiere para configurar el tipo penal que
se cumpla la condicin indebida, basta con la
simple proposicin realizada por parte del sujeto
activo al usuario.
5.4. Tipicidad subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo.
5.5. Grados del desarrollo del delito: tentativa y
consumacin.

Se consumen delito con la simple proposicin de

5.6.

la condicin indebida al usuario.

La pena.
Se establece pena privativa de libertad no menor
de uno ni mayor de tres aos y con noventa a
siento ochenta das-multa.

6. PANICO FINANCIERO.
6.1. Descripcin legal.
El art. 249 el que produce alarma en la
poblacin mediante la propagacin de noticias
falsas, ocasionando retiros masivos de depsitos
de cualquier institucin bancaria, financiera y
6.2.
6.3.

otros que operen con fondos de pblico

Bien jurdico protegido.
Se protege el sistema crediticio
Tipicidad objetiva.
Sujeto activo puede ser cualquier persona. El
sujeto pasivo es la colectividad.
El comportamiento consiste en producir alarma
en la poblacin, ocasin retiros masivos de
depsitos

de

cualquier

institucin

bancaria,

financiera u otra que opere con fondos pblicos.

Producir es entendido como originar o crear.
Se
requiere
como
consecuencia

del

comportamiento tpico, un retiro de masivo de

6.4.
6.5.

depsitos.
Tipicidad subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo.
Grados de desarrollo del delito: tentativa y
consumacin.
Es un delito de resultado. Se consuma con el
retiro masivo de depsitos de la institucin

6.6.

bancaria.
La pena
Se establece una privativa de libertad no mejor
de dos aos ni mayor de cuatro aos y de ciento
ochenta a trescientos sesenta y cinco das-

multa.
7. OMISION DE PROVISIONES ( ART.250 CP)

7.1. Descripcin legal

Art. 250 los directores, administradores, gerentes y
funcionarios,
instituciones

accionistas
bancarias,

asociados

financieras

de

las

dems

que

operan con fondos del pblico supervisada por la

Superintendencia de Banca y Seguros u otra entidad
de regulacin y control que hayan omitido efectuar las
provisiones especficas para crditos calificados como
dudosos o perdidas u otros activos sujetos igualmente
a provisin, inducen a la aprobacin del rgano social
pertinente, a repartir dividendos o distribuir utilidades
bajo cualquier modalidad o capitalizar utilidades, sern
reprimidos con pena privativa de libertad no menor de
uno ni mayor de tres aos y con ciento ochenta a
trescientos sesenta y cinco das-multa.
7.2. Bien jurdico protegido.
Se protege el sistema crediticio.
7.3. Tipicidad objetiva.
Sujeto activo es el director, administrador,
gerente y funcionarios, accionistas o asociados
de las instituciones bancarias, financieras y
dems que operen con fondos del pblico. Sujeto
pasivo vendra a ser la colectividad.
El comportamiento consiste en omitir efectuar las
provisiones especficas para crditos calificados
como dudoso o perdida u otros activos sujetos
igualmente a provisin, los cuales inducen a la
institucin a que reparta dividendos o utilidades
bajo cualquier modalidad o capitalizar utilidadesPresupuesto del tipo penal es que la institucin
financiera tenga crditos dudosos, prdidas u
otros activos sujetos a provisin.
No basta con la omisin de las provisiones por
parte del sujeto, que esta induzca al rgano
social respectivo de la institucin financiera a

repartir dividendos o distribuir o capitalizar

utilidades.
7.4. Tipicidad subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo.
7.5. Grados de desarrollo del delito: tentativa y
consumacin.
El delito se consuma con el reparto de dividendos
o de la distribucin de utilidades o con la
capitalizacin

de

las

mismas.

No

hay

inconveniente en admitir la tentativa.

7.6. La pena.
Se establece la pena privativa de libertad no
menor de uno ni mayor de tres aos y de ciento
ochenta a trescientos sesenta y6 cinco dasmulta.
8. DESVIO FRAUDULENTO DE CREDITOS.
8.1. Descripcin Legal.
Art.
251.
el
que
aplica

desva

fraudulentamente un crdito promoci9ona hacia

una

finalidad

distinta

la

que

motivo

su

otorgamiento, ser reprimido con pena privativa

de libertad no mayor de dos aos
8.2. Bien jurdico protegido.
Se protege el sistema crediticio.
8.3. Tipicidad Objetiva.
Sujeto activo es la persona que ha obtenido un
crdito

promocional.

Sujeto

pasivo

es

la

colectividad.
El comportamiento consiste en aplicar o desviar
fraudulentamente un crdito promocional hacia
una finalidad distinta a la que motiv9o su
otorgamiento.
La desviacin del crdito ha de hacerse con
posterioridad a su otorgamiento, circunstancia
que ha de aparecer en nimo del autor despus
8.4.

de la concesin del crdito promocional.

Tipicidad Subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo.

8.5.

Grados del Desarrollo del Delito: Tentativa y

Consumacin.
El delito se consuma con la aplicacin o desvio
del

8.6.

dinero

de

crdito

promocional.

No

es

admisible la tentativa.
La Pena.
Se establece la pena privativa de libertad no
mayor de dos aos.

9. INFORMACION PRIVILEGIADA.
9.1. Descripcin Legal.
Art. 251-A. el que obtiene un beneficio o se
evita un perjuicio de carcter econmico en
forma directa o a travs de terceros, mediante el
uso de informacin privilegiada, ser reprimido
con pena privativa de libertad no menor de uno
ni mayor de cinco aos.
Si el delito a que se refiere el prrafo anterior es
cometido por un director, funcionario o empleado
de una Bolsa de Valores, de un agente de
intermediacin, de las entidades supervisoras de
los emisores, de las clasificadoras de riesgo de
las administradoras de los fondos mutuos de
inversin en valores, de las administradoras de
fondos de inversin, de las administradoras de
fondos de pensiones, as como de las empresas
bancarias, financieras o de seguros, la `pena
ser no menor de cinco ni mayor de siete aos.
9.2. Consideraciones Generales y Bien Jurdico
Pr3otegido.
El delito de

informacin

privilegiada

es

considerado como un delito socioeconmico; se

protege

un

bien

jurdico

colectivo

que,

en

termin9os generales se identifica con el orden

econmico.
Se garantiza solo un aspecto concreto de dicho
orden econmico, esto es, el funcionamiento del

mercado de valores o de la confianza de los

inversores en el mercado de valores; es as que
de esta manera el objeto protegido de este delito
se vera afectado cuando una persona, usando
informacin privilegiada, afecta o distorsiona el
correcto funcionamiento del mercado de valores.
En nuestra legislacin el delito de informacin
privilegiada se encuentra ubicada dentro del
Captulo I, Delitos Financieros, del Ttulo X,
Delitos contra el Orden Financiero y Monetario,
donde se considera de manera mayoritaria que el
bien jurdico protegido es el sistema crediticio.
9.3. Tipicidad Objetiva.
Sujeto activo del delito puede ser cualquiera,
comprende a cualquier persona que obtenga un
beneficio o evite un perjuicio mediante el uso de
la informacin privilegiada.
No se exige que exista una vinculacin laboral
entre el que revela la informacin privilegiada y
la entidad correspondiente, por lo que tambin
es objeto de sancin la persona que obtiene de
otra persona dicha informacin y la emplea
obteniendo un provecho econmico o evitando
un perjuicio.
Sujeto pasivo vendra a ser la colectividad.
El comportamiento tpico en este delito consiste
en obtener un beneficio o evitar un perjuicio de
carcter econmico en forma directa o a travs
de terceros, mediante el uso de informacin
privilegiada. Por lo tanto, tener informacin
privilegiada no es lo sancionado, sino el usar
dicha

informacin,

antes

de

existir

la

autorizacin, dndola a conocer a otros, puesto

que se rompen el principio de igual existente en

el
9.4.

mercado

de

valores,

es

fuente

de

desconfianza y distorsiones en el sistema.

Tipicidad Subjetiva.
Se requiere necesariamente el dolo. Peros de la
exigencia de obtener un proveche econmico o
de evitar un perjuicio, se deduce que adems se
requiere necesariamente la concurrencia de un
elemento subjetivo del tipo, constituido por el

9.5.

nimo de lucro.
Grados de Desarrollo del Delito: Tentativa y
Consumacin.
Este delito se consuman cuando la persona
obtiene

un

provecho

evita

un

perjuicio

econmico. Entonces no es suficiente con que la

persona use la informacin, se exige adems la
obtencin de un provecho econmico a la
evitacin de un perjuicio de carcter econmico.
En caso de no obtenerse este resultado se
9.6.

quedar en grado de tentativa.

Agravante.
Se prev una agravante de la responsabilidad
penal del sujeto en funcin de la calidad personal
del mismo. As, se agravara la pena cuando el
autor sea funcionario o empleado de una Bolsa
de Valores, de un agente de intermediacin, d
3elas entidades supervisoras de los emisores, de
las

clasificadoras

de

riesgo,

de

las

administradoras de fondos mutuos de inversin

en valores, de las administradoras de fondos de
inversin, de las administradoras de fondos de
pensiones,
9.7.

de

las

empresas

bancarias,

financieras o de seguros.
La Pena.
La pena privativa de libert6ad ser no menor de
uno ni mayor de cinco aos.

En caso de concurrir la circunstancia agravante

prevista, la pena no podr ser menor de cinco ni
mayor de siete aos.5

5 BRAMONT ARIAS TORRES, Luis A. Manuel Del Derecho Penal Parte

Especial. Edit. San Marcos. Peru.