IAS 21

Efectos de las variaciones

en los tipos de cambio de la
moneda extranjera
Moneda Funcional

CSA 28 de agosto de 2009

IAS 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

Agenda:

Alcance
Moneda funcional vs. Moneda de presentacin
Moneda funcional Indicadores primarios y secundarios
Cambios en la moneda funcional
Economas hiperinflacionarias
Aplicacin en empresas argentinas
Diferencias de cambio generadas por transacciones con
subsidiarias
Derivados embebidos de moneda
Resumen

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IAS 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

Alcance
Esta Norma se aplicar:

Al contabilizar las transacciones y saldos en moneda

extranjera;

al convertir los resultados y la situacin financiera de los

negocios en el extranjero que se incluyan en los estados
financieros de la entidad;

al convertir los resultados y la situacin financiera de la

entidad a una moneda de presentacin.

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Moneda funcional vs. Moneda de presentacin

Moneda funcional
Moneda del ambiente econmico primario en el que una entidad
opera. Es decir, la moneda en que la compaa genera, ahorra
y gasta dinero.

Moneda de presentacin
Cualquier moneda que la gerencia elija para presentar los estados
contables
Libre eleccin!
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Moneda funcional - Indicadores primarios

Moneda en la cual las

transacciones son realizadas
Ambiente econmico primario

Compras/
Gastos

Entidad

Precio venta/
Ingresos

Moneda (de la economa) que influye

en la determinacin de los precios de
venta y los costos operativos
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Moneda funcional - Indicadores secundarios

Indicadores financieros:

Moneda de financiamiento
(deuda y capital); y

Moneda en que se retienen

los fondos operativos

Indicadores de autonoma:
Entidad A

Subsidiaria B

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Ejemplos Cul es la moneda funcional?

La entidad A vende al por menor equipos de computacin en
Reino Unido, con las siguientes caractersticas:
a. Todas sus ventas son denominadas y establecidas en libras
esterlinas.
b. La competencia dentro de Reino Unido es muy fuerte.
c. Los costos laborales y otros costos son influidos por la Libra esterlina
(70%).
d. Los equipos de computacin son adquiridos de un proveedor
estadounidense con precios establecidos en dlares (30%).

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Ejemplos Cul es la moneda funcional?

Controlante (India):

Posee inversiones en propiedades (en India)

Rs y
una subsidiaria (en Rusia)

Patrimonio y deuda financiera en Rupia

Management experimentado

Controlante

Rs

Subsidiaria (Rusa):

Subsidiaria

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Propietaria de una propiedad en Rusia

Recibe financiacin del holding en Rupias

Los ingresos se remiten al holding

No tiene management activo

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Cambios en la moneda funcional

Hay circunstancias (no errores) que puedan requerir el cambio
de la moneda funcional bajo el IAS 21?

S
Cules son esas circunstancias?

Slo cuando hay un cambio en las transacciones, eventos

y condiciones que son relevantes para la entidad

Cmo se contabiliza un cambio en la moneda funcional?

PROSPECTIVAMENTE

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Economas hiperinflacionarias

Caso especfico:
Cul es la moneda funcional de una subsidiaria, si la economa
es hiperinflacionaria?
Si la moneda funcional es la moneda de una economa
hiperinflacionaria, los estados financieros de la entidad se
reexpresarn de acuerdo con el IAS 29 Informacin
financiera en economas hiperinflacionarias.

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Casos prcticos - Special purpose entity (SPE)

Cheese Co
GBP

Management
Deuda 20m

Patrimonio 80m
SPE ?

Bonos
100m
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Casos prcticos Tesorera centralizada

Cheese Co (operativa)
GBP

Tesorera
Suiza ?

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Camembert
Euro

Wensleydale
GBP

Mozzarella
USD

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Casos prcticos Subholding con actividades operativas

Cheese Co
GBP

Cash management

Holding ?

Francos

Management

GBP Payroll

Sub-consolidacin

suizos

Brie

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Gouda

Chevre
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Casos prcticos Reconsideracin luego de una

reestructuracin del grupo
Cheese Co
GBP

Como parte de la
reestructuracin del grupo,
Edam vendi algunas
subsidiarias a Feta.
Edam

Feta

Las monedas funcionales

de Edam y Feta deberan
ser reevaluadas?
Edam Subs

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Edam
Subs

Feta
Subs

Feta
Subs

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Aplicacin en empresas argentinas

Moneda de curso legal vs. Moneda funcional

Moneda funcional Dlares

Libros contables en Pesos

Sistemas con contabilidad bimonetaria

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Diferencias de cambio generadas por transacciones con

subsidiarias

Las transacciones con subsidiarias con distinta moneda

funcional generan diferencias de cambio que no se eliminan
en la consolidacin de los estados contables.

Esto es por la contradiccin entre:

-

IAS 21
visin de entidad legal

IAS 27
visin de grupo econmico

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IAS 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

Contratos en moneda extranjera

Derivados embebidos de moneda

X
No

Si

La mercadera es
habitualmente
comercializada en
la moneda del
contrato?

X
No

Si

Es la moneda del
contrato usualmente
utilizada en el
ambiente
econmico de la
transaccin?

Si

X
No
Separar el derivado embebido

Es la moneda del
contrato la moneda
funcional de alguna
de las partes del
contrato?

No separar el derivado embebido

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IAS 21 Efectos de las variaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera

Contratos en moneda extranjera

Derivados embebidos de moneda Ejemplo
Cheese Co firm un contrato para comprar equipos de
fabricacin de quesos a un proveedor de Alemania. El
precio de los equipos se fij en 1 milln de USD.
Cheese Co tiene moneda funcional GBP y el proveedor
tiene moneda funcional Euros.
Pregunta:
El componente moneda extranjera debe ser separado como
un derivado y contabilizado separadamente?

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Resumen

Moneda funcional
La determinacin puede ser compleja.
Existe la necesidad de analizar los indicadores econmicos

subyacentes.

Moneda de presentacin
Eleccin de la compaa.

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Consultas?

daniel.a.lopez.lado@ar.pwc.com
sergio.cravero@ar.pwc.com

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