Professional Documents
Culture Documents
Formulao do Problema
Como determinar o grau de risco de crdito para as instituies financeiras no
Mercado Monetrio do Huambo?
Default ocorre quando um devedor no cumpriu com suas obrigaes legais de acordo com o contrato de dvida, por exemplo,
no fez um pagamento programado, ou violou um pacto de emprstimo
Objecto de Estudo
O objecto de estudo so as instituies financeiras do Mercado Monetario do Huambo.
Objectivo Especifico
1. Estabelecer critrios prticos e tericos no mbito do risco de crdito face ao
desenvolvimento econmico-financeiro e social;
2. Fazer diagnstico da situao das entidades financeiras em estudo; e
3. Analisar mecanismos e frmulas, com vista a reduo do risco de crdito, e encontrar
resultados empricos que contribuam para a tomada de decises no que concerne as
estratgias de gesto de risco.
O restante deste trabalho est organizado da seguinte maneira. Na seco 1 so
abordados conceitos sobre risco de crdito. Na seco 2 so descritos os principais tipos de
modelos de risco de crdito. A seco 3 inclui a parte emprica da pesquisa, onde
apresentado o modelo de classificao de risco desenvolvido. Por fim, a ltima parte exibe as
concluses e consideraes finais do estudo.
ontraparte, o valor de mercado do emprstimo sofre alteraes, sendo conhecida como risco
de spread2. (Morgan, 1997).
Por outro lado, Ferreira, 1999; define o risco de crdito, como a situao em que h
possibilidade mais ou menos previsvel de perda ou ganho. Assim, refere-se possibilidade
de que algum acontecimento desfavorvel venha a ocorrer. Segundo Weston e Brighan,2000,
definem risco de crdito como a possibilidade de que algum acontecimento desfavorvel
venha a ocorrer. Esta definio confirmada por Gitman,1997; quando define risco como a
probabilidade de prejuzo financeiro ou ento a variabilidade de retornos associada a um
determinado activo.
Securato,1996; cita definies de Gitman no sentido mais bsico, risco pode ser
definido como a possibilidade de perda e a de Solomon e Pringle o grau de incerteza a
respeito de um evento , para fazer a ligao entre a idia de probabilidade atravs do uso dos
termos possibilidade e graus de incerteza, constantes nas citaes referidas.
Segundo Caouette et al (2000), o crdito pode ser definido como a expectativa de
recebimento de uma soma de dinheiro em um prazo determinado, ento o risco de crdito a
chance que esta expectativa no se concretize.
A actividade de concesso de crdito funo bsica dos bancos, o risco de crdito
toma papel relevante na composio dos riscos de uma instituio e pode ser encontrado tanto
em operaes onde existe dinheiro para os clientes como naquelas onde h apenas a
possibilidade do uso, os limites pr-concedidos. Os principais tipos de crdito de um banco
so: emprstimos, juros, descontos de ttulos, adiantamento a depositantes, adiantamento de
cmbio, operaes de arrendamento mercantil (leasing3).
Por sua vez, o risco de crdito corresponde ao risco de perdas resultantes do atraso ou
no cumprimento por parte de uma contraparte das suas obrigaes contratuais. Durante os
Risco de spread a volatilidade que ocorre na diferena entre a taxa de juros que as instituies financeiras pagam
na captao do dinheiro e a que cobram dos clientes.
3
Leasing (ou locao financeira) consiste numa operao de financiamento atravs da qual uma das partes (a
locadora) cede a outra (o locatrio) o direito de utilizao de um determinado bem, durante um perodo de tempo
acordado, em contrapartida do pagamento de rendas peridicas.
Por sua vez, o conceito tambm inclui os riscos mais fortuitos e muito mais significativos
como o caso de riscos de desapropriao ou nacionalizao de activos, de calotes em
contratos de fornecimento de produtos ou servios, de desordem pblica por inpcia
governamental e at de golpe de Estado, terrorismo ou guerra civil. Andrade, 2004.
6. Risco de crdito: O risco de crdito corresponde ao risco de perdas resultantes do atraso ou
no cumprimento por parte de uma contraparte das suas obrigaes contratuais. Durante os
ltimos anos, um nmero considervel de Bancos e instituies acadmicas e de investigao
cientfica, tm desenvolvido sistemas sofisticados de modelizao do risco de crdito inerente
actividade das instituies financeiras. Estes sistemas foram desenhados com objectivo de
identificar, quantificar, agregar, gerir as exposies ao risco de crdito. Sicsu, 1998.
Contudo, a luz do tema proposto, o presente trabalho debruar-se- com maior incidncia
sobre este ltimo risco, considerado na banca de retalho e investimento como um dos riscos
mais importante subjacente actividade bancria.
financeiras, fazem uma anlise exaustiva para avaliarem o risco de crdito dos clientes, quer
sejam empresas, quer sejam particulares, e tm produtos de crdito diferenciados para cada
um destes segmentos de clientes. Para os particulares tm, por exemplo, linhas de crdito
habitao, de crdito pessoal, e para empresa tm linhas de crdito para aquisio de
equipamentos, produtos de financiamento de apoio aos investimentos, Chaia, 2003.No
universo do crdito ao consumidor, a promessa de pagamento futuro envolve a ideia de risco.
Todo crdito ao consumidor envolve risco, pois nunca existe a certeza do pagamento (Lewis,
1992). Cabe anlise de crdito estimar o risco envolvido.
O risco mximo que a instituo pode aceitar depende da poltica adoptada pela
empresa. O risco apresentado pelo proponente de extrema importncia no processo de
concesso de crdito, devendo ser considerados varios requisitos na sua avaliao.
Tradio;
Tipo de actividade;e
Tipo de rendimento.
O patrimnio pessoal dos scios de uma empresa, muitas vezes, resultante dos
lucros da prpria empresa.
concedido a uma empresa que esteja bem financeiramente, mas que pertena a um grupo
econmico em situao financeira frgil pode acabar sendo transferido para as outras
empresas do grupo que no estejam bem. Isso faria com que a empresa que recebeu os
recursos ficasse, ao menos durante algum tempo, igualmente deficiente, (Crouhy, 2004).
Segundo Joo e Duarte, (1999), a anlise do conglomerado ou grupo econmico pode
afectar diretamente os 6Cs tradicionais. Logo, a anlise do conglomerado deve abranger as
operaes existentes de todas as empresas de um mesmo grupo econmico. Quando a crise
aperta, no h como fugir dos financiamentos. Por exemplo, se uma empresa do grupo
econmico no tiver carter, ela pode prejudicar o carter de uma outra empresa que esteja
solicitando crdito.
O Comit de Regulao Bancria e Prticas de Superviso, surgiu em meio crise financeira ocasionada pelas
falncias dos Continental Bank e Bankhaus Herstat e crescente internacionalizao dos bancos, com um sistema
para mensurao e padronizao dos requerimentos mnimos de capital (BCBS, 1988).
5
BIS, instituio financeira criada em 1930 e sediada em Basilia, Sua. Tem como objectivo promover a
cooperao entre os bancos centrais e facilitar as operaes financeiras internacionais e promover a estabilidade
financeira diante da globalizao econmica. Funciona, sobretudo, como coordenador de movimentaes financeiras,
internacionais de curto prazo. Dentro da estrutura de cooperao e integrao internacional, o BIS realiza pesquisas e
estudos, que contribuem para a estabilidade financeira e monetria; frmula recomendaes para a comunidade
financeira, cuja finalidade fortalecer o sistema financeiro internacional.Ver em www.bis.org2.
12
internacional
minimizar
desigualdades
competitivas
entre
Bancos
13
Sector de actividade
Ttulos do governo central ou do Banco central
do pas em moeda local
Ttulos de governos ou Bancos centrais de pases
0%
0% 50%
da OCDE
20%
Ttulos do sector privado
Ttulos de governos fora da OCDE
50%
Ttulos do sector privado, Ttulos de governos fora
da OCDE
100%
(Fonte Bis)
Estes nveis mnimos de capital seriam uma garantia contra insolvncia ao garantir
que em situaes adversas, os Bancos teriam um colcho amortecedor que lhes garantiria a
capacidade de continuar operando.
A partir da aplicao destes coeficientes de ponderao de riscos, os Bancos deveriam
manter, no mnimo, uma taxa de capital total igual a 8% (do capital total). Os activos
considerados seguros, como ttulos do governo, teriam peso de risco 0, ou seja, o Banco no
teria que manter capital em funo das posies em ttulos do governo em sua carteira. J os
emprstimos tradicionais para o sector privado, com ponderao de risco de 100%, exigiriam
do Banco a manuteno de 8% de suporte de capital (Mendona, 2004).
14
Sobre o capital mnimo relativo, de acordo com Troster, (1995; funciona como uma
restrio de alavanca e determina a participao relativa de recursos prprios sobre o capital
total de recursos. Basicamente, o capital mnimo relativo um amortecedor para enfrentar
queda no valor dos activos e/ou aumento nos custos operacionais dos Bancos. Deve, portanto,
ser proporcional aos riscos envolvidos.
De acordo com Ono, 2002; O Comit de Basileia tem demonstrado reconhecimento
importncia crescente das operaes fora de Balano incorporando-as ao sistema de
adequao de capital atravs do estabelecimento de uma escala de encargos por meio da qual
tais exposies so convertidas em risco de crdito equivalente. Os diferentes instrumentos e
tcnicas podem ser divididos em cinco categorias abrangentes:
1. Garantias de emprstimo (como garantias bancrias, cartas de crdito como garantias
para emprstimos e securities) recebem um factor de converso para risco de crdito
de 100%;
2. Transaes contingncias (como performance bonds; bid bonds, cartas de
crditostand-by) recebem um factor de converso para risco de crdito de 50%;
3. Obrigaes de curto prazo, relacionadas a operaes comerciais (como cobranas e
cartas de crdito de importao e exportao) recebem um factor de converso para
risco de crdito de 20%;
4. Compromissos com prazos de maturao superiores a 1 ano (como, NIF: linhas de crdito
com emisso de notas; e RUF: linhas rotativas para subscrio) recebem um factor de
converso para risco de crdito de 50%; e
5. Itens relacionados a taxas de juros ou cmbio (como swaps, opes e futuro) podem
utilizar dois mtodos para converso em risco de crdito. Com isso os bancos no esto
expostos a um risco de crdito pelo valor de face do contrato, mas sim ao risco de
pagamento no caso de default do contratante. A maioria dos membros do Comit avalia o
risco (e o custo decorrente de um default) das operaes fora de balano de tal natureza
atravs da adio de um factor representativo do potencial de exposio pelo prazo at o
vencimento do contrato. Em uma outra abordagem, os factores de converso dependem do
montante nominal de cada contrato de acordo com seu tipo e maturidade.
15
Rating utilizado para designar a classificao de uma empresa ou instituio (ou at mesmo pas) em termos
17
superior a trs anos, no podem ser superiores a 25% dos direitos de voto correspondentes ao
capital da sociedade participada). BNA, 2010.
Por ltimo, no que respeita ao risco de liquidez e alm das tradicionais regras sobre as
disponibilidades mnimas de caixa, principalmente determinadas por razes de poltica
monetria, deve ser estabelecida a necessria relao entre certas rubricas do balano ou dos
fluxos financeiros associados, para que as instituies possam, a todo o momento, satisfazer
os respectivos compromissos.
Alm dos objectivos j identificados, o estabelecimento de regras prudenciais mnimas
tem em vista criar uma base uniforme de enquadramento para a actuao das instituies no
mercado. Trata-se, por isso, de instrumentos simplificados e de carcter preventivo, motivo
pelo qual essas regras tm de ser entendidas como complemento de uma gesto s e prudente,
nunca podendo substituir sistemas eficazes de avaliao, gesto e controlo interno dos riscos.
Estes sistemas devem ser desenvolvidos pelas prprias instituies de crdito e sociedades
financeiras, tendo em conta as suas responsabilidades perante os accionistas, depositantes e
restantes credores. BNA, 2010.
Num mercado caracterizado pela liberdade contratual e pela inovao financeira,
compete ainda ao Banco Nacional de Angola verificar o cumprimento dos requisitos mnimos
de informao aos clientes sobre as condies financeiras praticadas nas vrias operaes e
servios, bem como sobre os respectivos riscos.
Face a eventuais perturbaes graves nas condies normais de funcionamento de uma
instituio e de modo a evitar a propagao dessas situaes ao resto do sistema (preveno
dos riscos de contgio), o Banco Nacional de Angola pode impor medidas de saneamento
para a recuperao da instituio. Essas providncias extraordinrias so muito diversificadas
(desde restries ao exerccio de determinadas actividades at medidas de interveno directa
na gesto, como a designao de administradores provisrios), dependendo a sua adopo
concreta da dimenso e gravidade dos problemas existentes.
Verificando-se que, com as providncias extraordinrias adoptadas, no foi possvel
recuperar a instituio, o BNA deve revogar a autorizao para o exerccio da actividade
financeira, seguindo-se posteriormente o regime de liquidao estabelecido pela legislao
aplicvel.
20
21
Captulo 2: Metodologia
No captulo anterior procurou-se demonstrar a conceptualizao do estudo do risco do
crdito. Neste, vamos procurar inserir os atributos de crdito num modelo explicativo, cuja
validao emprica sugira orientaes para a poltica de deciso do crdito das empresas no
financeiras no mercado Angolano.
Neste contexto, importa sublinhar que neste captulo se procura caracterizar as
variveis do modelo e as respectivas medidas do risco de crdito; definir as hipteses a testar;
realar os aspectos centrais subjacentes caracterizao dos dados e definir a amostra.
A avaliao do risco de crdito reflexo da multiplicidade, qualidade e origem das
informaes disponveis para o analista. A anlise e a administrao do risco esto baseadas
no processamento das informaes sobre o proponente do crdito (Securato, 2002).
O propsito maior dos modelos de mensurao do risco de crdito se concentra em
criar estimativas precisas das probabilidades dos crditos serem pagos. Desta forma, deve-se
permitir por meio do controle das variveis utilizadas, a definio de um critrio que vise
maximizao das receitas ou a minimizao das perdas fornecendo uma base estatstica
satisfatria para comprovao das decises, (Securato, 2002).
A concesso de crdito requer uma pr-anlise de risco que exige, alm de critrios
tcnicos. Diante do exposto, pode no ser fcil para uma instituio financeira traar suas
polticas e formas de avaliao de crdito, de maneira a garantir o retorno e o resultado
esperados.
institues financeiras devem insidir sobre o carcter, pode ser que algum ou alguma
22
evidenciam a gerao de caixa que possibilitaro no futuro amortizao das dvidas. (Silva
2000);
5.
grupo econmico, para que no se atribua crdito com dimenses a grandes empresas micro
empresas ou particulares.
24
2.4.1 Modelo
A escolha de um modelo para avaliar correctamente os factores determinantes do risco
de crdito tem sido uma das preocupaes fundamentais de inmeros acadmicos ao longo
dos anos. Entretanto, o modelo de regresso um dos mais utilizados para determinar os
atributos de endividamento (vid, Shyam-Sunder e Myers, 1999; e Fama e French, 2005).
A disperso dos dados ser calculada com base no desvio padro: O desvio padro de
uma varivel aleatria definido como:
n
1. Varincia: 2
Xi X
i 1
n 1
2 Varina
x i elementos da amostra
x Mdia
n Tamanho da populao
2. Desvio padro:
x i - x yi - y
i 1
x - x y - y
n
i 1
i 1
y 0 i xi
Onde:
25
i = o coeficiente de regresso
Por cada incremento de x , estima-se que y muda em mdia z unidade monetria.
Os resultados obtidos indicaro a relao entre o risco de crdito ( y ) e os nveis de
endividamento entre as famlias e as entidades financeiras ( x ), durante um determinado
perodo de tempo. Pelo modelo de regresso linear simples: y
0 i xi
na administrao dos crditos j existentes, ou seja, aqueles clientes que j possuem uma
relao creditcia com a instituio.
A
0%
B
1%
C
3%
De 1
D
20%
E
20%
F
50%
G
100%
Mais
De 3
De 5
Tempo decorrido
De 15
De 2
de
desde a entrada
a 2 meses
6
em incumprimento At 15 dias a 30 dias
a 3 meses a 5 meses a 6 meses meses
FONTE: Relatrio de Conta, BFA, 2008
27
Para os crditos concedidos a Clientes por prazos superiores a dois anos, o tempo
decorrido desde a entrada em incumprimento considerado em dobro face ao perodo acima
indicado.
As operaes que sejam objecto de renegociao so mantidas, pelo menos, no mesmo
nvel de risco em que estavam classificadas no ms imediatamente anterior renegociao. A
reclassificao para uma classe de risco inferior ocorre apenas se houver uma amortizao
regular e significativa da operao. Os ganhos ou proveitos resultantes da renegociao s so
registados quando do seu efectivo recebimento.
O Banco procede anulao de juros vencidos superiores a 60 dias, bem como no
reconhece juros a partir dessa data at ao momento em que o Cliente regularize a situao.
Relatrio e Conta, BFA, 2008. Realamoa aqui que vamos calcular o grau de risco de crdito
28
30
Histrico do avalista com a instituio (Boas, razoveis e mas), os gestores dos bancos
comerciais, 100% chegaram a concluso que, prefervel avalista que tem um histrico
bom com a instituio bancria, por apresentarem melhor credibilidade aos gestores,
para tal foi atribudo um escore de 5 pontos.
Natureza da actividade econmica do negcio: Segundo os gestores existe uma certa
relatividade, possivelmente, tem como causa facto de os clientes declararem aos
agentes de crdito renda superior quela realmente auferida. O solicitante declara quais
so suas receitas provenientes do negcio e o agente de crdito faz uma avaliao do
empreendimento para verificar se as condies do negcio condizem com a renda
declarada. Assim, o coeficiente desta varivel mostra que momentos em que h uma
distoro de informaes dos clientes, que declaram receitas maiores que as realmente
auferidas, apenas para conseguirem o crdito, o que influncia num risco de crdito.
Receita familiar bruta: para est varivel explicativa, segundo os gestores no h um
valor especfico a definir, porque dependera especificamente do valor ser solicitado e
caber ao gestor analisar, para tal necessrio que a renda familiar seja compatvel ao
reembolso ou a prestao a ser paga pelo cliente.
Receita bruta do avalista: esta varivel indica que 95% das instituies bancrias acham
que o volume de receita imperioso para a cedncia de crdito.
Agente de crdito responsvel pelo emprstimo: Quanto ao agente responsvel, pelo
emprstimo, conclumos que existe uma grande rigorosidade, concernente a concesso
de crdito.
Percentual de Endividamento: concluiu-se que 80% dos bancos utilizam uma taxa de
esforo que varia entre 40% 50%i, para tal existe uma certa rigorosidade neste
aspecto.
Clientes empresas
Capacidade de endividamento: Os gestores, quanto aos critrio de concesso de crdito
levam mais em conta as empresa com rendimentos alto, que consequentemente
facilitam a liquidao do mesmo.
31
Situao financeira: 100% dos gestores optam por aquelas empresas que tm uma
situao financeira saudvel, quanto maior for a facilidade forem as garantias de
liquidao de crdito, mais fcil ser a facilidade de concesso.
Histrico da empresa com a Instituio: Os gestores neste critrio preferem por aquelas
empresa que tm uma relao com a instituio por um perodo superior a 3 anos,
precisamente porque tero um histrico do comportamento financeiro com a
instituio, por outro lado, h uma excepo de empresas que pretende se instalar pela
primeira vez no mercado, neste aspecto h uma avaliao do projecto, se este for
credvel do ponto de vista da instituio, lhe concedido o emprstimo.
Localizao geogrfica da Empresa: De acordo com conversa mantida com os gerentes,
concluiu-se que a localizao geogrfica no constitui um factor decisivo na concesso
de crdito, porque h empresas que se instalam fora das localidades precisamente para
fcil aquisio de matrias-primas, e os seus produtos so comercializados nas urbes.
Capacidade administrativa: Nesta varivel explicativa os gestores optam por empresas
que tm uma boa gesto, gestores credveis oferecem maior credibilidade aos gestores
bancrios.
Natureza da actividade econmica do negcio: O sector de actividade ou a sua natureza
no influncia na concesso de crdito, existem varias actividades comerciais e no
constituem uma varivel na concesso de crdito, mais sim a possibilidade que a
empresa ter em liquidar as suas prestaes.
Capacidade de produo: quanto maior for a produo em grande escala e
consequentemente a sua comercializao, melhor ser o volume de negcio e
consequentemente mais depsitos sero feito a instituio financeira e representa um
critrio importante na concesso de crdito.
Capacidade de comercializao: segundo os gestores, toda finalidade de uma
organizao comercial, a comercializao dos seu produtos e a obteno de lucros,
quanto maior for a capacidade de comercializao, melhor ser o seu volume de
negcio, e uma organizao com volume de negcio alto, facilmente consegue liquidar
as suas prestaes de crdito.
Capacidade tecnolgica: Adoptar as organizaes em funo das mutaes do meio
envolvente, Kianvo, 2004. O meio envolvente das organizaes esto em constantes
32
Instituies Financeiras
pagam crdito a
6Cs
mais de 6 Meses
1
74
12
30
5
33
22
10
S.A. BANC
Quadro 6. Estatistica descritiva
Valid
Missing
Mean
Median
Mode
Std. Deviation
Variance
Skewness
Std. Error of Skewness
Kurtosis
Std. Error of Kurtosis
Range
Minimum
Maximum
Sum
Percentiles
10
20
25
30
40
50
60
70
75
80
90
CLIENT
ES
10
0
13,90
,00
0
24,085
580,100
2,154
,687
4,891
1,334
75
0
75
139
,00
,00
,00
,00
,00
,00
7,20
19,00
24,00
28,40
70,50
CS.CRE
DI
10
0
4,80
5,00
5
,422
,178
-1,779
,687
1,406
1,334
1
4
5
48
4,00
4,20
4,75
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
5,00
34
Valid 0
12
22
30
75
Total
Frequency Percent
6
60,0
1
10,0
1
10,0
1
10,0
1
10,0
10
100,0
Valid
Cumulative
Percent
Percent
60,0
60,0
10,0
70,0
10,0
80,0
10,0
90,0
10,0
100,0
100,0
Com esta tabela de frequncia, podemos constatar que, 60% das instituies bancrias
no tm clientes que cumprem com as suas prestaes de crdito mais de 6 meses, das quais
cada 10% possui 12,22,30 e 75 clientes respectivamente.
35
Frequency
2
Std. Dev = 24,09
Mean = 13,9
N = 10,00
0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
CLIENTES
O histograma acima ilustra que 60% das instituies bancrias, no tm clientes que
no cumprem com as suas prestaes de crdito a mais de 6 meses, com uma mdia de 13,9 e
uma disperso de 24,09%.
Frequency
0
4,00
4,50
5,00
CS.CREDI
Range
Minimum
Maximum
Mean
Std.
Deviation
Variance
CLIENTES
10
75
75
13,90
24,085
580,100
CS.CREDI
10
4,80
,422
,178
IDADE
10
35
35
35,00
,000
,000
P.EMPREG
10
10
10
10,00
,000
,000
ANT.BANC
10
3,00
,000
,000
S.M.MENS
10
,00
5000,00
5000,00
5000,0000
,00000
,000
S.M.ANUA
10
,00
10000,00
10000,00 10000,0000
,00000
,000
T.ESFORC
10
50
50
50,00
,000
,000
N.SALARI
10
,00
5000,00
5000,00
5000,0000
,00000
,000
Valid N
(listwise)
10
Na tabela acima destacamos o nmero da amostra que de 10, e que os clientes que
no pagam crdito a mais de 6 meses esto a sua disperso de 24%, com uma varincia de
580,1. Cada varivel neste momento tem o seu mximo e mnimo.
Idade do Cliente: (Inferior a 25 anos, de 25 a 35 anos, de 35 a 68 anos, superior a 68 anos),
segundo os bancos comerciais, 100% deles do um escore mximo de 5 pontos, aos clientes
com idades que variam dos 25 aos 35 anos, por estarem numa fase produtiva e com
actividades laborais produtivas e formaes acadmicas concludas.
Permanncias no emprego (Inferior a 1ano, de 1 a 2 anos, de 2 a 5 anos, de 5 a 8 anos, Mais
Saldo mdio Mensal (Inferior a 500 Usd, de 500 a 2.500 Usd, de 2.500 a 5.000 Usd,
superior a 5.000 Usd), apesar da reactividade de gestores bancrios, que no constitui um
dado absoluto na concesso de crdito, mais quanto ao escoring foi 5 pontos mximos aos
saldos mdios mensais superior 5.000 Usd.
Saldo mdio anual (Inferior a 5.000 Usd, de 5000 a 7.500 Usd, de 7.500 a 10.000 Usd,
superior a 10.000 Usd), o mesmo temos a dizer aos saldos mdios anuais, que por vezes o
cliente, pode apresentar outras garantias, isto so o saldo mdio anual no constitui um
factor muito importante na concesso de crdito, dos inquritos realizados, 100% das
instituies bancrias atribuem 5 postos aos clientes com saldo mdio superior a 10.000Usd.
Taxa de esforo (de 0% a 10%, de 10% a 20%, de 20% a 30%, de 30% a 40%, de 40% a
50%, Mais de 50%): concluiu-se que 100% das instituies bancrias cuja pesquisa foi
realizada, utilizam uma taxa de esforo que varia entre 40% 50%i, para tal existe uma
certa rigorosidade neste aspecto.
Nvel salarial (Inferior a 500 Usd, de 500 Usd a 1000 Usd, de 1000 Usd a 2.500 Usd, de
2.500 Usd a 5.000 Usd, Mais de 5.000 Usd), quanto ao nvel salarial, no um factor
absoluto, porque o emprstimo concedido de acordo com o seu nvel salarial, quanto
menor for a garantia de crdito, menor ser o valor a ser concedido, quanto maior forem as
garantias de crdito , maior ser o valor a ser concedido .
Quadro 9. Modelo de regresso Linear simples
Modelo
1
Std. Error
Adjusted
of the
R
R Square R Square
Estimate
,757(a)
,573
,520
,292
a Predictors: (Constant), CLIENTES
b Dependent Variable: CS.CREDI
DurbinWatson
1,825
Mean
4,80
,00
Std.
Deviation
,319
,275
N
10
10
,000
1,000
10
,000
,943
10
baseados no mercado. Consistem da anlise dos prmios pelo risco pago em ttulos de dvida
das empresas tomadoras de crdito, divididas em classes de risco similar. Por fim, outra forma
de quantificao atravs da anlise da mortalidade passada, onde se analisa o histrico ou a
experincia passada de perdas em ttulos e emprstimos da mesma qualidade.
A ttulo de ilustrao, foram transcritas adiantes, algumas matrizes que relacionam o
risco de crdito e o risco da operao como algumas variveis, que possibilita, de forma
simples, a visualizao de como incorporar os vrios nveis de risco no processo decisrio de
crdito.
O esquema adiante simplifica o conjunto de decises a serem tomadas e ilustra que se
devem limitar as operaes efectuadas com clientes de baixa qualidade de crdito.
Qualidade do Crdito
Risco Alto
Risco Mdio
Risco Baixo
Alta
Desejvel
Sim
Sim
Mdia
No desejvel
Sim
Sim
Baixa
No
No desejvel
Desejvel
(Cliente)
Pode-se associar ao fato de que operaes de maior prazo ofeream maior risco.
Assim, o esquema seguinte demonstra mais um factor de observncia na deciso de
conceder o crdito.
Qualidade de
Risco de
Risco de Mdio
Risco de curto
crdito
Longo Prazo
Prazo
prazo
Alta
Sim
Sim
Sim
Mdia
Desejvel
Sim
Sim
Baixa
No
No Desejvel
Desejvel
40
concesso de crdito possvel quando aqueles que se enquadram dentro dos limites de risco
que a instituio financeira pode assumir segundo a sua politicam de crdito que, se mal
aplicada, pode significar rentabilidade ou falncia do banco, j que ao adquirir recurso ele se
torna devedor, Kon, 2009.
H4.Aceitamos esta hiptese, a capacidade revela a competncia tcnica da empresa ou dos
seus gestores para gerir os recursos necessrios para o pagamento dos compromissos
assumidos e obter lucro na actividade.
H5. Aceitamos a hiptese do capital, pela qual devem as Instituies financeiras analisar as
demostraes financeiras nas empresas antes da conceo de crdito. Refere-se situao
econmico-financeira da organizao apurada atravs de suas demonstraes e gerao de
caixa necessrio manuteno do objecto social, que se resumi na amortizao da sua
parcela de crdito. Banco do Brasil, 2004.
H6. A mensurao dos factores externos que podem afectar a gerao de caixa na data do
pagamento, neste caso nos referimos a condio de crdito, tambm uma hiptese aceite,
pelo facto da habilidade do cliente pagar a dvida. Engloba as capacidades administrativas,
produtivas, tecnolgicas, comerciais e financeiras do cliente. A nfase recai na capacidade
de gerao de caixa do cliente, o que certamente engloba todas as capacidades descritas
acima. Refora a tese de que a fonte principal de pagamento de um emprstimo deve ser a
gerao de caixa de um cliente, e no outras fontes, como por exemplo as garantias
oferecidas. tambm considerada a habilidade da empresa em gerar caixa suficiente para
satisfazer todas as obrigaes, Gitman 1997.
H7.Uma outra hiptese aceite, so as garantias necessrias para amortizao das parcelas de
crdito, oferta de garantias pelo tomador que, mesmo no devendo ser considerado factor
determinante para efeito da concesso do crdito, se torna aspecto de segurana para o
credor por gerar comprometimento do devedor. a anlise do patrimnio do cliente.
representado pela disponibilidade de garantias reais que a empresa tem para oferecer, a fim
de, se proporcionar maior segurana na operao de emprstimo. Quanto maior este
montante, maior a probabilidade de se recuperar o valor creditado, em caso de no
pagamento da dvida, Luiz, 1997.
42
H8. Por fim aceitamos a hiptese do grupo econmico, Significa o conjunto de empresas ou
pessoas fsicas interligadas, cujos resultados podero ser afectados devido ao
relacionamento entre elas, analisando-se o grupo, para tal necessrio que se defina o grupo
econmico real que pertence a empresa para que sejam enquadrado no classe devida.
Todo o anterior permite a realizao de um trabalho para a sobrevivncia e
desenvolvimento de muitos micro empreendimentos que tm na instituio a fonte principal
de crdito para o financiamento de suas actividades e consequentemente o desenvolvimento
financeiro na provncia.
Uma vez que a previso de risco considerada a principal finalidade dos modelos de
risco de crdito, os modelos de regresso lineares foram portanto, eficazes no alcance de estos
objectivos.
Alem disso importante assinalar que a criao de uma central de risco permitira o seguinte:
Anlise dos Cs de crdito aos proponentes no processo de concesso de crdito;
Reduzir o risco sistmico por meio do aumento do escopo e preciso das anlises;
Contribuam para a construo de modelos de gesto de risco de crdito para portiflio;
Componham o clculo das volatilidades das classificaes de crdito;
Dem mais transparncia a situao do mercado de crdito;
Contribuam para o entendimento do mercado de crdito;
Incorporar informaes ao processo de deciso e gesto da carteira de crdito;e
Obter diferenciao nas taxas cobradas.
A seguir, descrever-se-o as principais concluses do trabalho de investigao,
implicaes de gesto, recomendaes e sugestes para futuros trabalhos de investigao.
43
Concluso
O presente trabalho visou principalmente a identificao emprica dos factores
determinantes do risco de crdito que contribuem para a determinao do grau do risco nas
instituies financeiras no mercado do Huambo, tendo em considerao os seguintes
atributos: maior procura na obteno de crdito e surgimento de varias instituies
financeiras. Nesse contexto conclumos o seguinte:
4. Os modelos de Credit Scoring poderiam contribuir, tambm, para a reduo das altas
taxas de risco de crdito das instituies financeiras.
44
Recomendaes
No entanto recomendam-se o seguinte:
1. A utilizao do modelo Credit Scoring pelas instituies financeira forneceria algumas
contribuies para a mensurao do problema exposto. O modelo agrega uma ampla gama de
informao relativas forma como as caractersticas do solicitante do crdito e do seu
negcio afectam na concesso do risco de crdito;
2. Recomendamos as Instituies financeiras, a diversificao da carteira de crdito; com vista
a reduo do risco de insolvncia e risco sistmico;
3. Recomendamos ao BNA, a criao da central de risco, com o objectivo de aprimorar o
processo de superviso bancria, auxiliando a deteco e a preveno de crises bancrias;
4. Recomenda-se tambm que nenhuma deciso de concesso de crdito deve ser tomada sem
que seja analisada todos riscos subjacentes, por outro lado os gestores financeiros devem
enveredar em polticas de crdito que mais se adequam as necessidades do proponentes e ao
risco de negcio, e
5. Com base nesta problemtica, futuros trabalhos similares devem reforar os resultados
empricos, procurando eventualmente uma base de dados que contemplam mais informaes
sobre: financiamento, investimento, custo de capital e amortizao no mercado financeiro do
Huambo.
45
Bibliografia
1. Alexander,(2003). e Francis.J.C,Portofolio analysis.2Edio.New York,Prantice hall.
2. Altman e Edward I.(1968). Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of
corporate bankruptcy. The Journal of Finance, v. 23, n. 4, p. 589-609, Sep.
3. Altman e Edward I. et al(1979). Previso de problemas financeiros em empresas.
Revista de Administrao de Empresas, v. 19, p. 17-28, Jan./Mar.
4. Altman e Edward I. et al. (1977., Zeta analysis: a new model to identify bankruptcy risk
of corporations. Journal of Banking and Finance, v. 1, n. 1, p. 29-54, Jun.
5. Altman, Edward I, Saunder e Anthony,(1997). Credit risk measurement: developments
over the last 20 years. Journal of Banking & Finance, v. 21, n. 11-12, p. 1721-1742, Dec.
6. Andrade e Fabio W.M,(2003). Modelos de Risco de Crdito. Tecnologia de Crdito, n.
38, p. 23-53, 2003.
7. Andrade e Fabio. W. M, (2004). Desenvolvimento de Modelo de Risco de Portflio para
Carteiras de Crdito a Pessoas Fsicas. 2004. 196f. Tese (Doutorado em Administrao de
Empresas, rea de Concentrao: Controle, Finanas e Contabilidade) - Escola de
Administrao de Empresas de So Paulo, Fundao Getlio Vargas, So Paulo.
8. Basle, (1988). Committee on Banking Supervision. International Convergence of Capital
Measurement and Capital Standards. Basilia: Bank for International Settlements, Julho,
atualizado para Abril de 1997.
9. Brighan e Houston.J.F, (1999).Fundamento da moderna admnistrao financeiraRio de
Janeiro,Campus.
10. Bruett.T,(.2002).Tcnica de Gesto Micro finanasPrograma de desenvolvimento
institucional.BNDES.Rio de Janeiro.
11. Carvalho.D.B
Caldas.M.P,
(2003),Basilia
II,(:
abordagem
prtica
para
27. Kon, (2009). Riscos de crdito e garantias no sector de micro finanas. Braslia.
28. KPM, (2007), Desafio de Gesto de Risco em Angola.
29. Kwikto,(1999).Introduo ao Micro-crdito-B.E-S.P.P.
30. Lana.L.C.S,(1997). Disseminando o processo decisrio do crdito-Universidade.
Faculdade integrada.
31. Lewis,Isaac., e Rafael.S, (1992). Introduction to Credit scoring, California.
32. Lins. Z, e Luis F,(2003). Ttulos soberanos e risco de crdito:uma anlise do caso
Brasileiro.
33. Maciel.J,(2005), Anlise de um sistema de crdito cooperativa atravs de redes neurais
(MLP) com a utilizao do algoritmo Levenberg Marquardt.
34. Maria, Barbosa, (2007). Crdito Instituto de Formao Bancria. 1 Edio
35. Maria,
Barbosa,(2005).
Operaes
Internacionais:
Instituto
de
Formao
Bancria.3Edio.
36. Mendona, A. R. R, (2004). O Acordo da Basilia de 2004: Uma Reviso em direco
s prticas de mercado. Revista Economia Poltica Internacional: Anlise Estratgica.n
2Jul/Set.
37. Morgan.J.P,(1999). Investment Bank.
38. Myers, S. C., e Majluf, N. S. (1984). Corporate financing and investment decisions
when firms have information that investors do not have. Journal of Finance Economics, 13,
187-221.
39. Neves.C.R,(2010). 2Reuni do grupo tcnico de risco de crdito.seup-Rio de Janeiro.
40. Ono, F.H,(2002). O Acordo de Basilia, a Adequao de Capital e A Implementao no
Sistem Bancrio Brasileiro. Campinas, 2002. Monografia - Instituto de Economia,
Universidade Estadual de Campinas.
41. Pearson, K. ,(1894). "Sobre a disseco de curvas de frequncia assimtricas".
42. Pereira. A e Arajo.G.H, (2004). Modelo de Risco de Crdito, Uma aplicao aos casos
reais, Universidade de So Paulo.
48
50
ndice
Introduo ----------------------------------------------------------------
10
11
11
11
12
13
17
18
22
51
22
23
23
24
25
26
27
29
29
33
39
41
Concluso -----------------------------------------------------------------
44
Recomendaes ----------------------------------------------------------
45
Bibliografa ---------------------------------------------------------------
46
Anexos
ndice de Tabelas
Quadro 1. Nveis de Risco por sector de actividades ------------------------------
14
24
27
52
28
33
34
35
37
38
39
ndice de Figuras
Figura 1.Histograma Cliente
36
36
53
Anexo 1. Inqurito
Nos termos do Aviso n 9/2007 do BNA, classifica as operaes de crdito por ordem
crescente de risco, de acordo com as seguintes classes:
Nvel A: Risco nulo
Nvel B: Risco muito reduzido
Nvel C: Risco reduzido
Nvel D: Risco moderado
Nvel E: Risco elevado
Nvel F: Risco muito elevado
Nvel G: Risco de perda
O crdito vencido classificado nos nveis de risco em funo do tempo decorrido desde a
data de entrada das operaes em incumprimento, sendo os nveis mnimos de
provisionamento calculados de acordo com a tabela seguinte:
Nveis de Risco
% de Proviso
Tempo decorrido
desde a entrada
em incumprimento
B
0%
At 15 dias
1%
De 15
a
30 dias
C
3%
De 1
a2
meses
D
20%
De 2
a
3 meses
50%
20%
De 3
De 5
a5
a6
meses meses
100%
Mais
de
6 meses
1.Gostaria que enquadrasse a quantidade de cliente na sua carteira de crdito, nos respectivos
nveis de risco, de acordo com a informao acima descriminada:
a) Clientes particulares
Nveis de Risco
Nmero de Cliente
a) Clientes Empresas
54
Nveis de Risco
Nmero de Cliente
2. Numa Classificao que varia entre 0 5, quanto aos atrbutos, em quetes que influnciam a
anlise de risco no processo de concesso de crdito um cliente, atribua cada uma das
opes abaixo mencionada a respectiva pontuao.
a) Clientes particulares
A.ESTABILIDADE SOCIAL
A.1.- IDADE
Inferior a 25 anos
De 25 a 35 anos
De 35 a 68 anos
Superior a 68 anos
PONTUAO
A.2-.ESTADO CIVIL
Solteiro/Divorciado(a)
Solteiro/Vivo(a)
Casado(a)
A.3.- RESIDNCIA NO ENDEREO ACTUAL
Inferior a 2 anos
De 2 a 5 anos
Superior a 5 anos
Reformado
B.2.-PERMANNCIA NO EMPREGO/ACTIVIDADE
Inferior a 1ano
De 1 a 2 anos
De 2 a 5 anos
De 5 a 8 anos
Mais de 10 anos
C.CAPACIDADE FINANCEIRA
C.1.- HABITAO
Casa familiar
Casa arrendada
Casa prpria em pagamento
Casa prpria j paga
C.2.-AUTOMVEL
No possui
Em pagamento
J pago
56
E.TAXA DE ESFORO
De 0% a 10%
De 10% a 20%
De 20% a 30%
De 30% a 40%
De 40% a 50%
Mais de 50%
57
F. NIVEL SALARIAL
Inferior a 500 USD
De 500 USD a 1000 USD
De 1000 USD a 2.500 USD
De 2.500 USD a 5.000 USD
Mais de 5.000 USD
b) Clientes empresa
A.SEGMENTO
Rendimentos Baixos
Rendimentos Mdios
Rendimentos Altos
B. COMPORTAMENTO DO CLIENTE
Bons pagadores
Maus pagadores
58
C. GESTO
Boa
Razovel
Mal
D. DIMENSO DA EMPRESA
Micro Empresa
Pequena Empresa
Mdia Empresa
Grande Empresa
59
F.TAXA DE ESFORO
De 0% a 10%
De 10% a 20%
De 20% a 30%
De 30% a 40%
De 40% a 50%
Mais de 50%
60
bancos
bai
cliente
Cs,cred
Idad
75
35
e.civil
residen
e.profis
casad
p.empre
Qdd.suo
10
sol
12
35
casad
30
35
casad
35
casad
Qd.suo
10
Grd.em
10
22
35
casad
Qdd.suo
35
casad
J pago
5000,00
Casa.pr
Casa.pr
Casa.pr
Qdd.suo
10
Casa.pr
J pago
5000,00
Grd.em
10
Casa.pr
t.esfo
J pago
5000,00
10.000,0
50
10.000,0
10.000,0
5000,00
10.000,0
50
5000,00
10.000,0
50
5000,00
10.000,0
5000,0
0
50
5000,0
0
50
J pago
5000,0
0
J pago
5000,0
0
J pago
n.salari
s.m.anua
Banc
s.m.men
milleni
Ant.ban
bch
Casa.pr
automo
ca
habita
5000,0
0
50
5000,0
61
bci
35
casad
bni
35
casad
35
casad
35
casad
o
Grd.em
Grd.em
10
Grd.em
Casa.pr
J pago
5000,00
10
Casa.pr
J pago
5000,00
10
50
10.000,0
Casa.pr
J pago
5000,00
10.000,0
50
J pago
5000,00
10.000,0
0
5000,0
0
50
Casa.pr
5000,0
0
10.000,0
finiba
besa
Grd.em
5000,0
0
50
5000,0
0
segment
c.d.clie
Gestao
d.emprs
c.s.act
t.esfoc
62
Sol
r.altos
b.p
Razoavel
g.emp
Razoavel
50
Bai
r.altos
b.p
Boa
g.emp
Razoavel
50
Bca
r.altos
b.p
Boa
g.emp
Razoavel
50
Bch
r.altos
b.p
Razoavel
g.emp
Razoavel
50
Milleniu
r.altos
b.p
Razoavel
g.emp
Razoavel
50
Banc
r.altos
b.p
Razoavel
g.emp
Razoavel
50
Bci
r.altos
b.p
Boa
g.emp
Razoavel
50
Bni
r.altos
b.p
Boa
g.emp
Razoavel
50
Besa
r.altos
b.p
Boa
g.emp
Razoavel
50
Finbanc
r. altos
b.p
Boa
g.emp
Razoavel
50
3,99
Maximum
4,98
Mean
4,80
Std. Deviation
,319
10
-,69
,41
,00
,275
10
-2,537
,577
,000
1,000
10
Std. Residual
-2,371
1,415
,000
,943
10
63
Scatterplot
Dependent Variable: CS.CREDI
5,2
5,0
4,8
4,6
CS.CREDI
4,4
4,2
4,0
3,8
-3,0
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-,5
0,0
,5
1,0
CS.CREDI
Mean
4,80
Std. Deviation
,422
CLIENTES
13,90
24,085
10
IDADE
35,00
,000
10
P.EMPREG
10,00
,000
10
10
ANT.BANC
3,00
,000
10
S.M.MENS
5000,0000
10000,000
0
5000,0000
,00000
10
,00000
10
,00000
10
S.M.ANUA
N.SALARI
64
Anexo 7.Coeficientes
Unstandardized
Coefficients
Model
1
B
(Constant
)
CLIENTE
S
Standardized
Coefficients
Std. Error
4,984
,108
-,013
,004
Beta
-,757
Sig.
Lower Bound
Upper Bound
46,092
,000
4,735
5,234
-3,278
,011
-,023
-,004
65
Anexo.8Varivel dependente
Histogram
Dependent Variable: CS.CREDI
8
Frequency
2
Std. Dev = ,94
Mean = 0,0
N = 10,00
0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
66
REPBLICA DE ANGOLA
MINISTRIO DO ENSINO SUPERIOR, CINCIA E TECNOLOGIA
UNIVERSIDADE AGOSTINHO NETO
FACULDADE DE ECONOMIA
HUAMBO
Monografia apresentada a Faculdade de Economia da Universidade Jos Eduardo dos Santos do Huambo
para a obteno do Grau de Licenciatura em Gesto de Empresas.
68
Huambo, 2011
FICHA
FICHA CATALOGRFICA
69
Autor:
Antnio Feliciano Braa N47.350
Ttulo:
Risco de Crdito no Mercado Financeiro do Huambo.
70
71
FOLHA DE APROVAO
Autore:
Antnio Feliciano Braa
Ttulo:
Risco de Crdito no Mercado Financeiro do Huambo.
Monografia apresentada a Faculdade de Economia da Universidade Jos Eduardo dos Santos para
obteno do Grau de Licenciatura em Gesto de Empresas.
N Registo________________________
72
73
74
75
76
77
Agradecimentos
com um sentimento de imensa satisfao que subscrevo estas palavras de agradecimentos para
todos os que, directa ou indirectamente contriburam para a elaborao do presente trabalho de fim
de curso.
Agradeo ao Pai celestial todo-poderoso, pela sade, f, amor e capacidade intelectual que me tem
concedido, aos meus pais, Graciano Braa e Edna Maria Lopes Chimuco, ao meu orientador Professor
Mestre Victor Chssingui, pela sua orientao, ensinamentos transmitidos e disponibilidade
evidenciada ao longo da realizao da monografia, bem como pelos conhecimentos transmitidos na
cadeira de (Economia Monetria). Igualmente agradeo-lhe pelas palavras de encorajamento e de
incentivos nos momentos difceis e confiana depositada em trabalhar comigo, a direco da UJESFaculdade de Economia aqui vo os meus agradecimentos.
Aos meu irmos, Gervsio, Arnaldo, Avelino, Envagelina, Cristina, Leontina, Ftima, pela credibilidade
que tm por mim, aos meus tios, Isaac Raimundo, Aurlio, Ruth, Ftima, Leontina, Idalina, Essenje,
Ina, Alberto (que Deus o tenha), a minha Av (Violeta Chitula), a famlia Machado de Lemos, em
especial Heloisa de Lemos (ao lado de um grande Homem, vem uma grande Mulher).
Agradeo tambm, a Dra.Victria Teixeira do Esprito Santos Diogo, pela oportunidade laboral, ao Dr.
dino Paulo, Dr. Antnio Chuclia, Paulina Ganga, pela fora que me deram durante este percurso.
Agradeo todos meus colegas laboral, em especial ao, David Ramos, Orlando Mame, Hlder Bento,
Hlder Afonso, Joo Bastos, Maria Cuba, Raquel chitende, Edna Sondembe, Miraldina Finde, Matilde
Camota, Delfina Toms e Tio S.
A todos meus amigos, em especial ao Dr. ngelo Catombela, Dr. Lcio Hossi, Dra. Ndia Scapia,
Vinevala, Custdio Albino, Joaquim valela, Tia Simria Florindo, Isabel Pita, Alziro Dumbo, Lus
Matateu, Paulo Josu, Wilson. Por fim, aos meus colegas e amigos que, pelo companheirismo,
partilha de conhecimentos e interesse acadmico tornou a vida acadmica mais atractiva dado aos
objectivos estabelecidos em comum.
78