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INTRODUO
Nessa atividade foram analisadas tcnicas que nos permitiu avaliar uma determinada
empresa, nas seguintes reas: rentabilidade, fluxo de caixa, lucratividade e longevidade no
mercado.
As empresas desenvolvem algumas atividades financeiras que precisam ser
registradas. Estes registros demonstram a vida da empresa e possibilitam uma anlise
completa de sua situao. A administrao desses dados responsabilidade do administrador
financeiro, que coleta, estrutura, analisa e gera informaes essenciais para o processo de
tomada de decises.
A Anlise das Demonstraes Financeiras um importante instrumento que os
administradores devem utilizar, visando otimizar os resultados e criar novas situaes para a
empresa.
Atravs das diversas junes de tcnicas podemos avaliar com maior preciso quais as
melhores decises para uma empresa se tornar mais rentvel nos dias de hoje.
2013
CIRCULANTE
Caixa e Equivalentes de Caixa
Ttulos Mantidos para Negociao
Duplicatas a Receber
Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante
Partes Relacionadas
Estoques
impostos e Contribuies a Recuperar
Impostos de Renda e Contribuio Social Deferidos
Outros Crditos
Total do Circulante
NO CIRCULANTE
Realizvelo Longo prazo
Duplicatas a Receber
Valores a Receber-Repasse Finame Fabricante
Partes Relacionadas
Impostos e Contribuies a Recuperar
Impostos de Renda e Contribuio Social Deferido
Outros Crditos
Investimentos em Controlada, Incluindo gio e Desgio
Outros Investimentos
Imobilizado Lquido
Intangvel
Total do No Circulante
Total do Ativo
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
189.010,00
111.512,00
62.888,00
223.221,00
183.044,00
11.537,00
2.149,00
3.479,00
786.840,00
-
R$
R$
1.149,00
409.896,00
R$
5.391,00
R$
5.867,00
R$
2.928,00
R$
1.935,00
R$
127.731,00
R$
554.897,00
R$ 1.341.737,00
2014
A.V.
14,09%R$
8,31%R$
4,69%R$
16,64%R$
13,64%R$
0,86%R$
0,16%
R$
0,26%
R$
58,64% R$
R$
A.V.
135.224,00
53.721,00
77.463,00
306.892,00
285.344,00
17.742,00
3.243,00
7.247,00
886.876,00
0,09%
R$
1.686,00
30,55%R$
479.371,00
0,40%R$
18.245,00
0,44%
R$
9.488,00
0,22%
R$
5.405,00
0,14%
R$
3.163,00
9,52%R$
252.171,00
- R$
6.574,00
41,36% R$
776.103,00
100% R$ 1.662.979,00
8,13%
3,23%
4,66%
18,45%
17,16%
1,07%
0,20%
0,44%
53,33%
VARIAO
EM %
-5,96%
-5,08%
-0,03%
1,82%
3,52%
0,21%
0,03%
0,18%
-5,31%
-
0,02%
-1,72%
0,10%
28,83%
-
0,70%
0,13%
0,11%
1,10%
0,57%
0,33%
0,19%
15,16%
0,85%
46,67%
100,00%
0,05%
5,64%
5,31%
0,00%
2013
CIRCULANTE
Financiamentos
Financiamentos - Finame Fabricante
Fornecedores
Salrios e Encargos Sociais
Impostos e Contruies a Recolher
Adiantamentos de Clientes
Dividendos e Juros Sobre o Capital Prprio
Participaes a Pagar
Outras Contas Pagar
Proviso para Passivo Descoberto - Controlado
Total Circulante
Total No Circulante
Exigvel Longo Prazo
Financiamentos
Financiamentos - Finame Fabricante
Impostos e Contruies a Recolher
Proviso para Passivo Eventuais
Outras Contas Pagar
Desgio em Controladas
Total No Circulante
Participaes Minoritria
Patrimnio Lquido
Capital Social
Reserva de Capital
Ajustes de Avaliao Patrimonial
Reserva de Lucros
Total de Patrimnio Lquido
Total do Passivo
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
R$
2014
A.V.
R$
29.459,00
192.884,00
24.795,00
35.927,00
7.500,00
9.702,00
2.234,00
4.400,00
4.262,00
549,00
311.712,00
2,20%R$
14,38%R$
1,85%R$
2,68%R$
0,56%
R$
0,72%R$
0,17%R$
0,33%
R$
0,32%R$
23,23% R$
26.375,00
270.028,00
31.136,00
33.845,00
7.357,00
14.082,00
11.777,00
4.500,00
15.044,00
414.144,00
49.144,00
348.710,00
1.896,00
1.659,00
401.409,00
-
3,66%R$
25,99%R$
0,14%
R$
0,12%
R$
- R$
R$
29,92% R$
R$
68.943,00
453.323,00
3.578,00
2.073,00
9.626,00
29.513,00
567.056,00
2.536,00
R$
489.973,00
36,52%R$
489.973,00
R$
2.052,00
0,15%
R$
2.052,00
-R$
968,00
-0,07%
-R$
349,00
R$
130.516,00
9,73%R$
187.567,00
R$
621.573,00
46,33% R$
679.243,00
R$ 1.341.737,00 100,00% R$ 1.662.979,00
VARIAO EM %
A.V.
-0,61%
1,86%
0,02%
-0,64%
-0,12%
0,12%
0,54%
-0,06%
0,59%
1,59%
16,24%
1,87%
2,04%
0,44%
0,85%
0,71%
0,27%
0,90%
24,90%
4,15%
27,26%
0,22%
0,12%
0,58%
1,77%
34,10%
0,15%
29,46%
0,12%
-0,02%
11,28%
40,84%
100,00%
1,67%
0,48%
1,27%
0,07%
0,00%
1,77%
4,18%
-7,05%
-0,03%
0,05%
1,55%
-5,48%
0,00%
ANLISE VERTICAL
DEMONSTRAO DE RESULTADOS
CIRCULANTE
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Mercado Interno
Mercado Externo
Impostos Incidentes Sobre Vendas
RECEITA OPERACIONAL lquida
Custos dos Produtos e Servios Vendidos
Lucro Bruto
Receita (Despesas) Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Pesquisa e Desenvolvimento
Honorrios de Administrao
Tributarias
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Outras Receitas Operacionais Lquidas
Total Despesas Operacionais
Lucro Operacional Antes do Res. Fin.
Resultado Financeiro
Receita Financeira
Despesa Financeira
Variao Cambial Ativa
Variao Cambial Passiva
Total Resultado Financeiro
Lucro Operacional
Imposto de Renda e Contrib. Social
Corrente
Deferido
Lucro Lquido Antes das Particip.
Participao Minoritria
Participao da Administrao
Lucro Lquido do Exerccio
2013
2014
VARIAO EM %
A.V.
100,00%
0,00%
-2,17%
87,05%
2,17%
12,95%
0,18%
-16,79%
83,21%
0,18%
-2,51%
-49,79%
-2,33%
33,42%
R$
A.V.
761.156,00 100,00% R$
679.099,00
89,22%R$
82.057,00
10,78%R$
129.168,00 -16,97%-R$
631.988,00
83,03% R$
359.903,00 -47,28%-R$
272.085,00
35,75%R$
R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
140.501,00
696.124,00
416.550,00
279.574,00
59.786,00
-7,85%
-R$
45.428,00
-5,97%
-R$
26.340,00
-3,46%
-R$
8.025,00
-1,05%
-R$
6.742,00
-0,89%
R$
1.031,00
0,14%
R$
145.290,00
-19,09%-R$
126.795,00
16,66% R$
65.627,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
1.673,00
168.011,00
111.563,00
38,37%
13,52%
-13,65%
38,24%
32,61%
-30,31%
R$
-R$
-R$
R$
R$
R$
30.508,00
5.048,00
3.796,00
6.258,00
27.922,00
154.717,00
-23,62%R$
-0,66%
-R$
-0,50%R$
0,82%
-R$
3,67% R$
20,33% R$
36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
146.866,00
4,42%
-0,60%
1,29%
-0,88%
4,22%
17,55%
28,04%
0,06%
1,78%
-1,70%
0,55%
-2,77%
-R$
R$
R$
-R$
-R$
R$
27.457,00
1.914,00
129.174,00
555,00
4.400,00
124.219,00
-3,61%
-R$
0,25%
R$
16,97% R$
-0,07%
-R$
-1%
-R$
16,32% R$
33.324,00
4.715,00
118.257,00
881,00
4.423,00
112.953,00
-3,98%
0,56%
14,14%
-0,11%
-0,53%
13,50%
-0,38%
0,31%
-2,84%
-0,03%
0,05%
-2,82%
R$
R$
R$
-R$
R$
-R$
R$
-R$
-R$
-R$
-R$
-R$
R$
-R$
R$
0,01%
-1,66%
0,02%
0,06%
1,23%
-7,84%
-7,63%
-3,44%
-0,99%
0,35%
-
2013
2014
124, 219
1341, 737
112, 953
1662, 797
9,26%
6,79%
ndice
Participao de Capitais
de Terceiros
Composio do
endividamento
Frmula
Interpretao
PC + ELP x 100
Passivo total
Imobilizao do
Patrimnio Lquido
Liquidez
Ativo circulante
Passivo circulante
Liquidez Seca
Giro do ativo
Vendas lquidas
Ativo total
Rentabilidade
Margem lquida
Rentabilidade do ativo
Rentabilidade do
Patrimnio Lquido
R$ 311.712,00
R$
1.341.737,00
* 100
23,23%
R$ 414.144,00
R$
1.662.979,00
* 100
24,90%
Mais da metade do seu passivo est financiando o seu Ativo, isto mostra que a empresa
investe em capital de terceiros para exercer suas atividades, em 2014 ela aumentou o
investimento em 1,67% em capital de terceiros em relao a 2013, no tendo medo de
arriscar.
Composio do endividamento
ndice ano 2013
Passivo circulante x 100
Capital de terceiros
R$ 311.712,00
R$ 621.573,00
* 100
50,14%
R$ 414.144,00
R$ 679.243,00
* 100
60,97%
As dvidas a serem pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela
se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo
assim menos riscos.
R$ 554.897,00
R$ 621.573,00
* 100
89,27%
R$ 776.103,00
R$ 679.243,00
* 100
114,26%
R$ 554.897,00
R$ 621.573,00
* 100
89,27 %
R$ 776.103,00
R$ 679.243,00
* 100
114,26 %
Quanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente,
mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de
endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que
este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.
Nesse caso aumentou 24,99% o que no bom para a empresa.
LIQUIDEZ
ndice de liquidez corrente
ndice ano 2013
Ativo circulante
Passivo circulante
786.840,00 = 2,52
312.523,00
886.876,00 = 2,84
414.144,00
As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2013 para cada R$1,00 de dvida a
empresa tem R$2,52 de recursos, em 2014 o ndice aumentou, no entanto continua com bom
ndice.
ndice de liquidez seca
ndice ano 2013
Ativo circulante - estoques
Passivo circulante
603.796,00 = 1,93
312.523,00
601.532,00 = 1,45
414.144,00
312.523,00 = 0,39
786.840,00
886.876,00 = 1,14
414.144,00
RENTABILIDADE
Giro do Ativo
ndice ano 2013
Vendas lquidas
Ativo total
631.988,00 = 0,47
1.341.737,00
696.124,00 = 0,41
1.662.979,00
R$ 129.173,00
R$ 631.988,00
* 100
20,44%
R$ 118.257,00
R$ 696.124,00
* 100
16,99
Mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro
lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em
2013 ela teve um retorno de 20,44%, em 2014 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser
verificado.
Rentabilidade do Ativo
ndice ano 2013
Lucro lquido x 100
Ativo Total
R$ 129.174,00
R$ 1.341.737,00
* 100
9,62%
R$ 118.257,00
R$ 1.662.979,00
* 100
7,11%
Revela-nos o quanto a empresa teve de retorno para cada R$1,00 real investido.
Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2013 ele rendeu 9,62% em
2014 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em
rentabilizar seus recursos.
Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela
quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa
rentabilizou 17,37% do seu capital em 2014, serve para avaliar se o investimento vivel.
DEPENDNCIA BANCRIA
Financiamento de Ativo
ndice ano 2013
Emprstimo e
Financiamentos x 100
Ativo Total
R$ 620.398,00
* 100
46,24%
* 100
49,23%
R$ 1.341.737,00
R$ 818.669,00
R$ 1.662.979,00
R$ 620.398,00
R$ 718.293,00
* 100
86,37%
R$ 818.669,00
R$ 981.200,00
* 100
83,44%
R$ 222.382,00
* 100
28,26%
* 100
33,42%
R$ 786.840,00
R$ 296.403,00
R$ 886.876,00
tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou
que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os
balanos dasque so publicados nos jornais.
De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos
10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra
que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no
vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a
ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas
anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia
falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil.
Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as
empresas invistam mais emproduo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que
faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.
2013:
Passivo Operacional 97.391
Passivo Financeiro 620.398
Patrimnio 623.948
2014:
Passivo Operacional 153.290
Passivo Financeiro 818.669
2014
2013
R$
761.156,00
679.099,00
82.057,00
761.156,00
129.168,00
359.903,00
272.085,00
A.H.
R$
100% R$
100% R$
R$
100%-R$
100%-R$
R$
R$
836.625,00
728.313,00
108.312,00
836.625,00
140.501,00
416.550,00
279.574,00
A.H.
9,92%
7,25%
32,00%
9,92%
8,77%
15,74%
2,75%
59.786,00
45.428,00
26.340,00
8.025,00
6.742,00
1.031,00
145.290,00
126.795,00
100%
-R$
100%
-R$
100%
-R$
100%
-R$
100%
-R$
100%
R$
R$
R$
65.927,00
63.800,00
28.766,00
8.278,00
2.913,00
1.673,00
168.011,00
111.563,00
10,27%
40,44%
9,21%
3,15%
-56,79%
62,27%
15,64%
-12,01%
27.457,00
1.914,00
101.252,00
555,00
4.400,00
96.297,00
100%
-R$
100%
R$
-R$
100%
-R$
100%
-R$
-R$
33.324,00
4.715,00
82.954,00
881,00
4.423,00
77.650,00
21,37%
146,34%
-18,07%
58,74%
0,52%
-19,36%
30.508,00
5.048,00
3.796,00
6.258,00
27.922,00
124.219,00
100%R$
100%
-R$
100%R$
100%
-R$
R$
R$
36.950,00
5.061,00
10.752,00
7.338,00
35.303,00
112.953,00
21,12%
0,26%
-383,25%
-217,26%
26,43%
-9,07%
Patrimnio 691.020
Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional
2013: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346
2014: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689
Frmula:
Giro: Vendas Lquidas
Ativo Lquido
2013:761.156 = 0,61
1.244.346
2014:836.625 = 0,55
1.509.689
Frmula:
Margem: Lucro Lquido
Vendas Lquidas
2013: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)
781.156
2014: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)
836.625
Frmula:
Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)
2013: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )
2014: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )
718.293
981.200
312.523
414.144
x 0,33
Patrimnio Lquido
2013:312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38
621.573
621.573
679.243
CONSIDERAES FINAIS
Aps o termino desse trabalho de pesquisas e analises dos mais diversos
recursos contbeis, percebemos o quanto necessrio uma observao cuidada dos
demonstrativos contbeis, pois so com esses dados que podemos nos basear para tomar
decises acertadas para a empresa.
importante salientar que estas tcnicas so frutos de muitos estudos e experincias
importantes dentro das empresas.
No paramos por aqui, pois a cada dia teremos mais tcnicas e mais precisas, pois
esses estudos iro se aprimorando a cada dia, para que as empresas continuem tomando
decises ideias para seu crescimento financeiro, econmico e patrimonial.