Metrobank, S.A. y Sub. Dic. 2014-2

Metrobank, S.A.
y Subsidiarias
(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)
Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros

Consolidados al 31 de diciembre de 2014
Contenido
Pginas
Informe de los Auditores Independientes
Estado consolidado de situacin financiera
Estado consolidado de ganancias o prdidas
Estado consolidado de utilidades integrales
Estado consolidado de cambios en el patrimonio
Estado consolidado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros consolidados
7 - 61
Metrobank, S. A. y Subsidiarias
13
11
21
12
1,073,051,534
4,035,217
20,287,959
4,495
1,724,405
1,857,565
746,223
2,104,308
10,134,152
1,122,046
2,594,765
10,759,303
(5,195,874)
(28,599,236)
694,156,351
633,233,805
94,717,656
727,951,461
Las notas que se acompaan son parte integral de estos estados financieros consolidados.
Total de activos
Activos mantenidos para la venta
Total de activos varios
Activos varios:
Intereses acumulados por cobrar:
Depsitos a plazo
Prstamos
Inversiones
Obligaciones de clientes bajo aceptaciones
Gastos pagados por anticipado
Plusvala
Impuesto sobre la renta diferido
Otros activos
Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto
10
6,9
Prstamos:
Sector interno
Sector externo
Menos:
Provisin para posibles prstamos incobrables
Intereses, primas de seguros y comisiones no ganadas
Prstamos, neto
8,15
Valores disponibles para la venta
220,974,643
122,838,061
7,14
Total de efectivo, efectos de caja y depsitos en bancos
9,241,320
63,118,182
35,609,666
1,726,802
7,267,858
68,904,017
37,803,483
2,000,478
933,121,758
19,124,969
2,559
1,240,674
1,459,101
2,435,486
10,134,152
828,544
3,024,453
10,347,736
(3,343,122)
(31,042,070)
622,891,554
607,513,298
49,763,448
657,276,746
165,091,578
115,665,921
109,695,970
5,969,951
2013
6,862,225
2014
115,975,836
Notas
Total de depsitos en bancos
Activos
Efectivo y efectos de caja
Depsitos en bancos:
A la vista - locales
A la vista - extranjeros
A plazo - locales
A plazo - extranjeros

al 31 de diciembre de 2014
(En balboas)
-2-
Total de pasivos y patrimonio
Total de patrimonio
Acciones comunes
Cambios en valores disponibles para la venta
Provisiones regulatorias
Utilidades no distribuidas
Patrimonio:
Total de pasivos
Total de pasivos varios
Pasivos varios:
Cheques de gerencia y certificados
Intereses acumulados por pagar
Aceptaciones pendientes
Otros pasivos
Financiamientos recibidos
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra
17
8
23
21
16
7,14
8,15
1,073,051,534
108,244,132
65,000,000
2,649,163
8,665,901
31,929,068
964,807,402
20,607,780
4,525,383
4,457,292
746,223
1,174,931
9,703,951
17,517,306
27,500,000
899,182,316
Total de depsitos de clientes e interbancarios
2014
106,289,929
7,620,564
100,352,372
24,431,185
576,274,131
59,970,715
210,420
24,033,000
Notas
Pasivos y patrimonio
Pasivos:
Depsitos de clientes:
A la vista - locales
A la vista - extranjeros
De ahorros - locales
De ahorros - extranjeros
A plazo - locales
A plazo - extranjeros
Depsitos a la vista interbancarios - locales
Depsitos a plazo interbancarios - locales
933,121,758
95,710,708
65,000,000
(1,182,027)
4,915,166
26,977,569
837,411,050
19,469,130
5,881,914
3,595,570
1,174,931
8,816,715
25,965,130
32,073,750
759,903,040
83,041,707
6,204,962
81,415,024
19,593,855
477,249,855
63,385,339
225,655
28,786,643
2013
por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014
(En balboas)
Notas
Ingresos por intereses y comisiones:
Intereses ganados sobre:
Prstamos
Depsitos a plazo
Inversiones
Total de ingresos por intereses
Comisiones ganadas sobre:
Prstamos
Cartas de crdito
Custodia y administracin de valores
Transferencias, giros y cheques de gerencia
Otras
Total de comisiones ganadas
Total de ingresos por intereses y comisiones
2014
2013
18
Gastos de intereses y comisiones:

Gasto de intereses sobre:
Depsitos
Gastos de comisiones
Total de gastos de intereses y comisiones
6
18
Ingresos neto por intereses y comisiones, antes de provisin

Ingresos neto por intereses y comisiones, despus de provisin
Otros ingresos:
Dividendos ganados
Ganancia en venta de valores, neta
Otros
Total de otros ingresos
18
Total de ingresos de operaciones, neto

Gastos generales y administrativos:
Salarios y beneficios a empleados
Honorarios y servicios profesionales
Depreciacin y amortizacin
Alquileres
Publicidad y propaganda
Mantenimiento y reparacin
Soporte a sistemas
Servicios de electricidad, agua y comunicaciones
Donaciones, cuotas y suscripciones
Transporte y movilizacin
tiles y papelera
Seguros
Impuestos varios
Otros
6
6
10
Total de gastos generales y administrativos

Ganancia antes del impuesto sobre la renta
Impuesto sobre la renta, neto
21
Ganancia neta
-3-
43,961,887
105,498
8,954,822
53,022,207
39,287,880
82,302
6,279,130
45,649,312
2,643,904
310,317
294,973
1,071,024
2,450,339
6,770,557
59,792,764
2,193,231
309,060
335,045
995,559
1,602,898
5,435,793
51,085,105
27,600,603
1,321,858
1,470,407
30,392,868
22,107,599
1,739,417
1,146,426
24,993,442
29,399,896
2,588,215
26,811,681
26,091,663
1,651,648
24,440,015
5,075
676,433
5,298,522
5,980,030
3,925
932,072
2,563,616
3,499,613
32,791,711
27,939,628
10,622,226
1,579,365
1,654,407
1,012,153
1,136,027
456,171
935,905
547,860
177,539
365,801
185,672
106,086
1,103,459
778,403
9,085,143
1,074,877
1,489,518
752,184
952,841
299,782
750,376
458,505
194,261
365,528
168,909
98,014
1,010,831
311,998
20,661,074
17,012,767
12,130,637
10,926,861
(1,012,687)
(1,078,789)
11,117,950
9,848,072
Estado consolidado de utilidades integrales
(En balboas)
Nota
Ganancia neta
Otros resultados integrales:
Partidas que son y pueden ser reclasificadas al estado consolidado
de ganancias o prdidas:
Ganancia realizada transferida a resultados
Cambios en el valor razonable de valores disponibles
para la venta
Total de utilidades integrales
-4-
2013
11,117,950
9,848,072
(676,433)
Total de otros resultados integrales, neto
2014
(932,072)
4,507,623
(1,419,789)
3,831,190
(2,351,861)
14,949,140
7,496,211
65,000,000
17,23
Total de transacciones atribuibles a los accionistas
Saldo al 31 de diciembre de 2014
Impuesto complementario
Dividendos pagados
Transacciones atribuibles a los accionistas:
Total de otros resultados integrales
Cambios netos en valor razonable

de valores disponibles para la venta
17
Reversin de provisin regulatoria global mnima

-
Provisin regulatoria sobre bienes adjudicados
Transferencia de utilidades retenidas a provisin regulatoria dinmica
Provisin regulatoria sobre activos en administracin
65,000,000
Ganancia neta
15,000,000
15,000,000
17,23
17
Total de transacciones atribuibles a los accionistas
Impuesto complementario
Dividendos pagados
Emisin de acciones comunes
Transacciones atribuibles a los accionistas:
Total de otros resultados integrales
Provisin regulatoria de crdito

Cambios netos en valor razonable
de valores disponibles para la venta

Provisin regulatoria sobre bienes adjudicados
50,000,000
Acciones
comunes
Notas
Ganancia neta
Estado consolidado de cambios en el patrimonio

(En balboas)
90,627
2,649,163
-5-
90,627
90,627
Activos
en administracin
7,573
7,573
7,573
(6,095)
(6,095)
6,095
Bienes
adjudicados
Provisiones regulatorias
3,831,190
3,831,190
(1,182,027)
(2,351,861)
(2,351,861)
1,169,834
Cambios en
valores disponibles
para la venta
8,567,701
3,652,535
8,209,649
(4,557,114)
4,915,166
829,446
829,446
4,085,720
Crdito
8,665,901
3,750,735
8,209,649
(4,557,114)
7,573
90,627
4,915,166
823,351
829,446
(6,095)
4,091,815
Total provisiones
regulatorias
31,929,068
(2,415,716)
(215,716)
(2,200,000)
(3,750,735)
(8,209,649)
4,557,114
(7,573)
(90,627)
11,117,950
26,977,569
(2,333,522)
(333,522)
(2,000,000)
(823,351)
(829,446)
6,095
9,848,072
20,286,370
Utilidades
no distribuidas
108,244,132
(2,415,716)
(215,716)
(2,200,000)
3,831,190
3,831,190
11,117,950
95,710,708
12,666,478
(333,522)
(2,000,000)
15,000,000
(2,351,861)
(2,351,861)
9,848,072
75,548,019
Total de
patrimonio
Metrobank, S.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de flujos de efectivo
(En balboas)
Notas
Flujos de efectivo en las actividades de operacin:
Ganancia neta
Ajustes por:
Depreciacin y amortizacin
Ganancia en venta de valores
Prdida (ganancia) en ventas y descartes de mobiliario y equipo
Amortizacin de primas y descuentos en valores
Impuesto sobre la renta corriente
Ingresos de intereses
Gastos de intereses
Cambios netos en activos y pasivos operativos:
Disminucin en depsitos a plazo a ms de 90 das
Aumento en prstamos
Aumento en otros activos
Aumento en depsitos de clientes e interbancarios
(Disminucin) aumento en otros pasivos
Intereses recibidos
Intereses pagados
Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin
9,848,072
1,654,407
2,588,215
(676,433)
12,307
833,522
1,306,189
(293,502)
(53,022,207)
28,922,461
1,489,518
1,651,648
(932,072)
(75)
888,789
1,367,753
(288,964)
(45,649,312)
23,847,016
900,000
(73,853,012)
(3,484,066)
139,279,276
(1,775,485)
52,138,076
(28,060,739)
77,586,959
1,330,000
(87,287,195)
(1,803,118)
123,041,306
2,169,605
45,586,099
(23,594,232)
51,664,838
8
8
8
(101,959,432)
39,523,315
10,227,153
59,522
(2,143,803)
(54,293,245)
(88,599,928)
48,780,693
9,458,702
(1,245,478)
(31,606,011)
(8,447,824)
(4,573,750)
(2,200,000)
(15,221,574)
(2,092,833)
(5,125,000)
(2,000,000)
15,000,000
5,782,167
8,072,140
114,665,921
25,840,994
88,824,927
122,738,061
114,665,921
8
21
21
10
Flujos de efectivo en las actividades de financiamiento:

Pagos de financiamientos
Pagos de valores vendidos bajo acuerdos de recompra
Dividendos pagados de acciones comunes
Emisiones de acciones comunes
Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento
17
17
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ao
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao
-6-
2013
11,117,950
10
9
8
Flujos de efectivo en las actividades de inversin:

Compra de valores disponibles para la venta
Ventas de valores disponibles para la venta
Redenciones de valores disponibles para la venta
Ventas de propiedades y equipo
Adquisicin de propiedades y equipos
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin
2014
Metrobank S.A. y Subsidiarias

(En balboas)
1.
Informacin general
Metrobank, S.A. (el Banco), una subsidiaria de total propiedad de Metro Holding Enterprises, Inc., fue
constituido el 14 de mayo de 1991 e inici sus operaciones en septiembre de 1991; opera en la Repblica
de Panam con una licencia general otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panam, la cual le
permite al Banco efectuar indistintamente negocios de banca en Panam o en el exterior.
La oficina principal del Banco est ubicada en Punta Pacfica, calle Isaac Hanono Misri, edificio Metrobank.
El Banco posee la totalidad de las acciones emitidas y en circulacin de las siguientes subsidiarias:
Metroleasing, S.A., compaa panamea que inici operaciones en el mes de abril de 1995, la
cual se dedica a brindar arrendamiento financiero de bienes muebles.
Eurovalores, S.A., compaa panamea que inici operaciones en el mes de agosto de 2005, la
cual se dedica al negocio de intermediacin financiera y otros servicios relacionados en y desde
Panam, de acuerdo a la Resolucin CNV-187-05 de la Superintendencia del Mercado de
Valores de Panam del 8 de agosto de 2005.
Financiera Govimar, S.A., compaa panamea que inici operaciones en el mes de noviembre
de 1985, la cual posee licencia para operar como financiera. Esta a su vez es 100% poseedora
de las acciones de:
-
Corporacin Govimar, compaa panamea que inici operaciones en el mes de mayo de

2013, la cual posee licencia para operar como financiera.
Metrotrust, S.A., compaa panamea que inici operaciones en el mes de mayo de 2013,
dedicada al negocio de fideicomiso.
Metrofactoring, S.A., compaa panamea que inici operaciones en el mes de enero de 2014,
dedicada a la compra con descuento de facturas emitidas por terceros.
En la Repblica de Panam, los bancos estn regulados por la Superintendencia de Bancos de Panam, a
travs del Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008, as como de Resoluciones y Acuerdos emitidos por
esa entidad. Entre los principales aspectos de esta ley se incluyen los siguientes: autorizacin de licencias
bancarias, requisitos mnimos de capital y liquidez, supervisin consolidada, procedimientos para la
administracin de riesgos de crditos y de mercado, para prevencin de lavado de dinero, y
procedimientos de intervencin y liquidacin bancaria, entre otros. De igual forma, los bancos estarn
sujetos, por lo menos, a una inspeccin cada dos (2) aos realizada por los auditores de la
Superintendencia de Bancos de Panam, para determinar el cumplimiento de las disposiciones de la Ley
No.2 del 22 de febrero de 2008 y la Ley No.42 del 2 de octubre de 2000, sta ltima sobre la prevencin
de blanqueo de capitales.
Las operaciones de Metroleasing, S.A., estn reguladas por la Direccin de Empresas Financieras del
Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la legislacin establecida en la Ley No.7 del 10 de julio
de 1990.
-7-

(En balboas)
Las operaciones de Eurovalores, S.A., estn reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores
de Panam de acuerdo a la legislacin establecida en el Decreto Ley No.1 del 8 de julio de 1999, la cual
fue modificada por el Decreto Ley No.67 del 1 de septiembre de 2011. Igualmente, conforme el Acuerdo
4-2011 del 27 de junio de 2011 emitido por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panam y
modificado por el Acuerdo 8-2013 del 18 de septiembre de 2013, las Casas de Valores deben cumplir con
normas de adecuacin de capital, relacin de solvencia, fondos de capital, coeficiente de liquidez y
concentraciones de riesgo.
Las operaciones de Financiera Govimar, S.A. y Corporacin Govimar, estn reguladas por la Direccin de
Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la legislacin establecida en la
Ley No.42 del 23 de julio de 2001, modificada por la Ley No.33 del 26 de junio de 2002. Su principal
fuente de negocios lo constituyen los prstamos personales otorgados principalmente a jubilados y
pensionados, empleados del gobierno central, entidades autnomas y semiautnomas.
Las operaciones de Metrotrust, S.A., estn reguladas por la Superintendencia de Bancos de Panam la
Ley No.1 del 5 de enero de 1984 y Decreto Ejecutivo No.16 del 3 de octubre de 1984.
2.
Aplicacin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIFs)

En cumplimiento con el Acuerdo 6-2012 de 18 de diciembre de 2012, los estados financieros
consolidados han sido preparados por primera vez de acuerdo con las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (NIIFs) NIIF 1 Adopcin por primera vez, por consiguiente, los estados
financieros consolidados incluyen las revelaciones que son necesarias al 1 de enero de 2013 (fecha de
transicin).
Hasta el 31 de diciembre de 2013, los estados financieros consolidados del Banco fueron preparados de
acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIFs), modificadas por
regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panam para propsitos de
supervisin. En lo que respecta al Banco, la modificacin ms importante lo constituye la medicin del
deterioro para posibles prstamos incobrables - NIC 39, la cual establece que la reserva debe calcularse
sobre la base de prdida incurrida, mientras que la regulacin requiere que se determine la reserva con
base en las prdidas esperadas.
En el proceso de preparacin de los estados financieros consolidados, el Banco evalu la aplicacin de
las exenciones opcionales y excepciones requeridas descritas en la NIIF 1, as como el impacto de los
efectos en el tercer estado financiero los cuales consider inmateriales. Los efectos de la adopcin se
divulgan en la Nota 22, con base en lo requerido por la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las
Estimaciones Contables y Errores.
-8-

(En balboas)
2.1
Modificaciones a las NIIFs y la nueva interpretacin que estn vigentes de manera

obligatoria para el presente ao
A continuacin se presenta una lista de las modificaciones a las NIIFs y la nueva interpretacin
que son obligatorias y se encuentran vigentes para los perodos contables que inician el 1 de
enero de 2014 o posterior:
Modificacin a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 - Entidades de Inversin;

Modificaciones a la NIC 32 - Compensacin de Activos y Pasivos Financieros;
Modificaciones a la NIC 36 - Revelaciones del Importe Recuperable para Activos no
Financieros;
Modificaciones a la NIC 39 - Renovacin de Derivados y Continuacin de la Contabilidad de
Cobertura; y
CINIIF 21 - Gravmenes.
Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 - Entidades de Inversin

Las enmiendas a la NIIF 10 proporcionan la definicin de una entidad de inversin, tales como
ciertos fondos de inversin y requieren que una entidad que reporta que mantiene subsidiarias
que cumple con la definicin de una entidad de inversin medirn su inversin a valor razonable
con cambios en ganancias o prdidas en sus estados financieros y separados.
Para calificar como una entidad de inversin, una entidad que informa tiene la obligacin de:
Obtener fondos de uno o ms inversores con el fin de proporcionarles los servicios
profesionales de gestin de inversiones.
Comprometer a su(s) inversor(es) que su objetivo de negocios es invertir fondos
exclusivamente para los retornos de la revalorizacin de capital, ingresos por inversin, o
ambos.
Medir y evaluar el rendimiento de la totalidad de sus inversiones en una base de valor
razonable.
Se han hecho enmiendas consiguientes a la NIIF 12 y NIC 27 para introducir nuevos
requerimientos en las revelaciones para las entidades de inversin.
Enmiendas a la NIC 32 - Compensacin de Activos y Pasivos Financieros
Aclaran los requerimientos relacionados con la compensacin de activos y pasivos financieros.
Enmiendas a la NIC 36 - Revelaciones del Importe Recuperable para Activos no Financieros
Eliminan el requerimiento de revelar el importe recuperable de una Unidad Generadora de
Efectivo (UGE), al que la plusvala u otros activos intangibles con largas vidas tiles haban sido
asignados cuando no ha habido un deterioro o reverso con respecto a la UGE. Asimismo, las
modificaciones agregan requerimientos adicionales para la revelacin que se aplican cuando se
mide el importe recuperable de un activo o una UGE segn el valor razonable menos los costos
de disposicin. Estas nuevas revelaciones incluyen: jerarqua del valor razonable, suposiciones
clave y tcnicas de valoracin aplicadas, en conjuncin con la solicitud de revelacin establecida
en la NIIF 13 Medicin del Valor Razonable. Las modificaciones requieren aplicacin
retrospectiva.
-9-

(En balboas)
Enmiendas a la NIC 39 - Renovacin de Derivados y Continuacin de la Contabilidad de
Cobertura
Indican que no habra necesidad de descontinuar la contabilidad de cobertura si el derivado de
cobertura fue renovado, siempre que satisfaga ciertos criterios.
CINIIF 21 - Gravmenes
Nueva interpretacin que proporciona orientacin sobre cundo reconocer un pasivo por un
gravamen de impuesto por el gobierno, tanto para los gravmenes que se contabilicen de
acuerdo con las NIC 37 Provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes como para los
que la oportunidad y cantidad del gravamen son ciertas.
2.2
NIIFs nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha

El Banco no ha aplicado las siguientes NIIFs nuevas y revisadas que han sido emitidas pero que
an no han entrado en vigencia:
NIIF 9
NIIF 15
Instrumentos Financieros
Ingresos de Actividades Ordinarias
Procedentes de Contratos con Clientes
Modificaciones a la:
NIIF 11
NIC 16 y NIC 38
Acuerdos Conjuntos
Clarificacin de los Mtodos Aceptables de
Depreciacin y Amortizacin
Planes de Beneficios Definidos: Aportaciones
de los Empleados
NIC 19
NIIF 9 Instrumentos Financieros
NIIF 9 Instrumentos Financieros versin revisada de 2014 y cuya vigencia es para perodos
anuales que inicien el 1 de enero de 2018 o posteriormente):
Fase 1: Clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros;

Fase 2: Metodologa de deterioro; y
Fase 3: Contabilidad de cobertura.
En julio de 2014, el IASB culmin la reforma y emiti la NIIF 9 Contabilidad de instrumentos

financieros, que reemplazar a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin.
Incluye modificaciones que se limitan a los requerimientos de clasificacin y medicin al aadir
una categora de medicin (FVTOCI) a valor razonable con cambios en otro resultado integral
para ciertos instrumentos de deudas simples. Tambin agrega requerimientos de deterioro
inherentes a la contabilidad de las prdidas crediticias esperadas de una entidad en los activos
financieros y compromisos para extender el crdito.
La NIIF 9 finalizada contiene los requerimientos para: a) la clasificacin y medicin de activos
financieros y pasivos financieros, b) metodologa de deterioro y c) contabilidad de cobertura
general.
- 10 -

(En balboas)
Fase 1: Clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros
Con respecto a la clasificacin y medicin en cumplimiento con la NIIF, todos los activos
financieros reconocidos que se encuentren dentro del alcance de la NIC 39 se medirn
posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Especficamente:
Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro del modelo de negocios cuyo objetivo
sea obtener los flujos de efectivo contractuales, (ii) posea flujos de efectivo contractuales que
solo constituyan pagos del capital y participaciones sobre el importe del capital pendiente
que deban medirse al costo amortizado (neto de cualquier prdida por deterioro), a menos
que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados (FVTPL), en
cumplimiento con esta opcin.
Un instrumento de deuda que: (i) se mantenga dentro de un modelo de negocios cuyo

objetivo se cumpla al obtener flujos de efectivo contractual y vender activos financieros y (ii)
posea trminos contractuales del activo financiero produce, en fechas especficas, flujos de
efectivo que solo constituyan pagos del capital e intereses sobre el importe principal
pendiente, debe medirse a valor razonable con cambios en otro resultado integral (FVTOCI),
a menos que el activo sea designado a valor razonable con cambios en los resultados
(FVTPL), en cumplimiento con esta opcin.
Todos los otros instrumentos de deuda deben medirse a valor razonable con cambios en los
resultados (FVTPL).
Todas las inversiones en patrimonio se medirn en el estado consolidado de situacin

financiera al valor razonable, con ganancias o prdidas reconocidas en el estado
consolidado de ganancias o prdidas, salvo si la inversin del patrimonio se mantiene para
negociar, en ese caso, se puede tomar una decisin irrevocable en el reconocimiento inicial
para medir la inversin al FVTOCI, con un ingreso por dividendos que se reconoce en
ganancia o prdida.
La NIIF 9 tambin contiene requerimientos para la clasificacin y medicin de pasivos financieros

y requerimientos para la baja en cuentas. Un cambio importante de la NIC 39 est vinculado con
la presentacin de las modificaciones en el valor razonable de un pasivo financiero designado a
valor razonable con cambios en los resultados, que se atribuye a los cambios en el riesgo
crediticio de ese pasivo. De acuerdo con la NIIF 9, estos cambios se encuentran presentes en
otro resultado integral, a menos que la presentacin del efecto del cambio en el riesgo crediticio
del pasivo financiero en otro resultado integral creara o produjera una gran disparidad contable
en la ganancia o prdida. De acuerdo con la NIC 39, el importe total de cambio en el valor
razonable designado a FVTPL se presenta como ganancia o prdida.
Fase 2: Metodologa de deterioro
El modelo de deterioro de acuerdo con la NIIF 9 refleja prdidas crediticias esperadas, en
oposicin a las prdidas crediticias incurridas segn la NIC 39. En el alcance del deterioro en la
NIIF 9, ya no es necesario que ocurra un suceso crediticio antes de que se reconozcan las
prdidas crediticias. En cambio, una entidad siempre contabiliza tanto las prdidas crediticias
esperadas como sus cambios. El importe de prdidas crediticias esperadas debe ser
actualizado en cada fecha del informe para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el
reconocimiento inicial.
- 11 -

(En balboas)
Fase 3: Contabilidad de cobertura
Los requerimientos generales de contabilidad de cobertura de la NIIF 9 mantienen los tres tipos
de mecanismos de contabilidad de cobertura incluidas en la NIC 39. No obstante, los tipos de
transacciones ideales para la contabilidad de cobertura ahora son mucho ms flexibles, en
especial, al ampliar los tipos de instrumentos que se clasifican como instrumentos de cobertura y
los tipos de componentes de riesgo de elementos no financieros ideales para la contabilidad de
cobertura. Adems, se ha revisado y reemplazado la prueba de efectividad por el principio de
relacin econmica. Ya no se requiere de una evaluacin retrospectiva para medir la
efectividad de la cobertura. Se han aadido muchos ms requerimientos de revelacin sobre las
actividades de gestin de riesgo de la entidad.
Provisiones transitorias
La NIIF 9 se encuentra en vigencia para perodos anuales que comienzan el 1 de enero de 2018
o posteriores y permite una aplicacin anticipada. Si una entidad decide aplicar la NIIF 9
anticipadamente, debe cumplir con todos los requerimientos de la NIIF 9 de manera simultnea,
salvo los siguientes:
1. La presentacin de las ganancias o prdidas de valor razonable que se atribuyen a
los cambios en el riesgo crediticio de los pasivos financieros designados a valor
razonable con cambios en los resultados (FVTPL), los requerimientos para los que
una entidad pueda aplicar anticipadamente, sin necesidad de cumplir con otros
requerimientos de la NIIF 9; y
2. Contabilidad de cobertura, en los que una entidad puede decidir si continuar
aplicando los requerimientos de la contabilidad de cobertura de la NIC 39, en lugar
de los requerimientos de la NIIF 9.
NIIF 11 - Negocios Conjuntos
NIIF 11 reemplaza NIC 31 - Intereses en negocios conjuntos. Bajo la NIIF 11, los acuerdos de
negocios conjuntos se clasifican ya sea como operaciones conjuntas o negocios conjuntos de
acuerdo a los derechos y obligaciones de las partes en el acuerdo.
NIIF 14 - Cuentas Regulatorias Diferidas
Permite que quienes adoptan por primera vez las NIIFs y son elegibles continen sus anteriores
polticas de contabilidad PCGA relacionadas con las tarifas reguladas, con cambios limitados.
NIIF15 - Ingresos de Contratos con los Clientes
La norma proporciona un modelo nico para el uso en la contabilizacin de los ingresos
procedentes de contratos con los clientes, y sustituye a las guas de reconocimiento de ingresos
especficas por industrias. El principio fundamental del modelo es reconocer los ingresos cuando
el control de los bienes o servicios son transferidos al cliente, en lugar de reconocer los ingresos
cuando los riesgos y beneficios inherentes a la transferencia al cliente, bajo la gua de ingresos
existente. El nuevo estndar proporciona un sencillo modelo de cinco pasos basado en
principios a ser aplicado a todos los contratos con clientes. La fecha efectiva ser para los
perodos anuales que inicien en o despus del 1 de enero de 2017.
- 12 -

(En balboas)
Enmiendas a la NIC 16 y a la NIC 38 - Aclaracin de los Mtodos Aceptables de Depreciacin y
Amortizacin
Las enmiendas a la NIC 16 les prohben a las entidades utilizar un mtodo de depreciacin
basado en el ingreso para partidas de propiedad, planta y equipo. Mientras que las
modificaciones a la NIC 38 introducen presunciones legales que afirman que el ingreso no es un
principio apropiado para la amortizacin de un activo intangible.
Las modificaciones aplican prospectivamente para perodos anuales que comiencen el 1 de
enero de 2016 o posteriores.
NIC 19 - Beneficios a Empleados
Las enmiendas requieren el reconocimiento de los cambios en las obligaciones de beneficios
definidos y en el valor razonable de los activos del plan cuando ocurran. Las ganancias o
prdidas actuariales son reconocidas inmediatamente en otros resultados integrales para que los
activos o pasivos netos de pensiones reconocidos en el estado consolidado de situacin
financiera reflejen el valor total del dficit o supervit del plan.
Existen otras mejoras anuales a las NIIFs cuya vigencia es para perodos anuales que
comiencen el 1 de julio de 2014 o posteriores:
Norma
Tema de modificacin
NIIF 2
Pago basado en acciones
Definicin de condicin para la irrevocabilidad de

la concesin
NIIF 3
Combinaciones de negocios
Contabilidad de contraprestaciones contingentes

en una combinacin de negocios
NIIF 8
Segmentos de operacin
(i)
(ii)
NIIF 13
Medicin del valor razonable
Cuentas por cobrar y por pagar a corto plazo
NIC 16
Propiedades, planta y equipo
Mtodo de revaluacin - reexpresin proporcional

de la depreciacin acumulada (amortizacin)
NIC 24
Informacin a revelar sobre
partes relacionadas
Personal clave de la gerencia
Adicin de segmentos de operacin

Conciliacin de activos de segmentos sobre
los que se debe informar con los activos de
la entidad
La Administracin est en proceso de evaluar el posible impacto de estas enmiendas en los

estados financieros consolidados del Banco.
- 13 -

(En balboas)
3.
Polticas de contabilidad ms significativas

3.1
Base de presentacin
Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo histrico,
excepto por las inversiones disponibles para la venta, las cuales se presentan a su valor
razonable.
Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las
Normas Internacionales de informacin financiera (NIIFs).
Las polticas de contabilidad
utilizadas en la preparacin de los estados financieros consolidados han sido aplicadas
consistentemente con relacin a los aos anteriores.
Las polticas contables principales se expresan ms adelante.
3.2
Base de consolidacin
Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Metrobank, S.A. y
Subsidiarias: Metroleasing, S.A., Metrofactoring, S.A., Eurovalores, S.A., Financiera Govimar,
S.A. y Subsidiaria y Metrotrust, S.A. El control se obtiene cuando el Banco:
Tiene poder sobre una participada;

Est expuesta a, o tiene derechos sobre, rendimientos variables provenientes de su relacin
con la participada; y
Tiene la habilidad de usar su poder sobre la participada y ejercer influencia sobre el monto de
los rendimientos del inversionista.
El Banco reevala si controla o no una participada, si los hechos y circunstancias indican que
hay cambios a uno o ms de los tres elementos de control antes mencionados.
Cuando el Banco tiene menos de una mayora de derechos de voto de una participada, tiene
poder sobre la participada cuando los derechos de voto son suficientes para darle la habilidad
prctica de dirigir las actividades relevantes de la participada de manera unilateral. El Banco
considera todos los hechos y circunstancias relevantes al evaluar si los derechos de voto del
Banco en una participada son o no suficientes para darle el poder, incluyendo:
El tamao del porcentaje de derechos de voto del Banco relativo al tamao y dispersin de
los porcentajes de otros poseedores de voto;
Derechos de voto potenciales mantenidos por el Banco, otros accionistas u otras partes;
Derechos derivados de los acuerdos contractuales; y
Cualesquiera hechos o circunstancias adicionales que indiquen que el Banco tiene, o no
tiene, la habilidad actual para dirigir las actividades relevantes al momento que se necesite
tomar decisiones, incluyendo patrones de voto en asambleas de accionistas previas.
La consolidacin de una subsidiaria comienza cuando el Banco obtiene control sobre la

subsidiaria y termina cuando el Banco pierde control de la subsidiaria. Especficamente, los
ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el ao se incluyen en el estado
consolidado de ganancias o prdidas y otro resultado integral desde la fecha que el Banco
obtiene el control hasta la fecha en que el Banco deja de controlar la subsidiaria.
- 14 -

(En balboas)
Las ganancias o prdidas de cada componente de otro ingreso integral se atribuyen a los
propietarios del Banco y a las participaciones no controladoras. El resultado integral total de las
subsidiarias se atribuye a los propietarios del Banco y a las participaciones no controladoras an
si los resultados en las participaciones no controladoras tienen un saldo negativo.
En caso de ser necesario, se efectan ajustes a los estados financieros consolidados de las
subsidiarias para adaptar sus polticas contables a aquellas utilizadas por otros miembros del
Banco.
Todas las transacciones, saldos, ingresos y gastos intercompaas son eliminados en la
consolidacin.
3.3
Moneda funcional y de presentacin

Los registros se llevan en balboas (B/.) y los estados financieros consolidados estn expresados
en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la Repblica de Panam, est a la par y es de
libre cambio con el dlar (US$) de los Estados Unidos de Amrica. La Repblica de Panam no
emite papel moneda y en su lugar utiliza el dlar (US$) de los Estados Unidos de Amrica como
moneda de curso legal.
3.4
Activos financieros
Los activos financieros que posee el Banco son clasificados en las siguientes categoras
especficas: valores disponibles para la venta y prstamos. La clasificacin depende de la
naturaleza y propsito del activo financiero y es determinado al momento del reconocimiento
inicial.
Consisten en valores adquiridos con la intencin de mantenerlos por un perodo de tiempo
indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez o cambios en
las tasas de inters, o precios de instrumentos de capital.
Luego de su reconocimiento inicial, los valores disponibles para la venta, se miden a su valor
razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor razonable, las
inversiones se mantienen a costo o a costo amortizado.
Las ganancias o prdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los valores
disponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta que se hayan
dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En este momento, la
ganancia o prdida acumulada, reconocida previamente en el patrimonio, es reconocida en
ganancias o prdidas, con excepcin de las prdidas por deterioro, intereses calculados usando
el mtodo de inters efectivo y las ganancias o prdidas por cambios de moneda extranjera que
son reconocidos directamente en el estado consolidado de ganancias o prdidas.
Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son reconocidos en el
estado consolidado de ganancias o prdidas cuando el derecho de la entidad de recibir el pago
est establecido.
El valor razonable de una inversin en valores es generalmente determinado con base al precio
de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situacin financiera. De no estar
disponible el precio de mercado cotizado fiable, el valor razonable del instrumento es estimado
utilizando modelos para clculos de precios o tcnicas de flujos de efectivo descontados.
- 15 -

(En balboas)
Prstamos
Los prstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no
cotizan en un mercado activo, salvo: (a) aquellos que la entidad intente vender inmediatamente o
a corto plazo, los cuales estn clasificados como negociables, y aquellos que la entidad en su
reconocimiento inicial designa al valor razonable con cambios en resultados; (b) aquellos que la
entidad en su reconocimiento inicial designa como disponibles para la venta; o (c) aquellos para
el cual el tenedor no recupera substancialmente toda su inversin inicial, a menos que sea
debido a deterioro del crdito.
Los prstamos son reconocidos al costo amortizado usando el mtodo de inters efectivo menos
cualquier deterioro, con ingresos reconocidos sobre la base de tasa efectiva.
Baja de activos financieros
El Banco da de baja un activo financiero slo cuando los derechos contractuales a recibir los
flujos de efectivo han expirado o cuando el Banco ha transferido los activos financieros y
sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo a otra
entidad. Si el Banco no transfiere ni retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la
propiedad y contina con el control del activo transferido, el Banco reconoce su inters retenido
en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si el Banco
retiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero
transferido, el Banco contina reconociendo el activo financiero y tambin reconoce un pasivo
garantizado por el importe recibido.
3.5
Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco

Clasificacin como deuda o patrimonio
Los instrumentos de deuda o patrimonio se clasifican como pasivos financieros o como
patrimonio de acuerdo con el fundamento al arreglo contractual.
Instrumento de patrimonio
Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie un inters residual en los
activos de una entidad despus de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio
emitidos por el Banco se registran por el importe recibido, neto de los costos directos de emisin.
Pasivos de contratos de garantas financieras
Se consideran garantas financieras, los contratos en los que una entidad se obliga a pagar
cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo ste,
independientemente de la forma en que est instrumentada la obligacin: fianza, aval financiero
o tcnico, crdito documentado irrevocablemente emitido o confirmado por la entidad, seguro y
derivado de crdito.
Las garantas financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentacin u otra circunstancia, se
analizan peridicamente con el objeto de determinar el riesgo de crdito al que estn expuestas
y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisin para las misma; los cuales se
determinan por la aplicacin de criterios similares a los establecidos para cuantificar las prdidas
por deterioro experimentadas en los instrumentos de deuda valorados a su costo amortizado
segn se detalla en la nota de deterioro de activos financieros.
- 16 -

(En balboas)
Las garantas financieras son inicialmente reconocidas en los estados financieros consolidados
al valor razonable a la fecha en que la garanta fue emitida. Subsecuente al reconocimiento
inicial, el pasivo bancario bajo dichas garantas es medido al mayor entre el reconocimiento
inicial, menos la amortizacin calculada para reconocer en el estado consolidado de ganancias o
prdidas, el ingreso por honorarios devengados sobre la base de lnea recta sobre la vida de la
garanta y el mejor estimado del desembolso requerido para cancelar cualquier obligacin
financiera que surja a la fecha del estado consolidado de situacin financiera. Estos estimados
son determinados con base a la experiencia de transacciones similares y la historia de prdidas
pasadas, complementado por el juicio de la Administracin.
Pasivos financieros
Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros con cambios en resultados y
otros pasivos financieros.
Financiamientos
Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de
transaccin incurridos. Posteriormente, los financiamientos son reconocidos a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transaccin y el valor de
redencin es reconocida en el estado consolidado de ganancias o prdidas durante el perodo
del financiamiento, utilizando el mtodo de inters efectivo.
Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, incluyendo deudas, son inicialmente medidos al valor razonable, neto
de los costos de la transaccin y son subsecuentemente medidos al costo amortizado usando el
mtodo de inters efectivo, con gastos de inters reconocidos sobre la base de tasa efectiva.
Baja en cuentas de pasivos financieros
El Banco, da de baja los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las obligaciones del
Banco se liquidan, cancelan o expiran.
Dividendos
Los dividendos sobre las acciones comunes son reconocidos en el patrimonio en el perodo en el
cual han sido aprobados por la Junta Directiva.
3.6
Compensacin de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensacin, es decir, de presentacin en el
estado consolidado de situacin financiera por su importe neto, slo cuando las entidades
dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes
reconocidos en los citados instrumentos, como la intencin de liquidar la cantidad neta, o de
realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultnea.
3.7
Ingresos y gastos por intereses

El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de ganancias o
prdidas bajo el mtodo de tasa de inters efectiva para todos los instrumentos financieros que
generan intereses.
- 17 -

(En balboas)
El mtodo de tasa de inters efectiva es el mtodo utilizado para calcular el costo amortizado de
un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por intereses sobre un perodo de
tiempo. La tasa de inters efectiva es la tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo
estimados a travs de la vida estimada de un instrumento financiero, o cuando sea apropiado en
un perodo ms corto, a su valor neto en libros. Al calcular la tasa de inters efectiva, se estiman
los flujos de efectivo considerando los trminos contractuales del instrumento financiero, sin
embargo, no considera las prdidas futuras por crditos.
3.8
Ingresos por comisiones

Generalmente, las comisiones sobre prstamos a corto plazo, cartas de crdito y otros servicios
bancarios, se reconocen como ingresos al momento de su cobro por ser transacciones de corta
duracin. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es significativamente diferente del
reconocido bajo el mtodo de acumulacin o de devengado. Las comisiones sobre prstamos y
otras transacciones a mediano y largo plazo, neto de algunos costos directos de otorgar los
mismos, son diferidas y amortizadas durante la vida de las mismas.
3.9
Deterioro de los activos financieros

Prstamos
El Banco evala si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o grupo de activos
financieros estn deteriorados.
Un activo financiero o un grupo de activos financieros estn deteriorados y se incurre en una
prdida por deterioro, slo si existen evidencias de deterioro como resultado de uno o ms
eventos que ocurrieron despus del reconocimiento inicial del activo (un evento de prdida) y
que la prdida del evento (o eventos) tiene un impacto sobre los flujos futuros de caja estimados
del activo financiero o grupo financiero que se pueden estimar con fiabilidad.
La evidencia objetiva de que un activo financiero o grupo de activos financieros est deteriorado
incluye informacin observable sobre los siguientes eventos de prdidas:
Dificultad financiera significativa del emisor o deudor.
Un incumplimiento del contrato, tal como la morosidad en pagos de intereses o principal.
Por razones econmicas o legales relacionadas a la dificultad financiera del prestatario se le
otorga una concesin que no se hubiese considerado de otra manera.
Es probable que el prestatario entrar en quiebra u otra reorganizacin financiera.
La desaparicin de un mercado activo para el activo financiero debido a dificultades
financieras.
Informacin observable que indique que existe una disminucin medible en los flujos futuros
estimados de efectivo de un grupo de activos financieros desde el reconocimiento inicial de
tales activos, aunque la disminucin no pueda an ser identificada con los activos financieros
individuales en el Banco.
- 18 -

(En balboas)
El Banco evala inicialmente si la evidencia objetiva del deterioro existe individualmente para los
activos financieros que son individualmente significativos, e individualmente o colectivamente
para activos financieros que no son individualmente significativos. Si el Banco determina que no
existen pruebas objetivas de la existencia de un deterioro del activo financiero evaluado
individualmente, ya sea significativo o no, se incluye el activo en un grupo de activos financieros
con similares caractersticas de riesgo de crdito y se evalan colectivamente para el deterioro.
Prstamos individualmente evaluados
Las prdidas por deterioro en prstamos individualmente evaluados son determinadas por una
evaluacin de las exposiciones caso por caso. Este procedimiento se aplica a todos los
prstamos que sean o no individualmente significativos. Si se determina que no existe
evidencia objetiva de deterioro para un prstamo individual, este se incluye en un grupo de
prstamos con caractersticas similares y se evala colectivamente para determinar si existe
deterioro.
La prdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos futuros esperados,
descontados a la tasa de inters efectiva original del prstamo, con su valor en libros actual y el
monto de cualquier prdida se carga como una provisin para prdidas en el estado consolidado
de ganancias o prdidas. El valor en libros de los prstamos deteriorados se rebaja mediante el
uso de una cuenta de reserva.
Prstamos colectivamente evaluados
Para los propsitos de una evaluacin colectiva de deterioro, los prstamos se agrupan de
acuerdo a caractersticas similares de riesgo de crdito. Esas caractersticas son relevantes
para la estimacin de los flujos futuros de efectivo para los grupos de tales activos, siendo
indicativas de la capacidad de pago de los deudores de las cantidades adeudadas segn los
trminos contractuales de los activos que son evaluados.
Los flujos de efectivo futuros en un grupo de prstamos que se evalan colectivamente para
determinar si existe un deterioro, se estiman de acuerdo a los flujos de efectivo contractuales de
los activos en el grupo, la experiencia de prdida histrica para los activos con caractersticas de
riesgo de crdito similares al grupo y en opiniones experimentadas de la Gerencia sobre si la
economa actual y las condiciones de crdito puedan cambiar el nivel real de las prdidas
inherentes histricas sugeridas.
Reversin de deterioro
Si en un perodo subsecuente, el monto de la prdida por deterioro disminuye y la disminucin
pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido despus de que el deterioro fue
reconocido, la prdida previamente reconocida por deterioro es reversada reduciendo la cuenta
de reserva para prdidas de prstamos. El monto de cualquier reversin se reconoce en el
estado consolidado de ganancias o prdidas.
Cuando un prstamo es incobrable, se cancela contra la provisin para prstamos. Esos
prstamos se cancelan despus de que todos los procedimientos necesarios han sido
contemplados y el importe de la prdida ha sido determinado. Posteriormente, las
recuperaciones de los montos previamente dados de baja se acreditan a la reserva.
- 19 -

(En balboas)
Prstamos reestructurados
Los prstamos reestructurados son aquellos a los cuales se les ha hecho una reestructuracin
debido a algn deterioro en la condicin financiera del deudor, y donde el Banco considera
conceder algn cambio en los parmetros de crdito. Estos prstamos una vez que son
reestructurados, se mantienen en la categora asignada, independientemente de que el deudor
presente cualquier mejora en su condicin, posterior a su reestructuracin.
3.10
Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras

El inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisicin, neto de la
depreciacin y amortizacin acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras
que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida til o mejoran el activo
son cargados directamente a gastos cuando se incurren.
La depreciacin y amortizacin se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el
mtodo de lnea recta en base a la vida til estimada de los activos:
Inmuebles
Mobiliario y equipo de oficina
Mejoras a la propiedad
Otros activos
Hasta 30 aos
3 - 10 aos
Hasta 30 aos
3 - 5 aos
Los activos que estn sujetos a amortizacin se revisan para el deterioro siempre y cuando los
cambios segn las circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. El valor en
libros de los activos, se reduce inmediatamente al monto recuperable, que es el mayor entre el
activo al valor razonable menos el costo y el valor en uso.
Una partida de inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se da de baja a su eventual enajenacin o
cuando no se esperan beneficios econmicos futuros que surjan del uso continuado del
activo. Cualquier ganancia o prdida resultante de la enajenacin o retiro de una partida de
inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se determina como la diferencia entre los ingresos de las
ventas y el valor en libros del activo y se reconoce en el estado consolidado de ganancias o
prdidas.
3.11
Plusvala
Al momento de una adquisicin, la plusvala es calculada como el exceso del costo de
adquisicin sobre el valor aproximado de los activos netos identificados. La plusvala no se
amortiza, en su lugar, se revisa anualmente para determinar si existen indicaciones de deterioro
de su valor en libros. Si tales indicaciones existen, la diferencia entre el valor en libros de la
plusvala y el monto recuperable se reconoce contra los resultados del perodo. La plusvala se
presenta al costo menos las prdidas acumuladas por deterioro, si hubiese. Las ganancias o
prdidas en la disposicin de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvala de la entidad
vendida. La plusvala es asignada a las unidades generadoras de efectivo para propsitos de la
evaluacin del deterioro.
3.12
Bienes adjudicados para la venta

Los bienes adjudicados para la venta se presentan a su valor ms bajo entre el valor en libros
de los prstamos no cancelados y su valor estimado de mercado menos los costos de venta.
Cualquier deterioro que afecte el valor de los bienes adjudicados, se ajusta contra una provisin
que se registra en los resultados de operacin.
- 20 -

(En balboas)
3.13
Activos mantenidos para la venta

El Banco enajena activos y pasivos, que espera sea recuperado a travs de una venta y no
mediante su uso continuado, son clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente
antes de ser clasificados como mantenidos para la venta, los activos o los componentes de un
grupo de activos para su disposicin, se volver a medir de acuerdo a las polticas contables del
Banco.
A partir de esta clasificacin, se reconocen por el menor valor entre su importe en libros y su
valor razonable menos los costos de venta. Se reconocer una prdida por deterioro debido a
las reducciones del valor inicial del grupo de activos. Las prdidas por deterioro en la
clasificacin inicial y posterior como mantenidos para la venta se reconocen en el estado
consolidado de ganancias o prdidas.
3.14
Deterioro del valor de activos no financieros

En la fecha de cada estado consolidado de situacin financiera, el Banco revisa los importes en
libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos
hayan sufrido una prdida por deterioro de su valor. Si existe cualquier indicio, el importe
recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el alcance de la prdida por
deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por s
mismo que sean independientes de otros activos, el Banco calcula el importe recuperable de la
unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Un activo intangible con una vida
til indefinida es sometido a una prueba de deterioro de valor una vez al ao.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es
inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se
reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una prdida por deterioro en los
resultados de operaciones.
3.15
Arrendamientos operativos
Los arrendamientos se clasifican como financieros cuando los trminos del arrendamiento
transfieren sustancialmente a los arrendatarios todos los riesgos y ventajas inherentes a la
propiedad. Todos los dems arrendamientos se clasifican como operativos.
3.15.1
El Banco como arrendatario

Los activos mantenidos bajo arrendamientos financieros se reconocen como activos del
Banco a su valor razonable, al inicio del arrendamiento, o si ste es menor, al valor
actual de los pagos mnimos del arrendamiento. El pasivo correspondiente al
arrendador se incluye en el estado consolidado de situacin financiera como una
obligacin bajo arrendamiento financiero.
Los pagos por arrendamiento son distribuidos entre los gastos financieros y la
reduccin de las obligaciones bajo arrendamiento a fin de alcanzar una tasa de inters
constante sobre el saldo restante del pasivo. Los gastos financieros son cargados
directamente a ganancias o prdidas, a menos que pudieran ser directamente
atribuibles a activos calificables, en cuyo caso son capitalizados conforme a la poltica
general del Banco para los costos por prstamos. Las cuotas contingentes por
arrendamiento se reconocen como gastos en los perodos en los que sean incurridos.
- 21 -

(En balboas)
Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como un gasto empleando el
mtodo de lnea recta, durante el plazo correspondiente al arrendamiento, salvo que
resulte ms representativa otra base sistemtica de reparto por reflejar ms
adecuadamente el patrn temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.
Las cuotas contingentes por arrendamiento se reconocen como gastos en los perodos
en los que sean incurridos.
En caso de que se reciban incentivos por arrendamientos operativos, dichos incentivos
se reconocern como pasivos. El beneficio agregado de los incentivos se reconoce
como una reduccin del gasto por concepto de alquiler de forma lineal, salvo que
resulte ms representativa otra base sistemtica de reparto por reflejar ms
adecuadamente el patrn temporal de los beneficios del arrendamiento para el usuario.
3.16
Financiamientos
Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de
transaccin incurridos. Posteriormente, los financiamientos son registrados a su costo
amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transaccin y el valor de
redencin es reconocida en el estado consolidado de ganancias o prdidas durante el perodo
del financiamiento, utilizando el mtodo de inters efectivo.
3.17
Factoraje por cobrar

El factoraje consiste en la compra de facturas, los cuales se presentan a su valor principal de
cobro. Estas facturas reflejan el valor presente del contrato.
3.18
Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra son transacciones de financiamiento a corto
plazo con garanta de valores, en las cuales el Banco tiene la obligacin de recomprar los
valores vendidos en una fecha futura y a un perodo determinado. La diferencia entre el precio
de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto por intereses bajo el mtodo de
tasa de inters efectiva.
3.19
Beneficios a empleados
La Legislacin Laboral Panamea, requiere que los empleadores constituyan un Fondo de
Cesanta para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigedad y la
indemnizacin a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relacin laboral concluya
por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debe cotizar
trimestralmente la porcin relativa a la prima de antigedad del trabajador en base al 1.92% de
los salarios pagados en la Repblica de Panam y el 5% de la cuota parte mensual de la
indemnizacin. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas en un fideicomiso. Dichos
aportes se reconocen como un gasto en los resultados de operaciones. El Fondo de Cesanta
es mantenido en un fideicomiso privado y administrado por una entidad independiente al Banco
y sus subsidiarias.
3.20
Operaciones de fideicomisos
Los activos mantenidos en fideicomisos o en funcin de fiduciario no se consideran parte del
Banco, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no estn incluidos en
los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisin generado en el manejo
de los fideicomisos es registrado segn el mtodo de devengado.
- 22 -

(En balboas)
3.21
Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del ao comprende tanto el impuesto corriente como el impuesto
diferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de operaciones del ao
corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al impuesto estimado por pagar sobre
los ingresos gravables del ao, utilizando la tasa vigente a la fecha del estado consolidado de
situacin financiera.
El impuesto diferido es calculado con base al mtodo de pasivo, considerando las diferencias
temporales entre los valores segn libro de los activos y pasivos informados para propsitos
financieros, y los montos utilizados para propsitos fiscales, utilizando la tasa de impuesto sobre
la renta vigente a la fecha del estado consolidado de situacin financiera. Estas diferencias
temporales se estima sern reversadas en fechas futuras.
3.22
Equivalentes de efectivo
A efectos de la presentacin del estado consolidado de flujos de efectivo, en equivalentes de
efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con bancos y depsitos que devengan intereses con
vencimientos originales de tres meses o menos desde la fecha de adquisicin del depsito.
3.23
Medicin de valor razonable

Valor razonable es el precio que sera recibido por vender un activo o pagado al transferir un
pasivo en una transaccin ordenada entre participantes del mercado principal en la fecha de
medicin, o en su ausencia, en el mercado ms ventajoso al cual el Banco tenga acceso en el
momento. El valor razonable de un pasivo refleja el efecto del riesgo de incumplimiento.
Cuando es aplicable, el Banco mide el valor razonable de un instrumento utilizando un precio
cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es considerado como activo, si
las transacciones de estos activos o pasivos, tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente
para proporcionar informacin para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.
Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, el Banco utiliza tcnicas de
valuacin que maximicen el uso de datos de entradas observables y minimicen el uso de datos
de entradas no observables. La tcnica de valuacin escogida incorpora todos los factores que
los participantes de mercados tendran en cuenta en fijar el precio de una transaccin.
La mejor evidencia del valor razonable es un precio de mercado cotizado en un mercado activo.
En el caso de que el mercado de un instrumento financiero no es activo, se usa una tcnica de
valuacin. La decisin de si un mercado est activo puede incluir, pero no se limita a, la
consideracin de factores tales como la magnitud y frecuencia de la actividad comercial, la
disponibilidad de los precios y la magnitud de las ofertas y ventas. En los mercados inactivos, la
garanta de obtener que el precio de la transaccin proporcione evidencia del valor razonable o
de determinar los ajustes a los precios de transaccin que son necesarios para medir el valor
razonable del instrumento, requiere un trabajo adicional durante el proceso de valuacin.
El Banco revela las transferencias entre niveles de la jerarqua del valor razonable al final del
perodo durante el cual ocurri el cambio. (Vase Nota 5).
3.24
Informacin comparativa
Cierta informacin comparativa de 2013 ha sido modificada para adecuar su presentacin a la
de los estados financieros consolidados del ao 2014.
- 23 -

(En balboas)
4.
Instrumentos de riesgos financieros

4.1
Objetivos de la administracin de riesgos financieros

Las actividades del Banco estn expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas
actividades incluyen el anlisis, la evaluacin, la aceptacin, y administracin de un cierto grado
de riesgo o una combinacin de riesgos. Tomar riesgos es bsico en el negocio financiero, y los
riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en el negocio. El objetivo del
Banco es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y el retorno para
minimizar efectos adversos potenciales sobre la realizacin financiera del Banco.
Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros
y, como tal, el estado consolidado de situacin financiera se compone principalmente de
instrumentos financieros, por lo que est expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los
mismos:
Riesgo de Crdito
Riesgo de Liquidez
Riesgo de Mercado
Riesgo Operacional
La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las polticas de
administracin de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto, ha nombrado comits
que se encargan de la administracin y vigilancia peridica de los riesgos a los cuales est
expuesto el Banco. Estos comits son los siguientes:
Comit de Auditora
Comit de Activos y Pasivos (ALCO)
Comit de Riesgos
Comit de Cumplimiento
Comit de Crdito
Comit de Recursos Humanos
Comit de Gerencia Superior
Comit de Tecnologa
Adicionalmente, el Banco est sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de

Panam y su subsidiaria Eurovalores, S.A. a las regulaciones de la Superintendencia del
Mercado de Valores de Panam, en lo concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y
capitalizacin, entre otros.
4.2
Riesgo de crdito
Es el riesgo de prdida financiera para el Banco, que ocurre si un cliente o una contraparte de
un instrumento financiero, fallan en cumplir sus obligaciones contractuales, y surge
principalmente de los prstamos a clientes y de inversin en ttulos valores.
Para propsitos de gestin de riesgos, el Banco considera y consolida todos los elementos de
exposicin de riesgo de crdito: riesgo del deudor, riesgo pas y riesgo del sector o industria. El
riesgo de crdito que surge al mantener valores es manejado independientemente, pero
informado como un componente de la exposicin del riesgo de crdito.
- 24 -

(En balboas)
Los comits respectivos asignados por la Junta Directiva del Banco vigilan peridicamente la
condicin financiera de los deudores y emisores de ttulos valores, que involucran un riesgo de
crdito para el Banco. El Comit de Crdito est conformado por miembros de la Junta
Directiva, personal de administracin de crdito, y por representantes de las reas de negocio.
Este Comit est encargado de desarrollar los cambios a las polticas de crdito, y de presentar
los mismos ante la Junta Directiva del Banco.
El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crdito, como se
resume a continuacin:
Formulacin de polticas de crdito
Las polticas de crdito son emitidas o revisadas por recomendacin de cualquiera de los
miembros del Comit de Crdito o por los vicepresidentes de crdito, as como por las reas de
control, quienes debern sugerirlo por escrito, considerando los siguientes factores:
Cambios en las condiciones del mercado

Factores de riesgos
Cambios en las leyes y regulaciones
Cambios en las condiciones financieras y en las disponibilidades de crdito
Otros factores que sean relevantes en el momento
Todo cambio de polticas o formulacin de nuevas polticas deben ser aprobadas por el Comit
de Riesgos, el cual a su vez, lo presenta a la Junta Directiva del Banco para su aprobacin,
quienes emiten un memorando de instruccin para su divulgacin e implementacin posterior.
Establecimiento de lmites de autorizacin
Los lmites de autorizacin de los crditos son establecidos dependiendo la representatividad de
cada monto en el capital del Banco. Estos niveles de lmites son recomendados por el Comit
de Crdito, quienes a su vez someten los mismos a la aprobacin de la Junta Directiva del
Banco.
Lmites de exposicin
Para limitar la exposicin, se han definido lmites mximos ante un deudor individual o grupo
econmico, que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco.
Lmites de concentracin
Para limitar la concentracin por actividad o industrias, se han aprobado lmites de exposicin
basados en la distribucin del capital y la orientacin estratgica que se le desea dar a la cartera
de crdito.
De igual manera, el Banco ha limitado su exposicin en distintas geografas a travs de la
poltica de riesgo pas, en la cual se han definido pases en los que se desean tener exposicin
en base al plan estratgico del Banco; a su vez se han implementado lmites de exposicin de
crdito y de inversin en dichos pases, basados en la calificacin crediticia de cada uno de
ellos.
- 25 -

(En balboas)
Lmites mximo por contraparte
En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido lmites basados en la
calificacin de riesgo de la contraparte, como una proporcin del capital del Banco.
Polticas de deterioro y provisin
Los sistemas internos y externos de clasificacin se centralizan ms en la proyeccin de calidad
del crdito desde el inicio del prstamo y de las actividades de inversin. Por el contrario, las
provisiones del deterioro son reconocidas para propsitos de reportes financieros solamente
para las prdidas que han sido incurridas a la fecha del estado consolidado de situacin
financiera con la evidencia objetiva de deterioro. Debido a las diferentes metodologas
aplicadas, el importe de las prdidas de crdito previstas en los estados financieros
consolidados son, por lo general, inferiores a la cuanta determinada del modelo de prdida
estimada que es utilizada para el manejo operacional interno y propsitos de regulacin
bancaria.
Exposicin mxima al riesgo de crdito antes de la garanta retenida u otras mejoras de crdito
La exposicin de riesgo de crdito relacionada con los activos en el estado consolidado de
situacin financiera se detalla a continuacin:
Exposicin mxima
2014
Depsitos en bancos
Prstamos:
Sector interno
Sector externo
Intereses, primas de seguros y comisiones

no ganadas
2013
115,975,836
109,695,970
633,233,805
94,717,656
727,951,461
607,513,298
49,763,448
657,276,746
(28,599,236)
(31,042,070)
(5,195,874)
(3,343,122)
Prstamos, neto
694,156,351
622,891,554
220,974,643
165,091,578
1,031,106,830
897,679,102
Total de la exposicin mxima
El cuadro anterior, representa el escenario ms crtico de exposicin al Riesgo de Crdito del

Banco al 31 de diciembre de 2014 y 2013, sin tener en cuenta las garantas de crdito o de otro
incremento del mismo.
- 26 -

(En balboas)
Para los activos del estado consolidado de situacin financiera, las exposiciones expuestas
anteriormente se basan en los saldos netos en libros reportados en el estado consolidado de
situacin financiera.
La siguiente tabla analiza las carteras de prstamos del Banco que estn expuestas al riesgo de
crdito y su correspondiente evaluacin:
2014
Clasificacin
Normal
Mencin especial
Subnormal
Dudoso
Irrecuperable
Total
Menos:
Provisin por deterioro
no ganadas
Condicin
Riesgo bajo
Vigilancia
Vigilancia
Deterioro
Deterioro
(1,480,595)
Valor en libros, neto

2013
Clasificacin
Normal
Mencin especial
Subnormal
Dudoso
Irrecuperable
Total
Menos:
no ganadas
Evaluados para deterioro

Colectivo
Individual
721,103,577
791,193
356,320
1,075,909
203,872
715,734
3,704,856
724,042,733
3,908,728
Condicin
Riesgo bajo
Vigilancia
Vigilancia
Deterioro
Deterioro
(5,195,874)
722,562,138
193,449
694,156,351
Evaluados para deterioro

Colectivo
Individual
649,752,573
1,595,011
979,834
1,130,718
480,880
2,997,459
340,271
652,684,276
4,592,470
Total
Prstamos
651,347,584
979,834
1,130,718
3,478,339
340,271
657,276,746
(1,658,576)
Valor en libros, neto
(3,715,279)
Total
Prstamos
721,103,577
791,193
356,320
1,279,781
4,420,590
727,951,461
(1,684,546)
651,025,700
2,907,924
(28,599,236)
(3,343,122)
(31,042,070)
622,891,554
En el cuadro anterior, se han detallado los factores de mayor exposicin al riesgo e informacin
de la cartera de prstamos, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:
Deterioro en prstamos - El deterioro para los prstamos se determina considerando

el monto de principal e intereses de acuerdo al trmino contractual.
Poltica de castigos - Los prstamos son cargados a prdidas cuando se determina

que los mismos son incobrables. Esta determinacin se toma despus de efectuar
un anlisis de las condiciones financieras hechas desde el momento en que no se
efectu el pago de la obligacin y cuando se determina que la garanta no es
suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada.
- 27 -

(En balboas)
El Banco mantiene garantas sobre los prstamos otorgados a clientes correspondientes a
hipotecas sobre las propiedades y otras garantas sobre este activo. La siguiente tabla analiza
las categoras de clasificacin de las facilidades crediticias de la cartera de prstamos:
Corporativo
A personas
Consumo
Clasificacin
de la cartera
Normal
Mencin especial
Subnormal
Dudoso
Irrecuperable
Total
Monto
577,641,442
306,222
89,161
883,647
4,035,417
582,955,889
Garanta inmueble
(prstamo inferior al
50% del valor
de la garanta)
30,650,506
30,650,506
Monto
96,332,418
484,971
234,971
396,134
385,173
97,833,667
Garanta inmueble
(prstamo inferior al
50% del valor
de la garanta)
-
Prstamos hipotecarios de
vivienda
Monto
8,294,894
32,188
8,327,082
Garanta inmueble
prstamo inferior
al 70% del valor
de la garanta
8,184,317
8,184,317
Total
721,103,577
791,193
356,320
1,279,781
4,420,590
727,951,461
La tabla a continuacin muestra un anlisis del monto bruto de la cartera de prstamos

conforme por categoras:
2014
2013
Monto bruto
Vigentes
Morosos
Vencidos
Total
720,669,962
2,159,621
5,121,878
727,951,461
Monto bruto
654,318,818
1,733,645
1,224,283
657,276,746
El Banco mantiene garantas sobre los prstamos otorgados a clientes correspondientes a

hipotecas sobre las propiedades y otras garantas sobre este activo.
Las estimaciones del valor razonable estn basadas en el valor de colateral a la fecha del
desembolso y generalmente no son actualizadas excepto si el crdito se encuentra en deterioro
en forma individual. Las garantas generalmente no est supeditada a los prstamos o
adelantos bancarios efectuados, excepto cuando las inversiones mantenidas forman parte de un
valor comprado bajo acuerdo de reventa y tambin se consideran los valores bajo acuerdo de
recompra, que se dan sobre las inversiones.
El valor razonable de las garantas, se detalla a continuacin:
2014
2013
Garantas:
Bienes muebles
Bienes inmuebles
Depsitos pignorados
Garantas prendarias
Otras
38,843,680
543,102,705
89,000,377
37,442,498
43,897,470
38,696,588
534,548,034
83,760,522
5,930,887
69,320,715
Total
752,286,730
732,256,746
- 28 -

(En balboas)
El siguiente detalle analiza los valores disponibles para la venta que estn expuestos al riesgo
de crdito y su correspondiente evaluacin basada en el grado de calificacin:
Valores
disponibles
para la venta
2014
Grado de inversin
Sin calificacin
143,368,603
77,606,040
220,974,643
2013
Grado de inversin
Monitoreo especial
Sin calificacin
113,264,451
1,674,635
50,152,492
165,091,578
En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposicin de riesgo de los valores
disponibles para la venta.
Para el manejo de las exposiciones de riesgo financiero de los valores disponibles para la venta,
el Banco utiliza los indicadores de las calificadoras externas, como a continuacin se detalla:
Grado de calificacin
Con grado de inversin
Monitoreo estndar
Monitoreo especial
Sin calificacin
Calificacin externa
AAA, AA, AA+, AA-, A, A+, A- ,BBB+, BBB, BBBBB+, BB, BB-, B+, B, BCCC a C
-
Concentracin de riesgos de activos financieros con revelacin del riesgo de crdito

El Banco monitorea la concentracin de riesgo de crdito por sector y ubicacin geogrfica. El
anlisis de la concentracin de los riesgos de crdito a la fecha del estado consolidado de
situacin financiera es la siguiente:
Prstamos
2014
Concentracin por sector:
Corporativos
Consumo
Gobierno
Concentracin geogrfica:
Panam
Amrica Latina y el Caribe
Estados Unidos de Amrica
Otros
Inversiones
2013
2014
2013
602,358,376
114,345,066
11,248,019
727,951,461
534,556,381
103,908,964
18,811,401
657,276,746
135,424,076
85,550,567
220,974,643
95,718,178
69,373,400
165,091,578
633,233,805
71,754,855
4,912,500
18,050,301
727,951,461
607,513,298
35,709,948
4,962,500
9,091,000
657,276,746
195,816,285
2,214,777
17,346,153
5,597,428
220,974,643
144,729,304
3,242,940
10,681,647
6,437,687
165,091,578
La concentracin geogrfica de los prstamos est basada en la ubicacin del deudor y en el

caso de las inversiones, la concentracin geogrfica est basada en la localizacin del emisor
de la inversin.
- 29 -

(En balboas)
4.3
Riesgo de mercado
El Banco est expuesto a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor razonable de
los flujos de caja futuros del instrumento financiero flucte debido a los cambios en los precios
del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones abiertas en las tasas de inters,
moneda y acciones, los cuales estn expuestos a movimientos de mercados generales y
especficos y a cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de mercado, tales como
las tasas de inters, margen de crdito, las tasas de cambio de moneda y los precios de las
acciones.
Los informes sobre riesgos de mercado que surgen de las actividades negociables y no
negociables, son presentados para su evaluacin y consideracin por el Comit de Riesgo, y
posteriormente sometidos a la Junta Directiva para su revisin y aprobacin.
Las carteras negociables, incluyen las posiciones que surgen de las transacciones que tienen
lugar en el mercado en las que el Banco acta como principal con sus clientes o con el
mercado. Las carteras no negociables surgen principalmente del manejo de los tipos de inters
del Banco y de activos y pasivos de la banca comercial.
Como parte del riesgo de mercado, el Banco est expuesto principalmente al riesgo de tasa de
inters. Para estos efectos se entiende por riesgo de tasa de inters del flujo de efectivo y del
valor razonable lo siguiente:
El riesgo de tasa de inters del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de inters de valor razonable,
son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un instrumento financiero flucten
debido a cambios en las tasas de inters del mercado. La exposicin al riesgo de tasa de
inters es revisada por el Comit de Activos y Pasivos (ALCO) y por el Comit de Riesgos.
La tabla a continuacin resume la exposicin del Banco al riesgo de tasa de inters. Esto
incluye los saldos de los instrumentos financieros del Banco, clasificados por lo que ocurra
primero, la nueva fijacin de tasa o la fecha de vencimiento.
Hasta
1 mes
1-3
meses
3-12
meses
1-5
aos
Sobre 5
aos
95,435,208
1,843,231
34,161,883
131,440,322
8,300,478
1,251,337
83,775,479
93,327,294
100,000
1,008,426
205,084,450
206,192,876
42,136,216
287,407,256
329,543,472
174,592,979
117,522,393
292,115,372
6,862,225
12,140,150
142,454
19,144,829
6,862,225
115,975,836
220,974,643
727,951,461
1,071,764,165
124,783,557
43,387,764
24,243,420
6,576,655
78,593,848
-
263,061,652
9,026,206
250,437,582
1,914,445
764,000
-
113,910,493
-
113,910,493
124,783,557
636,244,846
24,243,420
17,517,306
Total de pasivos financieros
15,000,000
213,991,396
12,500,000
91,093,848
272,087,858
252,352,027
764,000
113,910,493
27,500,000
944,199,622
Total de sensibilidad a
tasa de inters
(82,551,074)
2,233,446
(65,894,982)
77,191,445
291,351,372
(94,765,664)
127,564,543
2013
Total de activos financieros
149,777,426
168,813,903
69,981,250
74,108,049
191,526,761
261,266,311
278,877,429
224,281,333
231,522,546
-
16,348,833
89,472,324
938,034,245
817,941,920
Total de sensibilidad a
tasa de inters
(19,036,477)
(4,126,799)
(69,739,550)
54,596,096
231,522,546
(73,123,491)
120,092,325
2014
Activos financieros:
Depsitos en bancos
Prstamos
Pasivos financieros:
Depsitos a la vista
Depsitos de ahorros
Depsitos a plazo fijo
Depsitos interbancarios
Valores vendidos bajos acuerdos
de recompra
- 30 -
Sin devengo
de inters
Total

(En balboas)
La Administracin del Banco para evaluar los riesgos de tasas de inters y su impacto en el
valor razonable de los activos y pasivos financieros, realiza simulaciones para determinar la
sensibilidad en los activos y pasivos financieros basados en la NIIF 7 de las Normas
Internacionales de Informacin Financiera.
El siguiente anlisis de sensibilidad ha sido determinado para los instrumentos financieros
medidos a valor razonable al momento de informar internamente al personal clave de la
gerencia sobre el riesgo en las tasas de inters. Al 31 de diciembre de 2014, si las tasas de
inters hubiesen estado 50 puntos bsicos por encima/debajo y todas las dems variables se
hubieran mantenido constantes, el otro resultado integral hubiera disminuido/aumentado en
(B/.6,149,014) / B/.6,396,304 de forma correspondiente, principalmente como resultado de los
cambios en el valor razonable de los instrumentos disponibles para la venta a tasas fijas.
Efecto sobre
Efecto sobre
2014
patrimonio
utilidades
Incremento de 50pb
(6,149,014)
418,076
Disminucin de 50pb
6,396,304
(418,076)
Efecto sobre
Efecto sobre
2013
patrimonio
utilidades
Incremento de 50pb
(4,229,361)
460,836
Disminucin de 50pb
4,384,792
(460,836)
- 31 -

(En balboas)
4.4
Riesgo de liquidez
Riesgo de liquidez, es el riesgo de que el Banco no cuente con la disponibilidad para hacerle
frente a sus obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros cuando llegan a su
fecha de vencimiento y para remplazar los fondos cuando stos son retirados. La consecuencia
puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones de repagar a los depositantes y los
compromisos para prestar.
Proceso de administracin del riesgo de liquidez
El proceso de administracin del riesgo de liquidez, segn es llevado a cabo en el Banco,
incluye:
Administrar y monitorear los futuros flujos de efectivos para asegurar que los
requerimientos de suministro de efectivo puedan ser cumplidos. Esto incluye la
reposicin de fondos a medida que vencen o son tomados prestados a los clientes.
El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de dinero globales;
Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan ser
fcilmente liquidadas como proteccin contra alguna interrupcin imprevista del flujo
de tesorera;
Monitoreo de la tasa de liquidez contra requerimientos internos y regulatorios;
Administracin de la concentracin y el perfil de los vencimiento de las deudas.
El proceso de administracin arriba detallado es revisado por el Comit de Activos y Pasivos

(ALCO).
El monitoreo y el reporte preparado por la Administracin, se convierten en una herramienta de
medicin y proyeccin del flujo de efectivo para el prximo da, semana y mes respectivamente,
ya que estos son perodos fundamentales para la administracin de liquidez. El punto de partida
para esas proyecciones es un anlisis de los vencimientos contractuales de los pasivos
financieros y la fecha de cobro esperada de los activos financieros.
La Administracin, tambin monitorea los activos de mediano plazo, el nivel y el tipo de
compromiso de deuda, el uso de los servicios de sobregiro y el impacto de los pasivos
contingentes, tales como las cartas de crdito standby y garantas.
Exposicin del riesgo de liquidez
La medida clave utilizada por el Banco para la administracin del riesgo de liquidez es el ndice
de activos lquidos sobre depsitos recibidos de clientes netos. Los activos lquidos netos, son
el efectivo y equivalentes de efectivo y ttulos de deuda, para los cuales exista un mercado
activo y lquido, menos cualquier otro depsito recibido de bancos, instrumentos de deuda
emitidos, otros financiamientos y compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente. Un
clculo similar, pero no idntico, se utiliza para la medicin de los lmites de liquidez
establecidos por el Banco en cumplimiento con lo indicado por la Superintendencia de Bancos
de Panam con respecto a la medicin del riesgo de liquidez.
- 32 -

(En balboas)
A continuacin, se detallan los ndices correspondientes al margen de activos lquidos netos
sobre los depsitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estados financieros
consolidados, como sigue:
Al cierre del 31 de diciembre

Promedio del ao
Mximo del ao
Mnimo del ao
2014
2013
60.49%
55.58%
62.70%
46.24%
51.19%
47.89%
53.21%
41.32%
El Banco, est expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos disponibles de
depsitos overnight, cuentas corrientes, depsitos en vencimiento, desembolsos de prstamos y
garantas y de requerimientos de margen liquidados en efectivo. El Banco no mantiene recursos
de efectivo para cumplir con todas estas necesidades, ya que la experiencia muestra que un
nivel mnimo de reinversin de los fondos que estn venciendo puede ser pronosticado con un
alto nivel de seguridad. La Junta Directiva fija lmites sobre la proporcin mnima de fondos
disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mnimo de facilidades
interbancarias.
El cuadro a continuacin muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos
financieros del Banco sobre la base de su vencimiento ms cercano posible. Los flujos
esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de estos anlisis.
2014
Valor en
Flujos no
Hasta 1
De 1 a 3
De 3 a 5
Ms de 5
libros
descontados
ao
aos
aos
aos
Pasivos financieros
Depsitos recibidos
Valores de recompra
899,182,316
17,517,306
27,500,000
934,033,266
17,704,807
28,074,505
657,346,779
15,699,745
15,193,681
247,081,061
2,005,062
12,880,824
28,576,365
-
1,029,061
-
944,199,622
979,812,578
688,240,205
261,966,947
28,576,365
1,029,061
2013
Valor en
Flujos no
Hasta 1
De 1 a 3
De 3 a 5
Ms de 5
libros
descontados
ao
aos
aos
aos
Pasivos financieros
Depsitos recibidos
Valores de recompra
759,903,040
25,965,130
32,073,750
788,140,999
26,646,594
32,385,988
560,910,138
18,640,363
32,385,988
204,285,262
8,006,231
-
22,945,599
-
817,941,920
847,173,581
611,936,489
212,291,493
22,945,599
Para administrar el riesgo de liquidez que surge de los pasivos financieros, el Banco mantiene
activos lquidos tales como efectivo e inversiones con grado de inversin para los cuales existe
un mercado activo.
Estos activos pueden ser fcilmente vendidos para cumplir con
requerimientos de liquidez.
- 33 -

(En balboas)
La informacin que se presenta a continuacin muestra los activos y pasivos financieros del
Banco en agrupaciones de vencimientos basadas en el perodo remanente en la fecha del
estado consolidado de situacin financiera respecto a la fecha de vencimiento contractual:
2014
Vencidos
Hasta 1
De 1 a
De 3 a
Ms de
ao
3 aos
5 aos
5 aos
Total
6,862,225
6,862,225
Depsitos a la vista
76,171,875
76,171,875

Prstamos
39,803,961
39,803,961
59,010
322,962,802
115,577,978
171,829,278
117,522,393
727,951,461
2,412,218
23,344,872
20,624,574
174,592,979
220,974,643
59,010
448,213,081
138,922,850
192,453,852
292,115,372
1,071,764,165
A la vista
113,910,493
113,910,493
De ahorros
124,783,557
124,783,557
A plazo fijo
385,043,264
227,644,614
22,792,968
764,000
636,244,846
Interbancarios
24,243,420
24,243,420
Valores vendidos bajo acuerdos
15,602,860
1,914,446
17,517,306

Depsitos:
de recompra
15,000,000
12,500,000
678,583,594
242,059,060
22,792,968
764,000
27,500,000
944,199,622
Compromisos y contingencias
57,485,653
375,000
57,860,653
169,660,884
291,351,372
69,703,890
Posicin neta
59,010
(287,856,166)
(103,511,210)
- 34 -

(En balboas)
2013
Vencidos
Hasta 1
De 1 a
De 3 a
Ms de
ao
3 aos
5 aos
5 aos
Total
5,969,951
5,969,951
Depsitos a la vista
72,359,502
72,359,502

Prstamos
37,336,468
37,336,468
229,846
308,167,366
109,466,447
111,255,478
128,157,609
657,276,746
3,571,136
21,212,646
36,942,859
103,364,937
165,091,578
229,846
427,404,423
130,679,093
148,198,337
231,522,546
938,034,245
Depsitos:
A la vista
89,246,669
89,246,669
De ahorros
101,008,879
101,008,879
A plazo fijo
323,782,324
196,888,250
19,964,620
540,635,194
Interbancarios
29,012,298
29,012,298
18,536,667
7,428,463
25,965,130
de recompra
32,073,750
593,660,587
204,316,713
19,964,620
32,073,750
817,941,920
Compromisos y contingencias
51,284,374
51,284,374
128,233,717
231,522,546
68,807,951
Posicin neta
229,846
(217,540,538)
- 35 -
(73,637,620)

(En balboas)
Fuera de balance
A continuacin el vencimiento de las garantas y avales financieros, operaciones de carta de
crdito, basados en la fecha de vencimiento ms reciente:
2014
Hasta 1 ao
Cartas de crdito y "stand by"

Avales y fianzas
Cartas promesas de pago
Total
De 1 a 5 aos
Total
12,625,991
10,984,363
33,875,299
57,485,653
375,000
375,000
12,625,991
11,359,363
33,875,299
57,860,653
15,381,077
7,159,654
28,743,643
51,284,374
15,381,077
7,159,654
28,743,643
51,284,374
2013
Cartas de crdito y "stand by"
Avales y fianzas
Total
4.5
Riesgo operacional
Es el riesgo de prdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos del
Banco, de personal, tecnologa e infraestructuras, y de factores externos que no estn
relacionados a riesgos de crdito, mercado y liquidez, tales como los que provienen de
requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estndares corporativos
generalmente aceptados.
El objetivo del Banco es el de manejar el riesgo operacional, buscando evitar prdidas
financieras y daos en la reputacin del Banco.
El Banco ha establecido una poltica de gestin y administracin integral de riesgos aprobada
por el Comit de Riesgos, la Gerencia General y el Comit de Auditora de la Junta Directiva. El
Comit de Riesgos mide el riesgo de liquidez, riesgo de mercado, riesgo de crdito y riesgo
operacional.
La estructura de Administracin del riesgo operacional ha sido elaborada para proporcionar una
segregacin de responsabilidades entre los dueos, los ejecutores, las reas de control y las
reas que se encargan de asegurar el cumplimiento de las polticas y procedimientos. Las
unidades de negocios y servicios del Banco asumen un rol activo en la identificacin, medicin,
control y monitoreo de los riesgos operacionales y son responsables por comprender y gerenciar
estos riesgos dentro de sus actividades diarias.
- 36 -

(En balboas)
La implementacin de esta estructura de administracin de riesgos, ha implicado que el Banco
adopte una metodologa de evaluacin de procesos de negocios basados en riesgos, la cual
consiste en identificar las reas y procesos claves en relacin a los objetivos estratgicos,
identificar riesgos inherentes al negocio y diagramar el ciclo del proceso para identificar riesgos
y controles mitigantes. Esto es apoyado con herramientas tecnolgicas que permiten
documentar, cuantificar y monitorear los riesgos identificados en los diferentes procesos a travs
de matrices de riesgos. El Departamento de Auditora Interna a travs de sus programas,
realiza una labor de aseguramiento del cumplimiento de los procedimientos y controles
identificados y junto al Departamento de Administracin de Riesgos monitorean la severidad de
los riesgos. Esta metodologa tiene como objetivo fundamental aadir el mximo valor
razonable en cada una de las actividades de la organizacin, disminuyendo la posibilidad de
fallas y prdidas.
Para el establecimiento de dicha metodologa, el Banco ha destinado recursos para el
fortalecimiento del control interno y estructura organizacional, permitiendo una independencia
entre las reas de negocio, control de riesgos y de registro.
Lo anterior incluye una debida segregacin funcional operativa en el registro, conciliacin y
autorizacin transaccional, la cual est documentada a travs de polticas definidas, procesos y
procedimientos que incluyen estndares de control y de seguridad.
En relacin al recurso humano, se han reforzado las polticas existentes de contratacin,
evaluacin y retencin del personal, logrando as contar con un personal altamente calificado y
de experiencia profesional, el cual tiene que cumplir con diversos procesos de induccin en los
diferentes cargos, planes de capacitacin y una certificacin de entendimiento y aceptacin
acerca de las polticas de conducta y normas de negocio establecidas en el Cdigo de tica del
Banco.
El Banco ha realizado una significativa inversin en la adecuacin de la plataforma tecnolgica
con el objetivo de ser ms eficientes en los diferentes procesos de negocio y reducir los perfiles
de riesgos. Para tal fin, se han reforzado las polticas de seguridad y se ha establecido una
poltica de administracin de riesgos tecnolgicos.
4.6
Administracin del riesgo de capital

El Banco administra su capital para asegurar:
El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de Bancos

de Panam.
Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para respaldar el desempeo de su
negocio.
El Banco, como ente regulado por la Superintendencia de Bancos de Panam, requiere

mantener un ndice de capital total medido con base a los activos ponderados por riesgos.
La adecuacin de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la Administracin
del Banco basadas en guas y tcnicas desarrolladas por la Superintendencia de Bancos de
Panam. Los requerimientos de informacin son remitidos al regulador sobre una base
trimestral.
- 37 -

(En balboas)
El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia de Bancos
de Panam establecidas para los bancos de Licencia General, basado en el Acuerdo 5-2008 del
1 de octubre de 2008 y modificado por el Acuerdo 4-2009 del 9 de julio de 2009.
La Ley Bancaria en Panam requiere que los Bancos de Licencia General mantengan un capital
pagado mnimo de B/.10,000,000, un patrimonio de por lo menos 8% de sus activos ponderados
por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situacin
financiera. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de sus respectivas
provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo de la Superintendencia
de Bancos de Panam.
El Banco mantiene una posicin de capital regulatorio que se compone de la siguiente manera:
2014
Capital primario (pilar 1)
Acciones comunes
Provisin dinmica
Otros ajustes regulatorios - plusvala
2013
65,000,000
31,929,068
8,209,649
(10,134,152)
65,000,000
26,977,569
(10,134,152)
Total
95,004,565
81,843,417
Total de capital regulatorio
95,004,565
81,843,417
Activo ponderado en base a riesgo

Total de activos ponderados por riesgo
719,807,275
586,500,854
ndices de capital
Total de capital regulatorio expresado en
porcentaje sobre el activo ponderado en base a
riesgo
13.20%
13.95%
- 38 -

(En balboas)
5.
Estimaciones de contabilidad, juicios crticos y contingencias

El Banco efecta estimaciones y juicios que afectan los montos reportados de los activos y pasivos
dentro del siguiente ao fiscal. Las estimaciones y juicios son continuamente evaluados y estn
basados en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo expectativas de eventos futuros que se
consideran son razonables bajo las circunstancias.
a)
Prdidas por deterioro sobre prstamos incobrables - El Banco revisa su cartera de prstamos para
evaluar el deterioro de forma mensual. En la determinacin de si una prdida por deterioro debe
ser registrada en el estado consolidado de ganancias o prdidas, el Banco efecta juicios y toma
decisiones en cuanto a si existe una informacin observable que indique que ha habido un cambio
adverso en la condicin de pago de los prestatarios en un grupo, o condiciones econmicas
nacionales o locales que se correlacionen con incumplimientos en activos. La Administracin usa
estimaciones basadas en la experiencia de prdida histrica por activos con caractersticas de
riesgo de crdito similar y evidencia objetiva de deterioro similares a aquellos en la cartera cuando
se programa sus flujos futuros de efectivo. La metodologa y supuestos usados para estimar el
monto y el tiempo de los flujos de efectivos futuros son revisados regularmente para reducir
cualquier diferencia entre los estimados de prdida y la experiencia real de prdida.
b)
Deterioro de valores disponibles para la venta - El Banco determina que los valores disponibles
para la venta tienen deterioro cuando ha habido una disminucin significativa o permanente en el
valor razonable por debajo de su costo. Esta determinacin de qu es significativa o prolongada
requiere juicio. Al efectuar un juicio, el Banco evala entre otros factores, la volatilidad normal en el
precio de la inversin y en otras inversiones similares. Adicionalmente, el deterioro puede ser
apropiado cuando existe evidencia de un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeo de
la industria y el sector, cambios en la tecnologa y flujos de efectivo financieros y operativos.
c)
Valor razonable de los instrumentos financieros - El Banco mide el valor razonable utilizando
niveles de jerarqua que reflejan el significado de los datos de entradas utilizados al hacer las
mediciones. El Banco tiene establecido un proceso y una poltica documentada para la
determinacin del valor razonable en la cual se definen las responsabilidades y segregacin de
funciones entre las diferentes reas responsables que intervienen en este proceso, el cual ha sido
aprobado por el Comit de Activos y Pasivos, el Comit de Riesgos y la Junta Directiva.
Cuando el Banco utiliza o contrata a terceros, como proveedores de precios para determinar los
valores razonables de los instrumentos, esta unidad de control evala y documenta la evidencia
obtenida de estas terceras partes que soporten la conclusin que dichas valuaciones cumplen con los
requerimientos de las NIIF. Esta revisin incluye:
Verificar que el proveedor de precio haya sido aprobado por el Banco;
Obtener un entendimiento de cmo el valor razonable ha sido determinado y si el mismo

refleja las transacciones actuales del mercado;
Cuando se utilizan instrumentos similares para determinar el valor razonable, cmo estos
precios han sido ajustados para reflejar las caractersticas del instrumento sujeto a
medicin.
- 39 -

(En balboas)
La NIIF 13 especifica una jerarqua de las tcnicas de valuacin en base a si la informacin incluida a
esas tcnicas de valuacin son observables o no observables. La informacin observable refleja
datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la informacin no observable refleja los
supuestos de mercado del Banco. Estos dos tipos de informacin han creado la siguiente jerarqua de
valor razonable:
Nivel 1 - Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idnticos a
los que la entidad pueda acceder en la fecha de la medicin.
Nivel 2 - Los datos de entrada son distintos de los precios cotizados incluidos en el Nivel 1
que son observables para activos o pasivos directa o indirectamente idnticos o similares en
mercados que no son activos.
Nivel 3 - Los datos de entrada son datos no observables para el activo o pasivo.
Valor razonable de los activos y pasivos financieros que se miden a valor razonable
Algunos de los activos y pasivos financieros del Banco se miden a su valor razonable al cierre de
cada ejercicio. La siguiente tabla proporciona informacin sobre cmo se determinan los valores
razonables de los activos y pasivos financieros (en particular, la tcnica de valuacin y los datos de
entrada utilizados).
Valor razonable
Activos
financieros
Inversiones
disponibles
para la venta
Inversiones
disponibles
para la venta
Inversiones
disponibles
para la venta
Inversiones
disponibles
para la venta
2014
2013
95,001,877
15,473,730
110,454,416
88,061,039
21,765,250
1,674,635
52,284,814
Jerarqua del
valor
razonable
Tcnica(s) de
valuacin y datos de
entrada principales
Dato(s) de entrada
no observables
significativos
Relacin de los
datos de entrada no
observables a el
valor razonable
Nivel 1
Precios de cotizacin de
oferta en un mercado activo
N/A
N/A
Nivel 2
Precios de transacciones
en un mercado organizado,
90 das previos al 31 de
diciembre de 2013
N/A
N/A
Nivel 2
Precios calculados con

datos observables de
mercados activos
N/A
N/A
La tasa de descuento
utilizada para descontar los
flujos comprende el precio
del bono sujeto a la ltima
fecha de transaccin
Cuanto mayor sea la tasa

de descuento, menor ser
el valor de mercado
Nivel 3
Flujo de caja descontado
Si los datos de entrada no observables anteriores al modelo de valuacin fueran 10pbs superiores
o inferiores, mientras que todas las otras variables se mantuvieran constantes, el valor en libros de
las inversiones podra disminuir B/.1,422,871 o aumentar en B/.1,445,358 respectivamente (2013:
disminuir B/.563,083 o aumentar B/.571,449).
Al 31 de diciembre de 2014 no hubo transferencias entre el Nivel 1 y 2.
Al 31 de diciembre de 2014, hubo transferencias desde el Nivel 2 hacia el Nivel 3 por B/.21,765,250
en inversiones disponibles para la venta debido al cambio en la poltica que antes clasificaba en Nivel
2, las inversiones con transacciones en los ltimos 90 das.
- 40 -

(En balboas)
Valor razonable de los activos y pasivos financieros del Banco que no se miden a valor razonable
(pero se requieren revelaciones del valor razonable)
El valor en libros de los principales activos y pasivos financieros que no se miden a su valor
razonable en el estado consolidado de situacin financiera del Banco se resume a continuacin:
2014
Valor
razonable
Depsitos a la vista
Inversiones disponibles para la venta
Prstamos
Depsitos a la vista
Depsitos de ahorros
de recompra
2013
Valor en
libros
Valor
razonable
Valor en
libros
76,171,875
39,803,961
44,620
729,749,487
845,769,943
76,171,875
39,803,961
44,620
727,951,461
843,971,917
72,359,502
37,336,468
1,305,840
661,072,383
772,074,193
72,359,502
37,336,468
1,305,840
657,276,746
768,278,556
114,120,913
124,783,557
668,551,949
17,502,808
114,120,913
124,783,557
660,277,846
17,517,306
89,472,324
101,008,879
575,801,440
26,997,229
89,472,324
101,008,879
569,421,837
25,965,130
27,500,000
952,459,227
27,500,000
944,199,622
32,073,750
825,353,622
32,073,750
817,941,920
Jerarqua del valor razonable

2014
Total
Depsitos a la vista
Prstamos
Depsitos a la vista
Depsitos de ahorros
de recompra
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
76,171,875
39,803,961
44,620
729,749,487
845,769,943
76,171,875
39,803,961
729,749,487
845,725,323
44,620
44,620
114,120,913
124,783,557
668,551,949
17,502,808
114,120,913
124,783,557
668,551,949
-
17,502,808
27,500,000
27,500,000
952,459,227
907,456,419
45,002,808
- 41 -

(En balboas)
Jerarqua del valor razonable

2013
Total
Depsitos a la vista
Prstamos
Depsitos a la vista
Depsitos de ahorros
de recompra
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
72,359,502
37,336,468
1,305,840
661,072,383
772,074,193
72,359,502
37,336,468
661,072,383
770,768,353
1,305,840
1,305,840
89,472,324
101,008,879
575,801,440
26,997,229
89,472,324
101,008,879
575,801,440
-
26,997,229
32,073,750
32,073,750
825,353,622
766,282,643
59,070,979
El valor razonable de los activos y pasivos financieros mostrados arriba en el Nivel 2 y Nivel 3, ha
sido determinado con los modelos de precios generalmente aceptados, basados en el anlisis de
los flujos de caja descontados, donde el dato de entrada ms significativo lo constituye la tasa de
descuento que refleja el riesgo de crdito de la contraparte.
El valor razonable de los depsitos interbancarios y de clientes, es estimado utilizando la tcnica de
flujo de caja descontado aplicando las tasas que son ofrecidas para depsitos con trminos y
vencimientos similares. El valor razonable de los depsitos a la vista es el monto pagadero a la fecha
de los estados financieros consolidados.
El movimiento de las inversiones disponibles para la venta Nivel 3 es el siguiente:
Saldo al inicio del ao

Adiciones
Ventas
Redenciones
Reclasificaciones desde el Nivel 2
Amortizacin de primas
Cambios en el valor razonable
Saldo al final del ao
2014
2013
52,284,814
44,623,020
(9,377,153)
21,765,250
(1,573)
1,160,058
36,218,406
25,775,387
(1,880,845)
(4,708,700)
(3,252,500)
(16,122)
149,188
110,454,416
52,284,814
Al 31 de diciembre de 2014, los valores disponibles para la venta en Nivel 3 por B/.44,620 (2013:
B/.1,305,840), han sido registrados al costo de adquisicin. La Administracin del Banco estima que
el costo de adquisicin se aproxima al valor razonable.
- 42 -

(En balboas)
6.
Saldos y transacciones entre partes relacionadas

Incluidos en el estado consolidado de situacin financiera y el estado consolidado de ganancias o prdidas
se encuentran los siguientes saldos y transacciones con partes relacionadas:
2014
2013
Activos
Prstamos
Intereses por cobrar
29,825,480
123,745
29,569,292
78,969
Pasivos
Depsitos a la vista
Depsitos de ahorros
Intereses por pagar
561,807
2,095,638
16,132,541
110,874
3,985,478
4,554,228
21,523,806
122,813
2014
Ingresos y gastos:
Ingresos por intereses
1,093,839
835,266
893,699
1,290,249
332,300
225,000
3,270,589
3,185,550
Gastos de intereses
Gastos generales y administrativos:
Dietas a directores
Salarios y otros beneficios
2013
Los prstamos a compaas con partes relacionadas durante el ao 2014 ascendieron a B/.22,050,220,
estos devengan una tasa de inters comprendida entre 4% a 13%; y presentan vencimientos varios hasta
el ao 2026 (2013: B/.22,083,714 con tasas entre el 4% al 13%).
Los prstamos otorgados a directores, ejecutivos claves y colaboradores durante el ao 2014 fueron de
B/.7,775,260 a una tasa de inters entre 4% a 24% (2013: B/.7,485,578, de inters entre 4% a 24%); con
vencimientos varios hasta el ao 2044.
Los saldos de los prstamos con partes relacionadas, directores y ejecutivos claves garantizados con
efectivo suman B/.5,735,945 (2013: B/.8,452,024) y los saldos garantizados con hipotecas ascienden a
B/.14,156,794 (2013: B/.14,337,504).
- 43 -

(En balboas)
7.
Efectivo, efectos de caja y depsitos en bancos

El efectivo, efectos de caja y depsitos en bancos se detalla a continuacin:
2014
Depsitos a la vista
Total de efectivo y depsitos en bancos
Menos depsitos con vencimientos mayores a 90 das
Efectivo y equivalentes de efectivo
2013
6,862,225
76,171,875
39,803,961
5,969,951
72,359,502
37,336,468
122,838,061
115,665,921
100,000
1,000,000
122,738,061
114,665,921
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco mantena depsitos por un valor de B/.500,000 (2013: B/.500,000),
destinados para respaldar compromisos adquiridos.
Las tasas de inters que devengaban los depsitos a plazo oscilaban entre 0.07% a 0.30% (2013: 0.01% a
0.30%).
- 44 -

(En balboas)
8.

Los valores disponibles para la venta se presentan a continuacin:
2014
Ttulos de deuda:
Privado
Gubernamental
Ttulos de participacin en
acciones de capital
2013
Ttulos de deuda:
Privado
Gubernamental
Ttulos de participacin en
acciones de capital
Ganancia
(prdida)
no realizada
Costo
amortizado
Valor
razonable
133,994,529
84,305,764
1,366,952
1,254,861
135,361,481
85,560,625
25,187
27,350
52,537
218,325,480
2,649,163
220,974,643
Ganancia
(prdida)
no realizada
Costo
amortizado
Valor
razonable
93,958,047
71,194,464
292,020
(1,571,013)
94,250,067
69,623,451
1,325,094
96,966
1,422,060
166,477,605
(1,182,027)
(204,000)
165,091,578
Las tasas de inters anual que devengan los valores de deuda son fijas y durante el perodo oscilaban
entre 0.50% y 6.75% (2013: entre 0.50% y 7.00%).
El movimiento de los valores disponibles para la venta al 31 de diciembre 2014 y 2013, se resume a
continuacin:
2014
2013

Adiciones
Ventas y redenciones
Amortizacin de primas y descuentos
Cambio neto en el valor razonable
165,091,578
101,959,432
(49,074,035)
(833,522)
3,831,190
220,974,643
137,039,623
88,599,928
(57,307,323)
(888,789)
(2,351,861)
165,091,578
Para el ao terminado el 31 de diciembre de 2014, el Banco realiz ventas de su cartera de valores

disponibles para la venta por un total de B/.38,846,882 (2013: B/.47,848,621). Estas ventas generaron una
ganancia neta de B/.676,433 (2013: B/.932,072).
Al 31 de diciembre de 2014, como se indica en la Nota 15, las inversiones en valores disponibles para la
venta por B/.36,000,000 (2013: B/.40,000,000), se encuentran garantizando compromisos sobre valores
vendidos bajo acuerdos de recompra por valor de B/.27,500,000 (2013: B/.32,073,750).
- 45 -

(En balboas)
9.
Prstamos
Los prstamos por tipo se detallan a continuacin:
Monto bruto
2014
2013
Provisin por
deterioro
Provisin por
deterioro
Monto en libros
Monto bruto
Monto en libros
Sector interno:
Consumo
Vivienda
Agropecuario
Comerciales
Industriales
Construccin
Servicios
Minas y canteras
Arrendamientos financieros
Otros
94,647,287
16,511,399
18,440,620
307,687,721
40,297,776
57,192,228
36,543,201
1,046,488
39,090,702
21,776,383
(652,700)
(18,738)
(173)
(215,165)
(12,089)
(3,403,947)
(62,848)
(122,527)
-
93,994,587
16,492,661
18,440,447
307,472,556
40,285,687
53,788,281
36,480,353
1,046,488
38,968,175
21,776,383
88,095,215
13,193,772
13,442,812
317,358,341
35,276,243
50,300,029
29,072,536
1,465,910
32,510,516
26,797,924
(603,175)
(45,976)
(245)
(481,717)
(11,596)
(1,951,597)
(11,749)
(2,239)
(205,881)
-
87,492,040
13,147,796
13,442,567
316,876,624
35,264,647
48,348,432
29,060,787
1,463,671
32,304,635
26,797,924
Total sector interno
633,233,805
(4,488,187)
628,745,618
607,513,298
(3,314,175)
604,199,123
Sector externo:
Consumo
Comerciales
Industriales
Construccin
Servicios
Otros
60,347
595,121
28,965,833
11,181,592
30,108,413
23,806,350
(595,121)
(9,819)
(83,868)
(18,879)
-
60,347
28,956,014
11,097,724
30,089,534
23,806,350
170,026
595,121
19,161,432
1,887,715
8,365,821
19,583,333
(861)
(1,174)
(9,273)
(12,215)
(5,424)
-
169,165
593,947
19,152,159
1,875,500
8,360,397
19,583,333
Total sector externo
94,717,656
(707,687)
94,009,969
49,763,448
(28,947)
49,734,501
Total de prstamos
727,951,461
(5,195,874)
722,755,587
657,276,746
(3,343,122)
653,933,624
Menos:
Seguro de vida pagado por adelantado
Intereses y comisiones no ganadas
Total de prstamos, neto
(5,850,131)
(9,891,822)
(22,749,105)
(21,150,248)
694,156,351
622,891,554
Los prstamos devengan intereses a tasas anuales entre el 3% hasta el 24% (2013: entre 2% hasta 24%).
El movimiento en la provisin para posibles prstamos incobrables se resume a continuacin:
2014
2013

Provisin cargada a gastos
Recuperaciones
Prstamos castigados
3,343,122
2,588,215
220,114
(955,577)
2,396,990
1,651,648
270,204
(975,720)
5,195,874
3,343,122
- 46 -

(En balboas)
La cartera de prstamos incluye arrendamientos financieros por cobrar cuyo perfil de vencimiento se
detalla a continuacin:
2014
2013
Pagos mnimos de arrendamiento financiero por cobrar:
Hasta 1 ao
De 1 a 5 aos
Ms de 5 aos
16,065,690
27,618,647
1,345
13,784,404
22,397,627
13,990
Total de pagos mnimos

Menos: ingresos no devengados
43,685,682
(4,594,980)
36,196,021
(3,685,505)
39,090,702
32,510,516
10. Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras

El detalle de inmueble, mobiliario, equipo y mejoras del estado consolidado de situacin financiera, se
presenta a continuacin:
Total
Edificio
Terreno
Mejoras a
la propiedad
Muebles
y equipo
Equipo
rodante
6,099,546
1,071,281
(6,000)
(385,986)
742,730
102,421
(147,589)
6,778,841
697,562
Costo
Aumento
Reclasificaciones
Ventas y descartes
16,064,768
2,143,803
(6,000)
(556,424)
5,420,460
-
32,695
-
3,769,337
970,101
17,646,147
5,420,460
32,695
4,716,589
Depreciacin acumulada
Gastos del ao
Ventas y descartes
(5,717,032)
(1,654,407)
484,595
(657,011)
(180,681)
-
(955,078)
(404,429)
16,880
(3,807,881)
(907,367)
362,427
(297,062)
(161,930)
105,288
(6,886,844)
(837,692)
(1,342,627)
(4,352,821)
(353,704)
Saldo neto 2014
10,759,303
4,582,768
32,695
3,373,962
2,426,020
343,858
Saldo neto 2013
10,347,736
4,763,449
32,695
2,814,259
2,291,665
445,668
(22,849)
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene registrados en libros, activos totalmente depreciados por
un monto de B/.2,906,732 (2013: B/.2,586,843).
- 47 -

(En balboas)
11. Plusvala
El 11 de abril de 2008, el Banco adquiri la totalidad de las acciones de Financiera Govimar, S.A.,
Corporacin Universal de Crdito, S.A., Financiera Rapid Cash, S.A. y First Union Corporation por un
total de B/.8,854,430, generando una plusvala de B/.10,134,152. Al 31 de diciembre de 2014, la
Administracin ha determinado que no existe deterioro de la plusvala.
12. Otros activos

El detalle de otros activos se resume a continuacin:
2014
Fondo de cesanta
Depsitos en garanta
Cuentas por cobrar empleados
Cuentas por cobrar
Seguros por cobrar
Adelanto a compra de activo
Otros activos
2013
673,636
344,363
9,177
964,150
242,566
152,539
208,334
574,871
362,779
1,895
490,681
729,220
730,145
134,862
2,594,765
3,024,453
13. Activos mantenidos para la venta

Al 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene en conjunto con otras instituciones financieras, una
participacin fiduciaria del 8.6027% en el patrimonio de un operador de una planta elctrica clasificado
como otros activos mantenidos para la venta por la suma de B/.4,035,217. Estos activos fueron
producto de la ejecucin de la garanta de un prstamo y se encuentran registrados al valor en libros
ms los costos asociados.
Con fecha 17 de marzo de 2014, se realiz un avalo por un avaluador independiente cuyo valor de
mercado es mayor que el valor en libros. La Administracin del Grupo, estima que estos activos sern
vendidos en el mediano plazo por lo cual no se anticipa deterioro.
- 48 -

(En balboas)
14. Financiamientos recibidos
A continuacin detalle de los financiamientos recibidos:
2014
2013
Lneas de crditos autorizadas por B/.42,400,000 con

vencimientos hasta 12 meses (renovables) y tasa de
inters de Libor (1 a 6 meses) ms un margen entre
1.40% y 2.45%.
14,134,792
18,536,668
Lnea de crdito autorizada por B/.10,000,000 con

vencimiento de 12 a 36 meses, tasas entre 3.75% y 4.0%,
garantizada con endosos de pagars a favor del Banco y
fianza solidaria de Metrobank, S.A.
3,382,514
3,883,923
Lnea de crdito autorizada por B/.10,000,000 para capital

de trabajo con plazo de 36 meses, tasa de 4.00% y fianza
solidaria de Metrobank, S.A.
3,544,539
17,517,306
25,965,130
15. Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Al 31 de diciembre de 2014, el Banco mantiene obligaciones producto de valores vendidos bajo
acuerdos de recompra por B/.27,500,000 (2013: B/.32,073,750) con vencimiento en agosto de 2015 y
febrero de 2016 y tasa promedio de inters anual de 2.33%. Estos valores estn garantizados con
valores disponibles para la venta por B/.36,000,000 (2013: B/.40,000,000). (Vase Nota 8).
- 49 -

(En balboas)
16. Otros pasivos
El detalle de otros pasivos se resume a continuacin:
2014
2013
Acreedores varios
Provisiones laborales
Provisiones varias
Impuesto sobre la renta por pagar
Fondo especial de compensacin de intereses
por pagar (FECI)
Partidas en trnsito
Cuentas por pagar prestaciones laborales
Impuesto (ITBMS)
2,820,232
2,080,888
1,588,087
1,228,274
1,956,621
1,657,458
864,214
1,367,753
693,088
665,441
433,117
194,824
595,817
1,791,493
303,961
279,398
Total
9,703,951
8,816,715
Al 31 de diciembre de 2014, las partidas en trnsito incluyen B/.188,976 (2013: B/.1,777,324) en

concepto de prstamos pendientes por liquidar.
Al 31 de diciembre de 2014, las provisiones varias por B/.1,588,087 (2013: B/.864,214) incluyen
comisiones por pagar adquirencia, programas de puntos de tarjeta de crdito y otras provisiones.
17. Acciones comunes

Las acciones comunes se presentan a continuacin:
2014
Cantidad de
acciones
Acciones autorizadas y emitidas:
Saldo al inicio y final del ao
65,000
2013
Monto
65,000,000
Cantidad de
acciones
65,000
Monto
65,000,000
El capital autorizado en acciones comunes est representado por 65,000 acciones emitidas y en
circulacin (2013: 65,000 acciones) con valor nominal de B/.1,000 cada una.
Durante el ao terminado el 31 de diciembre de 2014, se pagaron dividendos sobre acciones comunes
por un total de B/.2,200,000 (2013: B/.2,000,000).
- 50 -

(En balboas)
18. Otras comisiones ganadas, comisiones pagadas y otros ingresos
Las otras comisiones ganadas, comisiones pagadas y otros ingresos se presentan a continuacin:
2014
Otras comisiones ganadas:
Adquirencia y puntos de venta
Comisiones por asesora
Cobranzas
Tarjetas dbito y banca electrnica
Saldo mnimo - cuenta corriente
Emisin de cheques
Administracin de fideicomiso
Cheques devueltos
Otras
Total de comisiones varias
Gastos de comisiones:
Bancos corresponsales
Brokers
Otros
Total de gastos de comisiones
Otros ingresos:
Ingresos por buena experiencia
Ingresos por asesora y clientes referidos
Ganancia en compra-venta de divisa
Arrendamiento de cajillas de seguridad
Documentos notariales
Otros
Total de otros ingresos
- 51 -
2013
857,676
697,263
132,086
106,921
72,560
47,140
39,740
8,468
488,485
660,613
191,460
145,164
88,914
63,199
44,200
24,729
13,677
370,942
2,450,339
1,602,898
379,390
65,887
1,025,130
1,470,407
393,639
73,927
678,860
1,146,426
2,853,767
1,942,275
246,779
47,103
9,197
199,401
5,298,522
2,148,756
169,506
39,060
13,724
192,570
2,563,616

(En balboas)
19. Compromisos y contingencias
Compromisos
El Banco mantena instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situacin financiera, con
riesgo crediticio que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de
riesgo crediticio y de liquidez. Dichos instrumentos financieros incluyen cartas de crdito, garantas
emitidas y promesas de pago, los cuales se describen a continuacin:
2014
2013
Cartas de crdito y "Stand by"

Avales y fianzas
12,625,991
11,359,363
33,875,299
15,381,077
7,159,654
28,743,643
Total
57,860,653
51,284,374
Las cartas de crdito, avales, fianzas y promesas de pago estn expuestas a prdidas crediticias en el
evento que el cliente no cumpla con su obligacin de pagar. Las polticas y procedimientos del Banco
en la aprobacin de compromisos de crdito, garantas financieras y promesas de pago son las mismas
que se utilizan para el otorgamiento de prstamos registrados en el estado consolidado de situacin
financiera.
Las garantas emitidas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayora vencen
sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez importante. En
cuanto a las cartas de crdito, la mayora son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de dichas
utilizaciones son a la vista y su pago es inmediato.
Las promesas de pago son un compromiso que el Banco acepta realizar un pago una vez se cumplan
ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis (6) meses y se utilizan
principalmente para los desembolsos de prstamos hipotecarios. El Banco no anticipa prdidas como
resultado de estas transacciones.
Contingencias
El Banco mantiene con terceros, compromisos provenientes de contratos de arrendamiento operativo de
inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los prximos aos. El valor de los cnones
anuales de arrendamiento de los contratos de ocupacin para los prximos cinco aos es el siguiente:
Aos
Monto
2015
2016
2017
2018
2019
974,306
767,259
776,424
512,082
414,273
Al 31 de diciembre de 2014, el gasto de alquiler de inmuebles ascendi a B/.953,136 (2013: B/.709,980).
- 52 -

(En balboas)
20. Administracin de fideicomisos y activos bajo custodia
Al 31 de diciembre de 2014, la Subsidiaria Metrotrust, S.A. mantena en administracin contratos
fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes con activos al valor en libros que ascendan a B/.63,270,444
(2013: B/.42,065,346). Considerando la naturaleza de estos servicios, la Administracin considera que
no existen riesgos para Metrotrust, S.A.
El Banco presta servicios a clientes como administrador de valores a travs de una de sus subsidiarias
Eurovalores, S.A., la cual administra cuentas de valores. Al 31 de diciembre de 2014, el valor de los
activos bajo custodia ascenda a B/.226,568,135 (2013: B/.182,682,696). De acuerdo a lo estipulado en
el Acuerdo 4-2011 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panam al 31 de diciembre de
2014, la subsidiaria Eurovalores, S.A. mantiene reserva regulatoria sobre los activos en administracin.
(Vase Nota 23.2).
21. Impuesto sobre la renta
Las declaraciones de impuesto sobre la renta de las compaas constituidas en la Repblica de Panam
estn sujetas a revisin por las autoridades fiscales por los tres ltimos aos, inclusive el ao terminado
el 31 de diciembre de 2014, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes.
En Gaceta Oficial No.26489-A, referente a la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010 se modifican las tarifas
generales del Impuesto sobre la Renta (ISR). Para las entidades financieras, la tarifa actual es de
27.5% desde el 1 de enero de 2012, y se reduce a 25% desde el 1 de enero de 2014.
Mediante la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010 queda eliminado el mtodo denominado Clculo Alterno
del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributacin presunta del Impuesto sobre la
Renta, obligando a toda persona jurdica que devengue ingresos en exceso a un milln quinientos mil
balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de dicho impuesto, la suma que resulte mayor
entre: (a) la renta neta gravable calculada por el mtodo ordinario establecido en el Cdigo Fiscal; y (b)
la renta neta gravable que resulte de aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y
siete por ciento (4.67% renta presuntiva).
De acuerdo a la Legislacin Fiscal Panamea vigente, las compaas estn exentas del pago de
impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. Tambin estn
exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depsitos a plazo en bancos
locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameo e inversiones en ttulos-valores
emitidos a travs de la Bolsa de Valores de Panam.
El gasto de impuesto sobre la renta se detalla a continuacin:
2014
2013
Impuesto sobre la renta, corriente

Impuesto sobre la renta, diferencia entre estimado y real
Impuesto sobre la renta, diferido
1,308,186
(1,997)
(293,502)
1,367,753
(288,964)
Impuesto sobre la renta, neto
1,012,687
1,078,789
Al 31 de diciembre de 2014, la tasa efectiva promedio del impuesto sobre la renta corriente es de 10.8%
(2013: 12.5%).
- 53 -

(En balboas)
A continuacin se detalla el impuesto sobre la renta diferido activo y pasivo registrado por el Banco:
2014
Impuesto sobre la renta diferido - activo:
Reserva para prdidas en prstamos
Impuesto sobre la renta diferido - pasivo:
Efecto fiscal de plusvala
2013
1,122,046
828,544
1,174,931
1,174,931
El activo por impuesto diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando
sus operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las estimaciones
de la Administracin. En base a resultados actuales y proyectados, la Administracin del Banco
considera que habr suficientes ingresos gravables para absorber el impuesto sobre la renta diferido
detallado anteriormente.
El impuesto sobre la renta estimado utilizando el clculo de impuesto tradicional y el clculo del
impuesto por renta presuntiva se presenta a continuacin.
Clculo de impuesto ordinario
Para Metrobank, S.A., Metroleasing, S.A., Eurovalores, S.A., Metrotrust, S.A., Metrofactoring, S.A. y
Corporacin Govimar:
2014
2013
8,440,308
15,568,482
12,127,126
39,259
6,675,821
10,899,004
8,897,618
-
Base impositiva
4,959,693
4,674,435
Impuesto causado tradicional (25%)

Impuesto causado por renta presuntiva
1,239,923
68,263
1,308,186
1,285,470
82,283
1,367,753

Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables
Ms: efecto fiscal de gastos no deducibles
Menos: arrastre de prdidas
Para los aos 2014 y 2013 Financiera Govimar, S.A. aplic el clculo del impuesto sobre la renta
presuntiva.
Clculo de impuesto causado por renta presuntiva
2014
Total de ingresos bruto
Menos: total de ingresos exentos
Total de ingresos gravables (100%)
Menos: 95.33%
Renta neta gravable (4.67%)
Impuesto causado alternativo
9,367,712
3,520,815
5,846,897
5,573,847
273,050
68,263
- 54 -
2013
9,584,884
3,177,824
6,407,060
6,107,850
299,210
82,283

(En balboas)
22. Efecto de la adopcin de las NIIF
Como se indica en la Nota 2, el Banco utiliz la NIIF 1 en la preparacin de estos estados financieros
consolidados. En la preparacin del estado consolidado de situacin financiera inicial al 1 de enero de
2013, el Banco ha ajustado sus importes informados anteriormente en los estados financieros
consolidados de acuerdo con las Normas Internacionales Financiera, tal como fueron modificadas por
regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panam (SBP) para
propsitos de supervisin.
Las polticas contables establecidas han sido aplicadas en la preparacin de los estados financieros
consolidados para el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 y en la informacin comparativa.
22.1 Efecto de la adopcin de las NIIF sobre el estado consolidado de situacin financiera
Al 1 de enero de 2013
PCGA
anteriores
Activos (1)
Prstamos
Reserva para posibles prstamos incobrables
Intereses y comisiones descontadas no ganadas
Prstamos, neto
Total de activos
255,827,307
569,144,655
(6,424,891)
(29,491,658)
533,228,106
1,766,845
790,822,258
Pasivos y patrimonio
Total de pasivos
718,192,368
Patrimonio:
Acciones comunes
Reserva regulatoria
Reserva bienes adjudicados
Cambios netos en valores disponibles para la venta
Total de patrimonio
Total de pasivos y patrimonio
50,000,000
6,095
1,169,834
21,453,961
72,629,890
790,822,258
Efecto de
transicin a NIIF
4,027,901
4,027,901
(1,109,772)
2,918,129
4,085,720
(1,167,591)
2,918,129
2,918,129
Al 31 de diciembre 2013
Estado
consolidado de
situacin
financiera inicial
NIIF
PCGA
anteriores
255,827,307
569,144,655
(2,396,990)
(29,491,658)
537,256,007
657,073
793,740,387
309,401,660
657,276,746
(8,185,989)
(31,042,070)
618,048,687
2,046,496
929,496,843
718,192,368
837,411,050
50,000,000
4,085,720
6,095
1,169,834
20,286,370
75,548,019
793,740,387
65,000,000
(1,182,027)
28,267,820
92,085,793
929,496,843
Efecto de
transicin a NIIF
4,842,867
4,842,867
(1,217,952)
3,624,915
4,915,166
(1,290,251)
3,624,915
3,624,915
NIIF
309,401,660
657,276,746
(3,343,122)
(31,042,070)
622,891,554
828,544
933,121,758
837,411,050
65,000,000
4,915,166
(1,182,027)
26,977,569
95,710,708
933,121,758
(1) Incluye la sumatoria de los activos que no tuvieron efectos en la transicin a NIIF
22.2 Conciliacin del patrimonio
Al 1 de enero
de 2013
Total patrimonio segn PCGA anteriores
Establecimiento de reserva regulatoria
neto de reserva NIIF
Efecto de subsidiaria cuya reserva NIIF es mayor
Ajuste del impuesto diferido por reserva NIIF
Total de ajustes al patrimonio
Total de patrimonio segn NIIF
- 55 -
Al 31 de
diciembre de
2013
72,629,890
92,085,793
4,085,720
(57,819)
(1,109,772)
2,918,129
75,548,019
4,915,166
(72,299)
(1,217,952)
3,624,915
95,710,708

(En balboas)
22.3 Efecto de la adopcin de las NIIF sobre el estado consolidado de utilidades integrales ao
terminado el 31 de diciembre de 2013
Efecto de
transicin a
NIIF
PCGA
anteriores
NIIF
Ingreso neto por intereses y comisiones

Ingreso neto por intereses y comisiones,
despus de provisin
Otros ingresos
Total de ingresos de operaciones, neto
Total de gastos de operacin
26,091,663
2,466,614
(814,966)
26,091,663
1,651,648
23,625,049
3,499,613
27,124,662
17,012,767
(814,966)
(814,966)
-
24,440,015
3,499,613
27,939,628
17,012,767

Impuesto sobre la renta corriente
Total de impuesto sobre la renta, neto
Ganancia neta
10,111,895
(1,367,753)
397,144
970,609
9,141,286
814,966
108,180
108,180
(706,786)
10,926,861
(1,367,753)
505,324
1,078,789
9,848,072
Utilidades integrales:
Cambio neto en valores disponibles para la venta
Total de utilidades integrales
(2,351,861)
6,789,425
(706,786)
(2,351,861)
7,496,211
22.4 Conciliacin de las ganancias o prdidas
Ao terminado el
31 de diciembre de 2013
Ganancia antes
de impuesto
PCGA anteriores
Eliminacin de la reserva regulatoria
Ganancia segn NIIF
10,111,895
814,966
10,926,861
Otras utilidades integrales

Total de utilidades integrales segn NIIF
22.5 No hubo efectos que informar en el estado consolidado de flujos de efectivo
- 56 -
Ganancia
del ao
9,141,286
706,786
9,848,072
(2,351,861)
7,496,211

(En balboas)
23. Aspectos regulatorios
23.1 Provisiones regulatorias de prstamos en patrimonio - SBP
La Superintendencia de Bancos de Panam (SBP) emiti el 28 de mayo de 2013, el Acuerdo 042013 por medio del cual se establecen las disposiciones sobre la gestin y administracin del
riesgo de crdito inherente a la cartera de crdito y operaciones fuera de balance.
El Acuerdo 4-2013 mantiene los rangos de clasificacin en las cinco (5) categoras de: normal,
mencin especial, subnormal, dudoso e irrecuperable y establece la constitucin de dos (2) tipos
de provisiones:
23.1.1
Provisiones especficas
Se definen como provisiones que se originan por la evidencia objetiva y concreta de deterioro. Se
constituyen sobre las facilidades crediticias en las categoras de riesgo mencin especial, subnormal, dudoso o irrecuperable tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo
de stas. En caso de un grupo, corresponde a circunstancias que sealan la existencia de
deterioro de la calidad crediticia, aunque todava no es posible la identificacin individual.
Base de clculo
El clculo se realiza con base en la siguiente tabla de ponderacin y es la diferencia entre el
importe de la facilidad crediticia clasificada segn las categoras arriba sealadas, y el valor
presente de la garanta para la mitigacin de la posible prdida. Si la diferencia es negativa, el
resultado es cero.
Categora de prstamos
Ponderacin
Mencin especial
Subnormal
Dudoso
Irrecuperable
20%
50%
80%
100%
Tratamiento contable
En el evento de existir un exceso de provisin especfica sobre la provisin conforme a NIIF,
este exceso se contabilizar en una reserva regulatoria en el patrimonio que afecta las utilidades
no distribuidas. La reserva regulatoria no ser considerada como fondos de capital para el
clculo de ciertos ndices y cualquier otra relacin prudencial.
El cuadro a continuacin resume la clasificacin de la cartera de prstamos y provisin para
prdidas en prstamos del Banco:
2014
Acuerdo 4-2013
Prstamos corporativos
Prstamos de consumo
Total
Provisin especfica
Mencin
especial
Normal
608,291,948
112,811,629
721,103,577
-
Subnormal
306,219
484,974
791,193
89,160
267,160
356,320
(113,629)
(124,640)
- 57 -
Dudoso
883,648
396,133
1,279,781
(728,386)
Irrecuperable
4,035,419
385,171
4,420,590
(4,344,009)
Total
613,606,394
114,345,067
727,951,461
(5,310,664)

(En balboas)
2013
Acuerdo 6-2000
Mencin
especial
Normal
Prstamos de consumo
Total
549,356,854
101,990,730
651,347,584
Subnormal
212,937
766,897
979,834
Dudoso
748,021
382,697
1,130,718
Irrecuperable
3,003,825
474,514
3,478,339
46,145
294,126
340,271
Total
553,367,782
103,908,964
657,276,746
Reserva especfica
Reserva global
Reserva genrica
(53,272)
-
(222,212)
-
(2,370,539)
-
(259,347)
-
(2,905,370)
(4,692,293)
(588,326)
Total de reservas
(53,272)
(222,212)
(2,370,539)
(259,347)
(8,185,989)
El Acuerdo 4-2013 define como facilidad de crdito morosa aquellas que presenten importes
contractuales no pagados con una antigedad de ms de 30 y hasta 90 das desde la fecha
establecida para el cumplimiento de los pagos; y como vencida aquellas cuya falta de pago
presente una antigedad superior a 90 das. Las operaciones con un solo pago al vencimiento y
sobregiros, se consideran vencidos cuando la antigedad de la falta de pago supere los 30 das.
Al 31 de diciembre, la clasificacin de la cartera de prstamos por perfil de vencimiento del
Banco se presenta a continuacin:
Vigente
2014
2013
Acuerdo 4-2013
Acuerdo 6-2000
Morosos
Vencidos
Total
Vigente
Morosos
Vencidos
Total
609,152,383
332,510
4,121,503
613,606,396
552,546,303
365,837
455,643
553,367,783
Prstamos de consumo
111,517,579
1,827,111
1,000,375
114,345,065
101,772,515
1,367,808
768,640
103,908,963
Total
720,669,962
2,159,621
5,121,878
727,951,461
654,318,818
1,733,645
1,224,283
657,276,746
Prstamos por cobrar
2014
Morosos pero no deteriorados:

30 a 60 das
Total
1,023,578
1,023,578
2013
925,329
925,329
Por otro lado, con base en el artculo 30 del Acuerdo 8-2014 (que modifica ciertos artculos del
Acuerdo 4-2013), se suspende el reconocimiento de los intereses en ingresos cuando se
determine el deterioro en la condicin financiera del cliente con base en los das de atraso en el
pago a principal y/o intereses y el tipo de operacin crediticia de acuerdo a lo siguiente:
a) Ms de 90 das para prstamos corporativos, de consumo y personales con garanta
hipotecaria; y
b) Ms de 120 das para prstamos hipotecarios residenciales.
El total de prstamos del Banco en estado de no acumulacin de intereses asciende a
B/.4,305,190 (2013: B/.4,005,843). El total de intereses no reconocidos en ingresos sobre estos
prstamos es de B/.274,236 (2013: B/.88,936).
- 58 -

(En balboas)
23.1.2
Provisiones dinmicas
Constituida a partir del 30 de septiembre de 2014, se definen como provisiones prudenciales

requeridas por la regulacin bancaria para hacerle frente a posibles necesidades futuras de
constitucin de provisiones especficas para las facilidades crediticias clasificadas en la categora
normal. Su periodicidad es trimestral tomando en cuenta los datos del ltimo da del trimestre.
Base de clculo
La provisin dinmica se obtiene mediante el clculo de los siguientes tres (3) componentes:
a) Componente 1: resulta de multiplicar un coeficiente Alfa (1.5%) por el monto de los activos
ponderados por riesgo clasificados en la categora normal.
b) Componente 2: resulta de multiplicar un coeficiente Beta (5.00%) por la variacin trimestral de
los activos ponderados por riesgo clasificados en categora normal si es positiva. Si la
variacin es negativa, este componente es cero.
c) Componente 3: resulta de la variacin del saldo de las provisiones especficas en el trimestre.
El monto de la provisin dinmica que debe mantenerse al finalizar el trimestre, es la suma de los
componentes 1 y 2 menos el componente 3. Es decir, si el componente 3 es negativo debe
sumarse.
Restricciones
No puede ser mayor que 2.5% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a las
facilidades crediticias clasificadas en la categora normal.
No puede ser menor que el 1.25% de los activos ponderados por riesgo correspondientes a
las facilidades crediticias clasificadas en la categora normal.
No puede disminuir respecto al monto establecido en el trimestre anterior, salvo que la

disminucin est motivada por la conversin en provisiones especficas.
La
Superintendencia de Bancos establecer los criterios para la citada conversin.
Al 31 de diciembre 2014, la Superintendencia de Bancos de Panam ha estimado conveniente

establecer porcentajes de gradualidad, los cuales podrn ser considerados por el Banco sin
perjuicio que el mismo decida aplicar el monto que le corresponda a la provisin dinmica.
Trimestre
Porcentaje mnimo aplicable
Trimestre al 31 de diciembre de 2014

Trimestre al 31 de marzo de 2015
Trimestre al 30 de junio de 2015
Trimestre al 30 de septiembre de 2015
Trimestre al 31 de diciembre de 2015
- 59 -
1.50%
1.75%
2.00%
2.25%
2.50%

(En balboas)
Tratamiento contable
La reserva dinmica es una partida del patrimonio que afecta las utilidades retenidas. El saldo
crdito de la provisin dinmica forma parte del capital regulatorio pero no puede sustituir ni
compensar los requerimientos de adecuacin de capital establecidos por la SBP. Esto quiere
decir, que la reserva dinmica disminuye el monto de las utilidades retenidas de cada banco hasta
cumplir con el monto mnimo requerido. En caso que sea insuficiente, los bancos tendrn que
aportar patrimonio adicional para cumplir con el Acuerdo 4-2013.
Al 31 de diciembre de 2014, el monto de la provisin dinmica por componente es como sigue:
2014
Componente 1
Por coeficiente Alfa (1.50%)
Componente 2
Variacin trimestral por coeficiente Beta (5.00%)
Componente 3
Menos: Variacin trimestral positiva de reserva especfica
8,209,649
1,312,674
(1,450,643)
Total de provisin dinmica (1.47%)
8,071,680
Total de provisin dinmica (1.50%)
8,209,649
Restricciones:
Total de provisin dinmica:
Mnima (1.25% de los activos ponderados por riesgo de categora normal)
Mxima (2.50% de los activos ponderados por riesgo categora normal)
23.1.3
6,841,374
13,682,749
Tratamiento contable de las diferencias entre las normas prudenciales y las NIIFs
Como se indica en la Nota 2, el Banco adopt las NIIF para la preparacin de sus registros
contables y la presentacin de sus estados financieros.
Segn la Resolucin General de Junta Directiva SBP-GJD-0003-2013 se establece el tratamiento
contable de las diferencias entre las normas prudenciales y las NIIFs con base en la siguiente
metodologa.
Se efectuarn y se compararn las cifras respectivas de los clculos de la aplicacin de las
NIIFs y las normas prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panam
(SBP).
Cuando el clculo realizado de acuerdo con las NIIFs resulte provisin mayor que la
resultante de la utilizacin de normas prudenciales, se contabilizarn las cifras NIIFs.
Cuando, la utilizacin de normas prudenciales resulte en una mayor provisin, se registrar
igualmente en resultados las cifras NIIFs y la diferencia se apropiar de las utilidades
retenidas, la cual se trasladar a una reserva regulatoria en el patrimonio. En caso que el
Banco no cuente con utilidades retenidas suficientes, esta diferencia se presentar como una
cuenta de dficit acumulado.
- 60 -

(En balboas)
La reserva regulatoria mencionada en el punto anterior no se podr reversar contra las
utilidades retenidas mientras existan las diferencias entre las NIIFs y las normas prudenciales
que la originaron.
A continuacin se muestra un anlisis del efecto de las diferencias entre la provisin NIIF y la
provisin regulatoria:
2014
2013
(Acuerdo 4-2013) (Acuerdo 6-2000)

Provisiones conforme NIIF:
Especfica
Colectiva
Total provisin NIIFs
3,715,279
1,480,595
5,195,874
1,684,546
1,658,576
3,343,122
5,310,664
243,262
5,553,926
8,185,989
72,299
8,258,288
358,052
4,915,166
8,209,649
8,567,701
4,915,166
Provisiones regulatorias:
Especfica, genrica y global
Efecto de subsidiarias cuya provisin NIIF es mayor
Diferencia entre provisin especifica
regulatoria y provisin NIIF
Dinmica
Total provisin regulatoria de crdito
23.2
Otras provisiones regulatorias

Activos en administracin
La provisin regulatoria sobre activos en administracin por B/.90,627 corresponde al 0.04% del
total de activos administrados de B/.226,568,135 por la subsidiaria Eurovalores, S.A., de acuerdo
a lo estipulado en el Acuerdo 4-2011 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panam,
modificado por el Acuerdo 8-2013 del 18 de septiembre de 2013.
Bienes adjudicados
La provisin regulatoria sobre bienes adjudicados por B/.7,573 se base en lo establecido en el
Acuerdo 3-2009 de la Superintendencia de Bancos de Panam.
24. Aprobacin de los estados financieros

Los estados financieros consolidados de Metrobank, S.A. y Subsidiarias para el ao terminado al 31 de
diciembre de 2014 fueron autorizados por la Gerencia General y aprobados por la Junta Directiva para
su emisin el 25 de febrero de 2015.
******
- 61 -

Metrobank, S.A. y Sub. Dic. 2014-2

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Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros

Informe de los Auditores Independientes

Estado consolidado de situacin financiera

Estado consolidado de ganancias o prdidas

Estado consolidado de utilidades integrales

Estado consolidado de cambios en el patrimonio

Estado consolidado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros consolidados

Activos mantenidos para la venta

Total de activos varios

Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto

Valores disponibles para la venta

Total de efectivo, efectos de caja y depsitos en bancos

Total de depsitos en bancos

Estado consolidado de situacin financiera

(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Total de pasivos y patrimonio

Total de pasivos varios

Total de depsitos de clientes e interbancarios

Gastos de intereses y comisiones:

Ingresos neto por intereses y comisiones, antes de provisin

Total de ingresos de operaciones, neto

Total de gastos generales y administrativos

Total de utilidades integrales

Total de otros resultados integrales, neto

Total de transacciones atribuibles a los accionistas

Saldo al 31 de diciembre de 2014

Transacciones atribuibles a los accionistas:

Total de otros resultados integrales

Cambios netos en valor razonable

Reversin de provisin regulatoria global mnima

Provisin regulatoria sobre bienes adjudicados

Transferencia de utilidades retenidas a provisin regulatoria dinmica

Provisin regulatoria sobre activos en administracin

Otros resultados integrales:

Saldo al 31 de diciembre de 2013

Total de transacciones atribuibles a los accionistas

Emisin de acciones comunes

Transacciones atribuibles a los accionistas:

Total de otros resultados integrales

Provisin regulatoria de crdito

Otros resultados integrales:

Saldo al 31 de diciembre de 2012

Estado consolidado de cambios en el patrimonio

(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Metrobank, S.A. y Subsidiarias

Flujos de efectivo en las actividades de financiamiento:

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo

Flujos de efectivo en las actividades de inversin:

Metrobank S.A. y Subsidiarias

Corporacin Govimar, compaa panamea que inici operaciones en el mes de mayo de

Metrobank S.A. y Subsidiarias

Aplicacin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIFs)

Metrobank S.A. y Subsidiarias

Modificaciones a las NIIFs y la nueva interpretacin que estn vigentes de manera

Modificacin a las NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 - Entidades de Inversin;

Enmiendas a la NIIF 10, NIIF 12 y NIC 27 - Entidades de Inversin

Metrobank S.A. y Subsidiarias

NIIFs nuevas y revisadas emitidas no adoptadas a la fecha

Fase 1: Clasificacin y medicin de activos y pasivos financieros;

En julio de 2014, el IASB culmin la reforma y emiti la NIIF 9 Contabilidad de instrumentos

Metrobank S.A. y Subsidiarias