UNIVERSIDAD NACIONAL DEL CENTRO DEL PER

FACULTAD DE INGENIERA DE SISTEMAS

MG. ALEX SANDRO LANDEO QUISPE

ESTADO
FINANCIERO
27/05/2015

APROXIMACIN TERMINOLGICA
En su origen etimolgico la palabra
Estado se deriva del latn status que
indica situacin en que se encuentra
una persona o cosa.
Por lo que se refiere al vocablo Finanzas,
viene del latn finis, que significa el
trmino o cumplimiento de una
obligacin de dar dinero.

ESTADOS FINANCIEROS

Son los documentos primordialmente

numricos elaborados generalmente
de manera peridica, con base en la
informacin obtenida de los registros
contables, y que reflejan la situacin,
o el resultado financiero a que se ha
llegado en la realizacin de las
actividades por un periodo, o a una
fecha determinada.

SE DIVIDEN EN:

Estticos: Son aquellos

que se formulan a una
fecha determinada y las
cifras que muestran son
representativas de valores
correspondientes
a
diversos periodos.

SE DIVIDEN EN:

Dinmicos:
Son
aquellos cuyas cifras
se
refieren
al
resultado de una
acumulacin de un
periodo
determinado .

Su clasificacin es la siguiente:
a) Estados Financieros Proforma
Este tipo de estados, pueden presentar total o
parcialmente situaciones o hechos por
acontecer, y se preparan con el objeto de
presentar la forma en que determinada o
determinadas situaciones pueden modificar la
posicin financiera de la empresa.
Los presupuestos se pueden considerar como
ejemplos de este tipo de estados.

b) Estados Financieros Principales o Bsicos

Son aquellos que por la abundancia de cifras
informativas e importancia de las mismas,
permiten al leyente una apreciacin global de
la Situacin Financiera y Productividad de la
empresa que los origin.
Su divisin es la siguiente:
Balance General.
Estado de Resultados.
Estado de
Financiera.

Cambios

en

la

Situacin

c) Estados Financieros Secundarios o Accesorios

Son aquellos que sin contener los datos necesarios para
considerarlos
como
principales,
si
renen
las
caractersticas particulares de un estado financiero, razn
por la cual se les denomina secundarios; este tipo de
estado brinda una informacin mas completa, amplia y
detallada sobre lo ya informado en los principales; se
derivan de stos y proporcionan al lector cifras ms
claras, analticas y completas.
Su clasificacin es la siguiente:
a) Estado de Costo de Produccin.
b) Estado de Costo de lo Vendido.

c) Estado de Movimientos del Capital Contable.

ANLISIS
FINANCIERO
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CONCEPTO DE ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero es un conjunto
de principios que tiene como
finalidad
evaluar
la
situacin
financiera actual y pasada de la
empresa, as como los resultados de
sus operaciones, con el objetivo
bsico de realizar una estimacin
sobre su situacin y los resultados
futuros.
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CONCEPTO DE ANLISIS FINANCIERO

Asimismo, sirve para determinar
las consecuencias financieras de
negocios,
aplicando
diversas
tcnicas que permiten seleccionar
la
informacin
relevante,
interpretarla
y
establecer
conclusiones.

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REAS PRINCIPALES DE INTERS

EN EL ANLISIS FINANCIERO

Debe examinar aspectos importantes de la

situacin financiera de una empresa, as como
de los resultados de sus operaciones.

Tiene cinco reas principales de inters:

1.

La estructura patrimonial de la empresa

2.

El fondo de maniobra y la liquidez a corto

plazo

3.

El flujo de fondos

4.

El resultado econmico de las operaciones

5.

Rendimiento y rentabilidad
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HERRAMIENTAS DEL ANLISIS FINANCIERO

El anlisis financiero requiere de una serie

de
herramientas
que
permitan
un
tratamiento adecuado de la informacin
disponible.
Cuatro tipos de tcnicas:
1. Tcnicas de interpretacin de datos (de
la empresa y los mercados)
2. Tcnicas de evaluacin competitiva y
estratgica
3. Tcnicas de pronstico y proyeccin
4. Tcnicas de clculo financiero

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HERRAMIENTAS DEL ANLISIS FINANCIERO

En todas las situaciones en que se aplica
el anlisis financiero se realiza alguna forma
de:

Interpretacin de la situacin actual de

la empresa (diagnstico de la empresa).

Proyeccin de sus resultados esperados

(considerando situaciones alternativas).

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El
anlisis
financiero
permite
determinar
las
consecuencias
financieras de cualquier negocio.

Puede tener dos usos principales:

1.

Por parte de un tercero que va a

relacionarse con la empresa

2.

Por parte de la direccin de la empresa,

para la toma de decisiones en la
adquisicin o gestin de sus recursos.

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO
Usuarios informacin financiera

Diferentes usuarios, diferentes enfoques

Acreedores
Riesgo concesin crditos CP, LP
CP: Liquidez
LP: Rentabilidad vs liquidez
Asociados (actuales, potenciales)
Riesgo inversin (endeudamiento)
Posibilidad dividendos (liquidez,
rentabilidad)
Valorizacin accin (rentabilidad)
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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO
Usuarios informacin financiera

Administradores
Planear,

controlar, y decidir

Evaluacin

gestin

Otros

-Gobierno: impuestos, control

Competidores

Trabajadores: pliegos peticiones

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

Las fuentes de informacin para el anlisis financiero de

una empresa son las siguientes:
1.

La contabilidad de la empresa

2.

Las estadsticas comerciales y operativas de la empresa

(composicin de ventas y costes, medidas de
productividad)

3.

El relevamiento de precios y composicin de los

mercados y sectores pertinentes (mercados de insumos
y de productos)

4.

Los pronsticos acerca del desenvolvimiento de los

mercados y los sectores

5.

El relevamiento y las perspectivas de la tecnologa (de

procesos y productos) aplicable en la empresa y en el
sector en que compite

6.

Las condiciones legales, impositivas y de regulacin de

la empresa y el sector

La seleccin de la informacin depende del anlisis que se

requiere y de la posicin del analista.
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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El tipo y la calidad de la informacin

disponible dependen de la posicin, con
respecto a la empresa, de la persona que
realiza el anlisis.

El anlisis puede ser para uso interno de

la empresa o para uso de terceros. En este
ltimo caso, puede existir, o no, relacin
con la empresa que se analiza.

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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El

anlisis
de
los
estados
financieros de la empresa tiene
como objetivo proporcionar una
informacin contable acerca de la
situacin econmica, patrimonial y
financiera de la sociedad a todos
aquellos agentes econmicos que
puedan estar interesados.
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UTILIZACIN Y OBJETIVOS DEL

ANLISIS FINANCIERO

El anlisis econmico trata de medir la

rentabilidad de la empresa como uno de
los parmetros que afectan a la eficiencia.
La consecucin de este objetivo supone
efectuar un anlisis de la cuenta de
Prdidas y Ganancias.

Metodolgicamente,
se
estudian
los
componentes de la cuenta de resultados, a
travs de ndices verticales y horizontales,
as como diferentes ratios.

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ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar
Determinar

objetivos del anlisis

Problema especfico: Ej:
liquidez
Control y monitoreo: rutinario
Objetivo especfico. Ej:
Factibilidad endeudamiento
Anlisis lnea produccin

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar
Determinar

objetivos del anlisis

Coherente con la misin de la empresa.

La misin = Objetivo.

Cul es el objetivo de toda organizacin?

Ganar dinero.

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

Vista de la empresa

Anlisis de la industria.

Caractersticas clave
econmicas.

Contexto histrico.

Utilidades y rendimientos
del sector. (Desempeo)

Riesgos del negocio.

Estrategia de negocios de la
compaa.

Estratgica competitiva de
acuerdo a las
caractersticas de la
industria.

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

Anlisis de la industria

Competencia.
Tasas

de crecimiento.

Concentracin.
Diferenciacin.
Economas
Productos

de escala.

sustitutos.

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

Anlisis de la industria

Barreras legales.

Propiedad intelectual.

Licencias.

Regulacin especial.

Poder de compra de
proveedores o clientes.
Sensibilidad del precio.

Compaas ms grandes.

Mercado que tienen en su

poder.

Potencial futuro de la
industria.

Efectos del Ciclo de

Negocios.

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

Estrategia del negocio

Lder de costos. Productor de bajo costo,

economa de escala, produccin eficiente, entre
otros.

Diferenciacin. Productos especficos que hacen

que el consumidor compre mi producto o
servicio y no el de la competencia.

Importancia de las fortalezas de la empresa.

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar

Estrategia del negocio

Perspectiva Histrica.

Operaciones primarias de operacin.

Estrategia ms importante.

Segmentos de mayor operacin.

Pronstico corporativo.

ETAPAS DEL ANLISIS

Preliminar
Valorar la actuacin de la empresa a lo largo del tiempo
SOLIDEZ FINANCIERA RENTABILIDAD VALOR ACCIONISTAS.
COMPARACIONES
Competidores
Normas del sector.
Cuotas del mecado.

INFORMACION
Impacto de utilizacin de tecnologas
Reputacin del Sector. Gama de
productos.
Generacin de efectivo.
Necesidades de Inversin.,
Empresa.
Pasado. Actuacin Histrica.
Presente Posicin actual
Futuro. Expectativas.

ETAPAS DEL ANLISIS

Anlisis formal
Recoleccin
Agrupacin

informacin

informacin

- Relaciones
- Cuadros estadsticos
- Grficos

- ndices
= Parte mecnica (procedimental) anlisis

ETAPAS DEL ANLISIS

Anlisis real
- Lanzamiento juicios (correlacionar
informacin)
- Problemas y causas
- Alternativas y evaluacin
- Seleccin alternativas
Limitaciones anlisis
Incertidumbre, distorsin informacin

TCNICAS
DE
ANLISIS
ESTADOS FINANCIEROS
1.

DE

Comparacin:
Determinar las analogas y diferencias existentes entre las
distintas magnitudes que contiene un balance y dems
estados contables, con el objeto de ponderar su cuanta en
funcin de valores absolutos y relativos para diagnosticar
las mutaciones y variaciones habidas.
Una cuenta puede medirse comparndola:
- Con el importe total del Activo, del Pasivo o de los
Resultados
- Con el total del grupo o masa patrimonial a que
corresponda

- Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior

- Con otros epgrafes con los que tenga cierta relacin y que
convenga analizar
- Con otras empresas o estndares de referencia.
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TCNICAS DE ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
2.

Porcentajes (anlisis estructural):

Disponindoles verticalmente se puede
apreciar con facilidad la composicin
relativa de activo, pasivo y resultados.
*Significacin relevante en el anlisis de
balances.

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TCNICAS DE ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
3.

Nmeros ndices:
Estudio de la tendencia de cada grupo de
cuentas o de stas entre s, tomando como
base un ejercicio normal, o si ello no es
posible, el promedio ponderado de una
serie de aos.
*Especial aplicacin para dar a conocer las
tendencias.

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TCNICAS DE ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
4.

Representacin grfica:
Consiste en mostrar los datos contables
mediante superficies u otras dimensiones
conforme a ciertas normas diagrmicas y
segn se refiera al anlisis estructural o
dimensional de la empresa.

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TCNICAS DE ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
Ratios:
Consiste en relacionar diferentes elementos o
magnitudes que puedan tener una especial
significacin.
Sirven para determinar la magnitud y direccin
de los cambios sufridos en la empresa durante
un periodo de tiempo.
Los ratios se pueden clasificar:

Por su origen: Internos y externos

Por la unidad de medida: De valor y de cantidad

Por su relacin: Estticos, dinmicos y mixtos

Por su objeto: De estructura financiera, de

estructura de capital; de liquidez y solvencia,
de actividad comercial y de rendimiento
econmico
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5.

TCNICAS DE ANLISIS DE
ESTADOS FINANCIEROS
Fundamentalmente los ratios estn divididos en 4
grandes grupos:
1.

ndices de liquidez. Evalan la capacidad de la

empresa para atender sus compromisos de corto
plazo.

2.

ndices de Gestin, eficiencia o actividad. Miden

la utilizacin del activo y comparan la cifra de
ventas con el activo total, el inmovilizado
material, el activo circulante o elementos que los
integren.

3.

ndices de endeudamiento o apalancamiento.

Ratios que relacionan recursos y compromisos.

4.

ndices de Rentabilidad. Miden la capacidad de la

empresa para generar riqueza (rentabilidad
econmica y financiera).
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