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Borsa e Private Equity per la crescita aziendale

Milano 4 Maggio 2006

Catering, Hotellerie & Foodservice S.p.A.

Start Up
La fase di start up durata 22 mesi fino a 04/05

Identificazione dellOpportunit
Definizione della Missione
Creazione del Modello di Business
Definizione degli obiettivi di Medio Termine
Definizione della Way-out
Identificazione dellInvestitore Istituzionale

Punto di Partenza
Livello di maturazione del settore e differenziazione dal resto dEuropa
Foodservice
%
U.K.

Top 3
inter Catene mediari
%
%
36

42

Top
Produttori*
%

20

29

30

France

35

Italy

33

Spain

45

17

22

11

18

6,6

24

47

8,8

Germany

Catene**
Units/m

12

10,
4

15

9,6

5,9

Intermediari***
%

16

* Q.mercato di Kraft, Unilever, Nestle, Danone, Sara Lee,Heinz


** Units per million inhabitants of McDonalds, KFC, Pizza Hut, Taco Bell and Burger King
*** Market share of international intermediaries
Source: McKinsey analysis

Missione
La missione di CH&F consiste nel creare il secondo gruppo
italiano nel settore della distribuzione di prodotti alimentari
allHo.Re.Ca.(1) attraverso lacquisizione di aziende operanti
nel Nord e Centro Italia.
Il progetto replica esperienze gi avvenute allestero, ed in Italia in settori affini,
di acquisizione di distributori regionali gi operanti nel mercato, la loro
integrazione e lulteriore crescita per acquisizione di realt minori.
Una volta che lazienda raggiunge una solida posizione nel mercato, gli
investitori avranno lopportunit di eseguire il pi adeguato piano di Exit.

(1)HOtel,

REstaurant CAtene di ristorazione collettiva

Modello di Business

CH&F si propone di acquisire il


controllo di aziende significative nel
territorio (Partners Regionali) e di
facilitarne lo sviluppo in termini
geografici, di penetrazione del territorio
e del cliente finale.
La valutazione delle aziende target si
basa
sulla
capacit
di
reddito
dellimpresa.
CH&F si aspetta di
corrispondere
prezzi
di
acquisto
parametrati al MOL (EBITDA)

Nord Centro

Nord Est

Nord Ovest

F
&
CH
Centro

Centro

CH&F SpA

Partner Regionale
Nord Ovest

Partner Regionale
Nord Centro

Partner Regionale
Nord Est

Azienda NO 1

Azienda NC 1

Azienda NE 1

Azienda NO 2

Azienda NC 2

Azienda NE 2

Obiettivi a Medio Termine


Le condizioni del mercato permettono la costruzione di una
solida media azienda entro il 2008 con un target di almeno
300 milioni di Euro di fatturato
Il business plan aziendale prevede 2 fasi:
Nella prima fase, il management si concentra sul processo di crescita sia per
acquisizione sia per linee interne per raggiungere rapidamente una copertura
geografica adeguata, limitandosi ove possibile a supportare, coordinare e
controllare il lavoro svolto nelle singole partecipate.
Nella seconda fase, indicativamente dal terzo anno dallacquisizione di ciascuna
azienda, il management interviene con azioni di penetrazione del territorio,
efficientamento del sistema logistico e del processo di acquisto.

Ruolo del Private Equity


Lidentificazione dellInvestitore Fondo di Private Equity

Il corretto apporto finanziario in termini di Equity


Supporto nelle fasi di acquisizione delle societ target
Nuova finanza - standing creditizio
Attivit di reporting e di controllo
Condivisione del Piano di Exit

Il 7 Aprile 2005 Argos Soditic acquisisce il 90% di CH&F


investendo oltre 10 milioni di Euro.
7

Obiettivi Raggiunti
Friogel
Vengross

Zani/Fac
SAC

2
Bertolini Com.

Pasqualinoto Jesolo
Lombardini
FV HoReCa

Pasqualinotto Pd
Linea Snack

CH&F North West Coverage


CH&F North East Coverage
QSR

CH&F
Toscana

Hotels/Restaurants

Prossimo Sviluppo
Lombardia
Nord Est

Liguria

4
MARRs
core area
Emilia Romagna

CH&F North West Coverage


CH&F North East Coverage
CH&F North Center Coverage

Fattori di Successo
Il Progetto - basato sulle esperienze e capacit gi acquisite
Il Board - Stakeholders - chiara attribuzione dei ruoli tra
*
investitore, professionisti
e senior management
Argos Soditic - supporto allo sviluppo
La Squadra - almeno adeguata alla sfida
Gli Obiettivi - omogenei tra CH&F e Controllate
Il Sistemi di Reporting - in place dal 1 giorno

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Futuro
La creazione di valore per gli Azionisti ed i Colleghi
I risultati attesi verranno conseguiti grazie a :
Attenta formazione manageriale e professionale
Creazione Dashboard e KPI penetranti tutti i livelli dellorganizzazione che
rispecchiano i driver del business
Implementazione di sistemi di incentivazione legati alle performancedi ogni
posizione aziendale
La creazione di un ambiente di lavoro motivante e di successo

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Grazie ad Argos Soditic abbiamo trasformato una Vision in


unAzienda. Ora, giorno per giorno, la nostra passione per il business
crea valore incrementale per i nostri colleghi ed i nostri azionisti

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