You are on page 1of 113

PRESENTACIN

La presente edicin, constituye un esfuerzo de la Oficina de Investigacin en


coordinacin con la Direccin General de Programacin de Inversiones Instituto
Nacional de Planificacin, con la finalidad de divulgar las Normas para elaborar
Estudios de Proyectos de Inversin, que hasta ahora han sido difundidas en forma
restringida al Sistema Nacional de Planificacin.
Estamos dando a conocer Normas para elaborar Estudios de Proyectos de
Inversin, para los siguientes sectores: Industrias, Agro-Industrias, Produccin
Pecuaria y Avcola, Pesquera, Minera, Energa Elctrica, Carreteras, Educacin,
Asistencia Mdica, Agua Potable y Alcantarillado, cuyo objetivo es servir de guas
para los Estudios de Proyectos de Inversin, constituyndose en un instrumento
valioso, para ordenar los esfuerzos tendientes a lograr que todos los proyectos
que el Sector Pblico decida ejecutar estn debidamente sustentadas y con la
informacin suficiente para ser evaluados y priorizados, de acuerdos a los
objetivos, metas y polticas de desarrollo.
La actualizacin de estas normas es una tarea permanente del Instituto Nacional
de Planificacin, ya que como hemos dicho constituyen un instrumento
imprescindible para racionalizar el proceso de la inversin pblica, con la finalidad
de aprovechar al mximo los recursos existentes.
Asimismo, debemos sealar que el esquema de las normas corresponde a una
divisin del proceso de inversin en tres etapas, la Pre-Inversin, la Ejecucin y la
Operacin del Proyecto.
La etapa de Pre-Inversin, comprende todas aquellas acciones realizadas desde
la concepcin de la idea hasta el anlisis final de los elementos de juicio
necesarios para decidir la ejecucin de un proyecto. En esta etapa, los estudios se
efectan secuencialmente a tres niveles: Preliminar, Pre-factibilidad y Factibilidad.

La Etapa de Ejecucin de la Inversin, abarca todas aquellas acciones referidas a


las decisiones y negociaciones sobre financiamiento hasta la puesta en marcha
del proyecto.
La Etapa de Operacin. Comprende el perodo de funcionamiento del Proyecto,
hasta su liquidacin.
El Captulo I, contiene una serie de definiciones operativas que han sido
adoptadas por el Sistema Nacional de Planificacin, con la finalidad de que el
sistema conceptual elaborado permita homogeneidad en el proceso de
formulacin de los estudios de pre-inversin.
El Captulo II, contiene las normas para elaborar estudios de proyectos de
inversin para los sectores de infraestructura econmica. En este rubro se
contempla las normas para proyectos de energa elctrica y proyectos de
carreteras.
El Captulo IV, contiene las normas para los sectores de Infraestructura Social
entre los que se encuentran las normas para proyectos de Atencin Mdica, Agua
Potable y Alcantarillado y Educacin.

CAPITULO I
CONCEPTOS GENERALES

I.

CONCEPTOS GENERALES :
Se han adoptado las siguientes definiciones:
1. PROYECTO
Conjunto de actividades destinadas a la produccin de bienes y/o
servicios o aumentar la capacidad a la productividad de los medios
de produccin existentes, con el fin de obtener en un periodo futuro,
mayores beneficios que los que se obtienen actualmente con los
recursos a emplearse. Estas actividades van desde la intencin o
pensamiento de ejecutar algo hasta el trmino de su ejecucin y
puesta en operacin normal.
El ciclo vital de un proyecto comprende tres fases bastante
caractersticas, que en la terminologa adoptada por este Instituto, se
denomina: Pre-Inversin, Ejecucin y Operacin
2. PRE-INVERSION
Comprende desde la concepcin de la idea hasta el anlisis final de
los elementos de juicio necesarios para decidir la ejecucin del
proyecto.
Implica la formulacin final de una alternativa armoniosa, integrada y
factible, para todos los aspectos involucrados en la ejecucin,
expansin o mejoramiento, pruebas y puesta en marcha.
3. EJECUCIN
Comprende las decisiones y negociaciones sobre financiamiento,
estudios definitivos, organizacin, licitacin, construccin de obras,
adquisicin y montaje de equipamiento, pruebas y puesta en marcha.
4. OPERACIN
Es el periodo de funcionamiento, en que se espera lograr realmente
los objetivos que han dado origen al proyecto.
5. ESTUDIO PRELIMINAR
Se define as al conjunto de informaciones y anlisis de carcter
eminentemente cualitativo, que permiten decidir la asignacin de
recursos para la ejecucin de estudios ms detallados. Este
nivel de anlisis tiene por finalidad garantizar desde el inicio, la

ejecucin de inversiones que correspondan a la poltica definida en


el Plan de Desarrollo del pas.
6. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Se define el conjunto de elementos de juicio necesarios para decidir,
la ejecucin del proyecto, su rechazo o postergacin.
Existe otro nivel de estudios que no corresponde a la etapa de preinversin, sino la ejecucin misma del proyecto, su definicin es la
siguiente:
7. ESTUDIO DEFINITIVO
Se define as, al conjunto de diseos detallados que tienen que
llevarse a cabo, cualquiera que sea su naturaleza, cuando la
ejecucin del proyecto ya est decidida. En la generalidad de los
casos se refiere al diseo final de ingeniera.
Adems, de las definiciones incluidas para los fines de este documento,
consideramos asimismo, incluir algunas ms, tales como:
8. NORMAS
Conjunto de lineamientos de tipo general, que permite fijar un marco
de referencia conceptual, para la elaboracin de los estudios de preinversin en sus diferentes niveles.
9. TERMINOS DE REFERENCIA
Conjunto de lineamientos de tipo especfico, que adecundose a las
normas sealadas, aseguren que el estudio de un proyecto, a un
nivel dado, incluye los elementos de juicio necesarios para la toma
de decisiones.
10. TERMINOS DE REFERENCIA
Incluyen todos aquellos proyectos que impliquen la extraccin de
minerales que se encuentren en la naturaleza, en estado slido,
lquidos o gaseoso, minas subterrneas, pozos de petrleo, los
proyectos de silvicultura y extraccin de madera: as como las

actividades conexas a cada uno de los proyectos mencionados y


concebidos como partes integrales de ellos.
11. PROYECTOS EXTRACTIVOS1
Incluyen todos aquellos proyectos que impliquen la transformacin
mecnica o qumica de sustancias inorgnicas y orgnicas en
productos nuevos; as como las actividades conexas a cada uno de
los proyectos mencionados y concebidos como parte de integrante
de ellos.
12. PROYECTOS AGROPECUARIO
Incluyen todos aquellos proyectos de infraestructura de transporte,
engera e infraestructura de comercializacin, as como las
actividades conexas a cada uno de los proyectos mencionados y
concebidos, como partes integrantes de ellos.
13. PROYECTOS DE SERVICIOS SOCIALES
Incluyen todos aquellos proyectos de vivienda, salud, educacin y
desarrollo comunal, as como cada una de las actividades conexas a
cada una de los proyectos mencionados y concebidos como partes
integrantes de ellos.
14. EMPRESAS CONSULTORAS
Son personas jurdicas nacionales o extranjeras, constituidas para
prestar servicios de asesoramiento y consultora en la elaboracin
por contrato, de Estudios de Pre-Inversin.
15. ASESORES PARTICULARES
Son personas naturales que por especial conocimiento y experiencia
profesional, pueden prestar servicios en determinados campos, para
la

realizacin

de

estudios

de

pre-inversin,

que

efecten

directamente las Unidades Ejecutoras.


Se incluye tantos a los Asesores privados, sujetos al pago de
honorarios, como aquellos cuyos servicios de obtengan mediante
Convenios de Cooperacin Tcnica.
1

No incluye los proyectos forestales, los cuales estn considerados en los proyectos
extractivos.

16. PROGRAMA ANUAL DE ESTUDIOS DE PRE-INVERSION


Es el programa que contiene la relacin de estudios de Prefactibilidad y de Factibilidad, priorizados por el Sistema Nacional de
Planificacin que sern realizados o continuaran su ejecucin en un
ao determinado. Este programa deber contener las provisiones de
recursos financieros y las fechas de iniciacin y finalizacin de
estudios, el Programa Anual de Estudios de Pre-Inversin formar
parte del Programa de Inversiones del Plan Nacional de Corto Plazo
vigente.
17. INVENTARIO NACIONAL DE PROYECTOS
Es un Registro Sistemtico de datos relacionados con los
PROYECTOS DE Inversin, el cual es utilizado en la programacin
evaluacin y promocin de proyectos y en la evaluacin de polticas
de inversiones sectoriales y regionales.
18. EJECUCIN DIRECTA DE LOS ESTUDIOS
Es la realizada por la Unidad Ejecutora u otros organismos con su
personal y recursos tcnicos disponibles, los que pueden ser
complementados con los servicios de Asesores Particulares.
19. EJECUCION DE LOS ESTUDIOS POR ENCARGO
Es aquello que se lleva a cabo por intermedio de la Universidad
Peruana o de otros organismos del Sector Pblico que cuentan con
el personal y adecuada experiencia en la elaboracin de estudios en
el campo de actividad en el que est inserto el Proyecto.
20. EJECUCION DE ESTUDIOS POR CONTRATO
Es aquella que se lleva a cabo a travs de Contratos con Empresas
Consultoras.

1. NORMA PARA ELABORAR ESTUDIOS DE PROYECTOS DE


INVERSION INDUSTRIALES

I.

NORMAS PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS PRELIMINARES


DE PROYECTOS DE INVERSION

A. INTRODUCION
El presente, en el primer nivel de anlisis relacionado con la fase de preinversin. El objetivo de este nivel de anlisis es garantiza desde el inicio la
correspondencia de las inversiones planteadas a la poltica sectorial y
regional definida en el Plan de Desarrollo del pas.
B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTO QUE DEBEN SER
ANALIZADOS EN LOS ESTUDIOS PRELIMINARES
1. Nombre del Proyecto
2. Unidad Ejecutora o Promotora del Proyecto
3. Descripcin y Objetivos del Proyecto:
Deben ser detallados de tal forma que no incluyan una alternativa
definida, a fin de evitar que los estudios posteriores queden restringidos
por la adopcin de una alternativa predeterminada. Ejemplo: la
capacidad del proyecto ser de 100, 000 TM/ao. Incluir esto en la
descripcin del proyecto sera incorrecto, ya que la capacidad del mismo
debera ser definida en estudios ms avanzados.
4. Localizacin
A este nivel la localizacin tiene carcter tentativo.
5. Posibles Alternativas

Se debe tratar de identificar la mayor gama de alternativas para el


cumplimiento de los objetivos planteados por el proyecto.
Su finalidad es garantizar la ptima asignacin de recursos, ya que la
identificacin de varias posibles alternativas permite un anlisis
exhaustivo en las etapas posteriores.
6. Aspectos Institucionales:
Debe ponerse especial nfasis en definir las acciones que seran
requeridas por los otros sectores, para garantizar desde el inicio la
coordinacin adecuada de proyectos o polticas complementarias al
proyecto que se est estudiando.
Ejemplo: La coordinacin entre los sectores Industria y Energa y Minas,
en los proyectos de Refinera de Cobre y laminados, Extruidos y
Trefilados de Cobre y Aleaciones.
Otro ejemplo en este rubro, sera el de las medidas de poltica
requeridas para garantizar el suministro de petrleo crudo, por parte de
las empresas extranjeras a las refineras que se estuvieran proyectando.
7. Costo del Proyecto
Estimado del monto total de la inversin y clculo del porcentaje
aproximado de la inversin total que requiere ser importado.
8. Evaluacin
Anlisis de la realidad del proyecto con los planes de desarrollo.
Este punto constituye la justificacin ms importante en este nivel de
anlisis, debido al carcter eminentemente cualitativo del Estudio
Preliminar. Esta relacin debe quedar definida, en funcin de los
objetivos, polticas y metas del plan sectorial y de la poltica de
Acondicionamiento del Territorio y Desarrollo Regional.
II.

NORMAS PARA LA ELABORACIO DE ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD DE PROYECTOS INDUSTRIALES


A. INTRODUCCIN
El presente, es el segundo nivel de anlisis relacionado con la fase
de pre-inversin. Los estudios a nivel de pre-factibilidad tienen como
objetivo:

1. Identificar a este nivel, la existencia de una o ms alternativas factibles. En


caso contrario, el proyecto debera ser rechazado a este nivel.
2. Disminuir los costos totales a signarse para los estudios de pre-inversin.
Esto se debe fundamentalmente a que la etapa de pre-factibilidad
proporciona elementos de juicio suficientes para descartar proyectos de
inversin, sin necesidad de ir a estudios de factibilidad, que tienen
generalmente un costo elevado y en la mayora de los casos requieren del
concurso de firmas consultoras.
Por otro lado, si se eliminara la etapa de pre-factibilidad,
tendramos

necesariamente

que

incluir

en

los

estudios

preliminares, los elementos de juicio que ahora agrupamos en el


nivel de pre-factibilidad, lo que implica hacer estudios ms
detallados y en consecuencia ms costosos para un nmero
mayor de proyectos.
3. Debido a que los estudios de pre-factibilidad, en la medida de lo posible,
deben ser realizados por las unidades ejecutoras del sector pblico, ellas
tendrn la oportunidad de plantear el problema y detectar aquellos aspectos
especficos que debern estudiarse posteriormente con ms nfasis si se
decide realizar los estudios de factibilidad. Adems, si se decidiera contratar
estos estudios con empresas consultoras, se tendrn elementos de juicio
claros, para establecer trminos de referencia precisos.
B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTOS QUE DEBEN SER
ANALIZADOS EN LOS ESTUDIOS DE PRE-FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS INDUSTRIALES.
1. Antecedentes Generales:
1.1 Nombre del Proyecto
1.2 Objetivos del Proyecto
1.3 Unidad ejecutora
2. Estudios de Mercado
Es obvio que este punto es comn a todas las soluciones, a este
nivel lo que se trata es analizar, slo en base a: informaciones
y datos disponibles, sin recurrir a elaboraciones muy

rigurosas, los aspectos cuantitativos referidos al mercado. Por


consiguiente, deben tomarse datos de series histricas de fuentes
secundarias2 de ms o menos 10 aos, y en base a estos, definir
comportamientos futuros del mercado. Los puntos especficos
que deben ser analizados son los siguientes:
2.1 Definicin de las reas geogrficas que deben ser analizadas.
Ejemplo: Regin Sur del pas, mercado nacional, ALALC,
Grupo Andino, etc.
2.2 Producto o productos que van a ser producidos. En este
punto lo que se trata es de identificar los productos a
obtenerse sealando, segn el caso, sin son productos
principales o sub-productos.
2.3 Especificaciones y usos de los productos en estudio.
2.4 Estudio de la tendencia histrica de la demanda, abarcando
una serie de 10 aos, para cada rea geogrfica y por
producto principal.
2.5 Proyeccin de la demanda en los prximos 10 aos, por cada
rea geogrfica y por producto principal.
2.6 Expectativas de crecimiento de la demanda total del Bien,
independientemente de la tendencia histrica. Se deben
analizar en este tem, factores que determinan una demanda
del bien por:
Provisiones en el cambio de polticas de desarrollo
industrial.

Ej.:

promocin

de

exportaciones

no

tradicionales, estructura productiva basada en una

industria bsica.
Innovaciones tecnolgicas en el modelo de produccin,

derivadas de la adecuacin o creacin de tecnologa.


2.7 Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes del
precio de venta.
2.8 Identificacin de las principales fuentes de abastecimiento,
para cada rea geogrfica y por producto principal, sealando
en cada caso:
2

Fuentes secundarias son las publicaciones especializadas, estadsticas oficiales, los


estudios de institutos privados o gubernamentales y otros similares.

Produccin anual
Capacidad instalada.
2.9 Nuevos proyectos, en ejecucin o estudio. Mercados
potenciales que podran abastecer.
2.10
Anlisis de la demanda del proyecto, para un perodo
de 10 aos:
2.10.1 Previsin de la demanda no satisfecha que poda
ser cubierta por el proyecto.
2.10.2 Previsin de la variacin de la demanda de las
fuentes tradicionales de abastecimiento. En este
nivel solo sealar la que correspondera a:
Acuerdos
internacionales
(integracin

regional, acuerdos bilaterales, etc.).


Polticas de sustitucin de importaciones.

2.11 Fuentes de recoleccin de datos utilizados.


3. Procesos Productivos3
3.1 Descripcin suscita y principales caractersticas. Ventajas y
Desventajas de cada proceso.
3.2 Requerimientos de Insumos.
3.3 Posibilidades de uso de tecnologa propia (adecuada o
creada).
3.4 Seleccin

este

nivel,

de

un

proceso

productivo.

Presentacin de otras alternativas viables.


3.5 Fuentes de referencia.
4. Estudio del tamao de la planta:
4.1 Relacin Tamao-Mercado;
recurso.
4.2 Tamao-Rentabilidad.

Tamao-Disponibilidad

Adems

se

deben

de
hacer

comparaciones de tamao con coeficientes que reflejan la


ocupacin de mano de obra, generacin o ahorro neto de
divisas, beneficio-costo.
4.3 Estimacin de tamaos de planta ms apropiados, a este
nivel de pre-factibilidad.
3

A este nivel se plantea el anlisis de procesos, slo en base a manuales tcnicos y


publicaciones especializadas.

5. Localizacin:
5.1 En este punto se debe analizar, tanto la disponibilidad, como
los costos, inclusive de transporte, de los principales insumos,
tales como:
Materia prima
Agua
Energa elctrica
Combustibles
Otros insumos
Adems, se deben analizar:

Disponibilidad de mano de obra en las zonas de

estudio.
Facilidades

administrativas

de

vivienda,

etc.

Inversiones requeridas, para crear estas condiciones

de no existir.
Otras economas externas.

5.2 Definicin si la localizacin debe ser:


a) Cercana a la materia prima
b) Cercana al mercado
c) Cercana a la mano de obra
d) Cercana a otros insumos.
6. Inversin
6.1 Estructura de la Inversin4
USOS
Estudios
Obras
Equipamiento
Otros.

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

6.2 Cronograma tentativo de inversiones, en Moneda Nacional y


Moneda Extranjera.
7. Estudios de los Ingresos y Egresos Ao/Ao durante la vida til:
7.1 Presupuesto de ingresos por concepto de ventas ao/ao.
4

Debe ser calculada en base a estimaciones, sin llegar a ejecutar diseos de


ingeniera.

7.2 Presupuesto de Costos ao/ao, distinguindose costos fijos


y variables en moneda nacional y extranjera.
7.3 Deben distinguirse tambin el componente de mano de obra
calificada y no calificada.
7.4 Depreciacin ao/ao.
7.5 Impuestos ao/ao.
7.6 Costos de comercializacin ao/ao.
7.7 Total de costos ao/ao.
8. Justificacin Econmica:
8.1 Estudio de la Rentabilidad del Proyecto, por el mtodo del
valor actual de beneficios netos, de la relacin beneficiocosto, de la tasa interna de retorno, referidos a la inversin
total y al aporte propio.
8.2 Estudio de la Economa o Generacin de Divisas:
8.2.1 Aumento de exportaciones
8.2.2 Sustentacin de exportaciones
8.2.3 Efectos complementarios (servicios financieros,
transportes, etc.).
8.3 Densidad
de
Capital
expresado

en

la

relacin

Inversin/Empleo.
9. Conclusiones y Recomendaciones
10. Apndice y Anexos
III.

NORMAS

PARA

LA

ELABORACION

DE

ESTUDIOS

DE

FACTIBILIDAD DE PROYECTOS INDUSTRIALES


A. INTRODUCCION
Los estudios de factibilidad representa la ltima etapa en el proceso
de pre-inversin. Esto supone que los proyectos que llegan a esta
etapa han pasado positivamente las pruebas correspondientes a los
estudios preliminar y de pre-factibilidad, que han servido para
rechazar otros proyectos.
Este proceso de eliminacin permite disminuir los costos de preinversin a nivel nacional, por cuando los estudios de factibilidad que
requieren investigaciones ms detalladas y por ende ms costosas,
slo se realizan en aquellos proyectos que fueron seleccionados en
las etapas de pre-factibilidad y preliminar. Adems, como el proceso

permite la seleccin de los mejores proyectos, dentro de un gran


nmero de ideas que se estudian a nivel de Estudio Preliminar, se
optimiza la asignacin de recursos desde las etapas de preinversin, de acuerdo a los objetivos nacionales propuestos.
Es fundamental importancia sealar que las normas que aparecen
en el presente documento no pretenden contener todos los puntos
que deben considerarse en los estudios de factibilidad. Estas normas
deben verse como un esquema general que deber adecuarse a las
caractersticas especiales de cada proyecto, con el fin de lograr
ampliamente los objetivos que los estudios de factibilidad se
proponen a alcanzar.

Objetivos que se Persiguen en el Estudio de Factibilidad:


1. Proporcionar los elementos de juicios necesarios para decidir en forma
definitiva la aceptacin o rechazo de un producto.
2. Proporcionar la informacin necesaria para

la

fase

de

operacin,

constituyndose en un instrumento fundamental durante la gestin.


Secuencia de Actividades en la Elaboracin del Estudio de Factibilidad:
1. Proponer trminos de referencia, para el estudio de factibilidad en base a
las normas formuladas para este nivel de estudio y teniendo en cuenta los
aspecto importantes identificados en el estudio de pre-factibilidad.
2. Identificar todas las alternativas posibles.
3. Proceso de anlisis y evaluacin de alternativas, con el fin de seleccionar la
alternativa ptima, de acuerdo a los criterios especificados en los trminos
de referencia.
4. Formulacin de la alternativa para las especificaciones de la etapa de
ingeniera de detalle, contratacin de obras y aspectos especficos a
estudiar.
5. Trminos de referencia para las especificaciones de la etapa de ingeniera
de detalle, contratacin de obras y aspecto especficos a estudiar.
Proceso de Anlisis y Seleccin de Alternativas:

Este proceso consiste en efectuar sucesivos anlisis y evaluaciones de los


diferentes componentes de las alternativas identificadas, con el fin de llegar a la
alternativa global que ser la ptima, para alcanzar los objetivos propuestos.
Es de fundamental importancia la metodologa empleada y los criterios y
especificaciones seguidas, para rechazar alternativas y precisar la alternativa
global que supone el ptimo buscado. El proceso de anlisis y seleccin
deber aparecer claramente especificado en cada uno de los puntos que
definen la alternativa global.
B. ESQUEMA PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS INDUSTRIALES.
1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto.
I.1.1 Denominacin, ubicacin, naturaleza y extensin del proyecto o de
I.1.2

las mejores propuestas.


Entidades y personas responsables de la promocin, ejecucin y

I.1.3

operacin del proyecto.


Antecedentes y estudios previos que dieron origen a la idea y/o que

I.1.4

son aplicables.
Definicin de la situacin problema y concepcin del proyecto como

I.1.5

una solucin al mismo.


Alternativas anteriormente consideradas en el estudio de pre-

factibilidad.
2. Estudio del Mercado:
A este nivel el estudio de mercado implica recurrir a fuentes primarias, los
archivos de las empresas vendedoras y compradoras, cuando stas son lo
suficientemente antiguas en el ramo; estos datos pueden ser aprovechados
mediante trabajos de encuesta, observacin, experimentacin, aplicables al
universo de fuentes o una muestra de ellas, segn sea el caso. Hecha esta
primera aclaracin, pasamos a los puntos que son necesarios incluir en
esta etapa del proyecto.
2.1 Definicin de las reas Geogrficas que deben abarcar el Estudio de
Mercado.
2.2 Definicin de los productos que van a ser estudiados, identificando los
productos que podemos llamar principales y los subproductos.

2.3 Estudio de demanda potencial5 de los productos principales.


2.3.1 Especificaciones y usos de los productos en estudio:
a) Especificaciones
b) Unos especficos, indicando las proporciones insumidas o
requeridas.
2.3.2 Identificacin y clasificacin por rama de actividad, si es el caso,
de los principales grupos (empresas) demandantes en cada rea
geogrfica definida.
2.3.3 Anlisis del comportamiento histrico de la demanda tomando los
datos de las fuentes primerias en un periodo de por lo menos 10
aos6 , separando esta demanda por rama de actividad, si es el
caso.
2.3.4 ndices de crecimiento y proyeccin de la demanda en los
prximos 10 aos, por rama de actividad, si es el caso.
2.3.5 Expectativas de crecimiento de la demanda total del Bien,
independientemente de la tendencia histrica. Se deben analizar
en este tem factores como:
Previsiones en el cambio de polticas de desarrollo
industrial.

Ejemplo:

tradicionales,

promocin

estructura

de

productiva,

exportaciones
basada

en

no
una

industria bsica.
Innovaciones tecnolgicas en el modelo de produccin,

derivadas de la adecuacin o creacin de tecnologa.


2.3.6 Para el caso de sub productos, el anlisis debe ser similar al
comprendido en los puntos anteriores, siempre y cuando su
importancia en el proceso productivo sea significativo, en
caso de no ser as, el anlisis debe ser enfocado como un estudio
del mercado a nivel de pre-factibilidad.
2.4 Estudio de la Oferta actual de los Procesos Principales 7:
2.4.1 Identificacin de los principales empresas productoras que
abastecen cada rea geogrfica, sealando cada caso:
2.4.1.1 Localizacin de las empresas productoras
2.4.1.2 Produccin anual en los ltimos 10 aos
5

Se refiere a la Demanda total para la industria en el rea de mercado y no a la


Demanda que podra ser cubierta por el proyecto.
6
Plazo previsto en que se considera que se puede eliminar las estimaciones influidas
por situaciones anormales que afecten a periodos relativamente cortos.
7
Se refiere a la Oferta Total de la industria que abastece el rea del mercado.

2.4.1.3
2.4.1.4

Capacidad instalada en los ltimos 10 aos


Posibilidades de expansin de la capacidad instalada

2.4.1.5
2.4.1.6

Nuevos proyecto en ejecucin o en estudio.


Precios y costos de los ltimos 5 aos8
Otras caractersticas de las unidades productoras tpicas:

tecnologa, organizacin, etc.


2.4.2 Idem al 2.3.6, para los sub-productos.
2.5 Estudio de la Comercializacin para los Productos Principales:
2.5.1 identificacin de las empresas intermediarias existentes entre las
empresas productoras y los demandantes finales para cada rea
geogrfica.
2.5.2 Formas de Comercializacin que utilizan estos intermediarios:
2.5.2.1 Transporte y almacenaje
2.5.2.2 Modalidades y condiciones comerciales
2.5.2.3 Mecanismos financieros
2.5.3 Relaciones comerciales y financieras existentes entre las
empresas productoras, las intermediarias y las demandantes.
Participacin en el mercado y grado de integracin entre ellas.
2.5.4 Evolucin y anlisis de las condiciones del precio de venta para el
demandante final. Anlisis cualitativo en base a lo sealado en el
punto 2.4.1.
2.5.5 Idem al 2.3.6, para los sub-productos.
2.6 Anlisis del Mercado para el Proyecto en un Periodo de 10 aos:
2.6.1 Previsin de la demanda no satisfecha que podra ser cubierta
por el proyecto. Mercado interno, Grupo Andino (especificar
pases), ALALC-USA-Mercado Comn Europeo y otros.
2.6.2 Previsin de la variacin en la demanda de las fuentes
tradicionales de abastecimiento. En este punto, se deben analizar
los siguientes factores:
2.6.2.1 Anlisis de las posibilidades de sustitucin tecnolgica que
afecten al producto y/o productos.
En favor del producto. Posibles mercados
En contra del producto. Posibles mercados
Modalidades comerciales de los productos
2.6.2.2
8

competitivos
Adopcin de Medidas Poltica:

Ex fabrica y al consumidor para los proveedores nacionales y FOB, CIF, para los
proveedores extranjeros. Adems, para el caso de los proveedores extranjeros los
pagos por servicios e impuestos.

2.6.2.3

Acuerdos

internacionales

(integracin

regional,

acuerdos bilaterales, etc.)


Polticas de sustitucin de importaciones
Incentivos o proteccionismo tributarios.
Otras ventajas y desventajas ofrecidas por el proyecto, en

comparacin con otros proyectos.


Diferencia de transporte
Posibilidades de suministro ms regular
Mejores condiciones comerciales
Otros.
2.6.3 proyeccin de la Demanda para el Proyecto ao a aos, para los
prximos 10 aos:
2.6.4 definicin de la Poltica de Comercializacin a ser Adoptada por el
Proyecto:
2.6.4.1 Previsin de los volmenes a ser vendidos, para cada
destino final de la produccin del Proyecto. Canales de
distribucin, definicin de comercializacin directa o por
intermediarios.
2.6.4.2 Poltica de transporte y almacenaje.
2.6.4.3 Modalidades comerciales.
2.6.4.4 Poltica financiera.
2.7 Conclusiones del Estudio de Mercado.
3. Tamao y Localizacin:
3.1 Alternativas de tamao a analizar: este anlisis cubre los siguientes
aspectos:
3.1.1 Relacin Tamao-Mercado: es importante considerar para este
anlisis la factibilidad de instalar unidades de produccin por
etapas. El tamao debe estar referido a la Capacidad de
produccin anual, nmero de das de operacin por ao, horas de
operacin por da.
3.1.2 Relacin Tamao-Inversin Capacidad financiera.
3.1.3 Tamao-Costo Unitario: es importante sealar que este costo
est referido al costo de produccin.
3.1.4 Tamao-Rentabilidad. Adems se deben hacer comparaciones de
tamao con coeficientes que reflejen la economa o generacin
de divisas, ocupacin de mano de obra.
3.1.5 Seleccin de un tamao de planta. Porcentaje de utilizacin de la
capacidad instalada ao/ao, durante la vida til de la planta.

3.2 Alternativas de Localizacin a analizar: este anlisis debe cubrir los


siguientes aspectos:
3.2.1 Factores Cuantificables:
3.2.1.1 Mano de obra- disponibilidad de mano de mano de obra
especializada, para cada alternativa de localizacin.
3.2.1.2

Costos de la mano de obra.


Materias primas-costos de la materia prima. Limitaciones

3.2.1.3

existentes para su transporte.


Energa elctrica Disponibilidad en la zona analizada.

3.2.1.4

Costo de la energa.
Combustible Costos en la fuente de origen; sus

3.2.1.5
3.2.1.6
3.2.1.7

caractersticas tcnicas, sus condiciones de transporte.


Disponibilidad y costo de otros insumos.
Disponibilidad del terreno y costo del mismo.
Clculo de los costos de transportes totales de las
materias primas, insumos y productos indicando entre que

3.2.1.8

zonas son transportadas.


Requerimientos y disponibilidad

de

infraestructura:

(puestos, carreteras, lneas frreas, servicios pblicos,


comerciales, financieros, vivienda, etc.)
3.2.2 Factores Cualitativos:
3.2.2.1 Polticas de descentralizacin: en igualdad de condiciones
y aun con pequeas desventajas, se deber promover una
localizacin industrial que corresponda a la poltica
3.2.2.2

regional.
Influencia del medio ambiente y efectos sobre el medio

ambiente (polucin). Deposicin de residuos.


4. Ingeniera del Proyecto:
4.1 Estudios Previos:
4.1.1 Estudios exploratorios, reconocimiento e inventario de recursos
naturales.
4.1.2 Investigaciones tecnolgicas, experiencias y pruebas.
4.2 definicin de los Productos a producir:
Descripcin y caractersticas tcnicas.
4.3 Proceso de Produccin:
4.3.1 Presentacin, anlisis y eleccin entre alternativas.
4.3.1.1 Principales caractersticas de cada una de las fases para
cada proceso productivo.

4.3.1.2

Posibilidades de uso de tecnologa propia, para cada una


de las fases de los procesos adecuada a nuestra realidad
o creada. Investigaciones Tecnologa Industrial y de
Normas Tcnicas y por el Consejo de Investigacin

4.3.1.3

Tecnolgica.
Tecnologas existentes para cada una de las fases de los

4.3.1.4

procesos.
Condiciones cuantitativas y cualitativas de adquisicin de
tecnologa.
a) Regalas por marcas, patentes, asistencia tcnica.
b) Clusulas de amarre por adquisicin de tecnologas:
obligacin para el pas o la empresa receptora de
adquirir de una fuente determinada, bienes de capital,
productos

intermedios,

materias

primas

otras

tecnologas o de utilizar permanentemente personal


sealado por la empresa proveedora de tecnologa.
c) Clausulas conforme a las cuales la empresa vendedora
de tecnologa se reserva el derecho de fijar los precios
de venta o reventa de los productos que se elaboren
con base en la tecnologa respectiva.
d) Clusulas que contengan restricciones referentes al
volumen y estructura de la produccin.
e) Clusulas que prohben el uso de

tecnologas

competidoras.
f) Clusulas que establecen opinin de compra, total o
parcial, en favor del proveedor de la tecnologa.
g) Clusulas que obligan al comprador de tecnologa a
transferir al proveedor de inventos o mejoras que se
obtengan, en virtud de esta tecnologa.
h) Clusulas que obliguen a pagar regala a los titulares
de las patentes por patentes no utilizadas.
i) Prohibicin o limitacin de exportar o vender en
determinados pases los productos elaborados al
amparo de las marcas respectivas o productos
similares.

4.3.1.5

Requerimientos

de

maquinaria,

para

cada

proceso

4.3.1.6
4.3.1.7

productivo.
Requerimiento de insumos, para cada proceso productivo.
Requerimiento de mano de obra, para cada proceso

4.3.1.8

productivo.
Eleccin del proceso productivo y de la tecnologa a

desarrollarse.
4.4 Capacidad de Produccin:
4.4.1 Capacidad terica en cada fase del proceso.
4.4.2 Eficiencia de cada fase a pleno funcionamiento.
4.4.3 Capacidad nominal y eficiencia para cada etapa, cuando el
proyecto se ejecuta por partes.
4.4.4 Plazo en que la capacidad real total ser copada.
4.4.5 Anlisis de flexibilidad de la planta.
4.5 Caractersticas Fsicas del Proyecto:
4.5.1 Terrenos:
4.5.1.1 rea requerida y tipo de terreno en funcin de las
necesidades actuales y expansiones futuras.
4.5.1.2 Accesos, vas, caminos, etc.
4.5.2 Necesidades Actuales:
4.5.2.1 Ubicacin de las edificaciones industriales.
4.5.2.2 Problema de manejo y circulacin de materias primas,
4.5.2.3

materiales en proceso de elaboracin y productos.


Lugares de recepcin, almacenes, talleres, centrales, otras

instalaciones.
4.5.3 Obras Civiles:
4.5.3.1 Estructuras
4.5.3.2 Edificios industriales
4.5.3.3 Cimentaciones
4.5.3.4 Viviendas
4.5.3.5 Obras complementarias.
4.5.4 Caractersticas de las Instalaciones, Maquinarias y Equipos:
4.5.4.1 Seleccin de maquinaria y equipos
4.5.4.2 Cantidades y caractersticas
4.5.4.3 Normas de fabricacin
4.5.4.4 Abastecimiento nacional y extranjero
4.5.4.5 Flexibilidad
4.5.4.6 Adaptacin del equipo a las condiciones atmosfricas del
lugar.
4.5.4.7 Equipo para el servicio de mantenimiento
4.5.4.8 Otros equipos.
4.5.5 Vida til de las Obras, Equipos o Instalaciones
4.6 Planificacin de la Ejecucin del Proyecto:

4.6.1 Estado de los estudios de ingeniera. Arreglos para el diseo


definitivo.
4.6.2 Plan General de Construccin, mtodos de contratacin,
licitacin, garantas.
4.6.3 Previsin, inicio y trmino de las obras. Estudio del CPM del
proyecto. Diagrama de recursos fsicos (maquinaria y equipos,
mano de obra, etc.), y de recursos financieros.
4.6.4 Supervisin y control de la ejecucin del proyecto.
5. Inversin:
5.1 Composicin de la Inversin:
5.1.1 Inversin Fija9:
Estudios (investigaciones, experiencias, estudios previos,

proyectos).
Gatos de organizacin (asesora tcnica, jurdica, gastos

de viaje).
Inversin

en

infraestructura

(terreno,

edificios,

instalaciones elctricas externas, suministro de agua para


la planta y otros gastos fuera de la fbrica, puerto, lneas
frreas,

carreteras,

viviendas,

servicios

comerciales,

servicios pblicos; muchos de estos gastos deberan


prorratearse con otros proyectos que usen los mismos

servicios).
Maquinarias y equipos (inclusive fletes, acarreas, dentro y

fuera del pas).


Instalaciones (montaje, bases, estructuras, instalaciones

elctricas de agua y vapor, internos en la fbrica).


Vehculos de trabajo.
Otros (pozos, tanques, depsitos, diversos).
Gastos de operacin durante la puesta en marcha.
Entrenamiento de personal.
Intereses durante la construccin y el montaje.
Mquinas, muebles e instalaciones de oficina.
Costos de patentes y similares.
Costos de ingeniera y administracin durante el montaje y
construccin.

En lo que se refiere a maquinaria y equipos, los costos de los mismos deben definirse
mediante el anlisis de por lo menos tres cotizaciones actualizadas.

Costo de instalaciones complementarias.


Imprevisto (%).

Sub-Total Inversiones Fijas:


5.1.2 Capital de Trabajo:
Materia prima en existencia
Otros materiales en existencia
Materiales en proceso
Caja y Bancos
Inversin Total:
5.2 Requerimiento en Moneda Nacional y Moneda Extranjera
5.3 Calendario de Inversiones en Moneda Nacional y Moneda Extranjera.
6. Financiamiento
6.1 Financiamiento de la Inversin Fija: (aporte propio, tesoro, prstamos),
(nacional y/o extranjero).
6.1.1 Anlisis de la capacidad de endeudamiento del proyecto y de la
empresa.
6.1.2 Fuentes alternativas de financiamiento: deben analizarse los
siguientes rubros, para cada alternativa de financiamiento.
a) Condiciones Cuantitativas
Monto del prstamo
Plazo de amortizacin y formas de pago
Plazo de gracia
Tasa de Inters.
b) Condiciones Cualitativas ligadas al financiamiento:
Adquisicin de tecnologa y condiciones en que
adquiere (controles sobre el volumen de produccin:
compra de insumos, restricciones de

6.2

mercados,

regalas.).
Compra de equipos e insumos
Servicios de Consultora y Asistencia Tcnica.
Compromiso de venta de productos obtenidos.
Otras condiciones similares.
Financiamiento de Capital de Trabajo: Aporte propio, prstamos
exteriores (nacionales y/o extranjeros).
6.2.1 Fuentes de financiamiento: deben analizarse los siguientes
rubros, para cada alternativa de financiamiento:

Monto del prstamo


Plazo de amortizacin. Forma de pago
Plazo de gracia
Tasa de inters.
7. Presupuesto de Ingresos y Costos:
7.1 Programa de Produccin y Ventas durante la Vida til del Proyecto:
7.1.1 Estimacin de las cantidades que sern producidas ao por ao,
e indicando adems, el volumen de produccin a ser vendido en
cada rea geogrfica.
7.1.2 Presupuesto de ingresos por concepto de ventas, ao por ao.
7.1.3 Presupuesto de costos de produccin y administracin fijos y
variables, ao por ao, en sus componentes e importado.
7.1.3.1 Requerimientos de Insumos:
Presupuestos de insumos, ao por ao, para obtener las
cantidades de bienes previstos en el programa de
produccin, indicando los insumos de origen nacional y los
de origen importados.
7.1.3.2 Depreciacin: Mtodos y valor por ao.
7.1.3.3 Requerimientos de mano de obra:
Presupuesto de mano de obra, ao por ao identificando:
Profesionales, tcnicos y directores
Oficinistas y afines
Obreros calificados
Obreros no calificados
7.1.4 Costos de comercializacin, ao por ao, identificando los rubros
principales.
7.1.5 Otros costos.
7.1.6 Total de costos, ao por ao.
7.1.7 Clculo de impuestos, ao por ao.
7.1.8 Punto de equilibrio.
8. Estados Financieros:
8.1 Flujo de Caja:
8.1.1 Ingresos en efectivo:
8.1.1.1 Aportes gubernamentales
8.1.1.2 Emprstitos nacionales o extranjeros.
8.1.1.3 Ingresos por concepto de venta de Bienes.
8.1.1.4 Transferencia de saldos del ao anterior.
8.1.2 Salidas de Efectivos:
8.1.2.1 Gastos de produccin.
8.1.2.2 Gastos de administracin.
8.1.2.3 Gastos de venta.
8.1.2.4 Imprevistos.

8.1.3 Saldo de Operacin.


8.1.4 Gastos Financieros:
8.1.4.1 Amortizacin del principal.
8.1.4.2 Intereses, comisiones y avales.
8.1.5 Saldo antes de tiempo
8.1.6 Impuestos y Leyes especiales.
8.1.7 Saldo antes de dividendos.
8.1.8 Dividendos estimados.
8.2 Estado de Ganancias y Prdidas:
8.2.1 Ingresos por ventas
8.2.2 Costos de los productos vendidos
8.2.3 Utilidad bruta
8.2.4 Costos de administracin
8.2.5 Costos de ventas
8.2.6 Costos financieros
8.2.7 Imprevistos
8.2.8 Utilidades antes de impuestos y Leyes especiales
8.2.9 Deducciones por Leyes especiales
8.2.10 Utilidad antes del tiempo
8.2.11 Impuestos
8.2.12 Utilidad neta del ejercicio
8.2.13 Distribucin de utilidades.
8.3 Balance Proyectados:
8.3.1 Total de activos (desagregar por cuentas)
8.3.2 Total Pasivos (desagregar por cuentas)
8.3.3 Anlisis del desarrollo del patrimonio de la Comunidad Industrial
8.3.4 Anlisis de gestin, por el mtodo de los ratitos.
8.4 Estado de Fuentes y Usos de Fondos:
8.4.1 Total de fuentes (desagregado)
8.4.2 Total de usos (desagregado)
8.4.3 Saldos
8.4.4 Variaciones del capital de trabajo
9. Organizacin y Administracin:
9.1 Estructura Orgnica:
9.1.1 Funciones Bsicas: Organizacin, compras, produccin, ventas,
personal, finanzas.
9.1.2 Organigrama simplificado.
9.2 Administracin General:
9.2.1 Directivos y Ejecutivos: Formacin y experiencia.
9.2.2 Origen naturaleza y duracin del mandato de los Directivos y
Ejecutivos.

9.2.3 Definicin y delegacin de responsabilidades, clasificacin de


cargos.
9.2.4 Definicin de procedimientos y controles que sern adoptados.
9.2.5 Requerimientos de Asesora.
9.3 Aspectos Legales:
9.3.1 Capacidad para controlar
9.3.2 Situacin legal de los Bienes
9.3.3 Relaciones con el Gobierno Central y otras instituciones pblicas.
9.3.4 Legislacin relacionada con la actividad del proyecto y en
especial aquellas disposiciones que lo afectan.
9.3.5 Relaciones con el Sector Privados.
9.3.6 Legislacin social de los trabajadores y legislacin laboral que
afectan al Proyecto.
9.3.7 Legislacin comercial y financiera, vigente que afectan al
Proyecto.
10. Aspectos Legales:
10.1 Estudio de la rentabilidad del Proyecto por el mtodo del valor actual
de beneficios netos de la relacin beneficio costo o de la tasa interna
de retorno, referidos a la inversin total y al aporte propio.
10.2 Estudio de la Economa o Generacin de Divisas:
10.2.1 Aumento de exportaciones
10.2.2 Sustitucin de importaciones
10.2.3 Efectos complementarios (servicios financieros, transportes, etc.)
10.3 Medicin del Coeficiente de Densidad de Capital, expresado en
trminos de Inversin / Empleo.
10.4
Anlisis de sensibilidad, afectando las principales variables de
costos y beneficio: precios, cantidades demandadas, costos, insumos
importados, inversin, etc.
11. Conclusiones y Recomendaciones Generales:
12. Apndices y Anexos:
En este punto se deben incluir aspectos como:
12.1 Fuentes de recoleccin de datos.
12.2 Clculos detallados para cada uno de los puntos sealados
anteriormente.
12.3 Diagrama.
12.4 Planos.
12.5 Otros.

2. NORMAS PARA LA ELABORAR ESTUDIOS DE PROYECTO


AGRO INDUSTRIALES.

I.

NORMAS PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS PRELIMINARES


DE PROYECTOS AGRO INDUSTRIALES
A. INTRODUCCION
El presente, es el primer nivel de anlisis, relacionado con la fase de
pre-inversin. El objetivo de este nivel de anlisis es garantizar desde el
inicio la correspondencia de las inversiones planteadas a la poltica
sectorial y regional, definida en el Plan de Desarrollo del pas.
B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTOS QUE DEBEN SER
ANALIZADOS EN LOS ESTUDIOS PRELIMINARES
1. Nombre del Proyecto
2. Unidad Ejecutora o Promotora del Proyecto:
En este punto, adems de la informacin concerniente a la unidad
ejecutora o promotora del proyecto, se deber explicar el origen de la
idea de inversin.
3. Descripcin y Objetivos del Proyecto
Deben ser detallados de tal forma que no incluyan una alternativa
definida, a fin de evitar que los estudios posteriores queden
restringidos por la adopcin de una alternativa pre-determinada.

Ejemplo: la capacidad del proyecto ser de 100.000 TM/Ao. Incluir


esto es la descripcin del proyecto sera incorrecto, ya que la
capacidad del mismo debera ser definida en estudios ms
avanzados.
4. Localizacin:
A este nivel la localizacin tiene carcter tentativo.
5. Posibles Alternativas:
Se debe tratar de identificar la mayor gama de alternativas para el
cumplimiento de los objetivos planteados por el Proyecto. Su
finalidad es garantizar la ptima asignacin de recursos, ya que la
identificacin de varias posibles alternativas, permite un anlisis
exhaustivo en las etapas posteriores.
6. Aspectos Institucionales:
Deben ponerse especial nfasis en definir las acciones que seran
requeridas por los otros sectores, para garantizar desde el inicio la
coordinacin adecuada de proyectos o polticas complementarias al
proyecto que se est estudiando.
7. Costo del Proyecto:
Estimado del monto total de la inversin y clculo de porcentaje
aproximado de la inversin total que requiere ser importado.
8. Evaluacin:
Anlisis de la relacin del proyecto con los planes de desarrollo. Este
punto constituye la justificacin ms importante en este nivel de
anlisis, debido al carcter eminentemente cualitativo del Estudio
preliminar. Esta relacin debe quedar definida, en funcin de los
objetivos, polticas y metas del plan sectorial y de la poltica de
acondicionamiento del territorio y desarrollo regional.
II.

NORMAS PARA LA ELABORACIN DE PRE-FACTIBILIDAD DE


PROYECTOS AGRO-INDUSTRIALES
A. INTRODUCCION
El presente, es el segundo nivel de anlisis relacionado con la fase
de pre-inversin. Los estudios a nivel de pre-factibilidad, tiene como
objetivos:

1. Identificar a este nivel, la existencia de una o ms alternativas


factibles. En caso contrario, el proyecto debera ser rechazado a
este nivel.
2. Disminuir los costos totales a asignarse, para los estudios de preinversin. Esto se debe fundamentalmente a que la etapa de prefactibilidad, proporciona elementos de juicio suficientes para
descartar proyectos de inversin, sin necesidad de ir a estudios
de factibilidad, que tienen generalmente un costo elevado y en la
mayora de los casos requieren del concurso de firmas
consultoras.
Por otro lado, si se eliminara la etapa de pre-factibilidad,
tendramos

necesariamente

que

incluir

en

los

estudios

preliminares, los elementos de juicio que ahora agrupamos en el


nivel de pre-factibilidad lo que implica hacer estudios ms
detallados y en consecuencia ms costosos para un nmero
mayor de proyectos.
3. Debido a que los estudios de pre-factibilidad, en la medida de la
posible, deben ser realizados por las unidades ejecutoras del
Sector Pblico, ellas tendrn la oportunidad de plantear con
precisin al problema y detectar aquellos aspectos especficos
que debern estudiarse posteriormente con ms nfasis, si se
decide realizar los estudios de factibilidad. Adems si se decidiera
contratar estos estudios con empresas consultoras, se tendr
elementos de juicio claros para establecer trminos de referencia
precisos.
B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTOS QUE DEBEN SER
ANALIZADOS EN LOS ESTUDIOS DE PRE-FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS AGRO-INDUSTRIALES
1. Antecedentes Generales:
1.1 Nombre del Proyecto
1.2 Objetivos del Proyecto
1.3 Unidad responsable
1.4 Coordinacin intersectorial (si es el caso)
2. Estudios de Mercado

Es obvio que este punto es comn a todas las soluciones a este


nivel, lo que se trata es de analizar, solo en base a
informaciones y datos disponibles, sin recurrir a elaboraciones
muy rigurosas, los aspectos cuantitativos referidos al mercado.
Por consiguiente, deben tomarse datos de series histricas de
fuentes secundarias10, de ms o menos 10 aos, y en base a
estos, definir comportamientos futuros del mercado. Los puntos
especficos que deben ser analizados son los siguientes:
II.1 Definicin de las reas geogrficas que deben ser analizadas.
Ejemplo: regin sur del pas, mercado nacional, grupo andino,
etc.
II.2 Producto o productos que van a ser producidos. En este
punto, lo que se trata es de identificar los productos a
obtenerse sealando, segn el caso, si son productos
principales o sub-productos.
II.3 Especificaciones y usos de los productos en estudio.
II.4 Estudio de la tendencia histrica de la demanda, abarcando
una serie de 10 aos, para cada rea geogrfica y producto
principal.
II.5 Proyeccin de la demanda en los prximos 10 aos, por cada
rea geogrfica y por producto.
II.6 Expectativas de crecimiento de la demanda total del Bien,
independientemente de la tendencia histrica. Se deben
analizar en este tem, factores que determinan una mayor
demanda del Bien por:
Previsiones en el cambio de polticas de desarrollo del

sector.
Innovaciones tecnolgicas en el modo de produccin

derivadas de la adecuacin o creacin de tecnologa.


II.7 Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes del
precio de ventas, para mercados que producira el proyecto.

10

Fuentes secundarias son las publicaciones especializadas, estadsticas oficiales, los


estudios de institutos privados o gubernamentales y otros similares.

II.8 Identificacin de las principales fuentes de abastecimiento


para cada rea geogrfica y por producto principal, sealando
en cada caso:
Produccin anual
Capacidad instalada
II.9 Nuevos proyectos, en ejecucin o estudio. Mercados
potenciales que podran abastecer.
II.10
Anlisis de la demanda del proyecto, para un periodo de
10 aos
II.10.1 Previsin de la demanda no satisfecha que
podra ser cubierta por el proyecto.
II.10.2 Previsin de la variacin en la demanda de
las fuentes tradicionales de abastecimiento.
En

este

nivel

solo

sealar

lo

que

correspondera a:
Acuerdos internacionales (integracin

regional, acuerdos bilaterales, etc.)


Polticas
de
sustitucin
de

importaciones.
II.11
Fuentes de recoleccin de datos utilizados.
3. Procesos Productivos11:
3.1 Descripcin suscita y principales caractersticas. Ventajas y
desventajas de cada proceso.
3.2 Requerimientos de Insumos.
3.3 Requerimientos de mano de obra: calificada y no calificada.
3.4 Posibilidades de uso de tecnologa propia (adecuada o
creada)
3.5 Seleccin,

este

nivel,

de

un

proceso

productivo.

Presentacin de otras alternativas viables.


3.6 Fuentes de referencia.
4. Estudio del Tamao de Planta:
4.1 Relacin Tamao-Mercado: Tamao-Disponibilidad
Recursos.
4.2 Tamao-Rentabilidad.

Adems,

se

deben

de
hacer

comparaciones de tamao con coeficientes que reflejan la

11

A este nivel se plantea, el anlisis de procesos solo en base a manuales tcnicos y


publicaciones especializados.

ocupacin de mano de obra, generacin de ahorro neto de


divisas, beneficio-costo.
4.3 Estimacin de tamaos de planta ms apropiadas, a este
nivel de pre factibilidad.
5. Localizacin:
5.1 En este punto se deben analizar tanto la disponibilidad como
los costos, inclusive de transporte, de los principales
insumos, tales como:
Materia prima
Agua
Energa elctrica
Combustibles
Otros insumos
Insumos que requieren ser importados.
Adems se deben analizar:

Disponibilidad de mano de obra en las zonas de

estudio.
Facilidades

administrativas,

de

vivienda,

etc.

Inversiones requeridas, para crear estas condiciones

6. Inversin

de no existir.
Otras economas externas.

6.1 Estructura de la Inversin12:


USOS
Estudios
Obras
Equipamiento
Otros

12

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

Debe ser calculada en base a estimaciones, sin llegar a ejecutar diseos de


ingeniera

El componente de Moneda Nacional, est constituido por la adquisicin de bienes


y servicios nacionales y el componente de Moneda Extranjera, por la adquisicin
de bienes y servicios importados, independiente del esquema de financiamiento.
6.2 Cronograma tentativo de inversiones, en moneda nacional y
moneda extranjeras.
7. Estudios de los Ingresos y Egresos Ao/Ao, durante la Vida til:
7.1 Presupuesto de Ingresos por concepto de venta ao/ao.
7.2 Presupuesto de Costos ao/ao, distinguindose costos fijos
y variable en moneda nacional y en moneda extranjera.
7.3 Debe distinguirse tambin el componente de mano de obra
calificada y no calificada.
7.4 Depreciacin ao/ao.
7.5 Impuestos ao/ao.
7.6 Costos de comercializacin ao/ao.
7.7 Total de costos ao/ao.
8. Justificacin Econmica:
8.1 Estudio de la rentabilidad del proyecto, por el mtodo del
Valor Actual de Beneficios Netos, de la relacin Beneficio
Costo, de la tasa interna de retorno, referidos a la inversin
total y el aporte propio.
8.2 Estudio de la Economa o Gerencia de Divisas
8.2.1 Aumento de exportaciones
8.2.2 Sustitucin de importaciones
8.2.3 Efectos
complementarios
(servicios

financieros,

transportes, etc.)
8.3 Densidad de Capital, expresada en la relacin inversin/
empleo, diferenciando para el total del empleo generado y
para la mano de obra no calificada.
9. Conclusiones y Recomendaciones:
10. Apndice y Anexos:
III.

NORMAS PARA ELABORACION DE ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD DE


PROYECTOS AGRO- INDUSTRIALES
A. INTRODUCCION
Los estudios de factibilidad representan la ltima etapa en el proceso
de pre-inversin. Esto supone que los proyectos que llegan a esta
etapa han pasado positivamente las pruebas correspondientes a los

estudios: preliminar y de pre-factibilidad, que han servido para


rechazar otros proyectos.
Este proceso de eliminacin permite disminuir los costos de la preinversin a nivel nacional, por cuanto los estudios de factibilidad que
requieren investigaciones ms detalladas y por ende ms costosas,
solo se realizan en aquellos proyectos que fueron seleccionados en
las etapas de pre-factibilidad y preliminar. Adems, como el proceso
permite la seleccin de los mejores proyectos dentro de un gran
nmero de ideas que se estudian a nivel de Estudio Preliminar, se
optimiza la asignacin de recursos desde las etapas de preinversin, de acuerdo a los objetivos nacionales propuestos.
Es de fundamental importancia sealar que las nomas que aparecen
en el presente documento no pretenden contener todos los puntos
que deben considerarse en los estudios de factibilidad. Estas normas
deben verse como un esquema general que deber adecuarse a las
caractersticas especiales de cada proyecto, con el fin de lograr
ampliamente los objetivos que los estudios de factibilidad se
proponen alcanzar.
Objetivos que se persiguen en el Estudio de Factibilidad:
1. Proporcionar los elementos de juicio necesarios para decidir en
forma definitiva la aceptacin o rechazo de un proceso.
2. Proporcionar la informacin necesaria para la fase de operacin,
constituyndose en un instrumento fundamental durante la
gestin.
Secuencia de Actividades en la Elaboracin del Estudio de
Factibilidad
1. Preparar los trminos de referencia para el estudio de factibilidad
en base a las normas formuladas para este nivel de estudio,
teniendo en cuenta los aspectos importantes identificados en el
estudio de pre-factibilidad.
2. Identificar todas las alternativas posibles.

3. Proceso de anlisis y evaluacin de alternativas, con el fin de


seleccionar la alternativa ptima de acuerdo a los criterios
especificados en los trminos de referencia.
4. Formulacin de la alternativa ptima seleccionada.
5. Trminos de referencia, para las especificaciones de la etapa de
ingeniera

de

detalle, contratacin

de

obras y aspectos

especficos a estudiar.
6. Trminos de referencia, para las especificaciones de la etapa de
ingeniera

de

detalle, contratacin

de

obras y aspectos

especficos a estudiar.
Proceso de Anlisis y Seleccin de Alternativa
Este proceso consiste en efectuar sucesivos anlisis y evaluaciones
de los diferentes componentes de las alternativas identificadas, con
el fin

de llegar a la alternativa global, que ser la ptima para

alcanzar los objetivos propuestos.


Es de fundamental importancia mostrar la metodologa empleada y
los criterios y especificaciones seguidas, para rechazar alternativas y
precisar la alternativa global que supone el ptimo buscando. El
proceso de anlisis y seleccin deber aparecer claramente
especificado en cada uno de los puntos que definen la
alternativa global.
B. ESQUEMA

PARA

LA

ELABORACION

DE

ESTUDIOS

DE

FACTIBILIDAD DE PROYECTOS AGRO-INDUSTRIALES


1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto:
1.1 Denominacin, ubicacin, naturaleza y extensin del proyecto
o de las mejores propuestas.
1.2 Origen de la idea y estudios previos.
1.3 Entidades y personas responsables de la promocin,
ejecucin y operacin del proyecto.
1.4 Definicin de la situacin-problema y concepcin del proyecto
como una solucin al mismo.
1.5 Objetivos del proyecto.

1.6 Alternativas anteriormente consideradas en el estudio de prefactibilidad.


2. Estudio del Mercado
A este nivel de estudio del mercado implica recurrir a Fuentes
Primarias de obtencin de datos, estas fuentes primarias son los
consumidores,

los

archivos

de

empresas

vendedoras

compradoras, cuando stas son lo suficientemente antiguas en el


ramo de estos datos, pueden ser aprovechadas mediante
trabajos de encuesta, observacin, experimentacin, aplicables al
universo de fuentes o una muestra de ellos segn sea el caso.
Hecha esta primera aclaracin, pasamos a los puntos que es
necesario incluir en esta etapa del proyecto.
2.1 Definicin de las reas Geogrficas que debe abarcar el
Estudio de Mercado.
2.2 Definicin de los Productos que van a ser estudiados,
identificando los productos que podemos llamar principales y
los sub-productos.
2.3 Estudio de la Demanda Potencial 13, de los Productos
Principales
2.3.1 Especificaciones y Usos de los Productos en estudio.
a) Especificaciones.
b) Usos especficos, indicando loas proporciones
insumidas o requeridas.
2.3.2 Identificacin de los principales grupos demandantes
en cada rea geogrfica definida.
2.3.3 Anlisis del comportamiento histrico de la demanda,
tomando los datos de las fuentes primarias en un
periodo de por lo menos 10 aos14, separando esta
demanda por los principales grupos demandantes.
2.3.4 ndices de crecimiento y proyeccin de la demanda en
los prximos 10 aos, para los principales grupos
demandantes.

13

Se refiere a la Demanda total, para la actividad productiva en el rea del Mercado y


no a la Demanda que podra ser cubierta por el proyecto.
14
Plazo previsto en el que se considera que se pueden eliminar las estimaciones
influidas por situaciones anormales que afecten a periodos relativamente cortos.

2.3.5 Expectativas de crecimiento de la demanda total del


Bien, independientemente de la tendencia histrica. Se
deben analizar en este tem factores como:
Previsiones en el cambio de polticas de
desarrollo agrcola e industria. Ej.: promocin de
exportaciones no tradicionales, sustitucin de

importaciones de productos agroindustriales.


Innovaciones tecnolgicas en el modo de
produccin, derivadas de la adecuacin o

creacin de la tecnologa.
2.3.6 para el caso de los sub-productos, el anlisis debe ser
similar al comprendido en los puntos anteriores,
siempre y cuando su importancia en el proceso
productivo sea significativo, en caso de no ser as, el
anlisis debe ser enfocado como un estudio del
mercado a nivel de pre-factibilidad
2.4 Estudio de la Oferta Actual de Productos Principales 15:
2.4.1 Identificacin de las principales empresas productoras que
abastecen cada rea geogrfica, sealando en cada caso:
2.4.1.1 Localizacin de las empresas productoras.
2.4.1.2 Produccin anual en los ltimos 10 aos.
2.4.1.3 Capacidad instalada en los ltimos 10 aos.
2.4.1.4 Posibilidades de expansin de la capacidad instalada.
Nuevos proyectos en ejecucin o en estudio.
2.4.1.5 Precios y costos de los ltimos 5 aos16
15

Se refiere a la oferta total de la actividad productiva que abastece el rea del


Mercado.
16
Ex fbrica y al consumidor, para los proveedores nacionales, y FOB, CIF para los
proveedores extranjeros. Adems para el caso de los proveedores extranjeros los pagos
por servicios e impuestos.

2.4.1.6 Otras caractersticas de las unidades productoras


tpicas: tecnologa, organizacin, etc.
2.4.2 Idem a 2.3.6, para los sub-productos.
2.5 Estudio de Comercializacin, para los Productos Principales:
2.5.1 identificacin de las empresas intermediarias existentes entre las
empresas productoras y lo demandantes finales para cada rea
geogrfica.
2.5.2 Formas de comercializacin que utilizan estos intermediarios:
2.5.2.1 Transporte y almacenaje.
2.5.2.2 Modalidades y condiciones comerciales.
2.5.2.3 Mecanismos financieros.
2.5.3 Relaciones comerciales y financieras existentes entre las empresas
productoras, las intermediarias y demandantes. Participacin en el
mercado y grado de integracin entre ellos.
2.5.4 Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes del precio de
venta, para el demandante final. Anlisis cualitativo en base a lo sealado
en el punto 2.4.1
2.5.5 Idem a 2.3.6, para los sub productos.
2.6 Anlisis del Mercado, para el Proyecto en un Periodo de 10 aos
2.6.1 Previsin de la variacin en la demanda de las fuentes tradicionales
de abastecimiento. En este punto se deben analizar los siguientes factores.
2.6.2 Previsin de la variacin en la demanda de las fuentes tradicionales
de abastecimiento. En este punto se deben analizar los siguientes factores:

2.6.2.1 Anlisis de las posibilidades de sustitucin tecnolgica que


afecten al producto y/o productos.

En favor del producto. Posibles mercados.


En contra del producto. Posibles mercados.
Modalidades comerciales de los productos competitivos.
2.6.2.2 Adopcin de Medidas de Poltica.
Acuerdos internacionales (integracin regional, acuerdos bilaterales,
etc.)
Polticas de sustitucin de importaciones.
Incentivos o proyeccionismos tributarios.
2.6.2.3 Otras ventajas y desventajas ofrecidas por el proyecto en
comparacin con otros proyectos:
Diferencial de transporte.
Posibilidades de suministro ms regular.
Mejores condiciones comerciales.
Otros.

2.6.3 Proyeccin de la Demanda para el Proyecto ao a ao, para los prximos 10


aos.
2.6.4 Definicin de la Poltica de Comercializacin a ser adoptada por el Proyecto:
2.6.4.1 Previsin de los volmenes a ser vendidos, para cada destino final
de

la

produccin

del

proyecto

Canales

de

comercializacin directa o por intermediarios.


2.6.4.2 Poltica de transporte y almacenaje
2.6.4.3 Modalidades comerciales.
2.6.4.4 Poltica financiera.
2.1 Conclusiones del Estudio de Mercado.
3. Tamao y Localizacin:
3.1 Alternativas de Tamao a Analizar:
Este anlisis cubre los siguientes aspectos:

distribucin.

Definicin

de

3.1.1 Relacin Tamao- Mercado. Es importante considerar para este anlisis la


factibilidad de instalar unidades de produccin por etapas. El tamao debe estar
referido a la capacidad de produccin anual, nmero de das de operacin por
aos, horas de operacin por das.
3.1.2 Relacin Tamao-Inversin-Capacidad financiera
3.1.3 Tamao-Costos Unitarios. Es importante sealar que este costo est referido
al costo de produccin.
3.1.4 Tamao-Rentabilidad. Adems se deben hacer comparaciones de tamao,
con coeficientes que reflejen la economa o generacin de divisas, ocupacin de
mano de obra.
3.1.5 Seleccin de un tamao de planta. Porcentaje de utilizacin de la capacidad
instalada ao/ao, durante la vida til de la planta.
3.2 Alternativas de Localizacin a analizar:
Este anlisis debe cubrir los siguientes aspectos:
III.2.1 Factores Cuantificables:
Disponibilidad y costos de los insumos. Est en funcin de los
tamaos de planta que se estn analizando.
III.2.1.1 Disponibilidad de mano de obra

especializado

no

especializado, para cada alternativa de localizacin. Costos de


III.2.1.2

la mano de obra.
Materias primas, costos de la materia prima. Limitaciones

III.2.1.3

existentes para su transporte.


Energa elctrica-disponibilidad en la zona analizada. Costo de

III.2.1.4

la energa.
Combustible-Costos en la fuente de origen: caractersticas

III.2.1.5
III.2.1.6
III.2.1.7

tcnicas, sus condiciones de transporte.


Agua: bsicamente influye su disponibilidad.
Disponibilidad y costo de otros insumos.
Disponibilidad del terreno y costo mnimo.

III.2.1.8

Clculo de los costos de transporte total de las materias primas,


insumos

III.2.1.9

productos,

indicando

entre

que

zonas

son

transportadas.
Requerimientos y disponibilidad de infraestructura (Puertos,
Carreteras, Lneas Frreas, Servicios Pblicos, Comerciales,

Financieros, Vivienda, etc.)


III.2.2 Factores Cualitativos
III.2.2.1 Polticas de descentralizacin: en igualdad de condiciones y aun
con
III.2.2.2

pequeas

desventajas,

se

deber

promover

una

localizacin que corresponda a la poltica regional.


Influencia del medio ambiente y efectos sobre el medio

ambiente (polucin). Deposicin de residuos.


4. Ingeniera del Proyecto:
4.1 Estudios Previos:
4.1.1 Estudios exploratorios, reconocimiento e inventario de recursos
naturales.
4.1.2 Inversiones tecnolgicas, experiencias y pruebas.
4.2 Definicin de los Productos a Producir:
Descripcin y caractersticas tcnicas.
4.3 Proceso de Produccin:
4.3.1 Presentacin, anlisis y eleccin entre alternativas:
4.3.1.1 Principales caractersticas de cada una de las Fases
para cada proceso productivo.
4.3.1.2 Posibilidades de uso de tecnologa propia para cada
una de las fases de los procesos adecuada a nuestra realidad nacional o
creada. Investigaciones agro-industriales, al Instituto de Investigacin
Tecnolgica Industrial y Normas Tcnicas y por el Consejo de Investigacin
Tecnolgica.
4.3.1.3 Tecnologa existente para cada una de las fases de los
procesos.
4.3.1.4 Condiciones cuantitativas y cualitativas de adquisicin
de tecnologa:
a) Regalas por marcas, patentes, asistencia tcnica.
b) Clusulas de amarre por adquisicin de tecnologa: obligacin para
el pas i la empresa receptora de adquirir de una fuente determinada,
bienes de capital, productos intermedios, materias primas y otras

tecnologas, o de utilizar permanentemente personal sealado por la


empresa proveedora de tecnologa.
c) Clusulas conformes a las cuales la empresa vendedora de
tecnologa se reserva el derecho de fijar los precios de venta o
reventa de los productos que se elaboran con base en la tecnologa
respectiva.
d) Clusula que contengan restricciones referentes al volumen y
estructura de la produccin.
e) Clusula que prohben el uso de tecnologas competidoras.
f) Clusulas que establecen opinin de compra total o parcial, en favor
del proveedor de la tecnologa.
g) Clusulas que obligan al comprador de tecnologa a transferir al
proveedor los inventos o mejoras que se obtengan, en virtud de esta
tecnologa.
h) Clusulas que obliguen a pagar regalas a los titulares de los
patentes por patentes no utilizadas.
i) Prohibicin o limitacin de exportar o vender en determinados pases
los productos elaborados al amparo de las marcas respectivas o
productos similares.
4.3.1.5 Requerimientos de maquinaria para cada proceso
productivo.
4.3.1.6 Requerimientos de insumo para cada proceso
productivo.
4.3.1.7 Requerimiento de mano de obra calificada y no
calificada, para cada proceso productivo.
4.3.1.8 Eleccin del proceso productivo y de la tecnologa a
desarrollarse.
4.4 Capacidad de Produccin:
4.4.1 Capacidad terica en cada fase del proceso.
4.4.2 Eficiencia de cada fase o pleno de funcionamiento.

4.4.3 Capacidad nominal y eficiencia para cada etapa, cuando el proyecto


se ejecuta por partes.
4.4.4 Plazo en que la capacidad real total ser copada.
4.4.5 Anlisis de flexibilidad de la planta.
4.5 Caractersticas Fsicas del Proyecto:
4.5.1 Terrenos:
4.5.1.1 rea requerida y tipo de terreno en funcin de las
necesidades actuales y expansiones futuras.
4.5.1.2 Accesos: vas, caminos, etc.
4.5.2 Disposicin interna de la Planta:
4.5.2.1 Necesidades Actuales:
a) Ubicacin de las edificaciones agro-industriales.
b) Problema de manejo y circulacin de materias primas, materiales en
proceso de elaboracin y productos.
c) Lugares de recepcin, almacenes,

talleres

centrales,

instalaciones.

4.5.3 Obras Civiles:


4.5.3.1 Estructura.
4.5.3.2 Edificios industriales.
4.5.3.3 Cimentaciones.
4.5.3.4 Viviendas.
4.5.3.5 Obras complementarias.
4.5.4 Caractersticas de las Instalaciones, Maquinarias y Equipos:

otras

4.5.4.1 Seleccin de maquinarias y equipos.


4.5.4.2 Cantidades y caractersticas.
4.5.4.3 Normas de fabricacin.
4.5.4.4 Abastecimiento nacional y extranjero.
4.5.4.5 Flexibilidad.
4.5.4.6 Adaptacin del equipo a las condiciones atmosfricas del
lugar.
4.5.4.7 Equipos para el servicio del mantenimiento. Otros equipos.
4.5.5 Vida til de las obras, equipos e instalaciones.
4.6 Planificacin de la Ejecucin del Proyecto:
4.6.1 Estado de los estudios de ingeniera, Arreglos para el diseo
definitivo.
4.6.2 Plan General de Construccin. Mtodos de contratacin, licitacin,
garanta.
4.6.3 Previsin, inicio y trminos de las obras. Estudio del CPM, del
Proyecto. Diagrama de recursos fsicos (maquinaria y equipos, mano de obra:
calificada y no calificada, etc.) y de recursos financieros.
4.6.4 Supervisin y control de la ejecucin del Proyecto.
5. Inversin:
5.1 Composicin de la Inversin:
5.1.1 Inversin Fija17:

17

En lo que se refiere a maquinarias y equipos, los costos de los mimos deben


definirse mediante el anlisis de por lo menos tres cotizaciones actualizadas.

Estudios

proyectos).
Gastos de organizacin (asesora tcnica y jurdica).
Inversin en infraestructura en general (terrenos, edificios,

(investigaciones,

experiencia,

estudios

previos,

instalaciones elctricas externas, suministro de agua para la


planta y otros gastos fuera de la fbrica, puerto, lneas frreas,
carreteras,

viviendas,

servicios

comerciales,

servicios

pblicos; muchos de estos gastos deberan prorratearse con

otros proyectos que usen los mismo servicios.)


Inversin en infraestructura de comercializacin.
Maquinarias y equipos (inclusive fletes, acarreos, dentro y

fuera del pas).


Instalaciones (montaje,

elctrica de agua y vapor, internas en la fbrica).


Vehculos de trabajo.
Otros (pozos, tanques, depsitos, diversos).
Gastos de operacin durante la puesta en marcha.
Entrenamiento de personal.
Intereses durante la construccin y montaje.
Mquinas, muebles e instalacin de oficinas.
Gastos de patentes y similares.
Costos de ingeniera y administracin, durante el montaje y

construccin.
Costos de instalaciones complementarias.
Imprevistos (%)

bases,

estructuras,

Sub total Inversiones Fijas:


5.1.2 Capital de Trabajo:
Materia prima en existencia.
Obras materiales en existencia.
Materiales en proceso.
Caja y bancos.
Productos terminados en stock.
Capital de trabajo para comercializacin.
Anticipos o proveedores.
Sub total Capital de Trabajo:

instalacin

Inversin Total:
5.2 Requerimientos en Moneda Nacional y Moneda Extranjera.
5.3 Calendario de Inversiones en Moneda Nacional y Moneda Extranjera.
6. Financiamiento:
6.1 Financiamiento de la Inversin Fija: aporte propio, tesoro, prstamos
(nacional y/o extranjero):
6.1.1 Anlisis de la capacidad de endeudamiento del proyecto.
6.1.2 Alternativas de financiamiento, deben analizarse los siguientes rubros, para
cada alternativa de financiamiento.
a) Condiciones Cuantitativas:

Monto del prstamo


Plazo de amortizacin. Forma de pago.
Plazo de gracia.
Tasa de inters.
Comisin de compromiso.

b) Condiciones Cualitativas ligadas al Financiamiento:

Adquisicin de tecnologa y condiciones en que se adquiere (controles


sobre el volumen de produccin: compra de insumos, restricciones de

mercados, regalas).
Compra de equipos e insumos.
Servicios de Consultora y asistencia tcnica.
Compromisos de venta de productos obtenidos.
Otras condiciones similares.

6.2 Financiamiento de capacidad de trabajo: aporte propio, prstamos (nacionales


y/o extranjeros):
6.2.1 Alternativas de financiamientos: deben analizarse los siguientes
rubros, para cada alternativa de financiamiento:

Monto del prstamo.


Plazo de amortizacin. Forma de pago.
Plazo de gracia.
Tasa de inters.

7. Presupuesto de Ingresos y Costos:


7.1 Programa de Produccin y Venta durante la Vida til del Proyecto:
7.1.1 Estimacin de las cantidades que sern producidas ao por ao e
indicando adems el volumen de produccin a ser vendida en cada rea
geogrfica.
7.1.2 Presupuesto de ingresos por conceptos de ventas, ao por ao.
7.1.3 Presupuesto de costos de produccin y administracin fijar y
variables; ao por ao.
7.1.3.1 Requerimientos de Insumos:
a) Presupuestos de insumos ao por ao, para obtener las
cantidades de bienes previstos en el programa de
produccin, indicando los insumos de origen nacional y
los importados.
7.1.3.2 Depreciacin, mtodos y valor por ao.
7.1.3.3 Requerimientos de mano de obra.
a) Presupuesto de mano de obra, ao por ao
identificando:

Profesionales tcnicos y directores.


Oficinistas y afines
Obreros calificados.
Obreros no calificados.

7.1.4 Costos de Comercializacin, ao por ao, identificando los rubros


principales.

7.1.5 Otros Costos.


7.1.6 Total Costos, ao por aos.
7.1.7 Clculo de Impuestos, ao por ao.
7.1.8 Punto de equilibrio.
8. Estados Financieros:
8.1 Flujo de Caja:
8.1.1 Ingresos en Efectivo.
8.1.1.1 Aportes Gubernamentales.
8.1.1.2 Emprstitos nacionales o extranjeros
8.1.1.3 Ingresos por concepto de venta de Bienes
8.1.1.4 Transferencias de saldos del ao anterior.
8.1.2 Salidas en Efectivo:
8.1.2.1 Maquinaria y equipo, obras civiles.
8.1.2.2 Gastos de produccin.
8.1.2.3 Gastos de administracin
8.1.2.4 Gastos de ventas.
8.1.2.5 Imprevistos.
8.1.3 Saldos de Operacin
8.1.4 Gastos Financieros.
8.1.4.1 Amortizacin del principal.
8.1.4.2 Intereses, comisin y avales.

8.1.4.3 Saldo antes de impuestos.


8.1.4.4 Impuestos de Leyes especiales.
8.1.4.5 Saldo antes de la distribucin de utilidades.
8.2 Estado de Ganancias y Prdidas:
8.2.1 Ingresos por ventas.
8.2.2 Gastos de los productos vendidos.
8.2.3 Utilidad bruta.
8.2.4 Costos de administracin.
8.2.5 Costos de ventas.
8.2.6 Costos financieros.
8.2.7 Imprevistos.
8.2.8 Utilidades antes de impuesto y Leyes especiales.
8.2.9 Deducciones por Leyes especiales.
8.2.10 Utilidades antes de impuestos.
8.2.11 Impuestos.
8.2.12 Utilidad neta del ejercicio.
8.2.13 Distribucin de utilidades.
8.3 Balances Proyectados:
8.3.1 Total de Activos (desagregados por cuentas).
8.3.2 Total de Pasivos (desagregados por cuenta).
8.4 Estado de Fuentes y Usos de Fondos:

8.4.1 Total de Fuentes (desagregado)


8.4.2 Total de Usos (desagregado)
8.4.3 Saldos
8.4.4 Variaciones del Capital de Trabajo.
9. Organizacin y Administracin:
9.1 Estructura Orgnica:
9.1.1 Funciones bsicas de organizacin: compras, produccin,
ventas, personal y finanzas.
9.1.2 Organigrama simplificado.
9.2 Administracin General:
9.2.1 Directivos y Ejecutivos: formacin y experiencia.
9.2.2 Origen, naturaleza y duracin del mandato de los Directivos y
Ejecutivos.
9.2.3 Definicin y delegacin de responsabilidad. Clasificacin de
cargos.
9.2.4 Definicin de procedimientos y controles que sern adoptados.
9.2.5 Requerimientos de Asesora.
9.3 Aspectos Legales:
9.3.1 Capacidad para controlar
9.3.2 Situacin legal de los bienes
9.3.3 Relaciones con el Gobierno central y otras instituciones
pblicas.

9.3.4 Legislacin relacionada con la actividad del proyecto y en


especial, aquellas disposiciones que lo afectan.
9.3.5 Relaciones con el Sector Privado.
9.3.6 Legislacin social de los trabajadores y legislacin laboral que
afectan al proyecto.
9.3.7 Legislacin comercial y financiera, vigente que afecta al
proyecto.
10. Justificacin Econmica:
10.1 Estudio de la rentabilidad del proyecto por los Mtodos: Valor Actual de
Beneficios Netos, la Relacin Beneficio Costos y la Tasa Interna de Retorno,
referidas a la inversin total. Clculo del periodo de recuperacin de la inversin.
10.2 Estudio de la Economa o Generacin de Divisas:
10.2.1 Aumento de exportaciones
10.2.2 Sustitucin de importaciones
10.2.3 Efectos complementarios (servicios financieros, transportes,
etc.)
10.2.4 Clculo del coeficiente en generacin de divisas.
10.3 Medicin del coeficiente de densidad de capital, expresada en
trminos de inversin/empleo, diferenciado para el total del empleo generado y
para la mano de obra no calificada.
10.4 Anlisis de sensibilidad, afectando las principales variables de costos y
beneficios: precios, cantidades demandadas, costos, insumos importados,
inversin, etc.
11. Conclusiones y Recomendaciones.

12. Apndices y Anexos.


En este punto se debe incluir aspectos como:
12.1 Fuentes de recoleccin de datos.
12.2 Clculos detallados para cada uno de los puntos sealados
anteriormente.
12.3 Diagrama.
12.4 Planos.
12.5 Otros.

3. NORMAS PARA ELABORAR ESTUDIOS DE PROYECTOS DE


INVERSION DEPRODUCCION PECUARIA, AVICOLA

3. NORMAS PARA ELABORAR ESTUDIOS DE PROYECTOS DE


INVERSION DEPRODUCCION PECUARIA, AVICOLA
A. INTRODUCCIN
El presente es el primer nivel de anlisis, relacionado con l fase de PreInversin. El objetivo de este nivel es garantizar desde el inicio la
correspondencia de las inversiones planteadas con las Poltica Sectorial y
Regional, definida en los planes de desarrollo.
B. ESQUEMA PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS PRELIMINARES DE
PROYECTOS DE PRODUCCION PECUARIO Y AVICOLA
1. Nombre del Proyecto
2. Unidad Ejecutora o Promotora del Proyecto
Adems de la informacin concerniente a la Unidad Ejecutora o
Promotora del Proyecto, se deber explicar el origen de la idea de
inversin.
3. Descripcin y Objetivos del Proyecto:
En este punto los objetivos deben ser detallados de tal manera que no
incluyan una alternativa definida, a fin de evitar que los estudios
posteriores queden restringidos por la adopcin de una alternativa
predeterminada.
4. Localizacin:
En este punto la ubicacin geogrfica del proyecto tiene carcter
tentativo.
5. Aspectos Institucionales:

Se debe poner especial nfasis en definir las acciones que seran


requeridas por los otros sectores, para garantizar desde el inicio la
coordinacin adecuada de proyecto o polticas complementarias al
proyecto que se est estudiando.
6. Costo del Proyecto:
Se debe llegar a un estimado preliminar del monto total de la inversin y
clculo aproximado de los componentes nacionales e importados.
7. Evaluacin:
Se debe realizar el anlisis de la relacin del proyecto con la poltica
sectorial, definida en los planes de desarrollo, con especial atencin a la
II.

poltica de desarrollo regional.


NORMAS PARA ELABORAR ESTUDIOS DE PRE-FACTIBILIDAD DE

PROYECTOS DE PRODUCCION PECUARIA Y AVICOLA


A. INTRODUCCION
El presente, es el segundo nivel de anlisis, relacionado con la fase de PreInversin. Los estudios a nivel de pre-factibilidad tienen como objetivo:
1. Identificar a este nivel, la existencia de una o ms alternativas factibles.
En caso contrario el proyecto debera ser rechazado a este nivel.
2. Disminuir los costos totales a asignarse para los estudios de PreInversin. Esto se debe fundamentalmente a que la etapa de prefactibilidad proporciona elementos de juicio, suficientes para destacar
proyectos de inversin sin necesidad de ir a estudios de factibilidad, que
tiene generalmente un costo elevado y en la mayora de los casos
requieren del concurso de firmas consultoras.
Por otro lado, si se eliminar la etapa de pre-factibilidad, tendramos
necesariamente que incluir en los estudios preliminares, los elementos
de juicio que ahora agrupamos en el nivel de pre-factibilidad, lo cual
implica hacer estudios ms detallados y en consecuencia ms costos
para un nmero mayor de proyectos.
3. Debido a que los estudios de pre-factibilidad, en la medida de lo posible,
deben ser realizados por las unidades ejecutoras del Sector Pblico,
ellas tendrn la oportunidad de plantear el problema y detectar aquellos
aspectos especficos que debern estudiarse posteriormente con ms
nfasis si se decide realizar los estudios de factibilidad. Adems, si se

decidiera contratar estos estudios con empresas consultoras, se tendr


elementos de juicio claros para establecer trminos de referencia
precisos.
B. ESQUEMA PARA ELABORAR ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS DE INVERSION PECUARIA Y AVICOLA
1. Antecedentes Generales
1.1 Nombre del Proyecto
1.2 Unidad Ejecutora o Promotora del Proyecto
1.3 Objetivos del Proyecto
2. Estudios de Mercado18:
2.1 Definicin del rea geogrfica que debe abarcar el estudio del
mercado.
2.2 Productos que van ser producidos.
2.3 Estudio de la tendencia historia de la demanda, considerando una
serie de 10 aos, ara cada rea geogrfica y por producto principal.
2.4 Proyeccin de la demanda en los prximos 10 aos por cada rea
geogrfica y por producto principal.
2.5 Expectativas de crecimiento de la demanda total del bien,
independiente de la tendencia historia. Se debe analizar en este punto,
factores que determinan una mayor demanda del bien por:

Previsiones

agropecuario
Innovaciones tecnolgicas en el modo de produccin, por

en

el

cambio

de

polticas

de

desarrollo

adecuacin o creacin de tecnologas.


2.6 Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes del precio de
venta.
18

A este nivel se trata de analizar, solo en base de informaciones y datos disponibles


sin recurrir a elaboraciones muy rigurosas, los aspectos cuantitativos referidos al
mercado. Se deben tomar datos de series histricas, de fuentes secundarias para
definir comportamientos futuros del mercado. Los estudios de institutos privados o
gubernamentales y otros similares.

2.7 Identificacin de las principales fuentes de abastecimiento por cada


rea geogrfica y por producto principal, sealando en cada caso:

Tipo y caractersticas de los productos y/o servicios.


Produccin anual.
Capacidad instalada.

2.8 Nuevos proyectos, en ejecucin o estudio. Mercados potenciales


que podran abastecer.
2.9 Anlisis de la demanda del proyecto, para un perodo de 10 aos.
2.9.1 Previsin de la demanda no satisfecha que podra ser cubierta
por el proyecto.
2.9.2 Previsin de la variacin en la demanda de las fuentes
tradicionales de abastecimiento. A este nivel sealar solo lo que
correspondera a:

Acuerdos internacionales
Polticas de sustitucin de importaciones.

2.10 Fuentes de recoleccin de datos utilizados.


3. Aspectos Tcnicos y de Ingeniera
3.1 Procesos Productivos19:
3.1.1 Descripcin suscita y principales caractersticas, ventajas y
desventajas de cada procesos alternativo.
3.1.2 Requerimientos de insumos.
3.1.3 Requerimiento de mano de obra: calificada y no calificada.
3.1.4 Posibilidades de uso de tecnologa propia: adecuada y
creada.
3.1.5 Fuentes de referencia.
3.2 Estudio de Tamao:
3.2.1 Estimacin de tamao de planta, ms apropiadas a este nivel
de pre-factibilidad. Identificar las otras alternativas para
estudiar posteriormente.
19

A este nivel se plantea el anlisis del proceso, solo en base a manuales tcnicos y
publicaciones especializadas.

3.2.2 Tamao:
Tamao-Mercado
Tamao-Disponibilidad de recursos
Tamao-Rentabilidad. Adems, se
comparaciones

con

coeficientes

deben

que

hacer

reflejan

ocupacin de mano de obra, generacin o ahorro neto


de divisas, beneficio-costo.
3.3 Localizacin:
3.3.1 En este rubro se deben analizar, tanto la disponibilidad como
los costos, inclusive de transporte de los principales insumos,
tales como:
Agua
Energa elctrica
Mano de obra
Combustible
Alimentos
Otros insumos
Insumos que requieren ser importados.
3.3.2 Disponibilidad de mano de obra en las zonas de estudio.
3.3.3 Facilidades administrativas, de vivienda, etc.
3.3.4 Amortizacin con la poltica de acondicionamiento del territorio
y desarrollo regional.

4. Inversin:
4.1 Estructura de la Inversin20:
Se deber presentar de manera desagregada los componentes de
la inversin:
Usos:
Estudios
Obras
Equipamiento
Otros

Moneda Nacional

Moneda Extranjera

4.2 Cronograma tentativo de inversiones en Moneda Nacional y


Moneda Extranjera.
20

Debe ser calculado en base a estimaciones, sin llegar a ejecutar diseos de


ingeniera.

5. Estudio de Ingresos y Egresos:


5.1 Presupuesto de ingresos por concepto de ventas ao/ao.
5.2 Presupuestos de costos ao/ao, distinguindose costos fijos y
variables en moneda nacional y moneda extranjera.
5.3 Debe distinguirse al componente de mano de obra calificada y no
calificada.
5.4 Depreciacin ao/ao.
5.5 Impuestos ao/ao.
5.6 Total de costos ao/ao.
6. Justificacin Econmica:
6.1 Estudio de rentabilidad del proyecto por el mtodo del Valor Actual
del flujo de Beneficios Netos; de la relacin Beneficio-Costos, de la
Tasa Interna de Retorno, referido a la inversin total, y al aporte
propio.
Anlisis de sensibilidad para las variables principales.
6.2 Estudio de la Generacin o Economa de Divisas:
Sustitucin de importaciones
Efectos complementarios (servicios, financieros, transportes,
etc.)
6.3 Densidad de capital expresada en la relacin Inversin/Empleo. En
este punto es necesario desagregar la mano de obra en calificada y
no calificada.
7. Conclusiones y Recomendaciones
8. Apndice y Anexo

III.

NORMAS PARA ELABORAR ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD DE

PROYECTOS DE PRODUCCIN PECUARIA Y AVICOLA.


A. INTRODUCCION
Los estudios de Factibilidad, representan la ltima etapa en el proceso de preinversin. Esto supone que los proyectos que llegar a esta etapa han pasado
positivamente las pruebas correspondientes a los estudios preliminares y de
pre-factibilidad, que han servido para rechazar otros proyectos.
Este proceso de eliminacin permite disminuir los costos de la pre-inversin a
nivel nacional, por cuanto los estudios de factibilidad que requieren
investigaciones ms detalladas son ms costosas, solo se realizan en aquellos

proyectos que fueron seleccionados en las etapas de pre-factibilidad y


preliminar. Adems, como el proceso permite la seleccin de los mejores
proyectos de un gran nmero de ideas que se estudian a nivel de estudio
preliminar, se optimiza la asignacin de recursos desde las etapas de preinversin, de acuerdo a los objetivos nacionales propuestos.
Es de fundamental importancia sealar que las normas que aparecen el
presente documento no pretenden contener todos los puntos que deben
considerarse en los estudios de factibilidad. Estas normas deben verse como
un esquema general que deber adecuarse a las caractersticas de cada
proyecto, con el fin de lograr ampliamente los objetivos que lo estudios de
factibilidad se proponen alcanzar.

Objetivos que se Persiguen en el Estudio de Factibilidad:


1. Proporcionar los elementos de juicio necesarios para decidir en forma
definitiva la aceptacin o rechazo de un proyecto.
2. Proporcionar la informacin necesaria para la fase de operacin,
constituyndose en un instrumento fundamental durante la gestin.
Secuencia de Actividades en la Elaboracin del Estudio de Factibilidad:
1. Preparar los trminos de referencia para el estudio de factibilidad en
base a las normas formuladas para este nivel de estudio y teniendo en
cuenta los aspectos importantes identificados en el estudio de prefactibilidad.
2. Identificar todas las alternativas posibles.
3. Proceso de anlisis y evaluacin de alternativas con el fin se
seleccionar

la

alternativa

ptima

de

acuerdo

los

criterios

especificados en los trminos de referencia.


4. Formulacin de la alternativa ptima seleccionada.
5. Trminos de referencia para las especificaciones de la etapa de
ingeniera de detalle, contratacin de obras y aspectos especficos a
estudiar.

Proceso de Anlisis y Seleccin de Alternativas:


Este proceso consiste en efectuar sucesivos anlisis y evaluaciones de los
diferentes componentes de las alternativas identificadas, con el fin de llegar a la
alternativa global que ser la ptima, para alcanzar los objetivos propuestos.
Es de fundamental importancia la metodologa empleada y los criterios y
especificaciones seguidas, para rechazar alternativas y precisar la alternativa
global que supone el ptimo buscando. El proceso de anlisis y seleccin, deber
aparecer claramente especificado en cada uno de los puntos que definen la
alternativa global.
B. ESQUEMA

PARA

ELABORAR

ESTUDIOS

DE

FACTIBILIDAD

DE

PROYECTOS DE PRODUCCION PECUARIA Y AVICOLA


1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto:
1.1 Denominacin, ubicacin y extensin del proyecto o de las mejores
propuestas.
1.2 Origen de la idea y estudios previos.
1.3 Entidades y personas responsables de la promocin, ejecucin y
operacin del proyecto.
1.4 Definicin de la situacin problema y concepcin del proyecto como
una solucin al mismo.
1.5 Objetivos del proyecto.
1.6 Alternativas anteriormente consideradas en el estudio de prefactibilidad.
2. Estudio del Mercado
A este nivel el estudio de mercado implica recurrir a Fuente Primarias, de
obtencin de datos, estas fuentes son las consumidoras, los archivos de
empresas compradoras y vendedoras, cuando estas son lo suficientemente
antiguas en el ramo, estos datos pueden aprovechados mediante trabajos
de encuestas, observacin, experimentacin aplicable al universo de
fuentes o una muestra de ellas, segn sea el caso.
2.1

Definicin de las reas geogrficas que abarca el estudio de


mercado.

2.2

Definicin de los productos que van a ser producidos, identificando


los productos principales y los sub-productos.

2.3

Estudio de la demanda potencial21 de los productos principales:


2.3.1 Usos de los productos en estudio.
2.3.2 Identificacin de los principales grupos demandantes en cada
rea geogrfica definida.
2.3.3 Anlisis del comportamiento histrico de la demanda, tomando

los datos de las fuentes primarias en un periodo de por lo menos 10 aos 22,
separando esta demanda por los principales grupos demandantes.
2.3.4 Tasas de crecimiento y proyeccin de la demanda en los
prximos 10 aos, para los principales grupos demandantes.
2.3.5 Expectativas de crecimiento y proyeccin de la demanda total
del producto, independiente de la tendencia histrica.
En este punto se deben analizar factores como:

Previsiones en el cambio de poltica de desarrollo sectorial.

Ejemplo: cambios en las estructura de consumo de carnes.


Innovaciones tecnolgicas en el modo de produccin,
derivados de la adecuacin o creacin de tecnologa.

2.3.6 En el caso de sub-productos, el anlisis debe ser similar al


comprendido en los puntos anteriores, siempre que su importancia en el
proceso productivos sea significativo, en caso de no ser as, el anlisis
deber ser enfocado como un estudio de mercado a nivel de pre-factibilidad.
2.4 Estudio de la Oferta Actual de los Productos Principales 23
21

Se refiere a la demanda total, para la actividad productiva en el rea del Mercado y


no a la demanda que podra ser cubierta por el proyecto.
22
Plazo previsto en el que considera que se puede eliminar las estimaciones influidas
por situaciones anormales que afectar a periodos relativamente cortos.
23
Se refiere a la oferta total de la actividad productiva que abastece el rea del
mercado.

2.4.1 Identificacin de las principales unidades productivas que


abastecen cada rea geogrfica sealando en cada caso:
2.4.1.1 Localizacin de las unidades productivas.
2.4.1.2 Tipo y caractersticas de los productos.
2.4.1.3 Produccin anual en los ltimos 10 aos.
2.4.1.4 Capacidad instalada.
2.4.1.5 Produccin prevista en los prximos 10 aos.
2.4.1.6 Posibilidades de expansin de la produccin. Nuevos
proyectos en ejecucin o estudio.
2.4.1.7 Precios y costos de los ltimos 5 aos24.
2.4.2 El anlisis ser el mismo que en 2.3.6, para los sub-productos.
2.5 Estudio de la Comercializacin para los Productos Principales:
2.5.1 Identificacin de las entidades intermediarias existentes, entre
las unidades productoras y demandantes finales, para cada rea
geogrfica.
2.5.2 Formas de comercializacin que utilizan los intermediarios,
considerando aspectos tales como:
2.5.2.1 Transportes y almacenaje
2.5.2.2 Relaciones comerciales y financieras con las unidades
productoras y demandantes.
2.5.2.3 Participacin en el mercado y grado de integracin
entre los intermediarios.
24

Ex - fbrica y el consumidor para los proveedores nacionales y FOB, CIF, para los
proveedores extranjeros. Adems para los proveedores extranjeros los pagos por los
servicios e impuestos.

2.5.3 Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes del


precio de venta para el consumidor final.
2.5.4 Anlisis similar a 2.3.6, para los sub-productos.
2.6 Anlisis del Mercado para el Proyecto en un Perodo de 10 aos
2.6.1 Previsin de la demanda no satisfecha que podra ser cubierta por el
proyecto.
2.6.2 Previsin de la variacin en la demanda de las fuentes tradicionales
de abastecimiento.
2.6.2.1

Adopcin

de

medidas

de

poltica,

sustitucin

de

importaciones, incentivos tributarios, etc.


2.6.2.2 Otras ventajas y desventajas ofrecidas por el proyecto en
comparacin con otros proyectos.

Diferencia de transporte.
Posibilidades de suministro ms regular.
Mejores condiciones comerciales.
Otros.

2.6.3 Proyeccin de la demanda para el proyecto ao/ao para los prximos


10 aos.
2.6.4 Definicin de la poltica de comercializacin a ser adoptada por el
proyecto.
2.6.4.1 Previsin de los volmenes a ser vendidos, para cada destino
final de la produccin del proyecto. Canales de distribucin.
Definicin de la comercializacin directa o por intermediarios.
2.6.4.2 Poltica de transporte y almacenaje.
2.6.4.3 Modalidades comerciales.
2.6.4.4 Poltica financiera.

2.7 Conclusiones del Estudio de Mercado.


3. Aspectos Tcnicos y de Ingeniera:
3.1 Tamao y Localizacin:
3.1.1 Alternativas de Tamao a analizar, cubriendo los siguientes
aspectos:

Relacin tamao-mercado
Relacin tamao-costos unitarios
Relacin tamao-rentabilidad
Relacin tamao-inversin-capacidad financiera
Datos comparativos
Seleccin de un tamao de planta. Utilizacin de la capacidad

instalada ao/ao.
3.1.1 Alternativas de localizacin

3.2

analizar,

cubriendo

los

siguientes aspectos:
Estudios de Insumo-Disponibilidad, Costos, Transportes, etc.
o Energa elctrica
o Mano de obra
o Combustible
o Alimentos
o Otros insumos
o Insumos importados.
Estudios Adicionales:
Disponibilidad de mano de obra en la zona de estudio.
Facilidades administrativas, de vivienda, etc. Inversiones
adicionales necesarias.
Otras economas externas.
Armonizacin con las polticas de acondicionamiento territorial

y desarrollo regional.
Seleccin de la localizacin considerada ptima
Aspecto Tcnicos de la Explotacin
3.2.1 Estudios previos (reconocimiento e inventario de recursos
naturales, investigaciones tecnolgicas, experiencias y pruebas).
3.2.2

Definicin

de

los

productos

descripciones y caractersticas tcnicas.

y/o

servicios

producir

3.2.3 Tcnicas de Manejo:


A. Proceso de Produccin:
o Principales caractersticas de cada una de las fases por
cada proceso productivo.
o Posibilidades de uso de tecnologa propia para cada
una de las fases de los procesos.
o Condiciones cuantitativas y cualitativas de adquisicin
de tecnologa.
b) Regalas por marcas, patentes, asistencia tcnica.
c) Clusulas de amarre por adquisicin de tecnologa:
obligacin para el pas o la empresa receptora de adquirir
de una fuente determinada bienes de capital, productos
intermedios, materias primas y otras tecnologas o de
utilizar permanentemente personal sealado por la
empresa proveedora de tecnologa.
d) Clusula conforma las cuales la empresa vendedora de
tecnologa se reserva el derecho a fijar los precios de
venta o reventa de los productos que se elaboren con
base en la tecnologa respectiva.
e) Clusulas que contengan restricciones referentes al
volumen y estructura de la produccin.
f) Clusulas que prohben el uso

de

tecnologas

competidoras.
g) Clusulas que establecen opinin de compra, total o
parcial, en favor del proveedor de la tecnologa.
h) Clusulas que obligan al comprador de tecnologa a
transferir al proveedor los inventos o mejoras que se
obtengan en virtud de esa tecnologa.
i) Clusulas que obliguen a pagar regalas a los titulares de
los patentes por patentes no utilizadas.
j) Prohibicin o limitacin de exportar, o vender en
determinados pases los productos elaborados al amparo
de las marcas respectivas a productos similares.

o Requerimientos de maquinaria para cada proceso


productivo.
o Requerimiento de insumos para cada proceso
productivo.
o Requerimiento de mano de obra para cada proceso
productivo.
o Eleccin del proceso productivo y la tecnologa a
desarrollarse.
B. Aspectos Tcnicos de la Explotacin
a) Explotacin Pecuaria:
Seleccin de Razas
En este punto se debe analizar las caractersticas
zootcnicas de cada raza seleccionada.
Desarrollo de la poblacin.
o ndices pecuarios:
Natalidad
Mortalidad
o Evolucin probable de la poblacin
Programa de Reproduccin
o Plan de crecimiento
o Inseminacin artificial
Ordeo (solo vacunos)
Programa de alimentacin
o Raciones empleadas
o Racionamiento de cros
o Racionamiento de reproductores
Programa sanitario
o Medidas generales
o Programa de vacunacin
b) Granjas Avcolas:
Seleccin de Razas
Se debe analizar las caractersticas zootcnicas de
cada raza seleccionada.

Desarrollo de Poblacin
o ndices de natalidad
o ndices de mortalidad

3.3

o Evolucin probable de la poblacin


Programa de Alimentacin
o Raciones empleadas
Programa Sanitario
o Medidas generales
o Programa de vacunacin
Caractersticas Fsicas del Proyecto
3.3.1 Terrenos
reas requeridas y tipo de terreno en funcin de las
necesidades actuales y expansiones futuras.
3.3.1 Obras Civiles
Estructuras
Centrales de engorde y de crianza
Centros de engorde y recra
Establos
Maternidad
Vivienda
Obras complementarias.

3.3.2 Caractersticas de las Instalaciones y Equipo


Seleccin de los equipos
Abastecimiento nacional y extranjero;
Adopcin del equipo y condiciones atmosfricas del

3.4

lugar
3.3.3 Vida til de las Obras, Equipos e Instalaciones
Planificacin de la Ejecucin del Proyecto
3.4.1 Estado de los estudios de ingeniera. Arreglos para el diseo
definitivo.
3.4.1 Plan General de construccin
3.4.2 Previsin, inicio y trmino de las obras. Estudio del CPM del
Proyecto. Diagrama de Recursos fsicos (maquinaria y equipo,
mano de obra: calificada y no calificada, etc.) y de recursos
financieros.

3.4.3 Supervisin y control de la ejecucin del proyecto.


4. Inversin
4.1 Composicin de la Inversin
4.1.1 Inversin Fija25

Estudios (investigaciones, estudios previos, proyectos).


Gastos de Organizacin (asesora tcnica, jurdica, gastos de

viaje).
Inversin en infraestructura (terrenos, edificios, instalaciones
elctricas externas, suministro de agua y otros gastos fuera de
la unidad productora, carreteras, viviendas, infraestructura de
comercializacin, muchos gastos deberan prenotarse con

otros proyectos que usen los mismos servicios):


Maquinarias y equipos (inclusive fletes, acarreos dentro y

fuera del pas).


Instalaciones (montaje, bases, estructura, instalacin elctrica

en la unidad productiva).
Vehculos de trabajo.
Otros (cercos, corrales, diversos).
Gastos de operacin durante la puesta en marcha.
Entrenamiento de personal.
Inters durante la construccin y el montaje, mquinas,

muebles e instalacin de oficinas.


Costos de patentes y similares.
Costos de ingeniera y administracin durante el montaje y

construccin.
Costos de instalacin complementarias.
Imprevistos (%).

Sub Total de inversiones Fijas


4.1.1

25

Capital de Trabajo
Materias primas en existencia.
Materiales y repuestos en existencia.
Bienes finales en existencia.
Caja y bancos.

En lo referente a equipos, los costos de lo mismo deben definirse mediante el


anlisis de por lo menos tres cotizaciones actualizadas.

Cuentas por cobrar.


Anticipo o proveedores.
Capital de trabajo para comercializacin.

Sub- Total Capital de Trabajo


4.2 Inversin Total
4.3 Requerimientos en moneda nacional y moneda extranjera.
4.4 Calendario de inversiones en moneda nacional y moneda extranjera.
5. Financiamiento
5.1 Financiamiento de la inversin fija, ingresos propios, tesoro pblico,
prstamo (nacional y/o extranjero).
5.1.1 Anlisis de la capacidad de endeudamiento del proyecto.
5.1.1 Alternativas

de

financiamiento,

deben

analizarse

los

siguientes rubros para cada alternativa:


a) Condiciones Cuantitativas
Monto de prstamo.
Plazo de amortizacin y forma de pago.
Plazo de gracia.
Tasa de inters.
Comisin de compromiso.
b) Condiciones cualitativas ligadas al financiamiento
(adquisicin de tecnologa y condiciones en que se
adquiere, compra de equipos e insumos, asistencia
5.2

tcnica, otras condiciones).


Financiamiento del capital de trabajo: aporte propio, prstamos
(nacionales y/o extranjeros).
5.2.1 Alternativas de financiamiento, deben analizarse los siguientes
rubros para cada alternativa.

Monto de prstamo.
Plazo de amortizacin. Forma de pago.
Tasa de inters.
6. Presupuesto de Ingresos y Costos:

6.1

Estimacin de las cantidades que sern producidas ao por ao,


sealando adems el volumen de produccin a ser vendido en cada

6.2
6.3

rea geogrfica.
Presupuesto de ingresos por conceptos de ventas ao por ao.
Presupuesto de costos de Produccin y Administracin fijos y
variables, ao por ao, en sus componentes nacional e importado.
6.3.1 Requerimientos de Insumos
a) Presupuesto de insumos ao por ao, indicando los

insumos de origen nacional y los de origen importado.


6.3.2 Depreciacin. Mtodo y Valor por ao.
6.3.3 Requerimientos de Mano de Obra.
a) Presupuesto de mano de obra, ao por ao, sealando:
1) Profesionales tcnicos y directores
2) Oficinistas y afines
3) Obreros calificados
4) Obreros no calificados.
6.4 Costos de Comercializacin ao por ao.
6.5 Otros Costos.
6.6 Total costos, ao por ao.
6.7 Clculo de impuestos, ao por ao.
6.8 Punto de equilibrio.
7. Estudios Financieros
7.1 Flujo de Caja
7.1.1 Ingresos en Efectivo
Aportes gubernamentales
Prstamos nacionales o extranjeros
Ingresos por concepto de ventas
Transferencias de saldos del ao anterior
7.1.2 Salida de Efectivo
Maquinaria y equipo, obras civiles
Gastos de produccin
Gastos de administracin
Gastos de venta
Imprevistos.
7.1.3 Saldo de Operacin
7.1.4 Gastos Financieros
Amortizacin del principal
Intereses, comisiones y avales.
7.1.5 Saldo antes de impuestos
7.1.6 Impuestos y leyes especiales
7.1.7 Saldo antes de la distribucin
7.2 Estado de Ganancias y Prdidas
Ingresos por ventas

Costos de los productos y/o servicios vendidos


Utilidad bruta
Costos de administracin
Costos de ventas
Costos financieros
Imprevistos
Utilidades antes de impuestos y leyes especiales
Deduccin por leyes especiales
Utilidades antes de impuestos
Impuestos
Utilidad neta del ejercicio
Distribucin de utilidades.
7.3 Balances Proyectados
Total de activos (desagregados por cuentas)
Total de pasivos (desagregados por cuentas)
7.4 Estado de Fuentes y Usos de Fondos
Total de fuentes (desagregadas)
Total de usos (desagregados)
Saldos
Variaciones del capital de trabajo.
8. Organizacin y Administracin
8.1 Estructura Orgnica
8.1.1 Definicin de la Organizacin: Compras, produccin, ventas,

8.2

Funciones bsicas.
8.1.2 Organigrama simplificado.
Administracin General
8.2.1 Directivos y Ejecutivos: Formacin y experiencia
8.2.2 Origen, naturaleza y duracin del mandato de los reactivos y
ejecutivos.
8.2.3 Clasificacin de cargos
8.2.4 Definicin de procedimientos

8.3

controles

que

sern

adoptados.
8.2.5 Requerimientos de asesora.
Aspectos Legales
8.3.1 Situacin legal de los bienes.
8.3.2 Relaciones con el Gobierno Central y otras instituciones
pblicas.
8.3.3 Legislacin relacionada con el proyecto y en especial aquellas
disposiciones que lo afectan
8.3.4 Relaciones con el sector privado

8.3.5 Legislacin social de los trabajadores y legislacin laboral que


afectan al proyecto.
8.3.6 Legislacin comercial y financiero vigente que afecten al
proyecto.
9. Justificacin Econmica
9.1 Estudio de rentabilidad del proyecto por el mtodo de Valor Actual
del flujo de Beneficios Netos, de la Relacin Beneficio/Costo, de la
9.2

Tasa Interna de Retorno, referida a la inversin total y aporte propio.


Estudio de la generacin y economa de divisas.
Sustitucin de importaciones
Efectos complementarios (servicios financieros, transporte,

9.3

etc.).
Coeficientes de economa o generacin de divisas.
Medicin del coeficiente de Densidad de Capital, expresado en la

9.4

relacin inversin/empleo.
Anlisis de Sensibilidad, afectando a las principales variables de
costo y beneficio: precios, cantidades demandados, costos, insumos

importados, etc.
10. Conclusiones y Recomendaciones
11. Apndices y Anexos
En este punto se debe incluir aspecto como: fuentes de recoleccin de
datos, clculos detallados para cada punto sealado anteriormente,
diagrama, planes, etc.

NORMAS PARA ELABORAR ESTUDIOS DE PROYECTOS DE

INVERSION PESQUERO

I.

NORMAS

PARA

ELABORAR

ESTUDIOS

PRELIMINATES

DE

PROYECTOS PESQUEROS.
A. INTRODUCCIN
El presente, es el primer nivel de anlisis relacionado con la fase de
pre inversin. El objetivo de este nivel es de garantizar desde el

inicio de la correspondencia de las inversiones planteadas a las


polticas sectoriales y regionales definidos en el Plan de Desarrollo
del Pas.
B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTO QUE DEBEN SER
ANALIZADOS

EN

LOS

ESTUDIOS

PRELIMINARES

DE

PROYECTOS PESQUEROS.
1. Nombre del Proyecto
2. Unidad Ejecutora o Promotora del Proyecto.
3. Descripcin y objetivos del Proyecto.
Deben ser detallados de tal forma que no incluyan una solucin
definida a fin de evitar que los estudios posteriores queden
restringidos por la adopcin de una solucin predeterminada.
Ejemplo: el proyecto consiste en la operacin de un complejo
pesquero que incluye 4 barcos grandes atuneros de 1,000
Toneladas de capacidad, y 300 Toneladas, 2 barcos boniteros
adems incluye un frigorfico de congelamiento de hasta 2, 000 TM
de pescado congelado y adems de almacenar 50 TM de pescado
fresco, produccin de 25TM/da de hielo. Incluir todos estos
aspectos en la descripcin de un proyecto a nivel preliminar es
incorrecto, ya que estas definiciones se precisan en base a
estudios avanzados.
4. Localizacin
Igualmente est tendr carcter tentativo y plantear posibles
alternativas que debern tener en cuenta desde su concepcin, las
polticas de acondicionamiento de territorio y desarrollo regional.
5. Alternativas Posibles
Se debe tratar de identificar la mayor gama de alternativas para el
cumplimiento de los objetivos planteado en el Proyecto. Su
finalidad es garantizar la ptima asignacin de recursos, ya que la
identificacin de todas las alternativas posibles permite un anlisis
exhaustivo en las etapas posteriores.
6. Aspectos Institucionales
Debe ponerse especial nfasis en definir las acciones que seran
requeridas por los otros sectores, para garantizar desde su inicio la
coordinacin adecuada de proyectos o polticas complementarias

al proyecto que se est estudiando. Ejemplo: la coordinacin entre


los sectores Agricultura y Pesquera en la poltica de veda para la
carne de vacuno, y su influencia de la demanda de productos
pesqueros.
7. Costo del Proyecto
Este punto constituye la justificacin ms importante en este nivel
de anlisis, debido al carcter eminentemente cualitativo del
estudio a nivel preliminar. Esta relacin debe quedar definida en
funcin de los objetivos, polticas y metas comprendidas en los
Planes de Desarrollo del Pas.
8. Evaluacin
Este punto constituye la justificacin ms importante en este nivel
de anlisis, debido al carcter eminentemente cualitativo del
estudio a nivel preliminar. Esta relacin debe quedar definida en los
objetivos, polticas y metas comprendidas en los Planes del
II.

Desarrollo del Pas.


NORMAS PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD
A. INTRODUCCION
En el presente es el segundo nivel de anlisis relacionado con la
fase de Pre-inversin. Los estudios a nivel de pre-factibilidad tienen
como objetivos:
1. Identificar a este nivel, la existencia de una o ms alternativas
factibles. En caso contrario el proyecto debera ser rechazado a
este nivel.
2. Disminuir los costos totales a asignarse para los estudios de preinversin. Esto se debe fundamentalmente a que la etapa de prefactibilidad proporciona elementos de juicio suficientes para
descartar proyectos de inversin y/o alternativas sin necesidad de
ir a estudios de factibilidad, que tiene generalmente un costo
elevado ya que en la mayora de los casos necesitan del
concurso

de

firmas

consultoras,

que

requieren

grandes

honorarios.
Por otro lado, si se eliminase la etapa de pre-factibilidad,
tendramos

necesariamente

que

incluir

en

los

estudios

preliminares, los elementos de juicio que ahora agrupamos en el


nivel de pre-factibilidad, lo que implicara hacer estudios ms
detallados y en consecuencia ms costosos para un nmero
mayor de proyectos.
3. Debido a que, en la medida de lo posible, los estudios de prefactibilidad deben ser realizados por las Unidades Ejecutoras del
Sector Pblico, ellas tendrn la oportunidad de plantear con
precisin el problema y detectar aquellos aspectos especficos
que debern estudiarse posteriormente con ms nfasis si se
decide realizar los estudios de factibilidad. Adems si se decidiera
contratar estos estudios con empresas consultoras, se tendr
elementos de juicio claros para establecer trminos de referencia
precisos.
B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTOS QUE DEBEN SER
ANALIZADOS EN LOS ESUDIOS DE PRE-FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS PESQUEROS.
1. Antecedentes Generales
2. Estudio del Mercado
Es obvio que este punto es comn a todas las alternativas, a este
nivel lo que se trata es de analizar, solo en base a informaciones
y datos disponibles sin recurrir a elaboraciones muy rigurosas, los
aspecto cuantitativos referidos al mercado.
Por consiguiente deben tomarse datos de fuentes secundarias,
de ms o menos 10 aos, considerar indicadores de consumo de
pescado/habitante para diferentes regiones, departamentos o
pases en estructura econmica y social similar, series histricas;
y en base a estos datos cuantificar la demanda futura.
A este nivel no se considera necesario proceder a la elaboracin
de encuestas y otros tipos de trabajos de campo que tienen
mayor rigor cientfico, y que por lo tanto requieren de mayor
tiempo y costo.
Los puntos especficos que deben ser analizados son los
siguientes:

2.1 Definicin de las reas geogrficas que deben abarcar el estudio


de mercado.
2.2 Definicin nfasis de los productos que van a ser estudios,
poniendo nfasis en los productos principales y en las especies
ms importantes.
2.3 Estudio de Mercado Interno:
2.3.1 Elaboracin
de

cuados

pescado/habitante26/

en

de

base

consumo
a

la

de

estadstica

disponible, en el rea de influencia del proyecto.


2.3.2 Comparacin de los consumos promedio

de

pescado/habitante con reas o regiones de mayor


consumo o tambin se considera til a este nivel las
comparaciones internacionales, siempre que se
mantenga el principio de que deban orientarse a
comparaciones
econmicas

con

similares.

pases

de

Anlisis

en

estructuras
base

la

informacin disponible de los limitantes para elevar el


nivel

promedio

de

consumo

de

pescado

por

habitante. sealar las especies de mayor consumo


indicando su grado de participacin.
2.3.3 En base al anlisis de los puntos anteriores
estimacin de un nivel y/o niveles de consumo
promedio/habitante.
2.3.4 Recopilacin de las proyecciones

oficiales

de

poblacin, y en base a esto y con la definicin del


punto 2.3.3 elaborar la proyeccin de consumo de
pescado para los prximos 10 aos.
2.3.5 Modalidad actual de abastecimiento, indicando:
Produccin anual.
Capacidad instalada.
2.3.6 Proyectos nacionales en ejecucin o estudio que
compiten en la misma rea de influencia indicando:
Capacidad a instalarse.
Niveles de produccin esperados.
26

Analizando la informacin de ms o menos 10 aos de antigedad.

2.3.7 Proyeccin de la demanda interna insatisfecha de


productos pesqueros para los prximos 10 aos,
segn

especies

ms

importantes

tipo

de

transformacin del producto.


2.4 Estudio de Mercado Externo:
2.4.1 Principales pases consumidores segn especies y
tipo de transformacin del producto, en base al
anlisis estadstico en los ltimos 10 aos.
2.4.2 Forma en que estos pases abastecen su demanda.
Grado de participacin de su propia produccin y
participacin de las importaciones en base a
recopilacin de informacin de los ltimos 10 aos.
2.4.3 Identificacin de los mercados externos susceptibles
a ser captados en base al anlisis de los productos
anteriores

indicando

especies

tipos

de

transformacin del producto.


2.4.4 Tasa de crecimiento histrico del consumo en los
mercados identificados. Proyeccin de la tendencia
histrica para los prximos 10 aos.
2.4.5 Identificacin de los principales pases productores
que abastecen los mercados. Identificados. Grado de
participacin en estos mercado en base al anlisis de
los ltimos 10 aos, segn especie y tipo de
transformacin del producto, indicando adems:
Produccin anual
Capacidad instalada
2.4.6 Nuevos proyectos en ejecucin o estudio que
compiten en la misma rea del mercado identificado.
Capacidad a instalarse
Niveles de produccin esperados
2.4.7 Demanda que podra ser abastecida por el proyecto
en los prximos 10 aos, indicando especies y tipo
de transformacin del producto.
2.4.8 Evolucin histrica de los precios. Nivel esperado de
precios para los productos estudiados, CIF, FOB, etc.

3. Aspecto Tcnicos y de Ingeniera


En este punto debe desarrollarse sin llegar a tomar informacin de
campo sino desarrollando el trabajo en base a publicaciones oficiales e
informacin

secundaria.

Trabajando

adems

con

estimaciones

desarrolladas en base a la experiencia de trabajos anteriores o


mdulos de informacin recogida de manuales.
3.1 Inventario de Recursos:
3.1.1 Recursos Naturales:
Identificacin de las especies ms abundantes en el
rea que se desee explotar. Potencial y fluctuacin
estacional de estas especies.
3.1.2 Infraestructura y Recursos de Apoyos:
Infraestructura portuaria existente. Capacidad

de desembarque.
Terminal Pesquero. Capacidad de descarga.

Formas de Manipuleo y seleccin de pescado.


Flota existente. Principales caractersticas

ms importantes.
3.1.3 Recursos Humanos:
Hacer una apreciacin cualitativa del personal
disponible para los fines de explotacin del proyecto.
3.2 Localizacin:
Planteamiento de alternativas sealando cualitativamente las
ventajas ms importantes de la alternativa elegida, a este nivel
no se debe hacer comparaciones rigurosas de costos.
Armonizar la localizacin con las polticas del acondicionamiento
territorial y desarrollo regional.
3.3 Sectores que abarca el Proceso Operativo:
3.3.1 Flota. Caractersticas ms importantes de la flota
tales como nmero y capacidad, en base a
apreciaciones cualitativas sobre zonas de captura,
das de pesca y das de puerto, sin llegar a anlisis
tcnico-econmico muy riguroso.
3.3.2 Infraestructura
Portuaria,
de
Conservacin y Distribucin.

Extraccin,

Capacidad

de

desembarque,

manipuleo

almacenaje y distribucin en case a los anlisis que


ms adelante se detallan sobre tamao econmico.
Dimensionamiento de las obras civiles ms
importantes en base a mdulos, o recopilacin
de informacin de manuales y experiencias
anteriores, sin llegar a trabajos detallados de

clculo.
Caractersticas principales de los equipos.
Posibilidades de la produccin nacional en el

suministro de equipos
3.3.3 Plantas Industriales:
Para todo lo concerniente a plantas industriales se
deben consultar las normas para la elaboracin de
estudios de pre-factibilidad de proyectos industriales,
tambin publicadas en esta edicin.
3.3.4 Balance de produccin integrando los diferentes
sectores que abarca el proceso productivo.
3.4 Anlisis Econmico del Tamao
3.4.1 Relacin Tamao-Mercado, Tamao-Disponibilidad
de recursos.
3.4.2 Anlisis Tamao-Costo para cada sector de procesos
productivo y anlisis integral Tamao-Costos para
todo el proceso productivo del complejo.
4. Inversin
4.1 Estructura de la Inversin:
USOS

Moneda

Moneda

Nacional

Extranjera

Total

Estudios
Obras
Equipamiento
Otros
4.2 Cronograma tentativo de inversiones en moneda nacional y
moneda extranjera
5. Estudio de los Ingresos y Egresos Ao/Ao durante la Vida til
5.1 Presupuesto de Ingresos por concepto de ventas ao/ao.

5.2 Presupuesto de Costos de produccin ao/ao, distinguindose


costos fijos y variables en moneda nacional y moneda extranjera.
5.3 Gastos de venta ao/ao.
5.4 Gastos financieros estimados.
5.5 Utilidad antes de impuestos.
5.6 Utilidad despus de impuestos.
6. Justificacin Econmica:
6.1 Estudio de la Rentabilidad del Proyecto por el Mtodo del Valor
Actual de Beneficios Netos, de la Relacin Beneficio-Costo, de la
Tasa Interna de Retorno, referidos a la inversin total y al aporte
propio.
6.2 Estudio de la Economa o Generacin de divisas:
6.2.1 Aumento de exportaciones.
6.2.2 Sustitucin de importaciones.
6.2.3 Efectos complementarios (servicios

Financieros,

Transporte, etc.)
6.3 Densidad del Capital expresado en la relacin Inversin/Empleo.
6.4 Otros Indicadores.
7. Conclusiones y Recomendaciones
8. Apndice y Anexos.
III.
NORMAS PARA ELABORACIN DE ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS PESQUEROS
A. INTRODUCCION
Los estudios de Factibilidad representar la ltima etapa en el proceso
de Pre-inversin. Esto supone que los proyectos que llegan a esta
etapa han pasado positivamente las pruebas correspondientes a los
estudios Preliminar y de Pre-Factibilidad que han servido para
seleccionar unos proyectos y rechazar otros.
Este proceso de seleccin permite como ya se ha dicho, disminuir
los costos del Proceso Pre-Inversin a nivel Nacional, ya que los
estudios de factibilidad que requieren investigaciones ms detalladas
y por ende ms costosas, solo se realizan en aquellos proyectos que
fueron seleccionados en las etapas de Pre-Factibilidad y Preliminar.
Adems, como el proceso permite la seleccin de los mejores
proyectos dentro de un gran nmero de ideas que se estudian a nivel
de estudio Preliminar, se optimiza la asignacin de recursos desde

las etapas de Pre-Inversin, de acuerdo a los objetivos nacionales


propuestos.
Es de fundamental importancia sealar que las nomas que aparecen
en el presente documento que no pretenden contener todos los
puntos que deben considerarse en los estudios de Factibilidad. Estas
normas deben verse como un esquema general que deber
adecuarse a las caractersticas especiales de cada proyecto
debiendo precisarse los alcances reales del estudios en los Trminos
de Referencia respectivos, con el fin de lograr ampliamente los
objetivos de los estudios de factibilidad se proponen alcanzar.
Objetivos que se Persiguen en el Estudio de Factibilidad
1. Proporcionar los elementos de juicio necesarios para decidir en
forma definitiva la aceptacin o rechazo de un proyecto
2. Proporcionar la informacin necesaria que permita contratar los
estudios definitivos y construccin de obras si se decidiera la
ejecucin del proyecto.
Secuencia de Actividades en la Elaboracin del Estudio de
Factibilidad
1. Preparar los trminos de referencia en base a las normas
formuladas para este nivel de estudio y teniendo en cuenta los
aspectos importantes identificados en el estudio de prefactibilidad.
2. Proceso de anlisis y evaluacin de todas las alternativas
posibles con el fin de seleccionar la alternativa ptima de acuerdo
a los criterios especificados en los trminos de referencia.
3. Formulacin de la alternativa ptima seleccionada as como las
conclusiones y recomendaciones.
4. Trminos de referencia para las especificaciones de la etapa de
ingeniera de detalle, licitaciones y contratacin de obras.
Proceso de Anlisis y Seleccin de Alternativas
El proceso consiste en efectuar sucesivos anlisis y evaluaciones de
los diferentes componentes de las alternativas identificadas, con el

fin de llegar a la alternativa global que supone el ptimo buscado. El


proceso de anlisis y seleccin deber aparecer claramente
especificado en cada uno de los puntos que definen la alternativa
global.
Puntos a Considerarse en los Estudios de Factibilidad de Proyectos
Pesqueros
1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto
Se debern precisar los organismos responsables y mencionar
los resultados de los estudios de Pre-Factibilidad y otros estudios
previos efectuados sobre el proyecto.
2. Estudio de Mercado
La finalidad perseguida en el desarrollo de este punto es prever
de la forma ms precisa posible la demanda a ser cubierta por el
proyecto. Juegan un rol importante en su estimacin aspectos
nutricionistas (proyecciones trabajadas con la necesidad de
protenas para una poblacin dada), aspectos de ingresos y
precios (en particular obtenidos de encuestas de presupuestos
familiares), y aspectos definidos como cambio en los hbitos de
consumo, y aspectos relacionados a tipos de productos o
especies. Tambin es muy importante el anlisis de la
comercializacin y promocin del producto.
Las fuertes de informacin para este nivel de anlisis deben ser
primarios, es decir, informacin directo de campo, encuestas a
consumidores, etc.
3. Aspecto de Ingeniera
Tiene por finalidad desarrollo a nivel de anteproyecto de
ingeniera los diferentes aspectos involucrados en este punto. Su
principal rol es asegurar que las conclusiones y estimaciones de
costos resultantes, difieren solo en pequeos porcentajes de los
resultados del diseo definitivo, a fin de garantizar un adecuado
marco de decisin.

4. Localizacin
Juegan un papel importante en la definicin de la misma,
aspectos tales como la existencia de

infraestructura (puertos

pesqueros, viviendas) flota y disponibilidad de recursos naturales.


5. Tamao
Son determinantes, las conclusiones del estudio de mercado y los
anlisis econmicos-financieros para los diferentes niveles de
produccin en cada una de las fases productivas y para el
proyecto en forma integrada.
6. Inversin
Lo ms importante en este punto es poder identificar lo ms
preciso posible el cronograma de inversiones y los requerimientos
en moneda nacional y extranjera. De esta manera facilitan la
asignacin de recursos presupuestales y el trmite oportuno de
financiamiento.
7. Anlisis de Financiamiento
A este nivel es importante tener informacin acerca de las
posibilidades de financiamiento y recuperacin de la inversin.
Condiciones cualitativas y cuantitativas ligadas al financiamiento.
Este trabajo se debe hacer previo a la definicin de la fuente
financiera, ya que su desarrollo permitir un adecuado marco
para las negociaciones.
8. Justificacin Econmica
Este punto tiene como objetivo establecer la factibilidad
econmica del proyecto. Se utilizaran los criterios de Valor Actual
del flujo de Beneficios Netos, la Tasa Interna de Retorno y la
relacin

Beneficio-Costo.

Es

importante

asimismo

hacer

referencia a otros indicadores econmicos tale como: ahorro o


generacin de divisas, ndice de densidad de capital en trminos
de inversin/empleo, elevacin del nivel de consumo de protenas
en el rea de influencia del proyecto, etc.
B. ESQUEMA PARA LA ELABORACIN

DE

FACTIBILIDAD D EPROYECTOS PESQUEROS.


1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto
1.1 Origen y promocin del Proyecto:

ESTUDIOS

DE

1.1.1 Denominacin, ubicacin naturaleza y


extensin del proyecto y/o de las mejores
propuestas.
1.1.2 Entidades y personas responsables de la
promocin, ejecucin y operacin

del

proyecto.
1.1.3 Antecedentes y estudios previos que
dieran origen a la idea y/o que son
aplicables.
1.1.4 Definicin de la situacin problema y
concepcin

del

proyecto

como

una

solucin al mismo.
1.1.5 Alternativas consideradas anteriormente
en el estudio de pre-factibilidad.
2. Estudio del Mercado
2.1 Definicin de las reas geogrficas que debe abarcar el
estudio de mercado.
2.2 Definicin de los productos que van a ser estudiados
identificando los productos que podemos llamar principales
y secundarios. Adems el anlisis debe enfocarse segn
especies.
2.3 Estudio del Mercado Interno_
2.3.1 Elaboracin de cuadros de consumo de protenas en
grs./da/hab. En el rea del mercado y comprndola a
tal efecto con los niveles recomendados por el Instituto
Nacional de Nutricin y de organismos internacionales
como la FAO.
2.3.2 Proyeccin de la poblacin para los prximos 10 aos
en el rea de influencia.
2.3.3 Proyeccin de la demanda optima terico por protenas
con ayuda de las proyecciones de poblacin y los
cuadros de consumo de protenas referidas en el punto
2.3.1.
2.3.4 Con ayuda del mtodo de encuestas se puede estimar
la composicin del consumo de protenas de origen

vegetal y de origen animal y a su vez mediante


sondeos estimar que parte de las protenas de origen
animal

pueden

ser

satisfechas

por

productos

pesqueros, obteniendo as la proyeccin de su


demanda a 20 aos.
2.3.5 Ahora analizaremos la proyeccin de la tendencia
historia de la demanda. Para tal efecto se debe
proceder a estimar la tasa de crecimiento histrico para
un periodo de por lo menos 10 aos.27
2.3.6 Proyeccin de la tendencia historia para los prximos
10 aos.
2.3.7 Hasta el momento se han identificado dos tendencias:
la prima la ptima terica, y la segunda tendencia
histrica. Se considera que se puede asumir una
proyeccin

razonable

estimaciones

ajustando

asumiendo

entre

ambas

supuesto

de

comportamiento de los precios (de acuerdo a una


poltica definida por el organismos competente del
Sector

Pesquera),

comercializacin,

mayores

preferencias

facilidades
segn

de

especies,

promocin del consumo. Estos resultados puede ser


captados por encuestas en el rea de influencia del
mercado. Son tiles para este trabajo los anlisis
diferenciales en dos periodos, referidos.28
2.3.8 Previsin definitiva de la demanda efectiva de recursos
pesqueros para el mercado interno en los prximos 10
aos.
2.3.9 Forma

actual

de

abastecimiento

indicando

las

principales empresas productoras y adems.


27

Perodo en el que se considera que pierden importancia las fluctuaciones anormales


de corto plazo.
28
A la creacin del Ministerio de Pesquera y la participacin de sus organismos
descentralizados en el mercado interno, antes y despus de 1980.
La demanda ptima terica ms til para la programacin de la oferta en el largo
plazo.

Produccin anual
Capacidad instalada
Sistema de Comercializacin utilizado.
2.3.10 Proyectos nacional en ejecucin o estudio que
compiten en la misma rea de influencia indicando:
Capacidad a instalarse
Niveles de produccin esperados
Sistema de Comercializacin a utilizar.
2.3.11 Proyecciones de la demanda interna insatisfecha de
productos pesqueros para los prximos 10 aos: segn
especies y tipo de transformacin del producto.
2.4 Estudio del Mercado Externo:
2.4.1 Identificacin de los principales pases consumidores
segn especies y tipos de transformacin del producto,
en base al anlisis estadstico de los ltimos 10 aosespecificaciones de calidad requeridas segn pas
consumidor.
2.4.2 Forma en que estos pases abastecen su demanda.
Participacin de su produccin propia y participacin de
las importaciones, en base a anlisis estadsticos de
los ltimos 10 aos.
2.4.3 Identificacin de los mercados externos susceptibles de
ser captados, en base al anlisis de los dos puntos
anteriores.
2.4.4 Tasa de crecimiento del consumo en los mercados
externos identificados. Proyeccin de la tendencia
histrica para los prximos 10 aos.
2.4.5 Mtodos de comprobacin de las proyecciones en
funcin de parmetros como poblacin, ingreso,
comparaciones internacionales.
2.4.6 Anlisis de la Oferta. Principales pases productores
que abastecen los mercados identificados. Grado de
participacin en estos mercados, en base al anlisis
estadstico de los ltimos 10 aos.
2.4.7 Identificacin de las principales empresas en estos
pases productores.

2.4.8 Produccin anual y capacidad instalada en los ltimos


10 aos.
2.4.9 Posibilidades de expansin de la capacidad instalada,
nuevos proyectos en ejecucin o estudio.
2.4.10 Otras caractersticas de las unidades productoras
tpicas.
2.4.11 Cuantificacin de la demanda externa que podra ser
abastecida por el proyecto, para los prximos 10 aos.
2.5 Estudio de la Comercializacin del Producto:
2.5.1 Identificacin de las empresas intermedias existentes
entre las empresas productores existentes y los
demandantes finales en el rea del mercado.
2.5.2 Formas de comercializacin que utilizan

estos

intermediarios:
Transporte y almacenaje
Modalidades y condiciones comerciales
Mecanismos financieros.
2.5.3 Requisitos que definen la calidad del producto.
2.5.4 Relaciones comerciales y financieras existentes entre
las empresas productoras, los intermediarios y los
demandantes finales. Participacin en el mercado y
grado de integracin entre ellos.
2.5.5 Actividades de promocin del producto, derivadas de
los resultados de encuestas especializadas, en este
sentido especial nfasis en el mercado/interno.
2.5.6 Modalidad de comercializacin asumida para

el

mercado interno y para el mercado externo.


2.5.7 Definicin de los precios de venta para el mercado
interno, por especio y tipo de transformacin en base a
las consideraciones de las encuestas.
2.5.8 Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes
del precio de venta en el mercado externo, para el
demandante final. Adopcin de un nivel de precios
segn especies y tipo de transformacin del producto.
3. Aspectos Tcnicos y de Ingeniera
III.1Estudios previos e inventario de recursos
III.1.1 Recursos Naturales:

a. rea de pesca
localizacin

potencialidad.

Existencias

segn especies. Potencialidad

de captura

anual

que se desea explotar, su

segn

investigaciones

especies,

en

efectuadas

base

trabajos

recientes de IMARPE.
b. Variabilidad de los recursos pesqueros segn
especies. Fluctuacin estacional. Tamaos
mnimos

mximos.

Caractersticas

migratorias de las especies.


III.1.2 Infraestructura y Recursos de Apoyo:
Infraestructura portuaria existente. Capacidad

de desembarque.
Terminal pesquero: capacidad de descarga,
manipuleo, seleccin, recepcin y distribucin

de pescado.
Caracterstica
Caractersticas

de
de

la
las

flota

existente:

embarcaciones.

Equipos que incluyen. Capacidad de captura


de las embarcaciones. Nmero de salidas al
ao. Talleres de reparacin y mantenimiento
de

motores

equipos.

Astilleros

especializados en estas embarcaciones.


Recursos operacionales: hielo y fro, envases

para pescado fresco.


Disponibilidad de agua dulce, para uso
industrial,

energa

elctrica,

vivienda,

accesos, etc. Que puedan ser usados por el


proyecto.
III.1.3 Recursos Humanos:
Personal de mar (patrones

de

pesca,

motoristas, pescadores, auxiliares de flota,


como

mecnicos,

tcnicos

operadores de baha, etc.).

electrnicos,

Personal tcnico de elaboracin.


Personal capacitado para labores

de

direccin.
III.2Localizacin:
Anlisis de las diversas alternativas en funcin de las zonas
de pesca y comercializacin, proyeccin natural con que
cuenta cada lugar, analizando adems cada uno de los
aspectos anteriormente sealados en cuanto a recursos
naturales, humanos e infraestructura para cada alternativa de
localizacin.
III.2.1 Armonizacin de la localizacin con las
polticas de acondicionamiento de territorio y
desarrollo regional.
III.2.2 Bases para la flota.
III.2.3 Localizacin de las plantas industriales.
III.3Sectores que abarca el Proceso Operativo
III.3.1 Flota:
a. Caractersticas
tcnicas
de

las

embarcaciones y elementos considerados


para la determinacin de su nmero:
Distancia de las zonas de captura,
hora de navegacin, das de pesca,

das en puerto.
Rendimiento medio por da de pesca,

por especies y por temporada.


Factores climticos y martimos.
Incidencia de la disponibilidad de

servicios de apoyo.
b. Planos del casco y relacin tcnica del equipo
de las embarcaciones.
c. Mtodos de operacin de captura.
III.3.2 Infraestructura Portuaria, Terminal Pesquero,
Frigorfico e Infraestructura de distribucin:
a. Capacidades
iniciales
y
finales
de
desembarque. detalles de funcionamiento.
b. Principales obras civiles: dimensionamiento
y otras caractersticas.

c. Disposiciones especiales dictadas para el


manipuleo,

almacenaje,

seleccin

recepcin del pescado.


d. Proceso de Refrigeracin:
Conservacin
del
pescado

en

la

Seleccin

del

cmaras

de

embarcacin.
Congelacin en

refrigerante.
Capacidades

congelamiento y refrigeracin.
Produccin del hielo. Capacidad y consumo

planta.

de

las

diario en TM/da. Gravedad especifica del


hielo producido.
e. Infraestructura de distribucin:
Medios de comunicacin disponibles: radio,

telfono, tlex, otros.


Vas de comunicacin, tramos a cubrir.
Unidades
de
transporte
requeridas,
Caractersticas;
prima,

de

productos

acuerdo

a:

intermedios

materia
(acopio),

productos terminados (distribucin).


Regularidad de viajes. Programacin.
III.3.3 Plantas Industriales
Para todo lo concerniente a plantas
industriales se debe consultar a las normas
para la elaboracin de estudios de factibilidad
de proyectos industriales, tambin publicadas
en esta edicin.
III.3.4 Balance de la Produccin integrado los
diferentes sectores que abarca el proceso
productivo.
III.4Anlisis Econmico del Tamao:
III.4.1 Flota:
Proyeccin
operacionales

de

de
pesca

volmenes de captura.

los
a

costos
diferentes

III.4.2 Puerto, Terminal y Frigorfico Pesquero:


Proyeccin de los costos operacionales a
diferentes

niveles

de

desembarque,

manipuleo y almacenaje.
III.4.3 Plantas industriales: proyeccin de costos
operacionales de elaboracin industrial a
volmenes variables de produccin.
III.4.4 Distribucin: Proyeccin
de

costos

operacionales a diferentes volmenes de


transporte, y para diferentes alternativas de
propiedad.
III.4.5 Anlisis del Tamao Econmico coordinando
Flota-Infraestructura

Portuaria-

Transformacin distribucin en funcin de


los requerimientos del mercado y diferentes
niveles de pesca probable.
Se deben analizar indicadores que reflejan
costos

mnimos,

rentabilidad,

ahorro

generacin de divisas y efectos de empleo.


III.4.6 Seleccin del Tamao ptimo para cada una
de las actividades productivas del complejo.
III.5Planificacin de la Ejecucin del Proyecto:
III.5.1 Fundamentacin de la construccin y
equipamiento total o por etapas, teniendo en
cuenta la evolucin de la demanda.
III.5.2 Estado de los estudios de ingeniera.
Arreglos para el diseo definitivo.
III.5.3 Plan General de Construccin. Mtodos de
Contratacin, licitacin, garantas.
III.5.4 Previsin, inicio y termino de la sobras.
Estudio de programacin de la ejecucin del
proyecto.

Diagrama

de

recursos

fsicos

(maquinarias y equipos, mano de obra, etc.).


y recursos financieros.

III.5.5 Supervisin y control de la ejecucin del


proyecto.
4. Inversin
4.1 Composicin de la Inversin:
4.1.1 Inversin Fija:
Estudios (investigaciones, experiencias, estudios

previos, proyectos).
Inversin de embarcaciones.
Gastos de organizacin (asesora

jurdica, gastos de viaje).


Inversin en infraestructura (terrenos, edificios,

tcnica,

instalaciones elctricas, externas, suministro de


agua para la planta y otros gastos fuera de la
fbrica,

puerto,

vivienda,

lneas

servicios

frreas,

comerciales,

carreteras,
servicios

pblicos; muchos de estos gastos deberan


prorratearse con otros proyectos que usen los

mismos servicios.
Maquinaria y equipo (inclusive fletes, acarreos,

dentro y fuera del pas).


Instalaciones (montaje,

bases,

estructuras,

instalacin elctrica de agua y vapor, internos en

la fbrica).
Vehculos de trabajo.
Otros (pozos, tanques, depsitos, diversos).
Entrenamiento de personal.
Intereses durante la construccin y el montaje.
Maquinas, muebles e instalaciones de oficina.
Costos de patentes y similares.
Costos de Ingeniera y Administracin.
Durante el montaje y construccin.
Costo de instalaciones complementarias.
Imprevistos (%).

Sub Total Inversiones Fijas:


4.1.2 Capital de Trabajo:

Materia prima en existencia.


Otros materiales en existencia.
Materiales en proceso.
Caja y Bancos.
Productos terminados en stock.
Capital de trabajo para comercializacin.
Anticipos a proveedores.

Sub Total Capital de Trabajo


Inversin Total.
4.2 Requerimientos en Moneda Nacional y Moneda Extranjera.
4.3 Calendarios de Inversiones en Moneda Nacional y Moneda
Extranjera.
5. Financiamiento
5.1 Financiamiento de la inversin Fija: aporte propio, tesoro,
prstamos (nacional y/o extranjero):
5.1.1 Anlisis de la capacidad de endeudamiento del proyecto
y de la empresa.
5.1.2 Fuentes alternativas de financiamiento; deben analizarse
los siguientes rubros para cada alternativa de financiamiento.
a. Condiciones Cuantitativas:
Monto de prstamo.
Plazo de amortizacin y forma de pago.
Plazo de gracia.
Tasa de inters.
b. Condiciones Cualitativas ligadas al financiamiento:
Adquisicin de tecnologa y condiciones en que
se adquiere (control sobre el volumen de
produccin: compra de insumos, restricciones de

5.2

Financiamiento

mercados, regalas).
Compra de Equipos e Insumos.
Servicios de Consultora y Asistencia Tcnica.
Compromiso de venta de productos obtenidos.
Otras condiciones similares.
del capital de trabajo: aporte propio, prstamos

externos (nacionales y/o extranjeros).

5.2.2 Fuentes de financiamiento: deben analizarse los siguientes


rubros para cada alternativa de financiamiento:
Monto de prstamo.
Plazo de amortizacin, forma de pago.
Plazo de gracia.
Tasa de inters.
6. Presupuesto de Ingresos y Costos
6.1 Programa de Produccin y Ventas durante la vida til del
proyecto.
6.1.1 Estimacin de las cantidades que sern producidas ao por
ao, e indicando adems el volumen de produccin a ser
vendido en cada reas geogrfica.
6.1.2 Presupuesto de ingresos por concepto de ventas, ao por
ao.
6.1.3 Presupuesto de costos de Produccin y Administracin fijos y
variables, ao por ao, en sus componente nacional e
importado.
6.1.3.1 Requerimientos de insumos:
a. Presupuesto de insumos ao por ao, para
obtener las cantidades de bienes previstos en
el programa de produccin, indicndolos
insumos de origen nacional y los de origen
importados.
Depreciacin. Mtodo y valor por ao.
Requerimiento de Mano de Obra.
Costos de comercializacin
Presupuesto de mano de obra, ao por ao.
Identificando:
Profesionales Tcnis. Y Dilects.
Oficinistas y afines.
Obreros calificados.
Obreros no calificados.
6.1.4 Costos de comercializacin, ao por ao, identificando los
6.1.3.2
6.1.3.3
6.1.3.4
a)

rubros principales.
6.1.5 Otros costos.
6.1.6 Total de costos, ao por ao.
6.1.7 Calculo de impuestos, ao por ao.
6.1.8 Punto de equilibrio.
7. Estados Financieros
7.1 Flujo de Caja:

7.1.1 Ingresos en Efectivo:


7.1.1.1 Aportes gubernamentales
7.1.1.2 Emprstitos nacionales o extranjeros
7.1.1.3 Ingresos por conceptos de ventas de bienes.
7.1.1.4 Transferencias de saldos del ao anterior.
7.1.2 Salidas en Efectivo:
7.1.2.1 Gastos de Produccin.
7.1.2.2 Gastos de Administracin.
7.1.2.3 Gastos de Venta.
7.1.2.4 Imprevistos.
7.1.3 Saldo de Operacin
7.1.4 Gastos Financieros
7.1.4.1 Amortizacin del principal
7.1.4.2 Intereses, Comisiones y Avales.
7.1.5 Saldo antes del Impuesto.
7.1.6 Impuestos y Leyes especiales.
7.1.7 Saldo antes de dividendos.
7.1.8 Dividendos Estimados.
7.2 Estado de Ganancia y Prdidas:
7.2.1 Ingresos por ventas.
7.2.2 Costo de los productos vendidos.
7.2.3 Utilidad bruta.
7.2.4 Costos de Administracin.
7.2.5 Costos de Venta.
7.2.6 Costos Financieros.
7.2.7 Imprevistos.
7.2.8 Utilidades antes de impuesto y leyes especiales.
7.2.9 Deducciones por Leyes especiales.
7.2.10 Utilidades antes de impuestos.
7.2.11 Impuestos.
7.2.12 Utilidad neta de ejercicio.
7.2.13 Distribucin de utilidades.
7.3 Balance Proyectados:
7.3.1 Total de Activos (desagregar por cuentas).
7.3.2 Total pasivos (desagregar por cuentas).
7.3.3 Anlisis del Desarrollo del Patrimonio de la Comunidad Industrial.
7.3.4 Anlisis de gestin por el mtodo de los ratios.
8. Organizacin y Administracin
8.1 Estructura Orgnica:
8.1.1 Funciones Bsicas: organizacin, compras, produccin,
ventas; personal, finanzas.
8.1.2 Organigrama simplificado.
8.2 Administracin General:
8.2.1 Directivos y Ejecutivos: formacin y experiencia.
8.2.2 Origen, naturaleza y duracin del mandato de los directivos y
ejecutivos.

8.2.3 Definicin u delegacin de responsabilidades. Clasificacin de


cargos.
8.2.4 Definicin

de

procedimientos

controles

que

sern

adoptados.
8.2.5 Requerimientos de Asesora.
8.3 Aspectos Legales:
8.3.1 Capacidad para contratar.
8.3.2 Situacin legal de los bienes8.3.3 Relaciones con el Gobierno Central y otras Instituciones
Pblicas.
8.3.4 Legislacin relacionada con la actividad del proyecto y en
especial aquellas disposiciones que lo afectan.
8.3.5 Relaciones con el Sector Privado.
8.3.6 Legislacin Social de los trabajadores y legislacin laboral que
afecta al Proyecto.
8.3.7 Legislacin Comercial y Financiera vigente que afecten al
Proyecto.
9. Justificacin Econmica
9.1 Estudio de la rentabilidad del proyecto por el mtodo del Valor Actual de
Beneficios Netos o de la Relacin Beneficio-Costo de la Tasa Interna de Retorno,
referidas a la inversin total y al aporte propio.
9.2 Estudio de Ahorro o Generacin de divisas:
9.3 Medicin de coeficiente de Densidad de Capital, expresado en trminos de
inversin/ empleo.
9.4 Anlisis de sensibilidad. Afectando las principales variables de costos y
beneficios: precios, cantidades, demandadas, costos, insumos importados,
inversin, etc.
9.5 Contribucin del proyecto a elevar el consumo de protenas en el rea de
influencia, en la regin y en el pas.
10. Conclusiones y Recomendaciones Generales
11. Apndices y Anexos
En este punto se deben incluir aspectos como:
11.1 Fuentes de recoleccin de datos.

11.2 Clculos detallados para cada uno de los puntos sealados


anteriormente.
11.3 Diagramas.
11.4 Planos.
11.5 Otros.

5. NORMAS PARA ELABORAR ESTUDIOS DE PROYECTOS DE INVERSION


MINERAS

I.NORMAS PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS PRELIMINARES DE


PROYECCTOS MINEROS

A. INTRODUCCION.El presente, es el primer nivel de anlisis relacionada con la fase de preinversin. El objetivo de este nivel es formalizar las ideas de inversin,
garantizada desde el inicio la coherencia de las inversiones planteadas
con la poltica definida en los planes de desarrollo del pas.

B. ESQUEMA DE LOS PRINCIPALES ASPECTOS QUE DEBEN SER


ANALIZADOS EN LOS ESTUDIOS PRELIMINARES DE PROYECTOS
MINEROS
1. Nombre del proyecto, Ubicacin Geogrfica.
2. Unidad Ejecutora o Promotora del Proyecto.
3. Descripcin y Objetivos del Proyecto.
Necesidades y beneficios a obtener:
Deben ser detalladas de tal forma que no incluyan una solucin predeterminada, a fin de evitar que los estudios posteriores queden
restringidos por la adopcin de una solucin pre- determinada.
Ejemplo: la capacidad del proyecto sera de 100,000 TM/ao.
Incluir este en la descripcin del proyecto sera incorrecto, ya que la
capacidad del mismo debera ser definida en estudios ms
avanzados.
4. Localizacin.
A este nivel la localizacin tiene carcter tentativo.
5. Alternativas posibles.
Se debe tratar de identificar la mayor gama de alternativas para el
cumplimiento de los objetivos planeados por el Proyecto. Su finalidad
es garantizar la ptima asignacin de recursos, ya que la
identificacin de varias posibles soluciones permite un anlisis
exhaustivo en las etapas posteriores.
6. Aspectos institucionales.
Debe ponerse especial nfasis en definir las acciones que seran
requeridas por los otros sectores, para garantizar desde el inicio la
coordinacin adecuada de proyectos o polticas complementarias al
proyecto adecuado de proyectos o polticas complementarias al
proyecto que se est estudiando. Ejemplo: la coordinacin entre los
sectores Transportes y Energa y Minas, en los proyectos de un
yacimiento que no cuente con vas de acceso.
7. Costo del Proyecto.

Estimado preliminar del monto total de la inversin y clculo del


porcentaje aproximado de la inversin total que requiere ser
importado.
8. Evaluacin.
Anlisis de la relacin del proyecto con la poltica sectorial definida
en los planes de desarrollo del pas, con especial atencin a la
poltica de desarrollo regional.
Este punto constituye la justificacin ms importante en este nivel de
anlisis, debido al carcter eminentemente cualitativo del estudio a
nivel preliminar. Esta relacin debe quedar definida en funcin de los
objetivos, polticas y metas de los Planes de Desarrollo del Pas.

II. NORMAS PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS DE PRE- FACTIBILIDAD


DE PROYECTOS MINEROS.

A. INTRODUCCION.El presente, es el segundo nivel de anlisis relacionado con la fase de PreInversin.


Los estudios a nivel de pre-factibilidad tienen como objetivo:
1. Identificar a este nivel, la existencia de una o ms alternativas factibles. En
caso contrario el proyecto debera ser rechazado a este nivel.
2. Disminuir los costos totales a asignarse para los estudios de pre-inversin.
Esto se debe fundamentalmente a que la etapa de pre-factibilidad
proporciona elementos de juicio suficientes para descartar proyectos de
inversin y/o alternativas sin necesidad de ir a estudios de factibilidad, que
tienen generalmente un costo elevado ya que en la mayora de los casos
necesitan del concurso de firmas consultoras.
3. Debido a que, en la medida de lo posible, los estudios de pre-factibilidad
deben ser realizados por las Unidades Ejecutoras del Sector Publico, ellas
tendrn la oportunidad de plantear con precisin el problema y detectar

aquellos aspectos especficos que debern estudiarse posteriormente con


ms nfasis, si se decide realizar los estudios de factibilidad. Adems, si se
decidiera contratar estos estudios con empresas consultoras, se tendr
elementos de juicio claros para establecer trminos de referencia precisas.
B. ESQYUEMA PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD DE PROYECTOS MINEROS.
1. Antecedentes Generales:
1.1 Nombre del proyecto
1.2 Ubicacin y acceso.
1.3 Descripcin y objetivos del proyecto:
-

Antecedentes y estudios anteriores relacionados con el problema,

historia del yacimiento, propiedad minera, etc.


Definicin de la situacin-problema y concepcin del proyecto

como una solucin al mismo.


2. Estudio de Mercado.
Este punto es comn a todas las alternativas; a este nivel lo que se trata
es de analizar, solo en base a informacin y datos disponibles, sin
recurrir a elaboraciones muy rigurosas, los aspectos cuantitativos
referidos al mercado. Por consiguiente deben tomarse datos de series
histricas de fuentes secundarias 1/, de ms o menos 10 aos, y en
base a estos, definir comportamientos futuros del Mercado. Los puntos
especficos que deben ser analizados son las siguientes:
2.1.

Definicin de las reas geogrficas que debe abarcar el

estudio de mercado.
2.2.
Producto o productos que van a ser producidos. En este punto
lo que se trata es de identificar los productos a obtenerse sealando
segn el caso, si son productos principales o sub-productos.
2.3.
Especificaciones y usos de los productos en estudio
2.4.
Estudio de la tendencia histrica de la demanda, abarcando
una serie de 10 aos para cada rea geogrfica y por producto
principal.
2.5.
Proyeccin de la demanda de los prximos 10 aos por cada
rea geogrfica y por producto principal.

2.6.

Expectativas de crecimiento de la demanda total del bien,

independientemente de la tendencia histrica. Se deben analizar en


este tem factores que determinen una mayor demanda del bien por:
-

Previsiones en el cambio de polticas de desarrollo mineroindustrial (ejemplo: Promocin de Exportaciones no Tradicionales,

Estructura Productiva basada en una industria bsica)


Innovaciones tecnolgicas en el Modo de Produccin, derivados

2.7.

de la adecuacin a creacin de tecnologa.


Evolucin y anlisis de las condiciones determinantes en la

formacin del precio de venta, indicando precio para el consumidor y


para el proyecto, segn cada mercado.
2.8.
Identificacin de las principales fuentes de abastecimiento
para cada rea geogrfica definida y por producto principal,
sealando en cada caso:
2.9.

Produccin anual.
Capacidad instalada.
Nuevos proyectos

en

ejecucin

estudio,

Mercados

potenciales que podran abastecer.


2.10
.Anlisis de la demanda para el Proyecto para un periodo de
10 aos
- Previsin de la demanda no satisfecha que podra ser cubierta
-

por el Proyecto.
Previsin de la variacin en la demanda de las fuentes
tradicionales de abastecimiento. En este nivel solo sealar lo que

correspondera a:
Acuerdos internacionales

bilaterales, etc.)
Polticas de sustitucin de importaciones.

(integracin

2.11. Fuentes de Recoleccin de Datos


3. Aspectos Geolgicos.
3.1 Geologa General.
3.2 Geologa Econmica del yacimiento mineral

regional,

acuerdos

3.3 Reservas probadas y probables, ley promedio del yacimiento, ley de


minado.
3.4 Potencial del yacimiento

4. Tamao.
4.1. Estimacin de tamaos de planta ms apropiadas, es este nivel de
pre-factibilidad, identificar otras alternativas para estudiar posteriormente
(TMS/24/ao).
4.2. Tamao:
- Relacin Tamao. Mercado.
- Tamao-Reservas; tamao-requerimientos de recursos tales como
energa, mano de obra, etc.
- Tamao-Rentabilidad, coeficientes de la ocupacin de mano de obra,
generacin o ahorro neto de divisas, beneficio-costo.
5. Localizacin de Planta y Campamento.
5.1. Reservas-ubicacin, costos transporte, fijar reas estriles para
instalaciones.
5.2. Economas externas.
5.3. Razones de geografa fsica-terreno, ampliaciones futuras, etc.
5.4. Eliminacin de desmonte, relaves, otros.
5.5. Mano de obra. Disponibilidad, vivienda.
5.6. Fuerza elctrica.
5.7. Agua.
5.8. Insumos-disponibilidad, demanda, agregados, etc.
5.9. Armonizacin con la poltica de acondicionamiento del territorio y
desarrollo regional.
6. Aspectos de Ingeniera y Factibilidad Tcnica
6.1 Minera:
-Mtodo- descripcin.
-Equipo.
-Costos preliminares de Operacin.
-Recomendaciones.
6.2 Fuerza Elctrica:
-Demanda preliminar.
-Generacin y distribucin.
-Costos preliminares de Operacin.

-Recomendaciones.
6.3 Suministro de Agua: (Desage)
-Demanda preliminar.
-Fuentes y Distribucin.
-Costos preliminares de Operacin.
-Recomendaciones.
6.4 Servicios Auxiliares:
-Talleres.
-Administracin, almacn.
-Vas de acceso.
-Puertas.
-Otros.
-Costos preliminares de Operaciones.
-Recomendaciones.
6.5 rea Municipal-vivienda:
-rea Comercial.
-rea Vivienda.
- Costos preliminares de operaciones
-Recomendaciones
6.6 Sumario Costos Preliminares de Operacin,
6.7 Calendario tentativo de las Actividades.
7. Inversin de Base a Estimaciones, Sin Ejecutar Diseos de Ingeniera.
7.1 Pre-Produccin.
7.2 Minera, equipos, instalaciones, estudios, etc.
7.3Concentracion.
7.4 Fuerza Elctrica.
7.5 Suministro de agua
7.6 Servicios Auxiliares.
7.7 rea Municipal, Vivienda.
7.8 Imprevistas, escalacin.
7.9 Capital de trabajo.

7.10 Estructura de la Inversin.


USOS
-Estudios

Moneda Nacional

Moneda Extranjera.

-Obras
- Equipamiento
--otros

(1) Debe ser calculada en base a estimaciones, sin llegar a establecer diseos
de Ingeniera.
7.11. Cronograma tentativo de inversiones en Moneda Nacional y Moneda
Extranjera.8. Estudio de los Ingresos y Egresos- Ao por Ao durante la Vida
til (10-20 aos):
8.1 Presupuesto de Ingresos por concepto de ventas ao/ao.
8.2 Presupuesto de Costos ao/ao, distinguindose costos fijos y variables en
moneda nacional y en moneda extranjera.
8.3 Componente de mano de obra calificada y no calificada.
8.4 Depreciacin ao/ao.
8.5 Impuestos ao/ao.
8.6 Costos de comercializacin ao/ao.
8.7 Total de costos ao/ao.
9 Justificacin Econmica.
9.1 Estudio de la rentabilidad del Proyecto.
(Referidos a la inversin total y al aporte propio):
-Mtodo valor actual de beneficios netos.
-Relacin Beneficio/Costo.

-Tasa Interna de Retorno- Flujo de Efectivo.


-Anlisis de sensibilidad.
9.2 Estudio de Generacin o Economa de Divisas:
-Aumento de Exportaciones.
-Sustitucin de Importaciones.
-Efectos complementarios (servicios financieras, transporte, etc.).
9.3 Densidad de Capital. Relacin Inversin/ Empleo; relacin inversin/
Capacidad TMD.
10. Conclusiones y Recomendaciones.
11. Apndices y anexos.
Estudios y Datos adicionales, planos, etc.
III. NORMAS PARA LA ELABORACION DE ESTUDIOS FACTIBILIDAD DE
PROYECTOS MINEROS.
A. Introduccin.Los estudios de factibilidad representan la ltima etapa en el proceso de
Pre-Inversin. Esto supone que los proyectos que llegan a esta etapa
han pasado positivamente las pruebas correspondientes al estudio
preliminar, que ha servido para rechazar otros proyectos.
Este proceso de eliminacin permite disminuir los costos de la PreInversin a nivel nacional, por cuanto los estudios de factibilidad que
requieren investigaciones ms detalladas y por ende ms costosas, solo
se realizan en aquellos proyectos que fueron seleccionados en la etapa
Preliminar. Adems, como el proceso permite la seleccin de los
mejores proyectos dentro de un gran nmero de ideas que se estudian a
nivel de Estudio Preliminar, se optimiza la asignacin de recursos desde
la etapa anterior, de acuerdo a los objetivos nacionales propuestos.

Es de fundamental importancia sealar que las normas que aparecen


en el presente documento no pretenden contener todos los puntos que
deben considerarse en los estudios de factibilidad. Estas normas deben
verse como un esquema general que debern adecuarse a las
caractersticas especiales de cada proyecto, con el fin de lograr
ampliamente los objetivos que los estudios de factibilidad se propinen
alcanzar.
Objetivos que se persiguen en el Estudio de Factibilidad.
1. Proponer los elementos de juicio necesarios para decidir en forma
definitiva la aceptacin o rechazo de un proyecto.
2. Proporcionar la informacin necesaria para preparar los trminos de
referencia que permitan contratar los estudios definitivos y
construccin de obras si se decidiera la ejecucin del proyecto.

Secuencia de Actividades en la Elaboracin del Estudio de Factibilidad.


1. Preparar los trminos de referencia para el estudio de factibilidad en
base a las normas formuladas para este nivel de estudio y teniendo
en cuenta los aspectos importantes identificados en el estudio de
Pre-Factibilidad.
2. Identificar todas las alternativas posibles.
3. Proceso de anlisis y evaluacin de alternativas con el fin de
seleccionar la alternativa optima de acuerdo a los criterios
especificados en los trminos de referencia.
4. Formulacin de la alternativa optima seleccionada, as como las
conclusiones y recomendaciones.
5. Trminos de referencia para las especificaciones de la etapa de
ingeniera de detalle, contratacin de obras y aspectos especficos a
estudiar.
Procesos de Anlisis y Seleccin de Alternativas.

Este proceso consiste en efectuar sucesivos anlisis y evaluaciones de los


diferentes componentes de las alternativas identificadas, con el fin de llegar a la
alternativa global que ser la ptima para alcanzar los objetivos propuestos. Es de
fundamental importancia mostrar la metodologa empleada y los criterios y
especificaciones seguidas para rechazar alternativas y precisar la alternativa
global que supone el ptimo buscado. EL proceso de anlisis y seleccin deber
aparecer claramente en cada uno de los puntos que definen la alternativa global
B. ESQUEMA

PARA

LA

ELABORACION

DE

ESTUDIOS

DE

FACTIBILIDAD DE PROYECTOS MINEROS.1. Antecedentes y Objetivos del Proyecto:


1.1. Origen y Promocin del Proyecto:
- Denominacin, naturaleza y extensin del proyecto o de las
-

mejoras propuestas (ubicacin, acceso, estado legal, etc.).


Entidades y personas responsables de la promocin, ejecucin y

operacin del proyecto.


Antecedentes y estudios previos que dieron origen a la idea y/o
que son aplicables Definicin de la situacin problema y

concepcin del proyecto como una solucin al mismo-.


Alternativas anteriormente consideradas en el estudio de pre-

factibilidad.
1.2. Objetivos del Proyecto :
- Objetivos principales.
- Relacin con el desarrollo del pas.
2. Estudio del Mercado.
A este nivel el estudio de mercado implica recurrir a Fuentes
Primarias de obtencin de datos, estas fuentes primarias son los
consumidores, los archivos de las empresas vendedoras y
compradoras, cuando estas son los suficientemente antiguas en el
ramo; estos datos pueden ser aprovechadas mediante trabajos de
encuesta, observacin, experimentacin, aplicables al universo de
fuentes o una muestra, de ellas segn sea el caso. Hecha esta
primera aclaracin, pasamos al punto que es necesario incluir en
esta etapa del proyecto.
2.1. Definicin de las reas Geogrficas que debe abarcar el
estudio de mercado.

2.2.

Definicin de los productos que van a ser estudiados,

identificando los productos que podemos llamar principales y los


sub-productos.
2.3. Estudio de la demanda de los productos principales:
2.3.1. Especificaciones y usos de los productos en estudio.
- Especificaciones.
- Usos especficos, indicando las proporciones insumidas o
requeridas.
2.3.2. Identificacin y clasificacin por rama de actividad, si es el
caso, de los principales grupos (empresas) demandantes
en cada mercado.
2.3.3. Anlisis del comportamiento histrico de la demanda,
tomando los datos de las fuentes primarias en un periodo
de por lo menos 10 aos (1/), separando esta demanda
por rama de actividad, si es el caso.
2.3.4. ndices de crecimiento y proyeccin de la demanda en los
prximos 10 aos por rama de actividad, si es el caso.
2.3.5. Factor4es que influirn en el crecimiento de la demanda
total del bien independiente de la tendencia histrica. Se
deben analizar factores como: Previsiones en el cambio de
poltica de Desarrollo, innovaciones tecnolgicas en el
proceso productivo derivadas de la adecuacin o creacin
de tecnologa, cambios tecnolgicos que podran efectuar
la demanda total del bien, etc.
2.3.6. Para el caso de los sub-productos, el anlisis debe ser
similar al comprendido en los puntos anteriores, siempre y
cuando su importancia en el proceso productivo sea
significativa, en caso de no ser as, el anlisis debe ser
enfocado como un estudio del mercado a nivel de prefactibilidad

You might also like