DICTAMEN DEL AUDITOR INDEPENDIENTE

A los seores Socios de:

FARMAVAL BOLIVIA S.R.L.
Hemos examinado los balances generales de FARMAVAL BOLIVIA S.R.L., al 31 de
diciembre de 2007 y 2006, y los correspondientes estados de ganancias y prdidas,
evolucin del patrimonio y flujo de efectivo, por los perodos comprendidos entre el 1
de enero y 31 de diciembre de 2007 y 2006 que se acompaan. Estos estados
financieros que incluyen sus correspondientes notas son responsabilidad de la gerencia
de la sociedad. Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados
financieros, basados en nuestra auditoria.
Efectuamos nuestros exmenes de acuerdo con normas de auditora generalmente
aceptadas en Bolivia. Esas normas requieren que planifiquemos y ejecutemos la
auditora para obtener razonable seguridad respecto a si los estados financieros estn
libres de presentaciones incorrectas significativas. Una auditora incluye examinar, sobre
una base de pruebas, evidencias que sustenten los importes y revelaciones en los
estados financieros. Una auditora tambin incluye evaluar los principios de contabilidad
utilizados y las estimaciones significativas realizadas por la gerencia, as como tambin
evaluar la presentacin de los estados financieros en su conjunto. Consideramos que
nuestros exmenes proporcionan una base razonable para nuestra opinin.
En nuestra opinin,
los estados financieros antes mencionados presentan
razonablemente, en todo aspecto significativo, la situacin patrimonial y financiera de
FARMAVAL BOLIVIA S.R.L., al 31 de diciembre de 2007 y 2006, los resultados de sus
operaciones, evolucin del patrimonio y flujo de efectivo por los perodos comprendidos
entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2007 y 2006, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.
Como se indica en las Notas 2.c y 3 a los estados financieros, la Sociedad, de acuerdo a
lo definido por la Norma Contable N 3 (revisada y modificada) de fecha 8 de septiembre
de 2007 y la Resolucin N CTNAC 01/2008 de fecha 11 de enero de 2008, del Consejo
Tcnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores y Contadores
Pblicos de Bolivia, ha decidido adoptar anticipadamente el uso de la UFV como ndice
para ajustar sus estados financieros por inflacin a partir del 1 de enero de 2007.
ACEVEDO & ASOCIADOS S.R.L.
FIRMA INDEPENDIENTE CORRESPONSAL
DE DELOITTE TOUCHE TOHMATSU

Lic. Aud. Enrique Pastrana D. (Socio)

CDA. 98 D27 CAUB - 2934
N.I.T. 99468014
Santa Cruz, 13 de marzo de 2008

ESTADOS FINANCIEROS

.. 2 ..

.. 3 ..

.. 4 ..

.. 5 ..

.. 6 ..

FARMAVAL BOLIVIA S.R.L.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
(Expresado en bolivianos)
1.

NATURALEZA, OBJETIVO Y ESTRUCTURA ORGANIZATIVA

La sociedad fue constituida mediante escritura pblica N 537 de fecha 30 de
mayo de 1996 con un capital social de Bs. 50.000.- aportado por los socios
Rodrigo Saval Bravo y Ruth Mirtha Olaeta Alcocer, su inscripcin al Sistema de
Impuestos Nacionales se realizo en la ciudad de Cochabamba habindosele
asignado el RUC N 8060835, posteriormente se apertura sucursales en las
ciudades de Santa Cruz y La Paz adems de mantener operaciones en las
ciudades de Oruro, Potos, Tarija, Sucre y Beni.
El 14 de febrero de 2005 se emiti el certificado de inscripcin al Nmero de
Identificacin Tributaria (NIT) con N 1023291025.
En fecha 19 de octubre de 2006, se procedi a la transferencia de cuotas de
capital e ingreso de nuevos socios mediante escritura de transferencia de cuotas
de capital N 388, donde la seora Ruth Mirtha Olaeta Alcocer transfiri 50
cuotas de capital con un valor nominal de 10 bolivianos cada una a favor del
seor Jos Antonio Berrios del Solar. El seor Rodrigo Saval Bravo transfiri 450
cuotas de capital con un valor nominal de 10 bolivianos cada una a favor del
seor Jos Antonio Berrios del Solar y 4.500 cuotas de capital con un valor
nominal de 10 bolivianos cada una a favor del seor Gustavo Palacios Garcs. Las
transferencias de cuotas de capital no modificaron el capital social inicial de la
sociedad.
El objeto principal de la sociedad, es la importacin y comercializacin de
productos farmacuticos, mediante la representacin, concesin y distribucin
exclusiva en el territorio de Bolivia.
La sociedad, tendr una duracin de noventa y nueve aos.

2.

PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLES

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Bolivia.
Las polticas contables ms significativas utilizadas por la Sociedad son las
siguientes:
a. Perodo
De acuerdo con la Ley 1606 de 22 de diciembre de 1994, la fecha de cierre de
gestin para este tipo de empresas es el 31 diciembre de cada ao.

.. 7 ..

b. Estimaciones incluidas en los estados financieros

La preparacin de estados financieros, de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en Bolivia, requiere que la Alta Direccin
de la Sociedad realice estimaciones y suposiciones que afectan los montos de
activos y pasivos y la exposicin de activos y pasivos contingentes a la fecha de
los estados financieros. Las reas de mayor importancia que requieren la
utilizacin de estimaciones son el valor del inventario, la vida til del activo fijo
y la posibilidad de cobranza de las cuentas por cobrar. Los resultados reales
pueden diferir de las estimaciones realizadas por la Alta Direccin de la
Sociedad.
c.

Consideracin de los efectos de la inflacin

A travs de la Resolucin CTNAC 01/2008 del 11 de enero de 2008 el Consejo
Tcnico Nacional de Auditoria y Contabilidad del Colegio de Auditores y
Contadores Pblicos de Bolivia se resuelve la reposicin del ajuste por
inflacin de estados financieros, determinando que a partir del 1 de enero
de 2008, cualquier sea el tipo de actividad, se utilice la Unidad de Fomento a
la Vivienda (UFV), mientras no se cuente con un ndice General de Precios
oficial y de emisin diaria.
Desde el 1 de enero de 2007, la Sociedad, de acuerdo a lo establecido por
la Norma Contable N 3 revisada y modificada y la Resolucin CTNA 01/2008
mencionada en los prrafos anteriores ha establecido aplicar el ajuste por
inflacin utilizando como ndice de actualizacin la UFV. Consecuentemente y
slo para efectos de presentacin, los estados financieros al 31 de diciembre
de 2006 han sido reexpresados aplicando el mismo criterio

La UFV al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es 1.28835 y 1.19326

respectivamente.
Hasta el 31 de diciembre de 2006, la sociedad utiliz como ndice de
actualizacin de los rubros no monetarios por efectos de la inflacin la
variacin en la cotizacin del dlar estadounidense respecto de la moneda
local.
d. Moneda Funcional
El dlar estadounidense es la moneda funcional de la compaa. Los registros
contables se mantienen en dlares estadounidenses para propsitos de
direccin, y en bolivianos para propsitos estatutarios nicamente. Al 31 de
diciembre de 2007 y 2006, no existe ningn control ni restriccin para la
transferencia de fondos desde o hacia Bolivia, y los dlares estadounidenses
son de libre disposicin al tipo de cambio oficial.
Las transacciones en bolivianos son registradas en dlares estadounidenses
al tipo de cambio vigente a la fecha de la transaccin, y los activos
monetarios y obligaciones en dicha moneda son incluidos en los estados
financieros al tipo de cambio vigente al cierre del perodo. Las ganancias y

.. 8 ..

prdidas cambiarias son reconocidas en el estado de resultados en el perodo

en que se incurren.

.. 9 ..

e. Saldos en moneda extranjera

Los activos y pasivos en moneda extranjera se valan al tipo de cambio vigente
a la fecha de cierre del perodo 2007 Bs. 7,67 por US$ 1 (2006 Bs. 8,03 por US$
1). Las diferencias de cambio resultantes de este procedimiento se registran
dentro de los resultados del perodo.
f.

Valuacin de existencias
Los inventarios se encuentran valuados al costo promedio de adquisicin y no
exceden su valor de realizacin.

g. Activo fijo
Los activos fijos adquiridos hasta el 31 de diciembre de 2006, han sido
actualizados en funcin de la variacin de las UFVs, entre el 31 de diciembre de
2006 (UFV 1,19326) y el cierre del presente perodo, 31 de diciembre de 2007
(UFV 1,28835).
Los activos fijos adquiridos a partir del 1 de enero de 2007, fueron
contabilizados al costo de adquisicin, el mismo que fue ajustado al 31 de
diciembre de 2007, en funcin de la variacin de la UFV, entre la fecha de
compra y la de cierre.
La depreciacin de los activos mencionados en los prrafos anteriores, se
calcula usando el mtodo de la lnea recta.
Los gastos de mantenimiento, reparaciones y mejoras que no aumentan la
vida til de los bienes son cargados a los resultados del perodo en que se
incurren.
h. Inversiones
Las inversiones estn constituidas en su integridad por certificados de
aportacin en la Cooperativa de Telecomunicaciones de Cochabamba
(COMTECO), COTAS, COTES y COTEL,
contabilizados a su valor de
adquisicin.
i.

Previsin para beneficios sociales

En cumplimiento a disposiciones legales vigentes, la Sociedad constituye una
previsin para cubrir el pasivo social con el personal al cierre del perodo,
cierto o contingente, por indemnizaciones por aos de servicio, equivalente a
un sueldo por cada ao trabajado. Este beneficio es exigible por el personal
despus de transcurridos cinco aos, en el caso de retiro voluntario; o en
cualquier momento, cuando el empleado es retirado sin causa justificada.

j.

Patrimonio neto
AL 31 de diciembre de 2007 se crean las cuentas Ajustes a capital y Ajuste de
reservas patrimoniales para el registro del ajuste por inflacin del capital y

.. 10 ..

reservas respectivamente. Al 31 de diciembre de 2006, el ajuste

correspondiente a las cuentas de Capital y Reservas se registra en la cuenta
patrimonial Ajuste global del patrimonio. Al 31 de diciembre de 2007 y 2006
el ajuste correspondiente a los Resultados acumulados queda expuesto bajo
esta denominacin.
k. Ingresos y gastos
Los ingresos y gastos se contabilizan a travs del mtodo del devengado, se
reconocen los ingresos y gastos del perodo independiente si fueron cobrados
o pagados.
No se ajustaron las cuentas de resultados, en consecuencia representan la
acumulacin de importes originados en las transacciones realizadas. Aunque
este
procedimiento
origina
una
distorsin
general,
no
afecta
significativamente la exposicin del resultado del periodo.
l. Impuesto sobre las utilidades de las empresas
La Sociedad, en lo que respecta al Impuesto sobre las Utilidades de las
Empresas, est sujeta al rgimen tributario establecido en la Ley N 843,
modificada con la Ley N 1606. La tasa de impuesto es de 25%, y es
considerado como pago a cuenta del Impuesto a las Transacciones.
Como resultado de lo dispuesto por el Decreto Supremo N 29387 de 19 de
diciembre 2007 y las Resoluciones Normativas del Directorio N 10.0002 y
10.0004 del 4 y 11 de enero 2008 respectivamente, emitidas por el Servicio
de Impuestos Nacionales (SIN), la base imponible para la determinacin del
Impuesto sobre las Utilidades de las Empresas de la gestin fiscal 2007 fue
determinada conforme establecen dichas disposiciones legales.
3.

CAMBIO EN POLTICA CONTABLE

Tal como se menciona en la Nota 2c, la Sociedad, a partir del 1 de enero de 2007
ha adoptado en forma anticipada la aplicacin de la Norma Contable N 3
(revisada y modificada) y la Resolucin N CTNA 01/2008 ajustando por inflacin
los rubros no monetarios en funcin a la UFV. Este cambio de poltica contable
ha originado una disminucin en la utilidad
del ejercicio de Bs. 104.612
aproximadamente y un incremento de los activos no monetarios de Bs. 33.514
aproximadamente y de la cuenta Ajuste de cuentas patrimoniales por Bs.
138.126 aproximadamente.

4.

DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS

La composicin de los rubros ms importantes al 31 de diciembre de 2007 y 2006, es
la siguiente:
a.

Disponible
2007
Banco Nacional de Bolivia

Bs.

2006
(Reexpresado)

48.799

Bs.

24.235

.. 11 ..

Banco Santa Cruz

Banco Mercantil
Prodem
Totales

743.797
48.445
841.041

595.195
5.421
624.851

.. 12 ..

b.

Clientes
2007

2006
(Reexpresado)

Farmacias corporativas S.A.

Farmasur
Corporacin Boliviana de Farmacias
Farmacia San Agustn
Farmacia Gloria
Sucesion Asfura Sabag Nuncio
Cuentas por cobrar a otros clientes
Total cuentas por cobrar a clientes
Documentos por cobrar clientes
Cheques rechazados
(-) Previsin crditos incobrables
Totales

c.

Bs.
275.621
290.364
291.907
90.021
377.700
156.229
1.935.803
3.417.645
86.174
3.463
(47.906)
3.459.376

Bs.
219.672
304.369
441.323
116.048
1.473.849
2.555.261
76.874
10.107
(10.196)
2.632.046

Cuentas por cobrar

2007

2006
(Reexpresado)

Bs.
Fondos a rendir
Otros deudores moneda local
Cuentas por cobrar Ricardo Zegarra (*)
IVA Crdito fiscal
IVA Crdito fiscal por recuperar
Anticipos a proveedores
Seguros anticipados
Compensacin IUE contra IT
Depsitos judiciales (*)
Operaciones pendientes
(-) Previsin crditos incobrables
Totales
(*)

5.738
24.440
57.385
9.975
16.340
139.194
45.421
2.929
(81.056)
220.366

Bs.
12.121
16.621
91.153
149.948
13.581
5.227
16.707
49.041
3.162
(112.523)
245.038

Estos valores corresponden a juicios pendientes de resolucin,

iniciados por y en contra de Farmaval Bolivia S.R.L.

.. 13 ..

d.

Existencias
2007

2006
(Reexpresado)

Bs.
2.584.529
385.624
579.284
145.876
64.812
100.899
1.098.590
4.959.614

Almacn de productos Cochabamba

Almacn de productos La Paz
Almacn de productos Santa Cruz
Almacn de productos Sucre
Muestras mdicas
Existencias de material promocional
Mercadera en trnsito
Totales

e.

Bs.
2.764.679
432.072
542.374
220.099
51.078
67.003
4.077.305

Activo fijo
Al 31 de diciembre de 2007:

Terrenos
Instalaciones
Vehculos
Equipos
Herramientas
Muebles y tiles
Equipos de oficina
Celulares
Totales

Valor
original
Bs.
19.860
20.992
71.671
426.834
33.692
171.048
276.722
12.066
1.032.885

Depreciacin
Acumulada
Bs.
(9.552)
(51.371)
(322.285)
(16.883)
(116.737)
(139.220)
(9.958)
(666.006)

Valor
Neto
Bs.
19.860
11.440
20.300
104.549
16.809
54.311
137.502
2.108
366.879

Al 31 de diciembre de 2006 (Reexpresado):

Instalaciones
Vehculos
Equipos
Herramientas
Muebles y tiles
Equipos de oficina
Celulares
Totales

Valor
original
Bs.
20.995
71.680
347.274
15.471
158.605
256.833
9.802
880.660

Depreciacin
Acumulada
Bs.
(6.929)
(37.181)
(266.609)
(10.605)
(107.254)
(117.997)
(8.927)
(555.502)

Valor
Neto
Bs.
14.066
34.499
80.665
4.866
51.351
138.836
875
325.158

.. 14 ..

f.

Otros activos
2007

2006
(Reexpresado)

Bs.
Boletas de garanta
Garantas por alquiler
Software de informacin
Amortizacin software de informacin
Licencia de software
Amortizacin licencia de software
Totales

Bs.

12.823
28.884
124.197
(111.009)
71.767
(44.110)
82.552

29.961
124.212
(107.725)
37.918
(37.201)
47.165

g.Cuentas por pagar

2007

2006
(Reexpresado)

Bs.
Cuentas por pagar en moneda local
Cuentas por pagar en dlares
americanos
Operaciones pendientes
Totales

Bs.
73.273

96.938

125.556

233.789

2073
200.902

292
331.019

h.Cuentas por pagar a proveedores del exterior

2007

2006
(Reexpresado)

Laboratorio Saval S.A. deuda comercial

Totales

Bs.
5.449.538
5.449.538

Bs.
4.868.421
4.868.421

i.Impuestos y aportes por pagar

2007

2006
(Reexpresado)

Retenciones por pagar

Debito Fiscal IVA
Impuestos a la Utilidades de las
Empresas
Impuesto a las transacciones
Retenciones por remesas del exterior
Rgimen complementario IVA
Aportes por pagar
Impuestos municipales
Patentes y funcionamiento por pagar
Totales

Bs.

2.520
43

139.194
73.976
5.782
279
89.163
1.524
10.979
323.460

Bs.

1.136
-

50.083
4.314
372
75.710
212
6.866
138.693

.. 15 ..

j.Capital social
La sociedad fue constituida mediante Escritura Publica N 537 de fecha 30 de
mayo de 1996 con un capital social de Bs. 50.000 aportado por los socios
Rodrigo Saval Bravo y Ruth Mirtha Olaeta Alcocer.
Posteriormente en fecha 19 de octubre de 2006 se efectuaron las
transferencias de cuotas de capital e ingreso de nuevos socios mencionadas
en nota 1. Al 31 de diciembre de 2007, el capital esta conformado de la
siguiente forma:

Socios
Gustavo Palacios Garcs
Jos Antonio Berrios del
Solar
Totales

5.

2007
Porcentaj
Bs.
e
45.000
90%
5.000
50.000

10%
100%

HECHOS POSTERIORES
No se han producido con posterioridad al 31 de diciembre de 2007 y hasta la
fecha de emisin de los presentes estados financieros, hechos o circunstancias
que afecten en forma significativa la informacin expuesta en los mismos.

Victor Hugo Arias Rico

GERENTE

Rubn Sandoval Vargas

CONTADOR

.. 16 ..